Как выбрать акции в инвестиционный портфель

Как выбрать акции в инвестиционный портфель? Простым языком о сложном

Я занимаюсь долгосрочным инвестированием и по себе знаю, что ответ на этот вопрос кажется неподъемным для новичка. Поэтому решил сделать статью, где обозначу основные моменты, которые нельзя упускать при выборе акций в свой долгосрочный портфель.

2K показов
310 открытий

Предлагаю разобраться с тем, на что обращать внимание при выборе акций, где брать информацию о компаниях и как ее анализировать?

Я выделил несколько пунктов:

Обнаруживаем экономический ров

Про экономические рвы не часто упоминают, но мне кажется это не заслужено. Экономический ров — это гарантирует устойчивость вашего портфеля, так как компании, которые им обладают надежны и долговечны по сравнению с конкурентами.

Более подробно про феномен таких компаний вы можете прочесть в книге «Маленькая книжка, которая принесет вам состояние», ну а я выделю ключевые моменты.

Какие компании обладают экономическим рвом:

Компания может обладать нематериальными активами, такими как торговая марка, патенты или специальные лицензии, позволяющие ей продавать продукты и услуги, с которыми конкуренты соревноваться не могут;
Бывает, что клиентам трудно отказаться от товаров или услуг, продаваемых компанией из-за высоких издержек перехода. Это позволяет ей в какой-то степени диктовать цены;
Некоторые компании извлекают большую пользу из сетевой экономики, представляющей собой очень мощную категорию экономического рва, позволяющего долгое время отражать атаки конкурентов;
Наконец, некоторые компании имеют преимущество в затратах благодаря особенностям производственных процессов, удачному местоположению, размерам или наличию доступа к уникальным ресурсам, что позволяет им предлагать покупателям товары и услуги дешевле по сравнению с конкурентами.

Какие компании обладают ложным экономическим рвом:

Учитывать размер компании при определении экономического рва — это заблуждение. Бывают ситуации, когда доля рынка не имеет практически никакого значения. Размер может способствовать достижению конкурентного преимущества, но сам по себе редко является его первоисточником.
А как насчет операционной эффективности? Некоторые компании работают эффективнее других, с большей уверенностью и целеустремленностью добиваясь тех финансовых целей, которые они ставят перед собой, по сравнению с конкурентами. Но если успех компании строится на минимизации расходов, то это означает, что ей приходится работать в условиях острой конкурентной борьбы, где максимальная эффективность является единственным средством выживания.
Талантливые руководители — это очередной ложный ров. Сильная команда менеджеров, ясное дело, идет предприятию на пользу, и при прочих равных условиях вы, конечно, отдадите предпочтение компании, руководимой гениальным директором. Но умное руководство тоже нельзя назвать устойчивым конкурентным преимуществом.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ используется в основном для долгосрочных портфелей (если вы собираетесь получать прибыль здесь и сейчас, то вам следует обратиться в техническому анализу).

Фундаментальный анализ одна из важных составляющих при выборе акций, так как показатели компании отражают её состояние в динамике, а также помогают сравнить с другими компаниями. В первую очередь стоит обращать внимание на динамику чистой прибыли, выручки, чистых активов и чистого долга, а после на остальные мультипликаторы.

Суть данного вида анализа заключается в том, чтобы понять справедлива ли цена акции и в каком состоянии находится бизнес. У меня есть отдельная статья о том, как это делать (Как анализировать акции? — Фундаментальный анализ).

Новостной фон

Казалось бы предыдущих двух пунктов вполне достаточно, чтобы оценить ценность бумаги по достоинству, но не стоит забывать, что рынком управляют не показатели и графики, а люди. Люди, которые принимают решение могут испытывают различные эмоции, которые также закладываются в цену.

Если коротко, на фоне плохих новостей люди бегут продавать бумаги, а на фоне хороших закупаются. Если не принимать во внимание тот счет, что новости также влиятельны, как и показатели бизнеса, то понять насколько цена справедлива в конкретный момент времени будет проблематично.

