Форма финансирования под обеспечение активами когда владельцем активов остается арендодатель

Инструменты привлечения заемного финансирования

Факторинг является востребованным и эффективным финансовым инструментом, который позволяет оперативно устранять кассовые разрывы и пополнять оборотный капитал.

Основные понятия

Факторинг – финансовая услуга, позволяющая осуществить обмен будущей выручки на деньги. Продавая товары с условием отсрочки или рассрочки платежа, можно не ждать оплату, а уступить задолженность Фактору и получить деньги сразу.

Факторинговая сделка возможна для заключения в отношении дебиторской задолженности любого юридического лица или индивидуального предпринимателя, включая торговые сети и интернет-магазины.

Участники сделки

Покупатель — заказчик товаров (работ, услуг), юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, именуемый «дебитор».

Продавец (Поставщик) – юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, осуществляющее поставку Покупателю товаров (работ, услуг).

Фактор — финансовая организация (банк, факторинговая или микрокредитная компания), предоставляющие услуги факторинга на профессиональной основе.

! *Требования к Факторам:*
Если факторинг предлагает банк, важно проверить наличие у него действующей лицензии ЦБ РФ — http://www.cbr.ru/fmp_check/
Если факторинг предлагает факторинговая компания, ее ИНН должен содержаться в списке организаций, состоящих на учете на сайте Росфинмониторинга — https://portal.fedsfm.ru/check-inn.
Если факторинг предлагает микрофинансовая компания, она должна значиться в реестре ЦБ РФ – https://cbr.ru/microfinance/registry/
Проверить реальность деятельности и уточнить реквизиты факторинговой компании можно на сайте ФНС России — https://egrul.nalog.ru/

Схема классического факторинга

Рисунок 1 Схема факторинга*

* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций

Поставщик и Фактор заключают договор факторинга. Фактор проводит анализ кредитоспособности Покупателя, юридическую чистоту предполагаемой сделки, а также оценивают существующие риски.
Поставщик отгружает продукцию Покупателю на условиях отсрочки платежа.
Накладные передаются в факторинговую компанию (обычно в электронном виде). Происходит уступка права требования долга по поставке.
Фактор оплачивает Поставщику по накладным за отгруженный товар от 50% до 90% долга Покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара).
Покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа
Факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику, за вычетом своей комиссии.

Для чего можно использовать факторинг

Факторинг используют предприятия самого различного уровня – от очень больших до самых малых.

Поставщики обычно используют факторинг, когда необходимо:

Когда покупатель долго не платит, компании трудно позволить себе лишние расходы, что сдерживает её развитие. Получая деньги по факторингу, компания может осуществить новые поставки, увеличивая оборот и прибыль.

Когда у компании много дебиторской задолженности, но нет денег на текущие расходы: аренду помещений, зарплату сотрудникам, покупку расходных материалов. Факторинг помогает вовремя выполнять обязательства.

Поработать с крупными ритейлерами и компаниями из других отраслей

Торговые сети работают с сотнями поставщиков и чаще всего осуществляют оплату через 45-75 дней. Факторинг позволяет даже небольшим компаниям работать с крупными покупателями и получать деньги сразу.

Когда контрагенты пытаются добиться ещё большей отсрочки или намеренно не оплачивают свой долг. Факторы знают, как взаимодействовать с должниками и берут на себя ответственность за осуществление оплаты по договору.

Законодательное урегулирование

Факторинг регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». В ней описаны основные условия договора, обязательства и состав его участников, а также терминология.

Договор факторинга отличает обязанность Фактора выполнить для Поставщика в обмен на уступку денежного требования не менее двух из четырех действий, перечисленных в пункте 1 статьи 824 ГК РФ:

1) передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в виде займа или предварительного платежа (аванса);

2) осуществлять учет денежных требований клиента к третьим лицам (должникам);

3) осуществлять права по денежным требованиям клиента, в том числе предъявлять должникам денежные требования к оплате, получать платежи от должников и производить расчеты, связанные с денежными требованиями;

4) осуществлять права по договорам об обеспечении исполнения обязательств должников.

Факторинг не регулируется отдельным законом, кроме ГК РФ, деятельность факторов не лицензируется.

ФАКТОРИНГ vs КРЕДИТ

Факторинг является альтернативой кредиту. Основными различиями являются:

Поставщик получает деньги, но при этом у него нет задолженности перед банком, так как деньги Фактору (банку) возвращает Покупатель;
При оформлении договора факторинга не нужен залог или поручительство;
Факторинг предоставляется на непродолжительный срок, который соответствует периоду фактической отсрочки платежа;
При факторинге не требуется подтверждение целевого использования средств, которое необходимо при кредитовании;
Деньги, полученные по договору факторинга, являются активом продавца в бухгалтерском балансе, и долгом они не считаются.

ВАЖНО! Факторинг и кредиты не исключают друг друга – получая факторинговое финансирование, компания может оформлять кредиты и займы на развитие бизнеса.

Преимущества факторинга по сравнению с кредитом

Для поставщика	Для покупателя
Возможность предоставления клиентам гибких условий сотрудничества	Обеспечение бесперебойности исполнения контрактов и своевременность его завершения
Быстрое получение необходимого финансирования	Привлечение новых поставщиков
Простая процедура согласования с минимальным пакетом документов	Возможность согласовать поставку на ранних сроках без оплаты товаров (услуг)
Отсутствие залогов и поручительств, а также необходимости перевода счетов в финансирующий банк	Возможность не отвлекать денежные средства из бизнеса на оплату срочных обязательств
Улучшение финансовых показателей компании	Снижение финансовых рисков при сотрудничестве с поставщиками
Риск неплатежа возможно переложить на Фактора	Возможность подстраивать параметры факторинговой сделки под особенности финансирования контракта

ВИДЫ ФАКТОРИНГА

Дебиторская задолженность сохраняется на балансе Поставщика.
Это простой и экономичный способ пополнить оборотные средства вашего предприятия без увеличения кредитной нагрузки.
Если Покупатель не платит в срок, Фактор делает обратную уступку, то есть превращает факторинг в кредит — требует, чтобы Поставщик возвратил первый платеж и заплатил комиссию за пользование деньгами и работу с документами.

Ответственность по дебиторской задолженности вместе со всеми рисками передается Фактору.
Фактор выкупает дебиторскую задолженность Поставщика на свой баланс.
Первым платежом Фактор может выплатить Поставщику всю сумму.
Если поставка не оплачена, Фактор остается один на один с Покупателем, а Поставщик не обязан возвращать деньги Фактору.

ВАЖНО! Факторинг без права регресса сводит к нулю финансовые риски Поставщика, но, как правило, стоит дороже.

Продажа дебиторской задолженности в последний день отсрочки Покупателю.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФАКТОРИНГ

Для выхода на зарубежные рынки и минимизации рисков неоплаты продукции и увеличения оборотных средств используется международный факторинг. Различают несколько видов международного факторинга:

Экспортный факторинг без права регресса

Вид международной факторинговой операции, при котором Экспорт-фактор принимает на себя риск неоплаты экспортной поставки Покупателем-нерезидентом.

Алгоритм реализации экспортного факторинга без права регресса, двухфакторная модель:

Рисунок 2. Схема экспортного факторинга без права регресса, двухфакторная модель*
* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций

Экспорт-фактор направляет запрос Импорт-факторам в государстве покупателя-нерезидента с целью гарантирования возврата выручки и оценки платежеспособности Импортёра.
Устанавливается лимит на Импортёра (дебитора).
Заключается договор экспортного факторинга без права регресса.
Экспортер осуществляет поставку.
Экспорт-фактор, осуществив верификацию поставки, предоставляет экспортеру финансирование в размере от 60 до 80% от суммы инвойса (поставки).
Импорт-фактор переводит средства Экспорт-фактору после получения выручки от Импортёра.
В случае задержки оплаты или отказа от оплаты поставки, сумму выручки Экспорт-фактору перечисляет Импорт-фактор.

Экспортный факторинг с правом регресса

Это финансирование поставки за рубеж, при котором риски неплатежа лежат на Экспортёре. Обычно используется для наращивания объемов экспортных поставок в адрес надежных контрагентов за рубежом, а также для предотвращения кассовых разрывов при длительных отсрочках платежа. Экспортный факторинг с правом регресса чаще реализуется по однофакторной модели, отличается низким размером комиссии за риск, так как в комплекс услуг не входит защита от неплатежа со стороны покупателя-нерезидента.

Алгоритм реализации экспортного факторинга с правом регресса, однофакторная модель:

Рисунок 3. Схема экспортного факторинга с правом регресса, однофакторная модель*
* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций

Заключается договор экспортного факторинга с правом регресса.
Экспортер осуществляет поставку.
Экспорт-фактор, осуществив верификацию поставки, предоставляет экспортеру финансирование в размере от 70 до 100% от суммы инвойса (поставки).
Импортёр оплачивает поставку на счёт Экспорт-фактора.
В случае не поступления выручки от Импортёра, Экспорт-фактор актуализирует период ожидания – срок, в течение которого проводится комплекс мероприятий, направленных на погашение возникшей задолженности. В случае отсутствия возможности получения выручки от покупателя-нерезидента, Экспорт-фактор направляет Экспортеру уведомление о наступлении регресса и требование о возврате ранее выплаченного финансирования
Экспортёр оплачивает задолженность по регрессу.
Экспортёр самостоятельно направляет Импортёрутребование по неоплаченной Импортёром поставке.

Импортный факторинг

Позволяет импортировать товары и услуги иностранных поставщиков на условиях отсрочки платежа, без кредитной нагрузки и дополнительных расходов на оформление сделки.

Отличительная особенность импортного факторинга – российская компания-импортер не несет прямых финансовых затрат: при двухфакторной модели комиссии за сервис и за финансирование оплачивает поставщик-нерезидент. Импортный факторинг по двухфакторной модели не подразумевает права регресса.

Рисунок 4. Схема импортного факторинга без права регресса, двухфакторная модель*
* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций

Экспорт-фактор направляет запрос Импорт-факторам в государстве покупателя-нерезидента с целью гарантирования возврата выручки и оценки платежеспособности Импортёра.
Устанавливается лимит на Импортёра (дебитора).
Заключается договор экспортного факторинга без права регресса.
Экспортер осуществляет поставку.
Экспорт-фактор, осуществив верификацию поставки, предоставляет экспортеру финансирование в размере от 60 до 80% от суммы инвойса (поставки).
Импортёр осуществляет оплату поставки на счёт Импорт-фактора.
Импорт-фактор переводит средства Экспорт-фактору.
Экспорт-фактор осуществляет окончательный расчёт с Экспортёром, выплатив ему оставшиеся 20-40% за вычетом комиссий и иных расходов.
В случае задержки оплаты или отказа от оплаты поставки, сумму выручки Экспорт-фактору перечисляет Импорт-фактор.

В России также применяется схема импортного факторинга с правом регресса, при которой российский Импорт-фактор выдает банку поставщика-нерезидента гарантию, снимающую риск неоплаты поставки.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИНЦИПОВ ABL-ФИНАНСИРОВАНИЯ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

В практике факторинговых компаний стали появляться новые подходы к финансированию, которые дополняют классический факторинг. Одним из таких элементов является использование принципов ABL-финансирования (asset-based lending).

Главное отличие ABL от кредитов и классического факторинга состоит в том, что оценивается не финансовое состояние компании или объём платёжных поручений, а её ликвидные активы, которые, как правило, передаются в залог. Оценка риска и его последующий мониторинг осуществляется также по отношению к активам.

Главное различие между факторингом и ABL заключается в праве собственности. При ABL-финансировании права требования и прочие активы закладываются кредитору в качестве обеспечения под полученное финансирование, но при этом заёмщик остаётся владельцем этих активов, в отличие от продажи прав требования при факторинге.

По своей сути ABL является револьверным кредитом – кредитор разрешает клиенту возвращать денежные средства и брать снова столько раз, сколько ему это необходимо в период действия соглашения о финансировании. Лимит финансирования автоматически восстанавливается на сумму погашения.

ФАКТОРИНГ ДЛЯ ЗАКАЗЧИКА

Факторинг аванса
Не всегда контракты заключаются на условиях отсрочки платежа или расчетов по факту поставки или оказания услуг. Поставщик может запросить предоплату до 100% от цены договора и не привезет товар пока за него не заплатит заказчик. Что же делать заказчику, если у него не хватает денег для оплаты? Выход есть – факторинг аванса.
Схема получения факторинга аванса отличается от «классического» механизма только тем, что клиентомфакторинговой компанииявляется Покупатель

Рисунок 5. Схема факторинга аванса*

* Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций

Поставщик и Покупатель заключают контракт, который предполагает выплату аванса.
Покупатель и Фактор заключают договор факторинга. Фактор проводит анализ кредитоспособности Покупателя, юридическую чистоту предполагаемой сделки, а также оценивают существующие риски.
Фактор перечисляет Поставщику до 100% суммы предоплаты.
Поставщик исполняет свои обязательства по контракту, а Покупатель подтверждает этот факт финансирующей организации.
Покупатель переводит на счет факторинговой компании деньгисумму финансирования и комиссию за пользование денежными средствами

Факторинг кредитной задолженности
Бывают ситуации, когда Покупатель не располагает достаточной суммой для расчета с Продавцом уже после поставки товара. Или проще говоря – нет возможности своевременно погасить свою кредиторскою задолженность. Тогда можно воспользоваться факторингом кредиторской задолженности. Покупатель обращается в факторинговую компанию, заключает трехсторонний договор между продавцом, покупателем и фактором. Продавец получает средства напрямую от фактора, а заказчик берет на себя обязательства по погашению задолженности факторинговой компании и комиссии.

ОНЛАЙН ПЛОЩАДКИ ФАКТОРИНГА

В настоящее время большое распространение получил онлайн-факторинг, где работа между поставщиком, заказчиком и Фактором происходит дистанционно на интернет-платформе.

Преимущества цифрового (онлайн) факторинга:

высокая скорость обмена документами и принятия решений;
обмен и подписание документов производится удалённо с использованием усиленной квалифицированной электронной подписи (УКЭП);
снижение издержек на подготовку, отправку, обработку и хранение документации;
прозрачность и безопасность сделок.

Группы факторинговых платформ по количеству действующих факторинговых компаний

Однофакторные— это решения, которые разрабатываются и внедряются конкретной факторинговой организацией и призваны обеспечить автоматизацию процесса взаимодействия между сторонами сделки. На такой платформе клиенты могут получать финансирование только от одной факторинговой компании.

Подобные решения разработаны ВТБ-Факторинг, Альфа-банком, ГК Открытие, Сбербанком, Газпромбанком и другими крупными финансовыми организациями

Мультифакторные платформы — единое информационное пространство, открытое для любого числа финансирующих организаций и не ограничивает клиента предложением одной факторинговой компании и является «финансовым супермаркетом».

Перечень мультифакторных платформ можно найти на сайте Ассоциации факторинговых компаний.

Некоторые краудлендинговые интернет-платформы (Lemon.online, Поток.Диджитал, Penenza) предлагают заёмщикам и инвесторам осуществление финансирования поставок с отсрочкой платежа (краудфакторинг), используя различные способы работы по финансированию договоров под уступку требований.

ДЕЙСТВУЮЩИЕ МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ

На региональном и федеральном уровне действуют меры государственной поддержки при осуществлении факторинговой деятельности.

ФЕДЕРАЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ ПОДДЕРЖКИ

Прямая гарантия Корпорации МСП

Поддержка: гарантия по обеспечению исполнения части обязательств по кредитным договорам и иным договорам кредитного характера.

Для кого: факторинговые компании

Условия: кредитный договор, по которому предоставляется гарантия, должен содержать обязательство Фактора осуществлять финансирование клиентов факторинга, являющихся субъектами МСП.

— вознаграждение за гарантию – 0,5% годовых от суммы гарантии;

— срок действия гарантии – не более 28 месяцев;

Как получить: подать заявку в Корпорацию МСП

Субсидии российским финансовым организациям

Поддержка: субсидии финансовым организациям в размере недополученных ими доходов (сумма потерь в доходах финансовых организаций, образовавшихся в результате применения льготной ставки по договору факторинга).

Для кого: финансовые организации

Объект факторинга: исполнения договоров поставки автомобильной техники, произведённой в РФ, для органов власти и госкомпаний (со сроком исполнения не позднее 31.12.2023 г.).

Условия: договор факторинга предусматривает ставку комиссии, составляющей вознаграждение финансовой организации за предоставление поставщику финансирования, в размере 0% годовых, применяемую с учетом субсидии.

Как получить: подать заявку в Министерство промышленности и торговли РФ

Поддержка: возмещение части затрат, связанных с поддержкой производства высокотехнологичной продукции:

— субсидии до 4,5% годовых от коммерческой ставки банка.

Для кого: банки

Объект факторинга: договора международного факторинга на срок от 2 до 5 лет (окончание реализации не позднее 31 декабря 2024 года).

Условия: договор международного факторинга заключается российским производителем, который заключил КППК с Мипромторгом России и включён в единый перечень производителей, заключивших КППК.

РЕГИОНАЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ ПОДДЕРЖКИ

Льготное кредитование компаний реализующим проекты по цифровой трансформации и внедряющим ИТ-решения

Поддержка: субсидии банкам в размере недополученных доходов по сделкам факторинга.

Для кого: банки

Объект факторинга: реализация проектов (программ), направленных на внедрение отечественных продуктов, программно- аппаратных комплексов, программного обеспечения, сервисов и платформенных решений, созданных на базе российских цифровых технологий.

Условия: субсидии предоставляются уполномоченным банкам в размере 90 % ключевой ставки Банка России в том случае, если договор заключён на следующих условиях:

— ставка от 1 до 5% (по усмотрению банка);

— сумма кредита от 25 млн рублей до 5 млрд руб. на проект и от 500 млн рублей до 10 млрд руб. на реализацию программы (комплекс проектов);

— срок субсидирования и реализации мероприятий по проекту (программе) – до конца 2024 года

ЧТО ТАКОЕ КРАУДФИНАНСИРОВАНИЕ

Краудфинансирование – это привлечение средств на развитие бизнеса или запуск проекта от нескольких инвесторов через специальные платформы.

Виды краудфинансирования

Классический краудфандинг

Сбор средств на какую-либо цель или идею, причем не обязательно коммерческую. Этот механизм подходит для финансирования благотворительных, творческих, образовательных или экологических проектов. Краудфандинг может быть использован и для сбора денег на личные цели. В обмен на финансирование инвесторы могут в будущем становиться первыми получателями разрабатываемого продукта или услуги, получать какие-то сувениры, упоминание себя в качестве спонсоров проекта и т.п.

· Малоизвестная музыкальная группа ищет средства, чтобы дать концерт, а участники сбора средств получают бонусы в виде дешевых билетов, брендированной продукции или упоминания в титрах.

Краудлендинг

Привлечение финансирования в форме займа от нескольких инвесторов при помощи посредника – инвестиционной платформы. Компания может привлечь средства от граждан (P2B) или других предприятий (B2B). Этот механизм подходит для компаний, уже работающих на рынке определенное время и способных подтвердить свою платежеспособность.

Краудинвестинг

Привлечение финансирования в обмен на долю в компании или часть будущей прибыли бизнеса. Этот механизм подходит для стартапов или действующих малых предприятий, реализующих новые проекты.

РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА

В России с 2020 года вступил в силу Федеральный закон № 259-ФЗ, регулирующий развитие краудфинансирования (далее – Закон). Под действие Закона попадают краудлендинг и краудинвестинг. Классический краудфандинг Законом не регулируется.

Участники процесса краудфинансирования

инвестиционные платформы;
операторы инвестиционных платформ;
инвесторы;
организации, привлекающие инвестирование.

Инвестиционная платформа – это информационная система в сети «Интернет», используемая для дистанционного заключения договоров инвестирования.

Доступ к платформе предоставляет оператор. Он же раскрывает информацию о платформе и ее деятельности, заключает договоры с инвесторами и лицами, привлекающими инвестиции, проводит идентификацию клиентов, а также отчитывается об осуществлении деятельности перед Банком России.

Способы инвестирования в проекты на инвестиционных платформах

1. Краудлендинг

2. Краудинвестинг

Покупка эмиссионных ценных бумаг по закрытой подписке

3. Покупка утилитарных цифровых прав (УЦП)

Инвесторы приобретают токены, которые дают право в будущем требовать от заемщика предоставления вещей или оказания услуг либо право использовать результаты его интеллектуальной деятельности (краудлендинг и краудинвестинг).

Документы, регулирующие отношения сторон при краудфинансировании

Организованный акт оператора инвестиционной платформы, определяющий основные условия работы площадки: правила авторизации, требования к инвесторам и заемщикам и т.д.

Договор об оказании услуг по содействию в привлечении инвестиций

Заключается между оператором инвестиционной платформы и организацией, привлекающей финансирование. Договор обеспечивает доступ заемщика к участию в краудфинансировании.

Договор об оказании услуг по содействию в инвестировании

Заключается между оператором инвестиционной платформы и лицом, желающим вложить средства в проекты. Договор обеспечивает доступ инвестора к участию в краудфинансировании.

Заключается между заемщиком и инвестором и содержит условия предоставления финансирования по конкретному проекту.

ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ НА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПЛАТФОРМАХ

Инвестиционные платформы могут установить дополнительные требования к заемщикам: минимальный возраст компании, минимальный размер выручки, отсутствие просроченной задолженности и т.д.

Механизм привлечения средств с помощью краудфинансирования

Шаг 1. Формулирование цели и подготовка бизнес-плана проекта

Определите цель проекта и его потенциальную аудиторию, изучите конкурентов. Подготовьте описание проекта, посчитайте сколько денег нужно на реализацию и продвижение проекта.

Шаг 2. Выбор способа финансирования проекта

Это может быть привлечение займа, продажа эмиссионных ценных бумаг (облигации или акции), размещение их с помощью инвестиционной платформы, продажа утилитарных цифровых прав.

Шаг 3. Выбор инвестиционной платформы

Изучите правила и размер комиссии инвестиционных площадок, обратите внимание на срок их существования, посмотрите, какие проекты собирают финансирование прямо сейчас, какие отзывы о площадке в сети «Интернет». Существуют платформы, специализирующиеся на финансировании проектов определенной направленности, например, госзаказов.

ВАЖНО! Инвестиционная платформа должна быть зарегистрирована в реестре Банка России.

Шаг 4. Заключение договора о содействии в привлечении инвестиций

Зарегистрируйтесь на платформе и предоставьте все необходимые документы и информацию о проекте. Платформа проведет оценку Вашего предложения и, в случае положительного решения, заключит с Вами договор о содействии в привлечении финансирования. На некоторых платформах заемщику присваивается рейтинг, который влияет на размер комиссии и процентную ставку.

ВАЖНО! Процесс оценки проекта обязателен, поскольку платформе важно направлять на инвестиции только потенциально прибыльные предложения, чтобы сохранить доверие инвесторов.

Шаг 5. Заключение договора инвестирования

После опубликования проекта на платформе начинается этап привлечения инвесторов. Их деньги перечисляются на номинальный счет платформы и, как только наберется необходимая сумма, будут перечислены Вам за вычетом комиссии платформы. С каждым из инвесторов при этом будет заключен договор инвестирования.

ВАЖНО! Как правило, на платформах стоит ограничение по минимальной сумме инвестиций, необходимой для запуска проекта. Если в течение определенного срока финансирование не собрано, то проект считается несостоявшимся, и деньги возвращаются инвесторам.

Шаг 6. Реализация проекта

Воспользуйтесь средствами для реализации заявленного проекта. На этом этапе рекомендуется раскрывать информацию о Вашей деятельности инвесторам, например, посредством почтовой рассылки или уведомлений на сайте платформы.

Шаг 7. Возврат инвестиций

Рассчитайтесь с инвесторами определенным в договоре способом.

ВАЖНО! В договоре может быть указана Ваша обязанность как Налогового агента заплатить налог за Ваших инвесторов-физических лиц.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПЛАТФОРМАХ

Сама инвестиционная платформа не вкладывает денежные средства в проекты. При этом инвестиционные платформы могут устанавливать ограничение на минимальную сумму для инвестирования.

Механизм инвестирования с помощью краудфинансирования

Шаг 1. Заключение договора о содействии в инвестировании

Прежде чем регистрироваться на платформе, изучите ее правила и опыт работы, почитайте отзывы о платформе в сети «Интернет» и профессиональных чатах, посмотрите число успешно реализованных проектов, оцените долю просроченной задолженности по проектам, изучите, какой сервис берет на себя платформа в вопросах работы с просроченной задолженностью.

ВАЖНО! Инвестиционная платформа должна быть зарегистрирована в реестре Банка России.

Шаг 2. Выбор проектов для инвестирования

Проанализируйте все предложения, размещенные на платформе, и выберите интересные Вам проекты. Определите сумму и условия, на которых Вы готовы инвестировать в каждый конкретный проект.

ВАЖНО! Инвестиции с помощью краудфинансирования не застрахованы, риски невозврата средств полностью принимает на себя инвестор. Диверсифицируйте свои инвестиции между проектами для снижения риска потери всех средств.

Шаг 3. Осуществление инвестиций

Деньги инвесторов перечисляются на номинальный счёт платформы и переводятся заёмщику, только если проект наберёт нужный размер финансирования. В этом случае между заемщиком и инвестором в электронном виде будет заключен договор инвестирования. Денежные средства на номинальном счете принадлежат инвесторам, но по их поручению осуществлять операции с ними может владелец счета – оператор платформы. Если выбранный проект не соберет необходимый объем средств, то Вы можете направить финансы в другой проект.

ВАЖНО! Инвестор, принявший инвестиционное предложение, в течение пяти рабочих дней со дня его принятия, но не позднее дня прекращения действия инвестиционного предложения вправе отказаться от заключения договора инвестирования.

Шаг 4. Возврат инвестиций

Погашение долга инвестору осуществляется заёмщиком через номинальный счёт платформы.

ВАЖНО! Полученные средства от инвестиций на инвестиционных платформах признаются доходом, а, значит, физическим лицам нужно заплатить НДФЛ, а предприятиям и индивидуальным предпринимателям – налог в соответствии с применяемой системой налогообложения.

ПРЕИМУЩЕСТВА КРАУДФИНАНСИРОВАНИЯ

Краудфинансирование как способ привлечения средств обладает преимуществами по сравнению с услугами традиционных финансовых посредников:

Доступность на разных стадиях развития бизнеса

Изначально краудфинансирование было наиболее востребовано на этапах становления бизнеса, но сейчас данный инструмент все чаще используется на стадиях развития и зрелости компании.

От нескольких часов до нескольких дней. Срок зависит от рейтинга заемщика, ставки, срока и целей привлечения средств.

Для оценки проекта инвестиционные платформы запрашивают гораздо меньший объем документов, чем традиционные финансовые организации.

На некоторых платформах предусмотрена возможность предоставления имущественного залога, но это не является обязательным. При этом обычно требуется поручительство владельцев бизнеса.

Дистанционное взаимодействие с участниками

Вся процедура получения финансирования и осуществления инвестирования (от регистрации на платформе до совершения финансовых операций) происходит в дистанционном режиме. Онлайн формат стирает географические ограничения.

Заемщики самостоятельно определяют срок и сумму займа, могут влиять на ставку (чем выше исполнительская дисциплина, тем выше рейтинг и выгоднее условия каждый последующий раз). Количество собранных денег можно увидеть в режиме реального времени на странице проекта.

МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ

Поддержка: компенсация части расходов на привлечение денежных средств на инвестиционной платформе (комиссия платформы) – не более 5% от объема финансирования и не более 500 тыс. рублей в рамках одного инвестиционного договора

Для кого: субъекты МСП, соответствующие требованиям постановления Правительства Российской Федерации № 1898 от 27.12.2019.

Как получить: через оператора инвестиционной платформы, который заключил соглашение с Минэкономразвития России на получение субсидии.

Мера поддержки доступна до 2024 года. В пилотном 2021 году на реализацию программы выделено 20 млн рублей.

Контактный телефон для получения консультации Минэкономразвития России: + 7 (495) 870-29-21 доб. 10550, 18993

ДОКУМЕНТЫ

Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
Постановление Правительства Российской Федерации от 27.12.2019 № 1898 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям в целях компенсации части затрат на обеспечение доступа к платформе для коллективного инвестирования»
Реестр операторов инвестиционных платформ Банка России
Брошюра по краудфандинг
Обзор платформенных сервисов в России
Вебинар Банка России по краудфинансированию

КОНТАКТЫ

Контактный центр Банка России

8 800 300-30-00 для бесплатных звонков из регионов России

Интернет-приемная Банка России

Отделение по Пензенской области Волго-Вятского главного управления Банка России

Информационный центр по лизингу

Что такое лизинг.

Лизинг или финансовая аренда (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) – это долгосрочная аренда имущества, т.е. передача его во временное пользование на условиях платности, срочности и возврата или выкупа.

Предмет лизинга:

Имущественные комплексы
Здания, сооружения
Оборудование
Транспортные средства, спецтехника

Участники лизинговой сделки:

Лизингодатель (арендодатель) – лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование

Лизингополучатель (арендатор) – лицо, получающее имущество во временное пользование

Продавец (поставщик) – лицо, продающее имущество, являющееся объектом сделки

Что нельзя оформить в лизинг?

Продукты питания
Сырье
Стройматериалы
Земли, леса, водоемы и другие природные объекты
Военная техника

Виды лизинга:

Финансовый лизинг предполагает, что по окончании срока договора объект переходит в собственность лизингополучателя. Для этого лизинговые платежи рассчитываются так, чтобы покрыть рыночную стоимость объекта, либо в конце лизинга платится довольно крупный выкупной платеж.
Операционный лизинг оформляется, если лизингополучатель не заинтересован в переходе к нему права собственности на объект. В течение срока действия договора физлицо пользуется предметом лизинга, внося лизинговые платежи, которые суммарно не покрывают стоимость объекта. По окончании соглашения объект возвращается лизингодателю.
Возвратный лизинг
Вид лизинговой сделки, при которой лизингополучатель одновременно выступает и продавцом лизингового имущества. Организация продает свое имущество (производственное оборудование, недвижимость, спецтехнику или транспорт) лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор, по условиям которого получает это же имущество в аренду.

Этапы лизинговой сделки:

Клиент (лизингополучатель) обращается в лизинговую компанию, выбирает поставщика и вид имущества, которое ему необходимо приобрести
Лизинговая компания по поручению клиента приобретает для него имущество
Приобретенное имущество передается клиенту во временное пользование
В течение действия договора лизинга клиент оплачивает лизинговые платежи
По завершении договора лизинга имущество переходит в собственность клиента[1] или возвращается лизингодателю[2]

[1] При финансовом лизинге

[2] При операционном лизинге

ЧЕМ ЛИЗИНГ ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ КРЕДИТА?

Лизинг	VS	Кредит
Имущество, приобретённое по заказу клиента	Предмет сделки	Денежные средства на покупку имущества
Можно выкупить имущество в собственность после выплаты его стоимости лизингодателю	Переход права собственности	Имущество, приобретённое в кредит, сразу переходит в собственность заёмщика
Лизинговые платежи в полном объёме относятся на себестоимость	Особенности налогообложения	Процентные платежи относятся к внереализационным расходам
Принимается к вычету НДС по лизинговым платежам	Особенности налогообложения

ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА

Возможность обновления основных фондов при минимальных вложениях. Для приобретения имущества в лизинг нет необходимости изымать существенные суммы из оборота. Первоначальный взнос по лизингу может быть небольшим (от 5%)[1].
Не требуется дополнительное обеспечение. Как правило, в лизинговых сделках приобретаемый предмет лизинга выступает единственным обеспечением.
Снижение издержек с помощью лизинга. Более подробная информация в разделе «Снижение издержек с помощью лизинга».
Лизинговые платежи начинаются после поставки и транспортировки оборудования лизингополучателю, т.е. после того как предмет лизинга начнет приносить доход.
Не ухудшаются балансовые показатели организации. Лизинговые договоры не отображаются в балансе компаний, как займы или кредиты. Таким образом, показатель долговой нагрузки не увеличивается, кредитоспособность организации не снижается.
Возможность получения скидки на приобретаемое имущество от лизинговой компании, участвующей в госпрограмме льготного лизинга. Более подробная информация в разделе «Действующие меры господдержки».

[1] При этом минимальный первоначальный взнос по автокредиту, как правило, начинается с 15%.

СНИЖЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК С ПОМОЩЬЮ ЛИЗИНГА

Лизинговые платежи включают в себя НДС, который, на основании ст. 171, 172 НК РФ, лизингополучатель может зачесть из бюджета. В состав ежемесячного платежа по договору входит не только выкупная сумма оборудования, но и услуги лизингодателя. В этом случае сумма НДС к зачету будет выше, чем при оформлении кредита в банке. НДС при лизинге подлежит возмещению в полном объеме.

Законодательство позволяет лизингополучателю принимать входящий НДС к зачёту как по авансовому платежу, так и ежемесячно по мере уплаты платежей по лизинговому договору. Это происходит на основании счетов-фактур, которые выставляются лизингодателем, вне зависимости от факта перечисления денежных средств в оплату лизинговых платежей.

Экономия происходит тогда, когда лизинговая компания берёт на себя обязанность уплаты транспортного налога.

В связи с тем, что согласно статье 357 НК РФ транспортный налог должна выплачивать та сторона, на которую зарегистрирован автомобиль (транспортное средство), в договоре лизинга необходимо прописать, кто будет являться плательщиком транспортного налога – лизингодатель или лизингополучатель.

Снижение издержек для предприятий на упрощенной системе налогообложения

Для предприятий, применяющих УСНО «Доходы минус расходы» возможно уменьшить налогооблагаемую базу на сумму перечисленных лизинговых платежей с НДС.

СПОСОБЫ УПЛАТЫ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ

Оплата равными частями (аннуитетные платежи)

Размер платежа не меняется в течение действия договора лизинга.

Убывающие платежи (регрессивный график)

Погашение стоимости лизингового имущества производится равными долями на протяжении договора лизинга, при этом лизинговые проценты больше в начале договора и со временем уменьшаются.

Размер лизинговых платежей подстраивают под сезонную доходность клиента — выплаты увеличиваются в периоды, когда компания ожидаемо на пике прибыльности.

ВАЖНО! В лизинговые платежи можно включить налог на имущество, транспортный налог, услуги страхования, расходы на техническое обслуживание и другие траты.

КАК ПОСЧИТАТЬ ЗАТРАТЫ?

Для оценки эффективности применения налоговых льгот при лизинге можно использовать калькулятор лизинга.

Калькулятор представляет собой модель сравнительного расчёта затрат для выбора наиболее экономичного способа приобретения имущества – в кредит или в лизинг.

Модель даёт возможность оценить эффективность каждого способа приобретения имущества для организаций, использующих как общую, так и упрощённую систему налогообложения, а также с учётом срока полезного использования (СПИ) и возможного страхования имущества.

Предусмотрена возможность выбора построения графиков для кредита и лизинга в виде аннуитетных (ежемесячно равных) и персональных (установленных по соглашению с лизингодателем) платежей.

ВАЖНО! Сравнивать предложения лизинговых компаний можно при одинаковых данных: аванс, срок, страхование и другие платежи.

СПИСОК ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ, РАБОТАЮЩИХ В РЕГИОНЕ

ДЕЙСТВУЮЩИЕ МЕРЫ ГОСПОДДЕРЖКИ

На федеральном уровне предусмотрены меры государственной поддержки лизинга:

Федеральные меры государственной поддержки

Поддержка: скидка по уплате аванса

— до 10% стоимости ТС (но не более 500 тыс. руб.)

— до 25% стоимости ТС (но не более 350 тыс. руб. для легковых автомобилей, 500 тыс. руб. для коммерческих автомобилей массой не более 3,5 тонн, 900 тыс. руб. для остальных ТС) по договору операционного лизинга, если лизингополучатель не является плательщиком НДС или освобожден от его уплаты

— до 25% стоимости ТС (но не более 350 тыс. руб. для легковых автомобилей, 500 тыс. руб. для коммерческих автомобилей массой не более 3,5 тонн, 900 тыс. руб. для остальных ТС) в случае приобретения не менее 10 ТС с телематическим оборудованием, или если ТС используется для предоставления в аренду

Для кого: юридические лица и ИП

Объект лизинга: колесные транспортные средства (год выпуска совпадает с годом получения субсидии)

Условия: срок лизинга не менее 12 месяцев (для операционного лизинга – 18 месяцев), аванс 10–50% стоимости ТС

Как получить: подать заявку в лизинговую компанию из перечня
Подробнее в постановлении Правительства РФ № 649

Скидка на приобретение спецтехники

Поддержка: скидка по уплате аванса

— до 10% стоимости ТС

— до 15% стоимости ТС для регионов ДФО и СФО, республик Карелия, Коми и Крым, Архангельской, Мурманской и Калининградской областей, г. Севастополя, Ненецкого и Ямало-Ненецкого автономных округов

Для кого: юридические лица и ИП

Объект лизинга: специализированная техника и оборудование (год выпуска не более 3 лет до года заключения договора лизинга)

Условия: договор лизинга заключен не ранее 1 ноября года, предшествующего финансовому году получения субсидии, передача техники осуществлена не ранее 1 января финансового года получения субсидии

Как получить: подать заявку в лизинговую компанию из перечня

Льготный лизинг оборудования от корпарации МСП

Поддержка: лизинг на льготных условиях

— под 6% на приобретение российского оборудования

— под 8% на приобретение иностранного оборудования

Для кого: субъекты МСП

Объект лизинга:

1. Предметом лизинга является новое (не бывшее в употреблении) оборудование с учетом положений подпункта 2 настоящего пункта;
2. Предметом лизинга не могут являться виды имущества, указанные в постановлении Правительства Российской̆ Федерации от 2 августа 2017 г. No 919

Как получить: подать заявку через кабинет клиента РЛК
Подробнее на сайте АО «Корпорация «МСП»

Программы для промышленных предприятий. Программа Фонда развития промышленности «Лизинговые проекты»

Программа Фонда развития промышленности «Лизинговые проекты»

Поддержка: заем на финансирование 10–90% аванса

— для обрабатывающих производств ставка 1%, сумма займа – не более 45% стоимости оборудования

— для других проектов ставка 3%, сумма займа – не более 27% стоимости оборудования

Для кого: юридические лица и ИП, либо ведущие деятельность в сфере промышленности (ОКВЭД 10, 13–17, 20–33), либо приобретающие оборудование у промышленного предприятия

Объект лизинга: промышленное оборудование

Условия: сумма займа 5–500 млн руб., общий бюджет проект не менее 20 млн руб., срок займа не более 5 лет, аванс 10–50% стоимости оборудования

Как получить: подать заявку в лизинговую компанию из перечняПодробнее на сайте ФРП

Программа стимулирования спроса и повышения конкурентоспособности российской промышленной продукции

Поддержка: скидка по уплате аванса

— до 50% для предприятий легкой промышленности (но не более 300 млн руб.)

— до 25% в иных отраслях (но не более 300 млн руб. для машиностроения, 200 млн руб. для производства социально значимых товаров).

Для кого: юридические лица и ИП, осуществляющие деятельность в сфере машиностроения, легкой промышленности, производство социально значимых товаров.

Объект лизинга: оборудование (произведено не ранее 1 января года, предшествующего году получения субсидии), приобретаемое для реализации инвестпроекта по модернизации и техническому перевооружению промышленного производства.

Условия: срок лизинга не менее 24 мес., договор заключен не ранее 1 января года получения субсидии, стоимость проекта от 50 млн руб.

Льготный лизинг от АО «Росагролизинг

Поддержка: лизинг по льготной ставке 2–5%

Для кого: юридические лица и ИП, ведущие деятельность в сфере сельского хозяйства (сельхозпроизводители).

Объект лизинга: сельскохозяйственная техника, машины и оборудование в соответствии с перечнем.

Условия: срок до 8 лет

НА ЧТО ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ ПРИ ПОДПИСАНИИ ДОГОВОРА ЛИЗИНГА?

Требование к качеству предмета лизинга и гарантийное обслуживание
Сроки и порядок передачи предмета лизинга
Что считается нарушением договора и ответственность
Условия и порядок выплаты страховки

ВАЖНО! Подписывайте договор, если уверены, что понимаете каждый пункт договора.

Когда договор подписан, лизинговая компания обязана:

Внести информацию о предмете лизинга в Единый федеральный реестр
Передать клиенту имущество и документы в сроки, указанные в договоре
Направлять информацию в Бюро кредитных историй (с 01.01.2022) согласно ФЗ № 218

ВАЖНО! Лизингополучатель обязан своевременно оплачивать платежи и содержать предмет лизинга в надлежащем состоянии

ДОКУМЕНТЫ

КОНТАКТЫ

Контактный центр Банка России

8 800 300-30-00 для бесплатных звонков из регионов России

Интернет-приемная Банка России

Отделение по Пензенской области Волго-Вятского главного управления Банка России

В настоящее время основным источником долгового финансирования деятельности предприятий является банковское кредитование. При этом существует множество альтернативных источников финансирования. Одним из них являются облигационные займы, позволяющие эмитентам привлекать долгосрочные финансовые ресурсы.

ПРЕИМУЩЕСТВА ОБЛИГАЦИОННЫХ ЗАЙМОВ

Большие объемы и сроки займов (от 10 млн руб. и сроком от 1 до 25 лет).
Предоставление обеспечения не обязательно.
Возможность самостоятельного определения основных параметров займа и свойств размещаемых облигаций (снижение зависимости от банков).
Выплата процента происходит раз в квартал/полугодие/год, а погашение займа всегда в конце срока. При кредите часто встречается схема платежей равными долями в течение всего кредитного периода. Это приводит к тому, что даже при равной процентной ставке и с учетом дополнительных расходов облигационный заем может оказаться выгоднее привлечения кредита.
Возможность самостоятельного управления объемом долга через покупку своих же облигаций на вторичном рынке.

Создание публичной кредитной истории фирмы-эмитента. При своевременном выполнении своих обязательств фирма-эмитент облигаций получает имидж надежного заемщика. В дальнейшем это позволяет привлекать средства по более низкой ставке.

ПРОЦЕДУРА ОРГАНИЗАЦИИ ВЫПУСКА

Корпоративные облигации – ценные бумаги, которые выпускают (эмитируют) коммерческие компании для финансирования своей деятельности. По типу эмиссии корпоративные облигации можно разделить на три вида:

классические
биржевые
коммерческие

Их отличия заключаются в органе регистрации и в площадках, на которых они продаются.

Выпуск классических облигаций (как правило от 1 млрд руб.) регистрирует Банк России.

Для некоторых инструментов регистрация выпуска или Программы облигаций возможны только в Банке России:

структурные облигации,
субординированные облигации,
бессрочные облигации,
облигации специализированных финансовых обществ (СФО) и специализированных обществ проектного финансирования (СОПФ),
облигации, предназначенные только для квалифицированных инвесторов.

В том случае, когда речь не идёт о подобных инструментах, следует рассмотреть выпуск биржевых облигаций: они и проще, и дешевле в размещении.

Регистрацию выпуска биржевых облигаций и допуск бумаг к торгам в короткие сроки проводит Биржа (Московская, Санкт-Петербургская). Размещаться такие бумаги могут только по открытой подписке (то есть среди широкого круга инвесторов), а минимальный объем выпуска составляет 50 млн руб.

Выпуская классические и биржевые облигации, компания должна подготовить и зарегистрировать проспект эмиссии облигаций — официальный юридический документ о выпуске ценных бумаг. В нем подробно представлены данные об эмитенте, его финансовом положении, параметры предстоящего выпуска, возможные риски и ограничения для инвесторов.

Регистрация проспекта эмиссии не требуется, если соблюдается хотя бы одно из следующих условий:

облигации выпускаются для квалифицированных инвесторов или предлагаются заранее определенному кругу лиц, число которых не превышает 150 без учёта квалифицированных инвесторов,
объем привлекаемых эмитентом средств с помощью одного или нескольких выпусков в течение 1 года не превышает 1 млрд руб.,
сумма заявки инвестора при размещении составляет не менее 1,4 млн руб.,
проспект эмиссии зарегистрирован вместе с программой, и с даты его регистрации не истёк 1 год.

Коммерческие облигации размещаются только по закрытой подписке — без залогового обеспечения, без проспекта эмиссии и с облегченным раскрытием информации. Регистрирует их уже не Биржа, а Национальный расчетный депозитарий (НРД). Биржевые торги по таким бумагам не проходят, а обращение на вторичном рынке ограничено адресными сделками.

Коммерческие облигации часто используются начинающими эмитентами как способ протестировать рынок. Обычно выпуски коммерческих облигаций имеют объем до 300 млн руб. и срок 1–2 года. Для компаний это самый быстрый и относительно простой способ привлечь дебютное финансирование: от начала подготовки выпуска и до получения денег от размещения проходит от 1,5 до 2,5 месяцев. Эмитенту целесообразно использовать данный вид облигаций при наличии заранее известного и небольшого круга приобретателей облигаций, в том числе при организации финансирования с привлечением профессионального участника рынка ценных бумаг.

Процесс подготовки и размещения корпоративных облигаций:

1.Определение параметров и схемы размещения выпуска;

Целесообразно подготовить презентацию для последующего общения с организаторами, биржей и потенциальными инвесторами. Рекомендации Московской биржи по подготовке презентации доступны по следующей ссылке.

2.Консультации с регистрирующим органом (при необходимости);

3.Выбор организатора выпуска;

Организатор выпуска – финансовая организация, осуществляющая подготовку эмиссионных документов, привлечение и взаимодействие с инвесторами, способствует заключению сделок между эмитентом и инвесторами в ходе размещения.

4.Получение кредитного рейтинга (обязательно для биржевого размещения);

По состоянию на 01.07.2021 Банком России аккредитованы следующие рейтинговые агентства:

ВАЖНО! Для получения рейтинга эмитент может обратиться в любое из аккредитованных или международные рейтинговые агентства[1], последнее оправдано при привлечении иностранных институциональных инвесторов.

Рейтинговое агентство на своем официальном сайте раскрывает присвоенный рейтинг и в дальнейшем осуществляет его мониторинг.

5.Принятие эмитентом решения о размещении выпуска;

Относится к компетенции органов управления общества в соответствии с Уставом – общего собрания участников/акционеров или Совета директоров (наблюдательного совета).

6.Утверждение эмитентом решения о выпуске и проспекта ценных бумаг (при необходимости);

Решение о выпуске облигаций – это документ, закрепляющий совокупность прав владельцев облигаций и являющийся основанием для регистрации выпуска облигаций. Решение о выпуске облигаций должно быть составлено в соответствии с Положением Банка России от 19.12.2019 № 706-П
«О стандартах эмиссии ценных бумаг», на основании и в соответствии с решением об их размещении.

7.Регистрация выпуска и присвоение регистрационного (идентификационного) номера выпуска ценных бумаг;

Осуществляется регистрирующим органом на основании решения по результатам рассмотрения представленных эмитентом документов.

8.Размещение ценных бумаг;

Процедура определения даты начала размещения и непосредственно совершение эмитентом сделок по продаже облигаций их первым владельцам.

9.Раскрытие эмитентом информации об итогах размещения

Эмитент осуществляет раскрытие информации выпуске облигаций на специальном сервере раскрытия в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

10.Уведомление Банка России об итогах размещения биржевых и коммерческих облигаций.

У эмитента нет обязанности направлять отчёт об итогах выпуска биржевых или коммерческих облигаций, уведомление Банка России осуществляется учётной системой, осуществляющей централизованный учет прав на ценные бумаги эмитента (депозитарием или регистратором).

ВАЖНО! Организация выпуска включает оплату услуг организатора выпуска, депозитария, рейтингового агентства, аудитора, представителя владельцев облигаций; биржевые сборы; регистрационные и информационные расходы. Совокупный размер расходов может составлять от нескольких десятых процента до нескольких процентов от объема эмиссии.

Более подробно с информацией об этапах эмиссии можно ознакомиться на сайте Московской биржи в разделе «Руководство для эмитента: как выйти на рынок публичного долга» или на странице «Как стать эмитентом».

[1] Moody’s Investors Service (Moody’s), Fitch Ratings и Standard & Poor’s (S&P)

НА КАКУЮ СТАВКУ МОЖЕТ РАСЧИТЫВАТЬ МОЁ ПРЕДПРИЯТИЕ

Предприятия Пензенской области используют возможности облигационных займов для привлечения долгосрочного финансирования. В настоящее время на бирже обращаются следующие выпуски:

Наименование эмитента	Направление деятельности	Объём выпуска, руб.	Срок	Ставка купона
1. НПП «Моторные Технологии» 001Р-01	Производство прочих машин и оборудования общего назначения, не включенного в другие группировки	50 000 000	3 года	15%
2. НПП «Моторные Технологии» 001P-02		60 000 000	3 года	13%
3. НПП «Моторные Технологии» 001P-03		100 000 000	5 лет	11,75%
4. АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ» 001Р-01	Производство сухарей, печенья и прочих сухарных хлебобулочных изделий, производство мучных кондитерских изделий, тортов, пирожных, пирогов и бисквитов, предназначенных для длительного хранения	50 000 000	3 года	12%
5. АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ» 001Р-02		60 000 000	5 лет	11,5%

На величину процентной ставки по облигациям влияют различные факторы:

— размер безрисковой ставки. В качестве таковой может быть использована ключевая ставка Банка России или средневзвешенная ставка по краткосрочным государственным ценным бумагам;

— срок обращения. Чем меньше срок, тем ниже ставка. Ориентиром зависимости ставки от срока может быть Кривая бескупонной доходности, рассчитываемая Московской биржей (КБД Московской биржи);

— возможность досрочного предъявления владельцем облигаций к выкупу. Снижает срок обращения, а, следовательно, и ставку;

— финансовое положение эмитента. Чем оно устойчивее, тем ниже будет ставка;

— известность предприятия и его репутация, в том числе репутация владельцев бизнеса;

— уровень кредитного рейтинга;

— наличие маркировки «зеленого» или «социального» выпуска.

ВАЖНО! Потенциальный эмитент может осуществить предварительный расчёт диапазона ставки купона, которая может быть установлена при выпуске облигаций с помощью специального калькулятора.

Окончательные условия облигационного займа, включая и его стоимость, определяются по итогам работы, проводимой совместно с организатором выпуска.

ОПЫТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ РЕГИОНАЛЬНЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ («ИСТОРИИ УСПЕХА»)

ООО НПП «Моторные технологии», Пензенская область, отрасль – промышленное производство

1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью научно-производственное предприятие «Моторные технологии» образовано 29.12.2015.

Основное направление деятельности «Производство прочих машин и оборудования общего назначения, не включенного в другие группировки». Предприятие включено в Реестр субъектов МСП 01.08.2016 в категорию «малое предприятие».

У предприятия достаточно широкая линейка оборудования для станций технического обслуживания, есть решения по очистке для крупных промышленных предприятий, и новые разработки 2020 года – оборудование для дезинфекции: тоннели и диспенсеры.

2. Мотивация к привлечению финансирования

Покупка новых собственных площадей в 2017 году была произведена за счет привлечения кредитных средств с залогом в виде всех активов предприятия и личного имущества. В 2018 году у предприятия практически отсутствовало необремененное залогом имущество, а реализация планов развития требовала вложения значительных средств (до половины годовой выручки). Получение кредита в банках без обеспечения и в нужных объемах было невозможным. Привлечение средств напрямую у частных инвесторов оказалось достаточно дорого (до 40% годовых), требовало обеспечения и создавало риски потери контроля над бизнесом. Использование средств Фонда поддержки промышленности и других инфраструктурных организаций в общем случае требует софинансирования со стороны предприятия и залогового имущества.

Для финансирования новых проектов стали рассматриваться альтернативные варианты получения заемных средств. Корпоративные облигации стали единственным способом привлечения заемных средств, как по ценовым, так и по неценовым параметрам.

3. Путь эмитента

При выборе организатора выпуска предприятие столкнулось с проблемой отсутствия на финансовом рынке брокеров, имеющих навыки работы с сегментом малого и среднего предпринимательства. В результате ряда встреч с компанией АО ИК «ЦЭРИХ Кэпитал Менеджмент» в головном офисе в г. Москве было принято решение о сотрудничестве. Следующим шагом стало взаимодействие с ПАО Московская биржа для размещения выпуска в Секторе Роста. Сектор Роста – это одна из площадок Московской Биржи, которая специализируется на поиске и привлечении средств для развития и поддержки компаний средней и малой капитализации (компании с объемом выручки от 120 млн руб. до 10 млрд руб. для эмитентов облигаций). В качестве основного инвестора был привлечен АО «МСП-Банк». Полученный опыт и уверенность в успешном развитии предприятия в будущем привели к решению осуществить второй выпуск без участия основного инвестора.

