Что происходит с рублем и чего дальше ждать

Что будет с курсом рубля и чего ждать от «страшного» для России августа? Отвечают экономисты

Министр финансов Антон Силуанов объяснил очередной виток ослабления рубля торговым балансом и периодом отпусков, когда «кто-то едет за границу» и растет спрос на иностранные деньги. При этом «держать рубль» не планируется, добавил он. Экономисты рассказали RTVI, как курс рубля может меняться дальше.

Георгий Остапкович, директор Центра конъюнктурных исследований ВШЭ

Могу совершенно четко сказать, что факторов к понижению рубля сегодня больше, чем факторов, которые могли бы удержать на месте или укрепить рубль.

У нас недавно было 70 [рублей за доллар], сегодня 90. То есть буквально за три-четыре месяца мы потеряли 30% в рубле.

Самый страшный месяц для российской экономики и вообще для российской геополитики — это август. У нас все самые страшные события всегда проходят в августе. Но мне кажется, что этот август с точки зрения валютного паритета не будет таким уж каким-то эксклюзивным.

Может быть, на каком-то другом фронте это проявится, но то, что проявится в августе, что-то взорвется, это совершенно точно. У нас это особенности национальной экономики и политики.

Мне кажется, что [курс доллара] будет где-то в районе 85—95. Если брать длинный интервал — 85-100. Это до конца года в таком плавающем режиме. Ничего страшного в этом нет. Доллар стоит столько, сколько он стоит, значит, предприниматели и население считают, что именно такое значение имеет доллар по отношению к рублю.

Я думаю, что, конечно, за 100 [рублей] доллар не выйдет в этом году, но скачки возможны — и 95, и 98… Наверняка будет какой-нибудь отскок — 85, 86, всякие налоговые периоды.

В принципе, Центробанк придерживается политики плавающего курса рубля. Если доллар достигнет 100 рублей, то ЦБ денежно-кредитной политикой будет поднимать ключевую ставку, будет делать дороже деньги. Если дороже деньги, будут меньше покупать импорта. Минфин может выйти с продажей всяких своих финансовых инструментов. Но я думаю, что сотня — это верхний, конечно, предел.

Николай Кульбака, доцент РАНХиГС, кандидат экономических наук

С большой вероятностью мы будем наблюдать дальнейшее падение рубля до конца года.

Ослабление рубля — это глобальная тенденция, которая связана со слабостью российской экономики, с тем, что у нас фактически идет уход от более устойчивых международных валют к более слабым и более неустойчивым.

Плюс эти валюты значительно хуже конвертируемы, чем доллар и евро. С ними значительно сложнее работать и затраты на работу с ними намного выше. То есть получается, что валют в России становится меньше и цена работы с валютами резко вырастает.

Сергей Бобылев / ТАСС

Одновременно с этим у нас будут происходить колебания (давайте назовем их краткосрочными, то есть колебания в интервале даже, может быть, не месяца, а пары недель) — как в ту, так и в другую сторону. Эти краткосрочные колебания предсказать практически невозможно, потому что факторов, влияющих на них, очень много.

Повлиять на предсказуемость курса рубля очень сложно.

Здесь получится ситуация следующая: Центробанк, безусловно, был бы рад изо всех сил контролировать курс рубля, но он не может это делать одновременно с контролем за инфляцией. Он может регулировать только один из этих параметров. Для ЦБ контроль за инфляцией является значительно более важным параметром, чем контроль за валютным курсом.

Тут очень сложный момент. Центробанк сейчас вынужден изо всех сил стараться исправить ситуацию, на которую он не может повлиять. Потому что, по большому счету, проблемы российской экономики, проблемы инфляции и валютного курса, лежат не в сфере экономики. И исправить это силами экономики в принципе невозможно.

То есть Центробанк действительно изо всех сил старается исправить ситуацию ровно настолько, насколько он в состоянии это сделать.

Но курс инфляции, риски в российской экономике, уход иностранных производителей, закрытие границ для российского экспорта — это лежит не в юрисдикции Центрального Банка и Минфина. И это влияет на валютный курс значительно больше, нежели действия Центробанка.