Фондовый рынок является частью большой экономической системы. Компании, акции которых торгуются на бирже, попадают под влияние государства и иных факторов. Когда происходит что-то на макроэкономическом уровне или внутри компании, то это сразу отражается на ее показателях. Рынок живет ожиданиями. Например, если инвесторы будут ждать рост чистой прибыли компании в два раза по сравнению с прошлым годом, а по отчету выйдет рост чистой прибыли лишь на 50%, то цена акции упадет ниже плинтуса.

Так рынок реагирует на любые новости, именно поэтому нет смысла поспешно принимать решения на фоне новостей, вы и глазом моргнуть не успеете, как цена скорректируется.

Соответствие вашим целям и диверсификации активов

Если вы задаетесь вопросом о том, как выбрать акции, но еще не успели поставить цель, определиться со стратегией и распределением активом в вашем портфеле, то обязательно это сделайте. Если вы выберете акцию с экономическим рвом, с самыми позитивными показателями и учтете новостной фон, но акция не будет подходить в ваш портфель (по соответствию отрасли, по доходности и т.п.), то приобретать её просто не будет смысла. Вы рискуете не достичь желаемого результата.

Теперь мы разобрали всё, что влияет на выбор акций в долгосрочный портфель. Обратите внимание, что правильнее будет использовать все способы в совокупности, а не выбирать лишь один, так вы сможете получить наиболее полную картину.

Если информация показалась вам полезной, то переходите в мой телеграмм, там я выставляю свой портфель и делюсь опытом, отвечаю на вопросы и комментирую каждый свой шаг. Инвестирую исключительно на зарплату и уже доволен результатом. Идти к цели вместе проще и интереснее.

Собираем портфель: как правильно инвестировать 1 млн рублей

Одного миллиона рублей вполне достаточно для формирования скромного инвестиционного портфеля, состоящего из множества активов. Мы опросили экспертов и выяснили, какие инструменты они рекомендуют и какой доход ожидают при горизонте инвестирования в 5 лет.

Зачем это нужно

Инвестиционный портфель формируется для диверсификации рисков и получения дохода от вложений. Если 1 млн рублей отнести в банк под 3% годовых, то через 5 лет велик риск обнаружить, что деньги обесценились.

Покупка различных финансовых активов помогает не хранить все яйца в одной корзине и защитить деньги от инфляции, девальвации и других рисков. Через 5 лет можно распродать портфель и зафиксировать полученную прибыль.

Перед началом инвестирования, эксперты советуют:

определиться с целью вложений (например, заработать на квартиру или на учёбу ребёнка в иностранном вузе);
наметить горизонт инвестирования (желательно не менее года);
выбрать подходящую инвестиционную стратегию.

Также необходимо определиться, в какой валюте будут храниться деньги. До половины портфеля эксперты советуют переводить в валюту, поскольку инфляция по доллару не превышает 3%.

«‎Важно понимать, что чем меньше горизонт инвестирования, тем выше волатильность портфеля. Может получиться так, что через 3 года рынок пойдёт вниз, а к 5 году он будет только восстанавливаться. Ежемесячные дополнительные вложения в портфель помогут обеспечить ребалансировку на случай падения рынка»‎, – обращает внимание финансовый советник Ganiev Capital Радмир Ганиев.

Консервативный портфель

Консервативную стратегию предпочитают люди осторожные, которые не доверяют вложениям в акции и выбирают сохранение денег.

«‎Для крупной покупки или формирования подушки безопасности портфель должен преимущественно состоять из облигаций, ETF на облигации или ETF на еврооблигации. Доходность такого портфеля будет примерно 8% годовых в рублях, или 3-4% в долларах»‎, – советует аналитик инвестиционно-финансовой компании «Солид»‎ Дмитрий Донецкий.

Классическая структура консервативного портфеля: 20% акции, 50% облигации и примерно 30% золото и денежные фонды.

