Гайд по ресерчу проектов и их токеномики
По состоянию на 2022 год существует около 6 000 криптовалютных токенов, что предоставляет инвесторам новые возможности для диверсификации своих активов, притом инвестирование в цифровые активы уже не является таким, каким оно было даже 2 года назад. Кроме людей, имеющих опыт в криптоинвестировании и людей, пришедших с фондового рынка и иных фундаментальных рынков, важным пунктом является интерес институционалов к разного рода рынкам криптовалют. В частности многие фонды инвестируют в блю-чипные NFT коллекции, такие, например, как CryptoPunks, BAYC и все его дочерние проекты, Hashmask и тд. Однако только в 2021 году инвесторы потеряли 12 миллиардов долларов из-за мошеннических криптопроектов. Поэтому очень важно проводить ресерч и аналитику проекта перед тем, как в него инвестировать.
Для начала разберемся в чем отличие токена от коина?
Не смотря на то, что два этих понятия часто воспринимаются как синонимичные, существует существенная разница: коин относится к криптовалюте, работающей на Layer 1 блокчейне( Например Bitcoin, Ether,Litecoin, Near и т.д). Токен же в свою очередь может иметь разные значения, он может относиться к криптоактиву, который создается по протоколу второго уровня и должен придерживаться правил базового блокчейна, который он использует. Например ERC20 токены, ERC721 и другие NFT токены. В более общем смысле любой криптоактив можно также назвать токеном. Токены обладают функциональностью, например, позволяют голосовать или выступают в качестве цифрового представления реальных активов. Токен также может использоваться в качестве оплаты в рамках протокола. Хотя токен обычно не признается в качестве денег, его стоимость зависит от того, как работает общий проект. Почему же тогда всем не перейти на коины? Очевидно потому, что для этого потребуется написания собственного блокчейна, что многим не под силу, да и в целом это потребует больших финансовых и временных затрат, куда удобнее «закодить» свой проект на уже имеющимся блокчейне.
Подробнее здесь
Что такое токеномика в криптовалюте?
Слово токеномика относится к изучению экономики криптовалют и токенов. Это позволяет инвесторам определить качество и ценность потенциальных инвестиций. Токеномика оказывает сильное влияние на решения о продаже и покупке.
Как исследовать токеномику — пошаговое руководство
Следующие пункты не требуют каких-либо специальных знаний или навыков.
1. Исследование на предмет Layer 1/2 блокчейна
Давайте начнем с более детального рассмотрения слоев блокчейна.
Первое, что вам нужно знать, это то, на каком уровне работает монета или токен — на первом или втором.
Блокчейн первого уровня работает независимо от других блокчейнов, примерами коинов первого уровня являются Ether на Ethereum, Avax на Avalanche и т. д.
Решение уровня 2 — это сторонний протокол, построенный на блокчейн-системе уровня 1. Например, протокол Maker построен на Ethereum. Это протокол второго уровня, поэтому MKR и DAI являются токенами второго уровня.
Блокчейн первого уровня и протоколы второго уровня влияют друг на друга. Если блокчейн первого уровня обеспечивает простую в использовании, быструю и безопасную инфраструктуру, он привлечет больше проектов второго уровня. Если проекты второго уровня работают хорошо, это оказывает положительное влияние на первый уровень, тем самым повышая стоимость криптовалюты первого уровня.
2. Как исследовать экосистему блокчейна
Из того, что я написал выше, становится ясно, что между различными криптовалютами и токенами существует множество взаимозависимостей. Важно получить как можно более полный обзор этих взаимосвязей.
Вам нужна экосистема блокчейна, которая демонстрирует потенциал для будущего роста. Это означает, что существует надежный блокчейн первого уровня, на котором размещены многочисленные приложения второго уровня, предлагающие хорошие сценарии использования.
Чтобы получить представление об экосистеме блокчейна первого уровня, вы можете воспользоваться coingecko.com или же coinmarketcap.com.
3. Исследование токенов
После того как вы изучили всю основную информацию о блокчейне, следует провести всесторонний анализ отдельных токенов.
4. Анализ на предмет того, является ли токен Utility или Security
Назначение токена имеет большое значение. Например, держатели могут использовать токены в качестве платежей, для покрытия комиссий за транзакции, обеспечения доступа к сервисам, стейкинга (PoS) или для управления (голосования).
Utility токен обычно имеет конкретные сценарии использования. Например, некоторые токены позволяют пользователю получить доступ к продукту или услуге на блокчейне. Другие дают пользователю право голоса.
