Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Липчиу Н.В., Юрченко А.А.
В статье проанализирована эффективность использования оборотного капитала в организациях аграрного сектора Краснодарского края, предложены направления ускорения оборачиваемости оборотных средств.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Липчиу Н.В., Юрченко А.А.
О воспроизводстве оборотных средств в сельском хозяйстве
Экономическая оценка эффективности использования оборотных активов
Факторы и проблемы эффективного использования оборотных активов в аграрном секторе
Управленческий учет инвестиций в оборотный капитал
Анализ оборотных активов предприятия: организационно-методические основы и практика применения
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Текст научной работы на тему «Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения»
Эффективность использования ресурсов
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ И НАПРАВЛЕНИЯ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
доктор экономических наук, профессор кафедры финансов E-mail: finance@kubsau. ru
аспирант кафедры финансов E-mail: finance@kubsau. ru Кубанский государственный аграрный университет
В статье проанализирована эффективность использования оборотного капитала в организациях аграрного сектора Краснодарского края, предложены направления ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Ключевые слова: оборот, капитал, эффективность, фактор, коэффициент, рентабельность, запасы, задолженность.
Эффективное использование оборотного капитала в организации имеет большое значение, поскольку оказывает существенное влияние на общую эффективность использования всей совокупности финансовых ресурсов, привлеченных организацией. Оборотный капитал, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются: платежеспособность (возможность погашать в срок внешние долговые
обязательства); ликвидность (способность в любой момент покрывать текущие долги); возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов. Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, увеличении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов [1, 2, 4].
В современных условиях большое влияние на изменение эффективности использования оборотных средств оказывают факторы кризисного состояния экономики:
— снижение объемов производства и потребительского спроса;
— высокие темпы инфляции;
— разрыв хозяйственных связей;
— нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины;
— высокий уровень налогового бремени;
— снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Эти факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов организации. Вместе с тем имеются внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые организация может эффективно влиять. К ним относятся:
— рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
— сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных и т. д.);
— эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, выполнение заказов по прямым связям).
В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, то используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота [5].
За последние годы сельскохозяйственные организации Краснодарского края существенно увеличили авансирование оборотных средств. Данные об этом представлены в табл. 1.
За период с 2005 по 2010 г. авансирование оборотных средств в расчете на 1 га посевной пло-
Таблица 1 Авансирование оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг. (на конец года), руб.
щади в сельскохозяйственных организациях края возросло в 3,7 раза, а их авансирование в оборотные производственные фонды менялось медленнее — в 2,5 раза.
Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатель рентабельности; оборачиваемости оборотных средств (длительность одного оборота); прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов); обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления).
Показатель рентабельности характеризует величины прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов в организации.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.
Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.
Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства — как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции — как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах -как отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.
Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств. Их называют частными показателями оборачиваемости [5].
Данные о показателях эффективности использования оборотных средств в среднем по сельскохозяйственным организациям Краснодарского края представлены в табл. 2.
В 2007 г. была прервана позитивная тенденция оборачиваемости оборотных средств, наблюдавшаяся в предыдущие годы. По сравнению с 2005 г.
Показатель 2005 2008 2009 2010
Приходится в расчете на 1 га посевной площади оборотных средств 11 239,5 30 272,3 33 363,7 41 569,6
Приходится в расчете на 1 га посевной площади оборотных производственных фондов 6 342,3 12 711,9 14 085,8 15 904,4
Эффективность использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях
Краснодарского края в 2005-2010 гг.
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости 1,352 1,308 1,54 1,134 1,003 1,074
Длительность одного оборота, дни 266 275 234 317 359 335
Коэффициент закрепления 0,74 0,765 0,649 0,882 0,997 0,931
Коэффициент сохранности оборотных средств 1,209 1,2 1,285 1,396 1,091 1,259
Рентабельность, % 22,597 24,389 35,395 24,725 19,172 24,426
длительность одного оборота текущих активов в 2007 г. сократилась на 32 дня и составила 234 дня. Это свидетельствует об улучшении финансового положения сельскохозяйственных организаций края, т. е. средства, вложенные в 2007 г. в текущие активы, прошли полный цикл и снова приняли денежную форму на 32 дня быстрее, чем в 2005 г.