Опрошенные нами аналитики не обещают по такому портфелю доходность более 3-8%. При этом нужно быть готовым к тому, что в определённый момент возможна просадка до 5%, так как значительную часть портфеля формируют акции.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель это примерно 50% акций, а оставшаяся часть на 40% облигации, на 10% золото или паи ПИФов драгоценных металлов, денежных фондов. Это предпочтительный вариант для тех, кто хочет заработать, но при этом умеренно рисковать.

Аналитики обещают через 5 лет доходность такого портфеля на уровне чуть выше консервативного – 5-11%. Просадка при сбалансированной стратегии может достигать 5-15%.

Не забываем также, что при фиксации прибыли придётся заплатить 13% с дохода и комиссию управляющему при продаже пая или бирже, в случае продажи ценной бумаги. Поэтому выход из активов на стадии просадки не рекомендуется, а вот докупка активов по выгодному курсу наоборот желательна.

Рисковый портфель

Если цель инвестирования – заработать пассивный доход, то лучший вариант: дивидендные акции и высокодоходные облигации. Пропорции распределения активов могут быть произвольные, но классический агрессивный риск-профиль – это 85% акций и 15% облигаций или другие стабилизирующие активы.

«‎Мы рекомендуем 50 на 50 или 60 на 40 в пользу акций. Доходность такого портфеля сегодня 9-10% годовых в рублях. Если же составлять портфель из иностранных акций и еврооблигаций с целью пассивного дохода, то доходность будет скромнее, 4-6% годовых в долларах. Но если цель преумножение капитала, тогда основой портфеля будут акции, причём акции роста или акции, которые платят дивиденды и при этом имеют растущий бизнес. Здесь стоит ориентироваться на 15% годовых в рублях и 10% в долларах»‎, – отмечает‎ Дмитрий Донецкий.

Инвестиционщики со стажем считают, что такие портфели нужно диверсифицировать зарубежными ценными бумагами (их можно приобрести, к примеру, на Санкт-Петербургской бирже) или другими валютными активами.

Облигации советуют оставлять в каждом портфеле хотя бы на 20-30%. В особенности они важны для диверсификации рисков агрессивной стратегии, на случай кризиса на фондовом рынке. Для диверсификации используют также ПИФы драгметаллов (5-10%).

Как покупать

Акции или облигации на фондовом рынке покупаются через лицензированного брокера. Это можно сделать прямо на бирже, если у вас есть опыт онлайн-торговли и установлена специальная программа (QUIK или другая) либо посетив офис компании.

Паи ПИФов покупаются в офисах управляющих компаний. В обоих случаях при себе нужно иметь деньги и паспорт. Чаще всего средства берутся не наличными, а переводятся на счёт через банк.

Желательно заранее изучить показатели доходности ПИФов, репутацию компании. Если покупаются акции или облигации, все финансовые показатели эмитента и ситуацию на рынке. Если знаний не хватает, лучше получить консультацию финансового эксперта, который поможет выбрать направление и стратегию инвестирования.

Самые доходные ПИФы за 5 лет (данные на 10 апреля 2021 года)*:

ПИФ	Управляющая компания	Доходность за 5 лет
Акции сырьевых компаний	Апрель-Капитал	259%
Акции	Апрель-Капитал	239%
Энергетическая перспектива	УралСиб	217%
Фонд Металлургии	ВТБ Капитал	210%
Информационные технологии	Райффайзен Капитал	199%

Инвестиционный портфель: как его собрать и какие бывают портфели

Нельзя просто так взять и накупить случайных активов. Рассказываем о принципах формирования портфеля, формулах, риск-профилях и много о чём ещё.

Иллюстрация: Raf67 / Shutterstock / Wikimedia Сommons / Colowgee для Skillbox Media

Валентина Бокова

Обозреватель Skillbox Media. Работала со «Сравни.ру», ВТБ, «Ак Барс Банком», Газпромбанком. Подготовила курсы по инвестициям для Промсвязьбанка и Школы инвестора ВТБ.

Главное об инвестиционном портфеле рассказала

Ольга Гогаладзе

Экономист, финансовый консультант, основательница академии создания капитала PRO.FINANSY.