Security токены похожи на акции. Кроме того, существует два типа security токенов:
- Токенизация активов: традиционный финансовый актив представлен токенами на блокчейне. Например, акции, представляющие процент владения в компании, могут быть токенизированы. Также может быть токенизировано и представлено на блокчейне владение единицей золота.
- Создание активов: токен представляет цифровой финансовый актив, который уже находится в блокчейне. Токены создаются путем создания активов, например, путем стейкинга или майнинга.
5. Fungible vs Non-Fungible токены
Как мы знаем взаимозаменяемые токены не являются уникальными, то есть один эфир у меня в кошельке это тоже самое, что один эфир у вас в кошельке. Невзаимозаменяемые токены или же NFT абсолютно уникальны. Например, каждое NFT CryptoPunks на Эфире или DeGods на Солане существует в единичном экземпляре и ни у кого в мире не может быть точно такой же NFT, как у вас.
6. Саплай токенов
- Общий саплай токенов считается следующим образом: Общее количество выпущенных токенов минус сожженные токены.
- Максимальный предложение же относится к количеству токенов, которые когда-либо будут существовать или иными словами будут настейканы или намайнены. Например, максимальное предложение биткоина составляет 21 миллионов. 1 апреля 2022 года была добыта 19 миллионная монета, это было сделано в 730003 блоке. Однако не смотря на то, что лишь 10 процентов общего саплая биткоина осталось не добыто, последний биткоин будет намайнен примерно в 2140 году. Эфир же в свою очередь вовсе не имеет саплая, то есть он неограничен.
- Циркулирующее предложение имеет важное значение, потому что влияет на рыночную капитализацию токена. Рыночная капитализация же рассчитывается следующим образом: Marketcap = количество монет/циркулирующее предложение токена * текущая цена за монету/токен.
- Сравните marketcap с diluted marketcap, который можно найти на сайтах coinmarketcap.com и coingecko.com. Diluted marketcap показывает теоретический marketcap, если в обращении находится максимальное предложение токена. Также здесь должен быть сайт, на котором можно смотреть цену/капитализацию одного токена при изменении цены/капитализации другого, но я забыл его название(BibleThump)
- Рыночная капитализация токена: лучший показатель экономической ценности токена, чем цена отдельного токена. Некоторые проекты выпускают большое количество токенов по очень дешевой цене, например, $0,0001 за токен. Они делают это, чтобы заставить инвесторов думать, что цена может легко вырасти в 1000 раз. Но на самом деле, если рыночная стоимость токена уже очень велика, цена токена вряд ли поднимется очень высоко. Например, монета Shiba Inu или Luna и UST в момент депега.
Чем выше рыночная стоимость, тем сложнее манипулировать ценой, хотя в общем-то китам все равно.
7. Является ли токен предварительно добытым?
Предварительная добыча означает, что токен уже был создан до его запуска. Это часто происходит в ICO (первичных предложениях монет). Многие токены второго уровня, такие как токены ERC20, предварительно майнятся, чтобы вкладчики, ранние инвесторы и контрибьюторы могли получить вознаграждение.
Почему важно знать, является ли токен предварительно добытым?
Потому что эти токены часто распространяются внутри компании, прежде чем их сможет купить широкая общественность. Если на момент запуска значительное количество токенов находится у инсайдеров, то цена токенов может легко манипулироваться ими.
Всю необходимую информацию о ценах seed раунда, private сейлах, размере аллокаций и процентное распределение саплая токенов (команда, комьюнити, реклама, ликвидность и т.д) можно найти в whitepaper проекта.
Другие вопросы, на которые необходимо ответить при изучении распределения и выдачи токена, включают:
- Кто получает токен в качестве вознаграждения?
Эту информацию можно найти в «Белой книге» проекта и на таких сайтах, как icodrops. Если токен уже зарегистрирован на бирже, то вы можете сравнить предпродажную цену с текущей ценой. Если цена до паблик сейла сильно ниже текущей, то ранние инвесторы, скорее всего, предпочтут слить все или же часть своих токенов в стакан, желая получить прибыль.
2. Что такое Вестинг?
Это означает, что определенное количество токенов блокируется на конкретный срок, чтобы предотвратить стремительное падение токена в следствии появления большого количества саплая в обороте. Например, 20-месячный вестинг с линейным разлоком 5 процентов токенов ежемесячно. Также важным аспектом является анализ даты разлока и влияние этого события на курс токена и рынок в целом. Часто люди, зная, что в оборот войдет большое количество токенов проекта после разлока, встают в шорт и зарабатывают на этом.
