Euroclear
Euroclear – крупнейшая в мире расчетно-клиринговая система, предназначенная для обслуживания международных ценных бумаг. Участники Euroclear имеют возможность пользоваться услугами мультивалютного клиринга, расчета по ценным бумагам, заема и кредитования ценными бумагами, осуществлять кастодиальные операции, перевод денежных средств и др.
2023
Блокировка активов в России
Объем заблокированных в России активов европейских депозитариев Euroclear и Clearstream составил 229,1 млрд рублей, следует из отчетов Euroclear и Deutsche Borse Group (куда входит депозитарий Clearstream) за 2022 год. Документы были обнародованы в июне 2023-го.
Как пишут «Ведомости» со ссылкой на материалы бельгийского Euroclear, к концу 2022 года на счетах типа «С» и «И» было заблокировано в рублях 188,5 млрд и 28,9 млрд рублей соответственно. Счета «С» предназначены для проведения сделок по покупке и продаже нерезидентами иностранной валюты, операций с ценными бумагами и инвестиций в экономику России. Счета «И» используются для зачисления денег, предназначенных для выплат держателям российских еврооблигаций, права на которые учитываются в иностранной инфраструктуре. Поступающие на эти счета деньги блокируются. В отчете Clearstream назвал общую сумму заблокированных в России средств. Речь идет о €134,1 млн (около 11,7 млрд рублей).
Объем заблокиорванных активов Euroclear и Clearstream составил 229,1 млрд рублей
Euroclear и Clearstream заморозили российские активы из-за санкций в 2022 году. В декабре 2022-го Национальный расчетный депозитарий получил разрешение на разблокировку иностранных активов от Минфина Люксембурга и от Казначейства Бельгии. В ЦБ тогда говорили, что разрешения европейских властей на разблокировку активов не гарантируют их возврата инвесторам. В мае глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявляла, что инвесторы вернули активы из-за рубежа примерно на 3 трлн руб.
В июне 2023 года сообщалось, что россияне готовят коллективный иск к европейским депозитариям Euroclear и Clearstream, чтобы те разблокировали активы за рубежом. Российские инвесторы рассчитывают получить свои средства обратно за счет взыскания активов иностранцев, которые вкладывались в ценные бумаги страны. Эти деньги были зеркально заблокированы в национальном расчетном депозитарии (НРД) в ответ на западные санкции. [1]
Закрытие рублевого счета в Москве и первая в истории принудительная конвертация рублевых остатков клиентов
В феврале 2023 г было объявлено, что Euroclear принудительно сконвертирует рублевые остатки клиентов. Это первый случай принудительной конвертации со стороны европейских депозитариев. Euroclear прекратил прием рубля в качестве валюты расчетов и закрыл корреспондентский счет в Москве (в ING Bank).
2022
Процентные доходы от замороженных активов россиян составили 821 млн евро
Процентные доходы от инвестирования заблокированных в Euroclear российских активов по итогам 2022 года составили 821 млн евро. По итогам первого полугодия этот показатель составлял 110 млн евро.
Ожидается, что процентные доходы продолжат расти в 2023 году, поскольку заблокированные платежи и погашения продолжают накапливаться, хотя и более медленными темпами.
Замороженные активы россиян принесли компании треть прибыли за 9 месяцев
Доходы от замороженных активов россиян обеспечили треть прибыли Euroclear, замороженные активы российских инвесторов оказали «беспрецедентное» влияние на финансовые результаты, отметили в Euroclear.
За 9 месяцев 2022 г холдинг заработал на них €340 млн, и в будущем эта сумма продолжит расти, считает компания, «поскольку заблокированные платежи и погашения продолжают накапливаться в условиях повышения процентных ставок».
Euroclear ведет учет ценных бумаг россиян, туда также поступают доходы, выплаченные по этим бумагам (купоны, дивиденды, погашения). Из-за санкций ЕС в отношении НРД, который входит в цепочку перечисления выплат, эти доходы нельзя передать российским инвесторам, поэтому они хранятся на счетах Euroclear, которая, согласно своей бизнес-стратегии, продолжает их инвестировать.