Ольга Изранова, генеральный директор: «Процессы подготовки и размещения второго выпуска в 2020 году прошли намного проще, поскольку продолжилось сотрудничество с тем же организатором, и компания, пройдя подготовительные этапы при размещении первого выпуска, была готова решать любые сложности. В настоящее время предприятие находится в процессе поиска организатора третьего выпуска, поскольку АО ИК «ЦЭРИХ Кэпитал Менеджмент» вошла в состав ИК «Фридом Финанс»».

Основные сложности возникли при организации первого выпуска. Главная из них – профессиональные участники финансового рынка не имели опыта вывода на фондовую биржу малого промышленного предприятия. Несмотря на возникающие трудности, ООО НПП «Моторные технологии» осуществило размещение первого выпуска облигаций.

4. Параметры выпуска

Выпуск корпоративных облигаций объемом 50 млн руб. на 3 года по ставке 15% в 2019 году. В 2020 году ООО НПП «Моторные технологии» осуществило размещение второго выпуска облигаций на 60 млн руб. на 3 года по ставке 13% годовых.

5. Преимущества использования инструмента.

Для предприятия преимущества облигаций следующие: повышение имиджа организации, доступность требуемой суммы, отсутствие обеспечения, возможность не сразу выплачивать основной долг, как это делается в банке, независимость от кредитора, отсутствие контроля за целевым использованием средств.

Ольга Изранова, генеральный директор «Отсутствие целевого использования необходимо правильно понимать. То есть, предприятие имеет возможность пересмотреть свои планы и выпускать оборудование с другим назначением, например, ООО НПП «Моторные технологии» перестроилось в пандемию и начало выпускать дезинфицирующее оборудование. В сравнении с инвестиционным кредитом в банке предприятие не смогло бы этого сделать и было бы вынуждено возвращать кредит. Облигационный инструмент дает определенную степень независимости от кредитора, и основная задача эмитента — сформировать грамотный денежный поток, чтобы при раскрытии финансовой отчетности инвесторы видели деятельность предприятия и могли понимать, дало ли положительный эффект вливание денег или нет».

6. Планы на будущее

В 2021 году руководством ООО НПП «Моторные технологии» поставлена цель получения рейтинга для размещения третьего выпуска. В планах выходить с размещением выпуска так же без основного инвестора и использовать механизм оферты для выкупа облигаций первого выпуска.

АО «Регион-Продукт», Пензенская область, пищевая промышленность

1. Краткая характеристика предприятия

Акционерное общество «Регион-Продукт» зарегистрировано 04.02.2005. Основное направление деятельности «Производство сухарей, печенья и прочих сухарных хлебобулочных изделий, производство мучных кондитерских изделий, тортов, пирожных, пирогов и бисквитов, предназначенных для длительного хранения». Предприятие включено в Реестр субъектов МСП 10.08.2017 в категорию «Малое предприятие».

2. Мотивация к привлечению финансирования

В 2017 году принято решение о существенном развитии компании, модернизации производства, вхождении в федеральные сети и разработке новых продуктов. Была произведена замена всей производственной цепочки. Также произведен пересмотр всей структуры продаж, структуры внутренних подразделений, бизнес-процессов. Сделан упор на производство высоко-маржинального продукта под собственной торговой маркой.

В 2017-2018 гг. предприятие вышло из низкорентабельных контрактов. И даже при снижении выручки в 2018-2019 годах удалось добиться существенного прироста показателей gross margin, EBITDA. С 2019 года компания начала планомерную работу с федеральными сетями.

Волков Павел, представитель собственника предприятия: «Для любой растущей компании не пользоваться дополнительным плечом в виде заемных средств просто неразумно. АО «Регион-Продукт» считает себя компанией, которая развивается, и планирует развиваться достаточно серьезно. Некоторое время назад были пересмотрены взгляды на развитие, и появились планы за два года увеличить выручку более, чем в два раза. Эта задача очень серьезная, и на своих деньгах, на своей маржинальности, на своей прибыльности компания такую задачу выполнить не сможет. Поэтому предприятию нужны заемные средства».

Предприятие имеет различные источники финансирования: есть лизинговый и кредитный портфели, и планирует сохранить банковский портфель. Однако, принимая решение о качественном скачке было очевидно, что получение необеспеченного кредита для взрывного роста компании нецелесообразно, так как ставка по такому кредиту выше, чем по залоговому кредиту. Для достижения цели было принято решение использовать привлечение финансирования посредством выпуска корпоративных облигаций.

3. Путь эмитента

При подготовке первого выпуска облигаций предприятие столкнулось с некоторыми сложностями. Волков Павел, представитель собственника предприятия «Предприятие столкнулось только со своими внутренними проблемами: состояние отчетности, степень и качество организации бизнес-процессов, внутренние взаимоотношения были не готовы для публичного раскрытия. Компания для выпуска поменяла себя».

Для второго выпуска облигаций АО «Регион-Продукт» было принято решение о получении рейтинга. Поиск рейтингового агентства предприятие осуществляло самостоятельно. Из пяти аккредитованных агентств выбор осуществлялся из двух компаний: Эксперт РА и АКРА. Полученный рейтинг ruВ, по оценке, позволит в текущей ситуации на рынке облигаций разместить второй выпуск под 9%-11%, и, соответственно, эффективная ставка с учетом действующей господдержки составит уже около 6%-8% или менее. Беззалоговые средства по ставке менее 6%-8% создают конкуренцию с банковскими кредитами, включая льготные государственные программы.

4. Параметры выпуска

Первый выпуск корпоративных облигаций АО «Регион-Продукт» осуществил в 2020 году на сумму 50 млн руб. на 3 года по ставке 12% годовых.

5. Преимущества использования инструмента

Руководство АО «Регион-Продукт» определило основные преимущества привлечения финансирования посредством выпуска корпоративных облигаций для компании: улучшение бизнес-процессов внутри компании, внедрение элементов международной финансовой отчетности (рассматривается полный переход на МСФО), отсутствие залогов, самостоятельное определение сроков привлечения денег, самостоятельный выбор способа погашения.

6. Планы на будущее

В 2021 году планируется разместить не менее 60 млн руб. для дальнейшей реализации инвестиционной программы предприятия по обновлению и развитию производственных мощностей для кратного увеличения объемов деятельности.

ООО «Электроаппарат», Самарская область, торговая организация

1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Электроаппарат»
создано 04.03.2015, является «Микропредприятием», основное направление деятельности — оптовая торговля оборудованием. Предприятие является официальным дистрибьютором АО ГК «Электрощит» — ТМ Самара».

ООО «Электроаппарат» имеет большой опыт поставок промышленного оборудования и реализации международных проектов «под ключ». Основной сферой деятельности компании является энергетическая отрасль. Предприятие развивает комплексный подход в решении поставленной задачи в целях получения заказчиком максимальной эффективности. Собственный автопарк компании снижает издержки клиентов на перевозки. Также,
ООО «Электроаппарат» имеет собственный штат квалифицированных специалистов, которые производят таможенное оформление грузов при импортно-экспортных операциях.

Крупнейшими клиентами компании являются ПАО НК «Роснефть», ПАО «Т Плюс», ПАО АНК «Башнефть», АО «Объединенная Двигателестроительная Корпорация» и прочие. Предприятие активно поставляет продукцию иностранным заказчикам из стран ближнего зарубежья. При этом потребность в дополнительном финансировании была связана с недостаточностью оборотных средств для расширения объемов поставки продукции.

2. Мотивация к привлечению финансирования

В своей деятельности ООО «Электроаппарат» активно использует банковские кредиты (в т.ч. льготное кредитование экспортно-импортных операций). При этом банки не одобряли новые кредитные договоры на расширение объема продаж, т.к. опираются на ретро данные, отраженные в бухгалтерской отчетности.

Заместитель коммерческого директора предприятия Белов А.В. принимал участие в качестве слушателя во II Форуме «Финансовые инструменты для сектора роста. Возможности привлечения финансирования для субъектов МСП посредством фондового рынка», который проходил в 2019 году в г. Нижнем Новгороде. По итогам мероприятия собственник предприятия Белова В.Г. приняла окончательное решение о выпуске облигаций и начала поиск организатора.

3. Путь эмитента

Организатором выпуска согласилась стать компания
ЗАО «Среднеуральский брокерский центр» («GrottBjorn»). В январе 2020 года началась подготовка необходимых документов для осуществления выпуска облигаций, и все основное взаимодействие предприятие осуществляло через «GrottBjorn». В марте 2020 года подготовительный процесс был приостановлен в связи с эпидемической обстановкой. Но позднее ООО «Электроаппарат» начал взаимодействие с другим организатором выпуска облигаций «Национальным расчетным депозитарием».

4. Параметры выпуска

Выпуск коммерческих облигаций ООО «Электроаппарат» осуществил в 2020 году на сумму 30 млн руб. на 5 лет по ставке 20% годовых.

Справочно: коммерческие облигации позволяют привлечь необходимый для реализации нового проекта объем финансирования в довольно короткие сроки. Кроме того, осуществление выпуска коммерческих облигаций – своеобразный трамплин для небольших эмитентов. Он позволяет опробовать технологию выпуска облигаций. После чего следующим шагом может стать размещение биржевых облигаций и привлечение более дешевого финансирования.

5. Преимущества использования инструмента

Благодаря привлеченным средствам от выпуска облигаций предприятие увеличило выручку в 2020 году на 120 млн руб. В настоящий момент предприятие привлекает дополнительные банковские кредиты (из-за увеличения объема деятельности банки одобрили дополнительные кредитные лимиты).

Белова Виктория, собственник предприятия: «Облигации нужны тем предприятиям, которые быстро развиваются и/или могут быстро расширить свою деятельность. Т.е. в тех случаях, когда банки по ретро данным новые кредиты дать не могут и расширение деятельности компании сможет компенсировать высокую стоимость привлечения средств».

6. Планы на будущее

ООО «Электроаппарат» планирует организовать собственное производство, для реализации нового проекта планирует выпустить корпоративные облигации.

ООО Агрофирма «Рубеж», Саратовская область, сельское хозяйство

1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Агрофирма «Рубеж» — современный эффективный агрокомплекс с передовыми сельскохозяйственными технологиями, один из наиболее крупных в Саратовской области.

ООО «Агрофирма «Рубеж» создано 06.06.2002 на базе сельскохозяйственного производственного кооператива. Основным направлением деятельности является производство и реализация широкой линейки растениеводческой продукции (пшеницы хлебопекарной, подсолнечника масличного и кондитерских сортов, проса, нута и др.) и продукции животноводства (молоко, мясо).

2. Мотивация к привлечению финансирования

ООО «Агрофирма «Рубеж» — эмитент дебютного выпуска облигаций в 2019 году. В конце 2018 – начале 2019 гг. встал вопрос о поисках новых источников финансирования для расширения деятельности предприятия. В условиях роста сборов зерновых культур, с целью увеличения мощностей отгрузки авто- и железнодорожным транспортом, были приняты решения о строительстве второй очереди элеватора, а также, принимая во внимание климатические условия Саратовской области, — об увеличении орошаемых площадей.

Такой источник средств, как рынок ценных бумаг, давно интересовал предприятие. Финансирование проектов с помощью эмиссии ценных бумаг привлекало отсутствием необходимости залога имущества. При этом расширение собственного капитала через выпуск акций (переход в форму акционерного общества) предприятие не рассматривало.

Шляпников Максим, старший юрисконсульт «Выпуск долговых ценных бумаг – более удобный механизм, позволяющий регулярно привлекать средства как юридических лиц, так и населения. Решение принималось с учетом результатов консультаций с инвестиционными компаниями».

3. Путь эмитента

Выбор ИК «Фридом Финанс» в качестве партнера агрофирмы на финансовом рынке был связан с рекомендацией многолетнего надежного контрагента. Для начинающего эмитента это очень важная задача: поиск надежного и знающего бизнес-партнера, который сможет организовать интересный, но очень сложный процесс выпуска облигаций, в том числе четкого документационного обеспечения, грамотного взаимодействия с Московской биржей и другими организациями, поиска инвесторов.

Первым официальным шагом является установление контакта с Московской биржей в рамках процедуры KYC («знай своего клиента»).

Справочно: процедура KYC («know your customer») является процедурой идентификации и верификации контрагента, проводимой Московской биржей. В рамках данной процедуры Московская биржа оценивает потенциального эмитента с точки зрения возможности обслуживания выпуска, целей привлечения финансирования, существующих рисков и т.п.

Рабочая встреча агрофирмы с представителем Московской биржи состоялась 26.03.2019, на которой представители агрофирмы отвечали на вопросы обоснованности выпуска и обслуживания облигаций.

В дальнейшем велась техническая подготовка к выпуску облигаций – достаточно трудоемкий процесс, включающий в себя повышение профессионального уровня персонала: экономистов, юристов, бухгалтеров предприятия-эмитента, и подготовку большого объема новых документов.

В ходе подготовки предприятием был заключен договор с компанией-представителем владельцев облигаций – ООО «Регион Финанс», выступающей связующим звеном с инвесторами и, при необходимости, защищающей их права перед эмитентом. Раскрытие информации эмитента осуществляется через Центр раскрытия корпоративной информации «Interfax». Агрофирма понимала, что, помимо обязанности своевременно выплачивать доходы по облигациям, возникает обязанность регулярно раскрывать все существенные факты деятельности для внешних пользователей. После заключения договоров с Московской биржей и с депозитарием производилась настройка электронных кабинетов и программ обмена информацией для обслуживания облигаций.

В целом все обязательные действия перед размещением ценных бумаг заняли примерно 3 месяца после процедуры KYC. Агрофирма «Рубеж» стала первым эмитентом корпоративных облигаций в Саратовской области.

Основной задачей, с которой предприятие успешно справилось при подготовке выпуска корпоративных облигаций, стало изучение большого объема новой нормативной базы, ранее не используемой в работе специалистами предприятия.

4. Параметры выпуска

20.06.2019 зарегистрирована Программа биржевых облигаций ООО «Агрофирма «Рубеж» сроком на 10 лет и общим объемом 1 млрд рублей. 25.06.2019 совместно с ИК «Фридом Финанс» были утверждены условия выпуска облигаций. Первое размещение облигаций прошло 10.07.2019 на сумму 250 млн рублей под 14% годовых на 3 года.

5. Преимущества использования инструмента

Преимуществ выпуска облигаций несколько. Помимо получения инвестиций на достаточно гибких условиях, это – положительный эффект, достигаемый открытостью/публичностью деятельности предприятия-эмитента, связанной с подготовкой выпуска облигаций. В свою очередь, крупные предприятия более благосклонно относятся к контактам с предприятиями, прошедшими рассмотрение со стороны Московской биржи. Агрофирма как эмитент участвует в мероприятиях, проводимых для инвесторов Правительством Саратовской области, ИК «Фридом Финанс» и другими организациями, что ведет к росту известности предприятия в бизнес-сообществе.

6. Планы на будущее

В настоящее время продолжается активное развитие Агрофирмы «Рубеж». Начинается строительство третьей очереди элеватора, закупается новая сельхозтехника. Поэтому выпуски облигаций продолжатся.

ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе», Саратовская область, предприятие военно-промышленного комплекса

1. Краткая характеристика предприятия

Публичное акционерное общество «Саратовский электроприборостроительный завод имени Серго Орджоникидзе» является одним из крупнейших и успешно развивающихся промышленных предприятий г. Саратова.

Предприятие было основано в 1918 году в г. Москве. В 1941 году завод эвакуируется в г. Энгельс Саратовской области. В 1951 году основное производство переносится в Саратов. В послевоенные годы на предприятии налаживается выпуск систем автоматического управления полетами. Данная продукция остается основной для предприятия до настоящего времени. Завод включен в реестр стратегически значимых предприятий ОПК России.

В 2019 году в рамках диверсификации производства создан Центр малотоннажной химии и запущена опытно-промышленная линия производства химически осажденного мела. На площадке Центра реализуется крупный инвестиционный проект – производство металлического натрия.

2. Мотивация к привлечению финансирования

ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» — эмитент дебютного выпуска облигаций в 2019 году. Потребность в диверсификации профильного производства, развитие инновационной деятельности вне рамок государственного оборонного заказа и разработка новых бизнес-проектов привели к необходимости поиска новых источников привлечения средств. Было решено организовать привлечение финансирования с использованием корпоративных облигаций.

3. Путь эмитента

Представителями предприятия были проведены встречи с несколькими инвестиционными компаниями. ИК «Фридом Финанс» показала наибольший интерес к бизнес-проекту, под который необходимо было привлечь финансирование. В ходе работы ИК осуществляла полноценное сопровождение бизнес-проекта, оказывала методическую помощь с документами по оформлению и организации выпуска облигаций, помогала перестроить работу под требования рынка ценных бумаг.

Специалисты ИК взяли на себя организацию взаимодействия с биржевой инфраструктурой, депозитарием, рейтинговым агентством в ходе подготовки эмиссии и привлечения внимания потенциальных инвесторов. ИК порекомендовала предприятию несколько компаний, осуществляющих представление интересов покупателей облигаций. Также ИК была оказана помощь в разрешении специфических сложностей, связанных с раскрытием данных предприятия для внешних пользователей при продолжающемся выполнении государственных оборонных заказов.

Так как ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» является предприятием сектора ВПК, возникли трудности с выходом на рынок корпоративных облигаций. Помимо преодоления ограничений, связанных с секретностью основного производства, существенной проблемой была психологическая: необходимо было научиться работать и готовить документы в условиях открытости информации и транспарентности деятельности. Это потребовало перестройки корпоративной культуры предприятия, создания инициативной команды людей с амбициозными устремлениями.

4. Параметры выпуска

В результате проведенной работы предприятие 29.10.2019 зарегистрировало Программу выпуска биржевых облигаций общей суммой 3 млрд рублей сроком на 10 лет. Первое размещение прошло на Московской бирже на сумму 300 млн рублей под 12,5% годовых на 3 года. Вторая эмиссия была проведена 22.09.2020 на сумму 500 млн рублей под 10,75% годовых на 7 лет.

5. Преимущества использования инструмента

Ханенко Дмитрий, генеральный директор «Самое главное достоинство привлечения средств через выпуск облигаций – это свобода, которую дает этот инструмент. При получении банковского кредита предприятие связано множеством обязательств и ограничений, которые накладывает кредитная организация. Эмиссия облигаций, в свою очередь, дает большую свободу выбора по многим параметрам – обеспечение, срок выплаты купона, целевое использование и т.д. Несмотря на то, что условия облигационного займа нужно строго соблюдать, возникает больше возможностей для реализации новых бизнес-проектов, так как финансовые потоки можно планировать самостоятельно уже на этапе бизнес-плана, не опасаясь, что банк выдвинет свои условия предоставления денежных средств и/или ограничит свободу реализации проекта ковенантами».

6. Планы на будущее

На ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» продолжается разработка новых бизнес-проектов, требующих привлечения дополнительных средств с использованием финансового инструмента – корпоративные облигации.

ООО «ЭкономЛизинг», Саратовская область, лизинговая компания

1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ЭкономЛизинг» осуществляет деятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу). Компания работает с 02.02.2006.

Клиентами ООО «ЭкономЛизинг» являются финансово устойчивые предприятия различных отраслей экономики, что позволяет диверсифицировать риски в случае изменения рыночной ситуации в отдельных отраслях либо при снижении спроса на определенные виды основных средств. В лизинг предоставляются легковой, малотоннажный и грузовой автотранспорт, спецтехника, различное оборудование, недвижимость. Примерно 85% клиентов компании – малый и средний бизнес.

За время работы компания «ЭкономЛизинг» заслужила у банков репутацию надежного заемщика. Вместе с тем, банки кредитуют региональные лизинговые компании обычно по более высоким ставкам по сравнению с крупными компаниями федерального уровня. Кроме того, у кредитных организаций нерыночные условия финансирования лизинговых сделок, а именно: жесткие требования к финансовому положению потенциальных лизингополучателей, предметам лизинговых сделок, большой перечень документов для анализа лизинговой заявки, длительный срок рассмотрения для принятия решения и т.д. Существуют так же внутренние ковенанты Банков (они касаются некоторых финансовых показателей Лизинговой компании), которые являются категоричными и не позволяют «ЭкономЛизинг» стать заемщиком многих федеральных банков. Таким образом, развитие бизнеса компании привело к объективной необходимости диверсификации источников финансовых ресурсов.

Леонгард Алла, генеральный директор «Облигации — это оптимальный инструмент с точки зрения отсутствия залогового обеспечения и свободы распоряжения привлеченными средствами».

2. Мотивация к привлечению финансирования

На решение выпустить облигации повлиял постепенный выход из кризиса периода 2013-2015 гг., когда компания потеряла часть лизингового рынка и клиентов. Таким образом, перед ООО «ЭкономЛизинг» встала задача выйти на новый уровень, вернуть потерянные объемы лизингового портфеля, расширить масштабы деятельности, нарастить капитал, стать более привлекательным заемщиком для кредитных организаций.

3. Путь эмитента

После принятия решения о выпуске облигаций компания обращалась в кредитные организации и в инвестиционные компании федерального уровня. Однако с их точки зрения региональная лизинговая компания была недостаточно большим и надежным эмитентом для выпуска облигаций. На тот момент лизинговая компания не нашла себе организатора выпуска.

Только в сентябре 2018 года с открытием саратовского офиса ИК «Фридом Финанс» было принято решение об обращении к организатору для предварительной оценки лизинговой компании как потенциального эмитента.

Организация выпуска заняла около года. Координацию процесса осуществлял центральный офис ИК «Фридом Финанс». Первым мероприятием было общение с комитетом Московской биржи – KYC-интервью («знай своего клиента»). Вопросы касались непосредственно всего бизнес-процесса эмитента, его финансового состояния, стратегии развития, целевого использования денежных средств, системы оценки финансовых рисков и т.д.

Подготовкой эмиссии полностью занималась ИК «Фридом Финанс». ИК предоставила на выбор несколько компаний-представителей владельцев облигаций. ООО «ЭкономЛизинг» заключил договор на обслуживание с представителем владельцев облигаций ООО «Регион Финанс» (организация обеспечивает прозрачное взаимодействие эмитента и владельцев облигаций, осуществляет контроль исполнения обязательств эмитентом перед владельцами облигаций).

На момент выхода в 2019 году с Программой биржевых облигаций оценка рейтингового агентства не требовалась. В сентябре 2020 года ООО «ЭкономЛизинг» возобновило сотрудничество с рейтинговым агентством с целью успешного привлечения финансирования.

Наиболее сложным в процессе выхода на облигационный рынок было составление юридической документации и долгосрочного бизнес-плана, в котором реалистично и прозрачно показаны источники погашения обязательств.

4. Параметры выпуска

В результате выхода на облигационный рынок в рамках зарегистрированной 01.08.2019 Программы биржевых облигаций общей суммой на 1 млрд рублей ООО «ЭкономЛизинг» разместил три транша облигаций: 28.09.2019 на сумму 100 млн рублей под 13,5% годовых на 3 года, 11.06.2020 на сумму 200 млн рублей под 12% годовых на 3 года, 22.04.2021 на сумму 200 млн рублей под 11,5% годовых на 3 года.

5. Преимущества использования инструмента

Несомненным преимуществом является то, что облигационное финансирование снижает зависимость от банков, создает возможность для развития преимуществ на рынке лизинговых услуг. Отсутствие необходимости согласовывать детали сделки (предмет лизинга, размер аванса и т.д.) в соответствии с требованиями банка позволяет осуществлять финансирование в короткие сроки.

6. Планы на будущее

В планах лизинговой компании продолжать выпуски облигаций, а после того, как будет выбран лимит текущей Программы биржевых облигаций открыть следующую программу на 2 млрд рублей.

АО «Джи-групп», Республика Татарстан, строительство коммерческой и жилой недвижимости

1. Краткая характеристика предприятия

В группу компаний входят два бренда: «Унистрой», работающий в сфере жилой недвижимости, и «UD Group», работающий в сфере коммерческой недвижимости. В настоящее время группа активно работает в трех субъектах Российской Федерации – республиках Татарстан и Башкортостан, Самарской области. Акционерное общество «Джи-групп» осуществляет деятельность по управлению дочерними компаниями, предоставляет права использования товарных знаков по лицензионным договорам в пользу дочерних компаний.

2. Мотивация к привлечению финансирования

Выход компании на рынок облигационных займов был обусловлен двумя факторами: желанием диверсифицировать источники финансирования и снизить зависимость от банковского кредитования. Корпоративные облигации дают компании возможность привлекать денежные средства без залогового обеспечения и без обязательного указания цели финансирования, что позволяет направить полученные средства на реализацию любых проектов. Кроме того, такое решение позволило повысить узнаваемость бренда, сформировать публичную историю и удешевить стоимость финансирования в будущем.

3. Путь эмитента

Приняв решения о выпуске облигаций, компания проанализировала рынок организаторов, рейтинговых агентств и юридических консультантов. По итогам встреч и переговоров были выбраны партнёры: АО ИФК «Солид» — организатор выпуска, ООО «Юридическая фирма ЛЕКАП» — юридический консультант, АО «Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство» — рейтинговое агентство. Следующим этапом стало написание эмиссионной документации, подача заявки на получение кредитного рейтинга и сотрудничество с ПАО «Московская Биржа» по вопросам регистрации ООО «Джи-групп» в качестве эмитента, и с АО «ИНТЕРФАКС» по вопросам раскрытия информации.

4. Параметры выпуска

Первый выпуск корпоративных облигаций организация осуществила в 2020 году объемом эмиссии в 1 млрд руб. на 3 года по ставке 12,5% годовых.

5. Преимущества использования инструмента

Основными трудностями, возникшими в процессе подготовки к выпуску корпоративных облигаций, стали отсутствие истории и, как следствие, отсутствие имиджа эмитента – крупные организаторы не проявляли большого интереса к работе с дебютантом. Но на текущий момент, в процессе подготовки второго выпуска, компания отмечает стабильный интерес со стороны крупных и известных организаторов.

6. Планы на будущее

Второй выпуск облигаций АО «Джи-Групп» запланирован на июнь 2021 года.

ООО «Завод КриалЭнергоСтрой», Республика Татарстан, производство и поставка энергетического оборудования

1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Завод КриалЭнергоСтрой» зарегистрировано 10.06.2014, относится к субъектам МСП. Завод является российским производителем энергокомплексов, а также официальным дилером ведущих отечественных и зарубежных производителей оборудования для автономного и резервного электроснабжения. Основными направлениями деятельности являются поставка, производство и обслуживание, а также сдача в аренду оборудования: дизель-генераторных и газопоршневых установок. Также в спектр продукции входят бытовые солнечные электростанции, осветительные мачты, газовые котельные, стабилизаторы напряжения и источники бесперебойного питания, компрессоры.

2. Мотивация к привлечению финансирования

Целью привлечения финансирования для организации стала потребность в расширении бизнеса, а именно в пополнении арендного парка энергетического оборудования, а также пополнение оборотных средств компании.

Выбор корпоративных облигаций как инструмента финансирования обусловлен ограниченностью размера залогового обеспечения компании, потребностью в расширении и диверсификации внешних источников финансирования бизнеса и снижении зависимости перед банками, а также возможностью получения публичной кредитной истории у инвесторов. Также размещение облигаций предусматривает возможность получения государственной поддержки в виде субсидирования части расходов по организации облигационного выпуска, получению кредитного рейтинга и выплате купонов по облигациям.

3. Путь эмитента

Работа по размещению первого выпуска от принятия решения до размещения облигаций заняла порядка восьми месяцев: договор листинга с биржей был подписан в августе 2019 года, а размещение прошло в декабре 2019 года. Но этой процедуре предшествовали три месяца подготовительных работ. Процедура размещения второго выпуска заняла порядка трех месяцев без учета временных затрат на получение кредитного рейтинга, что, в свою очередь, заняло еще около двух месяцев.

4. Параметры выпуска

Первый выпуск был размещен в 2019 году, и тогда от субъектов МСП не требовалось наличия кредитного рейтинга. Объем эмиссии в 2019 году составил 150 млн руб. на 3 года по ставке 14% годовых.

Второй выпуск был осуществлен в 2020 году на сумму 200 млн руб. на 4 года по ставке 14% годовых.

5. Преимущества использования инструмента

После получения практического опыта успешного размещения двух выпусков биржевых облигаций предприятие отмечает, что корректный выбор организатора выпуска оказывает огромнейшее влияние на результаты и сроки размещения. А с учетом того, что почти все взаимоотношения с биржей, национальным расчетным депозитарием, организатором публичного размещения информации и рейтинговым агентством проходят в электронном виде, эти процедуры могут носить чисто технический характер.

6. Планы на будущее

Основной проблемой при выпуске биржевых облигаций было отсутствие практического опыта. Но теперь компания планирует размещение последующих выпусков ценных бумаг в перспективе.

ООО «Талан-Финанс», Удмуртская Республика, строительство жилой недвижимости.

1. Краткая характеристика предприятия

ГК «ТАЛАН» — девелоперская группа, осуществляющая строительство жилой недвижимости в 13 регионах России. В группу компаний входит 52 организации. Компания одной из первых среди застройщиков перешла на договоры долевого участия с использованием эскроу-счетов.

ООО «Талан-Финанс» – компания-эмитент, созданная с целью привлечения финансирования для ГК «ТАЛАН». Входит в единый реестр субъектов МСП.

2. Мотивация к привлечению финансирования

Поиск новых источников финансирования для реализации девелоперских проектов особенно актуален в условиях перехода на новую схему работы с эскроу-счетами. Компания использует различные источники финансирования, диверсифицируя ресурсную базу. Облигационные займы удобны тем, что не требуют залога и подтверждения целевого использования.

3. Путь эмитента

Для осуществления выпуска эмитентом подготовлена отчетность МСФО, получен рейтинг уровня ruBB (стабильный) от RAEX. Организаторами выпуска выступили BCS Global Markets и ИФК Солид. Выбор группы компаний БКС в качестве организатора обусловлен наличием представительства данной организации на территории Удмуртской Республики. Соорганизатором стал АО «МСП Банк». Размещение состоялось в Секторе Роста Московской биржи, созданном для публичного размещения и обращения ценных бумаг компаний малой и средней капитализации. Справочно: Сектор Роста – это одна из площадок Московской Биржи, которая специализируется на поиске и привлечении средств для развития и поддержки компаний средней и малой капитализации (компании с объемом выручки от 120 млн руб. до 10 млрд руб. для эмитентов облигаций).

Основными трудностями при размещении первого выпуска корпоративных облигаций является отсутствие публичной истории компании. При подготовке документов для второго выпуска облигаций в годовой бухгалтерской отчетности эмитента за 2019 год показатель чистые активы был отрицательным. Вместе с тем в промежуточных квартальных отчетностях за 2020 год отрицательные показатели хозяйственной деятельности эмитента отсутствовали. По регламенту ПАО Московская Биржа годовая бухгалтерская отчетность эмитента должна быть без отрицательных показателей. В связи с этим в 2020 году в выпуске облигаций эмитенту было отказано.

В 2021 году ООО «Талан-Финанс» возобновил деятельность по подготовке документов для выпуска облигаций и привел показатели финансовой отчетности к требуемым значениям.

4. Параметры выпусков

25.04.2019 на Московской Бирже состоялось дебютное размещение облигаций ООО «Талан-Финанс» в объёме 1 млрд руб. на срок 3 года по ставке 15%. Это событие стало уникальным для российского рынка ценных бумаг – впервые АО «МСП Банк» выступил в качестве ключевого инвестора в облигации компании из сегмента малого и среднего предпринимательства. Министерство экономического развития Российской Федерации в 2019 году одобрило заявки ООО «Талан-Финанс» на получение субсидии на возмещение части расходов по размещению облигаций на бирже, а также в 2020 году на выплату купонного дохода по облигациям объектов малого и среднего предпринимательства в рамках национальной программы «МСП и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы».

Изначально компания планировала размещение второго выпуска облигаций объемом 700 млн руб., но после проведенных консультаций с представителями BCS Global Markets и ПАО Московская Биржа было принято решение о размещении выпуска объемом 500 млн рублей. ООО «Талан-финанс» 17.03.2021 полностью разместило 3-летние облигации объемом 500 млн руб. по ставке 10,5% годовых.

5. Преимущества использования инструмента

Компания отмечает фиксированные сроки погашения, как один из сложных вопросов облигационного займа. При планировании графика погашения облигаций компания привязана к финансовым потокам, существует необходимость создания денежного запаса, поскольку строительная отрасль подвержена различным рискам.

Большим преимуществом выпуска облигаций является отсутствие залога и контроля целевого использования средств.

6. Планы на будущее

Компания не исключает возможности повторных размещений выпусков корпоративных облигаций при необходимости привлечения денежных средств для реализации проектов по строительству в рамках программы выпуска облигаций.

Форма финансирования под обеспечение активами когда владельцем активов остается арендодатель

Главная Нормативные правовые акты Положение «О реализации исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике в рамках пилотного проекта» (утверждено постановлением Правления Национального банка КР от 30 октября 2006 года №32/2)