В 2010 г. показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края снизились по сравнению с 2007 г. Длительность одного оборота текущих активов увеличилась на 101 день по сравнению с 2007 г., эффективность использования оборотного капитала снизилась в 1,4 раза. Это значит, что в 2010 г. резко снизилась финансовая эффективность работы сельскохозяйственных организаций края, потому что показатель рентабельности составил 24,4 %, а в 2007 г. — 35,4 %.
Проанализируем более подробно показатели использования оборотных средств в некоторых хозяйствах рисоводческого сектора Краснодарского края (табл. 3).
Наиболее эффективно используют оборотный капитал в 2010 г. в ООО «Кубаньагро-Приазовье» Калининского района, так как рентабельность
Эффективность использования о сельскохозяйственных организациях
текущих активов составила 53,9 %; в СПК «Советская Кубань» Калининского района — 34,8 %; в ООО «Анастасиевское» Славянского района -26,3 %. Рентабельность оборотных активов является обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии. Эти выводы подтверждают и другие показатели, такие как коэффициент оборачиваемости, длительности одного оборота, коэффициент закрепления, коэффициент сохранности оборотных средств. Коэффициент сохранности оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в 2010 г. по сравнению с 2005 г. в ООО «Кубаньагро-Приазовье», в ЗАО АПФ «Кубань» и в ООО «Анастасиевское» оборотные средства использовались по назначению.
Чтобы выявить причины снижения оборачиваемости текущих активов, необходимо проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств. Следует отметить, что анализ оборачиваемости запасов имеет большое значение еще и потому, что на его основе разрабатываются нормы запасов материальных ценностей
боротного капитала в некоторых
Краснодарского края в 2005 и 2010 гг.
Красноармейский район Калининский район Славянский район
СПК РГПЗ ООО СПК ООО ЗАО АПФ
Показатель «Марьянский» «Красно- «Кубаньагро- «Советская «Анастасиев- «Кубань»
армейский» Приазовье» Кубань» ская»
2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010
Коэффициент 1,158 0,891 0,405 0,450 1,399 1,918 1,181 1,024 3,289 0,595 1,056 1,682
Длительность одного 311 404 889 800 257 188 305 352 109 605 231 214
Коэффициент 0,864 1,122 2,469 2,222 0,715 0,521 0,847 0,977 0,304 1,681 0,947 0,595
Коэффициент 0,941 0,458 1,185 1,115 1,229 1,491 1,070 1,081 0,801 2,195 1,468 1,485
сохранности оборотных средств
Рентабельность, % 2,681 1,585 17,315 13,566 7,224 53,906 8,494 34,768 23,353 26,344 5,538 10,132
в днях и в натуральных единицах, что позволяет оценить соответствующую статью финансового плана организации. Разработка норм запасов на основе результатов анализа оборачиваемости служит достижению ряда важных целей, а именно:
— норма запасов представляет собой общий показатель, который позволяет сравнивать уровень запасов в различные временные периоды;
— нормы запасов являются исходным показателем при обосновании лимитов на запасы в финансовом и производственном плане;
— по результатам сравнения фактического объема запасов и плановых норм можно оценить рациональность и обоснованность финансового планирования. В то же время сравнение фактических запасов и норм позволяет оценить степень соответствия запасов реальным потребностям предприятия, выявить дефицитные и излишние материальные ценности [6]. Показатели оборачиваемости производственных запасов в среднем по сельскохозяйственным
организациям края с 2005 по 2010 г. представлены в табл. 4.
Анализ данных, представленных в табл. 4, подтверждает сделанные ранее выводы относительно общего ускорения оборачиваемости текущих активов в 2007 г. Это хорошо видно на примере оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых в хозяйствах края в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом снизился на 6 дней, а по сравнению с 2005 г. — на 10 дней.
Длительность оборота незавершенного производства сократилась в 2010 г. на пять дней по сравнению с 2009 г. Также сократилась длительность оборота готовой продукции. В связи с ускорением оборачиваемости производственных запасов в 2010 г. экономия средств составила 1 741 778 тыс. руб.
