«Санта-ралли»! Что такое новогоднее ралли на фондовом рынке?
Новогодним ралли на фондовом рынке называют краткосрочный взлет цен как на отдельные акции, так и на индексы в целом. Как следует из названия, такой взлет происходит в конце года — под Новый год.
2.2K открытий
Само слово «ралли» в мире финансов употребляют, когда хотят сказать о сильном и резком подъеме котировок.
Традиция новогоднего, или рождественского ралли берет начало с американских рынков, которые из года в год показывали бурный рост в декабре.
Есть множество объяснений причин ралли Санта-Клауса, включая налоговые соображения, общее чувство оптимизма на Уолл-стрит и вложение праздничных бонусов.
Другая теория заключается в том, что некоторые очень крупные институциональные инвесторы , некоторые из которых более искушены и пессимистичны, в это время обычно уходят в отпуск, оставляя рынок розничным инвесторам, которые, как правило, настроены более оптимистично.
С 1969 года ралли Санта-Клауса приносило положительные результаты в 34 из последних 45 праздничных сезонов — в последние пять торговых дней года и первые два торговых дня после Нового года.
Альтернативные исследования за более длительный период подтверждают устойчивость этих тенденций: согласно историческим данным, начиная с 1896 года, промышленный индекс Доу-Джонса за этот семидневный торговый период вырос в среднем на 1,7%, увеличиваясь в 77% случаев.
В США ноябрь и декабрь всегда считались подходящими месяцами для инвестиций. Эта традиция связана с ожиданиями больших прибылей компаний потребительского сектора. Это логично во время длинных праздников: люди тратят больше денег, покупая потребительские товары, у них возникает больше свободного времени на шопинг.
Продажи растут, вместе с ними у компаний увеличивается выручка. Дополнительный стимул придает необходимость расплатиться с поставщиками до конца года — а значит, приток денег получают компании самых разных отраслей.
В результате формируется ситуация, при которой у большинства компаний единовременно улучшаются финансовые показатели. Инвесторы бросаются покупать акции, и котировки растут.
Хотя историческая статистика показывает, что более высокая рыночная доходность возникает в этот период, невозможно предсказать, произойдет ли это снова. Мы только можем смотреть на статистику и делать предположения. Как мы знаем, результаты прошлых периодов не гарантируют ни чего в будущем.
Но так как статистика на нашей стороне, можно попробовать воспользоваться возможным ростом акций во время ралли.
А раз это ралли новогоднее, значит нужно дарить подарки!
Каждый кто откроет брокерский счет по моей ссылке и пополнит его в декабре, получит лично от меня, приятный бонус в виде кешбека и подробной личной консультации + еще пара интересных бонусов! Подробности лично)
Ссылка для открытия счета можно получить лично 79612073204
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
Что такое ралли на фондовом рынке?
В лексиконе трейдеров часто можно встретить термин «ралли». Так называют период непрерывного роста цен на акции, индексы или облигации. Этот процесс может происходить при различных условиях, но практически всегда обозначает относительно быстрое и устойчивое восходящее изменение стоимости ценных бумаг.
В этой публикации мы предлагаем подробное описание различных условий, при которых наблюдается ралли фондового рынка. А также мы обсудим их практическую значимость для индивидуальных инвесторов.
Что такое ралли на фондовом рынке?
Как мы уже отметили, так называют процесс, когда цены на акции растут в течение неопределенного, но устойчивого периода. При этом наблюдается высокая активность трейдеров и увеличенный спрос на покупку ценных бумаг. Как правило, все происходит в течение короткого промежутка времени.
Ралли обычно происходит после стабильного или падающего ценового тренда и позволяет котировкам восстановиться с положительной прибылью. В то же время после периода резкого роста рынок входит в состояние снижения и может столкнуться со значительным падением цен на акции.
Разбираясь с тем, что такое ралли на фондовом рынке, часто употребляются термины «медвежий рынок» (длительный период снижения цен на акции) и «бычий» (повышение стоимости ценных бумаг). Как бы это ни выглядело нелогичным, но рост котировок может происходить во время «медвежьего рынка». Но при этом для него нет фундаментальной причины, и чаще всего через время стоимость акций опять снизится. При этом поведение трейдеров напоминает соревнование на гонках (скорее всего отсюда и произошел термин).
Ралли различной продолжительности могут происходить до, во время или после даже самого сильного снижения. Например, в 1997 году промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 7% в понедельник, 27-го числа. В то время это было его самое большое процентное падение с 1915 года. Однако на следующий день, во вторник, 28 октября, акции резко выросли, завершив сессию ростом почти на 5% при тогдашнем рекордном объеме.
