Ашинский металлургический завод: потенциал роста акции
Цены на сталь покоряют новые вершины, акции крупнейших металлургов на исторических максимумах. Все настолько хорошо, что даже государство решило присоединиться к пиру. Самое время обратить внимание на металлургические компании третьего эшелона. Сегодня мы поговорим об Ашинском металлургическом заводе.
«Ашинский Метзавод» — градообразующие предприятие в Челябинской области, которое занимается производством стального проката и товаров народного потребления.
Завод входит в топ-3 производителей толстолистового проката на российском рынке. В 2020 году доля «Ашинского Метзавода» уменьшилась на фоне снижения продаж и высокой конкуренции.
Источник: https://www.amet.ru/invest/opening/reports/
Толстолистовой прокат — основной продукт завода, который приносит больше 80% выручки. Также компания продает тонколистовой прокат и товары народного потребления (посуду).
Если рассматривать структуру выручки по регионам, то очевидна ориентация «Ашинского метзавода» на внутренний рынок — на его долю приходится 89% доходов. В 2020 году, несмотря на падение общего уровня продаж, компания смогла увеличить отгрузку в страны Европы почти в 5 раз.
Основные покупатели продукции завода — мелкие и средние предприятия строительной, нефтегазовой, машиностроительной, метизной и трубной отраслей промышленности.
Акционеры
Отличительная черта «Ашинского метзавода» в том, что он не раскрывает своих акционеров. Точнее, известны кипрские фонды, которые владеют почти 80% акций, но конечные бенефициары остаются загадкой. Скорее всего эти фонды принадлежат менеджменту компании.
Также недавно дочка завода выкупила 1,5% акций.
Финансовые показатели
Выручка компании растет на протяжении 6 лет, после неудачного 2013 года. Тогда завод получил крупный убыток от списания активов. В 2020 году показатели снизились на фоне уменьшения внутреннего спроса в первом полугодии.
В абсолютном выражении прибыль и EBITDA растут вслед за выручкой, но не так однозначно. Рентабельность показателей находится примерно на одном уровне на протяжении 5 лет.
В 2013 году компания взяла достаточно большой кредит, номинированный в евро, на реконструкцию цеха. Из-за девальвации рубля погасить кредит быстро не получилось.
Приведу абстрактный пример для понимания проблемы. Схема следующая: завод берет 1000 евро в кредит, в следующем году частично гасит его. Теперь на балансе кредит размером в 900 евро. Но в этом же году курс изменился с 70 до 85 руб. Что имеем в итоге? Изначально был кредит размером в 1000 евро или 70 тыс. руб. Через год размер кредита в евро снизился до 900, но из-за девальвации в рублевом выражении он только вырос до 76,5 тыс. руб.
Учитывая, что «Ашинский метзавод» ориентирован на внутренний рынок, его доходы в основном поступают в рублях, компании сложно погасить кредит при постоянно растущем курсе. А в 2014 году компания еще выпустила облигации на 1 млрд рублей все с той же целью — реконструкция цеха.
Компании удается снижать чистый долг за счет погашения кредита, выкупа облигаций и накопления денежных средств на счетах. В конце 2020 года коэффициент Чистый долг/EBITDA находился на комфортном уровне — 0,6.
На графике ниже представлена зависимость суммы между финансовыми доходами и расходами и изменения курса евро. Видно, что в моменты роста евро по отношению к рублю, компания получает убытки, которые уменьшают чистую прибыль и наоборот. Это связано с тем, что в финансовых расходах/доходах находится статья «Курсовые разницы».
В последние годы завод имеет стабильно большой денежный поток, который направляет на снижении долговой нагрузки и модернизацию. В 2020 году величина свободного денежного потока на акцию составила 5,7 рублей. То есть, если в теории компания захочет начать выплачивать дивиденды, хотя бы в размере 50% от FCF, то дивидендная доходность может составить 30% годовых.
Но, к сожалению, руководство «Ашинского метзавода» не делало никаких заявлений относительно дивидендной политики.
Доходный подход
2021 год обещает стать одним из самых прибыльных для металлургов, «Ашинский Метзавод» не исключение. В последующие годы ожидается небольшая коррекция цены на сталь, что повлияет на финансовые результаты компании. Также определенный эффект окажет ослабление рубля по отношению к евро.