Если вложить все деньги в один актив, можно потерять часть капитала или вообще всё. Чтобы снизить риски, инвесторы собирают инвестиционные портфели.

В этом материале Skillbox Media мы поговорим о том, как подбирают активы в портфель. Прочитав статью, вы поймёте, какая стратегия подходит вам и какие активы выбрать.

Что такое инвестиционный портфель
Для чего нужен портфель
По каким принципам его собирают
Какие есть виды портфелей
Как собрать портфель новичку

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это набор активов, которые в будущем могут принести прибыль. Портфелем может владеть государство, бизнес, обычный человек. Но чаще всего термин употребляют инвесторы, когда говорят о покупке акций и облигаций. Поэтому в статье мы поговорим о портфелях из ценных бумаг.

Активы в портфеле могут быть любые — недвижимость, вклады, золото или другое имущество и инструменты, которые приносят доход. Если у человека есть вклад в банке и квартира, которая растёт в цене, — это тоже можно назвать инвестиционным портфелем.

Главная идея инвестиционного портфеля — не в том, чтобы собирать в него случайные активы, а в том, чтобы соблюдать баланс рисков и доходности. Об этом мы расскажем ниже.

Курсы Skillbox для тех, кто хочет приумножить личный капитал

«Трейдинг» — научиться торговать на финансовых рынках, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
«Финграмотность: учимся управлять бюджетом, копить и инвестировать» — понять, на что вы тратите деньги, увеличить свой доход, создать подушку безопасности и получить максимум льгот от государства.

Для чего нужен инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель нужен, чтобы снизить риски убытков. Его диверсифицируют — то есть составляют его из нескольких видов активов. Тогда, если один актив теряет в цене, другие могут вырасти — и инвестор не потеряет деньги.

Например, цена на квартиру может расти с каждым годом, а может упасть, если рядом с домом построят химический завод. Акции нефтедобывающей компании могут вырасти, а могут подешеветь в несколько раз, если партнёры откажутся от сырья. Если в портфеле только квартира или только акции нефтедобывающей компании, инвестор зависим от этих активов.

Ещё один пример — индекс Мосбиржи состоит из акций российских компаний. За 10 лет его стоимость выросла почти в два раза, но были и провалы. Если в 2018 году инвестор вложил все деньги в индекс и продал его в марте 2020 года, он потерял часть капитала. В 2020 году случился кризис, и акции почти всех компаний сильно подешевели.

Если бы в портфеле инвестора были другие активы — недвижимость, золото, вклады и так далее, он бы не потерял столько денег. А возможно, мог бы и заработать.

По каким принципам составляют инвестиционный портфель

Портфельный подход в инвестициях основан на трёх важных принципах: распределения активов, консервативности и достаточной ликвидности. Разберём их подробнее.

Распределение активов. Активы бывают разные. Чтобы диверсифицировать портфель, нужно использовать одновременно несколько видов активов.

По классам — акции, облигации, фонды, наличные, защитные активы (например, золото) и другие.
По валюте — в портфеле могут быть, например, рубли, юани, турецкие лиры или активы, купленные на них.
По секторам и отраслям — например, есть банковский сектор, сектор нефтедобывающих компаний и другие.
По странам — можно вкладываться только в российские акции, а можно покупать акции компаний из Китая, Франции, США и других стран.

Сбалансированный портфель содержит разные классы активов в нескольких валютах, из нескольких отраслей и стран.

Принцип консервативности. Он означает, что в портфеле обязательно должны быть низкорисковые активы. Если составить его только из высокорисковых, можно потерять деньги.

Например, акции могут принести больший доход, чем облигации. Но использовать только их нельзя. В случае кризиса может пострадать экономика разных стран и отраслей, и стоимость ценных бумаг снизится. А облигации даже в случае кризиса будут приносить заранее оговорённый доход.

Принцип достаточной ликвидности. Ликвидность — это возможность быстро продать актив по рыночной цене. Чем выше ликвидность, тем лучше.