Особенности ралли на биржевом рынке
Трейдер может определить начало этого процесса, используя технические индикаторы, например, осцилляторы, которые фиксируют перекупку активов — один из ключевых факторов его появления.
В зависимости от временной шкалы, используемой трейдером, продолжительность подъема может быть относительной. Например, внутридневной трейдер может испытать ралли в первые 30 минут после открытия рынка, если ночью появились благоприятные новости. В качестве альтернативы позиционным изменениям может наблюдаться устойчивое восходящее движение цен в течение нескольких дней или недель.
На самом деле долгосрочный прирост не сложно идентифицировать, но настоящее мастерство трейдера состоит в составлении прогнозов. Если получится предугадать начало или окончание этого процесса, то он сможет скорректировать свою стратегию.
При этом важно отличить начинающийся стабильный рост от так называемой «бычьей» ловушки. Когда наступает такой период, котировки быстро достигают максимумов, а потом стабилизируются или возвращаются к нисходящим тенденциям.
Причины возникновения ралли
Оживление на фондовом рынке происходит в периоды повышения спроса. Такие ситуации подталкивают цену акции вверх. Основные причины появления ралли на бирже могут быть самыми разными. Чаще всего к ним относят:
- значительные события. Самым ярким примером этого является новогоднее ралли. В конце каждого календарного года на бирже наблюдается рост практически всех фондовых индексов;
- подготовка инвестиционных фондов к крупным сделкам. Это чаще всего приводит к краткосрочным ралли;
- выход на рынок ожидаемого нового продукта. Примером может быть выпуск новой модели iPhone. Практически регулярно акции Apple повышались в цене в течение полугода после этого события. Аналогичные изменения наблюдаются и с ценными бумагами Tesla;
- изменения в фискальной или налоговой политике крупных государств. Когда в силу вступают важные решения, имеющие международное значение, чаще всего это влияет на ценовую политику на бирже.
Ралли может быть положительным рыночным признаком, когда к нему ведут фундаментальные изменения в экономике, включающие налоговые модификации и более низкие процентные ставки.
Что такое рождественское ралли?
Каждый трейдер знает, что новогоднее ралли на фондовом рынке почти так же предсказуемо, как и приближение самого Рождества. Это означает, что цены на акции имеют тенденцию расти в течение определенного промежутка времени прямо перед рождественскими праздниками и сразу после них. В Альманахе биржевого трейдера, где этот термин был впервые употреблен несколько десятилетий назад, указывается, что ралли происходит в последние пять торговых сессий уходящего года и первые две в наступившем. Другие аналитики выделяют еще предпраздничный период, который может стартовать во второй половине октября и длиться до конца года. Именно в это время инвесторы имеют все шансы заработать большую прибыль.
В другом альманахе The Stock Trader’s Almanac, в котором анализируются циклические рыночные тенденции, отмечается, что рост цен в конце года — это сезонное явление. В частности, в нем указано, что с 1969 года новогоднее ралли на бирже принесло положительные результаты в 34 из 45 праздничных сезонов. В среднем совокупная доходность за эти дни составляет 1,4%, и ее показатели положительны в каждый из семи дней.
Многие считают такие изменения на рынке результатом того, что люди покупают акции в ожидании роста цен в течение января, иначе известного как январский эффект. Следует отметить, что многие трейдеры в инвестиционных фондах, как правило, вкладывают бюджет в ценные бумаги.
Особенности рождественского ралли
Размышления о том, что такое новогоднее ралли, приводят к появлению различных теорий, объясняющих причины ежегодной тенденции.
Чаще всего длительный рост цен на акции в предновогоднее время объясняют увеличением количества праздничных покупок, общим оптимизмом, подпитываемым праздничным духом, и тем, что институциональные инвесторы расплачиваются по своим счетам перед уходом в отпуск.
Но вместе с тем, стоит помнить, что, как и многие другие рыночные аномалии, они могут быть случайными, и нет никакой гарантии, что эти тенденции сохранятся, к примеру, в текущем году или в будущем. Несмотря на это статистика неумолима. Аналитические данные Bank of America свидетельствуют о том, индекс S&P 500 был положительным в 79% случаев в течение этих дней за весь период наблюдения, начиная с 1928 года, со средним приростом 1,7%. По словам Роберта Хама из CNBC, за последние 10 лет во время рождественского ралли индекс S&P 500 падал всего дважды.
В 2021 году семидневный рост начался в понедельник, и ралли стартовало хорошо, несмотря на увеличение числа случаев Covid. S&P 500 прибавил почти 1,4% и завершил день на новом максимуме 4791,19 — это 69-й рекорд закрытия года. Промышленный индекс Dow Jones вырос примерно на 1% до 36 302,38, а Nasdaq Composite закрылся на отметке 15 871,26, что на 1,4% выше за день.