В плане развития компания сейчас нацелена на повышение рентабельности производства, что действительно необходимо. До сих пор проходит модернизация сталелитейного цеха, впоследствии это должно увеличить производство продукции до 800 тыс. тонн (сейчас 600 тыс. тонн). Изначально завод планировал взять очередной кредит для модернизации, но переговоры были приостановлены, и пока финансирование будет идти за счет собственных средств.
Единственное, непонятно когда эта реконструкция закончится, и куда завод будет сбывать дополнительные объемы готовой продукции, так как на внутреннем рынке конкурентов немало.
В прогнозе эффект от роста производства не учтен, так как нет конкретных сроков.
В 2020 году денежный поток вырос в основном за счет высвобождения запасов и снижения капитальных затрат. В 2021 руководство компании уже запланировало 849 млн рублей на реализацию различных мероприятий.
По доходному подходу «Ашинский метзавод» можно оценить в 43 рубля за акцию.
Сравнительный подход
На российском рынке стали много производителей разных масштабов. Несмотря на то, что в сегменте толстолистового проката основными конкурентами Ашинского метзавода» являются ММК и «Северсталь», сравнение с ними будет некорректным. Эти компании значительно превосходят завод по масштабам деятельности.
Но на рынке есть более сопоставимые металлургические компании:
- «Уральская кузница» — металлургическое предприятие «Мечела», производит штампованные изделия, которые применяются во всех отраслях машиностроения.
- ЧМК (Челябинский металлургический завод) — основное металлургическое предприятие группы «Мечел». Производит сортовой и листовой прокат, полуфабрикаты, рельсы и чугун.
- ПАО «Ижсталь» — производит стальной прокат и холоднокатаную ленту, предприятие находится в Ижевске, также принадлежит «Мечелу».
- ПАО «ЧКПЗ» — кузнечная компания в СНГ, занимающаяся выпуском штамповок, поковок, прицепов и колесных дисков.
ПАО «Уралкуз»
ПАО «Ашинский метзавод»
ПАО «ЧМК»
ПАО «Ижсталь»
ПАО «ЧКПЗ»
Ашинский МЗ акции
«Ашинский метзавод» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
1. Дата принятия председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 18.10.2023г.
2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 18.10.2023 г.
3. Повестка дня заседания Совета директоров эмитента:
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Ашинский метзавод» Решения общих собраний участников (акционеров)
2. Содержание сообщения
Вид общего собрания акционеров эмитента: внеочередное;
Форма проведения общего собрания акционеров эмитента: заочное голосование;
Дата проведения общего собрания акционеров (дата окончания приема бюллетеней для голосования): 06.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Прибыли у компании есть, но дивы не платит, все выводят через фин. вложения (наверное, через займы). А миноритариям ничего не достается. В чем идея то? Что когда-то заплатят?
сегодня ожидаем: ВОСА изберут новых членов совета директоров
Амиран, покинули?
ПИМС, Да, нет в списке
www.moex.com/ru/index/MOEXBMI/constituents
сегодня ожидаем: Акции AMEZ покинут Индексы акций широкого рынка, средней капитализации
см. календарь по акциям
Амиран, покинули?
сегодня ожидаем: Акции AMEZ покинут Индексы акций широкого рынка, средней капитализации
справедливая цена 310 за бумагу
Maxkurs, говорили они
Прогноз акций ПАО «Ашинский метзавод» на 2023 годКак инвестировать без риска?
Рейтинг ПАО «Ашинский метзавод»ЛИСП-рейтинг
Алексей Степанович Галицкий, справедливая цена 310 за бумагу
Как инвестировать без риска?
Рейтинг ПАО «Ашинский метзавод»
ЛИСП-рейтинг
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Заваливается глубоко. Вверх ходит до 15 процентов и падает…
Фундаменталка у него неважная. Если уж Мечел на прорыве не растёт, то с чего Ашинскому расти…
Этот Лоскутов конченный ))) Просто отмороженный. Внёс меня сегодня в чёрный список. И как дебил (хотя почему как) стоит на своём — у него индекс как первостепенный актив.