OpenData

Все свойства

Редакция: кыргызча | на русском

Зарегистрировано в Министерстве юстиции Кыргызской Республики 30 ноября 2006 года. Регистрационный номер 120-06. Утвержден постановлением Правления Национального банка КР от 30 октября 2006 года №32/2 Положение «О реализации исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике в рамках пилотного проекта» Введение Вступительная часть (преамбула) Настоящее Положение разработано во исполнение Указа Президента Кыргызской Республики от 12 июля 2006 г. №373 «О пилотном проекте внедрения исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике» и «Меморандума о взаимопонимании между Кыргызской Республикой и Исламским банком развития и «ЭкоБанком», относительно внедрения исламского банковского дела и финансирования в Кыргызской Республике» от 16 мая 2006 г. (далее «Меморандум»). Раздел 1 Общие вопросы 1. Целью настоящего Положения является установление порядка осуществления отдельных видов деятельности филиалом ОАО «ЭкоБанк» (далее «банк») в соответствии с исламскими принципами финансирования в рамках Пилотного проекта согласно условиям Меморандума. 2. Банк при осуществлении своей деятельности должен соблюдать все требования законодательства Кыргызской Республики, экономические нормативы и другие требования, установленные НБКР. В ходе осуществления деятельности в соответствии с исламским принципам финансирования в рамках проведения Пилотного проекта Банк руководствуется настоящим положением, и не должен подвергать риску интересы банка, его вкладчиков и других кредиторов. 3. Пилотный проект по реализации исламских принципов финансирования должен осуществляться банком через филиал, операции которого будут ограничиваться операциями, проводимыми в рамках настоящего Положения. 4. При осуществлении сделок в соответствии с исламскими принципами финансирования Банк не имеет право привлекать денежные средства от физических лиц - резидентов Кыргызской Республики. 5. При осуществлении деятельности в соответствии с исламскими принципами финансирования банк вправе инвестировать средства в разрешенный Шариатом бизнес. 6. В банке должен быть создан Шариатский совет для одобрения сделок (договоров) на соответствие требованиям Шариата. При осуществлении деятельности в соответствии с исламскими принципами финансирования, все сделки (договора) должны быть одобрены Шариатским советом. Раздел 2 Виды сделок по исламским принципам и порядок их осуществления Глава 2.1. «Мудараба». 1. Мудараба - это сделка, по которому на основании договора одна сторона - инвестор - предоставляет капитал (денежные средства), а другая предприниматель - принимает капитал и использует его с применением собственных трудовых ресурсов, в целях получения прибыли и ее распределения между сторонами в соответствии с договором. 2. Сделки (договоры) Мудараба делятся на следующие виды: Ограниченная Мудараба - сделка мудараба, по условиям которой инвестор устанавливает перечень видов активов или объектов для инвестирования предпринимателем. Неограниченная Мудараба - сделка мудараба, по условиям которой предприниматель самостоятельно определяет объект для инвестирования, без каких бы то ни было ограничений, в соответствии со своими знаниями, опытом, в рамках Договора, и в соответствии с предметом Договора. Открытая Мудараба - сделка мудараба, по условиям которой инвестор вправе досрочно получить у предпринимателя предоставленные им денежные средства, по первому требованию. В этом случае инвестор не вправе требовать часть прибыли. Закрытая Мудараба - сделка мудараба, по условиям которой инвестор вправе истребовать от предпринимателя предоставленные им денежные средства только после наступления срока определенного договором. В этом случае инвестор вправе получить часть прибыли определенную договором. Специальная Мудараба - сделка мудараба, по условиям которой инвестор устанавливает режим использования предпринимателем предоставленных им средств (в данном случае банком) только отдельно от средств предоставленных другими инвесторами, без права их объединения. В этом случае инвестор вправе рассчитывать на часть прибыли полученной только с использованием предоставленных им денежных средств и трудовых ресурсов предпринимателя. Общая Мудараба - сделка мудараба, по условиям которой инвестор устанавливает режим использования предоставленных им средств предпринимателем (в данном случае Банком) по которому предприниматель вправе включать их в совокупный объем средств, предоставленных другими инвесторами. В этом случае инвестор вправе рассчитывать на часть прибыли полученной с использованием всей совокупности предоставленных денежных средств и трудовых ресурсов предпринимателя. 3. Сделка Мудараба применяется банком в двух случаях: - в качестве инструмента по привлечению средств; - в качестве инструмента по размещению привлеченных по мударабе средств; 4. Договор Мудараба должен быть заключен в письменной форме. 5. Банк, выступая в роли инвестора должен провести оценку бизнес- плана, определить объекты для инвестирования, провести оценку деятельности предпринимателя и консультировать его в последующем в ходе исполнения договора. 6. При выдаче денежных средств по сделке мударабе банк должен включить в договор условие о запрете на нецелевое использование денежных средств и выдачу займов, ссуд и кредитов. 7. В целях надлежащего исполнения обязательств по сделке мудараба банк, выступая в роли инвестора, должен получить обеспечение от клиента в виде залога, поручительства, гарантии, задатка и других видов обеспечения, предусмотренных законодательством или договором на сумму равную сумме предоставленной банком по договору. 8. В договоре Мудараба должны быть предусмотрены как минимум: 1) указание на вид договора; 2) в зависимости от вида договора, договор может содержать указание на объект инвестирования, невозможность досрочного изъятия внесенной суммы, возможность смешения полученных от инвестора средств со средствами третьих лиц; 3) размер предоставляемой суммы; 4) способ обеспечения обязательcтв предпринимателя; 5) права и обязанности сторон; 6) ответственность предпринимателя, не исполнившего или ненадлежащим образом исполнившего обязательство о возмещении убытков, возникших в ходе выполнения договора в результате виновных или неправомерных действий/бездействия предпринимателя за счет предпринимателя, в том числе за счет обеспечения или иного имущества предпринимателя; 7) порядок распределения прибыли и убытков таким образом, что бы исключить какую либо неопределенность для участников договора; 8) исполнение предпринимателем условий договора самостоятельно или с привлечением квалифицированных лиц; 9) ведение учета использования получаемых от инвестора денежных средств, позволяющий по окончании договора либо отдельного этапа определить полученную прибыль, подлежащую распределению между сторонами; 10) порядок прекращения договора. 9. Прибыль каждой из сторон договора определяется в процентном соотношении от прибыли полученной предпринимателем в ходе использования средств, предоставленных инвестором. Порядок распределения прибыли между сторонами должен быть определен в договоре заранее. В случае если в результате выполнения договора предприниматель не только не получил прибыль, но и получил убытки, инвестор несет убытки в размере предоставленной суммы капитала, а предприниматель в таком случае не получает вознаграждение за свой труд. Данное правило распределения убытков действует, если убытки возникли не по вине предпринимателя. В случае если убытки в ходе выполнения договора возникли в результате виновных или неправомерных действий/бездействия предпринимателя, данные убытки должны покрываться за счет предпринимателя. При этом инвестор вправе получить от предпринимателя переданную ранее по договору сумму за счет обеспечения, а в случае если ее будет недостаточно, то за счет иного имущества предпринимателя. 10. Договор мудараба не может быть расторгнут в одностороннем по- рядке, если: - предприниматель приступил к выполнению договора, и уже использует средства в ходе предпринимательской деятельности; - не истек срок договора. 11. Привлечение банком денежных средств по Мударабе: а) В бухгалтерском учете привлеченные на условиях договора Мудараба денежные средства отражаются в разделе обязательств банка на субсчетах балансовых счетов депозитов физических, юридических лиц, банков и других финансово-кредитных учреждений (группы счетов 20000- 20400 Плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках и финансово-кредитных учреждениях Кыргызской Республики). б) При открытии счета клиенту по договору Мудараба, банка должен выполнять все необходимые требования, связанные с идентификацией личности клиента, в соответствии с нормативными актами НБКР. в) Учет средств, привлеченных банком по договору Мудараба, ведется на балансовых счетах банка по основной сумме внесенных согласно договору средств. Учет обязательств по Мударабе в иностранной валюте ведется в номинале валют. Аналитический учет по лицевым счетам клиентов ведется банком в специальной автоматизированной программе, с отражением всех совершаемых по счету операций. г) Правление банка устанавливает порядок, размеры и правила выплаты доли прибыли, причитающейся клиентам, по договору Мудараба. Сумма прибыли, выплаченная по условиям договора Мудараба клиенту, признается расходами периода. д) Банк производит в учете начисление расходов по договорам мудараба на периодической основе (ежемесячно или ежеквартально) исходя из условий договоров, учитывая специфику и сроки возвратности размещенных банком средств в инвестиционные проекты (Мурабаха, Мудараба, Иджара, Истисна, Мушарака и др.). е) В случае достижения банком, действующим в качестве предпринимателя, положительных финансовых результатов, банк выплачивает клиенту долю прибыли. Порядок и сроки распределения прибыли от операций Мудараба осуществляются в соответствии с условиями договора. ж) Исходя из вида договора мудараба, ограниченного или неограниченного, рассчитывается доля прибыли клиента. В случае ограниченного договора, доля прибыли клиента будет рассчитываться исходя из прибыльности от конкретного вида операций, доли средств, вложенных клиентом и пропорции распределения, установленной в договоре. При неограниченной мударабе, доля прибыли клиента рассчитывается исходя из общей прибыльности банка за конкретный период, указанный в договоре, пропорционально вложениям сторон. з) Сделки Мудараба по содержанию приравниваются к депозитным операциям и ограничиваются экономическим нормативом К5 (Норматив максимального размера риска по депозитам физических лиц), согласно Положению об экономических нормативах и требованиях обязательных для выполнения коммерческими банками и финансово-кредитными учреждениями, лицензируемыми НБКР. Так же согласно данному положению банк определяет риск концентрации и управляет им. и) Счета учета сделок Мудараба включаются в расчет обязательных резервных требований согласно Положению об обязательных резервах. При расчете коэффициента ликвидности данные обязательства включаются в сумму обязательств банка согласно критериям, указанным в Положении об экономических нормативах и требованиях обязательных для выполнения коммерческими банками и финансово-кредитными учреждениями, лицензируемыми НБКР 12. Выдача денежных средств по Мударабе: а) Активы, размещенные по сделкам мудараба приравниваются к активам, несущим в себе кредитный риск, и, следовательно, попадают под все ограничения связанные с размещением кредитов. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, размещенные по сделке Мудараба, приравниваются к кредитам со степенью риска 100 %. Согласно Положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними процедурами банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва на покрытие потенциальных убытков. б) Активы, размещенные по сделкам мудараба, первоначально учитываются в балансе по сумме вложенных в сделку денежных средств, на субсчетах балансовых счетов по кредитам, выданным банком (группа счетов 10900 Плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках и финансово-кредитных учреждениях Кыргызской Республики). в) Поскольку активы, размещенные по сделкам мудараба, несут в себе риски невозврата средств (кредитный риск), на данный вид активов банк создает резервы на покрытие потенциальных потерь и убытков. г) Прибыль/доход от сделок мудараба признается в учете по окончании действия договора Мудараба и получения конечного результата от проекта, либо может быть получена банком в виде промежуточного результата, который может быть надежно оценен, и получен банком по условиям договора, с последующим пересчетом и корректировкой по завершению проекта. По долгосрочным проектам расчет и признание в учете дохода производится на ежемесячной, либо ежеквартальной основе исходя из регулярной оценки проекта на предмет соответствия достигнутых результатов выполненных работ на разных этапах реализации проекта к запланированным в бизнес-плане. В случае положительных результатов, банк начисляет доходы исходя из установленного в договоре процента от прибыли, в процентном соотношении от прибыли, причитающейся Банку по результатам завершения проекта. д) Убыток признается в учете как уменьшение суммы инвестиций, учитываемых в активах Банка, и списывается за счет созданного банком резерва. В случае если сумма убытка равна сумме инвестиций в операцию Мудараба, банк производит полное списание актива за счет созданного резерва. Глава 2.2. Договор о партнерстве «Шарика» 1. Договор Шарика - договор о партнерстве между двумя или более сторонами, посредством которого каждый партнер вносит определенную сумму денег или с согласия всех партнеров - материальные активы, что дает каждому партнеру право вести дело, используя активы компании на условиях распределения прибыли согласно договору, а убытки каждый партнер несет в соответствии со своим вкладом в общий капитал компании. 2. Договоры Шарика классифицируются по двум главным категориям: 1) объединение участников без образования юридического лица; 2) объединение участников с образованием юридического лица, в том числе: а) партнерские товарищества и или юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Кыргызской Республики; Если иного не вытекает из предмета договора, договор Шарика применяется как к объединениям участников без образования юридического лица, так и к объединениям с образованием юридического лица. Мушарака - это форма партнерства на основе договора Шарика, в котором один из партнеров обещает постепенно выкупать обыкновенные акции (долю) другого партнера до тех пор, пока право собственности на акции (долю) не перейдет полностью к нему. Эта операция начинается с образования партнерства, после чего начинается покупка и продажа акций между двумя партнерами. Необходимо, чтобы эти операции покупки и продажи не были предусмотрены в договоре о партнерстве. Покупающему партнеру разрешается только дать обещание купить акции. Это обещание должно быть независимым от договора о партнерстве. Кроме того, договор о купле-продаже должен быть независимым от договора о партнерстве. Не допускается, чтобы один договор заключался при условии заключения другого договора. 3. В сделке Мушарака применяются общие правила договора Шарика, и не разрешается включать в договор Мушарака какое-либо положение, которое дает любой стороне право отзывать свою долю из капитала компании. Договор Шарика заключается в письменной форме. В случае если на основании договора создается юридическое лицо, оно подлежит регистрации. В документе договора об учреждении партнерства или уставе компании необходимо четко сформулировать цель партнерства. 4. Банку разрешается заключать договоры о партнерстве, если финансовые средства или имущество, представленные сторонами с целью осуществления партнерской деятельности исходят из допустимых источников. При создании компании, основанной на партнерстве, должны быть получены все необходимые подтверждения о соблюдении правил и принципов Шариата при выполнении операций в процессе партнерской деятельности, в том числе осуществление управления компанией, соблюдающей правила Шариата. 5. При внесении поправок в договор о партнерстве, если будет пересмотрен коэффициент разделения прибыли, то убытки каждый партнер должен нести в соответствии со своей внесенной долей в партнерский капитал. 6. Если в капитал компании, учрежденной на основе договора о партнерстве Шарика, вносятся материальные активы (товары) денежная стоимость таких активов должна быть определена независимыми экспертами. 7. В качестве взноса в капитал компании, учрежденной на основе договора Шарика, не разрешается вносить долговые обязательства (дебиторскую задолженность). Долговые обязательства могут быть внесены в капитал компании, учрежденной на основе договора о партнерстве Шарика, только если они неотделимы от других активов, представленных в виде взноса в капитал. При этом стоимость чистых активов должна быть подтверждена независимыми аудиторами. 8. В договоре о создании компании, основанной на партнерстве, должно быть предусмотрено обязательство каждого партнера действовать в рамках договора и в интересах компании, а также безусловного соблюдения правил и принципов шариата. 9. В договоре может быть предусмотрено условие об осуществлении руководства компанией определенными партнерами или одним партнером. В этом случае, другие партнеры обязаны придерживаться этого решения и не предпринимать действий от имени компании. 10. В договоре Шарика может быть предусмотрено назначение менеджера не из числа партнеров, за фиксированное вознаграждение, включающееся в затраты компании или выплаты в виде части инвестиционной прибыли и фиксированное вознаграждение в виде поощрения для менеджера. Если с самого начала управление осуществляется на основе процентной доли от получаемой прибыли, то это действие классифицирует менеджера как мудариба (предпринимателя) и в этом случае он имеет право только на долю в прибыли, если таковая имеется, и ему не выплачивают больше никакого вознаграждения за услуги менеджера. 11. В договоре Шарика не разрешается определять фиксированное вознаграждение партнеру, который вносит свой вклад в дело управления средствами компании, учрежденной на основе договора Шарика, или который предоставляет свои услуги в какой-то иной форме, как например, предоставляет услуги в области бухгалтерского учета. При этом, разрешается давать ему большую часть прибыли, чем, если бы он заработал в соответствии со своей долей в партнерском капитале. 12. В договоре Шарика должна быть предусмотрена ответственность партнеров о предоставлении обеспечения для покрытия убытков, в случае неправомерных действий, халатности, небрежного отношения или нарушения договора партнерами/партнером. 13. Если гарантия возмещения убытков, понесенных некоторыми или всеми партнерами предоставлена третьей стороной, то такая гарантия должна отвечать следующим требованиям: 1) правоспособность и финансовое обязательство такой третьей стороны, выступающей в качестве гаранта, должны быть независимыми от договора Шарика; 2) гарантия не может быть предоставлена за определенную компенсацию и не может быть связана с договором Шарика; 3) третьей стороне, выступающей в качестве гаранта, не должно принадлежать более половины суммы капитала в компании, которой она дает гарантию; 4) компании, получившей гарантию, не должно принадлежать более половины суммы капитала компании, предоставляющей такую гарантию: 5) партнер, в пользу которого выдана гарантия третьей стороны, не имеет право отказываться от выполнения своих обязательств по договору, если гарант не выполнит условия гарантии. 14. В договоре Шарика должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли между сторонами в виде доли от полученной прибыли пропорционально взносу каждого партнера в капитал компании. Прибыль не может быть установлена в виде фиксированной денежной суммы. 15. В договоре Шарика может быть предусмотрено изменение доли партнеров в разделении прибыли на дату ее распределения или право партнера уступить в день распределения прибыли часть прибыли, полагающейся ему, в пользу другого партнера. 16. Банк не вправе добровольно принимать убытки других партнеров. Но в договоре Шарика банк может предусмотреть право других партнеров добровольно принять без всякого предварительного условия ответственность за убытки в момент их возникновения. 17. Разрешается партнерам соглашаться на использование какого-либо метода распределения прибыли, независимо от того, постоянная она или нет, например, соглашаться, чтобы процентное содержание доли в прибыли на первом этапе выполнения договора было одним, а на втором этапе - другим в зависимости от несоответствия двух периодов или величины полученной прибыли. Это разрешается при условии, что использование такого метода не приведет к ситуации, когда партнер будет исключен из участия в прибыли. 18. Прибыль должна распределяться по фактическим результатам, без учета ожидаемой прибыли деятельности компании. 19. Не разрешается включать в условия или метод распределения прибыли по договору Шарика какое-либо положение или условие, которое может привести к нарушению принципа распределения прибыли. Любое условие или метод распределения прибыли, которые могут привести к такому результату, сделают договор недействительным. 20. Партнерам не разрешается предусматривать в договоре положение, согласно которому один из партнеров получает в качестве доли в прибыли единовременную сумму из прибыли или ее процентное содержание от капитала компании, созданной на основе договора Шарика. 21. Разрешается договариваться о том, что, если сумма полученной прибыли будет выше определенного максимального порога, которую стороны могут установить, излишняя прибыль принадлежит определенному партнеру. Стороны могут также договориться о том что, если прибыль не превышает максимальной суммы или ниже такой суммы, то прибыль распределяется в соответствии с их договором. 22. При завершении срока партнерства или его ликвидации, прибыль может окончательно распределяться на основе поступлений от продажи всех существующих активов компании, созданной на основе договора Шарика, по рыночной стоимости. 23. Разрешается распределять какие-то средства любой стороне авансом, т.е. до фактической или конструктивной оценки при условии, что окончательные фактические расчеты состоятся на более позднем этапе. В этом случае стороны обязаны компенсировать компании любую сумму, которую они получили сверх их положенной доли прибыли после фактической или конструктивной оценки. 24. Если предметом договора Шарика являются активы, приобретенные для сдачи в аренду (лизинг), которая принесет доход, или предметом договора являются услуги, которые принесут поступления, то сумма распределяется ежегодно партнерам авансом и подлежит урегулированию и компенсации в конце срока действия договора Шарика. 25. Разрешается на основании устава или решения сторон не распределять прибыль компании или периодически оставлять определенную сумму прибыли в качестве резерва платежеспособности или резерва для покрытия потери капитала (резерв инвестиционного риска). 26. Разрешается договариваться и оставлять какую-то часть прибыли для благотворительных пожертвований. 27. Стороны могут заключить договор Шарика как на определенный срок, так и без указания срока, либо установить в качестве основания для прекращения договора отменительное условие. Каждый партнер имеет право прекратить договор Шарика (т.е. выйти из компании) после представления своему партнеру (партнерам) надлежащего уведомления об этом. В этом случае он имеет право на свою долю в компании и его выход не ведет к прекращению партнерства оставшихся партнеров. При срочном договоре сторонам разрешается договариваться о прекращении партнерства досрочно. Во всех таких случаях обязательства и действия, которые партнеры совершают до прекращения договора, остаются неизменными и продолжают существовать. 28. Партнеру разрешается давать обязательное обещание купить, либо в течение периода действия компании, либо в момент ее ликвидации, все активы компании, созданной на основе договора Шарика по их рыночной стоимости или по соглашению на дату покупки. Не разрешается давать обещание приобрести активы компании, созданной на основе договора Шарика, по номинальной стоимости определенной заранее. 29. Предприятие созданное на основании договора Шарика заканчивает свою деятельность с истечением срока действия договора или до наступления этой даты, если партнеры решили прекратить его досрочно, или в случае предприятия, созданного для какого-то определенного бизнеса, после фактической ликвидации активов, которые составляют предмет договора о партнерстве. Прекращение договора Шарика может иметь место в случае предполагаемой ликвидации. В этом случае договор Шарика рассматривается как завершенный и стороны при желании начинают новое партнерство, посредством которого активы, не проданные в ходе фактической ликвидации, но оцененные на основе предполагаемой ликвидации, считаются капиталом нового предприятия. Если ликвидация связана с истечением срока договора, то все существующие активы продают в соответствии с текущими рыночными ценами и поступления от их продажи используются на следующие цели: а) на ликвидационные издержки; б) на уплату по финансовым обязательствам из чистых активов предприятия; в) на распределение оставшихся активов среди партнеров в соответствии с их долей в капитале компании. Если активов не хватает и стороны не могут вернуть весь свой вложенный капитал, активы распределяются пропорционально их доле в капитале компании. 30. Компания, учрежденная с целью предоставления услуг, создается на основе договора между двумя и более партнерами для предоставления услуг, касающихся определенной профессии или квалифицированного труда или для предоставления определенных услуг или профессиональных услуг, а также для изготовления товаров. Партнеры распределяют прибыль соответственно оговоренному соотношению. 31. Компания, созданная на основе партнерства для предоставления услуг, не имеет денежного капитала. Партнеры могут распределить между собой различные виды предоставляемых услуг и могут назначить некоторым или всем партнерам предоставление ряда услуг или какой-то определенной услуги тем способом, посредством которого они могут достигнуть взаимодействия в целях предоставления всего объема услуг. 32. Прибыль распределяется между партнерами в соответствии с согласованным соотношением, но в договоре нельзя предусматривать положение, согласно которому определенному партнеру выплачивается какая-то единовременная сумма из прибыли. 33. Если для компании, учрежденной на основе партнерства для предоставления услуг, необходимы средства производства, то каждой стороне разрешается обеспечить необходимые средства производства, которые требуются для оказания ее услуг. В этом случае каждый партнер имеет право собственности на средства производства, которые он предоставил. Партнеры могут внести средства для приобретения необходимого оборудования или инструментов на основе совместного права собственности. Разрешается также для стороны, участвующей в договоре Шарика, обеспечивать средства производства, необходимые для компании за вознаграждение, которое будет отнесено на текущие расходы компании. 34. Банк осуществляет бухгалтерский учет операций «Шарика» в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности, МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании». 35. Активы, размещенные по сделке Шарика, относятся к инвестиционной деятельности, несут в себе кредитный риск и попадают под все ограничения связанные с размещением кредитов. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, размещенные по сделке Шарика, классифицируются как «Инвестиции и финансовое участие в неконсолидированных нефинансовых учреждениях», степень кредитного риска данного актива определяется 100%. Согласно положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними процедурами банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва. Глава 2.3. Сделка «Мурабаха» 1. Сделка Мурабаха - это сделка по продаже товара, приобретенного банком по заявке клиента. Цена продажи товара банком определяется сторонами как сумма цены закупки и согласованной сторонами договора наценки. Наценка может устанавливаться в виде: - фиксированной единовременно выплачиваемой суммы; - процента от себестоимости товара. Банк финансирует коммерческую операцию - приобретает от своего имени и за свой счет товар по заказу клиента. При этом банк принимает на себя весь риск торговой операции. При продаже товара Клиенту по договору Мурабаха банк должен являться собственником товара. Договор Мурабаха заключается в письменной форме, простой или нотариальной. Право собственности на товар переходит после полной оплаты цены, в случае если право собственности подлежит государственной регистрации, регистрация производится после полной оплаты. Если договор об отчуждении имущества подлежит государственной регистрации, право собственности у приобретателя возникает с момента его регистрации. Выплата цены за товар по договору Мурабаха может происходить регулярными взносами на краткосрочной или долгосрочной основе. После заключения контракта Банк не может требовать дополнительные выплаты из- за просрочки или пролонгации платежа, возникшие по любым основаниям или без основания. 2.Существенным условием сделки Мурабаха является обязательное указание и выделение в цене продажи размера наценки. 3. Сделка Мурабаха осуществляется на основании письменного заявления в банк потенциального клиента, желающего приобрести у банка определенный товар. В заявке клиент указывает наименование товара, примерную цену, по которой он готов его приобрести, а также условия приобретения, как правило, рассрочку платежа. Клиент также может указать продавца, у которого банк может приобрести данный товар. Банк вправе самостоятельно выбрать продавца, если имеются более приемлемые предложения других продавцов. 4. Банк заключает договор купли-продажи товара с определенным продавцом, при этом в договоре указывается, что банк покупает товар для последующей продажи клиенту по договору Мурабаха. 5. Не допускается заключение договора купли продажи, если клиент был связан с продавцом какими либо предшествующими договорными обязательствами в отношении товара, являющимся объектом для покупки и последующей продажи по договору Мурабаха. Продавец должен являться третьим лицом, по отношению к клиенту и банку. Не допускается, чтобы клиент выступал как продавцом по сделке купли продажи товара банком, так и клиентом по договору Мурабаха с банком. В исключительных случаях банк может покупать товар у стороны, которая является близким родственником клиента, при условии наличия права продажи и обратного выкупа. Банк вправе купив товар у продавца, установить возможность его возврата в течение определенного срока. Если клиент не выкупает товар у банка, то банк может вернуть поставщику товар в течение определенного срока, по договоренности двух сторон. Эта возможность сохраняет силу до выкупа товара у банка. 6. В договоре купли продажи с поставщиком товара, указываются: - наименование сторон; - предмет договора; - наименование товара; - количество товара, цена, сроки и условия оплата; - сроки поставки; - права и обязанности сторон; - штрафные санкции при невыполнении обязательств, - способ обеспечения; - другие условия. Банк может заключить договор купли-продажи как самостоятельно, так и назначить агента. В качестве агента банк может назначить клиента, при этом клиент действует от имени и за счет банка. В случае, когда клиент действует от имени банка в качестве агента, необходимо соблюдать следующие условия: а) банк сам должен заплатить Продавцу и не вносить цену товара на счет клиента как агента. б) банк должен взять документальное подтверждение продавца о том, что продажа была осуществлена. Все документы и контракты, связанные с продажей - покупкой товара должны быть от имени банка, даже если клиент выступает в качестве агента банка Банк должен получить товар с территории поставщика или любого другого места, которое было указано в условиях поставки. Расходы по доставке товара несет банк, которые включаются в стоимо- сть товара. Банк берет на себя ответственность как собственник товара и также несет последующие риски, которые могут быть застрахованы. Страховое вознаграждение, которое возникнет до продажи товара клиенту, принадлежит полностью банку. Расходы по страхованию включаются в цену предмета покупаемого по контракту Мурабаха. 7. Банк, в обеспечение надлежащего исполнения клиентом обещания по заключению и исполнению соглашения Мурабаха должен заключить с клиентом договор о залоге денежных средств или другого вида залога. Денежная сумма, переданная в качестве залога, не может быть инвестирована банком, если на это не было получено разрешение от клиента. Банк обязан вернуть залог после исполнения клиентом соглашения Мурабаха. По заявлению клиента, внесенная сумма залога может быть зачислена в счет оплаты в соответствии с договором Мурабаха. Банк несет риски связанные с повреждением товара при перевозке или хранении, и они не могут быть покрыты за счет залога. В случае нарушения клиентом обещания банк вправе продать приобретенный товар третьим лицам. В случае если цена фактической реализации была ниже цены, по которой банк приобрел товар, банк вправе вычесть из суммы залога указанную разницу, а остаток возвратить клиен- ту. Банк может взять авансовый платеж после заключения Мурабаха для заказчика покупки. Это может быть сделано во время составления контрактов на стадии, когда клиент дал обещание купить товар. Если продавца товара выбрал сам клиент, банк должен включить в договор условия: а) о предоставлении клиентом обеспечения надлежащего исполнения договора купли-продажи товара продавцом, б) о возмещении клиентом всех убытков банка, возникших в связи с неисполнением договора продавцом, включая возможные судебные расходы, в том числе за счет обеспечения, если продавец не исполнит договор купли-продажи. Данное условие должно действовать даже, если соглашение Мурабаха не было совершено. При заключении договора Мурабаха следует оговорить все условия, на которых будет осуществляться торговая операция, в том числе: 1) все расходы, которые банк включает в цену продажи, включая выплаты третьей стороне. К расходам не могут быть отнесены расходы по выплате заработной платы сотрудникам банка. 2) цена реализации, 3) наценка - вознаграждение, которое получает банк от данной сделки. При этом цена реализации или наценка не могут устанавливаться неопределенным образом, например, в зависимости от каких либо показателей, которые будут известны в будущем. Допустимо если цена и наценка устанавливаются в зависимости от показателей на стадии соглашения, так чтобы наценка банка была заранее известна для клиента до подписания договора Мурабаха. Размер наценки не может зависеть от временных факторов. Банк может включить в договор Мурабаха следующие условия: а) что банк не несет ответственности за какие-либо или все дефекты товара, после того как товар перейдет во владение клиента. б) что банк вправе продать товары третьей стороне, при отказе клиента от принятия товара после введения в действие контракта Мурабаха, с возмещением клиентом недостающей для покрытия расходов банка суммы. Банку не вправе совершать сделки Мурабаха: а) в отношении следующих товаров: золото, серебро, валюта; б) с оборотным капиталом, где обеспечением активов является дебиторская задолженность; в) при рефинансировании сделки. При создании Мушарака запрещается участие одной из сторон при помощи Мурабаха на условиях наличных выплат или отсроченных обязательств. 8. Оплата по договору Мурабаха производится клиентом в соответствии с условиями договора. Банк может потребовать от клиента досрочного погашения в случае необоснованной задержки очередного взноса, при условии предварительного уведомления клиенту о сроках выплаты. Если клиент не произвел полную выплату цены, банк не осуществляет регистрацию права собственности на товар на имя клиента, до тех пор, пока взносы не будут выплачены в полном объеме. Банк может продать товар, если клиент задерживает выплаты более срока указанного в договоре. Если Банк продает товары, то возмещаются те выплаты, которые уже были получены от клиента. В случае если Банк получил обеспечение от клиента, то клиент дает распоряжение Банку, о продаже залога для покрытия задолженности без обращения в суд. В случае задержки выплат в назначенный срок, предприниматель может, в соответствии с контрактом Мурабаха, направить установленную сумму от просроченной выплаты или части долга на благотворительные цели. 9. Комиссионное вознаграждение и плата за возможность предоставления финансирования с клиента банком не взимается. Расходы за подготовку документов по договору делятся между Банком и клиентом, если они не договорились, что одна из сторон будет оплачивать расходы. Должно соблюдаться условие, что все расходы указаны справедливо и отражают выполненный объем работы. Если Мурабаха для заказчика покупки осуществляется посредством синдицированного финансирования, Банк, который действует в качестве организатора синдицированного финансирования, имеет право заявить о причитающимся вознаграждении, которое должно быть уплачено участниками синдицированного финансирования. Банк может взимать оплату за составление технико-экономическое обоснования, если оно составляется по просьбе клиента и для его выгоды, и клиент согласился заплатить Банку. 10. Первоначальные прямые затраты банка (комиссионные посреднику, плата за юридические услуги и др.), связанные с заключением договора на приобретение предмета договора Мурабаха у поставщика признаются в качестве расходов текущего периода. 11. Инвестиции Банка на условиях договора Мурабаха, первоначально учитываются в балансе по сумме вложенных в сделку денежных средств, на субсчете балансовых счетов по прочей собственности банка. 12. Последующие затраты банка, связанные с приобретением товара, а также расходы на транспортировку, импортные пошлины и другие расходы, включаются в покупную цену товара. 13. В соответствии с условиями заключенного договора о продаже товаров клиенту банк признает кредит, выданный клиенту в сумме, которую клиент обязан выплатить банку в соответствии с договором. Последующий учет кредита и признание дохода от сделки производится в соответствии с требованиями МСФО 39 и нормативными правовыми актами НБКР. В случае единовременной выплаты клиентом общей суммы платежа за товар, Банк направляет поступившие денежные средства в погашение кредита и признает доход. В случае, если по условиям договора клиент производит оплату за товар в рассрочку по графику платежей, Банк производит в учете ежемесячное начисление доходов по сделке Мурабаха, согласно графику платежей. Сумму поступивших денежных средств направляет в погашение кредита и начисленного к получению дохода. 14. Банк периодически проводит оценку качества и величину риска возникновения возможных потерь связанных с активами, по сделкам Мурабаха с соответствующей классификацией и отчислениями в РППУ, согласно Положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков. 15. Активы размещенные по сделке Мурабаха учитываются как кредиты, приравниваются к активам несущим в себе кредитный риск и следовательно попадают под все ограничения связанные с размещением кредитов. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, размещенные по операции Мурабаха классифицируются как кредиты со степенью кредитного риска 100%. Согласно положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на пркрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними процедурами банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва в случае необходимости. При проведении данной сделки банк особое внимание уделяет страновому и трансфертному рискам, вопросам надежности поставщика и страхователя товара, и безопасности доставки товара. Глава 2.4. Сделка «Иджара и Ижара Мунтахийя Биттамлик» 1. Иджара — это вид инвестиционной деятельности по специальному приобретению арендодателем оборудования или другого имущества в собственность и предоставление его арендатору в имущественный наем (аренду) во временное владение и пользование на согласованный срок, на платной основе. 2. Иджара Мунтахийя Биттамлик - это сделка, включающая договор иджара, в соответствии с которым клиент получает право выкупить ранее взятое в аренду (временное владение и пользование) имущество, либо по окончании срока действия договора Иджара, либо поэтапно в течение периода действия договора. 3. Договор Иджара - договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество и предоставить арендатору это имущество за плату во временное пользование. Арендатор - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором Иджара обязано принять предмет договора за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Арендодатель - банк, который за счет собственных и/или заемных средств приобретает в ходе реализации договора Иджара в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета Иджара Арендатору за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к Арендатору права собственности на предмет договора. Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи заключаемым с Арендодателем продает ему в установленный срок имущество, являющееся предметом Иджара. Продавец может одновременно выступать в качестве арендатора в пределах одного договора Иджара. Арендные платежи — это плата за владение и пользование предметом договора Иджара. Данные платежи включают в себя возмещение затрат Арендодателя, связанных с приобретением и передачей предмета Иджары арендатору, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором услуг, а также доход Арендодателя. 4. Сделка Иджара заключается банком на основании заявки клиента о приобретении имущества у определенного поставщика, и финансовых и юридических документов, необходимых для принятия решения о заключении договора. Для принятия решения о заключении сделки иджара банк должен провести оценку способности арендатора выплатить арендные платежи, а также оценить ликвидность имущества, чтобы выявить возможности повторной сдачи в аренду имущества или его продажи. 5. При положительном решении со стороны Банка Арендатор предоставляет в письменной форме обещание взять в аренду имущество. Арендатор вносит определенную сумму по договоренности сторон в качестве гарантии выполнения обещания - взять имущество в аренду. Внесенная сумма используется только для возмещения ущерба в случае нарушения заказчиком обещания. По согласованию с заказчиком, Банк может использовать ее для инвестиций на основе договора «Мудараба», заключенного между Банком и Арендатором. 6. Предметом сделки Иджара могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе: предприятия и другие имущественные комплексы, здания, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. 7. Арендованное имущество должно быть использовано при условии ее сохранения, а выгоды, получаемые от исполнения договора Иджара, должны быть законными и соответствовать требованиям Шариата. 8. Предметом договора Иджара может быть доля в отдельных активах, которые держат вместе с арендатором, независимо от того, является ли арендатор партнером арендодателя или нет. В этом случае арендатор может получить выгоду от арендованной доли таким же способом, какой использует арендодатель, т.е. путем режима разделения времени или путем определения какой-то части собственности. 9. Арендодатель принимает на себя ответственность за любые дефекты, причиненные арендованной собственности, снижающие качество использования имущества, и не исключает ответственность за любое ухудшение, которое может претерпеть арендованное имущество либо в результате его собственных действий, либо в результате воздействия событий, которые находятся вне его контроля, влияющие на выгоды, которые предполагалось получить по договору Иджара 10. Если выгода от арендованной собственности снижена полностью или частично в результате неправомерных действий арендатора во время аренды этой собственности, то арендатор обязан устранить препятствия для получения выгоды арендатором. В этом случае срок аренды продлевается на срок в течении которого арендатор не мог получать выгоду от арендованного имущества, арендатор не должен отказываться от аренды в течение периода упущенной выгоды. 11. Арендодатель осуществляет основное техническое обслуживание. Арендатор должен выполнять текущее или периодическое (обычное) техническое обслуживание. 12. Страхование имущества осуществляет арендодатель. Расходы по страхованию включаются в арендную плату. После подписания договора Арендодатель не может взимать с арендатора какие-либо средства сверх установленного размера арендной платы. 13. Для исполнения договора Иджара банк приобретает имущество в собственность. Имущество может быть приобретено у лица, которое будет являться в последующем Арендатором и затем сдана этому лицу в аренду. 14. Арендатор может заключить договор субаренды на условиях, отличных от договора аренды, с уведомлением арендодателя. 15. Арендатор может сдавать имущество в аренду его владельцу на первом этапе аренды за арендную плату, которая ниже, равна или выше той, что он платит, если оба арендных платежа выплачиваются на основе немедленной поставки и немедленной оплаты. Встречные платежи не могут быть выше по причине отсрочки платежа. 16. Арендодатель может приобрести или изготовить описанное в спецификациях имущество по заявке арендатора. Арендатор вправе отказаться от имущества, которое не соответствует спецификации. 17. Арендатор совместно с Банком может приобрести имущество, которое планирует взять в аренду. Соответственно, арендная плата будет выплачиваться арендатором на ту долю, которой он не владеет. 18. Банк может назначить арендатора или третье лицо в качестве агента для приобретения имущества по согласованной спецификации и цене для дальнейшей передачи в аренду Арендатору. 19. Договор Иджара заключается в письменной форме, и подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации в случаях, предусмотренных законодательством Кыргызской Республики. 20. Существенными условиями договора Иджара являются: а) наименование, а также достаточное для идентификации описание предмета Иджара; б) права и обязанности сторон, связанные с приобретением и передачей предмета Иджара; в) размер, порядок, условия и сроки внесения арендных платежей; г) указание стороны, которая осуществляет выбор предмета Иджара и продавца. д) иные условия. 21. Если арендодатель не предоставляет имущество арендатору в срок, предусмотренный в договоре Иджара, арендная плата не выплачивается за период между датой вступления договора в силу и фактической датой предоставления имущества арендатору; арендная плата соответственно сокращается, если стороны не договорились о том, что срок аренды будет продлен на период, эквивалентный периоду непредоставления имущества, после первоначальной даты окончания договора. 22. Заказчик вносит авансовый платеж, который арендодатель может удержать при неисполнении договора «Иджара» по вине арендатора с целью возмещения ущерба. 23. Арендодатель вправе заключать несколько договоров Иджара в отношении одного и того же имущества, сдаваемого в аренду на различные сроки нескольким арендаторам при условии, что эти два договора не выполняются одновременно в отношении одного и того же имущества и в тот же самый период. 24. Договор Иджара может быть заключен с несколькими арендаторами, имеющими право на одну и ту же выгоду в отношении какого-то имущества и периода аренды, не определяя какой-то определенный период времени для определенного лица. В этом случае каждый арендатор может получить выгоду от имущества в течение периода, выделенного ему, согласно предусмотренным правилам между арендаторами. 25. Арендная плата может производиться денежными средствами, в натуральном выражении (товарами) или какими-то преимуществами (услугами). Арендная плата устанавливается либо в виде единовременной выплаты, включающей период действия договора Иджара, либо в виде частичных выплат за определенные периоды действия договора, может выплачиваться полностью в качестве предварительной выплаты или осуществляться в рассрочку в течение периода, равного, превышающего или меньшего периода действия договора Иджара. Арендная плата может быть фиксированной или изменяемой суммой по согласованию сторон. 26. Арендная плата является обязательной согласно договору и право арендодателя на получение арендной платы наступает с того момента, когда арендатор начинает получать выгоду от аренды собственности или тогда, когда арендодатель обеспечивает арендатора правом получения выгоды от арендованного имущества. 27. В случае, когда арендная плата подлежит каким-то изменениям, необходимо предусмотреть сумму арендной платы на первый период действия договора Иджара. Допускается определение размера арендной платы на последующие периоды согласно определенной базе сравнения. В основе такой базы для сравнения должен лежать точный порядок, являющийся определяющим фактором для размера арендной платы за оставшиеся периоды. Эта база для сравнения имеет свой определенный порог: как максимальный, так и минимальный. 28. По договоренности сторон часть арендной платы может быть выплачена арендодателю, другая часть направлена на покрытие каких-либо расходов, утвержденных арендодателем, таких как: стоимость основного технического обслуживания, страхования и т.д. 29. Две стороны могут договориться об изменении размера арендной платы на будущие периоды аренды, т.е. периоды, в которые арендатор еще не получает какой-то выгоды от аренды, путем обновления договора Иджара. Арендная плата, не выплаченная за какие-либо предыдущие периоды, становится задолженностью, которую арендатор должен выплатить арендодателю, поэтому она не может быть увеличена. 30. В обеспечение выплаты арендных платежей и небрежного отношения к арендованной собственности арендатором предоставляется гарантийное обеспечение в виде ликвидных активов. 31. Банк вправе потребовать от клиента досрочного погашения арендных платежей в случае необоснованной задержки очередного взноса арендных платежей, при условии напоминания клиенту о сроках выплаты. 32. Обе стороны могут договориться о немедленной выплате арендной платы. Арендная плата может выплачиваться частичными платежами, в этом случае арендодатель может предусмотреть положение, согласно которому арендатор должен незамедлительно произвести выплату оставшихся платежей, если он после получения соответствующего извещения о необходимости произвести оплату за определенный период, задерживает произведение частичного платежа без обоснованной причины. Любое ускорение выплаты оставшихся платежей в случае невыполнения обязательств подлежит урегулированию в конце периода действия договора Иджара или, если договор Иджара прекращается раньше времени, то в момент такого прекращения. Любое продление периода действия контракта арендодателем после окончания предусмотренного периода для незамедлительного платежа, считается согласием на отсрочку платежа на протяжении периода такого продления, а не правом арендатора. 33. Арендодатель не может определять какое-либо увеличение положенной арендной платы в случае задержки платежа арендатором. 34. В договоре Иджара или Иджара Мунтахийя Биттамлик может быть предусмотрено такое положение, согласно которому арендатор, необоснованно задерживающий оплату, выплачивает определенную сумму или процентное соотношение к положенной сумме арендной платы в случае позднего платежа. Выплата такой суммы сверх положенной арендной платы идет на благотворительные цели. В случае потери права на получение гарантийного обеспечения, предоставленного арендатором, арендодатель может вычесть из таких сумм только такую сумму, которая полагается ему как арендная плата за предыдущие периоды, а не все суммы частичных арендных платежей, включая выплаты, обязанности по которым еще не наступили за периоды, за которые арендатор еще не получил выгоду от арендованной собственности. Арендодатель может также вычесть из суммы гарантийного обеспечения все законные компенсации, которые арендатор должен выплатить за нарушение договора. 35. Арендодатель может продать арендованное имущество третьему лицу, поставив его в известность о наличии договора «Иджара». При этом все права и обязанности по договору перейдут к новому собственнику. 36. В случае разрушения арендованного имущества договор «Иджара» прекращается, оставшиеся арендные платежи не выплачиваются. 37. Арендатор несет ответственность за ущерб, возникший у арендатора по его вине. 38. В случае частичной порчи имущества, приведшей к снижению планируемых доходов, Арендатор вправе прекратить договор «Иджара». Также стороны могут в этом случае договориться об изменении размера арендной платы, но при этом арендованные платежи не взимаются за срок, упущенной выгоды. Арендодатель должен представить аналогичное имущество для дальнейшего осуществления договора «Иджара», в противном случае договор прекращается. 39. Если арендатор прекращает использовать арендованное имущество или возвращает его владельцу без его согласия, то арендная плата остается подлежащей выплате владельцу за оставшийся период действия договора Иджара, а арендодатель не может сдать его в аренду другому арендатору в течение этого периода действия договора, но должен сохранять имущество в распоряжении нового арендатора. 40. Договор Иджара может быть прекращен: а) по взаимному согласию; б) в случае нарушения сроков или прекращения арендных платежей; в) при порче арендованной собственности; г) по истечению срока действия договора; д) при продаже имущества арендатору. 41. Передача права собственности подтверждается документом отдельным от договора «Иджара», в виде обещания: а) продать за символическую или иную оговоренную плату или с помощью прогрессивной выплаты оставшейся части арендной платы или путем выплаты рыночной стоимости арендованного имущества; б) подарить его без указания причины; в) подарить его после выплаты оставшихся платежей. Во всех вышеуказанных случаях отдельный документ, доказывающий обещание подарить имущество, продать его или подарить после наступления определенного события, должен быть составлен отдельно от договора Иджара Мунтахийя Биттамлик. Его нельзя рассматривать как неотъемлемую часть договора Иджара. 42. Обещание передачи права собственности для арендодателя является обязательным, при этом двухсторонний договор не заключается. 43. Передача права собственности осуществляется на основании договора дарения или продажи, который заключается отдельно от договора Иджара и предоставленного обещания. 44. В случае заключения договора с отлагательным условием, по исполнению условий новый договор на передачу права собственности не заключается. Если же не выплачивается хотя бы один платеж, право собственности на имущество не передается. 45. Правила, регулирующие договор Иджара, должны применяться и для договора Иджара Мунтахийя Биттамлик, т.е. арендодатель дал обещание передать право собственности на арендованное имущество арендатору. Ни одно из этих правил не должно быть нарушено под предлогом того, что арендованное имущество было куплено арендодателем на основе обещания арендатора, что он приобретет его или что право собственности на него будет передано ему или что он будет выплачивать арендную плату выше положенной ставки, выплачиваемой по аналогичному имуществу, равную размеру платежей, принятых при продаже в рассрочку, или в силу того, что местное законодательство и принятые банковские практики рассматривают такую операцию как продажу в рассрочку с отсроченной передачей права собственности. 46. Передача права собственности на арендованное имущество не может быть осуществлена путем реализации договора продажи параллельно с договором Иджара, потому, что договор продажи вступает в силу в определенную дату в будущем. 47. Если арендованное имущество разрушено или если продолжение договора аренды становится невозможным до истечения срока его действия по причине, к которой арендатор не имеет отношения, то для обоих случаев арендная плата корректируется на основании преобладающей рыночной стоимости. 48. Операции Иджара и Иджара Мунтахийя Биттамик классифицируются как лизинговые операции и отражаются в учете в соответствии с требованиями Стандарта 17 «Аренда» Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Иджара для целей бухгалтерского учета классифицируется как операционная аренда, а Иджара Мунтахия Биттамлик - как финансовая аренда В основу классификации положен один из основных принципов, заложенных в порядке представления финансовой отчетности в соответствии с МСФО -преобладание экономической сущности операции над ее юридической формой. 49. Активы, размещенные по операциям Иджара (аренда) классифицируются как основные средства банка, (группа счетов 11100 Плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках и финансово- кредитных учреждениях Кыргызской Республики), при этом общая сумма основных средств банка не должна превышать 100% оплаченного уставного капитала. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, размещенные по операции Иджара оцениваются как основные средства со степенью кредитного риска 100%. Активы, размещенные по операциям Иджара Мунтахия Биттамлик (лизинг) приравниваются к активам, несущим в себе кредитный риск и попадают под все ограничения связанные с размещением кредитов. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, размещенные по операции Иджара Мунтахия биттамлик классифицируются как кредиты/лизинги со степенью кредитного риска 100%. Согласно положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними процедурами банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва. Глава 2.5. Сделка «Кард Хасан» 1. Кард Хасан - это сделка, по которому одна сторона, на основании договора, предоставляет денежные средства другой стороне в виде беспроцентного займа на условиях возвратности, либо в благотворительных целях. Банк рассматривает сделку Кард Хасан как форму привлечения денежных средств или как форму предоставления ссуды на условиях возвратности без взимания какой-либо платы. 2. Договор Кард Хасан заключается в простой письменной форме. Договор Кард Хасан предполагает отсутствие какой-либо доходности с одной договаривающейся стороны и возможность распоряжения полученными средствами с другой договаривающейся стороны. Договор Кард Хасан содержит следующие существенные условия: - размер предоставляемой суммы; - сроки действия договора, дата возврата; - права и обязанности сторон; - оплата за услуги банка по ведению текущего счета. 3. В банковской деятельности денежные средства, привлеченные на условиях договора Кард Хасан, формируют ресурсную базу банка и рассматриваются как депозиты до востребования. По условиям договора Кард Хасан клиент предоставляет банку денежные средства на беспроцентной основе, с возможностью клиента свободного распоряжения ими, а банк в свою очередь может использовать часть привлеченных ресурсов в соответствии со своей инвестиционной политикой. Банку, в целях поддержания требуемого уровня текущей ликвидности и способности своевременно выполнить обязательства, необходимо поддерживать достаточный объем денежных средств в кассе либо на корреспондентском счете. По условиям договора Кард Хасан Банк может предоставить владельцу счета обслуживание с использованием чековой книжки либо пластиковой карточки. В данном случае банк может взимать с владельца счета плату за предоставление услуг по ведению и обслуживанию текущего счета. В отдельных случаях Банк может рассмотреть возможность выдачи клиенту ссуды на условиях договора Кард Хасан. 4. Денежные средства, привлеченные по договору Кард Хасан, формируют депозитную базу Банка и отражаются на счетах беспроцентных депозитов до востребования (группы счетов 20000, 20200, 20400 Плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках и финансово- кредитных учреждениях Кыргызской Республики). 5. При открытии счета клиенту, по договору Кард Хасан, банк должен выполнять все необходимые требования, связанные с идентификацией личности клиента, в соответствии с нормативными актами НБКР. 6. Учет средств, привлеченных банком на условиях Кард Хасан, ведется на балансовых счетах банка по основной сумме взноса согласно договору. Учет депозитных счетов в иностранной валюте ведется в номинале валют. Аналитический учет по лицевым счетам клиентов ведется банком в отдельной автоматизированной программе, с отражением всех совершаемых по счету операций. 7. Сделка «Кард Хасан» по привлечению денежных средств по содержанию приравниваются к депозитным операциям (срочные беспроцентные депозиты) и ограничиваются экономическим нормативом К5 (Норматив максимального размера риска по депозитам физических лиц). Так же согласно данному положению, в том числе и по операциям «Кард Хасан», банк определяет риск концентрации и согласно внутренних положения управляет им. Так же счета учета сделок «Кард Хасан» включаются в расчет обязательных резервных требований. При расчете коэффициента ликвидности данные обязательства включаются в сумму обязательств банка согласно Положению об экономических нормативах и требованиях, обязательных для выполнения коммерческими банками и финансово- кредитными учреждениями, лицензируемыми НБКР. 8. Активы размещенные по операциям «Кард Хасан» приравниваются к активам несущим в себе кредитный риск, и, следовательно попадают под все ограничения связанные с размещением кредитов. При расчете коэффициента адекватности капитала и их оценка по степени риска активы, размещенные по операции Кард Хасан, так же приравниваются к кредитам со степенью кредитного риска 100%. Согласно положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними процедурами банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва. Сделки (операции) Кард Хасан с лицами, связанными с банком осуществляются банком согласно Инструкции о требованиях к операциям с инсайдерами и аффилированными лицами коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений, лицензируемых НБКР. Глава 2.6. Сделка «Истиснаа и Параллельная Истиснаа» 1. Сделка Истиснаа - это продажа имущества, которое должно быть изготовлено или построено, производителем или строительным подрядчиком и передано их заказчику после завершения работы. Сделка Истиснаа не осуществляется с существующим имуществом. 2. Предметом договора Истиснаа является производство несуществующего товара или сооружения, которые имеют особые характеристики согласно требованию заказчика и производитель согласился исполнить по обусловленной спецификации. 3. Сделка Параллельная Истиснаа действует с помощью двух отдельных договоров. В первом договоре Банк, выступая в качестве поставщика, заключает договор с заказчиком. Во втором договоре Банк выступает в качестве покупателя и заключает другой договор с изготовителем, строительным подрядчиком или поставщиком для того, чтобы выполнить свои контрактные обязательства по отношению к заказчику, которые он имеет в рамках первого договора. В процессе выполнения таких сделок Банк получает прибыль за счет разницы в цене между двумя договорами. Один из дого- воров заключается немедленно (т.е. договор Истиснаа, который Банк заключает с изготовителем, строительным подрядчиком или поставщиком), тогда как второй договор (т.е. договор с заказчиком) заключается позднее. Производитель, строительный подрядчик - юридическое или физическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность. Клиент - юридическое или физическое лицо, которое заказывает изготовление предмета договора по определенной спецификации. 4. При заключении договора Истиснаа клиент обращается в Банк с заявкой предоставления ему готового продукта после его изготовления в рамках договорного обязательства, при условии, что соответствующие материалы и работу предоставит производитель. Стороны договора определяют спецификации товара за определенную цену, которую выплачивают незамедлительно или через определенный период. Банк должен осуществить оценку платежеспособности заказчика имущества, на основании, предоставленных финансовых документов. 5. Банк и клиент заключают договор Истиснаа до того, как Банк получит право собственности на предмет договора, который должен быть продан клиенту или право собственности на материалы, из которых производится (или строится) предмет договора. 6. Договор Истиснаа является обязательным для договаривающихся сторон при условии выполнении определенных условий, которые включают спецификацию типа, качества и количества предмета договора, который должен быть произведен. 7. Договор Истиснаа заключается в письменной форме и является юридически обязательным. Стороны договора связаны всеми обязательствами и последствиями, вытекающими из их договоренности. 8. Изготовитель обязан изготовить товар, являющийся предметом договора, согласно спецификации в течение оговоренного периода времени. 9. В договоре указывается цена предмета договора, дата доставки, используемые ресурсы (собственные или с привлечением товаров, произведенных иными лицами, существовавшими до заключения договора, если иное не предусмотрено договором). 10. До заключения договора рассматриваются все предложения по определению цены. 11. Цена предмета договора определяется на момент заключения договора и может быть выплачена в форме денежных или материальных средств. Цена может быть выплачена на отсроченной основе или в рассрочку в течение определенного периода времени, или, если доставка предмета договора является поэтапной, то часть цены может быть выплачена немедленно, а остальная часть выплачивается в рассрочку согласно этапам поставки или выполнения работ. 12. Цена по операциям договора Истиснаа может варьировать в соответствии с изменением даты поставки. Цена предмета договора Истиснаа не может быть определена на основе «издержки плюс фиксированная прибыль». Банк использует информацию других дилеров и поставщиков для оценки затрат и определения перспективной прибыли. 13. Сделка Истиснаа не должна являться средством для простого финансирования под проценты. 14. Договор Истиснаа может быть заключен на строительство объектов недвижимого имущества на определенном земельном участке, который принадлежит конечному покупателю или подрядчику или на земле, от использования которой каждый из них имеет выгоду. 15. В случае банкротства производителя, клиент имеет приоритетное право в отношении незавершенного производства, при условии оплаты клиентом части стоимости исходных материалов. 16. Стороны устанавливают срок, в течение которого производитель несет ответственность за любые дефекты или за техническое обслуживание сооружений, являющихся предметом договора. 17. После заключения договора Истиснаа допускается внесение изменения по договоренности сторон, в ранее согласованные спецификации для производства или строительства, а также внесение дополнительных требований, при условии, что цена будет соответственно откорректирована и будет предоставлен соответственный обоснованный период для выполнения новых требований. 18. За продление срока платежа дополнительная плата не взимается. За предварительную оплату допускается скидка, даже если она не предусмотрена при заключении контракта. 19. В случае возникновения непредвиденных обстоятельств (форс- мажор) могут быть внесены изменения в цену по соглашению сторон или в судебном порядке. 20. Банк может заменить подрядчика и заключить с заказчиком договор Истиснаа для завершения проекта, который был начат с предыдущим подрядчиком. В этом случае, оценку проекта следует делать на основе существующего статуса проекта, за счет заказчика. Также заказчик несет личную ответственность за все неоплаченные долги, если таковые возникнут в результате незавершенного договора Истиснаа. В дальнейшем заключается новый договор Истиснаа для выполнения оставшейся работы. 21. В случае строительства зданий или коммунальных сооружений на земле, принадлежащей заказчику, договор Истиснаа может осуществляться за счет производителя, если последний не выполняет договор или не может завершить работы в установленный период времени, и это положение вступает в силу с момента прекращения производителем работ. 22. Если подрядчик не в состоянии продолжить выполнение своего обязательства, заказчик (владелец земли) не имеет права приобрести в собственность незавершенные строительные или коммунальные сооружения, которые уже готовы, не предоставив подрядчику возмещение. Это условие зависит от причины, по которой подрядчик не может продолжить работу. Если договор не выполняется по вине подрядчика, то клиент может получить только оплаченную стоимость, построенного сооружения и строительный подрядчик должен компенсировать конечному покупателю сумму фактических убытков, которые он понес. Если невыполнение договора связано с неправомерными действиями заказчика, подрядчик имеет право на получение суммы, равной стоимости завершенной работы, и компенсации за какие-либо убытки или ущерб. Если невыполнение договора связано с причинами, к которым ни одна из сторон договора не имеет отношения, то конечный покупатель имеет право только на построенное сооружение, которое уже стоит на месте и ни одна из сторон не несет ответственность за компенсацию убытков или ущерба, понесенных другой стороной. 23. В случае изменения законодательства, приведшего к увеличению стоимости предмета договора, то дополнительные затраты несет заказчик. 24. Банк, действующий в качестве изготовителя или конечного покупателя, может в качестве гарантии соответственно осуществлять авансовые платежи или требовать их выплаты, которая составляет часть цены, если условия договора выполняются, либо взимается в качестве штрафа, если договор расторгается. Предпочтительно, чтобы эта сумма равнялась фактически понесенному ущербу. 25. В договоре Истиснаа банк может требовать, независимо от того, выступает он в качестве производителя или заказчика, такие гарантии, какие он сочтет достаточными для того, чтобы обеспечить осуществление своих прав в отношениях с заказчиком или производителем. Банк, выступающий в качестве заказчика, может давать гарантии, запрашиваемые производителем, которые могут быть в форме залога, личной гарантии, переуступки прав, текущего счета или согласия блокировать снятие средств со счета. 26..Банк, выступающий в качестве заказчика, может назначать, с согласия производителя, фирму-консультанта с техническим опытом, представляющую квалифицированную оценку выполнения договора и рекомендации по оплате, поставке и др. 27. Банк, выступающий в качестве производителя, может заключить отдельный агентский договор, согласно которому заказчик назначается агентом Банка по надзору за изготовлением или производством строительных работ с целью обеспечения соответствия предмета договора контрактной спецификации. 28. Дополнительные расходы по надзору за исполнением договора Истиснаа оплачиваются по договоренности сторон. 29. Производитель освобождается от обязательства, если предмет договора передан конечному покупателю, либо лицу, назначенному им, если конечный покупатель в состоянии осуществлять полный контроль над предметом договора. 30. Если состояние предмета договора не соответствует контрактным спецификациям на дату доставки, то заказчик имеет право отказаться или принять его, что будет означать удовлетворительное выполнение договора, с возможностью изменения цены. 31. Заказчик обязан принять доставленный предмет договора, если нет достаточного основания для его отклонения. Для отказа в принятии предмета договора должно быть четкое обоснование причины отказа. 32. В случае необоснованного отказа предмет договора остается во владении производителя и в этом случае производитель не несет никакой ответственности за убытки и ущерб, которые могут произойти с предметом договора, если такие убытки и ущерб не являются результатом небрежного отношения или неправомерных действий производителя. Заказчик несет расходы по сохранности предмета договора. 33. Доставка предмета договора считается осуществленной с момента передачи в фактическое владение конечному покупателю, которое позволяет ему получить контроль над предметом договора после завершения производственного процесса. На этом этапе обязательство производителя в отношении предмета договора заканчивается и начинается обязательство конечного покупателя. Если после того, как конечный покупатель получил возможность взять контроль над предметом договора, то ответственность за любые убытки или ущерб, которые происходят впоследствии с предметом договора, без доказательства наличия небрежного отношения или неправомерных действий со стороны производителя, лежит на конечном покупателе. 34. Производитель может выступать в качестве агента заказчика в операции продажи предмета договора, если со стороны заказчика есть задержка в приеме предмета договора в течение установленного периода времени. В этом случае производитель продает предмет договора от имени заказчика и после вычета оговоренной контрактной стоимости возвращает оставшиеся средства, если таковые имеются, заказчику. Если полученная цена меньше контрактной цены, то производитель имеет право обратиться к заказчику для возмещения оставшейся части. 35. Заказчик несет расходы по продаже предмета договора. 36. Штрафные санкции за нарушение выполнения условий поставки предмета договора, применяются в качестве соответствующей компенсации за возникшие убытки. Такая компенсация разрешена только, если задержка не вызвана непредвиденными обстоятельствами (форс-мажор). Тем не менее, не разрешается предусматривать оговорку о штрафных санкциях, направленных против конечного заказчика за неуплату. 37. Не разрешается продавать предмет договора до того, как оно перейдет во фактическое владение банку. 38. Банк, выступающий в качестве заказчика, после вступления во владение предметом договора может назначать производителя в качестве агента для продажи предмета договора заказчикам банка. Агентский договор заключается отдельно от договора Истиснаа. 39. Банк может заказать товары на основе спецификации и выплачивать с целью обеспечения ликвидности производителя цену наличными средствами при заключении договора. Впоследствии Банк может заключить договор с другой стороной с целью продажи, уже в качестве производителя или поставщика товаров, спецификация которых отвечает требованиям другой стороны на основе договора Параллельный Истиснаа и выполнить соответственно свои договорные обязательства. При условии, что дата доставки, предусмотренная в параллельном договоре (договоре продажи), не должна предшествовать дате, предусмотренной в первоначальном договоре покупки, и более того, два договора должны оставаться отдельными друг от друга. 40. Банку, выступающему в качестве производителя и поставщика, разрешается заключать договор Истиснаа с целью продажи таких товаров заказчику в рассрочку и заключать договор Параллельный Истиснаа на основе немедленного платежа с производителем и строительным подрядчиком для приобретения товаров, предусмотренных в спецификации в первом договоре и продажи их заказчику. Это разрешено при условии, что два договора останутся самостоятельными. 41. В случае заключения договора Истиснаа в качестве производителя или поставщика, Банк принимает на себя обязательство по имущественному риску, по затратам на техническое обслуживание и страхованию до передачи предмета договора заказчику. Банк не может в договоре Параллельный Истиснаа, заключенном с изготовителем, передавать последнему ответственность за риск, вытекающий из его обязанностей по отношению к заказчику. 42. Не допускаются договорные связи между обязанностями по двум договорам (договорам Истиснаа и Параллельный Истиснаа) при их заключении. Таким образом, не разрешается стороне, участвующей в обычном договоре Истиснаа отказываться от своих обязанностей или задерживать передачу предмета договора, потому что не выполняется его обязательство по договору Параллельный Истиснаа; или увеличивать цену на поставляемые товары из-за увеличения стоимости товаров по Параллельному договору Истиснаа. Тем не менее, нет ограничений права организации предусматривать условия и требования при заключении параллельного договора Истиснаа, когда оно выступает в качестве покупателя, включая оговорку, касающуюся штрафных санкций, отличающуюся или аналогичную оговорке, которую заказчик предусмотрел в первом контракте Истиснаа, в котором Банк выступает в качестве поставщика. 43. В бухгалтерском учете инвестиции Банка в сделки Истиснаа отражаются по фактическим затратам на субсчете балансовых счетов кредитов (группа счетов 10900 Плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках и финансово-кредитных учреждениях Кыргызской Республики). 44. Все последующие затраты Банка, связанные с изготовлением предмета договора Истиснаа, увеличивают стоимость инвестиций и капитализируются на на субсчете балансовых счетов кредитов (группа счетов 10900 Плана счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках и финансово-кредитных учреждениях Кыргызской Республики). 45. Если по условиям договора, клиент вносит денежные средства по мере завершения отдельных стадий процесса изготовления заказанного товара, Банк направляет их в погашение кредита. 46. По окончании процесса изготовления предмета договора, Банк на основании договора купли-продажи передает объект клиенту и прекращает его признание только после полного погашения клиентом стоимости, указанной в договоре, с отражением суммы полученного дохода от реализации. 47. Банк периодически проводит оценку качества и величину риска возникновения возможных потерь связанных с активами, в виде кредитов по договорам Истиснаа с соответствующей классификацией и отчислениями в РППУ согласно требованиям НБКР. 48 Активы, размещенные по сделкам Истиснаа и Параллельная Истиснаа учитываются как кредиты, приравниваются к активам, несущим в себе кредитный риск и, следовательно, попадают под все ограничения, связанные с размещением кредитов. 49. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, разме- щенные по сделкам Истиснаа Параллельная Истиснаа, классифицируются как кредиты со степенью кредитного риска 100%. Согласно Положению о клас- сификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними проце- дурами, банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва. Глава 2.7. Сделка «Гарантии» 1. Своевременное выполнение обязательств по договорам о продаже, обмене, аренде, правах и других договорах может быть обеспечено залогом, гарантией и другими способами, предусмотренными настоящей главой. 2. Исполнение обязательства может быть обеспечено одновременно несколькими способами, например, личной гарантией и залогом. 3. Сделки об обеспечении исполнения обязательств совершаются в письменной форме, и в случаях установленных законодательством или соглашением сторон удостоверяются нотариально. 4. Недействительность соглашения об обеспечении обязательства не влечет недействительности этого обязательства (основного обязательства). Недействительность основного обязательства влечет недействительность обеспечивающего его обязательства. 5. Арендатор предоставляет обеспечение возмещения ущерба, причиненного арендованному имуществу по вине арендатора. 6. Личные гарантии подразделяются на два вида: - у должника есть право попросить помощи у гаранта, и эта гарантия предложена по просьбе и с согласия должника. - гарантия без оказания помощи, которая предлагается по собственному желанию третьей стороной без просьбы должника или его согласия (волонтерская гарантия). 7. Банк предоставляет гарантии по финансовым обязательствам клиента на сумму основного долга с условием компенсации клиентом банку основного долга. 8. В гарантии устанавливается срок действия, сумма на которую предоставляется гарантия. 9. Кредитор вправе требовать сумму долга, как с должника, так и с гаранта. 10. Если кредитор освобождает должника от выплаты долга, то гарант также становится свободным от обязательств по выплате долга. Однако, если кредитор освободил гаранта от финансовой ответственности, задолженность должника сохраняется. В случае погашения гарантом задолженности должник компенсирует ему только погашенную сумму. 11. Если Банк производит сделки на основе Мудараба или Мушарака, ему не разрешается гарантировать колебание курса валют. 12. Если договор указывает, что должник должен предоставить обеспечение в форме гарантии от третьего лица, а должник не предоставил гаранта, Банк в случае непредставления гаранта, вправе не выполнять обязательство до предоставления обеспечения либо расторгнуть договор. 13. Выполнение договора о залоге является обязательным для залогодателя, даже если заложенный актив не находится во владении кредитора, и соответственно должник не может расторгнуть договор о залоге. Однако, принятие залога не является обязательным для кредитора, так как у него есть право отказаться от своего права на залог. Смерть залогодателя или залогодержателя либо ликвидация юридического лица не влияет на действия договора залога, и правопреемники будут заменять залогодателя так и залогодержателя в погашении и получении выгоды от залога. 14. Залогодатель должен являться собственником заложенного имущества, либо лицом уполномоченным распоряжаться имуществом. Залог должен идентифицироваться в договоре. Разрешается предоставлять одно и то же имущество под более чем один залог, при условии, что последующий залогодержатель будет должным образом уведомлен о предыдущих залогах. Если залоги были зарегистрированы в разные дни очередность их возмещения будет устанавливаться в соответствии с датой их регистрации 15. Залогодатель имеет право выкупа заложенного имущества, также может дать согласие кредитору на продажу имущества, если было достигнуто соглашение по поводу погашения долга. 16. Продавец может получить от покупателя право на хранение проданного имущества в качестве залога, для того чтобы обеспечить выплату оставшихся платежей в рассрочку. Покупателю также разрешается оставлять в своем владении имущество, проданное на основании единовременной оплаты до тех пор, пока он не получит оплату за имущество. 17. Кредитор также имеет право поставить условие о том, что должник должен передать ему права на продажу заложенного имущества, для того чтобы кредитор мог получить необходимую сумму (если должник не сможет погасить долг либо откажется погасить долг) из суммы, полученной от продажи заложенного имущества, без обращения всуд. 18. Залогодатель (должник) несет полную ответственность за оплату всех расходов, рязанных с документацией, хранением, и продажей заложенного имущества. I 19. Кредитор (залогодержатель) имеет право на залог до полного погашения, за исключением случаев, когда он согласился на частичное погашение. Однако, кредитор не имеет права после выплаты долга, сохранять залог в качестве обеспечения других необеспеченных долгов, если это не было обговорено заранее. Кредитор и должник могут договориться, после выплаты долга, о признании освободившегося залога в качестве обеспечения любого другого долга, который мог возникнуть между ними в течение определенного последующего периода. 20. Залогодателю разрешается использовать заложенное имущество с согласия залогодержателя. Однако, залогодержатель вообще не имеет права на использование заложенного имущества, даже если залогодатель дал на это свое разрешение. 21. Комиссионные сборы за предоставления гарантийного письма не должны превышать комиссионные, которые обычно взимаются за такие услуги. 22. Не разрешается выдавать гарантийные письма в пользу заявителя, который будет их использовать для получения процентного займа или заключения запрещенных сделок. 23. Расходы за предоставление документарного аккредитива оплачиваются клиентом. Банк также может взимать плату за оказанные услуги, будь то фиксированная ставка, или в виде определенного процента от суммы аккредитива, при условии, что длительность аккредитива не принимается во внимание при подсчете комиссионных. Это правило об оказанных услугах относится к импортным и экспортным аккредитивам. Разрешается брать плату только за понесенные затраты (не принимая во внимание перенос срока), которые произошли в результате контрактной поправки, и такая плата должна быть в виде фиксированной ставки, а не в процентах от суммы. 24. Взимая плату за документарный аккредитив, Банк должен принимать во внимание следующее: а) возможность гарантии при подтверждении данного аккредитива. Соответственно, Банку разрешается взимать дополнительную сумму к произведенным затратам, если он подтвердит аккредитив выданный другим банком; б) Выдача аккредитива не должна включать процент или операцию, которая потенциально может включать процент. 25. Разрешается подписываться на Исламский Страховой Полис в качестве обеспечения долговых обязательств и не разрешается, чтобы эти долги были застрахованы на основании обычной страховки. 26. Третьей стороне (кроме мудариба или инвестиционного агента) разрешается брать волонтерское обязательство о том, что она компенсирует инвестиционные потери стороны, которой было дано обязательство, при условии, что гарантия никак не связана с финансовым контрактом Мудараба или контрактом инвестиционного агентства. 27. Банк вправе предоставлять гарантии на участие в тендере. 28. Банк, в обеспечение надлежащего исполнения Клиентом обещания по заключению и исполнению одностороннего обязательства может взять денежные средства в залог, которые гарантируют Банку возмещение убытков в случае нарушения клиентом его обещания. 29. Банк имеет право на возврат своих материальных активов, которые были проданы клиенту, но за которые он еще не получил оплату. 30. Банк имеет право защищать целостность предмета залога или иного обеспечения, в том числе в судебном порядке в случаях его неправильного использования, которое может привести к его потере или утрате. 31. Права сторон, держащих заложенное имущество в качестве обеспечения долга, будут преимущественными перед правами сторон, у которых необеспеченные долги. 32. Гарантии, выданные банком, приравниваются к активам, несущим в себе кредитный риск и, следовательно, попадают под все ограничения свзанные с размещением кредитов. При расчете коэффициента адекватности капитала гарантии, выданные банком, классифицируются как забалансовые активы со степенью кредитного риска согласно Инструкции по определению адекватности капитала коммерческих банков Кыргызской Республики. 33. Банк осуществляет бухгалтерский учет банковских гарантий в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Гарантии, выданные банком, включаются в расчет чистой валютной позиции в соответствии с требованиями Инструкции о порядке соблюдения лимитов открытой валютной позиции коммерческими банками на территории Кыргызской Республики. Глава 2.8. Сделка «Салам» 1. Салам - это сделка по приобретению товара на основе отсроченной поставки, при условии оплаты стоимости товара в момент заключения договора. 2. Это тип сделки продажи, в которой цена, рассматривается как капитал. 3. Параллельный Салам - это сделка в ходе которого заключается Банком договор с третьим лицом о поставке товаров, спецификация которых соответствует спецификации, определенной первым договором Салам, с поставщиком, при условии, что выполнение второго договора Салам не зависит от исполнения первого договора Салам. 4. В рамках договоров Салам и Параллельный Салам, Банк может выступать как покупателем, так и продавцом. 5. Банк осуществляет приобретение товаров и его реализацию по заявке платежеспособного клиента 6. Банк - лицо, осуществляющее как приобретение товара, так и его реализацию. 7. Продавец - юридическое или физическое лицо, у которого Банк приобретает товар. 8. Взаимозаменяемые товары - это такие товары, которые имеют общие характеристики, в значительной степени, не отличающиеся друг от друга. Любые взаимозаменяемые товары могут быть заменены другими товарами в случае их разрушения, когда в их оценке нет необходимости оценивать стоимость поврежденного или заменяемого товара. 9. Для осуществления сделок Салам могут быть заключены отдельные договора или генеральное соглашение о сотрудничестве, в рамках которого могут быть заключены отдельные договора, с указанием их срока действия. 10. В Генеральном соглашении стороны определяют рамки договора и намерение сторон осушествить покупку и продажу, а также определяют количество и спецификации товаров, способ их доставки, основу для определения цены и метод оплаты. Кроме того, предусматриваются гарантии и другие условия. 11. Договор Салам заключается в письменной форме, в случае требования законодательства подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации. Существенным условием договора является: а) продажа определенного товара с отсроченной поставкой; б) оплату стоимости товара в момент заключения договора. 12. Цена по договорам Салам может быть установлена, как в форме денежных средств, так и в форме взаимозаменяемых товаров (товары, определяемые родовыми признаками). 13. Если цена определена в денежных средствах, должна быть определена валюта, размер и способ платежа. Если цена определена в форме взаимозаменяемых товаров, то следует четко установить их сорт, тип, спецификацию и количество. 14. Цена в рамках договора Салам выплачивается незамедлительно в момент его заключения. В исключительных случаях оплата может быть отсрочена не более трех дней, который не должен повлиять на выполнение договора Салам при условии, что период задержки не равен или не превышает период доставки взаимозаменяемых товаров. 15. Не допускается использовать задолженность в качестве капитала по договору Салам. 16. Договор Салам заключается на товары, которые можно взвесить, измерить или сосчитать. 17. Предметом договора не может быть валюта, золото или серебро. 18. Товары должны быть в таком виде, который позволяет составить спецификацию, исключающую какую-то неопределенность, за соответствие которой продавец несет ответственность. 19. Товары должны быть конкретно определены в соответствии с принятой практикой и заключением экспертов. 20. Количество каждой единицы товара определяют в зависимости от его состояния и природы товара, т.е. его вес, размеры, объем и число мест. 21. Товары должны быть в наличии при нормальных обстоятельствах в том месте, где они должны находиться в момент доставки и быть доступны для продавца, чтобы он смог выполнить свое обязательство по доставке товаров покупателю. 22. Стороны устанавливают конкретную дату поставки, но могут устанавливать разные даты доставки товаров, доставку товаров партиями, при условии, что их стоимость была оплачена в момент первоначального заключения договора. 23. Стороны могут определить место для доставки товаров. Если стороны договора не определяют место для доставки товаров, то таким местом является место заключения договора, если не выясняется, что доставить товары в это место невозможно. В этом случае, место для доставки товаров определяют на основе обычной практики. 24. Поставка товаров может быть обеспечена любыми видами обеспечения обязательства осуществления платежей. 25. Покупателю не разрешается продавать товары до тех пор, пока он не получит права собственности на них. 26. По взаимному согласию сторон договор Салам может быть полностью расторгнут и прекращены обязательства в обмен на полное возмещение его стоимости. Разрешается также его частичное аннулирование, т.е. аннулирование поставки части товаров в обмен на соответствующую часть возмещения стоимости договора. 27. Продавец обязан доставить товар покупателю в установленный день, согласно условиям договора, в соответствии с оговоренными спецификациями и в оговоренном количестве. Покупатель, с другой стороны, должен принять товары, если они отвечают требованиям, предусмотренными спецификациями в договоре. 28. Если продавец предлагает товары более высокого качества, чем те, что требовались в соответствии с договорными спецификациями, покупатель должен принять товары, если продавец не запрашивает более высокую цену за более высокое качество. Это применяется только тогда, когда описание (с более низкими качественными спецификациями), предусмотренное в договоре, не считается существенным условием. 29. Если качество доставленных товаров ниже того, которое требуется в соответствии с договорными спецификациями, то покупатель имеет право либо отклонить, либо принять товары в таком состоянии. В случае принятия, стороны могут дрговориться о принятии таких товаров со снижением цены. 30. Продавец должен доставлять товар в форме продукции, оговоренные в договоре. 31. Товары могут быть доставлены досрочно при условии, что товары отвечают оговоренным спецификациям и доставляются в необходимом количестве. 32. Если продавец не может выполнить свое обязательство или , у продавца нет в наличии всех или части товаров в установленную дату, покупатель может: а) подождать, когда товары будут в наличии или предоставить более длительный период времени для поставки товаров. б) расторгнуть договор и взыскать выплаченные средства. Сторонам разрешается также согласовать замену товаров другими товарами. 33. Не разрешается включать оговорку, предусматривающую штрафные санкции за задержку доставки товаров. 34. Продавцу разрешается заключить отдельный самостоятельный договор Салам с третьим лицом, чтобы приобрести товары такой же спецификации, как те, что предусмотрены в первом договоре Салам с тем, чтобы выполнить обязательство по первому договору и доставить эти товары. Следовательно, Банк, выступающий в качестве продавца в первом договоре Салам, становится покупателем во втором договоре Салам. 35. Покупателю разрешается заключить отдельный договор Параллельный Салам с третьим лицом с целью продажи товаров, приобретенных на основе договора Салам, товаров, описание которых совпадает с описанием товаров, которые предполагается приобрести с помощью первого договора Салам. В этой ситуации Банк, выступающий в качестве покупателя в первом договоре Салам, становится продавцом во втором договоре Салам. 36. В обоих случаях сторонам не разрешается связывать обязательства, по двум договорам Салам. Обязательства и права по двум договорам должны быть отдельными по всем аспектам. В случае нарушения обязательств по первому договору Салам, другая сторона (потерпевшая сторона) не имеет права связывать этот ущерб или убытки со стороной, с которой первая сторона заключила договор Параллельный Салам. Следовательно, она не имеет права на основании своих убытков или ущерба, которые несет по первому договору Салам, прекращать второй договор Салам или задерживать его выполнение. 37. Все правила, которым подчиняется договор Салам, применяются также и к договору Параллельный Салам. ЗЗ.Не разрешается выпускать товарные облигации на долговые обязательства, вытекающие из договора Салам. 39. Банк в сделках Салам финансирует покупку определенного заказчиком-клиентом товара с последующей его продажей клиенту по цене включающей наценку Банка. По договору Параллельный Салам Банк выступает в роли поставщика товара, оплата по условиям договора может осуществляться в рассрочку. 40. Инвестиции Банка на условиях договора Салам, первоначально учитываются в балансе на субсчетах кредитов, выданных банком. 41. Первоначальные прямые затраты банка (комиссионные посреднику, плата за юридические услуги и др.), связанные с заключением договора на приобретение предмета договора Салам у поставщика признаются в качестве расходов текущего периода. 42. Последующие затраты банка, связанные с приобретением товара, а также расходы на транспортировку, импортные пошлины и другие расходы, включаются в покупную цену товара и увеличивают сумму кредита, выданного банком. 43. В соответствии с условиями заключенного договора, осуществляется последующий учет кредита, а также признание дохода от сделки. В случае единовременной выплаты клиентом общей суммы платежа за товар, банк направляет поступившие денежные средства в погашение кредита и признает доход. В случае если, по условиям договора клиент производит оплату за товар в рассрочку по графику платежей, банк производит в учете ежемесячное начисление доходов по сделке Салам, согласно графику. Сумму поступивших денежных средств направляет в погашение кредита и начисленного к получению дохода. 44. Банк периодически проводит оценку качества и величину риска возникновения возможных потерь, связанных с активами, по сделкам Салам с соответствующей классификацией и отчислениями в РППУ, в соответствии с Положением о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков. 45.Активы размещенные по операциям Салам учитываются как кредиты, приравниваются к активам несущим в себе кредитный риск и, следовательно, попадают под все ограничения связанные с размещением кредитов. 46. При расчете коэффициента адекватности капитала активы, размещенные по операции Салам классифицируются как кредиты, со степенью кредитного риска 100%. 47. Согласно Положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков, и в соответствии с внутренними процедурами банк ежемесячно производит оценку данных активов на предмет их ухудшения с созданием резерва. Глава 2.9. Сделка «Документарный аккредитив» 1. Банку разрешается предъявлять к оплате фактические расходы, понесенные в связи с выдачей документарного аккредитива. Также допустимо для банка назначать сборы за предоставление необходимых услуг, независимо от того, осуществляются ли такие сборы в форме единовременной суммы или они представляют собой определенное процентное содержание от суммы аккредитива, при условии, что при определении комиссионных не учитывается срок действия аккредитива. Это правило применяется к услугам, оказываемым по импортному и экспортному кредиту, за исключением случаев, когда изменения условий влекут за собой изменения графика срока действия аккредитива. Таким образом, допустимо для организации назначать сборы только за фактические понесенные расходы, в этом случае это будет определенная сумма, а не процентное содержание. Банк должен выполнять следующие условия: а) аспект гарантии по существу не должен приниматься во внимание при расчете сборов за реализацию документарного аккредитива. Соответственно, банку не разрешается назначать сборы дополнительно к фактическим понесенным расходам, если он подтверждает аккредитив, выданный другим банком. б) выдача аккредитива не предполагает прибыль, приносящую проценты, и не становится средством получения такой прибыли. в) недопустимо использовать сочетание договоров в документарном аккредитиве, как оправдание для включения запрещенных операций, таких как комиссионные за предоставление гарантии или выделение займа. 2. Банк может открыть все виды документарного аккредитива. Банку таюке разрешается принять участие или играть роль посредника в таких операциях согласно существующим формам исполняемого документарного аккредитива. 3. Недопустимо для Банка выполнять транзакции по документарному аккредитиву либо для себя, либо от имени другого клиента или организации, либо путем совместной работы, когда такой аккредитив относится к товарам, запрещенным Шариатом или на основе договора, который является недействительным, неправильным (согласно Шариату). 4. Банк обязан исполнять аккредитив, если он соответствует указаниям, за исключением случаев подлога документов. 5. Банк вправе требовать обеспечения обязательства, возникающего в связи с документарным аккредитивом или предоставлять документарный аккредитив как гарантийное обеспечение оплаты в пользу компаний и банков. Банк может выступать в качестве посредника для обеспечения документарного аккредитива, используя допустимые и доступные формы обеспечения, в том числе в виде денежных средств на расчетных счетах или денежных средств , внесенных клиентом по договору Мудараба. 6. Банк не вправе использовать в качестве обеспечения процентные облигации, акции компаний, занятых запрещенной Шариатом деятельностью и процентные дебиторские задолженности. 7. Если клиент намерен закупить импортные товары у банка с помощью финансирования в рамках документарного аккредитива по договору Мурабаха, необходимо соблюдать следующие условия: а) Открытие документарного аккредитива не должно предшествовать заключению договора продажи между заказчиком и бенефициаром (продавцом). б) Банк должен быть той стороной, которая закупает товары у поставщика и затем продает их клиенту в рамках договора Мурабаха согласно правилам Шариата, касающимся договора Мурабаха для заказчика на поставку. 8. Если документарный аккредитив включает положение, которое подчиняется превалирующим принципам и практикам, которые унифицируют документарный аккредитив, необходимо квалифицировать такое заявление, включив оговорку, что оно не нарушает правила и принципы Шариата. 9. Банк не вправе дисконтировать акцептованные векселя, т.е. приобретать эти векселя по стоимости меньше их номинальной стоимости. 10. Недопустимо для банка вести переговоры о снижении номинальной стоимости документов, на основании которых должна быть произведена оплата по предъявлении или оплата по предъявлении векселей. 11. Бухгалтерский учет операций по аккредитивам производится в соответствии с учетной Политикой Банка и Международными стандартами финансовой отчетности. При расчете коэффициента адекватности капитала непокрытые аккредитивы классифицируются как забалансовые активы со степенью кредитного риска согласно Инструкции по определению стандартов адекватности капитала коммерческих банков Кыргызской Республики. Аккредитив, являющийся обязательством банка, включается в расчет чистой валютной позиции в соответствии с требованиями Инструкции о порядке соблюдения лимитов открытой валютной позиции коммерческими банками на территории Кыргызской Республики. Глава 2.10. Валютные операции 1. Банк вправе совершать сделки по купле-продаже иностранной валюты при условии их соответствии следующим правилам Шариата: а) обе стороны должны иметь в наличии валюту, подлежащую обмену на противоположную, перед тем как совершить обмен, вне зависимости от того является владение валюты фактическим или предполагаемым; б) единицы обмена валюты должны быть одинаковой суммы, даже если одна из них является купюрой, а другая монетой той же самой страны; в) контракт не будет включать никаких условных альтернатив или оговорок об отсрочке по вопросам доставки одной или обеих единиц обмена; г) валютные операции не должны производиться на фьючерсных и форвардных рынках. 2. Запрещается заключать валютные контракты на будущие продажи. Это правило должно соблюдаться вне зависимости от того являются ли эти контракты обменом отстроченных денежных переводов для погашения долгов, или исполнение отсроченного контракта в котором не происходит совместного владения обеих единиц обмена сторонами. 3. Запрещается заключать какие-либо сделки на форвардном валютном рынке, даже если целью является страховая сделка (заключение сделок на срок по продаже или покупке иностранной валюты) для избежания убытков в определенных операциях, зависящих от валюты, цена на которую может упасть в ближайшее время. 4. Банк вправе заключать страховые сделки на будущую уценку валюты в случаях когда банк должен исполнить обязательства или Мурабаха в соответствующей валюте. 5. Банку и клиенту разрешается договариваться о том, что погашение кредитов и другие кредитные операции могут производиться в другой валюте в соответствии с местным курсом валюты в день выплаты. 6. Разрешается производить денежные переводы в валюте отличной от валюты предоставленной заявителем на перевод. Этот перевод состоит из обмена вапют посредством фактического или предполагаемого владения, путем доставки валютной суммы, подтвержденной банковским счетом, после чего должен последовать перевод суммы с использованием валюты, покупаемой заявителем денежного перевода. Разрешается взыскивать плату за денежные переводы. 7. При заключении контракта на продажу определенной валютной суммы, права на владение всей суммой должны быть признаны, в день завершения срока сделки. 8. Владение может быть фактическим и предполагаемым. Форма владения активами зависит от их вида и правил, используемых в обычаях делового оборота. 9. Физическое (фактическое) владение передается в момент личной передачи в руки. 10. Предполагаемое владение активом признается в случае, если продавец позволил другому лицу получить и продать этот актив от его лица, даже если при этом не было физической передачи владения активом, в том числе: а) когда банк зачисляет денежные средства на счет клиента. б) когда банк заключает с клиентом договор обмена наличной валюты на безналичную и наоборот. в) получение чека свидетельствует о предполагаемом владении, только если сумма к выплате имеется на счете чекодателя в валюте, указанной на чеке и если банк заблокировал данную сумму для выплаты. 11. Двустороннее обязательство о продаже и покупке валюты запрещается, если данное обязательство является принудительным, даже в целях страховки от убытков возможных из-за уценки валюты. Однако одностороннее обязательство разрешается. 12. Параллельная покупка и продажа валюты не разрешается, так как она включает один из следующих факторов лишающих ее юридической силы: а) отсутствует доставка и получение двух купленных и проданных валют, что ведет контракт к отсрочке продажи валюты; б) договор о продаже валюты становится зависимым от другого контракта о продаже валюты; в) ведет к двустороннему принудительному обязательству обеих сторон об обмене валюты, что само по себе не разрешается. 13. Одному из партнеров Мушарака или Мудараба не разрешается быть гарантом другого партнера, если сделка связана с обменом валюты. Однако, третье лицо может добровольно выступить гарантом, если эта гарантия не указывается в контракте. 14. Обмен валютных сумм, являющихся установленными задолженностями должника, разрешается, если он ведет к погашению двух долгов в случае двустороннего обмена валюты, а также к полному погашению существующей задолженности. 15. Один из неразрешенных способов вступления в валютную торговлю, это когда клиент банка вступает в валютную торговлю не владея достаточной суммой, использует кредиты выданные банком, который работает в сфере валютной торговли, таким образом, предоставляя клиенту возможность вступить в сделку на сумму, превышающую ту, которую он мог бы оплатить. 16. Банку не разрешается давать займы клиенту с условием, что валютные сделки должны проводиться только с этим учреждением и никаким другим. Если такое условие отсутствует, тогда Шариат не запрещает выдачу займов. 17. Валютные операции, проводимые банком в рамках реализации Пилотного проекта, должны осуществляться в соответствии с Инструкцией о порядке соблюдения лимитов открытой валютной позиции коммерческими банками на территории Кыргызской Республики и Положением об экономических нормативах и требованиях, обязательных для выполнения коммерческими банками и финансовыми кредитными учреждениями, лицензируемыми НБКР. Глава 2.11. Платежные карточки 1. Банку разрешается выпускать платежные карточки при следующих условиях: а) Владелец карточки не будет платить проценты в случае несвоевременной оплаты необходимой суммы. б) Банк может обязать владельца карточки внести депозит в качестве гарантии, и эта сумма не может быть потрачена владельцем карточки. Банк должен инвестироватъ эту сумму в целях получения выгоды для владелыда карточки, согласно Мудараба, и сообщить, что любой доход, полученный от этой суммы, будет поделен между Банком и владельцем карточки в соответствии с условиями контракта Мудараба. в) Банк должен обусловить, что владелец карточки не может использовать карточку в целях, запрещенных Шариатом, и что Банк может отменить карточку в случае нарушения данного условия. 2. Банк вправе взимать твердую, не меняющуюся плату за снятие наличных сумм в соответствии с оказанными услугами. Однако, плата, взимаемая за снятие наличных сумм не должна варьироваться. Размер платы за выпуск и обслуживание карточки, а также размер комиссионного вознаграждения за платежи определяется банком. 3. Банк вправе выдавать дебитную карточку клиенту исходя из суммы имеющейся у клиента на счете. Клиент не должен платить комиссию банку за пользование карточкой, за исключением случаев, когда она используется для снятия наличных или покупки валюты в организации, отличной от банка-эмитента. 4. Банк вправе выпускать кредитные карточки при условии, что владелец карточки не будет платить проценты в случае не своевременного возврата суммы кредита, а также проценты за пользование возобновляемым кредитным лимитом. 5. Банк вправе взимать комиссионные со стороны, принимающей карточку в качестве оплаты. Комиссионные подсчитываются как проценты от суммы, потраченной на покупку товаров и услуг. 6. Банк вправе взимать с владельца карточки членские взносы, комиссию за продление и за обновление карточки. 7. Владельцу карточки разрешается снимать наличную сумму, не превышающую лимит доступных средств или более, если это предварительно согласованно с банком, выдавшим карточку, при условии что на сумму не будут начисляться проценты. 8. Банк вправе предоставлять льготы, не запрещенные Шариатом, такие как, преимущественное право на скидки в отеле, авиалиниях, резервация ресторана и так далее. Банк не имеет право наделять владельца карточки привилегиями, которые запрещаются Шариатом, такие как обусловленное страхование жизни, вход в запрещенные места или запрещенные подарки. 9. Банку разрешается присоединяться к международной организации по регулированию карточек, при условии, что банк не будет нарушать правила Шариата, которые могут считаться приемлемыми этими организациями. Банку разрешается платить взнос за членство, услуги и другие платы международной организации по регулированию карточек, до тех пор, пока они не включают процентных платежей, в том числе косвенных, как например в случае увеличения платы за услуги для принятия во внимание предоставление кредита. 10. Карточные счета классифицируются как депозитные счета и включаются в расчет обязательных резервных требований. При расчете коэффициента ликвидности банка, данные обязательства включаются в сумму обязательств банка. Карточные счета по содержанию приравниваются к депозитным операциям и ограничиваются экономическим нормативом К5 (Норматив максимального размера риска по депозитам физических лиц). Раздел 3 Управление рисками 1. В соответствии с требованиями Базельских Основных принципов эффективного банковского надзора Банк в своей деятельности постоянно должен вести работу по созданию прочной основы для пруденциального регулирования капитала, рыночной дисциплины, и на дапьнейшее усиление риск менеджмента и финансовой стабильности. 2. Банковские операции, проводимые по исламским принципам финансирования (ИПФ), как и операции, проводимые по традиционным принципам, делятся на активные и пассивные, следовательно и риски возникающие в процессе применения банком ИПФ, разделяются на риски связанные с привлечением средств и риски связанные с их размещением. 3. Совет Директоров, как наблюдательный орган, утверждающий и контролирующий стратегию развития банка, устанавливает критерии для проведения активных и пассивных операций банка. Они основываются на критериях, определенных Законами Кыргызской Республики, нормативными актами НБКР и международной практикой. Совет Директоров разрабатывает и утверждает также правовую и управленческую структуры банка, чтобы они не препятствовали эффективному контролю за рисками. 4. На основе критериев Правление банка разрабатывает, а Совет Директоров утверждает внутренние положения, в которых четко определено, какие виды и суммы (абсолютные и\или относительно капитала банка) приобретений и инвестиций требуют наличия разрешения определенного органа или должностного лица. Одним из основных критериев проведения активных операций, используется требование того, чтобы любые новые приобретения и инвестиции не подвергали банк неоправданным рискам или не мешали эффективному надзору. 5. Правление банка и Совет Директоров утверждают, осуществляют и периодически проверяют пруденциальные критерии, политики, практические методы и процедуры, осуществления активных операций несущих в себе кредитный риск и непрерывное руководство портфелем таких активов, постоянный мониторинг которых осуществляет Риск-менеджер. 6. Совет директоррв банка должен обеспечить осуществление здоровой банковской практики и соответствие данных операций исламским принципам. 7. Совет директоров банка ответственен: а) за формулировку, утверждение и периодическое обновление всех бизнес-стратегий, бизнес-планов и политик банка по исламским принципам; б) за определение основных рисков, которым подвержен банк при осуществлении операций согласно исламским принципам, а также за установление приемлемых уровней для этих рисков; в) за осуществление надзора в отношении действий Правления банка, предпринимаемых для выявления, измерения, мониторинга и контроля рисков при осуществлении операций и деятельности в соответствии с исламскими принципами; г) за формирование и сохранение адекватной и эффективной системы внутреннего контроля, а также за осуществление мониторинга эффективности системы внутреннего контроля Правлением банка при осуществлении деятельности и операций в соответствии с исламскими принципами; д) за согласование политик и процедур банка по осуществлению операций в соответствии с исламскими принципами с экспертом Исламского банка Развития; е) разработку соответствующих внутренних механизмов и процедур с целью максимальной защиты интересов банка в целом, его вкладчиков и других кредиторов. 8. Внутренние нормативные документы (политики и процедуры) банка должны предусматривать: а) идентификацию и управление рисками (кредитный, ликвидности, концентрации и т.д.), в том числе влияние каждого вида операций, осуществляемых по исламским принципам, на деятельность банка в целом; б) политику и процедуры о противодействии финансированию терроризма и легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем; в) порядок проведения внутреннего аудита банка в целях соблюдения банковских политик, процедур контроля, а также принятия соответствующих мер для устранения выявленных недостатков; г) другие вопросы по регулированию деятельности банка. 9. Основой для количественного определения рисков является чистый суммарный капитал (ЧСК). Требования достаточности капитала, определение капитала и метод расчета определенны Инструкцией по определению стандартов адекватности капитала. В данной Инструкции прописаны компоненты капитала с тем, чтобы придать особое значение тем элементам капитала, которые имеются для поглощения возможных убытков. Как и все активные операции банка, активы, размещенные по ИПФ, влияют на величину ЧСК посредством общих и специальных резервов, созданных на эти активы. 10. Вне зависимости от принципов проведения активных операций (ИПФ или традиционных принципов) оценка достаточности капитала проводится в отношении кредитного риска, то есть риска, относящегося к различным видам активов и заключающегося в невозможности обеспечения клиентом полного или частичного возврата актива. 11. В зависимости от степени кредитного риска все балансовые активы, вне зависимости от принципов их размещения, делятся на пять категорий. При этом, основными критериями, в соответствии с которыми балансовые активы относятся к той или иной категории, являются: тип партнера, страновая принадлежность партнера с точки зрения трансфертного риска, обеспечение актива, гарантии и сроки размещения актива. 12. Любое негативное влияние на капитал, то есть проявление одного из рисков, влечет за собой увеличение риска нарушения нормативов, связанных с расчетом ЧСК. В связи с чем банк внедряет систему согласно которой, в зависимости от запаса прочности по достаточности капитала и выполнению других обязательных нормативов контроль за их соблюдением, включая операции влияющие на изменения нормативов, возлагается непосредственно на руководство. 13. В целях выполнения своих основных функций НБКР вводит ограничения деятельности банка посредством установления обязательных для выполнения банком экономических нормативов и требований согласно Положениго об экономических нормативах и требованиях, обязательных к выполнению, а так же определяет обязательные резервные требования согласно Положению об обязательных резервах. Кроме того, НБКР регламентирует деятельность банка, в том числе на основе нижеследующих положений: Положение о минимальных требованиях к управлению рисками в банках Кыргызской Республики; Положение о минимальных требованиях к управлению рыночным риском в коммерческих банках и других финансово-кредитных учреждениях, лицензируемых НБКР; Положение о минимальных требованиях к управлению страновым риском в коммерческих банках и иных финансово-кредитных учреждениях, лицензируемых НБКР; Положение о минимальных требованиях к управлению кредитным риском в коммерческих банках и других финансово-кредитных учреждениях, лицензируемых НБКР; Положение о минимальных требованиях к управлению операционным риском в коммерческих банках Кыргызской Республики; согласно которым банк разрабатывает внутренние политики, положения и процедуры по определению, измерению, контролю и мониторингу рисков, возникающих в процессе его деятельности. 14. Контроль за осуществлением непрерывного эффективного процесса управления рисками возлагается на Совет директоров банка. 15. Кредитный риск - вероятность неисполнения заемщиком своих обязательств перед банком в соответствии со сроками и условиями договора, что может оказать негативное влияние на капитал банка или его прибыль. 16. Внутренняя политика банка по осуществлению операций по Исламским принципам финансирования должна содержать практические методы и процедуры для осуществления контроля кредитного риска, включая: а) обоснованный и должным образом задокументированный процесс инвестирования; б) ведение соответствующего процесса администрирования, оценки и непрерывного мониторинга\отчетности по активам несущим в себе кредитный риск (включая классификацию данных активов); в) обеспечение соответствующих механизмов контроля за кредитным риском. 17. Политика банка по осуществлению операций по Исламским принципам финансирования должна определять, согласно Положению о классификации активов и соответствующих отчислениях в резерв на покрытие потенциальных потерь и убытков правила периодической проверки рисковых активов, классификации активов и создания провизий, а так же процедуры работы с проблемными активами. 18. Инструкцией об ограничениях кредитования установлены пруденциальные лимиты для ограничения возможных рисков банка в связи с размещением активов несущих в себе кредитный риск единичным заемщикам или группам связанных лиц. В соответствии с данной инструкцией банк разрабатывает и руководствуется своими лимитами по ограничению кредитования. Контроль за выполнением внутренних лимитов возлагается на Кредитный комитет банка и риск-менеджера. 19. Определение «связанные лица» используется исключительно для отражения фактической подверженности риску, которое включает не только компании связанные юридически, но и финансово. Следуя данным критериям Банк внедряет такую систему управленческой информации, которая позволяет руководству еще на этапе размещения активов несущих в себе кредитный риск определять уровень концентрации в своем портфеле и оперативно управлять возникающими рисками. 20. Политикой банка по осуществлению операций по Исламским принципам финансирования, согласно Инструкции о требованиях к операциям с инсайдерами и аффилированными лицами коммерческих банков и других ФКУ, лицензируемых НБКР должны быть определены правила, по которым лицам, связанным с банком, не могут быть выданы активы на более благоприятных условиях, чем соответствующие инвестиции лицам, не связанным с банком. Решение о выдаче активов связанным лицам принимается непосредственно решением Совета Директоров Банка. 21. Политикой банка по осуществлению операций по Исламским принципам финансирования должны быть предусмотрены процедуры оценки риска размещения активов, несущих в себе кредитный риск, в определенную отрасль, на определенные сроки и цели. 22. Риск потери ликвидности - это риск потерь, которому подвержен банк, в случае его неспособности своевременно выполнить свои обязательства без того, чтобы не понести неприемлемые потери (т.е. достичь ликвидности только путем реализации активов, что приведет к неприемлемым потерям). 23. Банк разрабатывает внутреннюю Политику управления ликвидностью, в том числе на основе Положения о минимальных требованиях к управлению рисками в банках Кыргызской Республики. Лимиты по приемлемому уровню ликвидности устанавливаются Советом директоров. 24. Управление риском потери ликвидности подразумевает: хорошие системы управленческой информации, централизованный контроль за ликвидностью, анализ требований чистого финансирования при альтернативных сценариях, диверсификация источников финансирования, стресс-тестирование и планирование на случай непредвиденных ситуаций. При управлении ликвидностью следует отдельно рассматривать вопросы, связанные с местной и иностранной валютой. 25. Банк устанавливает четко определенную систему измерения ликвидности, которая включает методы прогнозирования будущих денежных потоков банка для оценки степени риска ликвидности, которому подвержен банк при текущих и прогнозируемых негативных тенденциях. 26. Банк разрабатывает планы по устранению непредвиденных обстоятельств, включая планы по вторичному источнику финансирования банка, которые должны предусматривать принятие четких и срочных мер в случае кризиса или в случаях, когда ликвидность не соответствует уровням, установленным Советом директоров. В целях поддержания достаточной ликвидности банк устанавливает оптимальное соотношение активов и обязательств. 27. Управление риском потери ликвидности осуществляет Комитет по управлению ликвидностъю. Данная структура банка состоит из менеджеров среднего и высшего звена, непосредственно участвующих в принятии решений по операциям, влияющим на ликвидность банка. 28. Бухгалтерский учет сделок, осуществляемых согласно исламским принципам финансирования проводится банком в соответствии с требованиями Международных стандартов финансовой отчетности. 29. Банк разрабатывает политику учета сделок, осуществляемых согласно исламским принципам финансирования, в соответствии с требованиями НБКР, предъявляемыми к учетной политике. 30. Банк разрабатывает процедуры с детальным описанием правил и порядка осуществления сделок, осуществляемых согласно исламским принципом финансирования. 31. Для оценки успешности реализации Пилотного проекта по внедрению Исламских принципов финансирования учет банком всех операций проводимых по данным принципам ведется как отдельно, так и в составе консолидированной отчетности банка. Регулятивная банковская отчетность, предоставляется в НБКР (согласно приложению № 1) ежемесячно отдельно по операциям, проводимым по Исламским принципам, так на консолидированной основе. 32. Банк должен вести отдельный учет, финансовую отчетность, включая баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств по операциям, осуществляемым в соответствии с исламскими принципами¬ с последующей консолидацией с балансом банка. 33. НБКР имеет право устанавливать требования к ведению бухгалтерского учета и составлению финансовой отчетности с учетом особенностей исламских принципов финансирования. 34. Банк должен проводить внешний аудит деятельности по исламским принципам и представлять аудиторское заключение по данной деятельности в НБКР в соответствии с Положением «О минимальных требованиях к внешнему аудиту банков и других финансово-кредитных учреждений, лицензируемых Национальным банком Кыргызской Республики» (утверждено постановлением Правления НБКР № 22/2 от 14.07. 2005 г.). Раздел 4. Организация деятельности банка по исламским принципам 1. Лицензирование 1.1. Для начала работы филиала в соответствии с условиями настоящего Положения банк представляет в НБКР следующие документы: 1) Положение о филиале, которое должно предусматривать: а) порядок организации деятельности филиала, принятия решений, согласования решений с Правлением и, при необходимости, Советом директоров, комитетами и другими органами управления банка; б) положение о выполнении требований законодательства Кыргызской Республики при осуществлении деятельности филиала банка в соответствии с исламскими принципами; в) другие вопросы, не противоречащие законодательству Кыргызской Республики, связанные с особенностями деятельности в рамках настоящего Положения. 2) сведения о кандидатуре независимого члена Совета директоров - приглашенного квалифицированного специалиста - эксперта по исламским принципам; 3) сведения о руководителе филиала банка, который должен обладать достаточными знаниями по каждому виду операций, на осуществление которых уполномочен филиал; 4) бизнес-план, содержащий подробную организационную структуру филиала банка, экономическое обоснование и стратегию банка по деятельности филиала банка; 5) сведения о кандидатах на должности руководителей подразделений филиала банка по форме Приложения 17 к Положению «О лицензировании деятельности банка» (утверждено постановлением Правления НБКР №5/7 от 02.03.2006 г.), обладающих знаниями по исламским принципам ведения банковского дела; 6) должным образом одобренные и утвержденные, в установленном порядке, Советом директоров банка основные политики банка по всем видам деятельности в соответствии с исламскими принципами, которые будут осуществляться в данном филиале, и, предусматривающие как минимум: а) процедуры по выявлению, измерению, слежению, контролю и мониторингу всех возможных рисков, которым подвержен банк; 6) должным образом одобренные и утвержденные, в установленном порядке, Советом директоров банка основные политики банка по всем видам деятельности в соответствии с исламскими принципами, которые будут осуществляться в данном филиале, и, предусматривающие как минимум: а) процедуры по выявлению, измерению, слежению, контролю и мониторингу всех возможных рисков, которым подвержен банк; 6) контрольные меры по минимизации всех возможных рисков на постоянной основе; в) описание информационных систем (программного обеспечения по учету и составлению отчетности по операциям, осуществляемым в соответствии с исламскими принципами), системы управления рисками и системы внутреннего контроля в соответствии с утвержденной политикой; 7) детальные процедуры по проведению каждой операции, осуществление которых делегировано филиалу; 8) политики и процедуры о противодействии финансированию терроризма и легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем при осуществлении операций в соответствии с исламскими принципами; 9) детальный план мероприятий по открытию и организации деятельности филиала банка. Раздел 5. Другие вопросы 1. НБКР осуществляет надзор, регулирование и инспектирование деятельности банка в соответствии с нормативными правовыми актами Кыргызской Республики, настоящим Положением с целью реализации пилотного проекта. НБКР в целях осуществления регулирования и надзора вправе принять нормативные правовые акты, соответствующие исламским принципам финансирования и при необходимости вправе внести проекты изменений и дополнений в законодательство Кыргызской Республики. 2. Банк обязан предоставлять информацию и документы по первому требованию НБКР в соответствии с законодательством Кыргызской Республики. 3. Банк осуществляет операции по исламским принципам в соответствии с нормативными актами НБКР и настоящим Положением. 4. В ходе своей деятельности банк должен вести постоянную работу по информированию клиентов об особенностях своей деятельности в связи с осуществлением сделок по исламским принципам финансирования. 5. В случае неисполнения банком требований настоящего Положения, НБКР может применять меры воздействия в отношении банка согласно нормативным правовым актам НБКР.