8. Является ли модель токенов инфляционной или дефляционной?
Прежде всего модель оказывает влияние на саплай токенов, то есть если у токена или коина нет максимального предложения(например ETH), то в таком случае мы имеем дело с инфляционной моделью. Некоторые проекты используют механизм сжигания монет или токенов для контроля инфляции цен. Однако следует помнить,что если часть токенов будет сожжена, чтобы уменьшить предложение, это не значит, что цена обязательно вырастет. Ценность токена определяется тем, какую пользу он приносит пользователям, а не тем, насколько велико предложение.
Binance Research: главные тенденции в мире криптовалют — май 2023 года
На финансовых рынках знания — это сила. Раньше углубленные исследования о цифровых активах были доступны только крупным компаниям и опытным финансистам, но сейчас все изменилось. Благодаря Binance Research отраслевой анализ процессов, формирующих пространство Web3, доступен каждому.
Мы решили дублировать эту информацию в формате коротких статей для блога, чтобы предоставлять нашему сообществу актуальные знания из области криптоисследований. Если вы хотите погрузиться в тему подробнее, ознакомьтесь с нашими подробными отчетами на сайте Binance Research .
Сегодня мы рассмотрим главные события в пространстве Web3 за прошедший месяц и поговорим о текущем состоянии криптоэкосистемы. Мы проанализируем показатели криптовалют, DeFi и NFT, а также узнаем, чего стоит ждать в мае.
Показатели рынка криптовалют
После обновления Shapella на Ethereum от 12 апреля на криптовалютных рынках наблюдался мощный подъем. Сразу же после реализации обновления показатели основных криптовалют значительно улучшились. И биткоин, и эфир достигли рекордных показателей за год: в определенный момент цена BTC превысила $30 000, а стоимость ETH составила $2100.
Хотя цены криптовалют то падали, то поднимались, в итоге они вернулись к своему состоянию на начало апреля. Реакция трейдеров была спровоцирована слухами о масштабных продажах биткоина правительством США. Однако эти слухи в итоге оказались ложными.
В мае рынок ожидает возможного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США.
В прошедшем месяце наибольший рост наблюдался у SOL: стоимость монеты выросла на 8%. Это увеличение произошло на фоне роста общей стоимости заблокированных активов (TVL) в апреле более чем на 11%. BNB занял второе место по показателям, сохраняя стабильность на протяжении 23-го сжигания более двух миллионов BNB (около $676,6 млн).
Из 10 ведущих криптовалют наименее впечатляющие результаты были у MATIC и XRP: в апреле их цены значительно снизились примерно на 12%. Снижение MATIC продолжается с предыдущего месяца наряду с постепенным сокращением количества активных адресов и транзакций в день. У XRP были хорошие результаты марте, но в апреле она упала, что можно отчасти объяснить неопределенностью в сфере регулирования криптовалют.
Децентрализованные финансы (DeFi)
TVL децентрализованных финансов (DeFi) упала на 0,50% до $49,5 млрд. При этом доли TVL ведущих блокчейнов в целом остались неизменными: Ethereum — 58,4%, Tron — 11,1% и BNB Chain — 9,7%.
16 апреля TVL Ethereum достигла максимального показателя за год — более $32,1 млрд. Аналогичная тенденция наблюдалась и для совокупной TVL сетей второго уровня, а именно Arbitrum, Optimism и Polygon, которые также достигли новых максимумов. Пока неясно, как обновление Shapella в Ethereum повлияет на показатели TVL.
Невзаимозаменяемые токены (NFT)
Хотя в начале года невзаимозаменяемые токены (NFT) были относительно стабильными, объем торгов NFT постепенно снижался, и эта тенденция продолжилась в апреле. К концу месяца объем торгов составил почти половину от январского уровня. Схожая ситуация наблюдается в количестве транзакций и трейдеров в день: они опустились до новых минимальных показателей за год.
Индекс NFT-500 Nansen также зафиксировал общий спад в результате падения минимальных цен на популярные NFT-коллекции. В частности, минимальная цена токенов из популярной коллекции Bored Ape Yacht Club (BAYC) достигла минимальных показателей за 5 месяцев. Падение произошло из-за того, что один из китов продал значительную долю своих активов BAYC. Это спровоцировало активные продажи на рынке, так как другие киты также продали свои голубые фишки среди NFT.
