Что влияет на стоимость криптовалют Bitcoin и Ethereum: 19 факторов
На рост курса криптовалют влияют самые разные и, казалось бы, незначительные поводы типа ужесточения регулирования криптосферы в Китае или новых комментариев Илона Маска. Но что определяет развитие курсов в долгосрочной перспективе? Почему цена биткоина может вырасти до $100 000 в один миг? И как получалось, что рынок криптовалют временами оценивался в $2,5 трлн? В исследовании, проведенном немецкой фондовой компанией Iconic Funds и Cryptology Asset Group, рассматривается вопрос о факторах стоимости 25 ведущих криптовалют, таких как биткоин, Ethereum или XRP от Ripple.
Исследование: 19 факторов стоимости криптовалют
В отчете авторы исследования Филипп Розенбах, аналитик инвестиционного банкинга в Alantra, и Роберт Рихтер, научный сотрудник Франкфуртского центра блокчейнов, смогли определить в общей сложности 19 факторов, которые влияют на стоимость цифровых валют. К самым важным из них относятся биржевой баланс, объем транзакций, курс в долларах и отток обменного капитала.
Стоит заметить, что такие показатели, как регулирование, были намеренно исключены из анализа, поскольку применяются на национальном уровне в то время как криптовалюты действуют на глобальном. Поскольку не существует единого глобального регулирования криптовалют, невозможно точно предсказать влияние национального регулирования на рынок.
Факторы стоимости криптовалют
Все факторы делятся на пять групп:
- финансовые факторы – к группе относится финансовая информация, такая как цены, объемы сделок, приток или отток валюты;
- деятельность по развитию – активность разработки каждого протокола блокчейн. Основными факторами, использованными для данного отчета, стала активность на GitHub и общая активность разработчиков;
- упоминание в социальных сетях – категория отражает присутствие каждого протокола в социальных сетях, таких как Twitter, или упоминания в поисковых системах типа Google;использование сети – обозначает насколько широко используется тот или иной протокол;размер сети и зрелость – измеряет размер или развитость сети.
Авторы пришли к выводу, что фактор стоимости криптовалют находится в прямой зависимости от того, как используется блокчейн и каким образом он структурирован.
Стоимость биткоина, в первую очередь, определяется соотношением его запасов к потоку, то есть отношением общего доступного количества BTC к вновь генерируемым монетам. По мнению авторов отчета, из-за дефицита, присущего системе, биткоин следует оценивать по модели золота: производство биткоинов затруднено, и максимальное количество монет ограничено с самого начала. А даты халвинга, то есть сокращение добычи биткоинов вдвое, считаются импульсами роста, так как в этом случае награда за добычу новых монет уменьшается в два раза.
Однако из-за низкой ликвидности рынка авторам удалось изучить только два халвинга: 2016 и 2020 годов. В эти годы было зафиксировано повышение цен с задержкой в каждом случае. Другие факторы, например, количество активных пользователей BTC, оказали менее заметное влияние на ценообразование.
Цена биткоина влияет на курс других криптовалют
Как ни странно, также авторы не хотят признавать влияние социальных сетей на ценообразование биткоина. Однако для Litecoin и Monero Github и социальные сети воспринимались как драйверы. Анализ показал, что различные категории криптовалют действительно определяются разными фундаментальными факторами.
Согласно исследованию, изменение цены биткоина оказывает значительное влияние на цены других криптовалют, так называемых альткоинов. Биткойн, по-видимому, движим своей моделью соотношения запасов и потоков. Хотя этот вывод является лишь ориентировочным, учитывая ограниченное количество проведенных расчетов, средний уровень цен, похоже, коррелирует с показателем «запас — поток».
Рост цен Ethereum, Binance, XRP
В отличие от биткоина, стоимость второй по величине криптовалюты Ethereum во многом зависит от количества проверенных смарт-контрактов. Как пишет Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ – одна из ведущих межрегиональных газет Германии), речь идет не о дефиците, а о построении открытой сети, в которой должно работать как можно больше приложений. Интересно, что цены конкурентов Ethereum с их собственным блокчейном, таких как Polkadot, Neo или EOS, больше основаны на курсе ETH, чем на их собственной сетевой активности.