Вот такие дурачки пришли на биржу, а потом пишут, что у них двадцатилетний опыт торговли.
«Ашинский метзавод» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2. Содержание сообщения
1. Дата принятия председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 07.09.2023г.
2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 07.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Заваливается глубоко. Вверх ходит до 15 процентов и падает…
✔️ Ашинский мет.завод. Ракета ������
В инвест.советнике сделка с 75.52. Держать буду до 139.45
В настоящий момент +53.45% Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ашинский метзавод Отчет МСФО
Ашинский метзавод Отчет МСФО
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ашинский металлургический завод — Прибыль 6 мес 2023г: 5,485 млрд руб (-20% г/г)Ашинский металлургический завод – рсбу/ мсфо
498 454 822 обы.
Марэк, прибыль космос, хорошая бумага��
Ашинский металлургический завод — Прибыль 6 мес 2023г: 5,485 млрд руб (-20% г/г)
Ашинский металлургический завод – рсбу/ мсфо
498 454 822 обыкновенных акций
www.amet.ru/invest/opening/documents/
Капитализация на 28.08.2023г: 38,446 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 10,041 млрд руб/ мсфо 8,781 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 10,313 млрд руб/ мсфо 9,043 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 11,818 млрд руб/ мсфо 10,799 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 11,535 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 30.06.2022г: 12,154 млрд руб
Выручка 2019г: 26,908 млрд руб/ мсфо 27,052 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 11,072 млрд руб/ мсфо 11,060 млрд руб
Выручка 2020г: 24,446 млрд руб/ мсфо 24,588 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 17,843 млрд руб/ мсфо 18,246 млрд руб
Выручка 2021г: 39,810 млрд руб/ мсфо 40,073 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 21,396 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Выручка 6 мес 2023г: 24,080 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 886,81 млн руб/ Прибыль мсфо 1,039 млрд руб
Прибыль 2019г: 1,349 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,529 млрд руб
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ашинский металлургический завод — Прибыль 6 мес 2023г: 5,485 млрд руб (-20% г/г)
Ашинский металлургический завод – рсбу/ мсфо
498 454 822 обыкновенных акций
www.amet.ru/invest/opening/documents/
Капитализация на 28.08.2023г: 38,446 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 10,041 млрд руб/ мсфо 8,781 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 10,313 млрд руб/ мсфо 9,043 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 11,818 млрд руб/ мсфо 10,799 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 11,535 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 30.06.2022г: 12,154 млрд руб
Выручка 2019г: 26,908 млрд руб/ мсфо 27,052 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 11,072 млрд руб/ мсфо 11,060 млрд руб
Выручка 2020г: 24,446 млрд руб/ мсфо 24,588 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 17,843 млрд руб/ мсфо 18,246 млрд руб
Выручка 2021г: 39,810 млрд руб/ мсфо 40,073 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 21,396 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Выручка 6 мес 2023г: 24,080 млрд руб
Ашинский метзавод (AMEZ)
Мне тут брокер сказал, что подлежат выкупу не более 10% от общего объема поданного по заявкам. Кто что знает про это? И что будет с остальными? Совсем не продать что ли? И до какой даты торговаться будут? Подскажите кто в курсе?
Мне тут брокер сказал, что подлежат выкупу не более 10% от общего объема поданного по заявкам. Кто что знает про это? И что будет с остальными? Совсем не продать что ли? И до какой даты торговаться будут? Подскажите кто в курсе?
Может быть они имели ввиду это: «В случае если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превысит количество акций, которое может быть выкуплено с учетом установленного законом ограничения в размере 10 процентов от стоимости чистых активов Общества, на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа Обществом принадлежащих им акций, то акции будут выкупаться у акционеров пропорционально заявленным требованиям.». Пока еще неизвестно сколько в итоге подадут на выкуп, а, соответственно, какой процент будет выкупаться, но вообще им надо выкупить менее 5% акций.
им надо выкупить на сумму:
(24539846 + 636 + 341973) * 72 = 1 791 536 760 руб.
На выкуп могут отправить:
Чистые активы = Актив (стр. 1600) — Долгосрочные обязательства (стр. 1400) — Краткосрочные обязательства (стр. 1500) + Доходы будущих периодов (стр. 1530).