Предстоящие события
Оставайтесь в курсе новостей из мира Web3 с помощью перечня важных событий на ближайший месяц, составленного Binance Research. Ознакомьтесь с предстоящими событиями в сфере блокчейна ниже.
Binance Research
Команда Binance Research — это наше исследовательское подразделение, которое предоставляет объективный, независимый и всесторонний анализ криптовалютного пространства. Наши специалисты публикуют подробные материалы на темы, связанные с Web3, криптоэкосистемой, блокчейном, последними событиями на рынке и многим другим.
Эта статья — лишь фрагмент полного отчета, который содержит дополнительные данные и подробный анализ наиболее важных показателей рынка за прошедший месяц. Ознакомьтесь с полной версией отчета по ссылке . Другие исследования актуальных событий в мире Web3 доступны в разделе аналитики и анализа на сайте Binance Research .
Над нашими отчетами работает команда экспертов, которая помогает лучше понимать состояние рынка. Учитесь новому и расширяйте свои возможности благодаря исследованиям мира криптовалют!
Дополнительная информация
- Запуск Binance Research
- Binance Research 2.0
- 23-е сжигание BNB
Общее раскрытие информации: данный материал подготовлен Binance Research и не предназначен для прогнозирования или использования в качестве инвестиционного совета, а также не является рекомендацией, предложением или призывом купить или продать какие-либо ценные бумаги, криптовалюты или использовать какую-либо инвестиционную стратегию. Использованные термины и предоставленная информация направлены на повышение осведомленности и ответственное развитие данного сектора и не должны интерпретироваться как окончательные взгляды Binance. Выраженные мнения относятся к указанной дате, являются личным мнением автора и могут меняться по мере последующего изменения условий. Информация и мнения в данном материале получены из собственных и сторонних источников, которые компания Binance Research считает надежными. Предоставленные данные не обязательно являются всеобъемлющими и не гарантируют точность. Binance не предоставляет никаких гарантий точности или надежности и не несет ответственности за ошибки и упущения (включая ответственность перед любым лицом по неосторожности). Данный материал может содержать информацию «о будущем», которая не обязательно основывается на исторических данных и может включать, помимо прочего, прогнозы и предсказания. Нет никакой гарантии, что какие-либо из этих прогнозов сбудутся. Полагаться на предоставленную в этом материале информацию можно исключительно по собственному усмотрению. Данный материал предоставлен в информационных целях и не является инвестиционной консультацией, предложением или призывом к покупке или продаже любых ценных бумаг, криптовалют или использованию любой инвестиционной стратегии, а также не должен предлагать или продвигать любые ценные бумаги или криптовалюты любому лицу в любой юрисдикции, в которой предложение, призыв, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законодательством этой юрисдикции. Инвестиции связаны с рисками.
Binance Research представляет первый выпуск о Decentralized Finance: пример использования Ethereum для кредитования и заимствования криптоактивов
Binance Research , отдел анализа рынка криптовалютной биржи Binance , выпустил первый исследовательский отчет из новой серии, посвященный анализу Decentralized Finance , также известных как DeFi или Open Finance, которые стали одними из основных приложений блокчейна Ethereum. На протяжении всех выпусков о DeFi Binance Research будет предоставлять информацию об одном из наиболее убедительных сценариев использования технологии блокчейн, а первый отчет в серии специально посвящен области децентрализованного кредитования и заимствования криптоактивов.
«Хотя инициатива Open Finance по своей природе не зависит от платформы, приложения DeFi почти исключительно разрабатываются и используются в Ethereum», — отмечает Binance Research в отчете под названием DeFi Series # 1 — Децентрализованное кредитование и заимствование криптоактивов
Согласно Binance Research, децентрализованные финансовые протоколы или приложения DeFi, по сравнению с традиционными финансовыми продуктами, предлагают несколько многообещающих преимуществ:
— Прозрачность и ценовая эффективность, поскольку цены зависят от рыночного спроса
— Легкая доступность и скорость при заимствовании/кредитовании капитала
— Защита от цензуры и неизменность
Тем не менее в докладе указывается, что экспериментальный характер этих финансовых инструментов приводит к определенным недостаткам, таким как:
— Технологический риск (риск смарт-контракта заменяет риск контрагента)
— Низкая ликвидность (ограничения на заимствование и кредитование по текущей процентной ставке без существенного влияния на равновесные процентные ставки)
“В целом, криптовалютное кредитное пространство все еще находится в зачаточном состоянии, но предлагает убедительное ценностное предложение, благодаря которому отдельные лица и учреждения могут перейти от устаревших моделей кредитования к получению более широкого доступа к капиталу без необходимости в доверенном посреднике”, — говорится в исследовании Binance Research.