Рубль на качелях: чего ждать дальше

Рубль продолжает падение, достигнув по состоянию на 19 июня уровня 83,65 рубля за доллар. За неделю российская валюта потеряла 1,2% своей стоимости. Попробуем разобраться в причинах и последствиях такого снижения.

Что произошло?

После значительного укрепления рубля в первой половине прошлого года (на фоне сокращения импорта и роста валютных доходов от экспорта газа и нефти) начиная с 1 июля российская валюта (по мере восстановления импорта) стабильно снижается. Дополнительными факторами, повлиявшими на это, стали выплаты дивидендов компаниями России и падение закупочных цен на газ в Европе. Но главный фактор, на мой взгляд (что подтверждается и недавним докладом Банка России ), является усиление инфляционных ожиданий домашних хозяйств и экспортеров.

Сами по себе инфляционные ожидания — явление вполне нормальное в экономике, в текущей ситуации нависающего дефицита бюджета их усиление наряду со страхами девальвации рубля может привести к существенному спекулятивному спросу на иностранную валюту. При этом, хотя операции с безналичной валютой находятся сейчас полностью под контролем Банка России, объемы операций на черном рынке наличной валюты способны в этих условиях существенно вырасти и сыграть на ослабление рубля.

Учитывая это, можно предположить, что, если российская валюта закрепится ниже уровня 85 рублей по отношению к доллару, у него, на мой взгляд, есть сильные предпосылки до конца года упасть и до 100 рублей.

Если пойти от обратного?

Теперь, руководствуясь диалектическим методом (поиск истины через противоположные мнения), попробуем проанализировать факторы, которые могут помешать реализоваться этому прогнозу, и таким образом поймем, насколько он вообще оправдан.

Факторы, которые могут повлиять на укрепление курса рубля, обычно сводят к следующим.

1. Цены на нефть и сырье: даже несмотря на санкции и потолок цен, Россия является крупным экспортером нефти и сырьевых товаров. Поэтому цены на них на мировых рынках в значительной степени влияют на курс рубля — повышение обычно укрепляет рубль.

Читайте также
Силуанов посоветовал хранить сбережения в рублях

2. Экономические показатели: макроэкономические показатели, такие как инфляция, уровень безработицы, ВВП, а также дефицит бюджета и действия по его снижению, могут влиять на валютные курсы. Например, высокий уровень инфляции способен ослабить валюту. А эффективные действия Минфина и Банка России по ее таргетированию, наоборот, укрепить.

3. Международные санкции: рестрикции ограничивают доступ России к международным финансовым рынкам. Если произойдет снижение градуса геополитической напряженности или будут найдены механизмы ослабления санкционного давления на российский экспорт, это может значительно усилить рубль в среднесрочной перспективе.

4. Монетарная политика: действия Банка России (такие, как изменение ключевой ставки) способны влиять на курс рубля. Повышение ставок обычно приводит к укреплению валюты, так как оно делает ее более привлекательной для инвесторов.

5. Мировая экономическая ситуация : курс рубля также может попасть под влияние глобальных экономических условий. Например, повышение процентной ставки ФРС США и укрепление доллара на мировых рынках обычно ослабляют другие валюты, включая рубль, и наоборот.

При этом важно помнить, что все эти факторы взаимосвязаны и порой влияют на курс валюты одновременно, а их относительное воздействие может меняться во времени.

Конкретнее по фактам

Последние события на рынке нефти, в том числе объявление ОПЕК+ по итогам заседания 4 июня о продлении своей нефтяной сделки на следующий год и снижении общего уровня добычи альянса на 1,4, до 40,46 млн, баррелей в сутки с 1 января 2024 года, склоняют чашу валютных весов в пользу сценария укрепления рубля в следующем году.

Это особенно актуально с учетом вероятного увеличения продаж экспортерами валютной выручки согласно бюджетному правилу и специальному налогу на изъятие сверхдоходов экспортеров .

Читайте также
На ПМЭФ заключили соглашения на 3,86 трлн рублей

Прогноз макроэкономических показателей России, опубликованный на сайте Министерства экономического развития , на мой взгляд, свидетельствует в пользу укрепления рубля на фоне улучшения текущего счета платежного баланса из-за ограничения импорта в связи с эффектом вторичных санкций и повышения экспорта благодаря росту стоимости и уровня добычи углеводородов.