Проанализируем оборачиваемость производственных запасов в некоторых сельскохозяйственных организациях Краснодарского края (табл. 5).
Как свидетельствуют данные, представленные в табл. 5, руководство ООО «Кубаньагро-Приазо-
Динамика показателей оборачиваемости производственных запасов в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг.
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости запасов 1,675 1,610 1,671 1,527 1,428 1,542
Длительность оборота запасов 265 224 215 236 252 233
Длительность оборота производственных запасов, дни 69 67 63 65 65 59
Длительность оборота незавершенного производства, дни 70 60 59 65 69 64
Длительность оборота готовой продукции, дни 41 35 35 48 56 50
Дополнительная потребность или экономия (-) в связи с ускорением или замедлением оборачиваемости производственных запасов, тыс. руб. -284 984 -747 528 441 751 -235 636 -1 741 778
Оборачиваемость производственных запасов в некоторых сельскохозяйственных организациях Краснодарского края
Красноармейский район Калининский район Славянский район
Показатель СПК «Марь- РГПЗ «Красно- ООО «Кубаньагро- СПК «Совет- ООО «Анас- ЗАО АПФ
инский» армейский» Приазовье» ская Кубань» тасиевская» «Кубань»
Коэффициент обора- 1,568 0,994 0,948 0,744 2,369 2,036 1,232 0,919 3,22 2,271 1,354 2,32
Длительность оборо- 98 127 99 120 49 44 63 83 37 11 94 28
Длительность оборо- 60 117 16 19 67 39 65 60 45 29 54 25
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Длительность обо- 18 37 133 180 9 62 44 154 27 118 93 85
рота готовой продук-
вье» Калининского района, ООО «Анастасиевское» и ЗАО АПФ «Кубань» Славянского района умело управляют производственными запасами и незавершенным производством. Наращивая выручку и направляя ее на компенсацию понесенных расходов, хозяйства получают добавочный продукт, стоимость которого соответствует прибыли.
В структуре оборотного капитала сельскохозяйственных организаций Краснодарского края второе место по значимости занимает дебиторская задолженность, которая представляет собой, по сути, иммобилизацию, т. е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, относительная значимость которых тем существеннее, чем выше темп инфляции.
Экономический смысл этих потерь достаточно очевиден и выражается в следующих аспектах. Во-первых, чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход. Денежные средства, вложенные в активы, должны давать прибыль, которая при прочих равных условиях тем выше, чем выше оборачиваемость. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики в целом и сельского хозяйства в частности. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами. Именно этими обстоятельствами обус-
ловлено распространение на Западе системы скидок при продаже продукции.
При анализе дебиторской задолженности следует выделять нормальную и просроченную задолженность. Рост нормальной дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. Но в настоящее время, когда практически любая нормальная задолженность превращается в просроченную, нельзя говорить о ее росте как о положительном явлении, за счет которого повышается ликвидность [3].
По мнению авторов, здесь уместнее говорить о потере платежеспособности организаций. Из-за задержки платежей организация вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.
Состояние дебиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях края и показатели оборачиваемости дебиторской задолженности представлены в табл. 6.
Анализ данных, представленных в табл. 6, свидетельствует о том, что в сельскохозяйственных организациях края ухудшается состояние расчетов с покупателями и заказчиками. Размер дебиторской задолженности к концу 2010 г. увеличился как в абсолютных, так и относительных величинах. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 4,6 п.п. в 2010 г. по сравнению с 2005 г. В абсолютном значении краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 20 648 млн руб., долгосрочная — на 684,4 млн руб. В 2010 г. по сравнению с 2005 г. на 37 дней увеличился срок погашения дебиторской задолженности, который составил 102
Дебиторская задолженность в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг.