Сверхдоходы от хранения более 70 млрд евро платежей по замороженным из-за разрыва депозитарного моста с Россией активов
Европейский депозитарий Euroclear получил 110 млн евро доходов от хранения более 70 млрд евро платежей по замороженным из-за разрыва депозитарного моста с Россией активов. Баланс Euroclear вырос за полгода более чем в 3,5 раза.
Санкции заблокировали 23 млрд евро дивидендов российских инвесторов
В Euroclear из-за санкций ЕС на фоне спецоперации России на Украине накопилось 23 млрд евро купонов и дивидендов российских инвесторов. Баланс Euroclear за первый квартал 2022 года вырос на 23,4 млрд евро в годовом исчислении или на 80%. Из-за того, что депозитарный мост между Euroclear и другими российскими депозитариями, в частности с Национальным расчетным депозитарием (НРД), из-за санкций разрушен, на балансе Euroclear с 28 февраля копятся купоны и дивиденды, предназначающиеся российским инвесторам и наоборот.
НРД: по лицензии Euroclear можно перевести иностранные бумаги брокеру или банку ЕС
Компания Euroclear неофициально сообщила Национальному расчетному депозитарию (НРД), что разрешение на операции по разблокировке активов клиентов предоставит Казначейство Бельгии. По лицензии компании можно перевести иностранные бумаги брокеру или банку ЕС, сообщает НРД.
Euroclear — бельгийская компания, предоставляющая финансовые услуги, которая специализируется на расчетах по сделкам с ценными бумагами, а также на хранении и обслуживании этих ценных бумаг. Это один из двух европейских международных центральных депозитариев ценных бумаг, другим является Clearstream.
«От Euroclear получена неофициальная информация о том, что разрешение на операции, связанные с освобождением ценных бумаг и денежных средств, связанных с выплатами по ценным бумагам, будет предоставлять Казначейство Бельгии. Euroclear не будет выступать в качестве европейского оператора (гаранта), указанного в общих условиях»,— говорится в сообщении НРД. В них под термином «sale» в отношении ценных бумаг, эмитентами которых не являются российские компании, может пониматься перевод ценных бумаг в европейский брокер или банк, поясняет НРД.
Европейским оператором может выступать дочерняя компания лица, чьи активы заблокированы в Euroclear, или связанная иным образом с таким лицом компания, также сообщает НРД. Пресс-служба депозитария отмечает, что пока дополнительных разъяснений от Euroclear или казначейства не поступало.
Ранее НРД, через который осуществляется движение абсолютного большинства российских ценных бумаг, попал под санкции Евросоюза. Практически это означало, что российские держатели иностранных ценных бумаг, работавшие через НРД (их большинство), не смогут ни продать их, ни получить дивидендные или облигационные выплаты. Также в Euroclear зависли платежи по российскому госдолгу. Деньги попали в международный депозитарий прежде, чем иностранным инвесторам запретили получать выплаты по российским евробондам.
В июле Euroclear создал для держателей российских «дефолтных» евробондов отдельные субсчета для учета доходов. Сегодня, 27 декабря, Банк России оценил перспективы возврата заблокированных активов российских банков как крайне низкие.
- Мария Федотова подписаться отписаться
Российский частный инвестор борется с Euroclear в США
Отчаявшийся разблокировать свои активы российский инвестор обратился к американскому правосудию. Проживающий в России и не имеющий гражданства США Денис Хохлов подал иск к бельгийскому депозитарию Euroclear в федеральный окружной суд Южного округа Нью-Йорка, следует из материалов дела, с которыми ознакомились «Ведомости».
Это первый публичный случай, когда российское физлицо пытается судиться с бельгийским депозитарием за пределами России. Впервые об иске упомянул партнер фирмы BGP Litigation Сергей Гландин в прямом эфире Telegram-канала юриста Елены Рязановой в конце сентября. В феврале 2022 г., за три месяца до введения ЕС санкций против НРД, Euroclear приостановил расчетные операции с российским центральным депозитарием. Из-за этого ценные бумаги и деньги инвесторов были заморожены.
В результате действий Euroclear Хохлов лишился доступа к своим американским ценным бумагам стоимостью около $300 000 (29 млн руб.), пишет россиянин в исковом заявлении. Из-за этого Хохлов был вынужден резко сократить свои расходы и, как следствие, испытал эмоциональное потрясение. Всего россиянин требует с Euroclear $880 000 (88 млн руб.) в качестве возмещения убытков, упущенной выгоды и штрафных санкций.