В 2021 году основные индексы показали чрезмерную доходность. S&P 500 вырос на 27,6%; Dow Jones на 18,6%; и Nasdaq на 23,1%. С течением времени среднегодовая доходность фондового рынка составляет около 10%.
Некоторые специалисты фондового рынка тщательно исследуют циклические тенденции и пытаются в своей работе использовать исторические модели, например, ралли Санта-Клауса. Они, как правило, делают это неоднократно в течение нескольких лет подряд и дополнительно стараются ограничить риски, определить ценовые позиции на те или иные акции, сократить убытки, если что-то пойдет не так. Они используют технические паттерны в определенных индексах и тщательно планируют точки входа и выхода.
Все это бесполезно для большинства инвесторов, у которых нет опыта торговли, и которые не умеют управлять рисками в короткие сроки. Например, для инвесторов, кто старается сохранить свой капитал, чтобы спокойно жить на пенсии, ралли Санта-Клауса мало в чем будет полезно или даже может навредить в долгосрочной перспективе.
Лучшая стратегия состоит в том, чтобы поддерживать долгосрочную инвестиционную стратегию и не поддаваться искушению получить большую прибыль на рыночных «виражах».
Как торговать на ралли?
Чтобы воспользоваться сезонными тенденциями на рынке, предлагаем прислушаться к нашим рекомендациям:
- обратите внимание на способ инвестирования. Учитывайте ситуацию на рынке, особенно если вы работаете со взаимными фондами акций, поскольку на них в значительной степени влияет настроения;
- грамотно распределите активы. Разработайте стратегию в отношении того, в ценные бумаги каких компаний следует инвестировать. По мере того, как цены на акции с малой и средней капитализацией растут, а ставки становятся рискованными, подумайте о том, чтобы вложить часть своих денег в фонды с большой капитализацией, поскольку они могут поддерживать доходность портфеля во время рыночных ралли;
- управляйте рисками. Более высокая доходность всегда приветствуется, но инвесторы также должны учитывать и другую сторону медали, а именно управление рисками. Многие говорят: «Не кладите все яйца в одну корзину». В случае с акциями и инвестициями это означает, что ваш портфель должен быть максимально диверсифицирован.
В целом беспроигрышный вариант — ориентироваться во время рождественского ралли на стоимость акций компаний потребительского сектора, крупных ритейлеров и фондовые индексы.
Новогоднее ралли 2023 на Мосбирже: готовимся к ежегодному росту стоимости акций
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
© «Открытый журнал» 2018 — 2023
Есть ли новогоднее ралли на Форекс?
Причины роста рынка акций перед Рождеством и Новым годом
Акции 30 американских компаний старейшего индекса Dow Jones демонстрируют подобное восходящее движение два века подряд с вероятностью в 80%. Остальные биржевые индексы повторяют такие движения в 65-75% случаев, находясь под влиянием различных внутренних экономических, сырьевых, национальных и политических факторов. 
В основе роста акций, который можно условно разделить на два предновогодних этапа, лежат субъективные причины. Рождественские распродажи поднимают экономические индикаторы потребительского спроса и разгоняют инфляцию. Спекулянты стараются заранее сформировать позиции, чтобы зафиксировать прибыль на импульсном росте в начале декабря по факту выхода экономической статистики. Если индикаторы значительно превышают ожидания аналитиков, и при этом отчеты крупных компаний за предыдущие три квартала показывали рост прибыли, то биржевые индексы пойдут на вторую волну роста. Инвесторы купят акции в расчете на положительные годовые отчеты, которые выйдут сразу после длинных новогодних праздников.
Валютный рынок Форекс в Рождество и Новый год
Как уже было сказано выше, американские биржи имеют самую высокую вероятность показать рождественское ралли. Фондовый рынок напрямую связан с национальной валютой, а рост инвесторских аппетитов к риску и, как следствие, к покупке акций в США приводит к укреплению доллара во всех валютных парах. Это означает, что с большой долей вероятности в конце ноября и весь декабрь мы будем наблюдать либо снижение курса остальных валют, либо флэт, если местный фондовый рынок вырастет больше американских индексов. Силу тренда доллара в каждой конкретной паре определят:
- Ожидания по изменению ставки ФРС;
- Экономические показатели США конца ноября и начала декабря;
- Состояние экономических индикаторов национального фондового рынка;
- Стоимость сырья для зависимых экономик;
- Относительная сила и текущий рост ВВП США по отношению к аналогичным показателям других развитых стран.
Ставка ФРС, как и учетные проценты по кредитам других стран, в последние 5-10 лет падала до нуля. Наметившийся рост вновь сменился политикой смягчения, что привело к глобальным изменениям трендов сезонных графиков валют.
