Cпотовая и маржинальная торговля криптовалютами: в чем разница?
Как у десятков тысяч других людей, ежедневно присоединяющихся к сфере криптовалют, у вас есть несколько возможностей для входа на рынок. Пожалуй, самый распространенные варианты – это спотовая и маржинальная торговля .
Что такое спотовая торговля?
Спотовая торговля является наиболее распространенной формой торговли (особенно в сфере криптовалют) и самой базовой формой инвестиций. Спотовая торговля – это прямая покупка или продажа активов, таких как товары, акции, облигации или даже валюты. Все это касается и криптовалютной спотовой торговли, за исключением того, что происходит покупка или продажа криптовалют, таких как биткоин, эфириум, DOGE и др.
В спотовой торговле участники рынка могут мгновенно обмениваться криптовалютами, покупая и продавая их. Как и при покупке физических предметов, покупатели непосредственно владеют приобретаемой ими криптовалютой. Биржи, поддерживающие спотовую торговлю, такие как Binance , предоставляют площадку, где покупатели и продавцы договариваются о ценах и совершают сделки.
Эти сделки могут осуществляться в любое время дня и в любой точке мира, поскольку криптобиржи всегда работают онлайн. Новые участники могут покупать на биржах криптовалюты за фиатную валюту и даже выбирать цену для входа в позицию.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля – еще одна форма трейдинга, больше похожая на спекуляцию активами. Подобно спотовой, маржинальная торговля заключается в торговле активами, такими как биткоин, и опирается на использование заемных средств для извлечения большей выгоды из будущих ценовых изменений базового актива.
Поскольку маржинальные счета позволяют пользователям занимать средства у третьих лиц, за счет кредитного плеча эти пользователи могут выиграть или потерять гораздо большие суммы начального капитала. Заемные средства обеспечиваются другими трейдерами, которые получают за это проценты, рассчитываемые на основе рыночного спроса на маржинальные средства.
Чтобы начать маржинальную торговлю, инвестор должен предоставить залог, известный как маржа. Таким образом, если трейдер планирует открыть маржинальную сделку с кредитным плечом 10:1 на 10 000 долларов, ему необходимо инвестировать 1 000 долларов в качестве обеспечения.
Преимущества и недостатки спотовой торговли
Спотовая торговля – это довольно простой процесс, поэтому правила, регулирующие риски и выгоды, гораздо легче для понимания. Выгоды от спотовой торговли пропорциональны рискам: вы можете потерять ровно столько активов, сколько покупаете. То есть, если вы покупаете BTC на 1 000 долларов, вы рискуете потерять 1 000 долларов, однако в долгосрочной перспективе у вас есть шанс получить прибыль.
Спотовая торговля подходит новичкам. Она позволяет им оставаться на рынке в течение более длительных периодов времени, поскольку они могут просто инвестировать и на какое-то время забыть о торговле, пока на рынке идет все своим чередом. В спотовой сделке можно инвестировать любую сумму, большую или маленькую, по желанию инвестора.
Недостатком спотовой торговли является размер потенциальной прибыли, который, как вы могли догадаться, всегда будет уступать размеру прибыли при альтернативных методах торговли. Благодаря кредитному плечу, потенциальная прибыль в маржинальной и фьючерсной торговле намного больше, чем в спотовой. Кроме того, спотовая сделка движется вместе с рынком. Спад на рынке приводит к уменьшению суммы на вашем счету, а подъем – к ее увеличению. При этом работа в качестве спотового криптовалютного трейдера может быть довольно стрессовой, поскольку криптовалюта в целом довольно волатильна.
Преимущества и недостатки маржинальной торговли
В некоторой степени маржинальная торговля похожа на спотовую. Однако волатильность, характерная для спотового криптовалютного рынка, здесь только усиливается за счет кредитного плеча, что делает небольшие инвестиции более рискованными с точки зрения затрат и прибыли.
Если вы совершаете маржинальную сделку на Binance, потенциальным недостатком, о котором следует помнить, является почасовая процентная ставка, применяемая к каждой сделке. Затраты могут увеличиться, если учесть, что при снижении уровня маржи должен быть увеличен размер обеспечения позиции (или уменьшено кредитное плечо). Это называется маржин-колл. Чем выше соотношение, тем быстрее может увеличиваться уровень маржи.
Однако, если маржинальная торговля идет успешно, высокие коэффициенты кредитного плеча могут помочь трейдерам относительно быстро получить крупный доход. Так, например, торговля с плечом от 2x до 10x может увеличить размер прибыли от первоначальных инвестиций почти в два или десять раз соответственно.
Вероятно, более ответственное использование маржи – хороший инструмент хеджирования инвестиций портфеля. Диверсификация портфеля с помощью хеджированной позиции может защитить от серьезных падений рынка.