Хохлов обратился в американский суд, потому что считает его более эффективным механизмом воздействия на Euroclear, но он допускает возможность обращения в российский суд в будущем, сообщил он «Ведомостям». Хохлов ранее окончил школу права в США, но последний раз был в этой стране в 2010 г. Сейчас Хохлов живет в России. До недавнего времени он работал юристом в дочерней компании РЖД, которая занимается строительством за рубежом. Ее название и свое текущее место работы Хохлов не уточнил. Россиянин сам представляет свои интересы в суде.
Дело идет
Исковое заявление в суд Хохлов подал в конце февраля этого года. В нем он обвинил бельгийский депозитарий в нарушении обязанности проявлять разумную осторожность по отношению к инвесторам: Euroclear, пишет истец, приостановил операции с НРД без предварительного уведомления или уважительной причины. Также россиянин винит депозитарий в нарушении 14-й поправки к конституции США, которая гласит, что «ни один штат не может лишить какое-либо лицо собственности без надлежащей правовой процедуры».
Подсудность дела суду Нью-Йорка Хохлов обосновывает тем, что кодекс законов США позволяет подавать иски в американские суды людям без гражданства этой страны. К тому же, пишет Хохлов, Euroclear имеет лицензию на ведение бизнеса в Нью-Йорке. До подачи иска Хохлов пытался мирным путем разрешить спор с Euroclear: он направил претензию в офис депозитария с приглашением обсудить произошедшее, но был проигнорирован. Также Хохлов подавал запрос в казначейство Бельгии на разблокировку активов, но до сих пор не получил ответа.
8 сентября защита Euroclear попросила суд отклонить иск в связи с его необоснованностью, а также неподсудностью дела суду Нью-Йорка. Иностранные лица могут судиться в США, но только с американскими лицами, пишет представитель депозитария. 14-я поправка неприменима к делу Хохлова, потому что она защищает только от действий, предпринимаемых штатом или федеральным правительством, указывает защита Euroclear. К тому же это положение закона не применяется к действиям, совершенным за пределами США. Претензии Хохлова основаны исключительно на приостановлении одной иностранной организацией операций с другой, пишет представитель Euroclear.
По законодательству США Хохлов должен был подать возражения против этого ходатайства до 22 сентября, но этого не сделал. 27 сентября суд вынес определение, в котором приказал россиянину не позднее 12 октября предметно возразить на заявления защиты Euroclear, иначе дело будет прекращено. Хохлов сделал это 11 октября, сообщил он «Ведомостям», но отказался раскрыть суть своих возражений. «Возразить есть что», – заверил истец. Доводы представителя депозитария россиянин называет по большей части ожидаемыми. Хохлов полагает, что Euroclear будет с ним бороться, так как для депозитария его кейс опасен прецедентом. Публичность не является целью Хохлова, добавляет он.
Правосудие не выбирают
Другого мнения Гландин из BGP Litigation: Хохлов, считает юрист, подал иск, чтобы привлечь внимание к себе, своим зависшим активам и в целом проблеме 3,5 млн обманутых российских инвесторов. Американские суды не эффективнее российских, но так иск с большей вероятностью станет публичным, говорит Гландин.
В ситуации, когда санкции США прямо не приводят к блокировке активов, заявителю может быть трудно обосновать юрисдикцию судов США (причинен ли вред в ней, имеется ли с ней связь и т. д.), полагает юрист коллегии адвокатов Delcredere Артем Касумян. Он сомневается, что шансы Хохлова на победу в американском суде высоки: не исключено, что суд признает иск неприемлемым из-за неподсудности дела суду США.
На 0,61% снизился в четверг индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка в четверг, 12 октября, по итогам основной сессии снизился на 0,61% до 3174,66 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 2,11% до 1026,42 пункта. Доллар подешевел на 2,77 руб. до 97,43 руб., евро – на 3,68 руб. до 102,81 руб., а юань – на 0,41 руб. до 13,3 руб.
Среди лидеров роста в четверг оказались бумаги «Русагро» (+5,38%), Мосбиржи (+4,07%), «Лукойла» (+2,68%), «Селигдара» (+2,56%) и АФК «Система» (+2,32%). Аутсайдерами 12 октября стали бумаги НЛМК (-0,68%), МКБ (-0,61%), Qiwi (-0,4%) ПИК (-0,35%) и «Аэрофлота» (-0,27%).