Еще один фактор, который может повлиять на укрепление рубля, — это ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. Это представляется вероятным с учетом тезисов заявления председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания совета директоров ЦБ 9 июня 2023 года — ключевую ставку оставили на уровне 7,5%, но заявили о повышении проинфляционных рисков, связанных с кадровым дефицитом в промышленности и превышением потребительского спроса над предложением.

Таким образом, перечисленные факторы работают в пользу укрепления рубля, а не ослабления, как предполагалось мной ранее.

Получается, что рубль вполне обоснованно с экономической точки зрения может пойти одновременно как вниз, так и вверх? Не стоит забывать, что любой прогноз в экономике — область вероятностей и сценариев, которые меняются в зависимости от появления новых обстоятельств. То есть это крайне динамичная система, хотя и имеющая свои закономерности.

Чтобы выйти из затруднительного положения, я разведу факторы во времени. А именно определю, что факторы, способствующие дальнейшему ослаблению рубля, краткосрочные и действуют до конца года, а факторы, способствующие укреплению рубля, проявятся только в следующем году, так как имеют отложенный эффект.

Из этого следует, что до конца года вероятно дальнейшее ослабление рубля, а в 2024-м — консолидация на достигнутом уровне и укрепление.

Какой уровень?

Применение моей статистической модели на данных с 1998 года показывает, что с вероятностью 99% до конца 2023 года курс рубля к доллару не опустится ниже 97, при этом средневероятный прогноз — 84–85. Но, повторюсь, это статистика, которая имеет свойство ошибаться, а во-вторых, оценка в среднем по больнице. Я бы рекомендовал ее использовать разве что как ориентир для дальнейших исследований.

Как долго доллар и евро будут держаться вокруг ₽90 и ₽100

Ослабление рубля в июле связано с сокращением торгового баланса, ростом зарубежного туризма и оттоком капитала, считают опрошенные РБК эксперты. Текущий период падения они называют временным и ожидают укрепления рубля

Фото: Петр Ковалев / ТАСС

С начала июля рубль торгуется выше уровня 90 к доллару США и выше 100 к евро. Психологически важную отметку к американской валюте рубль преодолел на торгах 5 июля — по их итогам курс достиг 91 руб. за доллар, а к европейской валюте — 6 июля, основная торговая сессия в этот день закрылась на отметке 100 руб. за евро, следует из данных Московской биржи. По итогам торгов 13 июля доллар стоит 90,11 руб., евро — 100,97 руб. В середине торгового дня в четверг рублю удавалось укрепиться до 89,93 руб. к доллару (к евро рубль весь день торговался выше отметки 100), но этот эпизод был краткосрочным. Эксперты уже не раз говорили, что курс может откатиться назад, но пока этого не происходит, РБК разбирался, что ждать от рубля дальше.

Почему рубль ослабляется

«С учетом вышедшей статистики основное влияние на рубль оказывает платежный баланс, а также сезонный фактор», — пояснили РБК в пресс-службе Министерства экономического развития. «Ослабление рубля стало следствием набора долгосрочных или, по крайней мере, среднесрочных тенденций и текущих колебаний. Если говорить о среднесрочных факторах, то это ощутимое сокращение торгового баланса. Экспорт снизился и в стоимостном, и в физическом выражении. Это связано со снижением внешних цен на большинство российских экспортных товаров. В то же время импорт в существенном плюсе», — описал ситуацию РБК федеральный чиновник. По его словам, влияет и выездной туризм (граждане покупают валюту для зарубежных поездок, что ослабляет рубль).

Только в первом квартале 2023 года число зарубежных поездок россиян практически достигло 2 млн, что почти на 47% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года, приводил данные министр экономического развития России Максим Решетников. Летом же количество турпоездок за три месяца может составить 5 млн (на 42% больше, чем в июне—августе 2022 года), прогнозировала Ассоциация туроператоров России (АТОР).