Для защиты от значительных убытков маржинальная торговля всегда должна проходить с использованием таких инструментов, как стоп-лимитные ордера.
Как приступить к маржинальной торговле на Binance?
Маржинальная торговля на Binance – это просто. После создания аккаунта завершите подтверждение личности (KYC) и включите двухфакторную аутентификацию (2FA). Теперь можно начинать (если для вашей страны нет ограничений).
- Нажмите на кнопку «Маржа» в меню информации о балансе счета.
- Внимательно прочитав соглашение об открытии маржинального счета, выберите «Я принимаю».
- После этого вы сможете переводить средства в свой новый Маржинальный кошелек. Например, вы можете перевести BTC, ETH и BNB из биржевого кошелька на маржинальный. Эти средства будут выступать в качестве обеспечения любых заемных средств, задействованных в маржинальной торговле, и определять, сколько вы можете заимствовать (фиксированное соотношение 5:1).
- Нажмите «Занять/ Погасить», введите сумму, которую хотите заимствовать, подтвердите почасовую процентную ставку и кликните «Подтвердить заём». Средства будут зачислены на ваш маржинальный счет (который можно проверить под вашим балансом/кнопкой маржи). Баланс имеет датчик уровня маржи, который соотносит уровень риска с заемными средствами, обеспечением, которым вы владеете, и рыночной стоимостью. Уровень маржи рассчитывается следующим образом: уровень маржи = общая стоимость активов / (общая сумма заимствованных средств + общая сумма начисленных процентов).
- Если уровень вашей маржи снижается, вам необходимо либо увеличить размер обеспечения, либо уменьшить размер кредита. При уровне маржи 1,1 позиция будет автоматически ликвидирована. Иными словами, Binance продаст активы по рыночной цене для погашения займа.
Подробную инструкцию и информацию о том, как погасить задолженность, вы найдете в нашей статье Руководство по маржинальной торговле на Binance .
Резюме
Чтобы определиться с выбором, ответьте себе на вопрос, зачем вы торгуете на криптовалютных рынках. Binance предлагает большой выбор инструментов и информацию для изучения криптовалют. В любом случае инвестируйте согласно своим целям и выбирайте методы мудро!
Ознакомьтесь со следующими материалами в разделе «Часто задаваемые вопросы» для получения дополнительной информации:
- (Поддержка) Типы ордеров Binance Futures
- (Поддержка) Как перевести средства на маржинальный счет Binance
- (Поддержка) Как занять средства на Binance
- И другие часто задаваемые вопросы о Binance Futures.
Криптовалютная биржа: Спот против Маржи
Торговля на криптовалютной бирже бывает двух типов: спотовой и маржинальной.
Спотовая торговля – это покупка или продажа активов за собственные деньги. Этот вид торговли является самым безопасным, поскольку в транзакциях используются только средства трейдера, а не заемные средства биржи. В результате, трейдер непосредственно владеет приобретаемой им криптовалютой.
В свою очередь, маржинальная торговля подразумевает торговлю с кредитным плечом. То есть вы фактически занимаете деньги у биржи, чтобы увеличить свою покупательную способность. Хотя такой вид торговли и может принести быструю прибыль, он также может принести и быстрые потери.
Преимущества спотовой торговли
Прежде всего, спотовая торговля позволяет управлять рисками. Поскольку вы можете торговать только тем балансом, которым владеете, вы не потеряете больше того, что уже есть на вашем счету. Спотовая торговля гарантирует, что вы торгуете только теми активами, которыми владеете, и избегаете чрезмерного заимствования.
Недостатки спотовой торговли
Преимущество спотовой торговли в управлении риском в некоторых ситуациях само по себе может быть недостатком. Поскольку вы ограничены только балансом на вашем счете, вы не можете в полной мере воспользоваться благоприятными торговыми возможностями. Таким образом, даже если у вас есть сделка, в которой вы твердо уверены, вы можете заработать только столько денег, сколько позволяет имеющийся у вас капитал. Имея только 1 000 долларов США, вы можете заработать только столько, сколько позволяет 1 000 долларов США.
Преимущества маржинальной торговли
Самое большое преимущество маржинальной торговли — возможность значительно увеличить прибыль. Кредитное плечо в маржинальной торговле позволяет вам торговать криптовалютами на сумму, превышающую ваш капитал в 100 раз. При маржинальной торговле удачная сделка в нужный момент может принести вам солидную выручку.
В зависимости от стратегии, маржинальная торговля может стать для вас огромным преимуществом. Возьмем, к примеру, низкочастотных трейдеров. Низкочастотные трейдеры вступают только в те позиции, в которых они действительно уверены. Маржинальная торговля позволяет им использовать все преимущества низкочастотных, но высоковероятных сделок, которые способны потенциально принести прибыль.