Программалык камсыздоо Европа Бирлигинин жана БУУӨПтун КРда укуктук реформаны колдоо боюнча долбоорунун жардамы менен жасалды

Программное обеспечение создано при содействии проекта ЕС и ПРООН по поддержке правовой реформы КР

Централизованный банк данных правовой информации
Министерство Юстиции Кыргызской Республики

МСФО для малого и среднего бизнеса (МСБ)

Международный Стандарт Финансовой Отчетности (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса

Раздел 1. Предприятия малого и среднего бизнеса

Целевая сфера применения настоящего МСФО

1.1 МСФО для предприятий МСБ предназначен для использования предприятиями малого и среднего бизнеса (МСБ). Этот раздел описывает характеристики МСБ.

Описание предприятий малого и среднего бизнеса

1.2 Предприятиями малого и среднего бизнеса являются те предприятия, которые:

(a) не обязаны представлять свою финансовую отчетность широкому кругу пользователей, и

(б) выпускают финансовую отчетность общего назначения для внешних пользователей. Примеры внешних пользователей: владельцы, не участвующие в управлении бизнесом, существующие и потенциальные кредиторы, и кредитно-рейтинговые агентства.

1.3 Предприятие обязано представлять финансовую отчетность широкому кругу пользователей, если:

(a) его долговые или долевые инструменты обращаются на открытом рынке, или оно находится в процессе выпуска таких инструментов для торговли на открытом рынке (национальная или иностранная фондовая биржа, или внебиржевой рынок, включая местные и региональные рынки), или

(б) предприятие является фидуциаром в отношении активов широкого круга сторонних лиц, что является одним из видов его основной деятельности. Это типично для банков, кредитных союзов, страховых компаний, брокеров/дилеров ценных бумаг, паевых фондов и инвестиционных банков.

1.4 Некоторые предприятия также могут быть фидуциарами в отношении активов широкого круга сторонних лиц, т.к. они удерживают и управляют финансовыми ресурсами, доверенные им клиентами, заказчиками или членами, не входящими в состав правления предприятия. Однако, если такая деятельность является побочной для основной деятельности (как, например, может обстоять дело с туристическими агентами и агентами по недвижимости, школами, благотворительными организациями, кооперативными предприятиями, требующими номинального вклада для получения членства, и продавцами, которые получают авансовые платежи под поставку товаров или услуг, такими как коммунальные предприятия), это не приводит к возникновению у них обязанности представлять финансовую отчетность широкому кругу пользователей.

1.5 В случае, если предприятие, обязанное представлять свою финансовую отчетность широкому кругу пользователей, использует настоящий МСФО, то в его финансовой отчетности не должно быть никаких указаний на соответствие настоящему МСФО для предприятий МСБ, даже в случае, если национальное законодательство или нормативные акты его юрисдикции позволяют предприятиям, обязанным представлять свою финансовую отчетность широкому кругу пользователей, или обязывают их, использовать настоящий МСФО.

1.6 Дочернее предприятие, материнское предприятие которого использует полную версию МСФО или которое является частью консолидированной группы, которая использует полную версию МСФО, не запрещается пользоваться настоящим МСФО в своей собственной финансовой отчетности, если данное дочернее предприятие само не обязано представлять финансовую отчетность широкому кругу пользователей. Если его финансовая отчетность описывается как соответствующая требованиям МСФО для предприятий МСБ, оно должно соблюдать все положения настоящего МСФО.

Раздел 2. Концепции и основные принципы

Сфера применения настоящего раздела

2.1 Данный раздел описывает цели финансовой отчетности предприятий малого и среднего бизнеса (МСБ), а также те качества, которые позволяют информации в финансовой отчетности предприятий МСБ быть полезной. Раздел также устанавливает концепции и основные принципы, лежащие в основе финансовой отчетности предприятий МСБ.

Цель финансовой отчетности предприятий малого и среднего бизнеса

2.2 Целью финансовой отчетности предприятия малого или среднего бизнеса является предоставление информации о финансовом положении, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия, которая полезна для широкого круга пользователей при принятии экономических решений, которые не имеют возможности потребовать представления отчетности, составленной с учетом их информационных требований.

2.3 Финансовая отчетность также показывает результаты управления ресурсами, доверенные руководству предприятия.

Качественные характеристики информации, представляемые в финансовой отчетности

2.4 Информация, предоставляемая в финансовой отчетности, должна быть представлена таким образом, чтобы она была понятна пользователям, имеющим достаточные знания о бизнесе, экономической деятельности и бухгалтерском учете и желание изучать информацию с должным старанием. Тем не менее, вышесказанное не должно быть оправданием для того, чтобы не включать уместную информацию по соображениям ее излишней сложности для восприятия некоторыми пользователями.

2.5 Информация, представляемая в финансовой отчетности, должна быть уместной с учетом потребностей пользователей при принятии решений. Информация обладает качеством уместности, когда она способна оказывать влияние на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие или будущие события или подтверждая, или корректируя их прошлые оценки.

Существенность

2.6 Информация считается существенной и, следовательно, уместной, если ее пропуск или искажение могут повлиять на экономические решения пользователей, принятые на основании финансовой отчетности. Существенность зависит от размера статьи или ошибки, рассматриваемой в конкретных обстоятельствах ее пропуска или искажения. Однако, не следует делать или оставлять неисправленными несущественные отступления от МСФО для предприятий МСБ в целях достижения желаемого представления финансового положения, финансовых результатов или движения денежных средств предприятия.

2.7 Информация, представляемая в финансовой отчетности, должна быть надежной. Информация является надежной тогда, когда в ней не содержатся существенные ошибки, она не является предвзятой; и достоверно представляет то, что она имеет целью представить или то, что она может представлять в соответствии с разумными ожиданиями. Финансовая отчетность будет содержать в себе предвзятость (т.е. нейтральность) тогда, когда подбор или представление содержащейся в такой отчетности информации, направлен на оказание влияния на принятие решения или формирование суждения с целью достижения запланированного результата или последствий.

Приоритет содержания над формой

2.8 Операции и другие обстоятельства и события подлежат учету и представлению в отчетности в соответствии с их содержанием, а не просто исходя из их юридической формы. Это позволяет повысить надежность финансовой отчетности.

Осмотрительность

2.9 В ходе деятельности предприятия неизбежно возникновение различного рода неопределенностей в отношении многих событий и обстоятельств. Характер и величину таких неопределенностей следует раскрывать в финансовой отчетности в соответствии с соображениями осмотрительности. Осмотрительность — это соблюдение определенной степени осторожности при применении субъективных оценок, необходимых для осуществления расчетных оценок в условиях неопределенности, для того чтобы активы или доходы не были завышены, а обязательства или расходы занижены. Тем не менее, соображения осмотрительности не должны использоваться для намеренного занижения активов или выручки или намеренного завышения обязательств или расходов. Иными словами, осмотрительность не является оправданием для предвзятости.

2.10 Чтобы быть надежной, информация в финансовой отчетности должна быть представлена в полном объеме, с учетом соображений существенности и затрат на представление такой информации. Невключение каких-либо сведений может сделать информацию ложной или вводящей в заблуждение и, следовательно, ненадежной и недостаточной с точки зрения ее уместности.

Сопоставимость

2.11 Пользователи должны иметь возможность сопоставлять финансовую отчетность предприятия за разные периоды, чтобы определять тенденции в ее финансовом положении и результатах деятельности. Пользователи также должны иметь возможность сравнивать финансовую отчетность разных предприятий, чтобы оценивать их относительное финансовое положение, результаты деятельности и движения денежных средств. Таким образом, оценка и отражение финансовых результатов аналогичных операций и других событий и обстоятельств должны осуществляться последовательно для всего предприятия на протяжении его существования и последовательно для разных предприятий. Помимо этого, пользователи должны быть поставлены в известность об учетной политике, используемой при составлении финансовой отчетности и об изменениях и следствиях таких изменений в учетной политике.

Своевременность

2.12 Уместная финансовая информация – это та информация, которая может повлиять на экономические решения, принимаемые пользователями. Своевременность информации заключается в ее доступности в сроки, актуальные для принятия решений. В случае чрезмерной задержки в представлении информации она может потерять свою уместность. Руководству, возможно, придется находить баланс между относительными достоинствами своевременного отражения в отчетности и предоставлением надежной информации. При определении баланса между уместностью и надежностью основополагающим соображением должно быть соображение максимизации степени удовлетворения потребностей пользователей при принятии ими экономических решений.

Баланс между выгодами и затратами

2.13 Выгоды, извлекаемые из информации, должны превышать затраты по ее предоставлению. Оценка выгод и затрат основана, в значительной степени, на использовании субъективных суждений. Более того, затраты совсем необязательно ложатся на тех пользователей, которые получают выгоды, и зачастую выгоды от представления информации могут быть также получены и широким кругом внешних пользователей.

2.14 Информация, содержащаяся в финансовой отчетности, помогает инвесторам принимать более правильные решения, тем самым, помогая более эффективной работе рынков ценных бумаг и более низкой стоимости капитала для экономики в целом. Отдельные предприятия также получают выгоду, включая более удобный доступ к рынкам ценных бумаг, благоприятное воздействие на связь с общественностью и, возможно, более низкую стоимость капитала. Выгоды также могут включать принятие более правильных решений руководством, т.к. внутренняя финансовая информация основывается, по крайней мере, частично на информации, подготовленной в целях финансовой отчетности.

Финансовое положение

2.15 Финансовое положение предприятия – это соотношение его активов, обязательств и капитала по состоянию на определенную дату, представленные в финансовой отчетности. Они определяются следующим образом:

Актив — это ресурс, контролируемый предприятием в результате прошлых событий, от которого предприятие ожидает получения будущих экономических выгод.

Обязательство – это существующее обязательство предприятия, возникающее из прошлых событий, погашение которого, как ожидается, приведет к оттоку ресурсов предприятия, содержащих экономические выгоды.

Капитал — остаточная доля в активах предприятия, остающаяся после вычета всех его обязательств.

2.16 Некоторые статьи, соответствующие определению актива или обязательства, могут не признаваться в качестве таковых в отчете о финансовом положении при невыполнении такими статьями критериев признания, изложенных в пунктах 2.27-2.32. В частности, должна существовать достаточная степень уверенности в получении или оттоке экономических выгод в будущем прежде, чем признать актив или обязательство.

2.17 Будущая экономическая выгода, заключенная в активе, — это возможность прямо или косвенно способствовать поступлению денежных средств и их эквивалентов в предприятие. Такие поступления денежных средств могут быть следствием использования или реализации актива.

2.18 Многие активы, например основные средства, имеют физическую форму. Тем не менее, физическая форма не является обязательным свойством актива. Некоторые активы являются нематериальными.

2.19 При определении существования актива право собственности также не является обязательным. Например, имущество, которым предприятие владеет на правах аренды, будет считаться активом предприятия в случае, если предприятие контролирует выгоды, которые, как ожидаются, будут поступать от данного имущества.

Обязательства

2.20 Неотъемлемой характеристикой обязательства является то, что у предприятия имеется обязанность действовать или предпринимать что-либо каким-либо определенным образом. Обязанность может быть как юридической, так и обусловленной сложившейся практикой. Юридическая обязанность истекает из обязательного договора или законодательного требования и может быть исполнена в принудительном порядке. Обязанность, обусловленная сложившейся практикой — это обязанность, возникающая в результате действий предприятия в случаях, когда:

(a) посредством сложившейся практики, опубликованной политики или достаточно конкретного текущего заявления, предприятие продемонстрировало другим сторонам, что оно примет на себя определеные обязанности, и

(б) в результате предприятие создало у других сторон обоснованные ожидания, что оно исполнит принятые на себя обязанности.

2.21 Урегулирование существующего обязательства предусматривает, как правило, выплату денежных средств, передачу иных активов, оказание услуг, замену существующего обязательства другим обязательством или конвертацию обязательства в капитал. Обязательство также может быть погашено другими средствами, такими как добровольный или принудительный отказ кредитора от своих прав.

2.22 Капитал – остаток, образующийся в результате вычета стоимости признанных обязательств из стоимости признанных активов. В отчете о финансовом положении раздел «Капитал» может быть разделен на подкатегории. Например, у акционерного общества подкатегории могут включать: средства, внесенные акционерами, нераспределенную прибыль и прибыли или убытки, признанные в составе капитала напрямую.

Результаты деятельности

2.23 Результатом деятельности является взаимосвязь доходов и расходов предприятия за отчетный период. Настоящий МСФО позволяет предприятиям представлять свои результаты деятельности в отдельном финансовом отчете (в отчете о совокупном доходе) либо в двух финансовых отчетах (в отчете о прибылях и убытках и отчете о совокупном доходе).

Общий совокупный доход и прибыль или убыток часто используются как критерий результатов деятельности или как основа для других критериев, таких как доход на инвестиции или прибыль на акцию.

Доходы и расходы определяются следующим образом:

Доход — это увеличение экономических выгод в течение отчетного периода в форме притока или прироста активов или уменьшения обязательств, которое приводит к увеличению капитала, отличному от увеличения, связанного с взносами в капитал со стороны долевых инвесторов.

Расходы – уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода в форме оттока или уменьшения активов или возникновения обязательств, которые приводят к уменьшению капитала, отличному от уменьшения, связанных с выплатами долевым инвесторам.

2.24 Признание дохода и расхода в отчете о прибылях и убытках напрямую связано с признанием и оценкой активов и обязательств. Критерии признания доходов и расходов рассматриваются в пунктах 2.27 – 2.32.

2.25 Определение дохода включает в себя как выручку от основной деятельности, так и прочие доходы.

(a) Выручка – это поступления средств от обычных видов деятельности предприятия, которые называются по-разному, в том числе продажами, вознаграждениями, процентами, дивидендами и роялти.

(б) Прочие доходы – это статьи, удовлетворяющие определению дохода, но не являющиеся выручкой. При признании прочих доходов в отчете о совокупном доходе они обычно представляются отдельно, так как информация о них полезна при принятии экономических решений.

2.26 Определение расходов включает убытки, а также те расходы, которые возникают в ходе обычной деятельности предприятия.

(a)Расходы, возникающие в ходе обычной деятельности предприятия, включают, например, себестоимость продаж, заработную плату и амортизацию основных средств. Они обычно принимают форму оттока или уменьшения активов, например денежных средств и их эквивалентов, запасов, основных средств.

(б) Убытки – это другие статьи, которые подходят под определение расходов и могут возникать в ходе обычной деятельности предприятия. При признании прочих убытков в отчете о совокупном доходе они обычно представляются отдельно, так как информация о них полезна при принятии экономических решений.

Признание активов, обязательств, доходов и расходов

2.27 Признание – это процесс включения в финансовую отчетность статью, которая соответствует определению одного из актива, обязательства, дохода или расхода и удовлетворяет следующим критериям:

(a) существует вероятность того, что любая будущая экономическая выгода, связанная со статьей, будет получена или потеряна предприятием, и

(б) фактические затраты или стоимость статьи могут быть надежно оценены.