Видимо, рубль стал чувствительнее к изменению торговых и денежных потоков, поскольку уменьшилась ликвидность валютного рынка и сократился профицит торгового баланса, считает стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов (его обзор опубликован в телеграм-канале «СберИнвестиции»). «Во втором квартале 2023 года российский экспорт сократился на 10%, до $36 млрд, а отток капитала усилился из-за политической напряженности. Однако в отличие от апреля, когда была похожая ситуация, финансовые власти не стали поддерживать рубль какими-либо заявлениями», — отметил эксперт. Главный экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков считает, что на курс в первую очередь влияют внутренние факторы — ожидания о расходах бюджета и его балансе и жесткость монетарной политики. «Расходы бюджета выросли на 19,5% в первой половине 2023 года, что финансирует как рост импорта, так и усиление оттока капитала. Одновременно ключевая ставка 7,5% сегодня не дает компенсации за риск сбережения в рублевых активах с фиксированной доходностью — ни для госбанков, которые переключаются на ОФЗ с плавающими ставками, ни для розничных сберегателей», — объясняет он.

Аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов связывает ослабление рубля и с «бегством капитала из страны». «За последние пять кварталов (с января 2022-го по 31 марта 2023-го) из России ушло почти $160 млрд. Отток твердой валюты за рубеж усилился после попытки военного мятежа ЧВК «Вагнер» в конце июня», — считает эксперт. Еще один негативный фактор для рубля — переход на международные расчеты в дружественных валютах. Часть экспортной выручки, по словам Маслова, просто не попадает на российский валютный рынок из-за ограничений стран-партнеров и сложностей с конвертацией. «У российских нефтяников на счетах в индийских банках скопились миллиарды рупий, которые они не могут использовать. Это означает, что приток твердой валюты в Россию будет становиться все меньше, хотя спрос на нее высокий», — заключает Маслов.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина объясняла движение курса рубля трендами в международной торговле: «Когда курс ослабляется, начинаются разные теории заговора, что это чуть ли не специальное ослабление для того, чтобы увеличить доходы бюджета, или какие-то другие теории. Но надо смотреть прежде всего все-таки на динамику внешней торговли. Она во многом определяет движение курса».

Какие факторы могут поддержать рубль

«В целом можно сказать, что рубль нащупывает новую точку равновесия, ситуация будет нормализовываться в ближайшее время, и в августе-сентябре получим более внятную картину», — прогнозирует федеральный чиновник. Глава Сбербанка Герман Греф и глава банка ВТБ Андрей Костин также заявляли, что рубль может укрепиться.

Исаков считает, что в пользу рубля может сыграть снижение стимулирования экономики со стороны Банка России и правительства. «С одной стороны, повышение ключевой ставки до 8,5–9% приведет к замедлению роста кредитования, рассуждает эксперт. С другой — тревожность рынка снизится, если правительство подтвердит план по сохранению расходов в 2024 году в пределах лимита бюджетного правила и удержит их ниже 30 трлн руб. в 2023 году», — объясняет он. Директор по инвестициям «Локо-Инвеста» Дмитрий Полевой не считает, что повышение ключевой ставки меньше чем на 2 п.п. может помочь рублю. «Факторы его [рубля] ослабления имеют низкую эластичность по ключевой ставке, снизить привлекательность валютных инструментов с учетом возросших рисков могло бы лишь более быстрое или резкое ужесточение политики, [корректировка ключевой ставки] минимум до 10% и больше, к которому ЦБ и экономика вряд ли готовы», — указывает эксперт в обзоре. Оттащить курс вниз может дорожающая нефть, полагает главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин. 12 июля цена российской нефти марки Urals превысила потолок в $60 за баррель, установленный странами G7, сообщал Bloomberg со ссылкой на данные агентства котировок Argus Media. Через день после этого рублю краткосрочно удалось укрепиться до отметки ниже 90 за доллар. С тем, что повышение цен на нефть окажет поддержку рублю, согласен и начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Но эффект от этого будет заметен с временным лагом, в текущем курсе отскок цен на нефть не учтен, уточняет эксперт. Исаков же считает, что влияние котировок нефти на рубль переоценено. «По нашим оценкам, 10% изменения цены нефти приводит к изменению курса лишь на 2–3%, поскольку основная часть роста предложения валюты компенсируется через падение продаж из ФНБ», — объясняет он. В рамках бюджетного правила при низких нефтегазовых доходах бюджета Минфин через ЦБ продает валюту из ФНБ на рынке, а при высоких — наоборот, покупает.