Недостатки маржинальной торговли
Маржинальная торговля сопряжена с неизбежным риском. Как вы можете себе представить, торговля суммами, превышающими ваш капитал в 100 раз, может привести к потерям, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Это отличается от спотовой торговли, где вы можете потерять только столько, сколько составляет ваш капитал. Кроме того, при маржинальной торговле ваша позиция может быть ликвидирована, если у вас недостаточно маржи для своевременного покрытия убытков.
Чем маржинальная торговля отличается от фьючерсной? Какой инструмент выбрать?
Кредитное плечо, или леверидж, — это механизм, который позволяет открыть позицию на большую сумму, чем есть на счету у трейдера. С помощью него можно увеличить потенциальную прибыль при длинных покупках и заработать на падении цен через короткие продажи.
Размер плеча — это соотношение суммы позиции с заемными активами к средствам, которые выделил трейдер. Например, при кредитном плече 10х пользователь с депозитом $1000 может купить или продать активы на $10 000.
Использование плеча повышает не только потенциальную прибыль, но и убытки. При покупке с плечом 10х можно потерять всю маржу, если котировки актива упадут на 10%.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля — это торговля с кредитным плечом на спотовом рынке. Трейдер продает и покупает криптовалюты, которые затем может вывести на внешние кошельки.
Чтобы открыть позицию, он одалживает дополнительные средства под залог гарантийного обеспечения — маржи. В качестве кредиторов выступают торговая платформа или вкладчики ее инвестиционных продуктов.
Что такое торговля фьючерсами?
Торговля на фьючерсах — это операции с производными контрактами (фьючерсами), когда стороны договариваются о покупке или продаже актива в будущем по цене на момент завершения сделки.
Для открытия позиции на фьючерсном рынке нужно внести гарантийное обеспечение — сумму, которая покроет ее потенциальный убыток.
На криптобиржах торгуются бессрочные беспоставочные фьючерсы: покупатель и продавец делают ставки на изменение цены актива, а по завершении сделки рассчитываются в стейблкоинах. Они не могут выводить контракты или запрашивать поставку криптовалют.
Что такое маржин-колл и ликвидация при торговле с плечом?
Маржин-колл — это уведомление со стороны биржи с просьбой внести дополнительную маржу или обеспечение к убыточной позиции. Например, Poloniex отправляет трейдеру маржин-колл при убытке в размере 75% от маржи.
Ликвидация — это принудительное закрытие позиции с возвращением одолженных средств кредиторам. Криптобиржи прибегают к ликвидации, когда убыток достигает 100% от обеспечения.
Какие комиссии на маржинальных и фьючерсных рынках?
Торговые комиссии на фьючерсном рынке всегда ниже. Это связано с тем, что при спотовой торговле биржа перемещает криптовалюты между счетами продавца и покупателя, а при фьючерсной — нет.
При удержании позиций на обоих рынках трейдеры дополнительно платят:
- при маржинальной торговле — почасовую процентную ставку за пользование заемными активами. Средний размер ставки для биткоина, Ethereum и Tether — от 3,65% до 1,27% годовых в зависимости от объемов торговли;
- при фьючерсной торговле — ставку финансирования каждые восемь часов. Если контракт торгуется дешевле спота, покупатели платят продавцам, и наоборот. Так, суммарная ставка финансирования для держателей длинных позиций BTCUSDTPERP на Poloniex в апреле составила 0,754% или 9,05% годовых.
В чем отличия между маржинальной и фьючерсной торговлей?
- Маржинальная торговля ведется на спотовом рынке, а фьючерсная — на рынке криптодеривативов. В первом случае покупатель может вывести активы на внешние кошельки, а во втором — нет.
- Максимальное плечо в трейдинге на маржинальном рынке — до 3х, на фьючерсном — 100x.
- Ограничение по размеру позиции при маржинальной торговле — до 120 BTC, на фьючерсном — до 25 BTC.
- Фьючерсных контрактов больше, чем пар для маржинальной торговли. Например, на Poloniex торгуются 38 фьючерсов, а для маржинальной торговли доступны только 12 криптовалют.
- Благодаря более высокому торговому плечу фьючерсный рынок более волатилен. Это повышает риск ликвидации и закрытия позиции по стоп-ордеру.
- При маржинальной торговле нужно использовать две криптовалюты для длинных покупок и коротких продаж. На фьючерсном рынке трейдер вносит обеспечение в одной валюте вне зависимости от направления позиций.
Что лучше для новичков — маржинальная торговля или фьючерсы?
Начинающим трейдерам больше подойдет маржинальная торговля. Она несет меньше финансовых рисков благодаря нескольким факторам:
- низкое кредитное плечо до 3x;
- меньшая волатильность спотового рынка;
- фиксированная почасовая ставка за пользование средствами;
- торговля только наиболее популярными и ликвидными криптовалютами.