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Удельный вес дебиторской задолженности в 22,7 22,2 24,9 28,6 28,6 27,3
общем объеме оборотных средств, %
Дебиторская задолженность, млн руб.:
— краткосрочная 7 999,2 9 256,6 13 549,4 22 771,9 24 462,8 28 647,2
— долгосрочная 310,0 254,3 244,1 621,5 849,4 994,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской 5,449 5,394 4,877 3,400 3,353 3,526
Длительность погашения дебиторской 66 67 74 106 107 102
Дебиторская задолженность в %о:
— от выручки 18,4 18,5 20,5 29,4 29,8 28,4
— от валовой прибыли 109,8 99,4 89,2 134,9 156,1 124,7
дня. Это повлекло за собой снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,9 оборота. Удельный вес дебиторской задолженности в выручке от реализации в 2010 г. увеличился на 10 п.п., а в валовой прибыли — на 14,9 п.п.
Следует отметить, что проблема неплатежей не исчезнет, до тех пор пока сельскохозяйственные организации не будут иметь в достаточном объеме величину собственного оборотного капитала для нормальной деятельности.
Для повышения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо использовать различные способы ее погашения, вносить в договоры на поставку продукции условия безакцептного списания дебиторской задолженности со счетов должника, взыскивать дебиторскую задолженность в судебном порядке и т. д.
Сельскохозяйственные организации располагают значительными резервами ускорения оборачиваемости авансированных средств, которые имеются на каждой из стадий их кругооборота. Причем наибольшая часть этих резервов заложена непосредственно в сфере производства, в которую авансируется подавляющая часть оборотных средств.
Таким образом, авторские исследования подтвердили, что показатели оборачиваемости оборотных средств отражают результаты воздействия на использование оборотного капитала всех сторон деятельности организации. Скорость движения оборотных средств — один из важнейших экономических показателей, который не уступает по своей значимости показателям себестоимости и рентабельности. Это единственные итоговые показатели эффективности использования ресурсов предприятия во времени. При повышении эффективности использования оборотного капитала в соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения оборачиваемости.
На стадии производственных запасов:
— установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива, энергии;
— правильный учет и планирование ресурсов;
— замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.
На производственной стадии:
— улучшение качества выпускаемой продукции;
— сокращение производственных потерь;
— комплексное использование сырья и применение отходов производства;
— сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;
— соблюдение ритмичности работы. В сфере обращения:
— комплексное обеспечение предприятия сырьем и материалами;
— организация маркетинговых исследований;
— сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;
— ускорение реализации продукции, выполнение работ;
— совершенствование способов расчета за продукцию, работы.
Перечисленные направления помогут любой организации ускорить оборачиваемость оборотного капитала и благодаря этому ускорению повысить эффективность его использования, иметь устойчивое финансовое состояние.
1. Гагарина Л. Г., Холод И. С. Некоторые аспекты выбора стратегии управления оборотным капиталом малого предприятия // Оборотный комплекс — научно-техническому прогрессу России. 2002. № 3.
2. Давыдянц Д. Е, Давыдянц Н. А. Эффект и эффективность: оценка и анализ, пути повышения: монография. Ставрополь: Агрус, 2005.
3. Драгайцев В., Плитко А. Экономический механизм ресурсосбережения в АПК // АПК: экономика и управление. 1995.№ 2.
4. Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. М.: Омега-Л, 2004.
5. Колчина Н. В. Финансы предприятий: учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
6. Нечаев В. И. Методологические аспекты анализа оборотного капитала и оборотных средств пищевой промышленности: монография / В. И. Нечаев, Л. Н. Герасимова, С. М. Резниченко. Краснодар: Просвещение — Юг, 2007.
Показатели оценки эффективности использования оборотных средств
Будагов, Р. К. Показатели оценки эффективности использования оборотных средств / Р. К. Будагов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2020. — № 10 (300). — С. 182-184. — URL: https://moluch.ru/archive/300/67977/ (дата обращения: 15.11.2023).
Анализируя состав и динамику оборотных активов, можно установить размер абсолютного или относительного прироста или уменьшения как всех активов, так и однородных видов.
Оборачиваемость оборотных средств — показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) организации.
Одной из важных характеристик активов предприятия выступает коэффициент маневренности, который показывает отношение оборотных активов ко всем активам предприятия [2, с. 114].