В отличие от него, Ethereum в основном определяется количеством проверенных смарт-контрактов на его блокчейне. Этот вывод соответствует ожиданиям, поскольку уникальной торговой чертой Ethereum является не дефицит, а создание глобальной, открытой сети. Количество развернутых dApps также показало схожую корреляцию, но не смогло уловить недавний рост цен на Ethereum. Цена токенов ERC20 двигалась так же, как и цена самого Ethereum.
Как и токены ERC20, токены криптобирж двигались в соответствии с общей рыночной конъюнктурой. Было установлено, что монета Binance движется комбинацией цены биткоина, а также объема транзакций на Binance.
XRP отличается от других монет, исследуемых в данном отчете, тем, что XRP не создан на основе цены Биткойна и объема транзакций, поскольку XRP не построен на децентрализации. Из-за его структуры ценообразующие факторы оказались уникальными. В то время как некоторые другие криптовалюты определяются количеством активных пользователей, XRP, как представляется, определяется количеством активных пользователей. XRP, по-видимому, определяется ростом сети. Это в очередной раз соответствует ожиданиям, поскольку XRP создана для крупных финансовых игроков, где стоимость зависит от количества компаний, использующих сеть.
Выводы исследования
Данный отчет окончательно показал, что криптовалюты различаются в зависимости от их основополагающей структуры и использования блокчейна.
В будущем исследователи хотят распространить эту схему на другие валюты для дальнейшей проверки выдвинутой гипотезы и провести обратное тестирование, как только станет доступно больше данных временного ряда. Если какие-то понятия из этой статьи показались вам сложными, то рекомендуем вам прочесть наш словарик с самыми важными криптографическими терминами. В случае если вы хотите начать принимать оплату в биткойнах и других криптовалютах на вашем сайте, в интернет-магазине или приложении, то можете зарегистрироваться в нашем сервисе.
Если вам понравилась статья.
Ставьте лайк и не забывайте подписываться на наши обновления)
От чего зависит курс эфириума и стоит ли сейчас покупать крипту
На данный момент на рынке криптовалюты финансовые эксперты официально объявили «криптозиму». Это значит, что интерес со стороны инвесторов резко снизился, поэтому цена активов стала падать. Стоимость эфириума снижается вместе со всем остальным рынком, который страдает от снижения глобального аппетита к риску. Обусловлено это многими составляющими: общим экономическим кризисом, высокими темпами инфляции, повышением стоимости фондирования из-за роста процентных ставок ФРС и так далее. Сегодня мы хотим поговорить конкретно про курс эфириума и то, стоит ли сейчас вкладываться в эту криптовалюту. Надеемся, эта информация поможет вам хотя бы немного сориентироваться.
Что было в 2021 году
Чтобы понять прогнозы на этот год и следующий, нужно отследить динамику. 2021 год был довольно насыщенным для эфириума. Именно тогда произошло обновление London, в результате которого в блокчейне появилась возможность сжигания токенов. Это уникальное явление в мире криптовалюты. С момента запуска обновления было сожжено монет эфира более чем на $4 млрд. Уменьшение количества ETH в обращении должно способствовать повышению стоимости первого альткоина. Но это не все. Блокчейн Ethereum продолжает обновляться и дальше. Новые алгоритмы дали больше свободы владельца эфириума. Теперь если у вас много криптовалюты в кошельке, то автоматически сразу больше прав в сети и решений, которые зависят только от вас.
Перспективы в сравнении с другими криптовалютами
Эфириум наступает на пятки биткоину и с каждым годом его популярность только растет. Область применения этой криптовалюты значительно шире, чем любой другой. Альткоин используется не только как средство расчетов и сбережений, но и как инструмент для создания новых криптопроектов.
Цена эфириума будет расти
Это в один голос говорят самые популярные криптобиржи и известные финансовые аналитики. Радужные прогнозы дают, например, эксперты финансовой компании Standard Chartered. Хотя сам создатель эфириума Виталик Бутерин говорит о том, что «криптозима» затянется на несколько лет. Но это отличные перспективы для отсеивания проектов-однодневок. Останутся на рынке криптовалют только те монеты, разработчики которых нацелены на долгосрочный результат. Одна из таких — это эфириум. Блокчейн Ethereum был и остается основой для многих популярных проектов в криптоиндустрии, в том числе для DeFi и NFT.
