Как выбрать акции для покупки?
Инвестиции в ценные бумаги привлекают все больше людей, желающих защитить деньги от инфляции и приумножить капитал. Главное — разобраться, как выбрать акции и какие ошибки лучше не совершать. Расскажем об этом.
Зачем инвестировать в акции
Торговля на фондовом рынке — это, как правило, проще, чем развиваться с нуля или вкладывать деньги в бизнес, прибыльнее, чем депозит в банке. Торговать можно в любом месте, главное условие — наличие интернета.
Разнообразие инвестиционных стратегий позволяет подобрать оптимальный вариант вложения денег. При желании несложно создать стабильный пассивный доход и практически не уделять время процессу торговли, не отвлекаться на обучение. При этом важно понять, как выбрать акции для инвестирования. Данному этапу необходимо уделить внимание. Именно от него во многом зависит, будет ли достигнута поставленная цель.
Определение времени и суммы для вложения
Торговля на фондовом рынке не имеет ничего общего с азартной игрой. Человеку, который впервые видит котировки, может показаться, что предугадать рост или снижение стоимости невозможно или довольно трудно. Однако биржевые процессы поддаются анализу с помощью специальных инструментов. В то же время нужно отдавать себе отчет, что составить 100% прогноз действительно невозможно. Умение анализировать и правильно пользоваться инструментами позволяет грамотно вкладывать деньги и получать прибыль. Если инвестор желает самостоятельно вести торговлю, то без данных навыков не обойтись. Для определения оптимального времени и суммы вложения используют такие виды анализа:
- фундаментальный;
- технический.
В первом случае оцениваются акции и финансовые показатели эмитента. Это независимый метод, который доступен любому инвестору. Он хорошо подходит тем, кто не желает вкладывать деньги, основываясь на мнениях аналитических агентств или других людей. Благодаря фундаментальному анализу можно оценить макроэкономическую ситуацию в определенной отрасли, бухгалтерские и финансовые показатели эмитента. На основе совокупности полученных данных доступно установить справедливую стоимость акций и понять, в какую сторону будут двигаться котировки.
Фундаментальный анализ позволяет определиться с суммой вложения.
Так, если акции переоценены, то приобретать их не стоит, если же цена меньше справедливой, соответственно, покупать их выгодно. Освоить фундаментальный анализ не слишком сложно, его базовыми принципами пользуется практически каждый человек при выборе товара. Например, при покупке автомобиля сначала оценивают тип и расход топлива, мощность двигателя, качество сервисного обслуживания и прочие факторы. После того как находят подходящие по параметрам авто, выбирают наиболее привлекательную стоимость. Акции и компании тоже оцениваются по определенным критериям.
Технический анализ дает ответ на вопрос, когда покупать и продавать ценные бумаги. С его помощью можно корректно оценивать котировки и принимать верные решения. Благодаря математическим алгоритмам и психологическим факторам создается прогноз изменения показателей цен на будущее. Как и в случае с фундаментальным, технический анализ — это независимый метод оценки.
Выбор стратегии инвестирования
Вкладывать деньги вслепую не рекомендуется. Перед тем как выбрать акции для портфеля, нужно определиться со стратегией. Это позволит получить ожидаемый доход. При формировании тактики учитываются:
- допустимые риски;
- ожидаемая прибыль;
- сроки;
- прочие факторы.
Инвестируя в акции, можно выбрать пассивный, долговременный доход с вероятностью получения дивидендов, а также активные, краткосрочные, спекулятивные торги ради быстрого заработка на разнице в цене.
Так, агрессивная стратегия (покупка актива недооцененных, развивающихся компаний) может принести доходность на уровне около 50% в год, а иногда и больше. Стоит учитывать, что и риски в таком случае возрастают. Выбор консервативной стратегии приносит меньше прибыли (около 10–15% годовых), но это гораздо безопаснее. Определившись с планированием, остается решить, как выбрать акции для покупки, которые наилучшим образом соответствуют поставленным целям.
Выяснение стабильности и преимуществ компаний
Торговля на бирже подразумевает, что каждый эмитент стабильно публикует финансовые отчеты. Листинг ценных бумаг доступен лишь для публичных компаний, поэтому ознакомиться с показателями не составит труда. Учитывать нужно не только финансовое состояние, но и прочие факторы, среди которых:
- капитализация;
- выручка;
- чистый доход;
- долги;
- EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization);
- дивидендная политика;
- отрасль экономики;
- диверсификация бизнеса;
- новостной фон и пр.
Критериев оценки довольно много, поэтому, чем детальнее будет проведен анализ, тем лучше. Например, капитализация компании может подсказать предполагаемый рост стоимости акций и риски. Чем она выше, тем меньше вероятность резких скачков цен. Фирмы с малой капитализацией (300 млн — 2 млрд) потенциально могут принести большую доходность, но и риск потерять деньги тоже будет на высоком уровне. Зная, как правильно покупать акции компаний и на что обращать внимание, вы сможете более рационально и взвешенно подходить к формированию состава личного инвестиционного портфеля.
Поиск акций для покупки по мультипликаторам
Мультипликатор позволяет оценить показатели эффективности эмитента, объективность стоимости акций на фондовом рынке. С его помощью можно выявить как недооцененные ценные бумаги, так и переоцененные. Для анализа используются определенные коэффициенты, например:
- капитализация/чистая прибыль (P/E);
- долг/EBITDA и т. д.
Мультипликатор позволяет провести макро-, микроанализ и теханализ. Он применяется также для сравнения показателей похожих между собой компаний, чтобы выбрать наиболее подходящую для инвестирования. Воспользоваться мультипликатором можно онлайн, но необходимо заранее изучить значения коэффициентов, чтобы правильно применять инструмент.
Частые ошибки при инвестировании
К сожалению, многие новички и даже опытные инвесторы нередко совершают ошибки. По этой причине перед тем, как осуществлять отбор акций для инвестирования и вкладывать деньги, рекомендуется подготовиться к процессу и учесть некоторые нюансы. Так, к одной из наиболее частых ошибок относится отсутствие целей инвестирования. В данном случае довольно трудно подобрать оптимальный финансовый инструмент и определить стратегию. Целей бывает множество, но все они, как правило, сводятся либо к оперативному увеличению капитала, либо к получению пассивного дохода. Грамотно обозначенная и реалистичная задача (с четкими сроками) позволит правильно подобрать стратегию и получить результат.
Еще одна распространенная ошибка — непонимание того, как работает сложный процент. Эта проблема нередко приводит к искаженному восприятию ситуации. Например, если инвестор, вложив $10000, понес убытки в 50%, это не значит, что последующий рост на 50% все исправит и нивелирует потери. Он в таком случае должен составить 100%. Понимание этого позволит правильно настраивать биржевые заявки (например, stop loss).
Следующая ошибка — это незнание рисков. Любое инвестирование может принести как прибыль, так и убытки. Важно заранее максимально реалистично просчитать вероятность негативного сценария и в случае предпосылок его наступления вовремя принять меры. Из этой ошибки также вытекает и следующая — отсутствие диверсификации инвестиционного портфеля. Если вложить все деньги в акции какой-то определенной компании или один экономический сектор, то любые проблемы могут привести к убыткам. По данной причине важно равномерно распределять средства при инвестировании — это базовое правило.
Еще одна ошибка — отсутствие подушки безопасности. Нельзя вкладывать деньги, пока у вас не создан запас на 3–6 месяцев жизни. Инвестировать рекомендуется свободные средства, наличие или отсутствие которых не повлияет на благосостояние. В случае возникновения непредвиденных ситуаций это позволит спокойно их перенести, не выводя деньги из активов. На момент форс-мажора цены акций могут быть ниже, чем их стоимость при покупке, а значит, придется фиксировать убытки. Подушка безопасности позволит избавиться от возникших проблем без необходимости принятия невыгодных решений.
Также часто встречается ошибка, когда практически все деньги вкладываются в агрессивные инструменты (недооцененные, цикличные компании). Рекомендуется около 50% инвестировать в стабильные активы, например, покупая акции «голубых фишек», облигации внутреннего займа.
И последняя ошибка — откладывание торговли на фондовом рынке. К сожалению, чем позже вы начнете, тем меньшую прибыль при прочих равных составляющих удастся получить. Здесь также важно учитывать принцип сложного процента. Имея даже небольшую сумму денег (например, $1000), можно начинать инвестировать. Достаточно докладывать $100–200 ежемесячно, чтобы уже спустя 3–5 лет обзавестись приличным инвестиционным портфелем. Грамотный подход позволит получить стабильную доходность.
Семь раз отмерь. Как выбирать акции: руководство по оценке активов
Частая ошибка новоиспечённых инвесторов — необдуманная покупка акций. Перед тем как вкладывать средства в ту или иную компанию, следует её проанализировать — вдруг она накопила критический объём долгов или стоимость её бумаг неадекватно завышена. «Секрет фирмы» вместе с экспертами разобрался, как правильно оценивать ценные бумаги.
Пробиваем бизнес компании
Перед тем как покупать акции той или иной компании, логично ознакомиться, чем конкретно занимается фирма. А также — чем она интересна для инвесторов и насколько рискованными будут вложения. В этом помогут сервисы, которые аккумулируют информацию о разных публичных компаниях. Например, в Google Finance, Investopedia, Marketwatch,Investing,[Trading view] (https://ru.tradingview.com/ideas/indicator/) и т.д.
Подобные сервисы отображают графики с точками роста или падения. При этом каждая такая точка описывается в контексте того или иного события. Дело в том, что часто на стоимость влияют:
- отраслевые новости;
- отчёты о результатах работы компании;
- изменения на глобальном рынке и другие нюансы.
Можно посмотреть, как менялась стоимость акций за последние пять лет. Если цена на бумаги нестабильна и за резким ростом постоянно следует не менее сильное падение — это сигнал о том, что с активами нужно быть аккуратнее. А если на графике показан стабильный рост — можно предположить, что он продолжится. Но важно помнить: результаты в прошлом не гарантируют доходности в будущем.
«Стратегия выбора компаний зависит от того, что происходит на фондовом рынке. Мы смотрим на перспективные секторы и мало беспокоимся о колебаниях курсовой стоимости акций. Важнее понимать, как обстоят дела у компаний: насколько они прибыльны, сколько они зарабатывают, следуют ли они своей корпоративной политике», — рассказывает основатель и CEO инвестиционной компании Impact Capital Валерий Золотухин.
Компании ежеквартально отчитываются о своих финансовых результатах. Отчёты они публикуют на своих сайтах в разделе «Акционерам и инвесторам» (Investor Relations для зарубежных организаций). Отчётности российских фирм можно найти на портале «Интерфакс-ЦРКИ» (в поиске нужно вбить название компании) или на сайте «Мосбиржи».
Из отчётов или данных с сервисов важно понять как минимум:
- Платит ли компания дивиденды. Если да, то растут ли выплаты стабильно в течение последних лет.
- Растёт ли у компании выручка и прибыль в течение последних лет. Если да — это значит, что компания расширяет свой бизнес и усиливает позиции.
«Прибыль компании может расти вместе с ростом всего рынка, а может расти благодаря тому, что компания работает лучше конкурентов, — отмечает сооснователь и CEO сервиса Paritet Игорь Грабуча. — Инвестору разумнее покупать акции из второй категории. Для этого достаточно убедиться, что выручка компании растет быстрее, чем у компаний конкурентов».
Как правильно отбирать акции для инвестирования
Человек, который начинает инвестировать оказывается на распутье. Ему нужно правильно выбрать акции из множества вариантов. Особенно если речь идёт о рынке США. На нём колоссальное количество ценных бумаг и каждая «кричит» о том, чтобы выбрали именно её. На российском рынке возникают аналогичные сложности. Поэтому у новоиспечённого инвестора появляется вопрос о том, как выбрать акции правильно?
1. Определите своё время и цель
Чтобы сформулировать собственную стратегию и план спросите себя, какой и когда вы хотите получить доход. Чётко определите промежуток времени. Год, пять, десять лет или рубеж к выходу на пенсию.
От выбора цели зависит акции каких компаний вы должны выбрать. Поймите насколько сильно можете рисковать. Акции, которые прогнозируют высокую доходность подвержены наибольшему риску. Чем ближе ваша цель, тем меньше риска вы должны брать.
Цели звучат так: квартира в столице стоимостью 30 млн руб. к 2030 году, пассивный доход в размере 50 тыс. руб. к 2035 году, достойный размер пенсии к 2055 году.
Только после формирования личной цели можно понять, как выбрать акции правильно.
2. Выберите между дивидендами и максимальным ростом
Если цель заключается в пассивном доходе, то выбором должны стать дивидендные компании, которые стабильно их платят, наращивают объём и не прекращают выплату длительный промежуток времени (дивидендные аристократы). При выборе таких акций у вас будет стабильный и возрастающий денежный поток.
Дивиденды можно реинвестировать, тем самым увеличивая инвестиции.
Если стоит цель максимизации капитала, отдайте предпочтение компаниям, акции которых сильно растут в цене год от года. Иногда, стоимость вырастает на десятки процентов, но при этом компании не платят больших дивидендов или их нет вообще. Такой подход помогает им увеличивать свою рыночную стоимость и рост.
Так, все акции можно разбить на два больших лагеря: дивидендные акции или акции с ростом увеличения стоимости.
3. Выясните стабильность работы, преимущества и состав бизнеса компании
• Стабильность работы. Компания постоянно увеличивает прибыль, реализацию продукции, наращивает долю рынка, значит, она серьёзный объект для инвестирования. Немаловажным фактор — уникальное конкурентное преимущество или, как говорит Уоррен Баффет, «ров с водой». Это тот ров, который защищает компанию и выводит её в лидеры.
• Состав бизнеса. Что вы делаете, когда выбираете питьевой йогурт? 9 из 10 ответят, что смотрят состав. Затем, на цену. После определяют соотношение цена/качество и покупают. И также с бизнесом, в который вы собираетесь инвестировать.
Если с составом йогурта всё просто, то с бизнесом сложнее.
1. Идеальная компания — та, у которой на протяжении 5 лет растёт чистая прибыль, выручка и дивиденды, а обязательства и долги снижаются. Таких компаний мало и цена их акции высока, но вы обязаны их знать.
2. Кроме идеального варианта есть промежуточные. Если вы нашли компанию у которой растут прибыль, выручка, капитал и долги, то в этом нет ничего страшного. Перед вами растущий бизнес, который захватывает рынок и готов брать для этого кредиты.
3. А если вы нашли компанию, у которой нет дивидендов, растут долги, снижается выручка и чистая прибыль, то перед вами пример неэффективного бизнеса.
Посмотреть отчётность о компаниях можно тут finviz.com (только зарубежные акции) или тут conomy.ru .
4. Склоняйтесь к акциям недооцененных компаний
Важный пункт о том, как выбрать акции. Если у компании высокое соотношение — капитализация/чистая прибыль (мультипликатор P/E), то это значит, что она переоценена рынком.
Мультипликатор P/E позволяет оценить реальную привлекательность компании, не обращая внимания на эмоции. Разумный инвестор любит этот показатель. Он демонстрирует насколько быстро будет окупаться компания.
Например, сейчас у Netflix P/E показатель равен 159 — это означает, что если купить такой бизнес целиком, то вложения, на данный момент и при сохранении данной чистой прибыли, окупятся через 159 лет. Теперь подумайте о том, хотели бы вы приобрести Netflix и их акции? Ответ каждый сформирует для себя сам.
Если мультипликатор P/E имеет значение от 0 до 5, то компания недооценена. Если больше — вероятно, переоценена.
В рост компании закладываются невероятные прогнозы и ожидания, что приводит к широкому ажиотажу вокруг её ценных бумаг и к росту стоимости. Чистая прибыль остаётся на прежнем уровне, а цены на акции растут. Рынок переоценивает этот бизнес. Если вы выбрали вложения средств в переоценённую компанию, будьте готовы к коррекции цены акций в случае кризисных настроений рынка.
Как бы вы ни любили сериалы от Netflix, смотрите на реальные показатели их бизнеса, а не на красивую историю бренда. Холодный расчёт должен преобладать над эмоциями и предпочтениями.
5. Как посчитать P/E?
Для оценки реальной стоимость компании нужно две вещи:
P — стоимость компании или капитализация, которая рассчитывается по формуле: цена одной акции, умноженная на их количество. Это та сумма, за которую можно купить всю компанию целиком (стоимость всего бизнеса). Данные по капитализации (российских компаний) смотрите на сайте Московской биржи. В качестве примера даём ссылку на показатели Татнефти [TATN] .
E — чистая прибыль компании за год или квартал. Эту информацию можно найти на сайте центра раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru (все публичные компании обязаны публиковать там свои результаты) или на сайте самой компании (как правило, это раздел «информация для инвестора»). Чтобы узнать чистую прибыль, инвесторам нужна отчётность МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности). Конкретно две её формы:
• Первая — отчёт о финансовом положении компании.
• Вторая — отчёт о прибылях и убытках.
Там вы найдёте общий долг, собственный капитал, выручку и прибыль и уже сможете понять, как выбрать акции правильно и насколько та или иная компания действительно привлекательна.
Мультипликатор P/E — хороший мультипликатор и одни из самых популярных, но вы должны помнить, что это не решение всех проблем. Виной тому разная направленность бизнеса, период окупаемости и этапы жизненного цикла компаний. Нельзя ровнять по этому мультипликатору бизнес по добычи нефти и бизнес в секторе технологий. Смотрите на другие мультипликаторы, которые также помогут понять, как выбрать акции.
6. Другие мультипликаторы
• Мультипликатор P/S — отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию. От нуля до единицы хорошо (указывает на недооцененность), два — норма. Подходит для сравнения компаний из одной отрасли и маржинальностью одного уровня.
• Мультипликатор EV — справедливая стоимость компании. Считается по следующей формуле: рыночная капитализация + все долговые обязательства − доступные денежные средства компании.
• Мультипликатор EBITDA — прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации. Этот мультипликатор нужен для того, чтобы понять какую прибыль приносит непосредственно бизнес компании. Умеет ли он зарабатывать деньги.
• Мультипликатор ROE — рентабельность. По нему можно судить об эффективности компании. Пригодится для сравненья компаний из одного сектора бизнеса. Если у одного завода сто станков, а у другого сорок и при этом их прибыль одинаковая, то показатель ROE у второго завода будет выше. Это значит, что вторая компания эффективнее.
Разумная стратегия — это поиск лучших по мультипликаторам компаний из одной отрасли.
Запомнить.
Чтобы выбрать акции правильно нужно:
1. Определить цель, время достижения, уровень риска.
2. Выбрать дивиденды или максимальный доход.
3. Узнать состав и стабильность бизнеса.
4. Смотреть финансовые отчётности.
5. Искать акции недооценённых компаний.
6. Оценивать компании по мультипликаторам.
7. Не сравнивать компании из разных отраслей.
Как выбрать акции?
Выбор акции — самый ответственный момент. От этого зависят ваша прибыль и степень риска.
Перед тем, как выбрать акции для торговли, определитесь с целью и стратегией инвестирования. Существует два вида инвесторов – консервативные и агрессивные. Консервативный инвестор делает долгосрочные вложения и ориентируется, прежде всего, на дивиденды. Он не ждет «быстрой» прибыли, зато больше защищен от рисков. Агрессивный готов идти на риски ради большего дохода. Он играет на повышении (а иногда и на снижении) котировок акций.
Как выбрать ценные бумаги консервативному инвестору?
Первый критерий выбора — надежность. Обратите внимание на крупные компании (например, Procter&Gamble и Johnson&Johnson), существующие давно и пережившие не один экономический кризис. Акции таких компаний (голубые фишки) почти не изменяются в цене.
Второй критерий — высокие дивиденды. На них можно рассчитывать, купив акции Pfizer, Ford Motors, ЛСР, Газпрома. Впрочем, не всегда компании, выплачивающие высокие дивиденды, подходят для многолетних инвестиций.
Отрасль высоких технологий подвержена изменениям и не подходит для долгосрочного инвестирования. Компании, деятельность которых связана с углеводородами (нефтью, газом), зависят от состояния мировой экономики и политической ситуации в стране. Инвестировать в них можно, но аккуратно.
Как выбрать акции для покупки агрессивному инвестору?
Агрессивному инвестору сложнее: нужно проанализировать состояние экономики, отрасли, самой компании. Если бизнес процветает, и компания получает большую прибыль, ее акции будут дорожать (впрочем, и здесь есть риски).
Обратите внимание на график котировок акций, сопоставьте его с изменениями в отрасли и самой компании. Если ценные бумаги стоят дешево, а компания показывает рост, это неплохой момент для покупки. Когда акции вырастут в цене, вы сможете их выгодно продать. Чем выше потенциал роста акций, тем больше вы сможете заработать.
За 2017 год акции Tesla Motors выросли почти на 50%. Вполне возможно, они будут расти и дальше.
Агрессивный инвестор рискует больше: акции, которые быстро растут в цене, могут также быстро и упасть.
Как анализировать акции?
Факторов, влияющих на то, какие акции нужно покупать, много. Условно разделим их на две части:
Это макроэкономические показатели, экономическая и политическая ситуация в стране, состояние отрасли. Разобраться, что к чему, помогут новостные ленты, мнения экспертов, анализ акций аналогичных компаний.
Это финансовые показатели компании – ее выручка и чистая прибыль, их соотношение (рентабельность), ликвидность активов. Ликвидность акций (то, насколько быстро можно продать ценные бумаги) также имеет значение.
Обратите внимание и на соотношение рыночной цены акции к капиталу на одну акцию. Капитал на акцию можно рассчитать, разделив общий акционерный капитал (эту цифру вы найдете в балансе) на число выпущенных акций. Если рыночная цена значительно превосходит капитал, акции переоценены и могут в скором времени стать дешевле. Обратная ситуация говорит о том, что ценные бумаги недооценены. Если капитал на акцию превосходит рыночную цену, это может говорить и о серьезных проблемах в компании. Обратите внимание на чистую прибыль и выручку.
Российские компании публикуют отчеты каждые 6 месяцев, американские – каждый квартал.
Чем больше срок инвестирования, тем больше и период, который вы должны изучить при выборе акций. Например, покупая акции на год, оцените финансовые показатели компании за 2-3 прошлых года.
Диверсификация снизит риски!
Не вкладывайтесь в акции одной отрасли и тем более одной компании. Например, вы можете выбрать для покупки иностранные и российские ценные бумаги в сфере автомобильной промышленности (КАМАЗ и Tesla) и телекоммуникаций (Verizon и МТС). Если вас интересует только сырьевой рынок, обратите внимание на акции Норникеля и Газпрома.
Эксперты и брокеры расскажут вам, как правильно выбирать акции. И те, и другие заинтересованы в том, чтобы их прогнозы сбывались: от этого зависит репутация эксперта и выручка брокера. Принимайте решение самостоятельно, но учитывайте мнение специалистов.