— коэффициент маневренности
ОБА — оборотные активы
А — общая сумма активов предприятия.
Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов — денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).
При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.
Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.
Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют в первую очередь показатель оборачиваемости. Данная характеристика показывает быстроту и периодичность, с которой средства изменяют свою материально-вещественную форму. В целом, чтобы оценить скорость оборота применяют коэффициент оборачиваемости (, как соотношение товарооборота и средней величины оборотных средств за анализируемый период [1, с. 236]:
Рост данного показателя (то есть увеличение количества оборотов) является положительной тенденцией и свидетельствует об эффективном использовании оборотных активов.
Коэффициент закрепления средств в обороте является обратным коэффициенту оборачиваемости и характеризует величину остатка оборотных средств, необходимую для создания 1 рубля стоимости продукции. Данный показатель измеряется в копейках на рубль [4, с. 192]:
Снижение значения данного коэффициента является хорошим знаком и может свидетельствовать о повышении эффективности использования оборотных средств.
Для того, чтобы оценить продолжительность одного оборота в днях применяют коэффициент оборачиваемости оборотных средств в днях оборота [5, с. 123]:
Снижение значения данного коэффициента говорит о более эффективном, качественном и рациональном использовании оборотных средств.
При анализе эффективности использования оборотных средств используются не только коэффициенты оборачиваемости, но и коэффициент, характеризующий рентабельность оборотных средств [3, с.238]:
Рентабельность оборотных активов показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Рентабельность оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятие заинтересовано в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
- Гинзбург А. И. Экономический анализ: Учебник для вузов. 3-еизд. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2011. — 448 с.
- Лысенко Ю., Лысенко М., Таипова Э. Экономика предприятия торговли и общественного питания: учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, 2013. — 416 с.
- Романова Л. Е., Давыдова Л. В., Коршунова Г. В. Р69 Экономический анализ: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2011. — 336 с.
- Статистика. Учебник для вузов (+CD) / Под.ред. И. И. Елисеевой. — СПБ.: Питер, 2016. — 368 с.
- Финансовый менеджмент: учебное пособие для высшего профессионального образования / Л. Е. Шамин, О. А. Фролова, О. А. Зубренокова. — Княгинино: НГИЭИ, 2011. — 274 с.
Основные термины (генерируются автоматически): средство, актив, коэффициент оборачиваемости, коэффициент, коэффициент маневренности, снижение значения.
Похожие статьи
+ + Коэффициент манёвренности собственного капитала.
Данный коэффициент показывает долю собственных средств в составе активов предприятия. В существующей практике считается, что доля собственного капитала должна составлять 50 % всех активов. То есть, если значение коэффициента независимости свыше 0,5.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
В значении коэффициента рентабельности активов наблюдается положительная динамика с ростом значения коэффициента на 238 %, что говорит о росте
финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности.
Управление оборотными активами на основе укрепления.
7) коэффициент концентрации заемного капитала снижается (нормальное значение коэффициента
9) коэффициент маневренности собственного капитала растет (нормальное значение 0,5), это говорит
Для того, чтобы ускорить оборачиваемость оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости основных активов.
В данной таблице дан расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных средств, оборачиваемости запасов и коэффициента
За анализируемый период 2016–2018 гг. коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился и составил 26,4 в 2016 г., 0,03.
коэффициент оборачиваемости , средство , дебиторская.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (К мсос ) рассматривается в Рекомендациях № 118, где его нормативом определяется значение К мсос > 0,2–0,5, при всем этом, значение этого коэффициента находится в зависимости от структуры капитала и отрасли.
Коэффициент оборачиваемости основных активов.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Анализ оборачиваемости капитала, показателей движения.
Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия.
Основные значения для расчета показателей оборачиваемости капитала представлены в таблице 1. Таблица 1.
Коэффициент маневренности собственных средств (Км) выявляет
В ОАО «НЗХК» коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,64 и 0,65 на начало и конец исследуемого периода соответственно — это соответствует нормативному значению. Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных.
Особенности применения коэффициентов при оценке.