От чего зависит курс Эфира и на что его можно обменять
Эфир, Этериум, Ethereum – это вид криптовалюты, отличный от биткоина тем, что своими свойствами может применяться в разных финансовых областях. По сути, посредством смарт-контрактов она может быть использована во всех обменных операциях. В отличие от биткоина, эта криптовалюта позволяет заключать сделки через любые активы, а не через традиционные юридические процедуры.
Курс Эфира к другим валютам
Объективно, сейчас курс Эфира зависит от многих факторов. Некоторые из них глобальные, поскольку влияют на всех игроков рынка. Другие же присущи каждой криптовалюте отдельно.
Рост курса Эфира растет вместе со своей популярностью. Чем больше заинтересованных игроков финансового рынка в технологиях смарт-контрактов – тем дороже становится цифровая валюта.
В то же время курс Эфира также зависит от новостных событий, упоминаний в СМИ и динамичного развития собственной платформы.
Когда и как возник Эфир
Криптовалюта Ethereum впервые появилась на рынке 30 июля 2015 года. Стартовый объем составлял 72 миллиона Эфиров. Сегодня его внедряют такие крупные компании как Microsoft, IBM, Acronis, JPMorgan Chase, банковский консорциум R3 и другие.
В этой валюте игроков рынка особенно привлекает то, что она работает на основе разумных контрактов. На блокчейн разумные контракты позволяют коду работать без какой-либо цензуры, мошенничества или вмешательства третьих лиц. Она используется для обмена денег, собственности или акций, а также любых других ценностей. Это позволяет заключать сделки даже с партнерами, которые вам не известны.
Что такое смарт-контракт? Это полная альтернатива привычным юридическим договорам. В бумажных контрактах ответственной за выполнение договора стороной выступает суд той страны, где заключен договор. Именно он рассматривает споры и выносит окончательное решение по спорным вопросам или привлекает к ответственности за нарушение условий договора.
Смарт-контракты – это цифровой договор, который ничем не отличается от бумажного. Единственное отличие – он существует внутри системы Ethereum, а выполнение всех его пунктов гарантируется специальной компьютерной программой.
Как обменять Эфир
Ethereum можно обменять на любую другую криптовалюту, а также на реальные деньги. Курс Эфира всегда можно увидеть на специализированных онлайн-площадках обмена и криптобиржах, где осуществляются обменные операции.
Высокая скорость подтверждения транзакций – тоже одно из преимуществ Эфира. В среднем, новые блоки в блокчейне Ethereum появляются примерно каждые 13 секунд.
Эфириум-обменник (ethereum exchange) – самый популярный способ покупки эфира благодаря простоте совершения операции. Зарегистрироваться на обменнике криптовалют обычно можно всего за 5 минут, после чего вы сможете купить эфириум, оплатив сделку с помощью банковской карты, отправить перевод через Интернет-банкинг (например, Приват24) с карты или с текущего счета, с помощью электронного кошелька или воспользовавшись другими платежными сервисами.
Стресс в эфире. Что влияет на цену Ethereum
Вторая по значимости криптовалюта словно застряла в ценовом тупике. Уже несколько месяцев монета, едва поднявшись, тут же опускается. Мы узнали, от чего зависит ее стоимость, и какие обстоятельства могут привести к подорожанию
Еще в начале 2017 года стоимость Ethereum с трудом достигала $10. Меньше чем за год монета подобралась к отметке в $774, но за взлетом последовало падение, и сейчас она оценивается в $135. На изменение курса повлияло многое: общая ситуация на рынке, массовое создание новых проектов на блокчейне Ethereum, спад интереса к ICO, появление в индустрии других криптовалют, а также интересные идеи команды, создавшей эфир.
Влияние рынка и биткоина
Аналитики не раз фиксировали тот факт, что первая криптовалюта имеет непосредственное влияние на стоимость других цифровых монет. Если биткоин растет, то и большая часть токенов перебирается в зеленую зону. Директор департамента управления активами компании ERARIUM Group Денис Лисицын считает, что чаще всего ценовые скачки биткоина и Ethereum происходят синхронно, потому что факторы, влияющие на рост курса, практически одинаковы и зачастую взаимосвязаны — одно подталкивает другое.