Информация о Binance Research
Ресерч проектов NFT: как это делать
Ресерч (в переводе с английского – исследование), означает процесс поиска данных о проектах, которые используются для того, чтобы оценить его возможности. Главная задача ресерча заключается в том, чтобы провести полный анализ проекта перед тем, как купить NFT.
На данный момент NFT находится в тренде и регулярно появляются новые. Каждый из рекламирует себя с лучшей стороны, и важно определить, стоит ли вкладываться в тот или иной проект NFT. Одним из наиболее важных факторов ресерча NFT проектов является исследование страниц Twitter.
Как провести анализ страниц Twitter, чтобы оценить перспективность проекта
Как правило, NFT-проекты указывают в документации ссылки на свои социальные сети. Среди них Twitter. Важно определить, сколько подписчиков у проекта на странице в Twitter.
От 100 до 10 000 подписчиков. Если у проекта такое число подписчиков, это вероятнее всего означает, что он только запустился.
От 10 000 до 30 000 подписчиков. У такого проекта слабая маркетинговая кампания, он либо только разворачивается, или не в состоянии привлечь пользователей. Если у него анонсирована дата продажи токенов, следует посмотреть, растет ли количество подписчиков или остается на одном уровне.
От 30 000 до 100 000 подписчиков. Если невзаимозаменяемый токен обладает такой клиентской базой, это может говорить, что он весьма перспективный и за ним следует наблюдать, когда будет объявлена дата продажи.
От 100 000 подписчиков и выше. Такие проекты заслуживают внимания и чаще всего они предлагают действительно ценные NFT-объекты, пользующиеся популярностью.
Можно воспользоваться и сервисом Coinsguru, он позволяет определить рейтинг Twitter-проекта. Он покажет, взаимодействуют ли с проектом инфлюенсеры (влиятельные лица) и сколько их на него подписано.
Также нужно посмотреть, как администрация взаимодействует с сообществом, как часто, насколько быстро отвечает на интересующие пользователей вопросы, как пользователи сами оценивают проект.
Следующие критерий ресерча – практическое использование и редкость.
Практическое использование NFT
Перед тем, как купить NFT, нужно определить, что он дает, зачем используется, для каких целей создан. Все зависит от основной миссии проекта, которая должна быть указана в технической документации. Чем шире диапазон практического использования NFT, тем лучше для его ценности.
Редкость
Если NFT создан известной личностью всего в нескольких экземплярах, конечно же он будет пользоваться значительным спросом. Однако, у таких произведений высокая цена, и только ограниченное количество пользователей может их приобрести. Для большинства они недоступны из-за высокой стоимости.
Для ресерча используют и анализ команды проекта, характеристик изображений.
Команда
Очень важно, чтобы в проекте было указано как можно больше информации о создателях NFT. Если художники команды ранее работали с известными проектами, известны в арт-сообществе, имеют собственные страницы и каналы в сети, это плюс для NFT. Если команда взаимодействует с другими известными проектами, участвовала в создании платформ, это также является хорошим признаком для будущего развития невзаимозаменяемых токенов.
Характеристика изображений
Желательно, чтобы в коллекции было как можно больше раритетных изображений. И чем больше у персонажей свойств, тем лучше. К сожалению, более 80 процентов коллекций не обладают раритетными изображениями или их очень мало. Информация о раритетности должна быть указана на сайте платформы! Положительный сигнал – коллекция создана в 3D.
Это может говорить, что NFT можно использовать в качестве аватаров в Метавселенные, задействовать в творческих контекстах. Также уровень детализации изображений должен быть достаточно высоким.
Итоги
Достаточно ли вышеуказанных параметров для ресерча NFT-проектов? Нет. Но они являются базовыми, чтобы иметь хотя бы основу для предварительной оценки. Но даже если учесть редкость, размеры сообщества в Twitter, практическое использование и другие характеристики, нет никакой гарантии, что оценка будет правильной. Чтобы купить NFT, который будет востребован и ценен придется постоянно заниматься изучением этого рынка, и понимать, что риск приобрести бесполезный токен очень высок!
До сих пор не разработаны четкие критерии оценки NFT, позволяющим оценить их востребованность и ценность. В этом главная проблема NFT, которая пока не решена в должной степени.
Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman
Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News