Например, на эксклюзивную картину сложно найти покупателя. Получается, быстро продать её невозможно. И деньгами не получится распорядиться сразу, если возникнет такая потребность. С активами так быть не должно. Важно, чтобы в портфеле были активы, которые можно быстро продать.

Какие есть виды инвестиционных портфелей

Есть три классификации инвестиционных портфелей — по срокам, по уровню риска и целям. Разберём их подробнее.

По срокам инвестирования выделяют:

краткосрочный портфель — на 1–3 года;
среднесрочный — на 5–10 лет;
долгосрочный — на срок от 10 лет.

При инвестировании на длительный срок выше шанс получить большую доходность. При краткосрочных инвестициях из-за волатильности возрастают риски.

Уровень риска, к которому готов инвестор, называют риск-профилем. Есть разные классификации, но чаще всего говорят о трёх видах портфелей по уровню риска:

Консервативный. Также его могут называть осторожным. Он включает в себя инструменты с низким уровнем риска: государственные облигации, вклады и акции надёжных компаний, например «Сбера» и «Газпрома». Он подходит тем, кто не готов рисковать.
Умеренный. Этот подход к формированию портфеля ещё называют asset allocation (распределение активов). В портфеле есть и рискованные, и надёжные активы. Например, акции небольших компаний, долгосрочные государственные облигации, ПИФы и индексы . Его используют те, кто готов к умеренному риску.
Агрессивный. Он включает в себя рискованные активы: акции молодых компаний и корпоративные облигации эмитентов с низким рейтингом. Его обычно используют опытные инвесторы, которые хотят быстро и много заработать на активах.

В зависимости от целей выделяют два вида портфелей. Портфели роста используют те, кто хочет увеличить капитал. Портфели дохода — те, кто хочет получать пассивный доход от инвестиций. И портфели роста, и портфели дохода можно разделить ещё на несколько видов в зависимости от риск-профиля инвестора.

Вот какие есть виды портфелей роста:

Портфель консервативного роста. Большую часть в нём составляют надёжные инструменты. Например, акции крупных компаний, которые ежегодно растут в цене, государственные облигации, вклады, ПИФы.
Портфель умеренного роста. В него включают акции крупных компаний, цена на которые часто меняется. Также в нём могут использовать небольшое количество облигаций, выпущенных компаниями, ПИФы с высокой доходностью и другие инструменты.
Портфель агрессивного роста. В него включают ценные бумаги перспективных и недооценённых компаний, а также молодых компаний, которые недавно вышли на биржу.

Вот какие есть виды портфелей дохода:

Портфель постоянного дохода. В него включают дивидендные акции крупных компаний, накопительные счета, банковские вклады и другие высоконадёжные инструменты.
Портфель рискового дохода. В него включают высокодоходные акции и облигации. Например, облигации с доходом в полтора-два раза выше среднерыночного.

Соотношение активов во всех этих портфелях может быть любым. Инвестор сам выбирает, какие виды активов покупать и в каких объёмах. Например, портфель может состоять только из акций, но инвестор купит ценные бумаги ста компаний. Или портфель может состоять из акций, драгоценных металлов и недвижимости в равных долях.

Есть готовые формулы, по которым можно собирать портфели. Например, большой популярностью среди инвесторов с умеренным риск-профилем пользуется «всепогодный портфель» Рэя Далио. По нему 40% активов составляют облигации, 30% — акции, 15% — среднесрочные облигации, 7,5% — золото и 7,5% — сырьевые товары.

Как собрать инвестиционный портфель новичку

Портфель можно собрать по рекомендациям брокеров — они часто предлагают готовые решения. А можно сделать это самому. Но для этого нужно понять, что вы хотите получить в итоге и к каким рискам готовы.

Вот как собрать инвестиционный портфель:

После формирования портфеля нужно постоянно «держать руку на пульсе». Рынок меняется, поэтому портфель стоит пересматривать — например, каждые три месяца, раз в полгода или раз в год.