Данный коэффициент показывает долю собственных средств в составе активов предприятия. В общепринятой практике считается, что доля собственного капитала должна быть более 50 % всех активов, то есть значение К а свыше 0,5 в зависимости от отрасли. Это означает, что в.
Определение типа, ретроспективный анализ и экспертная оценка.
Коэффициент оборачиваемости запасов — отношение выручки от реализации (В) к средней стоимости запасов (ЗАП). Значение XI характеризует скорость оборота средств, вложенных в материальные оборотные активы, рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на.
- Как издать спецвыпуск?
- Правила оформления статей
- Оплата и скидки
Оборотные средства
Оборотные средства – это общее количество денег, необходимых, чтобы создать оборотные производственные фонды и фонды обращения, а также их сумма. Оборотные средства организации задействованы в одном цикле производства. Сущность оборотных средств заключается именно в том, чтобы продукция беспрерывно создавалась и реализовывалась. Оборотные средства задействованы сразу и в одной и в другой сфере.
Состав и структура
Расходуемые за один цикл объекты труда представляют собой часть оборотных средств, которая называется производственными фондами. Фонды обращения — деньги, требуемые, чтобы обслуживать продукцию во время ее обращения.
К оборотным фондам, имеющим материальное содержание, и на крупных предприятиях составляющим примерно 80% всех оборотных средств относятся производственные запасы (70% в больших организациях), незаконченный процесс изготовления продукции и полуфабрикаты собственного производства, а также траты будущих периодов, то есть деньги, которые сейчас ушли на то, чтобы в следующем цикле были изготовлены продукты.
Последние новости:
Фонды обращения непрерывно функционируют. В их число включаются готовые изделия, хранящиеся на складе, изделия, которая находится на пути к покупателям, деньги на счету фирмы, а также в кассе. Кроме того, к ним относятся деньги, заключенные в акциях или облигация и задолженностях дебиторов.
Структура оборотных средств представляется процентным соотношением всех составляющих. Она уникальна для каждой отдельно взятой фирмы и на нее влияют многие факторы, такие как направление деятельности компании, распределение ее трат и условия ее деятельности, а также отдаление, на котором расположены поставщики сырья и потребители готовых изделий.
Как формируются оборотные средства?
Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.
Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.
Как определить потребность организации в оборотных средствах?
Чтобы определить, какова необходимость фирмы в оборотных средствах, проводят нормирование оборотных средств. То есть, анализируется, сколько оборотных средств предприятие должно иметь с экономической точки зрения — чтобы поддерживать производственный процесс. Это также называют текущим финансовым планированием компании.
Нормируются все оборотные производственные фонды, и законченные изделия, которые прошли все этапы производства. Причем рассчитывать их можно как в штуках, килограммах, тоннах и т.п, так и в деньгах, а также в днях запаса, при этом общее число обязательно должно быть выражено денежной суммой. Для ее определения нужно суммировать полученные результаты по каждому пункту.
Когда реальная сумма оборотных средств меньше полученного в результате расчетов норматива, это может вызвать необходимость сократить производство, потому что в таком случае и при изготовлении, и при сбыте продукции будут возникать перебои, что вызовет недовыполнение запланированной программы.
Как определить эффективность использования оборотных средств?
Основными показателями того, насколько эффективно функционируют оборотные средства являются три элемента. Первым является длительность одного оборота, второй — это коэффициент оборачиваемости и третьим является коэффициент загрузки.
Значения этих элементов находятся в тесной взаимосвязи. Например, чем больше скорость одного оборота, тем более эффективным является хозяйствование, а при увеличении коэффициента загрузки, эффективность уменьшается.
Тогда как коэффициентом оборачиваемости является количество оборотов, которое произошло за 1 квартал/месяц/неделю/год (в зависимости от выбранного периода), такой показатель для оборотного капитала всегда рассчитывается за год.
Коэффициент загрузки равен количеству оборотных средств, необходимых для получения единицы прибыли в процессе реализации продукта.
Увеличение скорости оборота повышает рентабельность организации, поскольку позволяет за тот же временной промежуток, осуществить больше производственных циклов и создать больше продукции, поскольку на каждый цикл приходится затрачивать меньше оборотных средств.