Как слабый рубль влияет на бюджет

Слабый рубль при прочих равных увеличивает доходы бюджета за счет нефтегазовых сборов, которые зависят от курса доллара к рублю. Ставки экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты устанавливаются в долларах, а уплачиваются в рублях, НДПИ на нефть и газ прямо пропорционален обменному курсу доллара к рублю. Также привязка к доллару (за счет мировых цен) присутствует в формулах НДПИ для другого сырья (в частности, железных руд, многокомпонентных руд, коксующегося угля), акциза на жидкую сталь. «Каждый рубль за доллар [ослабление] приносит нам примерно 130 млрд [руб.] доходов», — говорил министр финансов Антон Силуанов в интервью «Ведомостям» летом прошлого года. Сейчас оценка эластичности нефтегазовых доходов по курсу рубля должна быть порядка 85–100 млрд руб. на рубль ослабления (в расчете на год), прикидывает директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов. Например, в апреле 2022 года, когда компании выплачивали НДПИ за март, поступления НДПИ по нефти, газу и газовому конденсату достигли рекордных 1,27 трлн руб. (по сравнению менее чем с 600 млрд руб. в среднем за месяц в 2021 году), показывают данные Минфина. Средний курс доллара к рублю в марте 2022 года составлял более 100, хотя тогда и российская нефть стоила дорого (почти $90; отделить ценовой и курсовой эффекты друг от друга затруднительно). НДПИ уплачивается не позднее 25-го числа месяца, следующего за отчетным: по итогам июня, в котором рубль ослабел на 10%, НДПИ будет уплачиваться в июле. За июнь 2023 года средний уровень цен на российскую нефть для целей расчета НДПИ составил $55,5 за баррель, а средний курс — 83,2 руб. за доллар, сообщила ФНС 12 июля. Слабый рубль также потенциально выгоден с точки зрения расходования валютных средств ФНБ (сейчас это евро и юани). В 2023 году Минфин планировал взять из ФНБ на обеспечение сбалансированности бюджета 2,9 трлн руб. Когда Минфин запрашивает деньги со счетов ФНБ в Банке России для финансирования бюджетного дефицита, последний обменивает валюту из ФНБ на рубли по текущему курсу. Но, как правило, Минфин осуществляет такие операции ближе к концу года. От курса рубля зависят и поступления НДС от импорта товаров, поскольку в налоговую базу входит таможенная стоимость в валюте. Ослабление курса рубля действительно приводит к дополнительным доходам бюджета, отмечает директор ИНП РАН Александр Широв. Однако до введения санкций этот процесс имел еще два важных для экономики эффекта. Первый — девальвация рубля способствовала номинальному росту экономики через канал снижения издержек экспортеров, что повышало их конкурентоспособность и увеличивало доходы. Второй — компании, которые конкурируют с импортом на внутреннем рынке, получали ценовое преимущество в глазах потребителей. «В результате номинальные доходы бюджета, которые возникали непосредственно от девальвации, дополнялись указанными дополнительными доходами через два канала», — поясняет Широв. Но из-за санкций эти дополнительные каналы уже не работают, констатирует экономист. «Что касается экспортеров, объем экспорта сейчас зависит не столько от их издержек, сколько от внешних ограничений. Что касается компаний, конкурирующих с импортом, — в условиях дефицита импорта дополнительные ограничения в этой сфере просто снижают экономическую активность. В этих условиях мы имеем не дополнительные, а выпадающие доходы бюджета», — констатирует Широв. То есть, несмотря на то что в целом бюджет скорее выигрывает от ослабления рубля, экономическая динамика скорее проигрывает. Ослабление рубля влияет и на доходы, и на расходы бюджета, сказал РБК федеральный чиновник. Эконометрические оценки аналитиков ЦБ показывали, что с 2016 года ослабление рубля на 1% добавляло в рост потребительских цен примерно 0,1 п.п. в течение трех—шести месяцев, писал Банк России (.pdf). Ослабление рубля 2023 года пока не отражается на ценах в полной мере, но по мере активизации спроса оно станет более выраженным, отметил ЦБ в середине июня. А дополнительная инфляция, как правило, выливается и в повышение расходов бюджета, в том числе через прямую индексацию различных выплат. РБК направил запрос в Минфин.