Если какой-то из активов не оправдал ваших надежд, можно пересобрать портфель. Допустим, в портфеле инвестора есть ETF. Из-за санкций они стали недоступны в России. Оптимальное решение — вложить деньги в другие инструменты, например в ПИФы.

Главное об инвестиционном портфеле в четырёх пунктах

Инвестиционный портфель — это набор активов: акций, облигаций, недвижимости и многих других. Портфель формируют, чтобы снизить риск потерять деньги.
Инвестиционные портфели собирают, используя три принципа. В портфеле должны быть: разные виды активов; активы, которые можно быстро продать; низкорисковые активы — даже если инвестор готов к рискам.
В портфели могут включать разные активы в зависимости от уровня риска, к которому готов инвестор. Если он готов рисковать и покупает соответствующие бумаги, портфель считают агрессивным. Если портфель рассчитан на средние риски — умеренным. Если инвестор совсем не рискует — консервативным.
Чтобы собрать портфель, нужно определить цели инвестирования, выбрать стратегию и купить бумаги. Но это ещё не всё: чтобы достичь финансовой цели, портфель нужно периодически пересматривать.

Как узнать больше об инвестициях

Самый популярный инструмент инвестирования — акции. Это ценные бумаги, которые подтверждают право на долю в акционерном обществе. Прочитайте статью об акциях, чтобы понять, как устроена работа с ними, почему они дорожают и дешевеют — и сколько на них можно заработать.
Облигации — второй по популярности инструмент инвестирования. Купить облигацию — это как дать в долг компании или государству. В Skillbox Media есть материал об облигациях, из которого вы узнаете, какие они бывают — и в какие лучше инвестировать.
Если интересуетесь инвестициями, обратите внимание на курс Skillbox «Трейдинг». Он подходит как новичкам, так и тем, кто уже инвестирует и хочет делать это на профессиональном уровне. На курсе учат торговать так, чтобы капитал постоянно рос, — следовать стратегии, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.

Другие материалы Skillbox Media для инвесторов

Бинарные опционы: что это такое и можно ли на них заработать (спойлер: скорее нет)
Что такое финансовая грамотность и как её повысить
Куда девать деньги в случае потрясений: советы экспертов
Что такое цифровой рубль и зачем он нужен
Как работают NFT и как на них заработать в онлайн-играх

Волатильность — рост или спад цен на какие-то активы. Чем выше волатильность, тем сильнее меняется цена.

Набор ценных бумаг, которые отражают ситуацию на рынке в целом или в какой-то отрасли.

Инвестиционный портфель с нуля: что купить начинающему инвестору

Рано или поздно люди со сбережениями приходят к мысли об инвестировании, но многие не знают с чего начать.

Илья Питалев/ РИА Новости

Специально для «Российской газеты» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов разобрал на простом примере, что купить начинающему инвестору, чтобы сохранить и приумножить свои деньги.

Куда вложить деньги. Ищем формулу

Доходность ценных бумаг в среднем выше, чем у вкладов и в недвижимости, но конкретный состав портфеля строго индивидуален. Почти все инвесторы покупают схожие классы активов (акции и облигаций), только в разных пропорциях.

Если нет возможности провести глубокий анализ собственных финансовых целей, активов, доходов и расходов, то можно опереться на формулу для умеренно консервативных инвесторов: до половины в защитных бумагах, остальное в рискованных.

По факту начинающему инвестору предстоит опытным путем установить, какую долю сбережений ему комфортно держать в акциях, какую в облигациях или других активах. Но если нужен результат выше инфляции, то акций должно быть не менее четверти всей суммы.

Покупаем облигации

Определившись с формулой, скажем, на уровне 40/60 в пользу облигаций, нужно начать отбирать бумаги. Проще начать с консервативной части. Например, при сроке вложений до 3 лет можно покупать облигации с погашением не позднее чем через 3 года.