Измерение эффективности использования оборотных средств корпорации
Китаев, М. О. Измерение эффективности использования оборотных средств корпорации / М. О. Китаев. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 12 (116). — С. 1280-1283. — URL: https://moluch.ru/archive/116/31618/ (дата обращения: 15.11.2023).
В современных условиях управление оборотными средствами становится одним из ключевых факторов успеха предприятия. Статья посвящена рассмотрению коэффициентного подхода к измерению эффективности использования оборотных средств.
Ключевые слова: оборотные средства, эффективность
Оборачиваемость — неотъемлемая черта оборотных активов, она же — главный показатель, как указывают Грузинов В. Д., Грузинов В. П. и Кузьменко В. А., эффективности использования оборотных активов — «скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств» [5, c. 149].
Итак, для характеристики оборачиваемости используются определенные показатели. Одним из самых простейших считается коэффициент оборачиваемости. В учебной литературе его можно посчитать с помощью следующей формулы [5, c. 149]:
Где РП — стоимость реализованной продукции, или, иначе, выручка от реализации,
О — средний остаток оборотных средств за анализируемый период.
Следует отметить, что для сопоставимости данных необходимо анализировать равные промежутки времени. Нужно брать выручку за год и средний остаток оборотных средств также за год. Показатель показывает, сколько оборотные средства раз совершили оборотов за год. С ростом данного показателя улучшается использование оборотных средств.
Для проведения анализа эффективности также можно прибегнуть к использованию производного показателя, который рассчитывается по следующей формуле:
Соответственно, если анализируемый период равен одному году, то показатель «число дней в периоде» будет равно 360 дням. Если период оборота уменьшается, то оборотные средства могут считаться использованными эффективно.
В некоторых исследованиях рекомендуется использовать коэффициент, который по своей сути обратен коэффициенту оборачиваемости. Такой показатель называется коэффициентом загрузки оборотных средств. Найти его можно с помощью следующей формулы [8, c. 197]:
Показатель характеризует ту сумму, которая остается от оборотных средств и приходится на один рубль выручки от реализации.
Соединяя показатели коэффициента оборачиваемости и периода оборота можно получить длительность оборота:
С помощью этой формулы можно «обернуть» оборотные активы в целом и денежные средства. Длительность оборота производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции можно посчитать по следующей формуле:
Все эти показатели буду оборачиваться через себестоимость продаж. Данные показатели очень важны для определения и понимания эффективности использования оборотных активов на предприятии. С помощью этих показателей могут быть рассчитаны циклы оборота средств на предприятии. На рисунке 1 изображены расчеты длительности циклов.
С момента начала первой стадии кругооборота оборотных активов, с момента поступления на предприятие сырья и материалов, начинается производственный цикл предприятия. Данный цикл характеризует период полного оборота материально-производственных активов, которые непосредственно обслуживают процесс изготовления продукции. Данный цикл может быть найден по следующей формуле:
где Дпз — длительность оборота производственных запасов,
Днзп — длительность оборота незавершенного производства,
Дгп — длительность оборота готовой продукции.
Рис. 1. Расчет длительности циклов [3, c. 185]
Соответственно, сокращение производственного цикла можно достичь за счет уменьшения длительность оборотов запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Эффектом такого сокращения становятся «выжимание» из оборудования большего объема продукции, увеличение фондоотдачи, повышение оборачиваемости оборотных средств, и, как следствие, более эффективное их использование.
Цикл денежного оборота или иначе говоря финансовый цикл — это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию» [6, c. 92]. Применяется следующая форма расчета:
где Ддз — длительность дебиторской задолженности,
Дкз — длительность кредиторской задолженности, оборачиваемой через себестоимость продаж
Согласно учебному пособию «Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента», финансовый цикл «начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности)» [9, c. 77]. С нашей точки зрения, следует подчеркнуть тот факт, что длительность финансового цикла может быть отрицательной величиной. Отрицательная величина говорит о наличии на предприятии кассового разрыва — оплата за реализованную продукцию от клиентов происходит раньше, чем оплата счетов поставщиков.