2.28 Непризнание таких статей не исправляется ни раскрытием используемой учетной политики, ни примечаниями или пояснительными материалами.

Вероятность будущей экономической выгоды

2.29 Понятие вероятности используется в первых критериях признания для представления степени неопределенности получения или утраты предприятием будущих экономических выгод, ассоциируемых со статьей. Оценки степени неопределенности, применяемые к потоку будущих экономических выгод, производятся на основе доказательств по обстоятельствам на конец отчетного периода, имеющихся на момент подготовки финансовой отчетности. Такие оценки производятся индивидуально для отдельно значимых статей, а также погруппно, если речь идет о крупных совокупностях статей, которые По-отдельности являются малозначимыми.

Надежность оценки

2.30 Вторым критерием признания статьи является то, что статья имеет фактические затраты или стоимость, которые могут быть надежно оценены. Во многих случаях стоимость или затраты статьи известны. В других случаях стоимость или затраты надо оценивать. Использование обоснованных расчетных оценок является важной частью подготовки финансовой отчетности и не снижает степени ее надежности. В случаях, когда невозможно получить обоснованную расчетную величину, статья не признается в финансовой отчетности.

2.31 Статья, которая не удовлетворяет критерию признания, может позднее, в результате последующих событий или обстоятельств, стать пригодной к признанию.

2.32 Статья, которая не удовлетворяет критерию признания, может, тем не менее, подлежать раскрытию в примечаниях, пояснительном материале или сопроводительных иллюстрациях. Это необходимо в случаях, когда информация о статье является уместной для оценки финансового положения, результатов деятельности и изменений финансового положения предприятия пользователями финансовой отчетности.

Оценка активов, обязательств, доходов и расходов

2.33 Оценка – процесс определения денежных величин, по которым предприятие должно оценивать активы, обязательства, доходы и расходы в своей финансовой отчетности. Для проведения оценки необходимо избрать базу оценки. В настоящем МСФО указаны те базы оценки, которые должны использоваться предприятием в отношении различных видов активов, обязательств, доходов и расходов.

2.34 Две распространенных базы оценки это – историческая стоимость и справедливая стоимость:

(a) Для активов исторической стоимостью является сумма уплаченных денежных средств или их эквивалентов, или справедливая стоимость возмещения, переданного для приобретения актива в момент его приобретения. Для обязательств исторической стоимостью является сумма поступлений денежных средств, или эквивалентов денежных средств, или справедливая стоимость неденежных активов, полученных в обмен на обязательство в момент возникновения обязательства или при условиях (например, в случаях с налогом на прибыль), когда суммы денежных средств или эквивалентов денежных средств подлежат выплате, чтобы погасить обязательство в ходе обычного делового оборота. Амортизированная историческая стоимость — это историческая стоимость актива или обязательства плюс минус той доли от его исторической стоимости ранее признанной как расход или доход.

(б) Справедливая стоимость – это сумма, на которую может быть обменен актив или произведен расчет по обязательству между хорошо осведомленными, независимыми сторонами, желающими совершить такую операцию.

Основные принципы признания и оценки

2.35 Требования по признанию и оценке активов, обязательств, доходов и расходов, содержащиеся в настоящем МСФО основаны на принципах, изложенных в Концепции подготовки и представления финансовой отчетности ПМСФО и полной версии МСФО. В случае отсутствия в настоящем МСФО положений, непосредственно применимых к рассматриваемой операции, другому событию или обстоятельству, пункт 10.4 включает руководство для принятия решений и пункт 10.5 содержит информацию об установлении иерархии для предприятия, чтобы придерживаться этой иерархии при выборе соответствующей учётной политики при определенных обстоятельствах. Второй уровень в этой иерархии устанавливает, что предприятие должно придерживаться определений, принципов признания и концепций оценки активов, обязательств, доходов и расходов, а также значительных принципов изложенных в данном разделе.

Принцип начисления

2.36 Предприятие должно составлять свою финансовую отчетность на основе принципа начисления, за исключением информации о движении денежных средств. При применении учета на основе принципа начисления статьи признаются в качестве активов, обязательств, капитал, доходов и расходов, если они соответствуют определениям и критериям признания этих элементов.

Признание в финансовых отчетностях Активы

2.37 Предприятие признает актив в отчете о финансовом положении тогда, когда существует вероятность притока будущих экономических выгод в предприятие, а актив имеет стоимость или цену, которая может быть надежно оценена. Актив не признается в отчете о финансовом положении, когда были понесены затраты, исключающие вероятность притока экономических выгод в предприятие за пределами текущего отчетного периода. Вместо этого, подобная операция ведет к признанию расхода в отчете о совокупном доходе (или в отчете о прибылях и убытках, если такой отчет представляется).

2.38 Предприятие не должно признавать условный актив. Однако, когда существует высокая вероятность притока будущих экономических выгод в предприятие, то этот актив не является условным активом, и соответственно подлежит признанию.

Обязательства

2.39 Предприятие признает обязательство в отчете о финансовом положении тогда, когда

(a) предприятие имеет обязательство на конец отчетного периода в результате прошедших событий,

(б) существует вероятность того, что у предприятия возникнет отток ресурсов, содержащих экономические выгоды в счет погашения, и

(в) сумма погашения может быть надежно оценена.

2.40 Условное обязательство — это (а) возможное, но неопределенное обязательство либо (б) существующее обязательство, которое не признается, потому что оно не удовлетворяет условиям (б) и (в) в пункте 2.39. Предприятие не должно признавать условное обязательство в качестве обязательства, кроме случаев признания условных обязательств приобретаемым предприятием при объединении бизнеса (см. Раздел 19 «Объединение бизнеса и гудвил»).

2.41 Признание дохода напрямую связано с признанием и оценкой активов и обязательств. Предприятие признает доход в отчете о совокупном доходе (или в отчете о прибылях и убытках, если он представляется) тогда, когда имеет место увеличение будущих экономических выгод, связанных с увеличением актива или уменьшением обязательства и величина такого изменения может быть надежно оценена.

2.42 Признание расхода напрямую связано с признанием активов и обязательств. Предприятие признает расходы в отчете о совокупном доходе (или в отчете о прибылях и убытках, если он представляется) тогда, когда происходит уменьшение будущих экономических выгод, связанных с уменьшением актива или увеличением обязательства и величина такого изменения может быть надежно оценена.

Общий совокупный доход и прибыль или убыток

2.43 Общий совокупный доход – это арифметическая разница между доходами и расходами. Общий совокупный доход не является отдельным элементом финансовой отчетности и не нуждается в отдельном критерии признания.

2.44 Прибыль или убыток – это арифметическая разница между доходами и расходами, кроме тех статей доходов и расходов, которые классифицируются в настоящем МСФО как статьи прочего совокупного дохода. Прибыль или убыток не являются отдельным элементом финансовой отчетности и не нуждаются в отдельном критерии признания.

2.45 В настоящем МСФО не допускается признание таких статей в отчете о финансовом положении, которые не соответствуют определению активов или обязательств, вне зависимости от того, являются ли такие статьи результатом применения принципа, обычно называемого «принципом согласования» для оценки прибыли или убытка.

Оценка при первоначальном признании

2.46 При первоначальном признании предприятие должно оценивать активы и обязательства по исторической стоимости, за исключением особых случаев, когда настоящий МСФО требует, чтобы первоначальное признание совершалось на иной основе, например справедливой стоимости.

Последующая оценка Финансовые активы и финансовые обязательства

2.47 Предприятие оценивает основные финансовые активы и основные финансовые обязательства в соответствии с Разделом 11 «Основные финансовые инструменты» по себестоимости за вычетом обесценения, кроме инвестиций в неконвертируемые и привилегированные акции без права обратной продажи и обыкновенные акции без права обратной продажи, которые свободно обращаются на рынке или справедливая стоимость которых может быть надежно оценена каким-либо иным образом, с отражением изменений в справедливой стоимости в составе прибыли или убытка.

2.48 Как правило, предприятие оценивает все финансовые активы и финансовые обязательства по справедливой стоимости, с изменениями в справедливой стоимости, признанной в составе прибыли или убытка, если настоящий МСФО не требует или не позволяет проводить оценку на другой основе, такой как первоначальная стоимость или амортизированная стоимость.

Нефинансовые активы

2.49 Большинство нефинансовых активов, первоначально оцененных по исторической стоимости, в дальнейшем оценивается на основе иных баз оценки. Например:

(a) предприятие оценивает основные средства по наименьшей из двух величин: остаточной стоимости и возмещаемой стоимости.

(б) предприятие оценивает запасы по наименьшей из двух величин: по себестоимости или цене продажи за вычетом затрат на завершение и продажу.

(в) Предприятие признает убыток от обесценения, относящегося к нефинансовым активам, которые находятся в использовании или предназначены для продажи.

Предполагается, что оценка активов по меньшей стоимости обеспечивает то, что актив не оценивается в сумме, превышающей сумму, которую предприятие ожидает получить от продажи или использования этого актива.

2.50 Для следующих видов нефинансовых активов, настоящий МСФО допускает или предписывает использование справедливой стоимости при последующих оценках:

(a)инвестиции в ассоциированные предприятия и совместную деятельность оцениваемые предприятием по справедливой стоимости (см. пункты 14.10 и 15.15, соответственно).

(б) инвестиционное имущество, которое предприятие оценивает по справедливой стоимости (см. пункт 16.7).

(в) сельскохозяйственные активы (биологические активы и сельскохозяйственная продукция в момент ее сбора), которые оцениваются предприятием по справедливой стоимости за вычетом расчетных сбытовых затрат (см. пункт 34.2)./p> Нефинансовые обязательства

2.51 Большинство нефинансовых обязательств оценивается по наилучшей расчетной оценке суммы, которая потребуется для погашения обязательства на отчетную дату.

Взаимозачет

2.52 Предприятие не будет осуществлять взаимозачет активов и обязательств, или доходов и расходов за исключением случаев, где настоящим МСФО такое предписывается или допускается.

(a) Оценка активов за вычетом оценочных резервов, например, резерва на устаревание запасов и резерва на сомнительные долги по дебиторской задолженности, не является взаимозачетом.

(б) В случае, если обычная операционная деятельность предприятия не включает в себя покупку и продажу долгосрочных активов (включая инвестиции и операционные активы), то прибыли и убытки от выбытия таких активов представляются в отчетах путем вычитания балансовой стоимости актива и соответствующих бытовых расходов из вырученной от выбытия актива суммы.

Раздел 3. Представление Финансовой Отчетности

Сфера применения данного раздела

3.1 Данный раздел объясняет, что представляет собой достоверное представление финансовой отчетности, что требуется для соблюдения требований МСФО для предприятий МСБ, и что представляет собой полный комплект финансовой отчетности.

Достоверное представление

3.2 Финансовая отчетность должна достоверно представлять финансовое положение, финансовые результаты и движение денежных средств предприятия. Достоверное представление требует правдивого отображения последствий совершенных операций, прочих событий и условий в соответствии с определениями и критериями признания активов, обязательств, доходов и расходов, изложенными в Разделе 2 «Концепции и основные принципы».

(a) Предполагается, что применение МСФО для предприятий МСБ, с дополнительным раскрытием информации в случае необходимости, ведет к составлению финансовой отчетности, которая обеспечивает достоверное представление финансового положения, финансовых результатов деятельности и движения денежных средств МСБ.

(б) Как описано в пункте 1.5, применение настоящего МСФО предприятием, обязанным представлять финансовую отчетность широкому кругу пользователей, не ведет к достоверному представлению в соответствии с настоящим МСФО. Раскрытие дополнительной информации, упомянутое в п. (а), необходимо в тех случаях, когда соответствия конкретным требованиям настоящего МСФО недостаточно для того, чтобы помочь пользователям понять влияние конкретных операций, прочих событий и условий на финансовое положение и финансовые результаты деятельности предприятия.

Соответствие требованиям МСФО для предприятий МСБ

3.3 Предприятие, составляющее финансовую отчетность в соответствии с МСФО для предприятий МСБ, в четкой и безоговорочной форме заявляет об этом соответствии в примечаниях. Финансовая отчетность не должна описываться как соответствующая МСФО для предприятий МСБ, за исключением случаев, когда она соответствует всем требованиям настоящего МСФО.

3.4 В тех исключительно редких случаях, когда руководство приходит к заключению о том, что соответствие тому или иному требованию настоящего МСФО может ввести в заблуждение настолько, что это будет противоречить цели финансовой отчетности МСБ, изложенной в Разделе 2, предприятие должно отступить от этого требования таким образом, как это указано в пункте 3.5, если соответствующая регулятивная база не запрещает такое отступление.

3.5 В тех случаях, когда предприятие отступает от требования настоящего МСФО в соответствии с пунктом 3.4, предприятие должно раскрыть следующие сведения:(a) указание на то, что руководство пришло к заключению о том, что финансовая отчетность достоверно представляет финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств предприятия;

(б) указание на то, что предприятие следовало требованиям МСФО для предприятий МСБ, за исключением отступления от какого-то конкретного требования в целях обеспечения достоверного представления;

(в) сведения о характере такого отступления, включая описание порядка учета, предписанного МСФО для предприятий МСБ; объяснение причин, по которым предписанный порядок учета будет вводить в заблуждение в такой степени, что это будет противоречить цели финансовой отчетности, указанной в Разделе 2; и использованный порядок учета.

3.6 Если предприятие отступило от какого-либо требования настоящего МСФО в предыдущем периоде и это отступление влияет на суммы, признанные в финансовой отчетности за текущий период, то оно должно раскрыть информацию, изложенную в пункте 3.5 (в).

3.7 В тех исключительно редких случаях, когда руководство приходит к заключению о том, что соответствие тому или иному требованию настоящего МСФО будет настолько вводящим в заблуждение, что это будет противоречить цели финансовой отчетности МСБ, изложенной в Разделе 2, но соответствующая регулятивная база запрещает отступление от этого требования, предприятие должно, насколько это возможно, свести к минимуму аспекты, которые считаются вводящими в заблуждение из-за соблюдения требования, раскрывая следующую информацию:

(a)характер рассматриваемого требования настоящего МСФО, и причины, по которым руководство пришло к заключению о том, что соблюдение этого требования в данных обстоятельствах вводит в заблуждение настолько, что это противоречит цели финансовой отчетности, изложенной в Разделе.

(б) для каждого из представленных периодов корректировки по каждой статье финансовой отчетности, которые, по заключению руководства, необходимы для обеспечения достоверного представления.

Непрерывность деятельности

3.8 При подготовке финансовой отчетности руководство предприятия, использующего настоящий МСФО, оценивает способность своего предприятия продолжать свою деятельность непрерывно. Предприятие считается не способным продолжать свою деятельность непрерывно в тех случаях, когда руководство намерено либо ликвидировать предприятие, либо прекратить деятельность, либо вынуждено действовать подобным образом в силу отсутствия реальных альтернатив. При оценке того, является ли применение допущения о непрерывности деятельности приемлемым, руководство принимает во внимание всю имеющуюся в наличии информацию о будущих событиях за период не менее двенадцати месяцев с отчетной даты, но не ограничиваясь указанным сроком.

3.9 Если руководству, при определении перспектив непрерывности деятельности предприятия, стало известно о наличии существенной неопределенности, связанной с событиями или условиями, которые вызывают значительные сомнения в способности предприятия продолжать непрерывную деятельность, предприятие должно раскрыть информацию о данной неопределенности. Если финансовая отчетность составляется не на основе допущения о непрерывности деятельности, то этот факт раскрывается также, как и та основа, на которой подготовлена финансовая отчетность, и причина того, почему предприятие не считается непрерывно действующим.

Периодичность представления отчетности

3.10 Предприятие должно представлять полный комплект финансовой отчетности (включая сравнительную информацию – см. пункт 3.14) не реже одного раза в год. В случаях, когда меняется дата окончания отчетного периода предприятия и годовая финансовая отчетность предприятия составляется за период продолжительнее или короче, чем один год, предприятие должно раскрыть следующее:

(a) сам факт изменения даты окончания отчетного периода.

(б) причины использования более продолжительного или более короткого периода.

(в) тот факт, что сравнительные суммы, представленные в финансовой отчетности (включая соответствующие примечания), не являются полностью сопоставимыми.

Последовательность представления

3.11 Представление и классификация статей в финансовой отчетности предприятия должны сохраняться от одного периода к следующему, за исключением случаев, когда:

(a)в результате значительного изменения характера деятельности предприятия или пересмотра его финансовой отчетности становится очевидно, что другая форма представления или классификации была бы более подходящей с учетом критериев выбора и применения учетной политики в Разделе 10 «Учетная политика, оценки и ошибки», или

(б)настоящий МСФО предписывает изменение формы представления.

3.12 Если представление или классификация статей в финансовой отчетности изменились, предприятие должно реклассифицировать сравнительные суммы, за исключением случаев, когда такая реклассификация является практически неосуществимой. Если сравнительные суммы подвергаются реклассификации, предприятие должно раскрыть следующую информацию:

(a) характер реклассификации.

(б) величина каждой статьи или класс статей, которые были реклассифицированы.

(в) причина реклассификации.

3.13 Если осуществить реклассификацию сравнительных сумм практически невозможно, предприятие раскрывает причину, по которой суммы не могут быть реклассифицированы.

Сравнительная информация

3.14 За исключением случаев, в которых настоящий МСФО допускает или требует иное, предприятие раскрывает сравнительную информацию в отношении предшествующего сопоставимого периода для всех сумм, представленных в финансовой отчетности текущего периода. В случаях, где таковое будет уместным для понимания финансовой отчетности текущего периода, предприятие также должно раскрывать сравнительную информацию для повествовательной и описательной информации.

Существенность и агрегирование

3.15 Предприятие должно представлять каждый существенный класс схожих статей отдельно. Предприятие должно представлять отдельно статьи, различные по своему характеру или функции, за исключением случаев, когда они несущественны.

3.16 Пропуски или искажения статей считаются существенными, если они по отдельности или в совокупности могли бы повлиять на экономические решения пользователей, принятые на основании финансовой отчетности. Существенность зависит от объема и характера пропущенной информации или искажения, оцениваемых в рамках сопутствующих обстоятельств. Объем или характер статьи, или их сочетание, могут быть определяющим фактором. Полный комплект финансовой отчетности

3.17 Полный комплект финансовой отчетности предприятия должен включать все нижеперечисленное:

отчет о финансовом положении по состоянию на отчетную дату.

(i) один отчет о совокупном доходе за отчетный период, демонстрирующий все статьи доходов и расходов, признанные за период, включая статьи, признанные при определении прибыли или убытка (являющегося промежуточным итогом в отчете о совокупном доходе) и статьи прочего совокупного дохода, или

(ii) отдельный отчет о прибылях и убытках и отдельный отчет о совокупном доходе.

Если предприятие принимает решение о представлении как отчета о прибылях и убытках, так и отчета о совокупном доходе, тогда отчет о совокупном доходе начинается строкой прибыли или убытка, а затем демонстрируются статьи прочего совокупного дохода.

(в) отчет об изменениях в капитале за отчетный период.

(г) отчет о движении денежных средств за отчетный период.

(д) примечания, содержащие свод значительных элементов учетной политики и прочую пояснительную информацию.

3.18 В случае если единственными изменениями в капитале предприятия за период, за который представляется финансовая отчетность, явились такие изменения, которые были вызваны прибылью или убытком, выплатой дивидендов, корректировками ошибок предыдущих периодов и изменениями в учетной политике, предприятие может представить единый отчет о прибыли за год и нераспределенной прибыли вместо двух отчетов – отчета о совокупном доходе и отчета об изменениях в капитале (см. пункт 6.4).

3.19 Если предприятие не имеет статей прочего совокупного дохода ни в одном из периодов, по которым представляется финансовая отчетность, оно может представить только отчет о прибылях и убытках или отчет о совокупном доходе, в котором «последняя строка» называется «прибыль или убыток».

3.20 Поскольку положения пункта 3.14 обязывают предприятие раскрывать сравнительную информацию в отношении предшествующего периода для всех сумм, представленных в финансовой отчетности, полный комплект финансовой отчетности предприятия должен содержать, как минимум, по два отчета (с примечаниями к каждому из отчетов) для каждого обязательного финансового отчета.

3.21 В полном комплекте финансовой отчетности предприятие должно придавать каждому финансовому отчету равную значимость.

3.22 Предприятие может использовать названия финансовых отчетов отличные от тех, что использованы в настоящем МСФО, при условии, что такие названия не будут вводить пользователей в заблуждение.

Идентификация финансовой отчетности

3.23 Предприятие должно четко обозначить каждый компонент финансовой отчетности и примечания и выделить их из состава прочей информации, содержащейся в том же самом опубликованном документе. Кроме того, предприятие должно четко выделять и повторять следующие данные, если это необходимо для понимания представленной информации:(a) наименование отчитывающегося предприятия и любое изменение в его наименовании, произошедшее после окончания предыдущего отчетного периода.(б) указание на то, охватывает ли финансовая отчетность отдельное предприятие или группу предприятий.(в) дата окончания отчетного периода и период, охватываемый финансовой отчетностью.(г) валюта представления в соответствии с определениями, приводимыми в Разделе 30 «Переводы результатов деятельности в иностранной валюте».(д) там, где уместно — степень округления, использованного при представлении сумм в финансовых отчетах.

3.24 Предприятие должно раскрывать следующую информацию в примечаниях:(a) постоянное место нахождения и организационно-правовая форма предприятия, страна его регистрации и юридический адрес (или основное место ведения хозяйственной деятельности, если оно отличается от юридического адреса).(б) описание характера операций и основных направлений деятельности предприятия.

Представление информации, не требуемой настоящим МСФО

3.25 Настоящий МСФО не рассматривает представление сегментной информации, прибыль на акцию или промежуточные финансовые отчеты, представляемые предприятием малого или среднего бизнеса. Предприятие, делающее такие раскрытия, должно описать основу подготовки и представления информации.

Раздел 4. Отчет о финансовом положении

Сфера применения данного раздела

4.1 В данном разделе определяется информация, подлежащая представлению в отчете о финансовом положении, и формат ее представления. Отчет о финансовом положении (иногда называемый балансовым отчетом) представляет активы, обязательства и капитал предприятия по состоянию на определенную дату – конец отчетного периода.

Информация, подлежащая представлению в отчете о финансовом положении

4.2 Отчет о финансовом положении должен, по меньшей мере, включать статьи, представляющие следующие суммы:

(a) денежные средства и эквиваленты денежных средств.

(б) торговая и прочая дебиторская задолженность.

(в) финансовые активы (исключая суммы, указанные в подпунктах (a), (б), (к) и (л)).

(д) основные средства.

(е) инвестиционное имущество, отраженное по справедливой стоимости через прибыль или убыток

(ж) нематериальные активы.

(з) биологические активы, отраженные по себестоимости за вычетом накопленной амортизации иобесценения.

(и) биологические активы, отраженные по справедливой стоимости через прибыль или убыток

(к) инвестиции в ассоциированные предприятия.

(л) инвестиции в совместно контролируемые предприятия.

(м) торговая и прочая кредиторская задолженность.

(н) финансовые обязательства (исключая суммы указанные в подпунктах (м) и (p)).

(о) обязательства и активы по текущему налогу.

(п) отложенные налоговые обязательства и отложенные налоговые активы (эти активы надлежит всегда классифицировать как долгосрочные);

(с) неконтролирующая доля, представленная в составе капитала отдельно от капитала, относимого на владельцев материнского предприятия

(т) капитал, относимый на владельцев материнского предприятия.

4.3 Предприятие должно представить дополнительные статьи, заголовки и промежуточные итоговые суммы в отчете о финансовом положении, если такое представление необходимо для понимания финансового положения предприятия.

Разделение активов и обязательств на краткосрочные и долгосрочные

4.4 Предприятие представляет краткосрочные и долгосрочные активы, и краткосрочные и долгосрочные обязательства как отдельные классификации в своем отчете о финансовом положении в соответствии с пунктами 4.5-4.8, за исключением случаев, когда представление на основе ликвидности дает надежную и более уместную информацию. Когда применяется это исключение, все активы и обязательства должны представляться в порядке примерной ликвидности (в порядке возрастания или убывания).

Краткосрочные активы

4.5 Предприятие должно классифицировать актив как краткосрочный, если:

(a) его предполагается реализовать или он предназначен для продажи или потребления в рамках обычного операционного цикла предприятия;

(б) он предназначен в основном для целей торговли;

(в) его предполагается реализовать в течение двенадцати месяцев после отчетной даты; или

(г) актив представляет собой денежные средства или их эквиваленты, если только не существует ограничения на его обмен или использование для погашения обязательств в течение как минимум двенадцати месяцев после отчетной даты.

4.6 Предприятие должно классифицировать все прочие активы как долгосрочные. Когда обычный операционный цикл предприятия четко не определен, его продолжительность принимается равной двенадцати месяцам.

4.7 Предприятие должно классифицировать обязательство как краткосрочное в случаях, когда:

(a) предполагается погашение предприятием обязательства в рамках обычного операционного цикла предприятия;

(б) оно удерживает обязательство в основном для целей торговли;

(в) обязательство подлежит погашению в течение двенадцати месяцев после окончания отчетного периода; или

(г) у предприятия нет безусловного права откладывать погашение обязательства в течение как минимум двенадцати месяцев после окончания отчетного периода.

4.8 Предприятие должно классифицировать все прочие обязательства как долгосрочные.

Последовательность представления статей и формат их представления в отчете о финансовом положении

4.9 Настоящий МСФО не устанавливает последовательность изложения статей или формат, в котором статьи следует представлять. Пункт 4.2 просто предоставляет перечень статей, которые достаточно различаются по своему характеру или функции, чтобы это служило основанием для отдельного представления в отчете о финансовом положении. Кроме того:

(a) отдельные статьи включаются, когда размер, характер и функция статьи или совокупности схожих статей таковы, что для понимания финансового положения предприятия уместно отдельное представление, и

(б) используемые названия и порядок расположения статей или объединение схожих статей могут изменяться в соответствии с характером деятельности предприятия и его операций, чтобы предоставить информацию, уместную для понимания финансового положения предприятия.

4.10 Суждение о том, следует ли отдельно представлять дополнительные статьи, основано на оценке всех следующих признаков:

(a) характер и ликвидность активов.

(б) функция активов в пределах предприятия.

(в) суммы, характер и сроки погашения обязательств.

Информация, подлежащая представлению либо в отчете о финансовом положении, либо в примечаниях

4.11 Предприятие должно раскрыть в отчете о финансовом положении или в примечаниях следующие подклассы представленных статей:

(a) основные средства, с использованием классификации, которая подходит для деятельности предприятия.

(б) торговая и прочая дебиторская задолженность, с отдельным указанием сумм, подлежащих получению от связанных сторон, и дебиторской задолженности, возникающей из начисленных доходов, по которым еще не выставлены счета.

(в) запасы, с отдельным указанием сумм по запасам:

(i) предназначенные для продажи в ходе обычной деятельности.

(ii) находящиеся в процессе производства для такой продажи.

(iii) в виде материалов или поставок, которые подлежат потреблению в процессе производства или при оказании услуг.

(г) торговая и прочая кредиторская задолженность, с отдельным указанием сумм, подлежащих уплате торговым поставщикам, связанным сторонам, сумм отложенного дохода и начислений.

(д) резервы по выплате вознаграждений работникам и прочие резервы.

(е) классы капитала – такие, как: оплаченный капитал, эмиссионный доход, нераспределенная прибыль и статьи доходов и расходов, которые, в соответствии с требованиями настоящего МСФО, признаются в составе прочего совокупного дохода и представляются отдельно в составе капитала.

4.12 Предприятие, имеющее акционерный капитал, должно раскрыть либо в отчете о финансовом положении, либо в примечаниях, следующую информацию:

(a) применительно к каждому классу акционерного капитала:

(i) количество акций, разрешенных к выпуску.

(ii)количество выпущенных и полностью оплаченных акций, а также количество акций, выпущенных, но не оплаченных полностью.

(iii)номинальная стоимость акции или указание на то, что акции не имеют номинальной стоимости.

(iv) сверка количества акций в обращении на начало и на конец периода.

(v) права, привилегии и ограничения по данному классу, включая ограничения по распределению дивидендов и возврату капитала.

(vi) акции предприятия, принадлежащие самому предприятию или его дочерним или ассоциированным предприятиям.

(vii)акции, зарезервированные для выпуска по опционам и договорам продажи акций, включая условия и суммы.

(б) описание каждого капитального резерва в составе капитала

4.13 Предприятие без акционерного капитала, например, партнерство или траст, должно раскрывать информацию, эквивалентную той, которая требуется согласно пункту 4.12(a), с указанием изменений по каждой категории долей в капитале, произошедших за соответствующий период, а также прав, привилегий и ограничений по каждой категории долей в капитале.

4.14 Если на отчетную дату предприятие имеет соглашение о продаже, имеющее обязательную силу, которое предусматривает выбытие активов или группы активов и обязательств в крупном размере, предприятие должно раскрыть следующую информацию:

(a)описание актива (-ов) или группы активов и обязательств.

(б)описание фактов и обстоятельств продажи или плана продажи.

(в) балансовая стоимость активов или, в случае выбытия группы активов и обязательств, балансовая стоимость данных активов и обязательств.

Раздел 5. Отчет о совокупном доходе и отчет о прибылях и убытках

Сфера применения данного раздела

5.1 В соответствии с данным разделом предприятие должно представлять свой общий совокупный доход за период – т.е. финансовые результаты своей деятельности за период – в одном или двух финансовых отчетах. В нем предусматривается информация, которая должна быть представлена в данных отчетах, и то, как она должна быть представлена.

Представление общего совокупного дохода

5.2 Предприятие должно представлять свой общий совокупный доход за период либо:

(a) в одном отчете о совокупном доходе, при этом отчет о совокупном доходе представляет все статьи доходов и расходов, признанные за период, либо

(б) в двух отчетах – отчете о прибылях и убытках и отчете о совокупном доходе – при этом отчет о прибылях и убытках представляет все статьи доходов и расходов, признанные за период, за исключением статей, признанных в общем совокупном доходе не в составе прибыли или убытка, как это допускается или требуется в соответствии с настоящим МСФО.

5.3 Переход от использования метода одного отчета к использованию метода двух отчетов, или наоборот, представляет собой изменение в учетной политике, к которому применяется Раздел 10 «Учетная политика, оценки и ошибки».

Метод одного отчета

5.4 В соответствии с методом одного отчета отчет о совокупном доходе должен включать все статьи доходов и расходов, признанные за период, если иное не требуется настоящим МСФО. Настоящий МСФО предписывает иной порядок представления в следующих случаях:

(a) Влияние исправления ошибок и изменений в учетной политике представляется как ретроспективная корректировка прошлых периодов, а не как часть прибыли или убытка за период, в котором они возникли (см. Раздел 10).

(б) Три вида прочего совокупного дохода при их возникновении признаются как часть общего совокупного дохода не в составе прибыли или убытка:

(i) некоторые прибыли и убытки, возникающие в результате пересчета финансовой отчетности иностранного подразделения (см. Раздел 30 «Перевод операций в иностранной валюте»).

(ii) некоторые актуарные прибыли и убытки (см. Раздел 28 «Вознаграждения работникам»).

(iii) некоторые изменения в справедливой стоимости инструментов хеджирования (см. Раздел 12 «Прочие финансовые инструменты»).

5.5 Информация, представляемая предприятием в отчете о совокупном доходе, должна включать в себя, как минимум, статьи, представляющие следующие суммы за период:

(б) затраты на финансирование.

(в) доля прибыли или убытка от инвестиций в ассоциированные предприятия (см. Раздел 14 «Инвестиции в ассоциированные предприятия») и совместно контролируемые предприятия (см. Раздел 15 «Инвестиции в совместную деятельность»), учитываемых по методу долевого участия.

(г) расходы по налогам, исключая налоги, упомянутые в нижеследующих подпунктах (д), (ж) и (з) (см. пункт 29.27).

(д) единая сумма, составляющая итоговую сумму

(i) прибыли или убытка после налогов от прекращенной деятельности, и

(ii) прибыли или убытка после налогов, признанного при оценке справедливой стоимости, за вычетом затрат на продажу или выбытие чистых активов, которые представляют собой прекращенную деятельность

(е) прибыль или убыток (если предприятие не имеет статей прочего совокупного дохода, представление этой строки необязательно).

(ж) все статьи прочего совокупного дохода (см. пункт 5.4 (б)), классифицируемые по характеру (исключая суммы, указанные в п. (з)).

(з) доля в прочем совокупном доходе ассоциированных предприятий и совместно контролируемых предприятий, учитываемых по методу долевого участия.

(и) общий совокупный доход (если предприятие не имеет статей прочего совокупного дохода, оно может использовать другой термин для обозначения этой строки, например «прибыль или убыток».

5.6 Предприятие должно отдельно раскрывать следующие статьи в отчете о совокупном доходе в качестве распределения за период:

(a) прибыль или убыток за период, относимый на

(i) неконтролирующую долю.

(ii) владельцев материнского предприятия.

(б) общий совокупный доход за период, относимый на

(i) неконтролирующую долю.

(ii) владельцев материнского предприятия.

Метод двух отчетов

5.7 В соответствии с методом двух отчетов отчет о прибылях и убытках должен демонстрировать, как минимум, статьи, представляющие суммы, описанные в подпунктах 5.5(a)–5.5(е), за период, при этом прибыль или убыток указывается последней строкой. Отчет о совокупном доходе должен начинаться строкой прибыли или убытка и демонстрировать, как минимум, статьи, представляющие суммы, описанные в подпунктах 5.5(ж)–5.5(и) и пункте 5.6, за период.

Требования, применимые к обоим методам

5.8 В соответствии с данным МСФО влияние исправления ошибок и изменений в учетной политике представляется как ретроспективная корректировка предыдущих периодов, а не как часть доходов или расходов за период, в котором они возникли (см.Раздел 10).

5.9 Предприятие должно представить дополнительные статьи, заголовки и промежуточные результаты в отчете о совокупном доходе (и в отчете о прибылях и убытках, если он представляется), если такое представление уместно для понимания финансовых результатов деятельности предприятия.

5.10 Предприятие не должно представлять или описывать какие-либо статьи доходов или расходов как «чрезвычайные статьи» в отчете о совокупном доходе (или в отчете о прибылях или убытках, если он представляется) или в примечаниях.

Анализ расходов

5.11 Предприятие должно представлять анализ расходов, используя классификацию, основанную либо на характере расходов, либо на функции расходов в рамках предприятия, в зависимости от того, какая из классификаций предоставляет надежную и более уместную информацию.

Анализ по характеру расходов

(а) В рамках данного метода классификации расходы объединяются в отчете о совокупном доходе в соответствии с их характером (например, амортизация, закупки материалов, транспортные расходы, вознаграждения работникам и затраты на рекламу) и не перераспределяются между различными функциональными направлениями внутри предприятия.

Анализ по функции расходов

(б) В рамках данного метода классификации расходы объединяются по их функции в соответствии с их функциональными направлениями, например, себестоимость продаж, расходы на реализацию или административные затраты. В соответствии с этим методом предприятие, как минимум, раскрывает себестоимость продаж отдельно от других расходов.

Раздел 6. Отчет об изменениях в капитале и Отчет о прибыли за период и нераспределенной прибыли

Сфера применения настоящего раздела

6.1 Данный раздел устанавливает требования к представлению изменений в капитале предприятия за период, либо в отчете об изменениях в капитале, либо при выполнении специальных условий и решении предприятия, в отчете о прибыли за период и нераспределенной прибыли.

Отчет об изменениях в капитале

6.2 Отчет об изменениях в капитале представляет прибыль или убыток за отчетный период, статьи доходов и расходов, признанных в составе прочего совокупного дохода за период, лияние изменений в учетной политике и исправления ошибок, признанных за период, суммы инвестиций, произведенных владельцами капитала, и суммы дивидендов и иных распределений, выплаченных им за период.

Информация, подлежащая представлению в отчете об изменениях в капитале

6.3 Предприятие должно представлять отчет об изменениях в капитале, показывая в отчете:

(a) общий совокупный доход за период, отдельно указывая итоговые суммы, относимые на владельцев материнского предприятия и держателей неконтролирующей доли.

(б) по каждому компоненту капитала, влияние ретроспективного применения или ретроспективного пересчета, признанного в соответствии с Разделом 10 «Учетная политика, оценки и ошибки».

(в) по каждому компоненту капитала, сверку между балансовой стоимостью на начало и на конец периода, отдельно раскрывая изменения, вызванные:

(i) прибылью или убытком.

(ii) каждой статьей прочего совокупного дохода.

(iii) суммы инвестиций, произведенных владельцами, и суммы выплаченных им дивидендов и иных распределений, отдельно показывая выпуски акций, операции с собственными акциями, дивиденды и иные распределения владельцам, и изменения в епосредственных долях участия в дочерних предприятиях, которые не приводят к утрате контроля.

Отчет о прибыли за период и нераспределенной прибыли

6.4 Отчет о прибылях и убытках и нераспределенной прибыли Отчет о прибыли за период и нераспределенной прибыли представляет прибыль или убыток предприятия и изменения в нераспределенной прибыли за отчетный период. Пункт 3.18 позволяет предприятию представлять отчет о прибыли за период и нераспределенной прибыли вместо отчета о совокупном доходе и отчета об изменениях в капитале в случае, если единственными изменениями в капитале предприятия за периоды, по которым представляется финансовая отчетность, явились такие изменения, которые были вызваны прибылью или убытком, выплатой дивидендов, корректировками ошибок предыдущих периодов и изменениями в учетной политике. Информация, подлежащая представлению в отчете о прибылях и убытках и нераспределенной прибыли.

Информация, подлежащая представлению в отчете о прибыли за период и нераспределенной прибыли

В отчете о прибыли за период и нераспределенной прибыли предприятие должно представлять следующие статьи в дополнение к той информации, что предписывается Разделом 5 «Отчет о совокупном доходе и Отчет о прибылях и убытках»:

(a) нераспределенная прибыль на начало отчетного периода.

(б) дивиденды, объявленные к выплате и выплаченные в отчетном периоде.

(в) пересчет нераспределенной прибыли в связи с исправлением ошибок предыдущих периодов.

(г) пересчет нераспределенной прибыли в связи с изменениями в учетной политике.

(д) нераспределенная прибыль на конец отчетного периода.

Раздел 7. Отчет о движении денежных средств

Сфера применения настоящего раздела

7.1 Данный раздел содержит информацию, которая должна представляться в отчете о движении денежных средств, а также способы её представления. Отчет о движении денежных средств содержит информацию об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах предприятия за отчетный период, показывающий изменения за отчетный период от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Эквиваленты денежных средств

7.2 Эквивалентами денежных средств являются краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые удерживаются, преимущественно, для погашения краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестирования или других целей. Таким образом, обычно инвестиции подпадают под определение денежных эквивалентов, только когда они имеют короткий срок погашения, скажем, три месяца или менее с даты приобретения. Банковские овердрафты, как правило, рассматриваются по аналогии с заимствованиями, т.е. как финансовая деятельность. Тем не менее, в случае, если банковский овердрафт подлежит погашению по требованию и является неотъемлемой частью инструментов управления денежными средствами предприятия, то банковские овердрафты считаются составляющей денежных средств и их эквивалентов.

Информация, которая должна представляться в отчете о движении денежных средств

7.3 В отчете о движении денежных средств предприятие отражает потоки денежных средств за период, классифицированные по принадлежности к операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционная деятельность

7.4 Операционная деятельность, является основной деятельностью предприятия, приносящей выручку. Таким образом, потоки денежных средств от операционной деятельности, как правило, являются результатом операций и других событий, учитываемых при определении прибыли или убытка. Примерами потоков денежных средств от операционной деятельности являются:

(a) денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг.

(б) денежные поступления в виде роялти, гонораров, комиссионных вознаграждений и прочая выручка.

(в) денежные выплаты поставщикам за товары и услуги.

(г) денежные выплаты работникам и от имени работников.

(д) денежные выплаты или возвраты налогов на прибыль, если они не могут быть непосредственно отнесены с финансовой инвестиционной деятельностью.

(е) поступления денежных средств и платежей в рамках инвестиционных договоров, договоров займа и иных договоров, удерживаемых для заключения сделок или в торговых целях, которые рассматриваются как товары, приобретенные специально для перепродажи.

Некоторые операции, такие как продажа единицы оборудования производственным предприятием, могут привести к возникновению прибыли или убытка, которые признаются в качестве прибыли или убытка. Однако, движение денежных средств, связанное с такими операциями, классифицируется как движение денежных средств от инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность

7.5 Инвестиционная деятельность включает приобретение и выбытие долгосрочных активов и прочих инвестиций не входящих в состав денежных эквивалентов. Примерами потоков денежных средств от инвестиционной деятельности являются:

(a) выплаты денежных средств для приобретения основных средств (включая самостоятельно произведенные средства), нематериальных активов и других долгосрочных активов.

(б) денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных и других долгосрочных активов.

(в) денежные выплаты для приобретения долевых или долговых инструментов других предприятий и долей участия в совместной деятельности (кроме платежей за инструменты, которые классифицируются как эквиваленты денежных средств или предназначенные для коммерческих или торговых целей).

(г) денежные поступления от продажи долевых или долговых инструментов других предприятий и долей участия в совместной деятельности (кроме поступлений за те инструменты, которые рассматриваются как денежные эквиваленты или за те инструменты, которые предназначены для заключения сделок или торговых целей).

(д) денежные авансы и займы, предоставленные другим лицам.

(е) поступления денежных средств от возврата авансов и займов, предоставленных другим лицам.

(ж)денежные выплаты по фьючерсным и форвардным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, когда эти контракты удерживаются для заключения сделок или в торговых целях, или эти выплаты классифицируются как финансовая деятельность.

(з) денежные поступления по фьючерсным и форвардным контрактам, опционам и договорам «своп», кроме случаев, когда контракты заключены в коммерческих или торговых целях или выплаты классифицируются как финансовая деятельность.

Когда контракт отражается в учете как хеджирование (см. Раздел 12 «Прочие выпуски финансовых инструментов»), предприятию следует классифицировать потоки денежных средств по такому контракту так же, как и потоки денежных средств по хеджируемой статье.

Финансовая деятельность

7.6 Финансовой является деятельность, которая включает результаты изменений в размере и составе внесенного капитала и заемных средств предприятия. Примерами потоков денежных средств от финансовой деятельности являются:

(a) денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов.

(б) денежные выплаты собственникам для приобретения или погашения акций предприятия.

(в) денежные поступления от выпуска долговых обязательств, займов, векселей, облигаций, закладных и других краткосрочных или долгосрочных заимствований.

(г) денежные выплаты по заемным средствам.

(д) денежные выплаты арендатора для уменьшения непогашенной задолженности по финансовой аренде.

Отражение движения денежных средств от операционной деятельности

7.7 Предприятие должно представлять сведения о движении денежных средств от операционной деятельности, используя либо:

(а) косвенный метод, при котором прибыль или убыток корректируется с учетом результатов операций неденежного характера, любых отложенных или начисленных прошлых или будущих денежных поступлений или выплат от операционной деятельности и статей доходов или расходов, связанных с движением денежных средств от инвестиционной или финансовойдеятельности; либо

(б) прямой метод, при котором раскрывается информация об основных видах валовых денежных поступлений и выплат.

Косвенный метод

7.8 При использовании косвенного метода чистый поток денежных средств от операционной деятельности определяется путем корректировки прибыли или убытка с учетом следующих факторов:

(a) изменения в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода;

(б) неденежные статьи, такие как амортизация, оценочные резервы, отложенный налог, накопленный доход (расходы) ещё не полученный (не оплаченный) в виде денежных средств, нереализованные прибыли и убытки от курсовой разницы, нераспределенные прибыли ассоциированных предприятий, а также неконтролирующие доли акционеров; и

(в) прочие статьи, ведущие к возникновению потоков денежных средств от инвестиционной или финансовой деятельности.

Прямой метод

7.9 При использовании прямого метода, чистый поток денежных средств от операционной деятельности представляется путем раскрытия информации об основных видах валовых денежных поступлений и денежных выплат. Такая информация может быть получена либо:

(a) из учетных записей предприятия; либо

(б) путем корректировки продаж, себестоимости и других статей отчета о совокупной прибыли или отчета о прибылях и убытках, если такой представляется) с учетом следующих факторов:

(i)изменения в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода;

(ii)прочие неденежные статьи; и

(iii)прочие статьи, ведущие к возникновению потоков денежных средств от инвестиционной или финансовой деятельности.

Отражение движения денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности

7.10 Предприятие должно раздельно представлять информацию об основных видах валовых денежных поступлений и валовых денежных выплат, возникающих в ходе инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупные потоки денежных средств, возникающие в результате приобретений и выбытия дочерних предприятий и других структурных подразделений, должны представляться отдельно и классифицироваться как инвестиционная деятельность.

Движение денежных средств в иностранной валюте

7.11 Предприятие должно отражать движение денежных средств, возникающее в результате операций в иностранной валюте в функциональной валюте предприятия путем применения к сумме в иностранной валюте обменного курса между функциональной валютой и иностранной валютой на дату движения денежных средств.

7.12 Предприятие должно пересчитывать движение денежных средств иностранного дочернего предприятия по обменным курсам между функциональной валютой и иностранной валютой на даты движения денежных средств.

7.13 Нереализованные прибыли и убытки, возникающие в результате изменения обменных курсов валют, не являются движением денежных средств. Тем не менее, для сверки денежных средств и их эквивалентов на начало и на конец периода, в отчете о движении денежных средств следует отображать влияние изменений обменного курса на денежные средства и их эквиваленты, имеющиеся или подлежащие к уплате в иностранной валюте. Поэтому предприятие должно пересчитывать денежные средства и их эквиваленты, имеющиеся на время отчетного периода (такие как имеющиеся суммы в иностранной валюте и банковские счета в деноминированные в иностранной валюте) по валютным курсам на конец периода. Предприятие должно показывать полученную нереализованную прибыль или убыток отдельно от денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Проценты и дивиденды

7.14 Поступленияи выплаты денежных средств, возникающие в связи с получением и выплатойпроцентов и дивидендов, должны представляться предприятием по отдельности. Предприятие должнолассифицировать потоки денежных средств последовательно из периода в периодкак операционную, инвестиционную или финансовую деятельность.

7.15 Предприятие может классифицировать выплаченные проценты и полученные проценты и дивиденды как движение денежных средств от операционной деятельности, потому что они включаются в определение прибыли или убытка. В то же время предприятие может классифицировать выплаченные проценты и полученные проценты и дивиденды, соответственно, как движение денежных средств от финансовой деятельности и движение денежных средств от инвестиционной деятельности, потому что они представляют собой затраты на привлечение финансовых ресурсов или доходы по инвестициям.

7.16 Предприятие может классифицировать выплаты дивидендов как движение денежных средств от финансовой деятельности, так как так они являются затратами на привлечение финансовых ресурсов. В то же время предприятие может классифицировать выплаченные дивиденды как компонент движения денежных средств от операционной деятельности, потому что такие дивиденды выплачиваются из потоков денежных средств, поступивших в рамках операционной деятельности.

Налог на прибыль

7.17 Потоки денежных средств, возникающие в связи с налогом на прибыль, должны представляться предприятием отдельно и классифицироваться как движение денежных средств от операционной деятельности, за исключением случаев, когда они могут быть непосредственно отнесены к финансовой или инвестиционной деятельности. Когда потоки денежных средств по налогам относятся более чем к одному виду деятельности, предприятие должно раскрывать общую сумму уплаченных налогов.

Неденежные операции

7.18 Предприятие должно исключать из отчета о движении денежных средств такие инвестиционные операции и операции по финансированию, которые не требуют использования денежных средств или эквивалентов денежных средств. Подобные операции должны раскрываться предприятием в другом разделе финансовой отчетности таким образом, чтобы эти раскрытия предоставляли всю необходимую информацию об инвестиционной и финансовой деятельности.

7.19 Значительная часть инвестиционной и финансовой деятельности не оказывает непосредственного воздействия на текущие потоки денежных средств, но при этом влияет на структуру капитала и активов предприятия. Исключение неденежных операций из отчета о движении денежных средств отвечает цели этого отчета, поскольку эти статьи не затрагивают движение денежных средств в текущем периоде. Примерами неденежных операций являются:

(a) приобретение активов либо путем непосредственного принятия на себя соответствующих обязательств, либо посредством финансовой аренды.

(б) приобретение предприятия путем выпуска долевых инструментов.

(в) конвертация долговых обязательств в капитал.

Компоненты денежных средств и эквивалентов денежных средств

7.20 Предприятие должно представлять компоненты денежных средств и эквивалентов денежных средств и представлять сверку сумм, содержащихся в отчете о движении денежных средств, с аналогичными статьями, содержащимися в отчете о финансовом положении. Однако редприятие может не представлять данную сверку сумм, если сумма денежных средств и эквивалентов денежных средств, представленная в отчете о движении денежных средств, является идентичной сумме, аналогичным образом указанной в отчете о финансовом положении.

Раскрытие прочей информации

7.21 Предприятие должно раскрывать вместе с комментариями руководства сумму значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у предприятия, но недоступных для использования предприятием. Денежные средства и эквиваленты денежных средств, имеющиеся у предприятия, могут быть недоступны для использования предприятием, в результате, помимо прочих причин, воздействия мер валютного регулирования или юридических ограничений.

Раздел 8. Примечания к финансовой отчетности

Сфера применения настоящего раздела

8.1 В данном разделе излагаются принципы, лежащие в основе определения той информации, которая должна быть представлена в примечаниях к финансовой отчетности, и формы ее представления. Примечания содержат информацию, представляемую в дополнение к той, что представлена в отчете о финансовом положении, отчете о совокупном доходе, отчете о прибылях и убытках (в случае его представления), комбинированном отчете о прибылях и убытках инераспределенной прибыли (в случае его представления), отчете об изменениях в капитале и отчете о движении денежных средств. В примечаниях дается повествовательное описание или детализация статей, представленных в этих отчетах, и информация о статьях, не подлежащих признанию в этих отчетах. В дополнение к требованиям данного раздела почти каждый второй раздел настоящего МСФО предусматривает требования к раскрытию информации, которая обычно представляется в примечаниях.

Структура примечаний

8.2 Примечания должны:

(a) представлять информацию об основе подготовки финансовой отчетности и конкретных принципах учетной политики, использованных в соответствии с пунктами 8.5 и 8.7;

(б) раскрывать информацию, обязательную к раскрытию в соответствии с настоящим МСФО, но не представленную в других частях финансовой отчетности; и

(в) предоставлять информацию, которая не представлена в других частях финансовой отчетности, но является уместной для понимания любого из финансовых отчетов.

8.3 Предприятиедолжно, по мере практической возможности, представлять примечания в упорядоченном виде. К каждой статье, представленной в финансовых отчетах, к которой имеется соответствующая информация в примечаниях, предприятие должно указать перекрестную ссылку непосредственно в финансовых отчетах.

8.4 Как правило, предприятие излагает примечания в следующей последовательности:

(a) заявление о том, что финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с МСФО для предприятий МСБ (см. пункт 3.3);

(б) свод значительных положений применяемой учетной политики (см. пункт 8.5);

(в) сопроводительная информация для статей, представленных в финансовых отчетах, причем последовательность изложения такой информации должна совпадать с последовательностью представления финансовых отчетов и статей в них; и

(г) любые прочие раскрытия.

Раскрытие информации об учетной политике

8.5 В кратком описании основных положений учетной политики предприятие должно раскрывать:

(a) основу (или основы) оценки, использованную при подготовке финансовой отчетности.

(б) прочие использованные положения учетной политики, которые могут оказаться полезными для понимания финансовой отчетности.

Информация о суждениях

8.6 В кратком описании основных положений учетной политики или других примечаниях предприятие должно раскрывать информацию о суждениях, помимо тех, что предполагают использование расчетных оценок (см. пункт 8.7), принятых руководством в процессе применения учетной политики предприятия, которые имеют наиболее значительное влияние на суммы, признанные в финансовых отчетах.

Информация об основных источниках неопределенности оценки

8.7 Предприятие должно раскрывать в примечаниях информацию о ключевых допущениях относительно будущего и о прочих ключевых источниках неопределенности оценки на отчетную дату, которые вызывают значительный риск необходимости проведения существенных корректировок балансовой стоимости активов и обязательств в следующем финансовом году. В отношении этих активов и обязательств примечания должны включать подробную информацию:

(a) об их характере.