Торговля фьючерсами позволяет зарабатывать больше, но сопряжена с высокими рисками:
- ликвидации при использовании кредитного плеча до 100x;
- случайного срабатывания стоп-лосса при торговле контрактами с низкой ликвидностью;
- проскальзывания при торговле рыночным ордерами в периоды повышенной волатильности.
Она подойдет трейдерам, которые уже умеют управлять капиталом и могут извлекать выгоду из волатильности рынка и высокого кредитного плеча.
Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях
Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!
В чем разница между спотом и маржой
Kraken – это биржа «спотового рынка», которая позволяет покупать и продавать валюты «на условиях спот». Если соблюдены соответствующие требования , Kraken также может увеличить маржу , чтобы поспособствовать вашему участию в спотовых покупках и продажах валют на бирже спотового рынка Kraken с « кредитным плечом ». Чтобы различать валюты, которые вы получаете в рамках спотовых транзакций без маржи, и валюты, которые вы получаете в рамках спотовых транзакций с использованием маржи, мы используем термин «балансы» для первого и «позиции» для второго.
Балансы
При использовании « спотовой биржи » Kraken без использования маржи необходимо иметь достаточные балансы в одной валюте для обмена на другую. Например, необходимо иметь баланс в долларах США, чтобы обменять USD на BTC по книге ордеров BTC/USD.
После выполнения спотового обмена валют без использования маржи соответствующие балансы будут доступны для повторного обмена или вывода.
При использовании стандартной или расширенной формы ордера и выборе значения кредитного плеча « Нет » вы производите спотовый обмен валюты без использования маржи и должны иметь соответствующие балансы в активе, который хотите обменять. Для большинства ордеров спотового обмена без использования маржи достаточно простой формы ордера.
Для получения дополнительной информации о спотовой торговле без использования маржи ознакомьтесь со статьей Введение в торговлю на Kraken .
Позиции
При использовании спотовой биржи Kraken для спотовых транзакций с использованием маржи и при наличии у вас достаточной суммы в валютах залога вы можете купить или продать криптовалюту по любой из доступных книг ордеров для маржинальных пар , даже если вы не располагаете балансом в активе, который хотите обменять. Это возможно, потому что при маржинальной торговле Kraken расширяет маржу на всю стоимость вашей сделки.
Воспользовавшись расширением маржи от Kraken, вы принимаете на себя соответствующие обязательства и соглашаетесь с определенными условиями, пока эти обязательства не будут выполнены. Если вы вошли в спотовую транзакцию с маржой, но еще не выполнили соответствующие обязательства, это «открытая позиция». После открытия позиции сумма средств, используемых в качестве залога, недоступна для торговли или вывода до закрытия позиции с помощью ордера или без него . Таким образом, когда вы участвуете в спотовых покупках или продажах криптовалюты с использованием маржи на Kraken, активы, полученные на рынке, отображаются на вкладке «позиции», отдельной от вкладки «балансы».
Несмотря на то что это отражено в отдельной вкладке «позиции», при использовании маржи на Kraken вы используете расширение маржи, чтобы совершить реальную спотовую покупку или продажу криптовалюты контрагенту на спотовой бирже Kraken. Вы владеете и управляете активами, которые получаете в рамках этих маржинальных спотовых транзакций, и можете вывести их из своего аккаунта Kraken в любое время только в соответствии с Условиями предоставления услуг .
Позиции «лонг» и «шорт»
Трейдеры с помощью маржи могут вводить позиции «лонг» и «шорт». Открывая позицию лонг, вы приобретаете актив, которого у вас нет, предполагая, что цена на него повысится. Это можно сделать без использования маржи, если вы используете средства на своем балансе для покупки напрямую. Открывая позицию шорт, вы продаете актив, которого у вас нет, предполагая, что цена на него снизится. Это возможно только при наличии маржи, поскольку вы используете маржу для продажи актива, которым уже не владеете.
Выбор маржи в формах ордеров на спотовой бирже
При использовании форм ордеров и выборе уровня кредитного плеча (2x, 3x, 4x, 5x) вы запрашиваете у Kraken увеличение маржи для спотовых покупок или продаж криптовалюты, как указано в отправленной вами форме ордера. Кредитное плечо можно выбрать только для расширенной формы ордера.
Обратите внимание: некоторые пары доступны только для немаржинальных спотовых транзакций. Вы не сможете использовать кредитное плечо для торговли по этим книгам ордеров.
Для получения дополнительной информации о маржинальной торговле ознакомьтесь со статьями о кредитном плече и марже .
Для получения дополнительной информации о том, удовлетворяете ли вы критериям для маржинальной торговли, ознакомьтесь со статьей о праве на маржинальную торговлю .