Несколько иначе считает ведущий аналитик ООО «Эксперт Плюс» Мария Сальникова, отмечая, что рынок криптовалют еще не настолько изучен, чтобы можно было на статистической базе данных утверждать закономерность поведения. «Если говорить о зависимости ETH от BTC, то четкой корреляции нет. Мнение о том, что биткоин влияет на все криптовалюты, появилось из-за общей тенденции роста цен в 2017 г. и падения в 2018 году. Однако в целом активность по рынку криптовалют снижается, капитализация также не отличается активным ростом, поэтому любые всплески покупок Ethereum пока что можно назвать лишь дыханием рынка, которому свойственно расти или снижаться — порой без четко выраженной тенденции», — считает Сальникова.
Спад интереса к ICO и появление IEO
Первичное размещение токенов одно время заметно толкало цену ETH вверх, а затем оказало значительное влияние и на падение монеты. ICO-проекты привлекают средства в топовых криптовалютах, в 90% случаев — это Ethereum, цена учитывается в долларах США, но сама фиатная валюта не участвует в сделке, так как оплата идет через ETH. Когда начался массовый запуск ICO, цена криптовалюты возросла, инвесторы активно скупали токены ETH, чтобы вложить в другие проекты. Но затем команда распродавала крупные суммы эфира, в результате чего цена монеты менялась. Эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов считает, что именно успешные ICO-проекты, получившие крупные суммы в ETH, оказали значительное влияние на падение криптовалюты. «Многие основанные на блокчейне проекты Ethereum, которые в прошлом году заработали миллионы ETH в долларах, сбросили валюту, чтобы вызвать эффект домино на основных мировых биржах. Поэтому было логично, что цена Ethereum снизилась. Так работают любые рынки. После рекордного роста цен рынок должен остыть», — заявил Гасанов. Эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев уверен, что в механизме ценообразования ETH изначально присутствовал изъян. Ведь монета просто не может расти, если стартапы постоянно выводят средства, привлеченные для финансирования деятельности. Эфир будет равномерно дорожать только если станет реальным платежным инструментом. Однако тот факт, что бум ICO аккумулировал цену Ethereum, подтверждают и тенденции в индустрии. Эксперт по техническому анализу и ведущий трейдер United Traders Алексей Марков уверен, что недавнее падение цены Ethereum связано с тем, что на смену первичному размещению токенов пришли биржевые предложения (IEO). Теперь токенсейлы устраивают биржи, которые сами отбирают монеты новых перспективных проектов и выставляют их на продажу. При этом платформы используют для торгов не эфир, а собственную криптовалюту. «Многие стратегические ходлеры просто переформировывают свои портфели и переходят в токены бирж, которые те принимают в качестве оплаты за новые монеты проектов», — объяснил Марков.
Зависимость цены от новых разработок
Важные новости об обновлении Constantinople и скором переходе Ethereum на PoS, что в перспективе способствовало бы наращиванию монет на счетах пользователей и могло привести к росту курса ETH, оказали лишь кратковременный позитивный эффект на стоимость валюты, по мнению Геннадия Николаева. Многие значимые проекты и усовершенствование сети Ethereum в последнее время не оказывают значительного влияния на монету, которая растет в цене медленными темпами и часто находится в красной зоне. Однако эксперты предполагают, что это задел на долгосрочный рост. «Ethereum остается основным блокчейном для разработки dApps. Он не только выполняет умные контракты, но также предоставляет инструменты для децентрализованных программных решений, возникающих вновь и вновь. Функция интеллектуальных контрактов находится на подъеме, и эта технология также поддерживается правительствами. Данный фактор увеличивает вероятность того, что прогнозирование цены Ethereum будет положительным», — отметил Гасанов. На прошлой неделе основатель Ethereum Виталик Бутерин заявил, что его коллеги-разработчики долгое время не обращали особого внимания на цену эфира. Ранее большая часть команды Ethereum специально приуменьшила рыночную цену токена ETH, поскольку основное внимание уделялось разработке технологии смарт-контрактов. Однако, оглядываясь назад, Бутерин признает, что это было неверное решение. Разработчики пока не могут в полной мере оценить то, каким образом влияют новые проекты команды Ethereum на цену токена. Но отмечают обратное влияние. Так, Бутерин заявил, что цена ETH действительно имеет большое значение для развития проекта: чем дешевле монета, тем менее безопасна сеть. Стоимость токена должна поддерживать высокий уровень. Это станет гарантом того, что экосистема Ethereum продолжает развиваться.