(б) их балансовой стоимости на конец отчетного периода

Раздел 9. Консолидированная и отдельная финансовая отчетность

Сфера применения настоящего раздела

9.1 Данный раздел дает определения деталей, по которым предприятие представляет консолидированную финансовую отчетность и процедуры подготовки такой отчетности. Раздел также содержит руководство по подготовке отдельной финансовой отчетности и комбинированной финансовой отчетности.

Требования по представлению консолидированной финансовой отчетности

9.2 За исключением случаев, предусмотренных или требуемых пунктом 9.3, материнское предприятие должно представить консолидированную финансовую отчетность, в которой оно консолидирует свои инвестиции в дочерние предприятия в соответствии с настоящим МСФО. Консолидированная финансовая отчетность должна включать все дочерние предприятия материнского предприятия.

9.3 Материнскому предприятию не нужно представлять консолидированную финансовую отчетность в следующих случаях:

(a) если предприятие отвечает двум следующим условиям:

(i)материнское предприятие само является дочерним предприятием, и

(ii)его фактическое материнское предприятие(или любое из промежуточных материнских предприятий) представляет консолидированную финансовую отчетность общего назначения, соответствующую полной версии МСФО или настоящему МСФО; или

(б) оно не имеет других дочерних предприятий кроме одного, которое было приобретено с целью последующей его продажи или выбытия в течение одного года. Материнское предприятие должно учитывать такое дочернее предприятие:

(i)по справедливой стоимости с изменениями в справедливой стоимости, признаваемыми в составе прибыли или убытка, если справедливая стоимость акций может быть надежно оценена, или

(ii) по себестоимости за вычетом обесценения (см. пункт 11.14 (в)).

9.4 Дочернее предприятие – это предприятие, которое контролируется материнским предприятием. Контроль – это право управлять финансовой и операционной политикой предприятия с тем, чтобы получать выгоды от его деятельности. В случае, если для выполнения какой-либо узкой и четко определенной цели предприятие учредило предприятие специального назначения (ПСН), предприятие может консолидировать отчетность ПСН если суть взаимосвязи указывает на то, что ПСН контролируется этим предприятием (см. пункты 9.10-9.12).

9.5 Существование контроля предполагается, когда материнское предприятие владеет прямо или опосредованно, через дочерние предприятия более чем половиной относящихся к какому-либо предприятию прав голоса. Такое допущение может быть преодолено в тех случаях, когда может быть четко продемонстрировано, что такое владение не создает контроля над предприятием. Контроль также имеет место в случае, если материнское предприятие владеет половиной относящихся к какому-либо предприятию прав голоса или меньше, но оно:

(a) правомочно управлять более чем половиной прав голоса по соглашению с другими инвесторами;

(б) правомочно определять финансовую и хозяйственную (операционную) политику данного предприятия согласно уставу или соглашению;

(в) правомочно назначать или смещать большинство членов совета директоров или аналогичного органа управления данного предприятия, и именно этот совет директоров или иной орган управления осуществляет контроль над предприятием; или

(г) правомочно представлять большинство голосов на заседаниях совета директоров или аналогичного органа управления данного предприятия, и именно этот совет директоров или иной орган управления осуществляет контроль над предприятием;

9.6 Контроль также может достигаться за счет владения опционами или конвертируемыми инструментами, которые могут быть исполнены в данный момент или за счет использования агента с возможностью управлять деятельностью в целях выгоды контролирующего предприятия.

9.7 Дочернее предприятие не исключается из консолидации лишь по причине того, что инвестор представляет собой организацию венчурного финансирования или иным аналогичнымпредприятием.

9.8 Дочернее предприятие не может исключаться из консолидации на том основании, что его деятельность по своему характеру отличается от деятельности других предприятий в рамках консолидации. Уместная информация обеспечивается путем консолидации таких дочерних предприятий и раскрытия дополнительной информации в консолидированной финансовой отчетности о различных видах деятельности дочерних предприятий.

9.9 Дочернее предприятие не может исключаться из консолидации на том основании, что дочернее предприятие осуществляет деятельность на территории, на которой действуют ограничения на вывод денежных средств или иных активов из данной территории.

Предприятия специального назначения

9.10 Предприятие может быть создано для осуществления конкретной цели (например, предоставление аренды, осуществление исследования и разработки или секьюритизации финансовых активов). Подобное ПСН может быть учреждено в виде корпорации, компании, осуществляющей доверительные операции, партнерства или в виде необразующей корпорации предприятие. Зачастую, ПСН создаются с правовыми условиями, которыеналагают строгие требования на операции ПСН.

9.11 Предприятие должно подготавливать консолидированную финансовую отчетность, которая включает само предприятие и любые ПСН, которые контролируются этим предприятием. В дополнении к обстоятельствам, указанным в пункте 9.5, следующие обстоятельства могут указывать на то, что предприятие контролирует ПСН (данный список не является исчерпывающим):

(a) деятельность ПСН осуществляется от имени предприятия, в соответствии с его специфичными деловыми потребностями.

(б) предприятие имеет окончательное право голоса в принятии решений над деятельностью ПСН, даже если каждодневные решения были делегированы.

(в) предприятие имеет право получать большинство выгод ПСН и, следовательно, подвергаться рискам, присущим деятельности ПСН.

(г) предприятие сохраняет большинство оставшихся рисков или рисков владения, относящихся к ПСН или его активам.

9.12 В пунктах 9.10 и 9.11 не применяются планы вознаграждений по окончании трудовой деятельности или прочим долгосрочным планам вознаграждений работникам, на которые распространяются требования Раздела 28 «Вознаграждения работникам».

9.13 Консолидированная финансовая отчетность представляет финансовую отчетность о группе, как о едином хозяйствующем субъекте. При составлении консолидированной финансовой отчетности предприятие должно:

(a) объединить финансовую отчетность материнского предприятия и его дочерних предприятий постатейно путем сложения аналогичных статей активов, обязательств, собственного капитала, доходов и расходов;

(б) исключить балансовую стоимость инвестиций материнского предприятия в каждое дочернее предприятие и ту часть собственного капитала каждого дочернего предприятия, которая принадлежит материнскому предприятию;

(в) произвести оценку и представить неконтролирующую долю в прибыли или убытке консолидированных дочерних предприятий за отчетный период отдельно от доли владельцев материнского предприятия; и

(г) произвести оценку и представить неконтролирующую долю акционеров в чистых активах консолидированных дочерних предприятий отдельно от долей капитала акционеров материнского предприятия в них. Неконтролирующая доля в чистых активах состоит:

(i)из суммы неконтролирующей доли на дату первоначального объединения, рассчитанной в соответствии с Разделом 19 «Объединения бизнеса и гудвил», и

(ii) изменений в капитале с момента объединения, относящихся к неконтролирующей доле.

9.14 Соотношения прибыли или убытка и изменений в капитале, распределенных на владельцев материнского предприятия и неконтролирующие доли, определяются на основе существующих долей собственности и не отражают возможное исполнение или конвертацию опционов или конвертируемых инструментов.

Внутригрупповые остатки и операции

9.15 Внутригрупповые остатки и операции, в том числе доходы, расходы и дивиденды должны исключаться полностью. Прибыли и убытки, возникающие вследствие внутригрупповых операций, признанные в активах, таких, как запасы и основные средства, полностью исключаются. Убытки внутри группы могут указывать на обесценение, которое требует признания в консолидированной финансовой отчетности (см. Раздел 27 «Обесценение Активов»). Раздел 29 «Налог на прибыль» применяется к временным разницам, являющимся результатом исключения прибылей и убытков, которые возникают в результате операций внутри группы.

Единая отчетная дата

9.16 Финансовая отчетность материнского предприятия и его дочерних предприятий, используемая для подготовки консолидированных финансовых отчетностей, должна составляться на одну и ту же отчетную дату, за исключением случаев, когда такое является практически невозможным.

Единая учетная политика

9.17 Консолидированная финансовая отчетность должна быть подготовлена с применением единой учетной политики для аналогичных операций и прочих событий в аналогичных обстоятельствах. Если предприятие группы использует учетную политику, отличную от учетной политики, принятой в консолидированной финансовой отчетности для аналогичных операций и событий в сходных обстоятельствах, то его финансовая отчетность соответствующим образом корректируются при подготовке консолидированной финансовой отчетности.

Приобретение и выбытие дочерних предприятий

9.18 Доходы и расходы дочернего предприятия включаются в консолидированную финансовую отчетность с даты приобретения. Доходы и расходы дочернего предприятия включаются в консолидированную финансовую отчетность до даты, с которой материнское предприятие теряет контроль над дочерним предприятием. Разница между поступлениями от выбытия дочернего предприятия и его балансовой стоимостью на дату выбытия, исключая кумулятивную сумму курсовых разниц, относящихся к дочернему предприятию и признанных в составе капитала в соответствии с Разделом 30 «Перевод результатов деятельности в иностранной валюте», признается в консолидированном отчете о совокупном доходе (или в отчете о прибылях и убытках, если такой отчет представляется) как прибыль или убыток от выбытия дочернего предприятия.

9.19 В случае, если предприятие перестает быть дочерним предприятием, но инвестор (бывшее материнское предприятие) продолжает удерживать долю в бывшем дочернем предприятии, то эта доля должна быть учтена как финансовый актив в соответствии с Разделом 11 «Основные финансовые инструменты» или Разделом 12 «Прочие финансовые инструменты» с даты, с которой предприятие перестает быть дочерним и при условии, что предприятие не становится ассоциированным предприятием (в таком случае применяется положение Раздела 14 «Инвестиции в Ассоциированные предприятия») или совместно контролируемым предприятием (к которому в таком случае применяется положение Раздела 15 «Инвестиции в совместную деятельность»). Балансовая стоимость инвестиции на дату, на которую предприятие перестает быть дочерним, должна рассматриваться как стоимость приобретения при первоначальной оценке финансового актива.

Неконтролирующая доля в дочернихпредприятиях

9.20 Предприятие должно отражать неконтролирующую долю в консолидированном отчете о финансовом положении в составе капитала, отдельно от капитала владельцев материнского предприятия в соответствии с требованиями пункта 4.2(с).

9.21 Предприятие должно раскрывать неконтролирующую долю отдельно в составе прибыли или убытка группы в отчете о совокупном доходе, как того требует пункт 5.6. (или в отчете о прибылях и убытках, если таковой представляется, в соответствии с пунктом 5.7).

9.22 Прибыль или убыток и каждый компонент совокупного дохода должен относиться к акционерам материнского предприятия и неконтролирующей доли. Общий совокупный доход должна относиться к акционерам материнского предприятия и неконтролирующей доле даже если это может привести к дефициту баланса в неконтролирующей доле.

Раскрытие информации в консолидированной финансовой отчетности

9.23 Консолидированная финансовая отчетность должна раскрывать следующее:

(a) тот факт, что данная отчетность является консолидированной финансовой отчетностью.

(б) основание для заключения о существовании контроля в том случае, когда материнское предприятие не владеет напрямую или косвенно, через дочерние предприятия, более 50% прав голоса.

(в) любые различия между отчетной датой финансовой отчетности материнского предприятия и отчетными датами финансовой отчетности его дочерних предприятий, используемыми при подготовке консолидированной финансовой отчетности.

(г) характер и степень любых значительных ограничений (например, возникающих в результате соглашений о займе или требований регулирующих органов), влияющих на способность дочерних предприятий передавать средства материнскому предприятию в форме денежных дивидендов или погашать займы.

Отдельная финансовая отчетность

Представление отдельной финансовой отчетности

9.24 В пункте 9.2 установлено требование, по которому материнское предприятие должно готовить консолидированную финансовую отчетность. Настоящий МСФО не обязывает материнское предприятие представлять отдельную финансовую отчетность по материнскому предприятию или по отдельным дочерним предприятиям.

9.25 Финансовая отчетность предприятия, не имеющего дочернего предприятия, не являются отдельной финансовой отчетностью. Следовательно, предприятие, которое не является материнским, но является инвестором в ассоциированном предприятии или имеет долю участника в совместной деятельности, представляет свою финансовую отчетность в соответствии с Разделом 14 или с Разделом 15. Оно также может выбрать представление отдельной финансовой отчетности.

Выбор учетной политики

9.26 Если материнское предприятие, инвестор в ассоциированное предприятие или участник совместной деятельности с долей в совместно контролируемом предприятии подготавливает отдельную финансовую отчетность и указывает, что эта отчетность соответствуют МСФО для предприятий МСБ, то эта отчетность должна соответствовать всем требованиям настоящего МСФО. Предприятие должно утвердить политику по учёту своих инвестиций в дочерние, ассоциированные и совместно контролируемые предприятия следующим образом:

(a) по себестоимости за вычетом суммы обесценения, или

(б) по справедливой стоимости с изменениями в справедливой стоимости, признаваемые в составе прибыли или убытка.

Предприятие должно применять ту же учетную политику для всех инвестиций в едином классе (дочерние, ассоциированные, совместно контролируемые предприятия), но может выбрать разные политики для разных классов.

Раскрытие информации в отдельной финансовой отчетности

9.27 Если материнское предприятие, инвестор в ассоциированное предприятие или участник совместной деятельности с долей в совместно контролируемом предприятии подготавливает отдельную финансовую отчетность, то такая отдельная финансовая отчетность должна раскрывать следующее:

(a) тот факт, что отчетность являются отдельной финансовой отчетностью, и

(б) описание методов, используемых для учета инвестиций в дочерние, совместно контролируемые и ассоциированные предприятия,

и указать консолидированную финансовую отчетность или прочую первоначальную финансовую отчетность, к которой они относятся.

Комбинированная финансовая отчетность

9.28 Объединенная финансовая отчетность – это единый комплект финансовой отчетности двух или более предприятий, контролируемых одним инвестором. Настоящий МСФО не требует подготовки комбинированной финансовой отчетности.

9.29 В случае, если инвестор готовит комбинированную финансовую отчетность и указывает, что эта отчетность соответствуют МСФО для предприятий МСБ, то эта финансовая отчетность должна соответствовать всем требованиям настоящего МСФО. Результаты операций и остатки внутри компании должны быть исключены; прибыли или убытки от операций внутри компании, признанные в качестве актива, такие как запасы и основные средства, должны быть исключены; финансовые отчетности предприятий, включенных в комбинированные финансовые отчетности, должны быть подготовлены на одну и ту же отчетную дату за исключением случаев, когда такое является практически невозможным; для учета аналогичных операций и прочих событий в сходных обстоятельствах должны использоваться единые положения учетной политики.

Раскрытие информации в комбинированной финансовой отчетности

9.30 Комбинированная финансовая отчетность должна раскрывать следующую информацию:

(a) тот факт, что финансовая отчетность является комбинированной финансовой отчетностью.

(б) причина, по которой подготавливается комбинированная финансовая отчетность.

(в) основание для определения, какие предприятия включаются в комбинированную финансовую отчетность.

(г) основу подготовки комбинированной финансовой отчетности.

(д) информацию о связанных сторонах предусмотренную Разделом 33 «Раскрытие информации о связанных сторонах»

Раздел 10. Учетная политика, оценки и ошибки

Сфера применения данного раздела

10.1 Данный раздел предоставляет руководство по выбору и применению учетной политики, используемой при подготовке финансовой отчетности. Он также охватывает изменения в бухгалтерских оценках и исправление ошибок в финансовой отчетности предыдущих периодов.

Выбор и применение учетной политики

10.2 Учетная политика – это конкретные принципы, основы, соглашения, правила и практика, применяемые предприятием при подготовке и представлении финансовой отчетности.

10.3 Если настоящий МСФО специально рассматривает какую-либо операцию, прочее событие или условие, предприятие должно применить настоящий МСФО. Однако, предприятию нет необходимости следовать требованию настоящего МСФО, если влияние этого не будет существенным.

10.4 В случаях, когда настоящий МСФО не содержит конкретных указаний по учету операции, прочего события или условия, руководство должно использовать собственное суждение для разработки и применения такой учетной политики, которая приводит к появлению информации, которая:

(a) уместнадля потребностей пользователей при принятии экономических решений, и

(б) надежна в том, что финансовая отчетность:

(i) достоверно представляет финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств предприятия;

(ii) отражает экономическое содержание операций, прочих событий и условий, а не только их юридическую форму;

(iii) является нейтральной, т.е. не содержит предвзятости;

(iv) является консервативной; и

(v) является полной во всех существенных отношениях.

10.5 При использовании суждения, как предусмотрено пунктом 10.4, руководство должно рассматривать применимость следующих источников (в порядке уменьшения приоритетности):

(a) требования и указания, содержащиеся в настоящем МСФО, затрагивающие аналогичные и связанные вопросы, и

(б) определения, критерии признания и концепции оценки активов, обязательств, доходов и расходов, и основные принципы, изложенные в Разделе 2 «Концепции и основные принципы».

10.6 При использовании суждения, как предусмотрено пунктом 10.4, руководство также может принять во внимание требования и руководящие указания, содержащиеся в полной версии Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) для схожих или связанных случаев.

Последовательность применения учетной политики

10.7 Предприятие должно выбрать и применять учетную политику последовательно в отношении аналогичных операций, прочих событий и условий, за исключением случаев, когда настоящий МСФО специально требует или разрешает деление статей по категориям, для которых следует применять иную учетную политику. В случае, если настоящий МСФО требует или допускает такое деление по категориям, следует выбрать подходящую учетную политику и последовательно ее применять к каждой такой категории.

Изменения в учетной политике

10.8 Предприятие должно менять свою учетную политику только в тех случаях, когда такое изменение:

(a) необходимо для выполнения изменений в настоящем МСФО, или

(б) приведет к тому, что финансовая отчетность будет предоставлять надежную и более уместную информацию о влиянии операций, прочих событий или условий на финансовое положение, финансовые результаты деятельности или движение денежных средств предприятия.

10.9 Следующие действия не являются изменениями в учетной политике:

(a) применение учетной политики в отношении операций, прочих событий или условий, отличающихся по своей сущности от операций, прочих событий или условий, ранее имевших место.

(б) применение новой учетной политики в отношении операций, прочих событий или условий, которые ранее не имели место или были несущественными.

(в) изменение метода учета по фактическим затратам в том случае, когда надежная оценка справедливой стоимости более не является доступной (или наоборот) в отношении актива, который в ином случае настоящий МСФО требовал бы или разрешал бы оценивать по справедливой стоимости.

10.10Случаи, в которых настоящий МСФО допускает выбор порядка учета (включая основу оценки) какой-либо особой операции или прочего события или условия, и предприятие меняет свой предыдущий выбор, являются изменениями в учетной политике.

Применение изменений в учетной политике

10.11 Предприятие должно учитывать изменения в учетной политике следующим образом:

(a) предприятие должно учитывать изменения в учетной политике, возникающие в результате изменений в требованиях настоящего МСФО в соответствии с условиями переходного периода – если таковые имеются — содержащимися в такой поправке;

(б) если предприятие решило следовать требованиям МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» вместо требований Раздела 11 «Основные финансовые инструменты» и Раздела 12 «Прочие финансовые инструменты» в соответствии с пунктом 11.2, а требования МСФО (IAS) 39 изменяются, предприятие должно учитывать изменение в учетной политике в соответствии с условиями переходного периода – если таковые имеются — содержащимися в пересмотренном МСФО (IAS) 39; и

(в) все прочие изменения в учетной политике учитываются предприятием ретроспективно (см. пункт 10.12).

Ретроспективное применение

10.12 В случаях, когда изменение в учетной политике применяется ретроспективно в соответствии с пунктом 10.11, предприятие должно применять новую учетную политику к сравнительной информации за предыдущие периоды на столько периодов назад, насколько это практически осуществимо и так, как если бы новая учетная политика применялась всегда. Когда практически невозможно определить влияние изменения в учетной политике, относящегося к определенному периоду, на сравнительную информацию за один или несколько представленных периодов, предприятие должно применить новую учетную политику в отношении балансовой стоимости активов и обязательств на начало самого раннего периода, для которого ретроспективный пересчет практически осуществим (этот период может быть текущим), и должно провести соответствующую корректировку сальдо на начало периода каждого затронутого компонента капитала за этот период.

Раскрытие изменения в учетной политике

10.13 В случаях, когда поправка к настоящему МСФО оказывает влияние на текущий период или любой из предыдущих периодов, или может оказать влияние на будущие периоды, предприятие должно раскрыть следующую информацию:

(a) характер изменения в учетной политике.

(б) сумму корректировки каждой затронутой статьи в финансовой отчетности за текущий период и каждый из представленных предыдущих периодов в той степени, в какой это практически осуществимо.

(в) сумму корректировки, относящейся к периодам, предшествующим тем, которые были представлены, в той степени, в какой это практически осуществимо.

(г) в случае если практически невозможно определить суммы, подлежащие раскрытию в соответствии с пунктами (б) или (в) выше, – объяснение причин, почему это невозможно.

Повторного раскрытия этой информации в финансовой отчетности последующих периодов не требуется.

10.14 В случаях, когда добровольное изменение в учетной политике оказывает влияние на текущий период или любой из предыдущих периодов, предприятие должно раскрыть следующую информацию:

(a) характер изменения в учетной политике.

(б) причины, по которым применение новой учетной политики предоставляет надежную и более уместную информацию.

(в) сумму корректировки каждой затронутой статьи в финансовой отчетности в той степени, в какой это практически возможно, отдельно указывая сумму корректировки:

(i)за текущий период;

(ii) за каждый представленный предыдущий период; и

(iii)в совокупности за периоды, имевшие место до представленных периодов.

(г) в случае если практически невозможно определить суммы, подлежащие раскрытию в соответствии с пунктами (в) или (г) выше, – объяснение причин, почему это невозможно.

Повторного раскрытия этой информации в финансовой отчетности последующих периодов не требуется.

Изменения в бухгалтерских оценках

10.15 Изменение в бухгалтерской оценке – это корректировка балансовой стоимости актива или обязательства, или суммы периодического потребления актива, которая возникает в результате оценки текущего состояния активов и обязательств и ожидаемых будущих выгод и обязанностей, связанных с активами и обязательствами. Изменения в бухгалтерских оценках возникают в результате получения новой информации или развития событий и, соответственно, не являются корректировками ошибок. В случаях, когда сложно отличить изменение в учетной политике от изменения в бухгалтерской оценке, изменение рассматривается как изменение в бухгалтерской оценке.

10.16 Предприятие должно признать влияние изменения в бухгалтерской оценке, отличного от изменения, к которому применяется пунктом 10.17, на перспективной основе посредством включения его в прибыль или убыток:

(a) периода, в котором имело место изменение, если оно влияет только на данный период, или

(б) периода, в котором имело место изменение, и будущих периодов, если оно влияет как на данный, так и на будущие периоды.

10.17 В той степени, в какой изменение в бухгалтерской оценке служит причиной изменений в активах и обязательствах или имеет отношение к статье капитала, предприятие должно признавать его путем корректировки балансовой стоимости соответствующего актива, обязательства или статьи капитала в периоде изменения.

Раскрытие информации об изменении в оценке

10.18 Предприятие должно раскрывать характер любого изменения в бухгалтерской оценке и влияние этого изменения на активы, обязательства, доходы и расходы за текущий период. Если для предприятия практически невозможно оценить влияние изменения в одном или нескольких будущих периодах, предприятие должно раскрыть данные оценки.

Исправление ошибок предыдущих периодов

10.19 Ошибки предыдущих периодов – это пропуски или искажения в финансовой отчетности предприятия за один или несколько периодов, возникающие вследствие неиспользования либо ненадлежащего использования надежной информации, которая:

(a) имелась в наличии, когда финансовая отчетность за те периоды была утверждена к выпуску, и

(б) как обоснованно можно ожидать, могла быть получена и принята во внимание в ходе подготовки и представления этой финансовой отчетности.

10.20 Такие ошибки содержат результаты математических просчетов, ошибок при применении учетной политики, невнимательности или неверного толкования фактов, и мошенничества.

10.21 В той степени, в которой это будет практически возможно, предприятие должно ретроспективно корректировать существенные ошибки предыдущих периодов в первом комплекте финансовой отчетности, утвержденной к выпуску, после их обнаружения посредством:

(a) пересчета сравнительных сумм за представленный предыдущий период (-ы), в котором была допущена ошибка, или

(б) если ошибка была допущена до самого раннего из представленных периодов, то пересчета сальдо активов, обязательств и капитала на начало самого раннего из представленных периодов.

10.22 Когда невозможно практически определить влияние ошибки, относящейся к определенному периоду, на сравнительную информацию за один или несколько представленных периодов, предприятие должно пересчитать сальдо активов, обязательств и капитала на начало самого раннего периода, для которого ретроспективный пересчет практически возможен (этот период может быть текущим).

Раскрытие ошибок предыдущих периодов

10.23 Предприятие должно раскрыть следующую информацию об ошибках предыдущих периодов:

(a) характер ошибки предыдущего периода.

(б) для каждого представленного предыдущего периода, сумму корректировки каждой затронутой статьи в финансовой отчетности в той степени, в какой это практически возможно.

(в) сумму исправления на начало самого раннего из представленных предыдущих периодов в той степени, в какой это практически возможно.

Повторного раскрытия этой информации в финансовой отчетности последующих периодов не требуется.

Раздел 11. Основные финансовые инструменты

Сфера применения Разделов 11 и 12

11.1 Раздел 11 «Основные финансовые инструменты» и Раздел 12 «Прочие финансовые инструменты» совместно используются для признания, выбытия, оценки и раскрытия финансовых инструментов (финансовых активов и финансовых обязательств). Раздел 11 применяется к основным финансовым инструментам и относится ко всем предприятиям. Раздел 12 применяется к другим, более сложным финансовым инструментам и операциям. Если предприятие вступает в операции только с основными финансовыми инструментами, тогда Раздел 12 не применяется. Однако, даже те предприятия, которые применяют только основные финансовые инструменты, должны изучить Раздел 12, чтобы убедиться, что они не попадают под его действие.

Выбор учетной политики

11.2 Предприятие должно выбрать, на основании чего следует вести учет:

(a) на основании всех положений, содержащихся в Разделах 11 и 12, или

(б) признания и раскрытия положений, прописанных в МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: Признание и Раскрытие» и раскрытия информации в соответствии с требованиями, прописанными в Разделах 11 и 12

для учета всех своих финансовых инструментов. Выбор предприятием между (а) и (б) выше является выбором учетной политики. В пунктах 10.8-10.14 содержатся требования по выявлению необходимости в изменении учетной политики и о том, каким образом надлежит учитывать такое изменение и то, какую информацию следует раскрывать о таком изменении.

Введение в Раздел 11

11.3 Финансовый инструмент – это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другого.

11.4 Раздел 11 предусматривает модель амортизированной стоимости для всех основных финансовых инструментов, кроме инвестиций в неконвертируемые и привилегированные акции без права обратной продажи и обыкновенные акции без права обратной продажи, которые свободно обращаются на рынке или справедливая стоимость которых может быть надежно оценена иным способом.

11.5 Основными финансовыми инструментами, которые находятся в рамках Раздела 11, являются те инструменты, которые отвечают условиям пункта 11.8. Примеры финансовых инструментов, которые обычно отвечают этим условиям, включают:

(a) денежные средства.

(б) вклады до востребования и срочные вклады, когда предприятие выступает в качестве вкладчика, например банковские счета.

(в) удерживаемые коммерческие векселя.

(г) дебиторскую и кредиторскую задолженность по займам, счетам и векселям.

(д) облигации и схожие долговые инструменты.

(е) инвестиции в неконвертируемые привилегированные акции и обыкновенные без права обратной продажи и привилегированные акции.

(ж) обязательства по получению займа, если обязательство не может быть погашено денежными средствами

11.6 Примеры финансовых инструментов, которые обычно отвечают условиям пункта 11.8, и которые находятся в рамках Раздела 12, включают:

(a) ценные бумаги, обеспеченные активами – такие, как облигации, обеспеченные ипотечными обязательствами, договоры обратной покупки (РЕПО) и секьюритизированные пакеты долговых инструментов.

(б) опционы, преимущественные права, варранты, фьючерсные контракты, форвардные контракты и процентные свопы, которые могут быть исполнены денежными средствами или путем обмена на другой финансовый инструмент.

(в) финансовые инструменты, которые учитываются и обозначаются как инструменты хеджирования в соответствии с требованиями Раздела 12.

(г) обязательства предоставить заём другому предприятию.

(д) обязательства по получению займа, если такое обязательство может быть погашено денежными средствами.

Сфера применения Раздела 11

11.7 Раздел 11 применяется ко всем финансовым инструментам, отвечающим условиям пункта 11.8 за исключением следующих случаев:

(a) инвестиций в дочерние предприятия, ассоциированные предприятия и совместную деятельность, которые учитываются в соответствии с разделом 9 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», с Разделом 14 «Инвестиции в ассоциированные предприятия» и Разделом 15 «Инвестиции в совместную деятельность».

(б) финансовым инструментам, которые соответствуют определениям собственного капитала предприятия (см. Раздел 22 «Обязательства и капитал» и Раздел 26 «Выплаты, основанные на акциях»).

(в) аренды, к которой применяются условия Раздела 20 «Аренда». Однако, прекращение отражения требований в балансе в пунктах 11.33-11.38 применяются для прекращения отражения в балансе дебиторской задолженности по аренде, признанной арендодателем и выплаты по аренде признанные арендатором. Также Раздел 12 применяется в отношении договоров аренды для арендаторов и арендодателей с учетом характеристик, указанных в пункте 12.3 (е).

(г) прав и обязательств работодателей по планам вознаграждений работникам, к которым применяется Раздел 28 «Вознаграждения работникам».

Основные финансовые инструменты

11.8 Предприятие должно учитывать следующие финансовые инструменты как основные финансовые инструменты в соответствии с разделом 11:

(a) денежные средства.

(б) долговой инструмент (такой как дебиторская или кредиторская задолженность, вексель к оплате или к получению и дебиторская задолженность или обязательство по займу), который отвечает условиям пункта 11.9.

(в) обязательство взять заём:

(i) нетто-расчет по которому не может быть произведен денежными средствами, и

(ii) который,при его исполнении, как ожидается, будет соответствовать требованиям пункта11.9.

(г) инвестицию в неконвертируемые привилегированные акции и обыкновенные акции без права обратной продажи или привилегированные акции.

11.9 Долговой инструмент, который отвечает всем условиям нижеследующих п. (а)-(г), должен учитываться в соответствии с Разделом 11:

(a) Доходами держателя инструмента являются:

(i) фиксированная сумма дохода;

(ii) доход с фиксированной ставкой в течение срока действия инструмента;

(iii) доход с переменной ставкой, который в течение срока действия инструмента равен единой котируемой или наблюдаемой ставке вознаграждения (такой как ЛИБОР); или

(iv) некоторые комбинации таких фиксированных и переменных ставок(например ЛИБОР плюс 200 базисных пунктов), при условии, что переменная и фиксированная ставки являются положительными (например, процентный своп с положительной фиксированной ставкой вознаграждения и отрицательной переменной ставкой вознаграждения не отвечает данному критерию). Для доходов с фиксированной и переменной ставкой вознаграждения, вознаграждение исчисляется путем умножения процентной ставки за рассматриваемый период на непогашенную основную сумму за тот же период.

(б) Не имеется каких-либо положений в соответствующих договорах, условия которых могут привести к тому, что держатель потеряет основную сумму и проценты, начисленные за текущий или предыдущий периоды. Тот факт, что долговой инструмент является субординированным по отношению к прочим долговым инструментам, не является примером такого договорного положения.

(в) Договорные положения, которые позволяют эмитенту (должнику) погасить долговой инструмент досрочно, или позволяют держателю (кредитору) предъявить инструмент к погашению до наступления срока погашения, не зависит от наступления каких-либо событий в будущем.

(г) Нет условных положений в части доходности или погашения, за исключением договорных положений о переменной ставке доходности, что упомянуты в пункте (а) и положений о досрочном погашении, что упомянуты в пункте (в).

11.10 Примерами финансовых инструментов, которые обычно соответствуют требованиям, изложенным в пункте 11.9. являются:

(a) торговая дебиторская и кредиторская задолженность, векселя к получению и оплате и займы от банков и иных третьих лиц.

(б) кредиторская задолженность в иностранной валюте. Тем не менее, следует отметить, что изменения в статье кредиторской задолженности, номинированной в иностранной валюте, вызванные колебаниями валютного курса, включаются в состав прибыли или убытка как предписано пунктом 30.10.

(в) займы, полученные от дочерних или ассоциированных предприятий и займы таким предприятиям выданные и подлежащие погашению по требованию.

(г) долговые инструменты, которые подлежат немедленному погашению в случае неисполнения эмитентом обязательств по выплате процентов или основной суммы – поскольку такое положение не противоречит условиям, изложенным в пункте 11.9.

11.11 Примеры финансовых инструментов, которые не отвечают условиям пункта 11.9 (и, следовательно, условиям Раздела 12) включают:

(a) инвестиции в прочие долевые инструменты предприятия, за исключением неконвертируемых привилегированных акций и обыкновенных и привилегированных акций без права обратной продажи (см. пункт 11.8 (г)).

(б) процентный своп, по которому имеется положительное или отрицательное движение денежных средств или форвардное соглашение на приобретение какого-либо товара, или финансового инструмента, и которое может быть исполнено уплатой денежных средств, и которое при исполнении, может дать положительное или отрицательное движение денежных средств — поскольку такие свопы и форвардные соглашения не соответствуют требованиям, изложенным в пункте 11.9(а).

(в) опционы и форвардные договоры, поскольку доходность, получаемая держателем, не является фиксированной и, соответственно, не выполняется требование, содержащееся в пункте 11.9(а).

(г) инвестиции в конвертируемые долговые инструменты – поскольку доходность, получаемая держателем, может меняться с колебаниями цены долевых инструментов эмитента, а не только с колебаниями рыночных процентных ставок.

(д) дебиторская задолженность по займу к третьей стороне, которая дает право или обязательство по предоплате, если изменяются применимые налоги или требования бухгалтерского учета, потому что такой заем не отвечает требованиям пункта 11.9 (в).

Первоначальное признание финансовых активов и обязательств

11.12 Предприятие должно признавать финансовый актив или финансовое обязательство только тогда, когда на предприятие распространяются договорные положения инструмента.

Первоначальная оценка

11.13 Если финансовый актив или финансовое обязательство признается впервые, предприятие должно произвести его оценку по цене сделки (включая затраты по сделке кроме первоначальной оценки финансовых активов и обязательств, которые оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток) если только условия не определяют по сути операцию финансирования. Операция финансирования может иметь место в связи с продажей товаров или услуг, например, если выплата откладывается на сроки, превышающие нормальные или финансируется по процентной ставке, которая не является рыночной. Если условие определяет операцию финансирования, предприятие должно оценить финансовый актив или финансовое обязательство по приведенной стоимости будущих выплат, дисконтированных по рыночной процентной ставке аналогичного долгового инструмента.

Примеры – финансовые активы

1 Для долгосрочного займа, выданного другому предприятию, дебиторская задолженность признается по приведенной стоимости денежных средств к получению (включая оплату процентов и выплату основного долга) от этого предприятия.

2 Для товаров, проданных покупателю по краткосрочному кредиту, дебиторская задолженность признается по недисконтированной сумме денежных средств к получению от этого предприятия, что обычно является ценой по счёту.

3 Для товара, проданного покупателю в двухлетний беспроцентный кредит, дебиторская задолженность признается по текущей цене реализации данного товара за наличный расчет. Если текущая цена реализации за наличный расчет неизвестна, она может ассчитываться как приведенная стоимость денежных потоков, дисконтированных с использованием преобладающей рыночной процентной ставки, по схожей дебиторской задолженности.

4 Для покупки обыкновенных акций другого предприятия за наличные деньги, инвестиция признается по сумме денежных средств, оплаченных за получение этих акций.

Примеры – Финансовые обязательства

1 Для займа, полученного в банке, обязательство первоначально признается по приведенной стоимости денежных выплат банку (например, включая выплату процентов и основного долга).

2 Для товаров, приобретенных у поставщика по краткосрочному кредиту, кредиторская задолженность признается по недисконтированной сумме, уплачиваемой поставщику, которая обычно является фактурной ценой.

Последующая оценка

11.14 В конце каждого отчетного периода предприятие должно оценивать финансовые инструменты следующими способами, без каких-либо вычетов на затраты по сделке, которые предприятие может понести при продаже или при организации выбытия таких инструментов:

(a) Долговые инструменты, которые отвечают требованиям пункта 11.8 (б) должны оцениваться по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента. В пунктах 11.15-11.20 приводится руководство для определения амортизированной стоимости, используя метод эффективной ставки процента. Долговые инструменты, которые классифицируются как краткосрочные активы или краткосрочные обязательства должны оцениваться по недисконтированной величине денежных средств или прочего возмещения, подлежащих выплате или получению (т.е. чистое обесценение см. пункты 11.21-11.26) , кроме договора фактически представляющего собой операцию по финансированию (см. пункт 11.13). Если договор представляет собой операцию по финансированию, предприятие должно оценивать долговой инструмент по настоящей приведенной стоимости всех будущих платежей, дисконтированных по рыночной процентной ставке по аналогичным долговым инструментам.

(б) Обязательства по получению займа, которые отвечают требованиям пункта 11.8 (в) должны оцениваться по себестоимости (которые иногда равны нулю) за вычетом обесценения.

(в) Инвестиции в неконвертируемые привилегированные акции, обыкновенные акции без права обратной продажи и привилегированные акции без права обратной продажи, которые отвечают требованиям пункта 11.8 (г) должны оцениваться следующим образом (в пунктах 11.27-11.33 приводится руководство для оценки справедливой стоимости):

(i) если акции обращаются на открытом рынке или их справедливая стоимость может быть надежно оценена, то инвестиция должна быть оценена по справедливой стоимости с отражением изменений в справедливой стоимости в с составе прибыли или убытка.

(ii) все прочие подобные инвестиции должны оцениваться по себестоимости за вычетом обесценения.

Обесценение или безнадежная задолженность по финансовым инструментам должны оцениваться в соответствии с п. (a), (б) и (в)(ii), указанных выше. В пунктах 11.21-11.26 приводится соответствующее руководство.

Амортизированная стоимость и метод эффективной ставки процента

11.15 Амортизированной стоимостью финансового актива или обязательства на каждую отчетную дату является чистая сумма следующих величин:

(a) величина, по которой финансовый актив или финансовое обязательство оценивается при первоначальном признании,

(б) за вычетом выплат в погашение основной суммы долга,

(в) уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной с использованием метода эффективной ставки процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения,

(г) за вычетом суммы уменьшения (прямого или путем использования счета оценочного резерва) на обесценение или безнадежную задолженность.

Финансовые активы и финансовые обязательства, которые не имеют номинальной ставки процента и классифицируются как краткосрочные активы или краткосрочные обязательства первоначально оцениваются по недисконтируемой сумме в соответствии с пунктом 11.14 (а).Следовательно, п. (в), указанный выше, не применяется к ним.

11.16 Метод эффективной ставки процента – метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства (или группы финансовых активов или финансовых обязательств) и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период. Эффективная процентная ставка – ставка, применяемая при точном дисконтировании расчетных будущих денежных платежей или поступлений на протяжении ожидаемого времени существования финансового инструмента или, где это уместно, более короткого периода, до балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. Эффективная процентная ставка определяется на основе балансовой стоимости финансового актива или обязательства при первоначальном признании. Метод эффективной ставки процента включает:

(a) амортизированную стоимость финансового актива (обязательства), которая является приведенной стоимостью будущих поступлений (выплат) денежных средств, дисконтированных по эффективной процентной ставке, и

(б) процентныерасходы (процентные доходы) равные произведению балансовой стоимости финансового обязательства (актива) на начало периода и эффективной процентной ставки за период.

11.17 При расчете эффективной ставки процента предприятие должно рассчитать потоки денежных средств с учетом всех договорных условий финансового инструмента (например, права на досрочное погашение, опциона на покупку и аналогичных опционов) и знать о понесенных кредитных потерях, но не должно принимать во внимание будущие кредитные потери.

11.18 При расчете эффективной ставки процента предприятие должно амортизировать все связанные комиссии, уплаченные или полученные финансовые расходы (такие как «прочие суммы»), затраты по сделке и другие премии или скидки на протяжении ожидаемого периода существования инструмента, за исключением следующего. Предприятие должно использовать короткий период если это период к которому относятся вознаграждения, выплаченные или полученные финансовые расходы, затраты по сделке, премии или скидки. Такая ситуация возникает, если переменная, к которой относятся вознаграждения и финансовые расходы, выплаченные или полученные, затраты по сделке, премии или скидки, переоценивается по рыночным ставкам до ожидаемого окончания срока действия инструмента.

11.19 По финансовым активам и финансовым обязательствам с переменной процентной ставкой периодическая переоценка денежных потоков с целью отражения изменений рыночных процентных ставок приводит к изменению эффективной ставки процента. Если финансовый актив или финансовое обязательство с переменной процентной ставкой первоначально признается в размере, равном основной сумме, подлежащей получению или выплате при наступлении срока, то переоценка будущих процентных выплат обычно не оказывает значительного влияния на балансовую стоимость актива или обязательства.

11.20 Если предприятие пересматривает расчетные суммы выплат или поступлений, то оно должно скорректировать балансовую стоимость финансового актива или финансового обязательства (или группы финансовых инструментов) с тем, чтобы отразить фактические и пересмотренные расчетные денежные потоки. Предприятие должно пересчитать балансовую стоимость путем расчета приведенной стоимости предполагаемых будущих потоков денежных средств по первоначальной эффективной ставке процента финансового инструмента. Предприятие должно признать корректировку в составе прибыли или убытка как доход или расход в дату проведения пересмотра.

Пример определения амортизированной стоимости с займом на пятилетний срок методом эффективной ставки процента

Балансовая стоимость на начало периода

Доход в виде процентов, по процентной ставке 6.9583% *

Поступление денежных средств

Балансовая стоимость на конец периода

* Эффективная процентная ставка в 6,9583 процента. Эта ставка, которая дисконтирует ожидаемые потоки денежных средств по облигациям до первоначальной балансовой стоимости:

40/(1,069583) 1 + 40/(1,069583) 2 + 40/(1,069583) 3 + 40/(1,069583) 4 + 1 140/(1,069583) 5 = 950

1 января 20X0, предприятие приобрело облигации по цене 900 д.е., затраты по сделке составили 50 д.е. Годовое вознаграждение составляет 40 д.е. в течение следующих 5 лет (с 31 декабря 20Х0г. по 31 декабря 20Х4 г.). Номинальная стоимость облигаций составляет 1100 д.е. и подлежит погашению 31 декабря 20Х4 г.

Обесценение стоимости финансовых инструментов, оцениваемых по себестоимости или амортизированной стоимости

11.21 В конце каждого отчетного периода, предприятие должно проводить анализ есть ли в наличии объективные доказательства обесценения любого финансового актива, стоимость которых оценивается по себестоимости или амортизированной стоимости. В случае наличия объективных доказательств обесценения, предприятие должно сразу же признать убыток от обесценения в составе прибыли или убытка.

11.22 Объективные подтверждения обесценения финансового актива или группы активов включают наблюдаемые данные, ставшие известными держателю актива, о следующих событиях, приводящих к убытку:

(a) значительные финансовые трудности эмитента или должника.

(б) нарушение договора, например, просрочка или невыполнение обязательств по выплате процентов или основной суммы долга.

(в) предоставление кредитором — по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика – разрешения должнику на отступление от положений договора; разрешения, которого, кредитор бы при иных обстоятельствах не давал.

(г) банкротство или финансовая реорганизация заемщика каким-либо иным образом стало вероятным.

(д) наличие наблюдаемых данных, свидетельствующих о снижении суммы ожидаемых будущих денежных средств по группе финансовых активов после первоначального признания таких активов, хотя такое снижение еще не может быть определено для отдельных финансовых активов в группе, как, например, в случае с неблагоприятной экономической обстановкой в государстве или регионе или неблагоприятными отраслевыми изменениями.

11.23 Свидетельством обесценения могут быть и другие факторы – существенные изменения с отрицательными последствиями в технической, рыночной, экономической или нормативно-правовой среде эмитента.

11.24 Предприятие должно отдельно оценивать следующие финансовые активы на обесценение:

(a) все долевые инструменты вне зависимости от их значительности, и

(б) прочие финансовые активы, которые оцениваются отдельно.

Предприятие должно оценивать прочие финансовые активы на обесценение либо отдельно, либо по группам на основе схожих характеристик кредитного риска.

11.25 Предприятие должно оценивать убыток от обесценения инструментов, оцениваемых по себестоимости или амортизированной стоимости следующим образом:

(a) для тех финансовых инструментов, что учитываются по амортизированной стоимости в соответствии с пунктом 11.14(а), убыток от обесценения равен разнице между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью прогнозируемых денежных потоков, дисконтированных по первоначальной эффективной ставке процента по активу. Если подобный финансовый инструмент имеет переменную процентную ставку, установленную в соответствии с договором.

(б) для инструментов, которые учитываются по себестоимости за вычетом обесценения, в соответствии с пунктом 11.14(б) и (в) (ii), убыток от обесценения равен разнице между балансовой стоимостью актива и наилучшей оценкой (которая обязательно будет иметь приближенное значение) той суммы (которая может быть равной нулю), которую предприятие получит за актив, если он будет продан в конце отчетного периода.

Восстановление

11.26 Если в последующем периоде величина убытка от обесценения сокращается, и это сокращение можно объективно связать с событием, произошедшим после того, как было признано обесценение (например, с повышением рейтинга кредитоспособности дебитора), ранее признанный убыток от обесценения следует восстановить, либо напрямую, либо путем корректировки счета оценочного резерва. Восстановление убытка от обесценения не должно приводить к тому, чтобы балансовая стоимость финансового актива (за вычетом сумм оценочных резервов) превысила балансовую стоимость, как если бы обесценение не было ранее признано. Предприятие должно сразу же признать сумму восстановления в составе прибыли или убытка.

Справедливая стоимость

11.27 Пункт 11.14(в)(i) требует, чтобы инвестиции в обычные акции и привилегированные акции оценивались по справедливой стоимости, при условии, что справедливая стоимость этих акций может быть надежно оценена. Предприятие должно использовать следующую иерархическую лестницу для оценки справедливой стоимости акций:

(a) Наилучшим подтверждением справедливой стоимости является котируемая цена для одного и того же актива на активном рынке. Обычно это текущая цена спроса.

(б) В случае отсутствия информации о котируемых ценах, основой для определения справедливой стоимости служит цена последней операции для одного и того же актива при условии, что с момента ее проведения не произошло существенных изменений экономических условий или не прошло значительного промежутка времени. Если предприятие может продемонстрировать, что цена последней операции не является хорошей оценкой справедливой стоимости (например, потому что эта оценка отражает ту сумму, которую бы предприятие получило или выплатило в случае вынужденной операции, принудительной ликвидации или продаже по крайне низким ценам), то эта цена корректируется.

(в) Если рынок для данного инструмента не активен и последние операции по этому активу сами по себе не являются хорошей оценкой справедливой стоимости, предприятие оценивает справедливую стоимость, используя метод оценки. Цель применения метода оценки состоит в том, чтобы определить, какой была бы цена операции на дату измерения при совершении мотивированного нормальными деловыми соображениями обмена между независимыми сторонами.

Другие разделы настоящего МСФО приводят ссылки на руководство по справедливой стоимости в пунктах 11.27-11.32, включая Раздел 12, Раздел 14, Раздел 15 и Раздел 16 «Инвестиционное имущество». При применении этого руководства в отношении активов, указанных в этих разделах, ссылка на простые и привилегированные акции в данном пункте должна рассматриваться с учетом тех видов активов, которые указываются в этих разделах.

Методы оценки

11.28 Методы оценки включают использование информации о недавних рыночных операциях для одного и того же актива между независимыми, хорошо осведомленными, желающими совершить такие операции сторонами, при наличии таковой, сопоставление с текущей справедливой стоимостью другого актива, существенные характеристики которого аналогичны оцениваемому активу, анализ дисконтированных денежных потоков и моделей оценки опциона. Если существует метод оценки, широко используемый участниками рынка для определения цены актива, и было продемонстрировано, что этот метод предоставляет надежные расчеты цен, полученных в фактических рыночных операциях, то предприятие использует этот метод.

11.29 Цель применения метода оценки состоит в том, чтобы определить, какой была бы цена операции на дату измерения при совершении мотивированного нормальными деловыми соображениями обмена между независимыми сторонами. Справедливая стоимость рассчитывается на основе результатов применения метода оценки, в котором максимально используются рыночные исходные данные и как можно меньше полагаются на обусловленные данные предприятия. Предполагается, что метод оценки обеспечивает надежную оценку справедливой стоимости, если

(a) он в достаточной степени отражает ожидаемую оценку актива рынком, и

(б) исходные данные для метода оценки обоснованно представляют рыночные ожидания и измерения коэффициентов риск-доходность, присущих этому активу.

Отсутствие активного рынка. Долевые инструменты

11.30 Справедливая стоимость инвестиций в те активы, которые не имеют котировочной рыночной цены на активном рынке, оцениваются с достаточной степенью надежности, если

(a) изменчивость пределов, в которых производятся расчетные оценки обоснованной справедливой стоимости, не является значительной для этого актива, или

(б) можно обоснованно оценить вероятность разных расчетных оценок в рамках этих пределов и использовать ее в оценке справедливой стоимости.

11.31 Существует много ситуаций, в которых диапазон, в котором находятся обоснованные расчетные оценки справедливой стоимости активов, не имеющие рыночных котировок, вероятно, не является значительной. Как правило, у предприятия имеется возможность рассчитать справедливую стоимость актива, приобретенного у внешней стороны. Однако, если диапазон, в котором находятся обоснованные расчетные оценки справедливой стоимости, значителен и вероятности разных расчетных оценок нельзя обоснованно оценить, предприятие не оценивает актив по справедливой стоимости.

11.32 В случае исчезновения источника данных для надежной оценки справедливой стоимости актива по справедливой стоимости (например, долевого инструмента, стоимость которого оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток), балансовая стоимость такого надежно оцененного актива на конечную дату признается его новой себестоимостью. В таком случае предприятие оценивает стоимость такого актива по данной себестоимости за вычетом убытков от обесценения до тех пор, пока не появляется источник данных для надежной оценки справедливой стоимости.

Прекращение признания финансового актива

11.33 Прекращение признания финансового актива предприятием производится только тогда, когда

(a) обусловленные договором права на потоки денежных средств от данного финансового актива истекают или исполняются в полном объеме, или

(б) предприятие передает другой стороне все существенные риски и выгоды, связанные с владением финансового актива, или

(в) предприятие, несмотря на то, что оно сохраняет некоторые существенные риски и выгоды, связанные с правом собственности, передает контроль над данным активом другой стороне и эта сторона обладает практической возможностью продать данный актив целиком любой третьей стороне, и третья сторона может воспользоваться этой возможностью в одностороннем порядке, без необходимости налагать дополнительные ограничения на такую передачу. В таком случае предприятие должно:

(i) прекратить признание актива, и

(ii) отдельно признать все права и обязательства, созданные или сохраненные в ходе передачи.

Балансовая стоимость переданного актива должна быть распределена между сохранившимися и переданными правами и обязанностями на основе их относительной справедливой стоимости на момент передачи. Вновь созданные права и обязанности должны оцениваться по их справедливой стоимости на эту дату. Разница в стоимости между полученным возмещением и признанными стоимостями и стоимостями, чье признание было прекращено в соответствии с настоящим пунктом, включается в состав прибыли или убытка в период передачи.

11.34 Если передача не приводит к прекращению признания, потому что предприятие сохранило существенные риски и выгоды, связанные с владением переданного актива, то предприятие должно продолжать признавать переданный актив в полном объеме и должно признать финансовое обязательство в отношении полученного возмещения. Данный актив и обязательство не должны взаимозачитываться. В последующие периоды предприятие должно признавать все доходы от переданного актива и все расходы, понесенные по финансовому обязательству.

11.35 Если передающая сторона предоставляет неденежное обеспечение (такое, как долговой или долевой инструмент) принимающей стороне, то учет этого обеспечения передающей и получающей сторонами зависит от того, имеет ли получающая сторона право продать или перезаложить это обеспечение, и от того, выполнила передающая сторона свои обязательства или нет. Передающая и принимающая стороны должны учитывать такое обеспечение следующим образом:

(a) Если принимающая сторона имеет право, согласно договору или общепринятой практике, продать или перезаложить это обеспечение, то передающая сторона должна переклассифицировать такой актив в своем отчет о финансовом положении (например, в качестве заемного актива, переданных в залог долевых инструментов или дебиторской задолженности по обратной покупке) отдельно от других активов.