По мнению финансистов, операционный цикл — это время полного оборота всей суммы оборотных активов, а именно «количество дней, которое проходит с момента поступления сырья и материалов на склад компании до реализации готовой продукции» [7]. Операционной цикл больше финансового цикла на величину длительности оборота кредиторской задолженности. Операционный цикл может быть рассчитан по следующей формуле:
С нашей точи зрения, следует иметь ввиду, что длительность кредиторской задолженности не должна быть больше длительности кредиторской задолженности. Нельзя не отметить неоспоримое сходство между этапами кругооборота оборотных средств и всеми тремя видами циклов, что позволяет судить о возникновении проблем в эффективности управления сквозь призму конкретного этапа.
Однако показатели оборачиваемости нельзя считать единственно применимыми в системе оценки эффективности использования оборотных средств. Например, можно рассчитать рентабельность текущих активов. Этот показатель дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств, а также демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Показатель может быть выведен с помощью произведения двух других важных показателей (см. рисунок 2).
Рис. 2. Расчет рентабельности оборотных активов
Нельзя не применить в системе оценки эффективности использования оборотных средств коэффициент сохранности собственных оборотных средств. Если происходит невыполнение планов по получению прибыли, допускаются сверхнормативные убытки, траты по ЖКХ, большие расходы на проценты по кредитам и прочие причины, то происходит «проедание» собственных оборотных средств. Коэффициент расчитывается по следующей формуле:
где в числителе — Остатки оборотных средств на конец периода,
в знаменателе — Остатки оборотных средств на начало периода.
В системе оценке показателей эффективности есть еще один показатель, который обеспечивает достаточность средств для ведения операционной деятельности предприятия. Подобная эффективность оборотных средств достигается посредством нормирования. Согласно проводимым исследованиям, «нормирование оборотных средств представляет собой процесс установления норм и нормативов по нормируемой группе оборотных средств» [2, c. 50]. Например, норматив оборотных средств в сырье и материалах может быть рассчитан по следующей рекомендуемой формуле [4, c. 29]:
где НР — норма расхода конкретного вида сырья и материалов на производство единицы продукции;
V — объем выпускаготовой продукцииза сутки;
Ц — цена конкретного вида сырья и материалов;
tЗ — норматив запаса сырья и материалов, дни;
Таким образом, чтобы оценить эффективность использования оборотных средств рекомендуется применять соответствующую рассмотренную систему оценки, состоящую из определенного инструментария, в виде коэффициентов оборачиваемости, длительности оборотов в разрезе структурных элементов оборотных активов, коэффициент рентабельности, сохранности, а также отклонения от нормативных значений. Более того, «эффективное использование оборотных средств способствует укреплению финансового состояния предприятия, своевременному накоплению денежных средств для осуществления платежей по обязательствам, снижению себестоимости и повышению рентабельности» [1, c. 22].
1. Абдукаримов И. Т., Абдукаримова Л. Г. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий // Социально-экономические явления и процессы. 2013. № 5 (051).
2. Алтухова М. В. Как нормировать оборотные средства компании // Планово-экономический отдел. — 2011. — № 7.
3. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. — М.: Эльга. Ника-Центр, 2005
4. Графов А. В. Методы регрессионного анализа при планировании и прогнозировании потребности в оборотных средствах / А. В. Графов, С. А. Шахватова // Аудитор.– 2013. — № 1(215).
5. Грибов В. Д., Грузинов В. П., Кузьменко В. А. Экономика организации (предприятия). — М.: КНОРУС, 2012.
6. Когденко В. Г. и др. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. — М., 2011
7. Леднев А. Как планировать продолжительность финансового и операционного циклов // Журнал «Финансовый директор». — 2011.
8. Сериков Д. А., Егорова М. С. Анализ показателей эффективности использования оборотных средств и ликвидности Polymetal International PLC // Молодой ученый. — 2015. — № 11.4.
9. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. — М.: CARANA Corporation — USAID — PRC, 1998.
Основные термины (генерируются автоматически): средство, длительность оборота, кредиторская задолженность, готовая продукция, показатель, финансовый цикл, актив, незавершенное производство, реализованная продукция, формула.