Tgld почему не торгуется

БПИФ ТИНЬКОФФ ЗОЛОТО акции

Как и через что инвестировать в золото? Плюсы и минусы
Золото традиционно считается защитным активом, спасает от инфляции, и вообще, во все времена, люди неравнодушно дышат к этому драгоценному металлу. На то есть весьма веские причины, вот и до меня добралась золотая лихорадка и я захотел добавить в свой портфель немного золотишка. Решил посмотреть все доступные варианты и остановился на БПИФе «Тинькофф Золото» от УК Тинькоф Капитал. Но обо всем по порядку, погнали! ❌Золотые слитки – вариант для рептилоидов. Можно, конечно, покупать и маленькие слиточки, но хранить их дома, такое себе удовольствие, так как всего лишь одна небольшая царапина и стоимость слитка сразу же снижается, а для хранения в банке, дядюшке банкиру придется не хило отваливать за аренду ячейки, так что этот вариант для себя я вычеркнул. ❌Инвестиционные монеты – в принципе, тоже самое, что и со слитками, а если вы еще вдруг захотите купить монеты вне банка, можете нарваться на мошенников ❌ОМС (не путать с медицинской страховкой) – обезличенный металлический счет, можно открыть в банке, из минусов: на него не распространяется страховка АСВ, как на обычные денежные вклады, большой спред, может достигать больше 10% при продаже. Тоже в топку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

баста, карапузики, заморозили TGLD. Зачем Тинькофф в долларах этот фонд открыл? Какой в этом смысл в текущей ситуации?

По поводу приостановки торгов БПИФом «Тинькофф-Золото» (TGLD)?

В понедельник, 27 февраля после того, как были введены санкции со стороны ЕС к банку Тинькофф и его дочерним компаниям, Московская биржа приостановила торги паями 15 БПИФов УК «Тинькофф Капитал». Если посмотреть на этот перечень, то он состоит из валютных фондов, главным образом, на зарубежные активы.

Что интересно, и, возможно, немного неожиданно, в этот перечень попал и фонд на золото – TGLD.

Согласно документам фонда, стоимость его чистых активов рассчитывается в долларах США. При этом внутри фонда, на самом деле, находятся рублевые контракты на золото, которые торгуются на Московской бирже.

Основной актив фонда, как указано в отчетности (в ключевом информационном документе на конец января 2023 года) — это «требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценных металлов по текущему курсу».

Дальше там же можно увидеть, что под требованиями к кредитной организации понимаются контракты на золото, которые обеспечивает НКО НКЦ — это центральный контрагент и клиринговый центр Московской биржи.

Через НКЦ, грубо говоря, осуществляются все расчеты на Мос бирже, в т.ч. при торговле золотом по контрактам GLDRUB_TOM, которые и покупает фонд TGLD.

При этом все эти контракты, как уверяет Московская биржа, обеспечены физическим золотом, которое находится в хранилищах НКЦ.

В результате, с одной стороны, возникает вопрос, почему приостановлены торги фондом TGLD, когда у него, в отличие от других БПИФов Тинькофф из перечня от 27 февраля, в составе активов нет никаких зарубежных ценных бумаг.

В различных источниках поддержка Тинькофф объясняет это тем, что приостановлены торги всеми валютными фондами, к которым у Тинькофф относится и TGLD, а также «реализацией инфраструктурных изменений, которые позволят клиентам, как и ранее, торговать всеми фондами» [примечание: по всей видимости, речь идет о переводе к другому депозитарию/регистратору/управляющей компании].

Возможно, позже появятся и более подробные комментарии по этому поводу.
С другой стороны, в отличие от ситуации с FinEx или с БПИФами на зарубежные ценные бумаги, в т.ч. от того же Тинькофф, здесь у фонда TGLD нет санкционного риска по базовому активу, который приобретается фондом.

Это не иностранные бумаги, которые учитываются по цепочке, включающей в себя зарубежных депозитариев, которые со своей стороны могут заблокировать доступ к активам фонда. Это контракты на золото, которые заключаются на Московской бирже, а само золото хранится в России в клиринговом центре.

К примеру, БПИФ «Тинькофф – вечный портфель в рублях» (TRUR) также содержит в составе своих активов те же самые контракты на золото, которое хранится в НКЦ. И объем золота в фонде TRUR практически идентичен объему золота в фонде TGLD. При этом торги рублевым фондом TRUR не останавливались. И это, по сути, можно рассматривать как подтверждение, что после введенных санкций актив в виде золота в НКЦ внутри фондов Тинькофф сам по себе не заблокирован.

Поэтому текущая приостановка торгов TGLD пока что лично мне представляется определенным техническим моментом. И сейчас я не вижу каких-то «глубинных» причин, по которым данный фонд не сможет продолжить свое обращение в ближайшее время. (C) Источник Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter

Общество с ограниченной ответственностью «Тинькофф Капитал», пай биржевого пифа (TGLD)

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи. Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ. В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

TGLD: обзор фонда Тинькофф на золото

БПИФ «Тинькофф Золото» под управлением «Тинькофф Капитал» ориентирован на инвестирование средств пайщиков в реальный драгоценный металл через соответствующий сегмент Московской биржи. Актив приобретается и размещается в специализированных хранилищах в России, но доходность рассчитывается в долларах США. Разберем подробно особенности данного ETF: состав, комиссия, ключевые показатели, ISIN, iNAV, достоинства и недостатки.

Содержание скрыть

Общая информация о БПИФ «Тинькофф Золото»

• Управляющая компания: ООО «Тинькофф Капитал»
• Валюта активов: доллар США, но расчеты могут проводиться и в рублях
• Формирование: 26 августа 2020 года
• ISIN: RU000A101X50

Инфраструктурные расходы — не более 0,54% от СЧА в год, из них:

• Вознаграждение УК: 0,45%
• Вознаграждение депозитарию и др.: 0,05%
• Прочие расходы: 0,04%

Состав TGLD

В соответствии с действующими правилами доверительного управления БПИФ «Тинькофф Золото», целью его инвестиционной деятельности является обеспечения соответствия между изменениями расчетной цены пая и фактическими значениями индикатора TINKOFF GOLD INDEX.

Имущество инвестируется в металл и денежные активы. Основной для фонда индекс составляется Банком Тинькофф и отражает изменения стоимости золота, определяемой путем аукционов (внебиржевых) LBMA в Лондоне.

При этом правилами доверительного управления допускаются вложения в различные акции и паи, а также производные инструменты допущенных к организационным торгам эмитентов (в России, Бразилии, Китае, ЮАР, Индии, ЕС, ОЭСР, ЕАЭС).

По отчетности УК, портфель в моменте на 99-100% состоит из металла. Например, согласно ключевому информационного документу TGLD за ноябрь 2022 года, все имущество было размещено в PHYSICALGOLD. Месяцем ранее некоторую часть активов представляли собой рубли и доллары на счетах в российских банках.

Состав ETF, по правилам ДУ, может отличаться от индекса на 80%. Другими словами, УК может совершенно законно держать до 20% активов не в драгоценном металле.

Комиссии взимаются ежемесячно, не позднее 15-го числа.

Доходность TGLD

«Тинькофф Золото» осуществляет свою деятельность на протяжении двух лет. От момента запуска торгов цена пая снизилась с 0,0803 USD до 0,0734 USD. При этом СЧА увеличилась на 3890% до 53,4 миллиона долларов.

Актуальную стоимость пая можно увидеть на сайте MOEX.

В процентном отношении изменения составили примерно минус 8,6% за все время, а за последний год валютная цена практически не поменялась. Темп среднегодового прироста (CAGR) составил около минус 4,4%.

Бенчмарком для фонда является «TINKOFF GOLD INDEX», ориентированный на котировки золота по LBMA. За все время расчета значение индекса выросло на 324% (CAGR +4,61%). В течение последнего года котировки снизились на 0,902% (от значения 438,67).

Цифры корреляции цены пая с индексом-ориентиром приведены в таблице

26.08.2020	09.12.2022	Изменение
Фонд	0,0815	0,074	-9,20%
Бенчмарк	480,3	440,0	-8,38%
Разница	-0,83%

В данном случае стоит учитывать, что TINKOFF GOLD INDEX не независимый, а рассчитывается аффилированным с УК банком.

Выплаты периодического дохода пайщикам не предусмотрены.

Допустимое отклонение расчетной цены от бенчмарка не может превышать 5%. В роли маркет-мейкеров выступают ООО «Тинькофф Инвест Лаб» и «АТОН». Они обязаны поддерживать предельную разницу при покупке/продаже пая в ходе биржевых торгов не более 5% от расчетной цены iNAV.

Последний показатель можно узнать на бирже по тикеру TGLDA.

Сравнение с конкурентами: ETF на золото на Мосбирже в декабре 2022 года

Помимо TGLD схожую стратегию инвестирования с вложениями в физическое золото предлагают четыре биржевых фонда:

1. GOLD (начало торгов 27.07.2022 как VTBG, провайдер — ВИМ, ранее ВТБ) покупает физические слитки и хранит их в госбанке ВТБ;
2. AKGD (21.12.2021, Альфа Капитал) ориентируется на индикатив Мосбиржи GLDRUB_TOM, что соответствует изменениям количественных показателей цен фьючерса на аффинированное золото;
3. RCGL (30.08.2022, Райффайзен) имеет стратегию аналогичную описанной выше;
4. SBGD (6.09.2022, Первая, ранее Сбер), аналогично.

Как видим, история их пока недолгая. Старейший золотой ETF FXGD, запущенный в далеком 2013 году, не торгуется на Мосбирже с февраля.

Сравним действующие продукты по стоимости владения (TER, полная комиссия) и доходности за три месяца с сентября по декабрь 2022 года.

Тикер	TER	Доходность
TGLD	0,54%	7,80%
SBGD	0,59%	7,50%
RCGL	0,60%	6,50%
GOLD	0,66%	6,40%
AKGD	1,04%	6,20%

Данные на 9 декабря 2022 года.

Фонд Тинька берет со своих вкладчиков наименьшие комиссии. При этом он уступает по капитализации только продукту GOLD. О последнем у нас недавно выходил большой разбор. В отличие от конкурентов, он держит металл не в общем хранилище, а, так сказать, у себя. Зато в отчетности сообщает о каждом купленном и проданном слитке.

Плюсы и минусы TGLD

К сильным сторонам рассмотренного продукта относятся:

1. Простота и удобство стабилизации диверсифицированного портфеля с помощью традиционного товарного актива.
2. Хорошие отзывы об управляющих, подробное раскрытие данных о составе и изменениях на официальном сайте.
3. Привязка базового актива к валюте как защита от девальвации рубля. А в долгосрочном горизонте и от инфляции.
4. Минимальные комиссии и высокая капитализация.
5. Металл хранится в России.

1. По правилам доверительного управления разрешены вложения в альтернативные активы.
2. Спреды для маркет-мейкеров в 5% существенны.
3. До 20% портфеля может заполняться не золотом.

Главное о золотом фонде Тинькофф

TGLD ETF реализует стратегию инвестирования в защищенный от инфляции актив с долгосрочными перспективами роста. Является одним из самых крупных в своем сегменте. При этом стоимость владения для пайщиков остается на минимальном уровне. Подробное раскрытие информации также можно считать одним из преимуществ.

Хотя прогнозы по драгоценным металлам на долгосрок скорее положительные, существуют значительные рыночные риски. С учетом характера актива, будут оправданы вложения минимум на три года. Но никаких гарантий заработка фонд не дает.