Каким курс будет к концу года

• Возможен вариант, что в случае выравнивания торгового баланса курс вернется ближе к 82 руб. за доллар и 92 руб. за евро к концу года, допускает Маслов. «Однако признаков этого на данный момент пока не наблюдается», — признает он.
• Справедливый курс рубля сейчас составляет около 75–80 за доллар, оценивает Попов. Если цены на нефть будут расти, а Минфин не будет покупать валюту в рамках бюджетного правила, то рубль может укрепиться до 85 за доллар, считает он. «Но большее укрепление маловероятно из-за оттока капитала», — отмечает эксперт.
• Карпунин называет текущее ослабление временным и ожидает к концу года курс 80–85 за доллар.
• Прокудин ожидает откат курса доллара до 85 руб. уже в июле. Но в долгосрочной перспективе он ставит на ослабление российской валюты: «При текущих ценах на нефть и газ доллар может быть выше 100, а евро может подняться даже до 120».
• При подтверждении правительством планов придерживаться потолка расходов по бюджетному правилу в 2024 году и повышении ключевой ставки доллар может стоить около 87 руб., а евро — около 98, полагает Исаков.

рубль

Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

Лента новостей

Дисплей для слепых зон и мощный мотор: все о новом внедорожнике РБК и Jaecoo, 23:49

Путин поблагодарил ас-Сиси за помощь при эвакуации россиян из Газы Политика, 23:29

Как стать продавцом на маркетплейсе. Инструкция РБК и Яндекс Маркет, 23:19

Новое поколение рулит: чем отличаются последние модели LADA Vesta РБК и LADA, 22:58

Полянский пригрозил США последствиями за перехват идущего в Йемен оружия Политика, 22:57

Израиль и ХАМАС приблизились к заключению сделки о паузе в войне Политика, 22:49

Без гриппа и ОРВИ. Как устоять в сезон вирусных инфекций. Тест РБК и Медсинтез, 22:47

Нетворкинг: как заводить полезные знакомства

За 5 дней вы научитесь производить нужное впечатление и извлекать пользу из новых контактов

Прокачать навык

Восемь перспективных направлений для будущих ученых РБК и Росатом, 22:39

OBI потребовала запретить бывшей «дочке» в России использовать ее бренд Бизнес, 22:29

Когда ситуация накаляется: как вести себя на рабочих онлайн-встречах 22:27

В Самарской области задержали экс-главу правительства и министра Общество, 22:17

Путешествия, работа без начальника и репетиторство: как это совместить РБК и ВТБ, 22:16

Дети Политковской не признали помилование Хаджикурбанова искуплением вины Политика, 22:06

Спутник, игры, умный дом: как выбрать ТВ-приставку. Карточки РБК и Триколор, 22:02

• О компании
• Контактная информация
• Редакция
• Размещение рекламы

Социальные сети

Новости регионов

• Санкт-Петербург и область
• Екатеринбург
• Новосибирск
• Башкортостан
• Вологодская область
• Калининград
• Краснодарский край
• Нижний Новгород
• Пермский край
• Ростов-на-Дону
• Татарстан
• Тюмень
• Черноземье
• Кавказ
• Карелия
• Мурманск
• Приморский край

Уведомления

• RSS Новости
• Оповещения RBC.ru

РБК Новости

Другие продукты РБК

• Домены и хостинг
• Медиапоиск и анализ
• Знакомства
• РБК Компании
• Информация об ограниченияхПравовая информация
• О соблюдении авторских прав

Юридическая информация

• Информация об ограничениях
• Правовая информация
• О соблюдении авторских прав

© АО «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ», 1995–2023 . Сообщения и материалы сетевого издания «РБК» (зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 03.12.2021 за номером ЭЛ №ФС77-82385) сопровождаются пометкой «РБК». 18+ letters@rbc.ru

Котировки мировых финансовых инструментов предоставлены Reuters

Чтобы отправить редакции сообщение, выделите часть текста в статье и нажмите Ctrl+Enter