42 594 000 000 — 3 142 000 000 — 8 391 000 000 = 31 061 000 000 * 0.1 = 3 106 100 000 руб.
https://cadocs.nsd.ru/99d35557193749528812c2939.
По-идее денег должно хватить на всех желающих.
в Аше самые тупые мажоры из всех. могли спокойно сделать делист по 3-5 руб
вместо этого тупанули и теперь выкуп по 72 руб
даунито хромосом
Дело не в деньгах, а целессообразности. Пока денег не было, вероятно была нужна биржевая оценка акций для кредитов. А сейчас кредиты не нужны, поэтому и решили делистнуть, и вероятно это копейки для них — Ашинский не под санкциями, и у него всегда был только внутренний рынок.
Я не стал рисковать и все продал.
Бумага отстоялась, на 120 думаю пора
Бумага отстоялась, на 120 думаю пора
думай дальше, вези толпу
извозчик
Заяц,помнишь ты про Саратов плохо говорил ?
Не зря я его набирал )
Повестка дня общего собрания акционеров эмитента:
1. Досрочное прекращение полномочий действующего состава совета директоров Общества.
2. Избрание членов совета директоров Общества.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E.
Что сказать, приходит время AMEZа.
Кто-нибудь пояснит, почему бумага растет выше цены выкупа?
Вообще то наоборот цена должна упасть раз делистинг будет.
Кто-нибудь пояснит, почему бумага растет выше цены выкупа?
Вообще то наоборот цена должна упасть раз делистинг будет.
Ну во-первых предложение о выкупе действовало до 31 июля, сейчас уже все время прошло, так что это уже в прошлом. И выкуп был добровольный, а не принудительный.
Что касается деслитинга, то когда он будет пока не понятно, информации об этом нет, как я понимаю они могут подать заявление и позже. Ну и сам деслистинг не означает, что акционеры лишаться своих прав, компания продолжает работать, деньги зарабатывать, отчеты хорошие, есть планы по расширению производства, может дивиденды начнут платить или будут какие-то сделки M&A на выгодных для акционеров условиях.
Сообщение удалено администратором admin 01.09.2023 в 10:27.
Причина: клон
Видимо сообщение о делистинге было фейком. Причем размещенным на сайте самой компании. Интересно, зачем это было ей нужно?
Видимо сообщение о делистинге было фейком. Причем размещенным на сайте самой компании. Интересно, зачем это было ей нужно?
«Вопрос 5. Принятие решения об обращении с заявлением о делистинге акций Общества.
Формулировки решений, принятых общим собранием акционеров эмитента по пятому вопросу повестки дня:
Принять решение об обращении с заявлением о делистинге обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Ашинский металлургический завод», государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг 1-03-45219-D, дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг — 04.10.2004, наименование: АшинскийМЗ, торговый код: AMEZ, ISIN код: RU000A0B88G6.»
Как я понимаю, у них появилось право обратиться заявлением, но я не нашел где было бы сказано про срок в течении которого они должны обратиться с таким заявлением.
» Статья 7.2. Прекращение публичного статуса общества
Публичный статус общества прекращается путем внесения в его устав изменений, исключающих указание на то, что общество является публичным. Публичный статус общества прекращается со дня государственной регистрации указанных изменений в его устав и внесения в единый государственный реестр юридических лиц сведений о фирменном наименовании такого общества, не содержащем указание на то, что общество является публичным.
Акции Ашинский метзавод
О компании Металлургическое предприятие. Основано в 1898 году, акционировано в 1992. По собственным данным, входит в пятерку крупнейших поставщиков толстолистового проката из углеродистых, низколегированных, конструкционных и легированных марок сталей. Является крупнейшим в СНГ по производству аморфных и нанокристаллических сплавов и крупнейшим российским производителем товаров для дома из нержавеющей и углеродистой стали. Выпускает около 500 наименований продукции под торговой маркой «Амет». Бенефициары не раскрываются
Ценные бумаги
Чистая прибыль
Капитализация
2023 — ₽7 млрд
EBITDA за 2023 год по итогам за 1 квартал
2022 — ₽6 млрд
Еще 12 лет
2021 — ₽16 млрд
2020 — ₽2 млрд
2019 — ₽3 млрд
2018 — ₽577 млн
2017 — ₽1 млрд
2016 — ₽827 млн
2015 — -₽65 млн
2014 — ₽399 млн
2013 — ₽226 млн
2012 — ₽738 млн
2011 — ₽1 млрд
2010 — ₽1 млрд
2023 — ₽24 млрд
Выручка за 2023 год по итогам за 1 квартал
2022 — ₽22 млрд
Еще 12 лет
2021 — ₽40 млрд
2020 — ₽25 млрд
2019 — ₽27 млрд
2018 — ₽13 млрд
2017 — ₽11 млрд
2016 — ₽10 млрд
2015 — ₽8 млрд
2014 — ₽8 млрд
2013 — ₽7 млрд
2012 — ₽15 млрд
2011 — ₽18 млрд
2010 — ₽17 млрд
2023 — ₽34 млрд
Капитализация за 2023 год по итогам за 1 квартал
2022 — ₽14 млрд
Еще 12 лет
2021 — ₽9 млрд
2020 — ₽4 млрд
2019 — ₽2 млрд
2018 — ₽2 млрд
2017 — ₽2 млрд
2016 — ₽2 млрд
2015 — ₽2 млрд
2014 — ₽3 млрд
2013 — ₽2 млрд
2012 — ₽3 млрд
2011 — ₽4 млрд
2010 — ₽9 млрд
2023 — ₽5 млрд
Чистая прибыль за 2023 год по итогам за 1 квартал
2022 — ₽5 млрд
Еще 12 лет
2021 — ₽12 млрд
2020 — ₽539 млн
2019 — ₽2 млрд
2018 — ₽21 млн
2017 — ₽218 млн
2016 — ₽1 млрд
2015 — -₽2 млрд
2014 — -₽1 млрд
2013 — -₽7 млрд
2012 — -₽656 млн
2011 — ₽23 млн
2010 — ₽987 млн
Внезапные лидеры: 10 лучших российских акций за первый квартал 2023 года 08 апр, 09:00 Итоги месяца Первая четверть 2023 года была благоприятна для акций российских компаний. Почти все бумаги показали рост котировок. Кто оказался в числе 10 лучших акций первого квартала — в обзоре «РБК Инвестиций»
Разгон третьего эшелона: что происходит с акциями и чем это опасно 11 фев, 10:00 Что это значит «РБК Инвестиции» выяснили у аналитиков, что происходит на российском рынке и стоит ли частным инвесторам участвовать в движениях волатильных бумаг
10 лучших российских акций 2022 года. Рейтинг «РБК Инвестиций» 21 янв, 08:30 Итоги месяца Какие акции были самыми доходными для инвесторов в 2022 году? Итоги завершившегося года — в обзоре «РБК Инвестиций»
Цены на железную руду в Азии выросли на 5% после выступления Си Цзиньпина 23 июн 2022, 12:45 Новости По состоянию на 11:02 мск котировки железной руды в Сингапуре выросли на 5,3%, до $113,85 за т; фьючерсы в Даляне — на 5,6%. По итогам торгов в Шанхае рост цен на стальную арматуру и горячекатаный рулон.
Японская DMG Mori Seiki полностью вышла из бизнеса в России 09 июн 2022, 10:31 Новости Японский производитель точного машинного оборудования DMG Mori Seiki полностью вышел из бизнеса в России, прекратив все операции. Об этом сообщает ТАСС. По словам президента компании Масахико Мори, компания закрыла.
Лидеры роста
Лидеры падения
Курсы валют ЦБ РФ
Социальные сети
РБК Новости
Другие продукты РБК
Юридическая информация
© АО «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ», 1995–2023 . Сообщения и материалы сетевого издания «РБК» (зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 03.12.2021 за номером ЭЛ №ФС77-82385) сопровождаются пометкой «РБК». 18+ quote@rbc.ru
Данные предоставлены: Мосбиржа, Thomson Reuters, Санкт-Петербургская биржа
Котировки мировых финансовых инструментов предоставлены Reuters
Чтобы отправить редакции сообщение, выделите часть текста в статье и нажмите Ctrl+Enter