К вечеру четверга стоимость декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent поднялась на 0,4% до $86,16/барр., а цена ноябрьских фьючерсов на марку WTI – на 0,25% до $83,7/барр.
Российский рынок акций 12 октября торговался в красной зоне из-за укрепившегося рубля и негативной внешнерыночной и геополитической конъюнктуры, говорит инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. Но долговой рынок впервые за последние шесть торговых сессий закрылся в плюсе, отмечает портфельный управляющий УК «Первая» София Кирсанова: индекс гособлигаций прибавил 0,6%.
Сентябрьский индекс потребительских цен США вырос на 0,4% по сравнению с августом и на 3,7% в годовом выражении, говорит Бахтин. Это довод в пользу монетарной жесткости ФРС, полагает аналитик. Доходность эталонной 10-летней облигации США на этом фоне с начала дня выросла до 4,6%, указывает Кирсанова.
В пятницу в КНР опубликуют индекс потребительских цен за сентябрь и данные по торговому обороту. В России стартуют торги акциями группы «Астра».
Рубль в четверг активно укреплялся на фоне новостей о возвращении обязательной продажи валюты для экспортеров, говорит Бахтин. Но у него есть и другие факторы поддержки, полагает Кирсанова: жесткая монетарная политика ЦБ и относительно дорогая нефть. На следующей неделе поддержку нацвалюте может оказать приближение налогового периода, добавляет Бахтин.
Прогноз «БКС мир инвестиций» по индексу Мосбиржи на 13 октября – 3100–3200 пунктов, а по паре доллар/рубль – в диапазоне 95–99.
Партнер фирмы Tomashevskaya & Partners Андрей Шпак высказывается категоричнее: активы россиян заблокированы европейскими структурами в силу санкций ЕС, поэтому суды США не могут рассматривать иски к Euroclear.
Судебный процесс в России понятнее, менее затратен и не подвержен «санкционным аспектам», добавляет партнер мультисемейного офиса ITSWM Игорь Кузнец. Потенциальные трудности в иностранных судах вынуждают российских лиц обращаться в отечественные суды, причем порой вопреки общим правилам определения подсудности, говорил ранее «Ведомостям» адвокат Forward Legal Евгений Зубков. Но сложившаяся за последние полтора года в России судебная практика такова, что суды принимают к рассмотрению иски всех без исключения российских лиц к Euroclear, добавлял адвокат.
Сейчас в российские суды подано около 50 исков к Euroclear. С депозитарием судятся Сбербанк, УК «Первая», Совкомбанк, «МТС банк», инвестбанк «Синара», Росбанк, Россельхозбанк, производитель сельхозтехники «Ростсельмаш» и другие компании, а также частные инвесторы.
Банк «Санкт-Петербург» после блокировки своих активов депозитарием Euroclear в 2022 г. подал иск в бельгийский суд, писали «Ведомости». Об этом рассказал партнер юрфирмы «Никольская консалтинг» Алексей Панич, который представляет интересы бельгийского депозитария в российском суде. Это первый известный случай, когда отечественное юридическое или физическое лицо судилось с Euroclear за пределами России. Дело завершилось тем, что банку были выплачены средства, номинированные в евро. Доллары «Санкт-Петербург» не получил, потому что за время рассмотрения дела попал под санкции США.
Euroclear добрался до Израиля: банки ограничивают операции с ценными бумагами россиян
Бельгийский депозитарий Euroclear проинформировал банки Израиля о том, что они должны применить ограничительные меры к брокерским счетам граждан российского происхождения. Такую практику европейский депозитарий применяет уже некоторое время внутри Евросоюза и за его пределами. Что происходит с активами россиян в Израиле?
Депозитарий Euroclear — одна из крупнейших клиринговых систем мира — распространила практику обособления инвестиционных счетов россиян на Израиль. Первым на это обратил внимание основатель инвестиционно-консалтинговой компании SmartGen Марк Ойгман, который на прошлой неделе сообщил о возможной «сегрегации» в своем Telegram-канале.