При этом в облигациях есть несколько опций: выбрать бумаги с фиксированной ставкой (чем она выше, тем риски неплатежей тоже выше), плавающей (обычно следуют за ключевой ставкой, но также чем они выше, тем больше риска) или привязанной к инфляции (выплаты по ним гарантированы Минфином).

Чтобы не погружаться в тактику портфельного управления, стоит взять все три вида в равных долях: постоянный купон даст предсказуемый доход, плавающий защитит от резкого роста ставки, инфляционные бумаги Минфина (ОФЗ-ИН) — от инфляции.

Снижаем риски

Для выбора облигаций в России существует множество сервисов в том числе и бесплатных. Если они окажутся слишком сложными для понимания, можно смотреть подборки на сайте или в приложении своего брокера. Там их можно сравнить по доходности, риску и сразу же купить.

Из нюансов стоит учесть самый главный: если годовая доходность какого-то выпуска облигаций отличается от ключевой ставки на 1-2%, то это нормальная ситуация. Если больше, то это повод задуматься. Тут однозначно есть подводные камни.

В среднем одна облигация имеет номинал в 1000 рублей. Для формулы 40/60 и суммы, скажем в 500 тысяч рублей, можно купить около 300 облигаций (100 — с постоянным купоном, 100 — с плавающим и еще 100 — ОФЗ-ИН). Чем больше будет разных эмитентов, тем лучше защищен портфель.

Покупаем акции

Собрав защитную часть портфеля, можно покупать акции. Они придадут ему динамики. Первое время динамика может быть как положительной, так и отрицательной. Но на сроке в 3 года и более с высокой вероятностью акции выйдут в плюс.

Неквалифицированному инвестору доступны акции России и Китая (за гонконгские доллары). Очевидно, что проще сперва разобраться с российскими и добавлять восточные активы по мере погружения в тему. Тем более что акции РФ отчасти тоже имеют валютную природу.

Более половины экономики страны можно охватить покупкой всего нескольких ключевых акций в трех ключевых секторах: нефтегазовая промышленность, финансы и металлургия. Чтобы портфель не сильно зависел от цен на сырье, стоит их разбавить акциями внутренних отраслей.

Какие компании брать

Фото: Московская биржа

Для начала стоит ограничить выбор самыми крупными компаниями. Это около трех десятков акций, по две-три на каждую отрасль.

Почти гарантированно в любой портфель попадает Сбербанк, лидер финансового сектора. В нефтегазовой сфере выбор шире, но там чаще всего выбирают Газпром и Лукойл — по объективным причинам. Вместо них можно рассмотреть Роснефть, Новатэк и прочих.

В цветной металлургии почти нельзя будет пройти мимо таких тяжеловесов, как Норникель (платиноиды, никель, медь), Полюс (золото) и Русал (алюминий). В черной металлургии на выбор: Северсталь, НЛМК и ММК. Все эти акции имеют схожую динамику на длинном горизонте.

Итого, набирается от 5 до 10 голубых фишек, которые в сумме отвечают примерно за 70% динамики российского рынка. Столько в них можно вложить в базовом варианте. И оставшиеся 30% потратить на тяжеловесов внутренних отраслей, например, Яндекс, МТС, Магнит, Интер РАО либо их конкурентов.

Сколько принесет портфель

Если вернуться, к примеру с вложениями 500 тысяч рублей, из которых 300 тысяч уже вложено в облигации, то оставшиеся 200 тысяч должны будут распределиться среди самых крупных российских акций с весом не более 20 тысяч на каждую.

При таком раскладе конечный результат инвестора будет зависеть от динамики экономики в целом: темпов инфляции, изменения ставок, курса рубля, цен на нефть и металлы и множества других факторов. То есть будет охвачен максимум разных сценариев.

Если смотреть по историческим данным, то в среднем облигации в России обгоняют инфляцию на 1-2% в год, акции на 5-7%. Соответственно от портфеля можно ждать около 10% сверх роста цен за три года. Значит, 500 тысяч не только сохранят свою стоимость, но и прибавят около 50 тысяч в сегодняшних ценах.

Как выбрать акции в инвестиционный портфель