(б) Если принимающая сторона продает обеспечение, переданное ей в залог, то она должна признавать поступления от продажи и обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости, вернуть это обеспечение.

(в) Если передающая сторона не выполняет условия договора и не имеет права получить обратно такое обеспечение, то она должна прекратить признание этого обеспечения, а принимающая сторона должна признать это обеспечение в качестве своего актива, первоначально оцененного по справедливой стоимости, или, если она уже продала это обеспечение, то прекратить признание своего обязательства по возврату этого обеспечения.

(г) За исключением случаев, предусмотренных в пункте (в), передающая сторона должна продолжать учитывать это обеспечение как свой актив, а принимающая сторона не должна учитывать это обеспечение как актив.

Примеры─Передача, удовлетворяющая требованиям для прекращения признания

Предприятие продает свою группу дебиторской задолженности банку по цене меньшей, чем их номинальная стоимость. Предприятие продолжает получать сборы от должников от имени банка, включая отправку ежемесячных отчетов, и банк выплачивает предприятию гонорары по рыночной процентной ставке за обслуживание дебиторской задолженности. Предприятие обязано немедленно отправлять в банк любые и все полученные суммы от должников, но предприятие не отвечает за несвоевременную оплату или за неоплату задолженности. В этом случае предприятие передает банку большую часть рисков и выгод, связанных с правом собственности дебиторской задолженности. Следовательно, предприятие списывает дебиторскую задолженность со своего отчета о финансовом положении (т.е. списывает эти задолженности с баланса), и показывает, что у предприятия нет финансовой ответственности в отношении дохода полученного от банка. Предприятие признает убыток, рассчитываемый как разница между балансовой стоимостью дебиторской задолженности во время продажи и выручки, полученной от банка. Предприятие признает ответственность в той части, когда оно получило денежные средства от должников, но ещё не отправила их в банк.

Пример- Передача, не удовлетворяющая требованиям для прекращения признания

Факты, такие же, как изложенные в примере выше, за исключением того, что предприятие согласилось выкупить у банка любую задолженность, по которой дебитор находится в просрочке более 120 дней. В этом случае, предприятие удерживало риски по несвоевременному погашению или непогашению задолженности должниками, а именно основной риск в отношении дебиторской задолженности. Следовательно, предприятие не рассматривает эти задолженности как проданные банку и не списывает их с баланса. Вместо этого, предприятие рассматривает доходы от банка как займы, обеспеченные этой дебиторской задолженностью. Предприятие продолжает признавать дебиторскую задолженность как актив, пока она находятся в стадии взимания или списания как безнадежная.

Прекращение признания финансового обязательства

11.36 Предприятию следует исключить финансовое обязательство (или часть финансового обязательства) из баланса только тогда, когда оно погашено, то есть когда указанное в договоре обязательство исполнено или аннулировано, или срок его действия истек.

11.37 Обмен между существующими заемщиком и кредитором финансовыми инструментами с существенно различающимися условиями должен учитываться предприятиями как погашение первоначального финансового обязательства и признание нового финансового обязательства. Аналогичным образом, значительное изменение условий существующего финансового обязательства или его части (независимо от того, связано это изменение с финансовыми трудностями должника или нет) предприятие должно учитывать как погашение первоначального финансового обязательства и признание нового финансового обязательства.

11.38 Разница между балансовой стоимостью погашенного или переданного другой стороне финансового обязательства (или части финансового обязательства) и выплаченным возмещением, включая любые переданные неденежные активы или принятые обязательства, должна быть признана предприятием в составе прибыли или убытка.

Раскрытие информации

11.39 Представленные ниже раскрытия ссылаются на раскрытие информации о финансовых обязательствах, учитываемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Предприятия, которые имеют только основные финансовые инструменты (и соответственно не применяют положения Раздела 12), не будут иметь каких-либо финансовых обязательств, учитываемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и, следовательно, им не нужно будет делать таких раскрытий.

Раскрытие учетной политики для финансовых инструментов

11.40 В соответствии с пунктом 8.5 в своде значительных элементов учетной политики предприятие должно раскрывать основу (или основы), используемую для учета финансовых инструментов, а также другие элементы учетной политики, используемые в связи с финансовыми инструментами и уместные для понимания финансовой отчетности.

Отчет о финансовом положении – категории финансовых активов и финансовых обязательств

11.41 Либо в отчете о финансовом положении, либо в примечаниях предприятие должно раскрыть данные о балансовой стоимости каждой из нижеперечисленных категорий финансовых активов и финансовых обязательств по состоянию на отчетную дату:

(a) финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (пункт 11.14 (в)(i)) и пункты 12.8 и 12.9).

(б) являющиеся долговыми инструментами финансовые активы, которые оцениваются по амортизированной стоимости (пункт 11.14(а)).

(в) являющиеся долевыми инструментами финансовые активы, которые оцениваются по себестоимости за вычетом обесценения (пункт 11.14 (в)(ii) и пункты 12.8 и 12.9).

(г) финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (пункты 12.8 и 12.9).

(д) финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости (пункт 11.14(а)); и

(е) обязательства по займам, оцениваемые по себестоимости за вычетом обесценения (пункт 11.14(б)).

11.42 Предприятие должно раскрыть информацию, которая позволит пользователям его финансовой отчетности оценить, насколько существенным является влияние финансовых инструментов на финансовое положение и финансовые результаты его деятельности. Например, в случае долгосрочного долга такая информация, как правило, включает условия долгового инструмента (такие как ставка вознаграждения, срок погашения, график погашения, и ограничения, накладываемые долговым инструментом на предприятие).

11.43 Для всех финансовых активов и финансовых обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости, предприятие должно раскрыть данные о базе определения справедливой стоимости, т.е. котируемые цены на активном рынке или методы оценки. Если предприятие использует методы оценки, предприятие должно раскрыть информацию об основных допущениях, используемых для определения справедливой стоимости каждого класса финансовых активов или финансовых обязательств. Например, если это применимо, предприятие должно раскрыть информацию о допущениях, сделанных в отношении уровня предоплаты, уровня расчетных кредитных потерь, процентных ставок или ставок дисконтирования.

11.44 В случае исчезновения источника данных для надежной оценки справедливой стоимости долевого инструмента, стоимость которого оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток, предприятие должно раскрыть этот факт.

Прекращение отражения в балансе

11.45 В случае если предприятие передало финансовые активы другой стороне в рамках операции, которая не удовлетворяет критериям прекращения признания (см. пункты 11.33-11.35), то для каждого класса таких активов предприятие раскрывает следующую информацию:

(a) характер активов.

(б) характер рисков и выгод, связанных с правом собственности, которые остались у предприятия.

(в) балансовая стоимость активов и всех связанных с ними обязательств, которые предприятие продолжает признавать.

Обеспечение

11.46 В случае, если предприятие передало финансовые активы в качестве обеспечения обязательств или условных обязательств, предприятие должно раскрыть следующую информацию:

(a) балансовую стоимость финансовых активов, переданных в качестве обеспечения.

(б) условия и сроки такого залога.

Невыполнения обязательств и невыплаты кредиторских задолженностей по займам

11.47 Предприятие должно раскрыть следующую информацию о задолженности по займам, признанным на отчетную дату, по которым отмечается нарушение условий или невыполнение обязательств в части погашения основного долга, процентов, фонда погашения или условий погашения, которое не было исправлено на отчетную дату:

(a) сведения о нарушениях или невыполнениях обязательств.

(б) балансовая стоимость просроченной кредиторской задолженности на отчетную дату.

(в) сведения о том, было ли устранено нарушение и невыполнение обязательств, или были ли пересмотрены условия погашения займов до того, как финансовая отчетность была утверждена к выпуску.

Статьи доходов, расходов, прибыли или убытков

11.48 Предприятие должно раскрыть данные о нижеследующих составляющих доходов, расходов, прибыли или убытков:

(a) доходы, расходы, прибыли или убытки, включая изменения в справедливой стоимости, признанные по:

(i) финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

(ii) финансовым обязательствам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

(iii) финансовым активам, оцениваемым по амортизированной стоимости.

(iv) финансовым обязательствам, оцениваемым по амортизированной стоимости.

(б) общие процентные доходы и общие процентные расходы (рассчитываемые по методу эффективной ставки процента) по финансовым активам или финансовым обязательствам, которые не оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

(в) сумму убытка от обесценения для каждого класса финансовых активов.

Раздел 12. Прочие финансовые инструменты

Сфера применения Разделов 11 и 12

12.1 Раздел 11 «Основные финансовые инструменты» и Раздел 12 «Прочие финансовые инструменты» совместно используются для признания, выбытия, оценки и раскрытия финансовых инструментов (финансовых активов и финансовых обязательств). Раздел 11 применяется к основным финансовым инструментам и относится ко всем предприятиям. Раздел 12 применяется к другим, более сложным финансовым инструментам и операциям. Если предприятие вступает в операции только с основными финансовыми инструментами, тогда Раздел 12 не применяется. Однако, даже те предприятия, которые применяют только основные финансовые инструменты, должны изучить Раздел 12, чтобы убедиться, что они не попадают под его действие.

Выбор учетной политики

12.2 Предприятие должно выбрать, на основании чего следует вести учет:

(a) на основании положений Разделов 11 и 12, либо

(б) признание и оценка на основании МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: Признание и оценка» и раскрытие информации в соответствии с Разделами 11 и 12 для учета всех своих финансовых инструментов. Выбор предприятием между (а) или (б) выше является выбором учетной политики. В пунктах 10.8-10.14 содержатся требования по выявлению необходимости в изменении учетной политике, каким образом надлежит учитывать такое изменение и то, какую информацию следует раскрывать о таком изменении.

Сфера применения Раздела 12

12.3 Раздел 12 применяется ко всем финансовым инструментам, за исключением следующих случаев:

(a) тех, которые указаны в Разделе 11.

(б) долей в дочерних предприятиях (см. Раздел 9 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность»), долей в ассоциированных предприятиях (см. Раздел 14 «Инвестиции в ассоциированные предприятия») и долей в совместной деятельности (см. Раздел 15 «Инвестиции в совместную деятельность»).

(в) прав и обязательств работодателей по планам вознаграждений работникам (см. Раздел 28 «Вознаграждения работникам»).

(г) правам, возникающим по договорам страхования, за исключением случаев, в которых договор страхования может привести к возникновению убытков у любой из сторон как следствие договорных обязательств, не относящихся к следующему:

(i) изменениям в застрахованном риске;

(ii) изменениям в курсах иностранных валют; или

(iii) невыполнению обязательств одной из встречных сторон.

(д) финансовым инструментам, которые соответствуют определениям собственного капитала предприятия (см. Раздел 22 «Обязательства и Капитал» и Раздел 26 «Выплаты, основанные на акциях»).

(е) аренде (см. Раздел 20 «Аренда»), за исключением аренды, которая может привести к возникновению убытков у арендодателя либо арендатора в результате выполнения договорных условий, не относящихся к:

(i) изменениям цены актива, являющегося предметом аренды;

(ii) изменениям в курсах иностранных валют; или

(iii) невыполнении обязательств одной из встречных сторон.

(ж) договоров для потенциально возможной компенсации при объединении бизнеса (см. Раздел 19 «Объединение бизнеса и гудвил»). Данное исключение применяется только к покупателю.

12.4 Большинство договоров купли-продажи нефинансовых активов – например, купля-продажа запасов, основных средств исключаются из области применения настоящего раздела, так как такие активы не являются финансовыми инструментами. Тем не менее, данный раздел применяется ко всем договорам, которые подвергают риску покупателей или продавцов и не являются типовыми договорами на покупку или продажу материальных активов. Например, данный раздел применяется ко всем договорам, которые, вследствие своих положений (отличных от изменения цен на нефинансовый актив, изменения в курсах иностранных валют или неисполнения обязательств одной из встреченных сторон) могут привести к убыткам покупателя или продавца.

12.5 Помимо договоров, указанных в пункте 12.4, данный раздел применяется в отношении договоров на покупку или продажу нефинансовых активов в случае, если нетто-расчет по таким договорам может быть произведен с помощью денежных средств или другого финансового инструмента, или путем обмена финансовыми инструментами, как если бы эти договоры были финансовыми инструментами, за исключением: договоры, заключенные и удерживаемые с целью получения или поставки нефинансовой статьи в соответствии с ожидаемыми потребностями предприятия в закупках, продажах или потреблении, не являются финансовыми инструментами для целей настоящего раздела.

Первоначальное признание активов и обязательств

12.6 Предприятие должно признавать финансовый актив или финансовое обязательство только тогда, когда на предприятие распространяются договорные положения инструмента.

Первоначальная оценка

12.7 При первоначальном признании финансового актива или финансового обязательства, предприятие должно оценивать такой актив или обязательство по его справедливой стоимости, которой обычно является цена операции.

Последующая оценка

12.8 В конце каждого отчетного периода предприятие должно оценивать все финансовые инструменты в соответствие с требованиями Раздела 12 по справедливой стоимости и признавать изменения в справедливой стоимости в составе прибыли или убытка, за исключением: долевых инструментов, которые не обращаются на открытом рынке и справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена каким-либо иным образом, и договоров, которые связаны с этими инструментами и а также связанные с такими инструментами договоры, которые, в случае исполнения, предусматривают передачу таких инструментов, которые должны оцениваться по себестоимости за вычетом обесценения.

12.9 Если надежная оценка справедливой стоимости больше не доступна для долевого инструмента, который не обращается на рынке, но стоимость которого оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток, его справедливая стоимость на последнюю дату, когда этот инструмент был надежно оценен, учитывается как стоимость этого инструмента. Предприятие должно оценивать стоимость такого инструмента по этой стоимости за вычетом обесценения до тех пор, когда надежная оценка справедливой стоимости не станет доступна.

Справедливая стоимость

12.10 Предприятие должно применять руководство по справедливой стоимости в пунктах 11.27–11.32, для (к) оценки справедливой стоимости в соответствии с настоящим разделом, а также для оценки справедливой стоимости в соответствии Разделом 11.

12.11 Справедливая стоимость финансового обязательства, подлежащего погашению по требованию, не является меньшей, чем сумма, подлежащая выплате по требованию, дисконтированная с первой даты, на которую может быть потребована выплата этой суммы.

12.12 В состав стоимости финансовых активов и обязательств, которые в последствии будут оцениваться по справедливой стоимости через прибыль или убыток, предприятие не должно включать затраты по сделке. В случае если имеется отсрочка по оплате за актив (бесплатная или платная, но в размере, отличном от рыночной ставки процента) предприятие должно первоначально оценивать актив по приведенной стоимости всех будущих платежей, дисконтированных по рыночной процентной ставке.

12.13 Предприятие должно применять руководство по обесценению стоимости финансовых инструментов, оцениваемых по себестоимости в пунктах 11.21-11.26 к финансовым инструментам, оцениваемых по себестоимости за вычетом обесценения в соответствии с настоящим разделом.

Прекращение признания финансового актива или финансового обязательства

12.14 Предприятие должно применять требования по прекращению признания в пунктах 11.33-11.38 к финансовым активам и финансовым обязательствам, к которым данный раздел относится.

Учет хеджирования

12.15 При условии соблюдения указанных критериев, предприятие может определить отношения хеджирования между инструментом хеджирования и хеджируемой статьей с тем, чтобы отвечать требованиям учета хеджирования. Прибыль или убыток по инструменту хеджирования и по хеджируемой статье могут включаться в состав прибыли или убытка одновременно.

12.16 Чтобы отвечать требованиям учета хеджирования, предприятие должно соответствовать всем нижеперечисленным требованиям:

(a) предприятие указывает на наличие отношений хеджирования и документирует такие отношения таким образом, чтобы четко определялся вид хеджируемого риска, объект хеджирования и инструмент хеджирования и чтобы риск в объекте хеджирования был риском, хеджируемым инструментом хеджирования.

(б) хеджируемый риск должен быть одним из рисков, упомянутых в пункте 12.17.

(в) инструмент хеджирования должен соответствовать требованиям, изложенным в пункте 12.18.

(г) предприятие ожидает, что инструмент хеджирования будет иметь высокую эффективность в страховании обозначенного хеджируемого риска. Эффективность хеджирования – это степень, в которой изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств хеджируемой статьи, относящиеся к хеджируемому риску, компенсируются изменениями справедливой стоимости или потоками денежных средств инструмента хеджирования.

12.17 Настоящий МСФО допускает учет хеджирования только для следующих рисков:

(a) процентный риск по долговому инструменту, оцениваемому по амортизированной стоимости.

(б) валютный или процентный риск по твердому соглашению или по прогнозируемой операции с высшей степени вероятности.

(в) ценовой риск по товару, который удерживается предприятием, по твердому соглашению или по прогнозируемой операции с высшей степень вероятности покупки или продажи.

(г) валютный риск по чистой сумме инвестиции в зарубежную деятельность.

Валютный риск по долговому инструменту, оцениваемого по амортизированной стоимости, не входит в список вышеперечисленных рисков, т.к. учет хеджирования не оказывает значимого эффекта на финансовую отчетность. Основная дебиторская и кредиторская задолженность по займам, счетам и векселям обычно оценивается по амортизированной стоимости (см. пункт 11.5 (г)). Это включает дебиторскую задолженность, выраженную в иностранной валюте. Пункт 30.10 предусматривает любое изменение в балансовой стоимости дебиторской задолженности в результате изменения в обменном курсе валют, которое требуется признавать в составе прибыли или убытка. Следовательно, изменение в справедливой стоимости инструмента хеджирования (валютный своп) и изменение в балансовой стоимости дебиторской задолженности, относящиеся к изменению в обменном курсе валют, будут признаваться в составе прибыли или убытка, и должны будут взаимозачитываться, кроме тех случаев, когда существует разница между курсом спот (по которому оценивается обязательство) и курсом по срочной сделке (по которому оценивается своп).

12.18 Настоящий МСФО допускает учет хеджирования, только если инструмент хеджирования соответствует всем нижеперечисленным условиям:

(a) инструмент представляет собой своп по процентной ставке, валютный своп, форвардный валютный контракт или форвардный товарный контракт, который, как ожидаются, будет высокоэффективен в страховании риска, указанного в пункте 12.17 и обозначенного как хеджируемый риск.

(б) инструмент предусматривает участие стороны, внешней по отношению к отчитывающемуся предприятию (т.е. внешний по отношению к группе, сегменту или отдельному предприятию, по которому (-ой) составляется отчетность).

(в) его условная сумма равна сумме, обозначенной как основная или условная в хеджируемой статье.

(г) у него есть обозначенный срок погашения, который не должен быть позднее, чем:

(i) срок погашения хеджируемого финансового инструмента,

(ii) даты предполагаемого исполнения договора на покупку или товара, или

(iii) наступление с высшей степенью вероятности прогнозируемой хеджируемой операции по иностранной валюте или товару.

(д) инструмент не содержит положений о предоплате, досрочном погашении или продлении.

Хеджирование риска фиксированной процентной ставки по признанному финансовому инструменту или ценового риска по удерживаемому товару

12.19 В случае, если условия, предусмотренные пунктом 12.16, выполнены, а хеджируемым риском является подверженность риску фиксированной процентной ставки по долговому инструменту, оцениваемому по амортизированной стоимости или риск товарной цены по товару, удерживаемому предприятием, предприятие должно:

(a) признать инструмент хеджирования как актив или обязательство, а изменения в справедливой стоимости инструмента хеджирования признавать в составе прибыли или убытка, и

(б) признавать в составе прибыли или убытка изменения в справедливой стоимости объекта хеджирования, связанного с хеджируемым риском и производить соответствующие корректировки балансовой стоимости объекта хеджирования.

12.20 В случае, если хеджируемым риском является риск фиксированной процентной ставки по долговому инструменту, оцениваемому по амортизируемой стоимости, предприятие должно включать в состав прибыли или убытка за соответствующий период те периодические нетто-расчеты денежными средствами, которые идут по процентному свопу, являющемуся инструментом хеджирования.

12.21 Предприятие должно прекратить операцию по учету хеджирования, указанную в пункте 12.19 если:

(a) срок инструмента хеджирования истек, либо инструмент продан или исполнен;

(б) хеджирование больше не удовлетворяет критериям учета хеджирования, установленным в пункте 12.16; или

(в) предприятие отменяет определение хеджирования.

12.22 В случае прекращения учета хеджирования, а сама хеджируемая статья является активом или обязательством, учитываемым по амортизированной стоимости, и его признание не прекратилось, все прибыли или убытки, признанные в качестве корректировок балансовой стоимости хеджируемой статьи амортизируются на счет прибыли или убытка с использования метода эффективной ставки процента на протяжении оставшегося срока действия инструмента хеджирования.

Хеджирование риска переменной процентной ставки по признанному финансовому инструменту, валютного риска или ценового риска по твердому соглашению или прогнозируемой операции с высшей степенью вероятности или по чистым инвестициям в зарубежную деятельность.

12.23 В случае, если выполняются требования, содержащиеся в пункте 12.16, а хеджируемый риск является

(a) риском переменной процентной ставки по долговому инструменту, оцениваемому по амортизированной стоимости,

(б) валютным риском по твердому соглашению или прогнозируемой операции с высшей степенью вероятности,

(в) ценовым риском по твердому соглашению или прогнозируемой операции с высшей степенью вероятности, или

(г) валютным риском по чистой инвестиции в зарубежную деятельность,

предприятие должно признавать в составе прочего совокупного дохода часть изменения в справедливой стоимости инструмента хеджирования, который был эффективен при страховании изменения в справедливой стоимости или по которому ожидалось движение денежных средств в хеджируемой статье. Предприятие должно признать в составе прибыли или убытка любое превышение справедливой стоимости инструмента хеджирования над изменением в справедливой стоимости ожидаемых движений денежных средств (иногда называемая «неэффективность хеджирования»). Прибыль или убыток от хеджирования, признанные в составе прочего совокупного дохода, подлежат реклассификации в состав прибыли или убытка, при признании хеджируемой статьи в составе прибыли и убытка или при завершении отношений хеджирования.

12.24 В случае, если хеджируемым риском является риск переменной процентной ставки в долговом инструменте, оцененный по амортизируемой стоимости, предприятие впоследствии должно включать в состав прибыли или убытка за соответствующий период те периодические нетто-расчеты денежными средствами, которые идут от процентного свопа, являющимся инструментом хеджирования.

12.25 Предприятие должно прекратить учет хеджирования, указанного в пункте 12.23, если:

(a) срок инструмента хеджирования истек, либо инструмент продан или исполнен;

(б) операция хеджирования больше не удовлетворяет критериям, установленным в пункте 12.16;

(в) в хеджировании прогнозируемой операций вероятность прогнозируемой операции более не является высокой; или

(г) предприятие прекращает признание операции как операции хеджирования.

В случае, если прогнозируемая операция более не является вероятной, или в случае, если прекращается признание долгового инструмента хеджирования, оцениваемого по амортизированной стоимости, прибыли или убытки по инструменту хеджирования, которые были признаны в составе прочего совокупного дохода, должны реклассифицироваться из прочего совокупного дохода в состав прибыли или убытка.

Раскрытие информации

12.26 Предприятие, применяющее данный раздел должно раскрывать информацию, требуемую Разделом 11, объединяя в этих раскрытиях финансовые инструменты, рассматриваемые в рамках настоящего раздела, и финансовые инструменты, рассматриваемые в рамках Раздела 11. Кроме того, если предприятие использует учет хеджирования, оно должно раскрывать дополнительную информацию, требуемую пунктами 12.27-12.29.

12.27 Предприятие должно отдельно раскрывать следующую информацию по хеджированию каждого из четырех видов рисков, описанных в пункте 12.17:

(a) описание хеджирования.

(б) описание финансовых инструментов, определенных в качестве инструментов хеджирования, и их справедливую стоимость на отчетную дату.

(в) характер хеджируемых рисков, включая описание хеджируемой статьи.

12.28 Если предприятие использует учет хеджирования при хеджировании риска фиксированной процентной ставки или ценового риска по удерживаемому товару (пункты 12.19-12.22), предприятие должно раскрывать следующую информацию:

(a) сумму изменений в справедливой стоимости инструмента хеджирования, признанную в составе прибыли или убытка.

(б) сумму изменений в справедливой стоимости статьи хеджирования, признанную в составе прибыли или убытка.

12.29 Если предприятие использует учет хеджирования при хеджировании риска переменной процентной ставки, валютного риска, ценового риска по твердому соглашению, или по прогнозируемой с высокой степенью вероятности операции, или по чистым инвестициям в зарубежную деятельность (пункты 12.23-12.25), предприятие должно раскрывать следующую информацию:

(a) периоды, в которых ожидается поступление денежных средств, и когда, согласно ожиданиям, эти поступления повлияют на прибыль или убыток.

(б) описание всех прогнозировавшихся операций, в отношении которых ранее использовался учет хеджирования, наступление которых теперь считается маловероятным.

(в) сумму изменения в справедливой стоимости инструмента хеджирования, которая была признана в течение периода в составе капитала (пункт 12.23).

(г) сумма, которая была переведена из состава прочего совокупного дохода в состав прибыли или убытка за период (пункты 12.23 и 12.25).

(д) сумму любого превышения справедливой стоимости инструмента хеджирования над изменением в справедливой стоимости ожидаемых движений денежных средств, которые были признаны в составе прибыли или убытка (пункт 12.24).

Раздел 13. Запасы

Сфера применения настоящего раздела

13.1 Данный раздел устанавливает принципы для признания и оценки запасов. Запасы – это активы:

(a) предназначенные для продажи в ходе обычной деятельности;

(б) находящиеся в процессе производства для такой продажи; или

(в) в виде сырья или материалов, предназначенные для использования в производственном процессе или при предоставлении услуг.

13.2 Данный раздел применяется в отношении всех запасов, за исключением следующих:

(a) незавершенное производство, возникающее по договорам на строительство, включая непосредственно связанные с ними договора на предоставление услуг (см. Раздел 23 «Выручка»).

(б) финансовые инструменты (см. Раздел 11 «Основные финансовые инструменты» и Раздел 12 «Прочие финансовые инструменты»).

(в) биологические активы, относящиеся к сельскохозяйственной деятельности, и сельскохозяйственная продукция в момент ее сбора (см. Раздел 34 «Специализированная деятельность»).

13.3 Данный раздел не применяется при оценке запасов, которыми владеют:

(a) производители сельскохозяйственной продукции и продукции лесного хозяйства, сельскохозяйственной продукции после ее сбора, а также полезных ископаемых и продуктов переработки полезных ископаемых при условии, что они оцениваются по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу через прибыль или убыток, или

(б) товарные брокеры и дилеры, которые оценивают свои запасы по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу через прибыль или убыток.

Оценка запасов

13.4 Предприятие должно оценивать запасы по наименьшей из двух величин: себестоимости и расчетной продажной цены за вычетом затрат на завершение и продажу.

Себестоимость запасов

13.5 В себестоимость запасов предприятие должно включать все затраты на приобретение, затраты на переработку и прочие затраты, понесенные в процессе доставки запасов до их настоящего местонахождения и доведения их до настоящего состояния.

Затраты на приобретение

13.6 Затраты на приобретение запасов включают цену покупки, импортные пошлины и прочие налоги (кроме тех, которые впоследствии возмещаются предприятию налоговыми органами), а также расходы на транспортировку, обработку и другие затраты, непосредственно связанные с приобретением готовой продукции, сырья и услуг. Торговые скидки, дисконты и прочие аналогичные статьи вычитаются при определении затрат на приобретение.

13.7 Предприятие может приобретать запасы на условиях отложенного расчета. В некоторых случаях договор, по существу, содержит не заявленный элемент финансирования, например, разницу между ценой покупки при обычных условиях кредитования и суммой отложенного расчета. В таких случаях данная разница признается в составе затрат по процентам на протяжении периода финансирования и не включается в себестоимость запасов.

Затраты на переработку

13.8 Затраты на переработку запасов включают затраты, непосредственно связанные с единицами продукции, такие, как прямые затраты на оплату труда. К ним также относится систематическое распределение постоянных и переменных производственных накладных расходов, возникающих при переработке сырья в готовую продукцию. Постоянными производственными накладными расходами являются такие косвенные производственные затраты, которые остаются относительно неизменными независимо от объема производства, например, амортизация и затраты на обслуживание производственных зданий и оборудования, и производственные административно-управленческие расходы. Переменными производственными накладными расходами являются такие косвенные производственные расходы, которые находятся в прямой или почти в прямой зависимости от изменения объема производства, например, косвенные затраты материалов и косвенные затраты труда.

Распределение производственных накладных расходов

13.9 Предприятие должно распределять постоянные производственные накладные расходы на затраты по переработке на основе величины нормальной загрузки производственных мощностей. Нормальная загрузка – это объем производства, достижение которого ожидается в среднем за несколько периодов или сезонов работы в обычных условиях, с учетом потери мощности в результате планового технического обслуживания. Фактический уровень производства может использоваться в том случае, когда он приближенно соответствует нормальной загрузке. Сумма постоянных накладных расходов, относимая на каждую единицу продукции, не увеличивается вследствие низкого уровня производства или простаивающего оборудования. Нераспределенные накладные расходы признаются как расход в периоде их возникновения. В периоды необычно высокого уровня производства сумма постоянных производственных накладных расходов, относимая на каждую единицу продукции, уменьшается таким образом, что запасы не оцениваются сверх себестоимости. Переменные производственные накладные расходы относятся на каждую единицу продукции на основе фактического использования производственных мощностей.

Совместная и побочная продукция

13.10 В результате производственного процесса одновременно может производиться несколько видов продукции. Например, это происходит в случае совместного производства изделий или когда производство основного продукта сопровождается производством побочного продукта. Когда затраты сырья или затраты на переработку каждого вида продукции не могут быть определены отдельно, предприятие должно распределять такие затраты между видами продукции на рациональной и последовательной основе. Распределение может основываться, например, на относительной стоимости продаж по каждому виду продукции либо на том этапе производственного процесса, когда продукция становится идентифицируемой, либо по завершении производственного процесса. Большинство побочных продуктов по своей природе несущественны. В случаях, когда побочные продукты несущественны, предприятие должно оценивать такие виды продукции по цене продажи за вычетом затрат на завершение и продажу, и вычитывать получившуюся сумму из себестоимости основного вида продукции. В результате балансовая стоимость основного вида продукции не отличается существенно от его себестоимости.

Прочие затраты, включаемые в себестоимость запасов

13.11 Предприятие должно включать прочие затраты в себестоимость запасов только в той степени, в которой они связаны с доставкой запасов до их настоящего местонахождения и доведением их до настоящего состояния.

13.12 В пункте 12.19(б) указано, что при определенных обстоятельствах изменение в справедливой стоимости инструмента хеджирования, являющегося частью хеджирования риска фиксированной процентной ставки или риска товарной цены по товару, имеющемуся на руках, влечет за собой корректировку балансовой стоимости товара.

Затраты, не включаемые в себестоимость запасов

13.13 Ниже приведены примеры затрат, не включаемых в себестоимость запасов и признаваемых в качестве расходов в периоде их возникновения:

(a) сверхнормативные потери сырья, затраченного труда или прочих производственных затрат.

(б) затраты на хранение, за исключением случаев, когда они необходимы в производственном процессе для перехода к следующему его этапу.

(в) административные накладные расходы, которые не связаны с доставкой запасов до их настоящего местонахождения и доведением их до настоящего состояния.

(г) затраты на продажу.

Себестоимость запасов поставщика услуг

13.14 Если поставщики услуг имеют запасы, они оценивают их по себестоимости производства. Такая себестоимость главным образом включает затраты на оплату труда и прочие затраты на персонал, непосредственно участвующий в предоставлении услуг, в том числе контролирующий персонал, а также соответствующие накладные расходы. Затраты на оплату труда и прочие затраты на торговый и общий административный персонал в себестоимость запасов не включаются, а признаются как расходы в периоде их возникновения. Себестоимость запасов поставщика услуг не включает нормы прибыли или косвенные накладные расходы, которые часто включаются в цены поставщика услуг.

Себестоимость сельскохозяйственной продукции, полученной от биологических активов

13.15 Согласно Разделу 34 запасы сельскохозяйственной продукции, полученной предприятием от биологических активов, следует в момент первоначального признания оценивать по справедливой стоимости за вычетом расчетных затрат на продажу на момент сбора урожая. Полученная таким образом величина представляет собой себестоимость запасов на эту дату при применении настоящего раздела.

Методы оценки себестоимости, такие как метод учета по нормативным затратам, метод учета по розничным ценам и метод учета по цене последней покупки

13.16 При оценке себестоимости запасов предприятие может использовать такие методы, как метод учета по нормативным затратам, метод розничных цен или метод учета по цене последней покупки, в случае, если итоговые результаты такого использования таких методов приблизительно равны фактической себестоимости. Нормативные затраты учитывают нормальные уровни использования сырья и материалов, труда, эффективности и мощности. Они регулярно анализируются и при необходимости пересматриваются в свете текущих условий. Метод розничных цен предусматривает учет себестоимости путем уменьшения стоимости продаж запасов на величину соответствующего процента валовой прибыли.

Способы расчета себестоимости

13.17 Предприятие должно оценивать себестоимость отдельных статей запасов, не являющихся взаимозаменяемыми, а также товаров или услуг, произведенных и предназначенных для специальных проектов, путем специфической идентификации индивидуальных затрат на них.

13.18 Предприятие должно оценивать себестоимость запасов, кроме тех, которые рассмотрены в пункте 13.17, двумя способами: «первое поступление – первый отпуск» (ФИФО) или по методу средневзвешенной стоимости. Предприятие должно применять один и тот же способ расчета себестоимости для всех запасов, сходных по основным свойствам и способам их использования предприятием. Для запасов с различными основными свойствами или отличающихся по способу их использования применение различных способов расчета себестоимости может быть оправданным. Настоящий МСФО не допускает использования метода «последнее поступление-первый отпуск» (ЛИФО).

Обесценение запасов

13.19 В соответствии с пунктами 27.2-27.4 предприятие на каждую отчетную дату должно определить, обесценились ли запасы, т.е. балансовая стоимость не может быть возмещена в полном объеме (например, по причине повреждений, устаревания или снижающихся продажных цен). В случаях, когда статья (или группа статей) запасов обесценилась, указанные пункты обязывают предприятие оценивать запасы по их продажной цене за вычетом затрат на завершение и продажу и признать убыток от обесценения. В этих пунктах также описываются обстоятельства, при которых стоимость обесцененных запасов должна восстанавливаться.

Признание в качестве расхода

13.20 После продажи запасов их балансовая стоимость должна быть признана предприятием в качестве расхода в том периоде, когда признается соответствующая выручка.

13.21 Некоторые запасы могут относиться на счета других активов, например, запасы, использованные в качестве компонента самостоятельно произведенных объектов основных средств. Запасы, распределенные таким образом на другие активы, впоследствии учитываются в соответствии с разделом настоящего МСФО, применимым к данному виду активов.

Раскрытие информации

13.22 Предприятие должно раскрыть:

(a) учетную политику, принятую для оценки запасов, в том числе используемый способ расчета их себестоимости.

(б) общую балансовую стоимость запасов и балансовую стоимость в классификациях, уместных для данного предприятия.

(в) сумму запасов, признанную в качестве расхода в течение периода.

(г) убытки от обесценения, признанные или восстановленные в составе прибыли или убытка в соответствии с Разделом 27.

(e) общую балансовую стоимость запасов, заложенных в качестве обеспечения обязательств.

Раздел 14. Инвестиции в ассоциированные предприятия

Сфера применения данного раздела

14.1 Данный раздел применяется к учету ассоциированных предприятий в консолидированной финансовой отчетности и в финансовой отчетности инвестора, который не является материнским предприятием, но имеет инвестиции в одном или нескольких ассоциированных предприятиях. Пункт 9.26 устанавливает требования к учету ассоциированных предприятий в индивидуальной финансовой отчетности.

Определение ассоциированных предприятий

14.2 Ассоциированное предприятие – это предприятие (включая предприятие, не являющееся корпорацией, например, товарищество), на которое инвестор оказывает значительное влияние и которое не является дочерним предприятием и не представляет собой участие в совместной деятельности.

14.3 Значительное влияние – право участвовать в принятии решений по финансовой и операционной политике ассоциированного предприятия, но не представляющее собой контроль или совместный контроль над этой политикой.

(a) Если инвестор владеет прямо или косвенно (например, через дочерние предприятия), 20 или более процентами прав голоса в ассоциированном предприятии, считается, что инвестор имеет значительное влияние, за исключением случаев, когда можно четко продемонстрировать, что это не так.

(б) И наоборот, если инвестор владеет прямо или косвенно (например, через дочерние предприятия) менее чем 20 процентами прав голоса в ассоциированном предприятии, считается, что инвестор не имеет значительного влияния, за исключением случаев, когда наличие такого влияния можно четко продемонстрировать.

(в) Тот факт, что другой инвестор обладает существенной или большей частью прав собственности, не исключает возможности для инвестора иметь значительное влияние.

Оценка – выбор учетной политики

14.4 Инвестор должен учитывать свои инвестиции во все ассоциированные предприятия по одному из следующих методов:

(a) метод учета по фактическим затратам, представленный в пункте 14.5.

(б) метод долевого участия, представленный в пункте 14.8.

(в) метод учета по справедливой стоимости, представленный в пункте 14.9.

Метод учета по фактическим затратам

14.5 Инвестор должен отражать свои инвестиции в ассоциированные предприятия, кроме тех, для которых существуют опубликованные котировки цен (см. пункт 14.7), по себестоимости за вычетом любых накопленных убытков от обесценения, признанных в соответствии с Разделом 27 «Обесценение активов».

14.6 Инвестор должен признавать дивиденды и другие распределения, полученные от инвестиций, в составе дохода, независимо от того, являются ли распределения результатом накопленной прибыли ассоциированного предприятия, возникающей до или после даты приобретения.

14.7 Инвестор должен отражать свои инвестиции в ассоциированные предприятия, для которых существуют опубликованные котировки цен, используя метод учета по справедливой стоимости (см. пункт 14.9).

Метод долевого участия

14.8 По методу долевого участия долевая инвестиция первоначально признается по цене операции (включая затраты по сделке), а впоследствии корректируется с учетом доли инвестора в прибыли или убытке и прочем совокупном доходе ассоциированного предприятия.

(a) Распределения и прочие корректировки к балансовой стоимости. Распределения, полученные от ассоциированного предприятия, уменьшают балансовую стоимость инвестиции. Корректировки к балансовой стоимости могут также требоваться вследствие изменений в капитале ассоциированного предприятия, возникающих в связи со статьями прочего совокупного дохода.

(б) Потенциальные права голоса. Хотя потенциальные права голоса рассматриваются при принятии решения о том, имеется ли значительное влияние, инвестор должен оценить свою долю в прибыли или убытке ассоциированного предприятия и свою долю в изменениях в капитале ассоциированного предприятия на основе существующих непосредственных долей участия. Данные оценки не должны отражать возможную реализацию или конвертацию потенциальных прав голоса.

(в) Подразумеваемый гудвил и корректировки справедливой стоимости. При приобретении инвестиции в ассоциированное предприятие инвестор должен отражать в учете любые разницы (как положительные, так и отрицательные) между стоимостью приобретения и долей инвестора в справедливой стоимости чистых идентифицируемых активов ассоциированного предприятия в соответствии с пунктами 19.22-19.24. Инвестор должен корректировать свою долю в прибылях или убытках ассоциированного предприятия после приобретения, чтобы учесть дополнительную амортизацию амортизируемых активов ассоциированного предприятия (включая гудвил) на основе превышения их справедливой стоимости над их балансовой стоимостью на момент приобретения инвестиции.

(г) Обесценение. При наличии признака возможного обесценения инвестиции в ассоциированное предприятие, инвестор должен протестировать всю балансовую стоимость инвестиции на обесценение в соответствии с Разделом 27 как отдельный актив. Любой гудвил, включенный в балансовую стоимость инвестиции в ассоциированное предприятие, не тестируется на обесценение отдельно, но, в рамках теста на обесценение инвестиции в целом.

(д) Операции инвестора с ассоциированными предприятиями. Если ассоциированное предприятие отражается в учете с использованием метода долевого участия, то инвестор должен исключить нереализованные прибыли и убытки, полученные от операций «снизу-вверх» (от ассоциированного предприятия к инвестору) и «сверху-вниз» (от инвестора к ассоциированному предприятию) в объеме, равном доле инвестора в ассоциированном предприятии. Нереализованные убытки от таких операций могут послужить доказательством обесценения переданного актива.

(е) Дата финансовой отчетности ассоциированного предприятия. При применении метода долевого участия инвестор должен использовать финансовую отчетность ассоциированного предприятия, подготовленную на ту же самую дату, что и финансовая отчетность инвестора, за исключением случаев, когда сделать это невозможно практически. Если сделать это невозможно практически, то инвестор должен использовать финансовую отчетность ассоциированного предприятия, подготовленную на самую последнюю дату, с корректировками, сделанными с учетом влияния любых значительных операций или событий, произошедших в период между датами окончания отчетных периодов.

(ж) Учетная политика ассоциированного предприятия. Если ассоциированное предприятие использует учетную политику, которая отличается от учетной политики инвестора, то инвестор должен скорректировать финансовую отчетность ассоциированного предприятия, чтобы отразить учетную политику инвестора с целью применения метода долевого участия, за исключением случаев, когда сделать это невозможно практически.

(з) Убытки, превышающие сумму инвестиции. Если доля инвестора в убытках ассоциированного предприятия равна балансовой стоимости его инвестиции в ассоциированное предприятие или превышает ее, то инвестор должен прекратить признание своей доли в дальнейших убытках. После того, как доля инвестора снизится до ноля, инвестор должен признать дополнительные убытки, создав резерв (см. Раздел 21 «Резервы и условные события»), только на сумму, равную сумме юридических обязанностей инвестора или его обязанностей, обусловленных сложившейся практикой, или сумме платежей, сделанных от имени ассоциированного предприятия. Если ассоциированное предприятие впоследствии представляет прибыли, то инвестор должен возобновить признание своей доли в данной прибыли только после того, как его доля в прибыли сравняется с долей в непризнанных убытках.

(и) Прекращение использования метода долевого участия. Инвестор должен прекратить использовать метод долевого участия, начиная с даты, на которую пришлось значительное влияние.

(i) Если ассоциированное предприятие становится дочерним предприятием или предприятием с совместной деятельностью, инвестор должен провести переоценку своей ранее имевшейся доли в капитале до справедливой стоимости и признать полученные в результате прибыль или убыток, при наличии такового, в составе прибыли или убытка.

(ii) При утрате инвестором значительного влияния на ассоциированное предприятие в результате полного или частичного выбытия, инвестор должен прекратить признание данного ассоциированного предприятия и признать в составе прибыли или убытка разницу между суммой полученных поступлений плюс справедливая стоимость любой сохранившийся доли, с одной стороны, и балансовой стоимостью инвестиции в ассоциированное предприятие, на ту дату, когда было утрачено значительное влияние, с другой стороны. Впоследствии инвестор должен учитывать любую сохранившуюся долю, применяя требования Раздела 11 «Основные финансовые инструменты» и Раздела 12 «Прочие финансовые инструменты», в зависимости от обстоятельств.

(iii) Если инвестор утратил значительное влияние по иным причинам, но не в результате частичного выбытия его инвестиции, инвестор должен расценивать балансовую стоимость инвестиции на указанную дату как новую основу себестоимости и должен отражать инвестицию в учете, применяя требования Разделов 11 и 12, в зависимости от обстоятельств.

Метод учета по справедливой стоимости

14.9 При первоначальном признании инвестиции в ассоциированное предприятие инвестор должен оценить ее по цене операции. Цена операции не включает затраты по сделке.

14.10 На каждую отчетную дату инвестор должен оценивать свои инвестиции в ассоциированные предприятия по справедливой стоимости, а изменения в справедливой стоимости признавать в составе прибыли или убытка, используя руководство по оценке справедливой стоимости, предложенное в пунктах 11.27–11.32. Инвестор, использующий метод учета по справедливой стоимости, должен использовать метод учета по фактическим затратам в отношении любой инвестиции в ассоциированное предприятие, справедливую стоимость которой практически невозможно надежно оценить без применения чрезмерных затрат или усилий.

Представление финансовой отчетности

14.11 Инвестор должен классифицировать инвестиции в ассоциированные предприятия как долгосрочные активы.

Раскрытие информации

14.12 Инвестор ассоциированного предприятия должен раскрывать следующую информацию:

(a) свою учетную политику в отношении инвестиций в ассоциированные предприятия.

(б) балансовую стоимость инвестиций в ассоциированные предприятия (см. пункт 4.2(к)).

(в) справедливую стоимость инвестиций в ассоциированные предприятия, учитываемых с использованием метода долевого участия, для которых нет опубликованных котировок цен.

14.13 В отношении инвестиций в ассоциированные предприятия, учитываемых по методу учета по фактическим затратам, инвестор должен раскрывать сумму дивидендов и прочих распределений, признанных в составе дохода.

14.14 В отношении инвестиций в ассоциированные предприятия, учитываемых по методу долевого участия, инвестор должен раскрывать отдельно информацию о своей доле в прибыли или убытке таких ассоциированных предприятий, и информацию о своей доле в любых видах прекращенной деятельности таких ассоциированных предприятий.

14.15 В отношении инвестиций в ассоциированные предприятия, учитываемых по методу учета по справедливой стоимости, инвестор должен раскрывать информацию, которая требуется к раскрытию в соответствии с пунктами 11.41–11.44.

Раздел 15. Инвестиции в совместную деятельность

Сфера применения настоящего раздела

15.1 Данный раздел применяется при учете совместной деятельности в консолидированной финансовой отчетности и в финансовой отчетности инвестора, который не является материнским предприятием, но имеет долю участника совместной деятельности в одной или более совместной деятельности. Пункт 9.26 устанавливает требования к отражению доли участника совместной деятельности в совместной деятельности в индивидуальной финансовой отчетности.

Определение совместной деятельности

15.2 Совместный контроль – определенное договором распределение контроля над экономической деятельностью; совместный контроль существует только тогда, когда стратегические финансовые и операционные решения, относящиеся к данной деятельности, требуют единодушного согласия сторон, обладающих контролем (участников совместной деятельности).

15.3 Совместная деятельность – договорное соглашение, по которому две или более стороны осуществляют экономическую деятельность, подлежащую совместному контролю. Совместная деятельность может принимать форму совместно контролируемых активов, совместно контролируемой деятельности или совместно контролируемых предприятий.

Совместно контролируемые операции

15.4 Функционирование некоторых видов совместной деятельности включает использование активов и прочих ресурсов участников совместной деятельности, а не учреждение корпорации, товарищества или иного предприятия, или финансовой структуры, отдельной от самих участников совместной деятельности. Каждый участник совместной деятельности использует свои собственные основные средства и имеет свои собственные запасы. Он также несет свои собственные расходы и обязательства и формирует собственные финансовые ресурсы, которые представляют собой его собственные обязательства. Совместная деятельность может осуществляться сотрудниками участника совместной деятельности параллельно аналогичной деятельности участника совместной деятельности. Соглашение о совместной деятельности обычно предусматривает способ, с помощью которого выручка от продаж совместного продукта и любые расходы, понесенные совместно, делятся между участниками совместной деятельности

15.5 В отношении доли своего участия в совместно контролируемых операциях участник совместной деятельности должен признавать в своей финансовой отчетности:

(a) контролируемые им активы и имеющиеся у него обязательства, и

(б) понесенные расходы и свою долю в доходах, которую он получает в результате продаж товаров или услуг совместной деятельности.

Совместно контролируемые активы

15.6 Некоторые виды совместной деятельности включают совместный контроль и, зачастую, совместную собственность участников совместной деятельности на один или несколько активов, внесенных или приобретенных в целях совместной деятельности и предназначенных для целей совместной деятельности.

15.7 В отношении доли своего участия в совместно контролируемых активах участник совместной деятельности должен признавать в своей финансовой отчетности:

(a) свою долю в совместно контролируемых активах, классифицируемую в соответствии с характером активов;

(б) принятые им обязательства;

(в) свою долю любых обязательств, понесенных совместно с другими участниками совместной деятельности в отношении совместной деятельности;

(г) доход от продажи или использования своей доли продукции, полученной от совместной деятельности, вместе со своей долей расходов, понесенных совместной деятельностью; и

(д) расходы, которые он понес в отношении своей доли участия в совместной деятельности.

Совместно контролируемые предприятия

15.8 Совместно контролируемое предприятие – это совместная деятельность, которая предполагает учреждение корпорации, товарищества или иного предприятия, в котором каждый из участников совместной деятельности имеет свою долю участия. Предприятие ведет деятельность точно также, как и другие предприятия, за исключением того, что договорное соглашение между участниками совместной деятельности устанавливает совместный контроль над хозяйственной деятельностью предприятия.

Оценка – выбор учетной политики

15.9 Участник совместной деятельности учитывает свое участие во всех совместно контролируемых предприятиях с помощью одного из перечисленных методов:

(a) метод учета по фактическим затратам, представленный в пункте 15.10.

(б) метод долевого участия, представленный в пункте 15.13.

(в) метод учета по справедливой стоимости, представленный в пункте 15.14.

Метод учета по фактическим затратам

15.10 Участник совместной деятельности должен оценивать свои инвестиции в совместно контролируемых предприятиях, для которых нет объявленных котировок цен (см. пункт 15.12), по фактическим затратам за вычетом накопленных убытков от обесценения, признанных в соответствии с Разделом 27 «Обесценение активов».

15.11 Инвестор должен признавать дивиденды, полученные от инвестиций, как доход вне зависимости от того, являются ли они дивидендами от накопленный прибыли в совместно контролируемом предприятии, полученной до или после даты приобретения.

15.12 Участник совместной деятельности должен оценивать свои инвестиции в совместно контролируемых предприятиях, для которых имеются объявленные котировки цен, используя метод учета по справедливой стоимости (см. пункт 15.14).

Метод долевого участия

15.13 Участник совместной деятельности должен оценивать свои инвестиции в совместно контролируемых предприятиях по методу долевого участия, используя процедуры, изложенные в пункте 14.8 (подставляя выражение «совместный контроль» вместо выражения «значительное влияние» в указанном пункте).

Метод учета по справедливой стоимости

15.14 При первоначальном признании инвестиции в совместно контролируемое предприятие участник совместной деятельности должен оценить их по цене сделки. Цена сделки не учитывает затраты по сделке.

15.15 На каждую отчетную дату участник совместной деятельности должен оценить свои инвестиции в совместно контролируемые предприятия по справедливой стоимости, признавая изменения справедливой стоимости в составе прибыли или убытка с использованием руководства по оценке справедливой стоимости, изложенного в пунктах 11.27-11.32. Участник совместной деятельности, использующий метод учета по справедливой стоимости, должен использовать метод учета по фактическим затратам в отношении любых инвестиций в совместно контролируемое предприятие, справедливую стоимость которого невозможно оценить без чрезмерных затрат или усилий.

Операции между участником совместной деятельности и совместной деятельностью

15.16 Если участник совместной деятельности вкладывает в совместную деятельность активы или продает их совместной деятельности, признание какой-либо части прибыли или убытка от такой сделки должно отражать сущность этой сделки. Тогда как активы остаются у совместной деятельности, притом, что участник совместной деятельности передал значительные риски и выгоды, связанные с правом собственности на активы, участник должен признать указанную прибыль или убыток только в той части, которая приходится на прочих участников согласно их долям участия. Участник совместной деятельности должен признать любую сумму убытка в полном объеме, если такой вклад или продажа свидетельствуют об убытке от обесценения.

15.17 При покупке активов у совместной деятельности участник совместной деятельности не должен признавать своей доли в прибыли совместной деятельности от такой сделки, пока он не продаст эти активы независимой стороне. Участник совместной деятельности должен признавать свою долю убытков, возникающих в результате таких сделок в том же порядке, что и прибыли, с той разницей, что убытки должны быть признаны сразу, если они отражают убыток от обесценения

Случаи, когда инвестор не обладает совместным контролем

15.18 Инвестор совместной деятельности, не имеющий совместного контроля, должен учитывать такую инвестицию в соответствии с Разделом 11 или, при наличии у него значительного влияния на совместную деятельность, в соответствии с Разделом 14 «Инвестиции в ассоциированные предприятия».

Раскрытие информации

15.19 Инвестор в совместную деятельность должен раскрыть следующую информацию:

(a) учетную политику, которую он использует для признания своей доли участия в совместно контролируемых предприятиях.