«Где-то 10 дней назад наши клиенты начали получать звонки от своих банков, в которых им сообщали, что Euroclear попросил сегрегировать счета россиян, чтобы у тех была возможность продавать ценные бумаги и получать купоны на сумму только до €100 000. Мы проверили эту информацию непосредственно у банков, и она подтвердилась», — рассказал Ойгман Forbes. По его словам, информацию о грядущих ограничениях банки доносили устно, никаких официальных писем клиенты не получали.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Об этом же Forbes рассказал адвокат Александр Зернопольский. Он также отмечает, что никаких официальных писем от банков не было, а о рисках обособления счетов клиенты узнавали, обратившись в банк самостоятельно. «Пока у клиентов нашего офиса мы не зафиксировали тревоги. Но поскольку израильские банки не лучшие советчики, количество консультаций на эту тему резко выросло», — говорит он.
Также информацию о том, что Euroclear требует ввести ограничения на инвестсчета россиян в Израиле подтвердил управляющий партнер израильского адвокатского офиса «Коваленко и партнеры» Алексей Коваленко. По его словам, израильские банки уведомили клиентов о возможности ограничить использование россиянами счетов еще в июле, однако все это время продолжались переговоры о том, как именно это будет сделано и кто именно попадет под ограничения.
Информацию о требовании Euroclear к израильским банкам также распространили инвестиционный блогер Евгений Коган и Telegram-канал Movchan’s Group.
Материал по теме
Суть ограничений
Ограничения для активов россиян начали действовать в прошлом году в Евросоюзе и Швейцарии. Суть заключается в том, что граждане России без европейского паспорта или ВНЖ не могут получать на свои счета более €100 000. Эти же ограничения соблюдают депозитарии: если портфель инвестиций превышает €100 000, то зачислять купонный доход, дивиденды или средства от продажи активов следует на специальный сегрегированный счет. А вот распоряжаться таким счетом клиенты не могут, объяснял ранее управляющий партнер Smartly LLC, UAE Вадим Погосьян. Это необходимо, чтобы учитывать активы россиян отдельно и блокировать их в случае нарушения санкционного законодательства.
Поначалу такие ограничения применялись только в Европе, однако постепенно Euroclear начал контролировать, как это требование соблюдают его контрагенты за пределами Евросоюза. В частности, сообщалось о дополнительных ограничениях для россиян в банке Emirates NBD и на Казахстанской фондовой бирже. Сейчас Euroclear рассылает требования об обособлении счетов россиян во все организации по всему миру, где, по данным депозитария, может быть большое количество клиентов из России, говорит источник на финансовом рынке.
Материал по теме
Кого это коснется
По словам Алексея Коваленко, переговоры по этому поводу между израильскими банками и Euroclear еще продолжаются. «Израильская сторона настаивает на том, что те, у кого есть израильский паспорт, являются фактически израильтянами, и на них не должны распространяться ограничения, которые должны коснуться россиян, даже несмотря на наличие второго российского паспорта. Как известно, отказ от российского гражданства связан с большими сложностями, процедура занимает много времени, поэтому часто люди просто оставляют российский паспорт из-за невозможности оформить отказ», — говорит адвокат.
«Те из наших клиентов, у кого центр жизни находится в Израиле, то есть, израильское гражданство в жизни человека представлено не только паспортом, но и местом постоянного проживания и налоговым резидентством, большой тревоги не испытывают. В отличие от тех сограждан, кто покинул Израиль и является налоговым резидентом другой страны. Особенно чувствуется градус при звонках из России», — говорит Зернопольский.
По словам Марка Ойгмана, пока в дискуссии побеждает Euroclear. «Израильские банки будут вводить ограничения на активы всех, у кого есть российское гражданство, независимо от того, являются они налоговыми резидентами Израиля или нет», — говорит он. При этом, отмечает Ойгман, ограничения не коснутся тех россиян, у которых наряду с российскими и израильскими документами есть европейские. При этом не любое европейское гражданство или ВНЖ будет служить основанием для того, чтобы избежать ограничений, в конечном итоге в каждом случае решение будет принимать сам банк.
В то же время, если ограничения коснутся всех инвесторов, имеющих российское происхождение, то под них могут попасть около 200 000-300 000 счетов в израильских банках, подсчитывает Ойгман.