В нашем инструменте сезонности можно наблюдать усредненные курсовые колебания валют, разбитые по месяцам года. Обратите внимание, как они начали меняться в периоде 5 и 10 лет относительно длительного 15-летнего отрезка. Причина этого – накачка нацэкономик «дешевыми кредитами» в последние годы.
Проблему хорошо иллюстрирует золото: пара XAUUSD традиционно росла в ноябре и продавалась в декабре, а высвобожденные инвестиции шли на покупку акций. Последние пять лет золото проигрывает доллару, как и остальные валюты. При низкой или даже нулевой инфляции инвесторы предпочитают купить облигации трежерис, чем драгоценный металл.
Подобная специфика спроса ударила по паре AUDUSD. Зависящая от добычи золота валюта сменила нисходящий 15-летний сезонный тренд на крутое пике в последнюю пятилетку. Возможно, ко Дню Благодарения трейдерам стоит поискать точку входа в продажи и попытаться удерживать позицию весь декабрь.
Любителей валютного арбитража может заинтересовать возможность хеджирования продажи AUDUSD позицией лонг по NZDUSD (или покупка кросса). Если австралийская валюта падает из-за обесценивания золота, то экономика и валюта Новой Зеландии больше зависит от поставок молочной и сельскохозяйственной продукции.
Какой Новый год обходится без застолья? На самом деле ритейлеры будут набирать товары впрок, чтобы «пережить длинные выходные». Региональные валюты AUD и NZD связаны корреляцией, индикатор показывает взаимосвязь котировок 84%. Если шорт AUD начнет «минусить», убытки может покрыть новозеландская валюта.
Нулевая ставка Европейского Центробанка, проблемы с экономикой и Брексит привели к росту неопределенности в тренде евро на 10- и 5-летнем участках. Сезонный график показывает, что трейдеры-среднесрочники могут попасть в «пилу флэта», который может привести к потерям из-за отсутствия четкого тренда в совокупности с высокой предновогодней волатильностью.
В Японии минусовая ставка существует долгое время, что привело к частому росту пары USDJPY в ноябре и декабре. Трейдеры могут использовать обратную пирамиду или тактику сеток, которая может оправдать себя за два месяца.
GBPUSD отыгрывает ралли в ноябре, когда валюта находится под влиянием национального фондового рынка. Расписание заседаний Центробанков – еще один фактор рождественского ралли фунта стерлингов. Банк Англии собирается в ноябре, когда ФРС не проводит встреч.
В этом году фактор сезонности может победить Брексит, четырехлетний развод с Евросоюзом подходит к финалу, что может непредсказуемым образом отразиться на ставке и курсе валюты.
Более привлекательной идеей может стать продажа близких к США региональных валют – мексиканского песо (USDMXN) и канадского доллара (USDCAD), которые находятся под сильным негативным влиянием рождественского фондового ралли.
Рубль также часто сдает позиции под Новый год, но применительно к текущей ситуации российская валюта может пойти против обычного тренда, так как ожидается новый виток сокращения добычи нефти ОПЕК+ на декабрьской встрече участников расширенного соглашения с картелем.
Как часто отрабатывается закономерность зимнего ралли на рынке Форекс?
Сервис сезонных движений валютных пар оперирует средними относительными величинами, что не дает возможности понять вероятность возникновения описанных выше трендов. Почти все они основаны на укреплении курса доллара вследствие роста спроса на валюту из-за взлета цен на американские акции.
На рисунке ниже отмечены промежутки ноябрь-январь с 1999 года по 2018 год по биржевому индексу S&P 500. За 20 лет ралли срывалось 5 раз, а если учитывать вход в однозначно кризисном году – 6 раз, что ставит стратегию в ряд среднестатистических торговых тактик.
Если применить подобную простую методику проверки эффективности входов на ралли к паре USDCAD, результат окажется хуже: на протяжении 15 лет тренд в 50% случаев не оправдывал ожиданий трейдеров.
Вместо заключения: «No Silver Bullet»
«Серебряной пули нет» – это расхожее выражение американских трейдеров наиболее применимо к тем, кто надеется ежегодно зарабатывать на ралли. Как и другие подобные, эта торговая стратегия основана на вероятности события, что не позволяет полностью на него положиться, открыв сделку.
Безусловно, само по себе знание об этом феномене может сыграть свою роль в принятии решения для входа. Например, сделки в контртренд при наличии сильных сопротивлений или поддержек заставят более тщательно искать признаки их ложного пробоя. Каждый сам может решить, как использовать полученную информацию в качестве сезонного дополнительного фильтра к уже существующей торговой системе.
С уважением, Иван Петров
Tlap.com