(б) балансовую стоимость инвестиций в совместно контролируемые предприятия (см. пункт 4.2(л)).

(в) справедливую стоимость инвестиций в совместно контролируемые предприятия, отражаемых с использованием метода долевого участия, для которых есть объявленные котировки цен.

(г) совокупную сумму своих обязательств, связанных с совместной деятельностью, включая долю в обязательствах инвестиционного характера, которые были приняты совместно с другими участниками совместной деятельности, а также долю в обязательствах инвестиционного характера совместной деятельности непосредственно.

15.20 В отношении совместно контролируемых предприятий, учет которых осуществляется по методу долевого участия, участник совместной деятельности также должен раскрыть информацию, требуемую в соответствии с пунктом 14.14 для инвестиций, учитываемых по методу долевого участия.

15.21 В отношении совместно контролируемых предприятий, учитываемых по методу справедливой стоимости, участник совместной деятельности должен раскрыть информацию, требуемую в пунктах 11.41–11.44.

Раздел 16. Инвестиционное имущество

Сфера применения настоящего раздела

16.1 Данный раздел рассматривает учет инвестиций в землю или здания, которые соответствуют определению инвестиционного имущества, изложенному в пункте 16.2, а также учет некоторых долей недвижимости, которыми арендатор владеет по договору операционной аренды (см. пункт 16.3), которые расцениваются как инвестиционное имущество. В соответствии с данным разделом по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, учитывается только инвестиционное имущество, справедливая стоимость которого может быть надежно оценена на любой момент времени без чрезмерных затрат или усилий. Все прочее инвестиционное имущество учитывается в составе основных средств с использованием метода учета по фактическим затратам (себестоимости) за вычетом амортизации и обесценения, описанного в Разделе 17 «Основные средства», и остается в рамках Раздела 17, если только надежная оценка справедливой стоимости не становится возможной и не ожидается, что можно будет надежно оценивать справедливую стоимость на любой момент времени.

Определение и первоначальное признание инвестиционного имущества

16.2 Инвестиционное имущество – собственность (земля или здание, либо часть здания, либо и то и другое), находящаяся в собственности владельца или арендатора по договору финансовой аренды с целью получения арендных платежей или прироста стоимости капитала, или того и другого, но не с целью:

(a) использования в производстве или поставке товаров, оказании услуг, или в административных целях, или

(б) продажи в ходе обычной хозяйственной деятельности.

16.3 Доля недвижимости, которой арендатор владеет по договору операционной аренды, может быть классифицирована и отражена в учете как инвестиционное имущество в соответствии с данным разделом только при условии, что такая недвижимость во всем остальном соответствует определению инвестиционного имущества и арендатор может на любой момент времени оценить справедливую стоимость доли недвижимости надежно без чрезмерных затрат или усилий. Данная альтернативная классификация может быть применена к отдельным объектам недвижимости.

16.4 Недвижимость смешанного пользования должна быть распределена между инвестиционным имуществом и основными средствами. Однако, если справедливая стоимость компонента инвестиционного имущества не может быть надежно оценена без чрезмерных затрат или усилий, вся недвижимость должна учитываться в составе основных средств в соответствии с Разделом 17.

Оценка при первоначальном признании

16.5 При первоначальном признании предприятие должно оценивать инвестиционное имущество по себестоимости. Себестоимость приобретенного инвестиционного имущества включает цену покупки и расходы, непосредственно относимые на такую недвижимость, такие как гонорары юристов и брокеров, налоги на передачу недвижимости и прочие затраты по сделке. Если период отсрочки платежа превышает обычные сроки, себестоимость является приведенной стоимостью всех будущих платежей. Предприятие должно определять себестоимость самостоятельно построенного инвестиционного имущества в соответствии с пунктами 17.10-17.14

16.6 Первоначальная стоимость доли недвижимости, находящейся во владении предприятия по договору аренды и классифицируемой как инвестиционное имущество, определяется также, как для финансовой аренды в соответствии с пунктом 20.9, даже если бы аренда, в противном случае, классифицировалась как операционная аренда, если бы она попадала в сферу применения Раздела 20 «Аренда». Другими словами, актив должен признаваться по наименьшей из двух величин: справедливой стоимости недвижимости и приведенной стоимости минимальных арендных платежей. Эквивалентная сумма должна признаваться как обязательство в соответствии с пунктом 20.9.

Оценка после признания

16.7 Инвестиционное имущество, справедливая стоимость которого может быть надежно оценена без чрезмерных затрат или усилий, должно оцениваться по справедливой стоимости на каждую отчетную дату с отражением изменений справедливой стоимости в составе прибыли или убытка. Если доля недвижимости, находящаяся во владении предприятия по договору аренды, классифицируется как инвестиционное имущество, то статьей, которая учитывается по справедливой стоимости, является эта доля, а не основная недвижимость. В пунктах 11.27-11.32 представлено руководство по оценке справедливой стоимости. Предприятие должно учитывать все прочее инвестиционное имущество в составе основных средств с использованием метода учета по фактическим затратам за вычетом амортизации и обесценения согласно Разделу 17.

Переводы

16.8 Если надежная оценка справедливой стоимости объекта инвестиционного имущества, который оценивается с использованием метода учета по справедливой стоимости, более невозможна без чрезмерных затрат или усилий, то предприятие должно учитывать такой объект в составе основных средств в соответствии с Разделом 17 до тех пор, пока не появится возможность надежно оценить справедливую стоимость. Балансовая стоимость инвестиционного имущества на такую дату становится его себестоимостью согласно Разделу 17. Пункт 16.10(д)(iii) требует раскрытия информации об этом изменении. Это изменение является изменением обстоятельств, а не изменением учетной политики.

16.9 Кроме случаев, описанных в пункте 16.8, предприятие должно переводить недвижимость в категорию инвестиционного имущества (или исключать из категории инвестиционного имущества) только тогда, когда объект недвижимости соответствует (или более не соответствует) определению инвестиционного имущества.

Раскрытие информации

16.10 Предприятие должно раскрыть следующую информацию в отношении всего инвестиционного имущества, учитываемого по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка (пункт 16.7):

(a) методы и значительные допущения, применяемые при определении справедливой стоимости инвестиционного имущества.

(б) степень, в которой справедливая стоимость инвестиционного имущества (оцененная или раскрытая в финансовой отчетности) основана на оценке, произведенной независимым оценщиком, обладающим признанной и соответствующей профессиональной квалификацией, а также недавним опытом проведения оценки инвестиционного имущества той же категории и местонахождения, что и оцениваемый объект. Факт отсутствия подобной оценки должен быть раскрыт.

(в) наличие и суммы ограничений в отношении возможности реализации инвестиционного имущества или перевода дохода и поступлений от выбытия.

(г) контрактные обязательства по приобретению, строительству или реконструкции инвестиционного имущества, либо по ремонту, текущему обслуживанию или улучшению.

(д) сверка балансовой стоимости инвестиционного имущества на начало и на конец периода, отражая отдельно:

(i) поступления, отдельно раскрывая поступления, которые являются результатом приобретений посредством объединения бизнеса.

(ii)чистые прибыли или убытки от корректировок справедливой стоимости.

(iii) перевод в категорию основных средств, когда надежная оценка справедливой стоимости более невозможна без чрезмерных затрат или усилий (см. пункт 16.8).

(iv) перевод из категории запасов в категорию недвижимости, занимаемой владельцем, и обратно.

(v) другие изменения.

Представлять данную сверку для предшествующих периодов не нужно.

16.11 В соответствии с Разделом 20 владелец инвестиционного имущества раскрывает информацию о заключенных договорах аренды в соответствии с требованиями к раскрытию информации арендодателями. Предприятие, владеющее инвестиционным имуществом по условиям договора финансовой или операционной аренды, раскрывает информацию о заключенных договорах аренды в соответствии с требованиями к раскрытию информации арендаторами – для финансовой аренды и арендодателями – для операционной аренды.

Раздел 17. Основные средства

Сфера применения

17.1 Данный раздел применяется при учете основных средств и инвестиционного имущества, справедливая стоимость которого не может быть надежно оценена на любой момент времени без чрезмерных затрат или усилий. Раздел 16 «Инвестиционное имущество» применяется при учете инвестиционного имущества, справедливая стоимость которого может быть надежно оценена без чрезмерных затрат или усилий.

17.2 Основные средства — это материальные активы, которые:

(a) предназначаются для использования в производстве или поставке товаров или услуг, для сдачи в аренду другим лицам или для административных целей, и

(б) предположительно будут использоваться в течение нескольких периодов.

17.3 Основные средства не включают:

(a) биологические активы, связанные с сельскохозяйственной деятельностью (см. Раздел 34 «Специализированная деятельность»), или

(б) права на недропользование и запасы полезных ископаемых, такие как нефть, природный газ и подобные невозобновляемые природные ресурсы.

17.4 При определении того, признавать ли объект основных средств, предприятие должно применить критерии признания, изложенные в пункте 2.27. Следовательно, предприятие должно признавать себестоимость объектов основных средств как актив только при условии, что:

(a) существует вероятность, что будущие экономические выгоды, связанные с объектом, будут получены предприятием, и

(б) стоимость объекта может быть надежно оценена.

17.5 Запасные части и вспомогательное оборудование, как правило, отражаются в учёте в составе запасов и подлежат списанию на прибыль или убыток по мере их использования. Тем не менее, крупные запасные части и резервное оборудование классифицируются как основные средства в случае, когда предприятие рассчитывает использовать их в течение нескольких отчетных периодов. Аналогичным образом, если запасные части и сервисное оборудование можно использовать только в связи с эксплуатацией объекта основных средств, они учитываются как основные средства.

17.6 Элементы некоторых объектов основных средств могут требовать регулярной замены (например, крыша здания). В случае если предприятие ожидает, что замена элемента объекта основных средств увеличит приток в предприятие будущих экономических выгод, то стоимость такой замены должна прибавляться к балансовой стоимости объекта в момент признания затрат на замену элемента. В таком случае признание балансовой стоимости заменяемых элементов прекращается в соответствии с пунктами 17.27-17.30. Пункт 17.16 указывает, что, если значительные элементы объекта основных средств имеют различный (в значительной мере) характер потребления экономической выгоды, предприятие должно распределять сумму, первоначально признанную в отношении объекта основных средств, на его значительные части и амортизировать каждую такую часть отдельно на протяжении срока его полезного использования.

17.7 Условием продолжения эксплуатации объекта основных средств (например, автобуса) может быть проведение регулярных масштабных технических осмотров на предмет выявления дефектов, независимо от того, производится ли при этом замена элементов объекта. При выполнении каждого масштабного технического осмотра связанные с ним затраты признаются в балансовой стоимости объекта основных средств в качестве замены при условии соблюдения критериев признания. Любая оставшаяся в балансовой стоимости сумма затрат на проведение предыдущего технического осмотра (в отличие от запчастей) подлежит прекращению признания. Это происходит вне зависимости от того, указывались или нет затраты, связанные с предыдущим техническим осмотром, в операции по приобретению или строительству объекта. При необходимости сумма предварительной оценки затрат на предстоящий аналогичный технический осмотр может служить показателем суммы затрат на технический осмотр, включённых в состав балансовой стоимости объекта на момент его приобретения или строительства.

17.8 Земля и здания являются отделимыми активами и учитываются отдельно, даже если они приобретаются вместе.

Оценка при признании

17.9 При первоначальном признании объекта основных средств предприятие должно оценить данный объект по себестоимости.

Элементы себестоимости

17.10 Себестоимость объекта основных средств включает:

(a) цену его покупки, включая гонорары юристов и брокеров, пошлины на импорт и невозмещаемые налоги на покупку, за вычетом торговых скидок и дисконтов.

(б) любые прямые затраты на доставку актива до нужного места и приведение его в состояние, необходимое для эксплуатации в соответствии с намерениями руководства предприятия; Такими затратами могут быть затраты на подготовку места для установки объекта, затраты на его доставку и погрузку/разгрузку, установку, сборку и пуско-наладочные работы.

(в) предварительную оценку затрат на демонтаж и удаление объекта основных средств и восстановление природных ресурсов на занимаемом им участке, в отношении которых предприятие принимает на себя обязательство либо при приобретении этого объекта, либо вследствие его использования на протяжении определенного периода в целях, не связанных с созданием запасов в течение этого периода.

17.11 Нижеследующие затраты не являются затратами, включаемыми в себестоимость объекта основных средств и должны признаваться предприятием в качестве расхода в момент, когда они понесены:

(a) затраты на открытие нового производственного комплекса.

(б) затраты, связанные с внедрением новых продуктов или услуг (включая затраты на рекламу и проведение мероприятий по их продвижению).

(в) затраты, связанные с ведением коммерческой деятельности на новом месте или с новой категорией клиентов (включая затраты на обучение персонала).

(г) административные и прочие общие накладные расходы.

(д)затраты по займам (см. раздел 25 «Затраты по займам»).

17.12 Если побочные операции не являются необходимыми для доставки объекта в нужное место и приведение его в состояние, обеспечивающее возможность эксплуатации, доходы и относящиеся к ним расходы по таким операциям признаются в качестве прибыли или убытка.

Оценка себестоимости

17.13 Себестоимость объекта основных средств представляет собой эквивалент цены при условии немедленного платежа на дату отражения в учёте. В случае, если платеж отложен на период, превышающий обычные условия кредитования, то себестоимостью объекта будет приведенная стоимость всех будущих платежей.

Обмен активами

17.14 Возможно приобретение одного или более объектов основных средств в обмен на немонетарный актив или активы, либо в обмен на сочетание монетарных и немонетарных актив. Себестоимость объекта основных средств оценивается по справедливой стоимости, кроме случаев, когда: (а) операция обмена не имеет коммерческой сущности, или (б) ни справедливая стоимость полученного актива, ни справедливая стоимость переданного актива не поддается надежной оценке. В этом случае оценка себестоимости актив производится на основе балансовой стоимости переданного актива.

Оценка после первоначального признания

17.15 После первоначального признания предприятие должно оценивать все объекты основных средств по себестоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения. Предприятие должно признать затраты на текущее обслуживание объектов основных средств в составе прибыли или убытка того периода, в котором затраты понесены.

Амортизация

17.16 Если характер потребления экономических выгод от значительных компонентов объекта основных средств рознится значительно, предприятие должно распределять сумму, первоначально признанную в отношении объекта основных средств, на его значительные компоненты и амортизировать каждый такой компонент отдельно на протяжении срока его полезного использования. Другие активы должны амортизироваться как единые активы на протяжении соответствующих сроков полезного использования. Земля имеет неограниченный срок полезного использования и поэтому не амортизируется с некоторыми исключениями, такими как карьеры и участки, используемые для захоронения отходов.

17.17 Амортизационные отчисления за каждый период должны признаваться в прибыли или убытке, за исключением случаев, когда какой-либо другой раздел данного МСФО требует, чтобы такие отчисления были включены в себестоимость какого-либо актива. Например, амортизация производственных зданий и оборудования включается в себестоимость запасов (см. Раздел 13 «Запасы»).

Амортизируемая величина и период амортизации

17.18 Амортизируемая величина актива подлежит равномерному погашению на протяжении срока полезного использования этого актива.

17.19 Такие факторы как изменение способа использования актива, значительный непрогнозируемый физический износ, новые технологические разработки и изменение рыночных цен могут указывать на то, что остаточная стоимость или срок полезного использования актива изменились за время, прошедшее с последней годовой отчетной даты. Если такие признаки имеются, предприятие должно пересмотреть свои предыдущие оценки, и, если текущие прогнозы отличаются от таких оценок, внести поправки в остаточную стоимость, метод амортизации или срок полезного использования актива. Предприятие должно учитывать изменение в остаточной стоимости, методе амортизации или сроке полезного использования как изменение в расчетной оценке в соответствии с пунктами 10.15-10.18.

17.20 Амортизация актива начинается тогда, когда он становится доступен для использования, т.е., когда его местоположение и состояние позволяют осуществлять его эксплуатацию в соответствии с намерениями руководства. Начисление амортизация актива прекращается, начиная с даты прекращения признания актива. Начисление амортизации не прекращается в случае простоя актива или прекращения активного использования актива, за исключением случаев, когда актив полностью амортизирован. Тем не менее, при применении методов амортизации на основе использования актива сумма амортизационного отчисления может быть равна нулю, если актив не участвует в процессе производства.

17.21 При определении срока полезного использования актива предприятие должно принимать во внимание все перечисленные ниже факторы:

(a) ожидаемый режим использования (загрузки) актива. Загрузка оценивается, исходя из ожидаемой мощности или физической производительности актива.

(б) ожидаемый физический износ, который зависит от производственных факторов, таких как количество смен, использующих данный актив, план ремонта и текущего обслуживания, а также условия хранения и обслуживания актива во время простоев.

(в) моральное или коммерческое устаревание, возникающее в результате изменения или усовершенствования производственного процесса или в результате изменения рыночного спроса на продукцию или услуги, производимые при помощи актива.

(г) юридические или аналогичные ограничения по использованию активов, такие как истечение сроков соответствующих договоров аренды.

Метод амортизации

17.22 Предприятие должно избрать такой метод амортизации, который отражает характер ожидаемого потребления предприятием будущих экономических выгод от актива. Допустимые методы амортизации включают в себя прямолинейный метод, метод уменьшающегося остатка и метод, основанный на использовании, такой как метод единиц продукции.

17.23 В случае, если существуют признаки значительного изменения в предполагаемой структуре потребления предприятием будущих экономических выгод, заключенных в активе, по сравнению с предыдущей годовой отчетной датой, предприятие должно проанализировать метод амортизации, и, если текущие ожидания изменились, изменить метод амортизации, чтобы отразить новую структуру потребления. Это изменение должно отражаться в учете как изменение в бухгалтерской оценке в соответствии с пунктами 10.15-10.18.

Обесценение

Признание и оценка обесценения

17.24 На каждую отчетную дату предприятие должно выполнить мероприятия, предусмотренные Разделом 27 «Обесценение активов» с целью выявления возможного обесценения объекта или группы объектов основных средств, и, если обесценение произошло, определения порядка признания и оценки убытка от обесценения. Этот раздел объясняет, когда и каким образом предприятие пересматривает балансовую стоимость своих активов, как оно определяет возмещаемую величину актива, и когда оно признает или восстанавливает убыток от обесценения.

Компенсация обесценения

17.25 Предприятие должно включать в состав прибыли или убытка суммы компенсации, полученные от третьих сторон в отношении объектов основных средств, которые обесценились, были утрачены или переданы, только тогда, когда такая компенсация причитается к получению.

Основные средства, предназначенные для продажи

17.26 Пункт 27.9(е) указывает, что планируемое отчуждение актива до ожидаемой ранее даты является признаком обесценения, что является основанием для вычисления возмещаемой величины актива с целью определения, подвергся ли актив обесценению.

Прекращение признания

17.27 Предприятие прекращает признание объекта основных средств:

(a) в случае выбытия объекта, или

(б) когда от его использования или выбытия не ожидается никаких будущих экономических выгод.

17.28 Предприятие должно признавать прибыль или убыток от прекращения признания объектов основных средств в составе прибыли или убытка в момент прекращения признания объектов (если Раздел 20 «Аренда» не содержит других требований в отношении продажи с обратной арендой). Предприятие не должно классифицировать такую прибыль как выручку.

17.29 При определении даты выбытия объекта предприятие должно применять критерии признания выручки от продажи товаров, изложенные в Разделе 23 «Выручка». Раздел 20 применяется к выбытию в случае продажи с обратной арендой.

17.30 Прибыль или убыток, возникающие при прекращении признания объекта основных средств, определяются предприятием как разница между чистыми поступлениями от выбытия, если таковые имеются, и балансовой стоимостью объекта.

Раскрытие информации

17.31 Предприятие должно раскрыть следующую информацию по каждому классу основных средств предприятия из тех, что изложены в пункте 4.11(a):

(a) база оценки, используемая для определения валовой балансовой стоимости.

(б) используемые методы начисления амортизации.

(в) применяемые сроки полезного использования или нормы амортизации.

(г) валовая балансовая стоимость и накопленная амортизация (в совокупности с накопленными убытками от обесценения) на начало и конец периода.

(д) сверку балансовой стоимости на начало и конец периода, показывающую:

(iii) приобретения путем объединения бизнеса.

(iv) перевод инвестиционного имущества в категорию основных средств, если надежная оценка справедливой стоимости становится невозможной (см. пункт 16.8).

(v) убытки от обесценения, признанные или восстановленные в прибыли или убытке в соответствии с разделом 27.

(vii) прочие изменения.

Представлять такую сверку в отношении предыдущих периодов необходимости нет.

17.32 Предприятие также должно раскрывать:

(a) наличие и величину ограничений прав собственности на основные средства, а также основные средства, заложенные в качестве обеспечения исполнения обязательств

(б) сумму договорных обязательств по приобретению основных средств.

Раздел 18. Нематериальные активы, за исключением гудвила

Сфера применения настоящего раздела

18.1 Данный раздел применяется к учету всех нематериальных активов за исключением гудвила (см. Раздел 19 «Объединения бизнеса») и нематериальным активам предприятия, предназначенным для продажи в ходе обычной деятельности (см. Раздел 13 «Запасы» и Раздел 23 «Выручка»).

18.2 Нематериальный актив – это идентифицируемый немонетарный актив, не имеющий физической формы. Такой актив является идентифицируемым, когда он:

(a) является отделимым, т.е. его можно отделить или выделить из предприятия и продать, передать, лицензировать, сдать в аренду или обменять, отдельно или вместе с соответствующими договором, активом или обязательством, или

(б) возникает в результате договорных или других юридических прав, независимо от того, можно ли эти права передавать или отделять от предприятия или от других прав и обязательств.

18.3 Нематериальные активы не включают:

(a) финансовые активы, или

(б) прав на разработку недр и полезных ископаемых, таких как нефть, природный газ и других подобных невосстанавливаемых ресурсов.

Общий принцип признания нематериальных активов

18.4 При признании нематериального актива предприятие использует критерии признания, содержащиеся в пункте 2.27. Соответственно, предприятие должно признать нематериальный актив в качестве актива только тогда, когда:

(a) вероятно, что ожидаемые будущие экономические выгоды, относящиеся к этому активу, поступят в предприятие;

(б) стоимость актива может быть надежно оценена; и

(в) сам актив не является результатом затрат, понесенных предприятием в связи с образованием нематериальной статьи.

18.5 Предприятие должно оценить вероятность ожидаемых будущих экономических выгод, используя обоснованные и приемлемые допущения, представляющие наилучшие расчетные оценки руководством экономических условий, которые будут существовать на протяжении срока полезного использования актива.

18.6 Предприятие использует субъективную оценку для установления степени определенности поступления будущих экономических выгод от использования актива, на основе имеющихся на дату первоначального признания данных, придавая большее значение внешним данным.

18.7 Критерий признания в пункте 18.4(а), основанный на вероятности, всегда считается удовлетворенным для отдельно приобретаемых нематериальных активов.

Приобретение как часть объединения бизнеса

18.8 Нематериальный актив, приобретаемый при объединении бизнеса, обычно признается активом, так как справедливая стоимость этого актива может быть оценена с достаточной степенью надежности. Тем не менее, нематериальный актив, приобретаемый при объединении бизнеса, не будет признаваться в тех случаях, когда такой актив возникает в результате юридических или прочих договорных прав и его справедливая стоимость не может быть оценена с достаточной долей надежности потому, что:

(a) актив не является отделимым от гудвила; либо

(б) актив является отделимым, но при этом не существует предыдущего опыта или данных об операциях обмена с такими же или подобными активами, и во всех других отношениях оценка справедливой стоимости основывалась бы на переменных, не поддающихся оценке.

Первоначальная оценка

18.9 Предприятие должно оценивать нематериальный актив по его себестоимости.

Отдельное приобретение

18.10 Себестоимость отдельно приобретенного нематериального актива включает:

(a) цену его покупки после вычета торговых скидок и дисконтов, включая импортные пошлины и невозмещаемые налоги на покупку;

(б) любые прямо относимые затраты на подготовку актива к использованию по назначению.

Приобретение в рамках объединения бизнеса

18.11 В случае, если нематериальный актив приобретается при объединении бизнеса, себестоимостью этого нематериального актива является его справедливая стоимость на дату приобретения.

Приобретение при помощи государственной субсидии

18.12 В случае, если нематериальный актив приобретается при помощи государственной субсидии, себестоимостью этого нематериального актива является его справедливая стоимость на дату приобретения или на дату подлежащей приобретению гранта в соответствии с Разделом 24 «Государственные субсидии».

Обмен активами

18.13 Нематериальный актив может быть приобретен путем обмена на немонетарный актив или активы, или сочетание монетарного и немонетарного активов. Себестоимость такого нематериального актива должна оцениваться предприятием по справедливой стоимости, за исключением случаев, когда (а) в операции обмена недостаточно коммерческого содержания или (б) справедливая стоимость и полученного, и переданного актива не может быть оценена надежно. В этом случае стоимость актива оценивается по балансовой стоимости отдаваемого взамен актива.

Самостоятельно созданные нематериальные активы

18.14 Предприятие должно признавать затраты, понесенные самостоятельно по нематериальной статье, включая все затраты на исследования и разработки, в качестве расхода тогда, когда они возникают, за исключением тех затрат, которые включаются в стоимость другого актива, соответствующего критериям признания в настоящем МСФО.

18.15 В качестве примеров применения предыдущего пункта ниже приведены статьи, по которым предприятие должно признавать расходы и не должно включать такие затраты в состав нематериальных активов:

(a) затраты на торговые марки, логотипы, издательские права, списки клиентов и аналогичные по существу статьи.

(б) затраты в связи с началом деятельности (т.е. начальные затраты), которые включают учредительные расходы, такие как затраты на юристов и секретариат; затраты, понесенные при учреждении юридического лица; затраты на открытие нового объекта или бизнеса (т.е. предпусковые затраты); затраты на начало новой операционной деятельности; запуск производства новой продукции или процессов (т.е. предоперационные затраты).

(в) затраты на деятельность, связанную с обучением персонала.

(г) затраты на рекламу и деятельность по продвижению товара.

(д) затраты на перемещение или реорганизацию части или всего предприятия.

(е) самостоятельно созданный гудвил.

18.16 Пункт 18,15 не исключает возможности признания предварительной оплаты в качестве актива в случае, если оплата за поставку товаров или услуг произведена до поставки товаров или предоставления услуг.

Прошлые расходы, не подлежащие признанию в качестве актива

18.17 Затраты на нематериальную статью, первоначально признанную в качестве расхода, не должна впоследствии признаваться как часть себестоимости актива.

Оценка после признания

18.18 Предприятие должно оценивать нематериальный актив по себестоимости за вычетом любой накопленной амортизации и любого накопленного убытка от обесценения. Требования по оценке амортизации установлены в данном разделе. Требования по признанию обесценения установлены в Разделе 27 «Обесценение активов».

Амортизация за время срока полезного использования

18.19 Для достижения цели настоящего МСФО, все нематериальные активы должны рассматриваться с учетом имеющегося ограниченного срока полезного использования. Срок полезного использования нематериального актива, являющегося результатом договорных или иных юридических прав, не должен превышать срок действия этих прав, но может быть короче в зависимости от периода, в течение которого предприятие предполагает использовать данный актив. Если договорные или иные юридические права передаются на ограниченный срок, который может быть возобновлен, то при определении срока полезного использования этого нематериального актива возобновляемый срок (сроки) должны учитываться только в том случае, если имеются свидетельства в пользу того, что предприятие сможет получить пролонгацию без значительных затрат.

18.20 Если предприятие не в состоянии дать надежную оценку срока полезного использования нематериального актива, то этот срок должен составлять 10 лет.

Период амортизации и метод начисления амортизации

18.21 Предприятие должно распределять амортизируемую величину нематериального актива на систематической основе на протяжении срока его полезного использования. Амортизация, начисленная за каждый период, должна признаваться в составе убытка, кроме тех случаев, когда настоящий МСФО требует ее признания, как части стоимости актива, такого как запасы или основные средства.

18.22 Амортизация должна начинаться с того момента, когда этот актив становится доступным для использования, т. е. когда его местоположение и состояние обеспечивают возможность его использования в соответствии с намерениями руководства. Амортизация должна быть прекращена, когда актив списывается с баланса. Предприятие должно избрать такой метод амортизации, который отражает характер ожидаемого потребления предприятием будущих экономических выгод от актива. В случае, если предприятие не может надежно определить характер ожидаемого потребления, предприятие должно использовать прямолинейный метод.

Остаточная стоимость

18.23 Предприятие должно исходить из допущения о том, что у нематериального актива остаточная стоимость будет всегда равна нулю, за исключением случаев, когда:

(a) существует обязанность третьего лица купить данный актив в конце срока его полезного использования; или

(б) существует активный рынок для этого актива и:

(i) остаточную стоимость можно определить с использованием данных этого рынка, и

(ii) существует высокая вероятность того, что такой рынок будет существовать в конце срока полезного использования данного актива.

Анализ срока амортизации и метода начисления амортизации

18.24 Факторы, такие как изменение, в том, как используется нематериальный актив, технический прогресс и как изменения в рыночной цене могут указать на то, что остаточная стоимость или срок полезного использования изменились с момента последней годовой отчетной даты. При наличии таких указателей, предприятие должно провести проверку своих предыдущих оценок и, если текущие результаты будут отличаться, предприятие должно внести изменения в остаточную стоимость, в метод начисления амортизации или в срок полезного использования. Предприятие должно отражать изменения в остаточной стоимости, в методе исчисления амортизации или сроке полезного использования как изменении в бухгалтерской оценке в соответствии с пунктами 10.15-10.18.

Возмещаемость балансовой стоимости — убытки от обесценения

18.25 Для того чтобы определить, произошло ли обесценение актива, предприятие применяет положения Раздела 27. Этот раздел объясняет, когда и каким образом предприятие пересматривает балансовую стоимость своих активов, как оно определяет возмещаемую сумму актива и когда оно признает или восстанавливает убыток от обесценения.

Прекращение использования и выбытие

18.26 Предприятие должно прекратить признание нематериального актива и должно признать доходы или расходы в составе прибыли или убытка в следующих обстоятельствах:

(a) при выбытии актива, или

(б) когда не ожидается никаких будущих экономических выгод от использования или выбытия данного актива.

Раскрытие информации

18.27 Предприятие должно раскрывать следующую информацию по каждому классу нематериальных активов:

(a) какие применяются сроки полезного использования или нормы амортизации.

(б) применяемые методы начисления амортизации.

(в) валовую балансовую стоимость и любую накопленную амортизацию (объединенную с накопленными убытками от обесценения) на начало и конец отчетного периода.

(г) статью (статьи) отчета о совокупном доходе (и в отчете о прибылях и убытках, если такой отчет представляется), в которую включена любая амортизация нематериальных активов.

(д) сверку балансовой стоимости на начало и на конец отчетного периода с отдельным указанием:

(iii) приобретений в рамках объединения бизнеса.

(v) убытка от обесценения.

(vi) прочих изменений.

Необходимости представлять такую сверку в отношении предыдущих периодов нет.

18.28 Предприятие также должно раскрывать следующую информацию:

(a) описание, балансовую стоимость и оставшийся период начисления амортизации в отношении любого отдельного нематериального актива, являющегося существенным для финансовой отчетности предприятия.

(б) применительно к нематериальным активам, приобретенным при помощи государственной субсидии и первоначально признанным по справедливой стоимости (см. пункт 18.12):

(i) справедливую стоимость, по которой эти активы были первоначально признаны, и

(ii) их балансовую стоимость.

(в) наличие и балансовую стоимость нематериальных активов, в отношении прав собственности на которые действуют определенные ограничения, а также балансовую стоимость нематериальных активов, переданных в залог в качестве обеспечения обязательств;

(г) сумму принятых на себя по договору обязанностей по приобретению нематериальных активов.

18.29 Предприятие должно раскрывать совокупную сумму затрат на исследования и разработки, признанную в качестве расхода в течение периода (т.е. сумму затрат, возникшую вследствие исследования и разработки, которые не были капитализированы как часть суммы другого актива, который отвечает критериям признания в настоящем МСФО).

Раздел 19. Объединения бизнеса и гудвил

Сфера применения настоящего раздела

19.1 Данный раздел применяется для учета объединения бизнеса. В раздел входит руководство по определению предприятия-покупателя, руководство по оценке затрат на объединение бизнеса предприятий и распределение этих затрат по отношению к приобретенным активам и принятым обязательствам и запасам, а также для условных обязательств. В разделе также рассматривается учет гудвила как во время объединения бизнеса, так и после него.

19.2 В настоящем разделе указывается порядок учета всех видов объединения бизнеса, за исключением:

(a) объединения предприятий или бизнеса, находящихся под совместным контролем. Совместный контроль означает, что все объединяющиеся предприятия или бизнесы в конечном счете контролируются той же самой стороной или сторонами как до, так и после объединения, и этот контроль не является временным.

(б) создания совместной деятельности.

(в) приобретения группы активов, которые формируют бизнес.

Определение объединения бизнеса

19.3 Объединение бизнеса — это объединение отдельных предприятий или видов бизнеса в одно отчитывающееся предприятие. Результатом почти всех объединений бизнеса является то, что одно предприятие (покупатель) получает контроль над одним или несколькими другими видами бизнеса (приобретаемыми предприятиями). Датой приобретения является дата, на которую покупатель фактически получает контроль над приобретаемым предприятием.

19.4 Структурно объединение бизнеса может быть осуществлено самыми разными способами по юридическим, налоговым или другим причинам. Это может быть покупка предприятием собственного капитала другого предприятия, покупка всех чистых активов другого предприятия, принятие на себя обязательств другого предприятия или покупка части чистых активов другого предприятия, которые совместно образуют одно или несколько бизнесов.

19.5 Объединение бизнеса может осуществляться посредством выпуска долевых инструментов, перевода денежных средств и их эквивалентов или посредством применения всех перечисленных способов. Операция может осуществляться между акционерами объединяющихся предприятий или между одним предприятием и акционерами другого предприятия. Это может быть учреждение нового предприятия для контроля над объединяющимися предприятиями или чистыми переданными активами или реорганизация одного или нескольких объединяющихся предприятий.

Учет объединения

19.6 Все объединения бизнеса должны учитываться с применением метода приобретения.

19.7 Применение метода приобретения включает следующие этапы:

(a) определение покупателя.

(б) оценка затрат на объединение бизнеса.

(в) распределение на дату приобретения затрат на объединение бизнеса между приобретенными активами и принятыми обязательствами и условными обязательствами.

Определение покупателя

19.8 Во всех случаях объединения бизнеса необходимо определить покупателя. Приобретатель – это объединяющееся предприятие, которое приобретает контроль над другими объединяющимися предприятиями.

19.9 Контроль — это право управлять финансовой и операционной политикой предприятия или бизнеса, для того чтобы получать выгоды от их деятельности. Определение контроля одним предприятием над другим приводится в Разделе 9 «Консолидированные и отдельные финансовые отчеты».

19.10 Несмотря на то, что иногда может быть затруднительно определить покупателя, обычно имеются признаки его наличия. Например:

(a) если справедливая стоимость одного из объединяющихся предприятий значительно выше справедливой стоимости другого объединяющегося предприятия, то, вероятно, покупателем является предприятие с большей справедливой стоимостью.

(б) если объединение бизнеса осуществляется путем обмена обыкновенных, обладающих правом голоса, долевых инструментов на денежные средства или другие активы, то, вероятно, покупателем является предприятие, передающее денежные средства или другие активы.

(в) если объединение бизнеса ведет к тому, что руководство одного из объединяющихся предприятий получает возможность доминировать при подборе руководящих кадров предприятия, возникающего в результате объединения, то, вероятно, покупателем является предприятие, руководство которого может таким образом доминировать.

Затраты на объединение бизнеса

19.11 Покупатель оценивает стоимость объединения бизнеса по суммарному значению следующих величин:

(a) справедливой стоимости (на дату обмена) активов, переданных покупателем, обязательств, принятых на себя покупателем и долевых инструментов, выпущенных покупателем в обмен на контроль над приобретаемым предприятием, плюс

(б) сумму всех затрат, непосредственно относимых на данное объединение бизнеса

Корректировки затрат на объединение бизнеса, обусловленные будущими событиями

19.12 Если договор об объединении бизнеса предусматривает корректировку затрат на объединение, обусловленную будущими событиями, то оцениваемая сумма корректировки должна включаться покупателем в фактические затраты на это объединение на дату приобретения, если корректировка вероятна, а ее величина может быть надежно оценена.

19.13 Однако, следует отметить, что если такая потенциальная корректировка не признается в момент приобретения, но в последующем она становится вероятной, а ее величина становится надежно оцениваемой, то дополнительное возмещение будет учитываться как корректировка к затратам на данное объединение.

Распределение затрат на объединение бизнеса на приобретенные активы и принятые обязательства и условные обязательства

19.14 Покупатель должен на дату приобретения распределить затраты на объединение бизнеса путем признания идентифицируемых активов, обязательств и резервов по тем условным обязательствам приобретаемого предприятия, которые удовлетворяют критериям признания, содержащимся в пункте 19.20 по их справедливой стоимости на эту дату. Любя разница между стоимостью объединения бизнеса и долей собственности покупателя в чистой справедливой стоимости признанных идентифицируемых активов, обязательств и резервов для условных обязательств должна учитываться в соответствии с пунктами 19.22-19.24 (как гудвил или так называемый «отрицательный гудвил»).

19.15 Покупатель должен признавать на дату приобретения только те отдельно идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемого предприятия, которые соответствуют следующим критериями:

(а) В случае, если актив не является нематериальным активом, является вероятным получение покупателем связанных с активом будущих экономических выгод, и справедливая стоимость актива может быть надежно оценена.

(б) Если обязательство не является условным обязательством, является вероятным выбытие ресурсов, для урегулирования обязательства, и его справедливая стоимость может быть надежно оценена.

(в) Для нематериального актива или условного обязательства — их справедливая стоимость может быть надежно оценена.

19.16 Отчет о совокупном доходе покупателя после даты приобретения должен содержать прибыли и убытки приобретаемого предприятия путем включения доходов и расходов приобретаемого предприятия, основанных на затратах на объединение бизнеса для покупателя. Например, амортизационные расходы, включенные после даты приобретения в отчет о совокупном доходе покупателя, которые относятся к амортизируемым активам приобретаемого предприятия, должны основываться на справедливой стоимости таких амортизируемых активов на дату приобретения, т.е. на их стоимости для покупателя.

19.17 Применять метод приобретения начинают с даты приобретения, которая является датой, на которую покупатель фактически получает контроль над приобретаемым предприятием. Нет необходимости в закрытии или завершении операции в соответствии с законом, до того как покупатель получит контроль, так как контроль – это право управлять финансовой и операционной политикой предприятия или бизнеса, для того чтобы получать выгоды от их деятельности. Все уместные факты и обстоятельства, сопутствующие объединению бизнеса, должны приниматься во внимание при оценке того, когда покупатель получил контроль.

19.18 В соответствии с пунктом 19.14 покупатель признает отдельно только те идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемого предприятия, которые существуют на дату приобретения и отвечают критериям признания в пункте 19.15. Поэтому:

(a) покупатель должен признавать обязательства по прекращению или сокращению деятельности приобретаемого предприятия при распределении затрат на объединение, только когда приобретаемое предприятие имеет на дату приобретения существующее обязательство по реструктуризации, признанное в соответствии с Разделом 21 «Резервы и условные события»; и

(б) покупатель при распределении затрат на объединение бизнеса не должен признавать обязательства по будущим убыткам или прочим расходам, которые, как ожидается, будут понесены в результате этого объединения.

19.19 Если первоначальный учет объединения бизнеса не завершается к концу отчетного периода, в котором происходит объединение, покупатель должен отразить в своей финансовой отчетности условные суммы в отношении тех статей, учет которых не завершен. В течение двенадцати месяцев после даты приобретения, покупатель должен осуществлять ретроспективную корректировку условных сумм, признанных как активы и обязательства на дату приобретения (т.е. учитывать их, как если бы они были сделаны на дату приобретения), чтобы отразить новую полученную информацию. По истечении двенадцати месяцев после даты приобретения, корректировки по первоначальному учету объединения бизнеса должны отражаться только для того, чтобы исправить ошибку в соответствии с Разделом 10 «Учетная политика, оценки и ошибки».

Условные обязательства

19.20 В пункте 19.14 указано, что покупатель признает отдельно резервы по условному обязательству приобретаемого предприятия лишь в случаях, когда справедливая стоимость такого обязательства может быть надежно оценена. В случае, если справедливая стоимость такого обязательства не может быть надежно оценена:

(a) существует влияние на сумму признанную как гудвил или учитываемую в соответствии с пунктом 19.24; и

(б) предприятие-покупатель раскрывает информацию об условном обязательстве в соответствии с Разделом 21.

19.21 После первоначального признания покупатель должен оценивать условные обязательства, признанные отдельно в соответствии с пунктом 19.14, по наибольшей из:

(a) суммы, которая была бы признана в соответствии с Разделом 21, и

(б) первоначально признанной суммы за вычетом сумм, ранее признанной в качестве выручки в соответствии с Разделом 23 «Выручка».

19.22 Покупателю следует на дату приобретения:

(a) признавать гудвил, приобретенный при объединении бизнеса в качестве актива, и

(б) первоначально оценивать этот гудвил по его себестоимости, являющейся превышением затрат на объединение бизнеса над долей покупателя в чистой справедливой стоимости идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств, признанных в соответствии с пунктом 19.14.

19.23 После первоначального признания покупателю следует оценивать гудвил, приобретенный при объединении бизнеса, по его себестоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения:

(a) Предприятие должно следовать принципам, указанным в пунктах 18.19-18.24 для амортизации гудвила. Если предприятие не в состоянии дать надежную оценку срока полезного использования гудвила, то этот срок должен составлять 10 лет.

(б) Предприятие должно следовать Разделу 27 «Обесценение активов» для признания и оценки убытка от обесценения гудвилла.

Превышение доли покупателя в чистой справедливой стоимости идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств приобретаемого предприятия над затратами

19.24 Если доля покупателя в чистой справедливой стоимости идентифицируемых активов, обязательств и резервов по условным обязательствам, признанная в соответствии с пунктом 19.14, превышает затраты на объединение бизнеса (иногда такое явление называется «отрицательный гудвил»), то покупателю следует:

(a) подвергнуть переоценке идентификацию и оценку идентифицируемых активов, обязательств и резервов по условным обязательствам приобретаемого предприятия, а также оценку затрат на это объединение, и

(б) немедленно признать в составе прибыли или убытка любое оставшееся после данной переоценки превышение.

Раскрытие информации

Для объединения (-ий) бизнеса, произошедшего в ходе отчетного периода

19.25 В отношении каждого объединения бизнеса, произошедшего в течение периода, предприятие-покупатель должно раскрывать следующую информацию:

(a) названия и описания объединяющихся предприятий или видов коммерческой деятельности.

(б) дату приобретения.

(в) процент приобретенных голосующих долевых инструментов.

(г) затраты на объединение и описание компонентов этих затрат (такие как денежные средства, долевые и долговые инструменты).

(д) суммы, признанные на дату приобретения по каждому классу активов, обязательств и условных обязательств приобретаемого предприятия, включая гудвил.

(е) сумму любого превышения, признанную в составе прибыли или убытка в соответствии с пунктом 19.24, и статью в отчете о совокупном доходе (а также в отчете о прибылях и убытках, если таковой представляется), в которой признано данное превышение.

Для всех объединений бизнеса

19.26 Предприятие должно привести сверку балансовой стоимости гудвила на начало и конец отчетного периода, показывая отдельно:

(a) изменения, произошедшие в связи с новыми объединениями бизнеса.

(б) убытки от обесценения.

(в) выбытие ранее приобретенного бизнеса.

(г) прочие изменения.

Представлять такую сверку за предыдущие периоды не требуется.

Раздел 20. Аренда

Сфера применения настоящего раздела

20.1 Данный раздел охватывает учет всех видов аренды, за исключением:

(a) договоров аренды на разведку или использование полезных ископаемых, нефти, природного газа и аналогичных невозобновляемых природных ресурсов (см. Раздел 34 «Специализированная деятельность»).

(б) лицензионных соглашений на такие объекты, как кинофильмы, видеозаписи, пьесы, рукописи, патенты и авторские права (см. Раздел 18 «Нематериальные активы, за исключением гудвила»).

(в) оценка недвижимости, используемой арендатором, которая учитывается как инвестиционное имущество и оценка инвестиционного имущества, предоставленного арендодателями по договорам операционной аренды (см. Раздел 16 «Инвестиционное имущество»).

(г) оценка биологических активов, находящихся в распоряжении арендаторов по договорам финансовой аренды и биологических активов, предоставленных арендодателем по договорам операционной аренды (см. Раздел 34).

(д) договоров аренды, которые могут привести к возникновению убытков у арендодателя либо арендатора в результате выполнения договорных условий, не относящихся к изменениям цены актива, являющегося предметом аренды, изменениям обменных курсов валют или невыполнению обязательств одной из сторон (см. пункт 12.3(е).

(е) договоров операционной аренды, которые представляют затруднения.

20.2 Данный раздел применяется в отношении договоров, предусматривающих передачу права на использование активов, даже, несмотря на то, что эксплуатация таких активов может потребовать от арендодателя оказания значительных услуг, связанных с техническим обслуживанием данных активов. Данный раздел не применяется в отношении соглашений об оказании услуг, не предусматривающих переход права на использование активов от одной стороны договора к другой.

20.3 Некоторые соглашения, такие как соглашения о привлечении внешних подрядчиков, соглашения в телекоммуникационной отрасли, которые предоставляют право на соответствующий объем или договоры типа «принимай или плати» по своей юридической форме не являются договорами аренды, но передают право на использование активов в обмен на платежи. Такие соглашения содержаться в содержании договора аренды актива и должны учитываться в соответсвии с данным разделом.

Классификация аренды

20.4 Аренда классифицируется как финансовая, если в ее рамках происходит передача практически всех рисков и выгод, связанных с владением активом. Аренда классифицируется как операционная, если в ее рамках не происходит передачи практически всех рисков и выгод, связанных с владением активом.

20.5 Классификация аренды в качестве финансовой или операционной зависит от содержания операции, а не от формы договора. Ниже приведены примеры ситуаций, которые по отдельности или в сочетании обычно приводят к классификации аренды в качестве финансовой:

(a) договор аренды предусматривает передачу права собственности на актив арендатору в конце срока аренды;

(б) арендатор имеет право на покупку актива по цене, которая, как ожидается, будет настолько ниже справедливой стоимости на дату реализации этого права, что на дату начала арендных отношений можно обоснованно ожидать реализации этого права;

(в) срок аренды распространяется на значительную часть срока экономической службы актива даже при отсутствии передачи права собственности;

(г) на дату начала арендных отношений приведенная стоимость минимальных арендных платежей практически равна справедливой стоимости актива, являющегося предметом аренды;

(д) сданные в аренду активы имеют такой специализированный характер, что только арендатор может использовать их без значительной модификации.

20.6 Ниже приведены признаки, наличие которых по отдельности или в сочетании также могут привести к классификации аренды как финансовой:

(a) при досрочном прекращении аренды арендатором все убытки арендодателя, связанные с таким досрочным прекращением, ложатся на арендатора;

(б) доходы или убытки от колебаний остаточной стоимости актива, являющегося предметом аренды, на конец срока аренды получает арендатор (например, в форме скидки с арендной платы, равной большей части поступлений от продаж в конце срока аренды);

(в) арендатор имеет возможность продлить аренду, причем арендные платежи в продленном периоде будут значительно ниже рыночных.

20.7 Примеры и признаки, перечисленные в пунктах 20.5 и 20.6, не всегда носят неоспоримый характер. Если прочие факторы явно свидетельствуют об отсутствии передачи практически всех рисков и выгод, связанных с владением активом, аренда классифицируется как операционная аренда. Например, это может произойти, если актив передается в собственность в конце срока аренды в обмен на нефиксированный платеж, равный справедливой стоимости актива на тот момент времени, или если предусмотрена условная арендная плата, в результате чего арендатору не передаются практически все такие риски и выгоды, связанные с владением активом.

20.8 Классификация аренды производится на дату начала арендных отношений и не изменяется в течение срока аренды, кроме случаев, когда арендатор и арендодатель соглашаются на изменение условий договора аренды (за исключением простого его продления); в таких случаях классификация аренды должна быть подвергнута пересмотру.

Финансовая отчетность арендаторов — финансовая аренда

Первоначальное признание

20.9 На дату начала срока аренды, арендатор должен признать права на использование и обязанности, возникающие по финансовой аренде, в качестве активов и обязательств в отчете о финансовом положении, в суммах равных справедливой стоимости имущества, которое является предметом аренды, или приведенной стоимости (если эта сумма ниже) минимальных арендных платежей, определяемых на дату начала арендных отношений. Любые первоначальные прямые затраты арендатора (дополнительные издержки, непосредственно относящиеся к процессу подготовки и заключения договора аренды) прибавляются к сумме, признанной в качестве актива.

20.10 Приведенная стоимость минимальных арендных платежей должна рассчитываться с использованием ставки процента, подразумеваемой в договоре аренды. Если же определить ее невозможно, следует использовать расчетную процентную ставку по договору аренды.

Последующая оценка

20.11 Арендатор должен распределять минимальные арендные платежи между затратами на финансирование и уменьшением непогашенного обязательства, используя метод эффективной ставки процента (см. раздел 11.15-11.20). Затраты на финансирование подлежат распределению между всеми периодами в течение срока аренды таким образом, чтобы получилась постоянная периодическая ставка процента по непогашенному остатку обязательства. Арендатор должен относить условные арендные платы на расходы в периодах их возникновения.

20.12 Арендатор должен амортизировать актив, удерживаемый по договору финансовой аренды, в соответствии с соответствующим разделом настоящего МСФО для этого вида актива, например, Разделом 17 «Основные средства», Разделом 18 или Разделом 19 «Объединения бизнеса и гудвил». Если нет обоснованной уверенности в том, что к концу срока аренды арендатор получит право собственности, то актив должен быть полностью амортизирован в течение наименьшего из сроков: срока аренды или срока полезного использования. Арендатор, также должен на конец каждого отчетного периода оценивать, существуют ли признаки обесценения актива, удерживаемого по договору финансовой аренды (см. Раздел 27 «Обесценение активов»).

Раскрытие информации

20.13 Арендатор должен раскрывать следующую информацию в отношении финансовой аренды:

(a) по каждому классу активов чистую балансовую стоимость на конец отчетного периода.

(б) совокупную сумму будущих минимальных арендных платежей по состоянию на конец отчетного периода в отношении каждого из нижеследующих периодов:

(i) до одного года;

(ii) от одного года до пяти лет; и

(iii) свыше пяти лет.

(в) общее описание значительных договоров аренды, включая, например, информацию об условной арендной плате, возможности возобновления аренды или покупки актива, оговорках о скользящих ценах, субаренде и ограничениях, установленных договорами аренды.

20.14 Кроме того, арендаторы должны раскрывать информацию в соответствии с Разделами 17, 18, 27 и 34 применительно к активам, являющимся предметом финансовой аренды.

Финансовая отчетность арендаторов — операционная аренда

Признание и оценка

20.15 Арендатор должен признавать арендные платежи по операционной аренде (за исключением затрат на услуги, такие, как страхование и обслуживание) в качестве расходов на прямолинейной основе за исключением случаев, когда

(a) другой систематический подход обеспечивает более адекватное отражение графика получения выгод пользователем, даже если платежи производятся на иной основе.

(б) выплаты арендодателю структурируются таким образом, чтобы увеличиваться в соответствии с ожидаемой общей инфляцией (основываясь на опубликованных показателях и статистике), для того чтобы компенсировать арендодателю ожидаемое увеличение инфляционных издержек. Если выплаты арендодателю варьируются, из-за факторов, кроме общей инфляции, то это не отвечает условиям п. (б).

Пример применения пункта 20.15 (б)

Предприятие X осуществляет свою деятельность в юрисдикции, в которой прогнозы местных банков заключаются в том, что уровень инфляции, как опубликовано правительством, будет увеличиваться в среднем на 10 процентов в год в течение следующих 5 лет. Х арендует некоторые офисные помещения, полученные от Y на пять лет в операционную аренду. Выплаты по аренде структурированы, чтобы отразить ожидаемое 10 процентное увеличение общей инфляции в течение 5 летнего периода аренды следующим образом: