Alameda Research и FTX занимались инсайдерской торговлей. Каким образом это происходило?
В конце прошлой недели криптобиржа FTX подала официальное заявление о банкротстве. Она была одним из крупнейших игроков рынка в сфере трейдинга, поэтому крах платформы от Сэма Банкмана-Фрида стал для многих неожиданностью. FTX при этом также была тесно связана с Alameda Research — ещё одной компанией уже бывшего миллиардера. Спустя некоторое время распутывается настоящий клубок из мошеннических и просто неэтичных по отношению к инвесторам схем. Оказывается, Alameda заранее знала о листингах новых монет на FTX и зарабатывала на их первых покупателях. Рассказываем о деталях ситуации подробнее.
Отметим, что ранее эксперты уже комментировали перспективы тюремного срока для Сэма Банкмана-Фрида с учётом его действий. В частности, накануне представитель журнала Fortune Джефф Робертс пообщался с юристом, который на условиях анонимности прокомментировал дело основателя FTX. Юрист считает, что у Министерства юстиции есть достаточно информации для запуска дела в соответствии с так называемым Разделом 1343, который подразумевает мошенничество с использованием электронных средств. Максимальный срок наказания по этой статье составляет двадцать лет.
CEO FTX Сэм Бэнкман-Фрид
В чём обвиняют FTX и Alameda
Обилие подозрительных транзакций, касающихся FTX и Alameda, было замечено сотрудниками аналитической криптофирмы Argus. В период с января 2021 года и по март 2022 года на кошельках Alameda были как минимум 18 разных токенов общей суммой 60 миллионов долларов. Причём на счетах Alameda активы появлялись раньше, чем на FTX.
Соответственно, на фоне хайпа листинга компания могла тут же продать монеты подороже трейдерам на FTX. Отчасти из-за этого токены часто падали в цене спустя несколько дней после добавления на биржу.
CEO Alameda Research Кэролайн Эллисон
Согласно данным источников Decrypt, Alameda Research — это трейдинговая фирма, основанная Сэмом Банкманом-Фридом в 2017 году. В 2019 году он основал уже обанкротившуюся биржу FTX, а в 2021 году отошёл от своих повседневных обязанностей в Alameda. Банкман-Фрид утверждал, что две компании были отдельными субъектами, однако теперь выяснилось, что значительную долю резервов Alameda составлял нативный токен FTT. Он же был использован компанией для выдач займа ради того, чтобы возможное банкротство наступило позже.
�� БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Результаты исследования Argus прокомментировал сооснователь компании Омар Амджад.
Мы видим, что почти всегда в течение месяца до листинга Alameda открывала позиции, которых ранее не было. Совершенно очевидно, что они знали кое-что о рынке, что давало им преимущество при покупке токенов.
А это ещё одно преступление в копилку указанных компаний. Напомним, ранее стало известно, что Сэм Банкман-Фрид одалживал компании Alameda деньги, принадлежащие пользователям FTX. При этом для подобных операций Сэм оставил в системе бэкдор, который позволял незаметно отправлять монеты без влияния на баланс компании. Естественно, делать подобное запрещено.
Примечательно, что ранее популярное новостное издание The New York Times опубликовало обширный материал с подробным разбором краха FTX и связанных с биржей фирм. Как отметили многие криптоэнтузиасты, журналисты NYT уделяют особое внимание персоне Банкмана-Фрида и даже всё ещё пытаются выставить его в позитивном свете — «жертвой обстоятельств», а не настоящим виновником кризиса.
Статья о Сэме на NYT
Схема, к которой прибегла Alameda Research, является достаточно распространённой практикой в криптоиндустрии. Ранее бывший менеджер OpenSea Нейт Честейн стал первым в истории криптотрейдером, обвинённым в схеме инсайдерской торговли. В прошлом году он якобы использовал в своих интересах инсайдерскую информацию о том, какие NFT-коллекции будут размещены на платформе. После ареста и предъявления обвинений в июне Честейн ходатайствовал о прекращении дела на том основании, что NFT «не являются ни ценными бумагами, ни товарами», но судья отклонил его ходатайство.
В ещё одном занимательном инциденте фигурирует крупнейшая американская криптобиржа Coinbase. В апреле этого года известный криптоэнтузиаст под ником Cobie привлёк внимание к Эфириум-кошельку, который приобрёл токены на сумму 400 тысяч долларов как раз перед анонсом их листинга на Coinbase. Две недели спустя генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг объявил в своём блоге, что компания больше не будет указывать активы, которые рассматриваются для листинга. То есть данную информацию использовал инсайдер в собственных финансовых интересах.
Если обвинения против Alameda Research окажутся правдивыми, это будет означать, что компания занималась инсайдерской торговлей в большем масштабе, чем уже бывшие сотрудники OpenSea или Coinbase, которым были предъявлены обвинения. То есть у основателя FTX Сэма Банкмана-Фрида есть все шансы угодить в тюрьму.
Мы считаем, что наказание основателя FTX Сэма Банкмана-Фрида и топов Alameda Research — принципиальное дело не только для справедливости, но и репутации чиновников и прочих представителей власти. Всё же как известно, Сэм был вторым по размерам частным донором демократической партии США. А значит в случае лёгкого наказания и вовсе его отсутствия у клиентов FTX будет повод обвинить систему в предвзятости и коррупции. Так что за дальнейшим развитием событий с биржей наблюдать не менее интересно.
А что вы думаете по этому поводу? Поделитесь своим мнением в нашем крипточате миллионеров. Там говорим на прочие важные темы из мира блокчейна и децентрализации.
Что такое Alameda Research
Добрый день дорогие читатели и другие заплутавшие криптаны. Если вы довольно частно делаете так называемый *ресёрч (**DYOR) вы могли увидеть такой фонд как Alameda Research. Если вы хотели более близко познакомится с данным фондом эта статья для вас. Итак поехали!
Истоки Alameda Research
Фонд был создан ещё в 2017 году. Фонд был создан именно для инвестирования и развития проектов в сфере криптовалюты. Самым известным проектом вышедшим из под крыла Alameda Research является криптовалютная биржа ***FTX. Биржа была создана ещё в 2018 году, но полноценно биржа начала функционировать в 2019 году. Юредически биржа принадлежит компании FTX Trading LTD. FTX стал самым крупным и успешным продуктом Alameda Research.
Кто такой Сэм Бэнкман-Фрид
Сэм Бэнкман-Фрид родился в 1992 году в Стэнфорде, штат Калифорния. В 2014 году окончил Массачусетский технологический институт по специальности физика. Свою карьеру начал в нью-йоркской компании Jane Street Capital, куда он устроился трейдером. Он занимался продажей криптовалютных ETF, фьючерсами и акциями, а также разработал собственную автоматизированную систему внебиржевой торговли. В 2017 году Бэнкман-Фрид покинул Jane Street Capital и вместе со своим знакомым програмистом Гэри Вангом, с которым учился в Массачусетском технологическом институте, основал инвестиционную компанию Alameda Research, а в 2018 году — компанию FTX Trading LTD и биржу криптовалютных деривативов FTX. К концу 2019 года на долю компании приходилось 5% всех мировых объемов криптовалютной торговли.
Команда Alameda Research
Одна из главных критерий успешного проекта в любой сфере деятельности — это опытная и знающая своё дело проекта. Сейчас я более подробно познакомлю вас с командой Alameda Research.
Caroline Ellison — Co-CEO
До прихода в Аламеду в 2018 году Кэролайн работала на Джейн-стрит трейдером в отделе акций. Она окончила Стэнфорд со степенью по математике.
Sam Trabucco – Co-CEO
Сэм ранее работал трейдером в отделе ETF облигаций SIG. Он окончил Массачусетский технологический институт в 2015 году по специальности «математика и информатика».
Nate Parke – CTO
Нейт окончил EECS Калифорнийского университета в Беркли в 2017 году. До Аламеды он работал инженером и приглашенным научным сотрудником в стартапе, финансируемом венчурным капиталом, в Лаборатории Калифорнийского университета в Беркли. Сейчас он возглавляет инженерную группу Аламеды.
Tony Qian – Trader
Тони получил высшее образование по математике и ранее занимался торговлей опционами на акции, прежде чем присоединиться к Аламеде в 2019 году.
Charlie Tsang — Trader
Чарли окончил Китайский университет Гонконга по специальности инженер. До прихода в Аламеду он возглавлял отдел внебиржевой торговли в Genesis Block.
Aravind Menon — Trader
Аравинд родом из Ирландии и ранее работал трейдером в отделе опционов на акции SIG, прежде чем полностью погрузиться в криптографию в 2017 году.
Christian Drappi – Developer
Кристиан изучал математику, прежде чем устроиться на свою первую работу в трейдинге. Присоединившись к стартапу, а затем немного отдохнув, он вернулся в игру
Oliver Hamilton — Developer
Оливер окончил Вандербильт в 2021 году со степенью магистра компьютерных наук и степенью бакалавра математики.
Как мы можем увидеть ранее каждый участник имел образование в престижных заведениях и в основном пришли из институциональной сферы (то есть из фондового рынка). Хоть информации о команде довольно таки мало, но главное что их лица раскрыта и команда в хороший момент не совершит ****рагпул.
Наверно вас смутило несколько трейдеров в команде. Трейдеры находятся в команде так как трейдеры лучше понимают какие функции/фичи надо добавить для комфортного трейдинга (не забывайте, что Alameda Research владеет криптовалютной биржей FTX).
Чем же занимается Alameda Research и как генерирует прибыль
Alameda Research, в свою очередь, занимается управлением цифровых активов компаний и инвесторов (портфель цифровых активов площадки эквивалентен $100 млн), а также является криптовалютным маркетмейкером для BitMEX, OKEx и других торговых площадок. Компания торгует цифровыми активами с суточным оборотом от $600 млн до $1,5 млрд. Также Alameda Research инвестирует в другие проекты. К примеру Reef Finance. Но всё же основной продукт которым активном занимается фонд — это FTX.
Выводы
Alameda Research — это огромный фонд с большим портфелем из инвестированных проектов. Также с опытной командой. Также FTX имеет свой токен. То есть вы можете стать акционером FTX. Лично я давно слежу за этим фондом его активностью и в проекты которые он инвестирует. Но всегда нужно проводить DYOR. Если вы видите в фондах на сайте проекта который вы ресёрчите Alameda Research не стоит вкидывать в проект все деньги. Даже проект который вышел из под крыла самого крутого фонда может оказаться скамом. Надеюсь эта статья была вам хоть не много полезна. Увидимся в следующей статье!)
Справочник
Ресёрч — проведение расследования. Изучения проекта со всех сторон его инвесторов идеии и т.д.
DYOR (Do Your Own Research) – «провести собственное исследование» по проекту или полученной информации, а не просто верить чужим словам.
FTX (ФТХ) – это гонконгская криптовалютная биржа деривативов, поддерживающая стандартную спотовою торговлю и обмен цифровых активов, а также маржинальный трейдинг (с плечом) и фьючерсные контракты.
Ковер или рагпул (rugpull или pull the rug) – дословно «выдернуть ковёр». Вид скама, при котором разработчики проекта достают всю предоставленную пользователями ликвидность из пула. В этом случае все поставщики ликвидности и держатели токена теряют деньги: ликвидность не вернуть, а токен теряет 100% цены и больше никому не нужен.
Alameda Research (FTX) всех переиграла?
Для читателя, кто читает меня впервые, рекомендую ознакомиться с исследованиями, которые публиковал за эти годы. Самые масштабные исследования:
- Bitcoin: Кризис уничтожит крипту? — Screen
- Grayscale развернет крипторынок? — Screen
- Биткоин часть большой схемы или как кризис… — Screen
Так же я публикую еженедельные сентимент обзоры, в рамках которых удалось безколебательно определить недавнее падение крипторынка.
Неделя была жаркая на события. На грани краха оказалась одна из крупнейших крипто бирж. Сказать что этого не ждал обвала чего то— значит соврать. Но то, что рынок обвалится именно благодаря FTX само собой не знал.
Кто такой FTX? Это одна из самых крупных и топовых бирж на крипторынке. Крупнее нее был разве что Binance. По соседству и по значимости стоят такие организации как Coinbase, Microstrategy, Grayscale. Существует так же компания под названием Alameda Research, которая является маркетмейкером многим другим крупным биржам. 90% объема, который был проторгован на Binance не так давно был wash-trading-ом, и этот wash-trading выполнялся именно Alameda Research. О wash-trading на Binance можно прочесть в моей отдельной статье. Так же компания Alameda Research является одной из лучших аналитических и исследовательских компаний в крипто среде. Компания владеет внутрибиржевой информацией своей биржи и информацией с других бирж, имея профессиональный и авторский софт для оценки сентимента (настроений) рынка. С очень большой долей уверенности можно утверждать, что Alameda Research практически всегда знала, куда и как будет двигаться цена на биткоин. Это дает компании огромное преимущество перед обычными держателями криптовалют.
Так что же случилось? Начнем по порядку. Основная история началась 6 ноября, когда CZ (Чанпен Чжао, CEO Binance) сообщил, что держит 30 млн биржевого токена FTT, которые планирует слить в стакан. На предложение Alameda выкупить токены по фиксированному курсу, Чжао отказывается и начинает продавать по рынку, параллельно публикуя все действия в Twitter. То ли искусственно Чжао дополнительно развел FUD, то ли так вышло само, в итоге множество клиентов биржи начало резко выводить свой капитал. Сэм Бэнкман-Фрид (CEO FTX) все это время хранил молчание. Курс FTT начал стремительно падать, к тому же у FTX начался кризис с ликвидностью. Проблемы собирались как снежный ком, по итогу FTT всего за несколько дней обесценился практически на 95%, биржа заморозила вывод средств, а биткоин обесценился на 25%. Детально расписывать бэклог событий не буду, это сделал Антон в канале Crypto Daily ( CoinPost project).
Давайте порассуждаем, какие опасности таит в себе крах этой биржи? Как так получилось, что криптокит всего за несколько дней оказался на грани банкротства? И как так вышло, что Alameda Research, одна из лучших исследовательских компаний, не предвидела этот кризис?
Я вижу возможных варианта, почему это случилось.
Это игра, манипуляция, очередной “развод хомяков”.
Цель мероприятия — собрать ликвидность под 17 600$ и затем развернуть рынок вверх. Данный риск и последствия достаточно легко прогнозируемы, так как сложных эмпирических цепных реакций пока что не замечено. Выходит так, что Фрид пожертвовал своей репутацией, 95% своего капитала, потерял бОльшую часть команды ради того, чтобы обвалить в моменте биткоин всего на 25%? Необходимо понимать, что такие киты как Чжао и Фрид сейчас стремяться попасть в стены Белого Дома в Вашингтоне и хотят выходить на новый уровень в крипте. Текущая ситуация, даже если разрешится, то закроет многие двери перед лицом Фрида на долгие годы. Репутационные риски, связанные с государственные фондами, пенсионными фондами, компаниями с Wall Street ставят жирное черное пятно на репутации Фрида и FTX. Также серьезным контраргументом манипуляции также является то, что крипто рынком рулят в первую очередь не новости, а маркет мейкер. Сначала набирается позиция, затем появляются новости, маркетмейкер подталкивает слегка рынок и получает прибыль от запущенного движения. И то, что кит в мире криптовалют, являясь маркетмейкером, поставил под удар свое имя — крайнемало вероятно.
Выходит это не игра, крах настоящий. Здесь всего два варианта может быть. Это серия случайных ошибок, или умышленный обвал компании. Разбираем каждую ситуацию:
Это серия неудачных стечений обстоятельств
В СМИ все подается как серия фатальных фейлов, которые привели компанию на грань банкротства.
Первый контраргумент — я почти никогда не верю в СМИ, так как в масс медиа как правило подается ложь.
Второй аргумент основывается на анализе биржевой торговли токена FTX к USDT и USD. Давайте рассмотрим каждую торговую пару.
На графике биржевой токен FTT в паре к USDT на бирже FTX на самом самом пике рынка. Всего за несколько недель до исторического ATH, биржевой токен получил памп и на этом пампе было проторговано 1.3 млрд токенов, что эквивалентно 113 млрд $. Судя по пампу в ту неделю, быстрому последующему поглощению и высокому объему, можно сделать вывод, что львиная доля этих токенов была именно продана как раз самым крупным держателем. Затем цена упала на 95%. Важно другое, на катастрофическом дампе, объем токенов минимальный, всего 126 млн токенов (~0.1% от пикового объема). Можно сделать вывод, что эквивалентное количество токенов, тот, кто продавал на самой вершине рынка — не покупал на текущем дампе.
В торговой паре FTT к USD ситуация уже иная. На пике рынка проторговано 2.92 млрд токенов, что эквивалентно ~240 млрд $. Исходя из выводов выше, львиная доля этого объема это так же были продажи крупным держателем токенов.
Интересно так же то, что на последней свече 1.1 млрд токенов. Судя по большому количеству текущих финансовых проблем у биржи, большое количество этого объема также продажи крупным игроком, дабы получить хоть какую то наличность
Почему в паре к USD объемы в десять раз больше, чем к USDT? Ведь если последняя свеча с крупными объемами это попытка крупного игрока закупить дешевый токен, то не понятно, почему не закупались токены за криптовые доллары. Логично же, что крупный игрок “на хаях” продавал в USDT в том числе, и закупаться теперь должен именно на них, удерживая затем FTT.
Какой выводы можно сделать:
- FTX\Alameda имеют проторгованных объемов более 350 млрд $ всего за неделю. Большинство объемов это продажи. Скорее всего несколько млрд $ было получено самой компанией в эту неделю только на продаже токена. Огромная сумма!
- Продажа этих токенов была на самом самом хае рынка. Alameda\FTX четко знали, когда пик рынка. Логично догадаться, что дно рынка организации также в состоянии предвидеть.
- Дамп токена в основном происходил в паре к USD для того, чтобы получить дополнительно хоть какой то кэш сейчас, чтобы хоть как то закрыть потребности.
Еще один контраргумент в пользу серии случайностей является то, что FTX это не какой то маленький крипто фонд, не маленький стартап с одним человеком, который управляет всеми процессами. Это большая организация, в которую инвестировали пенсионные фонды, известные компании с Wall Street, топ криптовалютные проекты. Эта организация с сложной структурой, советом директоров, финансовым директором. Такие организации имеют юридические механизмы для предотвращения быстрых по времени банкротств. В конце концов, человек с минимальной финансовой грамотностью понимает то, что такое подушка безопасности.
Последний аргумент как продолжение предыдущего аргумента. Компания в здравом уме, понимая о кризисе ликвидности, дырах в бюджете, никогда бы не стала предлагать миллиарды долларов для спасения других криптовалютных проектов. Но FTX так делал все лето после дампа с 30 000$.
Надеюсь аргументов достаточно.
Этот крах — умышленный exit-скам?
Во первых этот аргумент становится основной рабочей версией по причине исключения остальных вариантов.
Во вторых на это указывает потенциальная извлеченная прибыль в прошлом году на самом-самом пике рынка. Руководство компании (те, кто были задействованы в схеме), заработали несколько млрд $ только на продаже токенов за одну неделю.
В третьих в пользу аргумента говорит серия глупых инвестиций на фоне кризиса ликвидности. Полное отсутствие простого риск менеджмента и финансовой грамотности у руководства компании, сделавшую с нуля многомиллиардную компанию — вряд ли возможно.
В четвертых — скорость обвала и причина. Не сложный FUD от Чжао и компания рухнула? Так просто?
В пятых — рынок упал на более чем 70% от пика. Исторически, плюс-минус после такого снижения рынок готовился к остановке падения, накоплению и развороту вверх. Неужели лучшая аналитическая компания Alameda Research, подтверждавшая свою компетенцию годами, позволила умышленно соскамиться большой организации на самом дне рынка?
В шестых, в СМИ публиковалась информация, что Alameda слила при торговле деньги клиентов биржи. То есть, это означает, что сначала Alameda слила свой капитал, затем слила капитал клиентов?
Последний аргумент и самый главный. Продажу биржевых токенов на пике рынка организация устроила очень четко. Пять месяцев с начала этого лета, пока биткоин был в боковике, Alameda четко знала о дыре в бюджете, о всех рисках и проблемах. И вместо того, чтобы спасать себя, она раздавала деньги направо и налево. Стратегия умышленно топить себя лишена всякой логики. На первый взгляд..
Неужели Alameda настолько глупая по итогу оказалось? Или же это криптокомьюнити глупое, а Alameda всех переиграла?
Схема обретает очертания
Давайте прикинем итоги. Только на продаже токенов за неделю руководство биржи заработало несколько млрд $ (цифра примерная, но не далека от истины). Огромное количество активностей, вроде лаунчпадов, стейкинга, фарминга и тд также принесло сверх прибыли. О дампе рынка Alameda прекрасно знала. Во время пятимесячного боковика себя продолжала умышленно топить. Фрид публично даже задирал Чжао, скорее всего быв уверенным в том, что тот ответит.
Если бы обвал случился месяцев 9 назад, то этот эксит скам был бы вполне уже понятен, как ситуация с Terra. Но сейчас -70% от пика рынка, крипто комьюнити ждет плюс минус дно у текущих значений. Скамить биржу просто неразумно!
Таак.. неразумно, если принимать как данность то, что текущие значения рынка это плюс минус дно. Что если утверждение аксиома заранее неверно? Это многое бы объяснило.
Итак, если мы предположим, что Alameda Research не допустила серию фатальных фейлов, а позволила заработать сотни миллиардов долларов и затем вышла НЕ на дне рынка, закончив свою игру, то выглядит ситуация уже намного логичнее.
Что же это тогда, половина падения? Или меньше половины?
Оценим перспективы ущерба
Давайте предположим, что в % соотношении к цене биткоина, Alameda вышла игра не позже, чем пройдена половина пути. Выходить то близко к дну смысла нет. От ATH пройдено -70%. Выходит как минимум еще -70% с момента начала краха FTX цена должна снизится. Это значение примерно у 6 000$. Так что, все, на 6 000$ лонг на всю котлету? Эээээ, давайте теперь еще пораскинем мозгами и взглянем здраво на ситуацию.
Помните мой расчерченный график с прошлого большого обзора? Давайте на него нанесем новые пометки.
Что мы имеем? ATH, -70% от пика, это до начала краха Alameda & FTX. ~6000$ это -70% с начала краха Alameda & FTX.
Итого получается каскад уровней: 3 124$, 3 880$, ~6 000$. Три исторических Low совсем близко. Это называется каскадом ликвидности. Ликвидность здесь скорее психологическая, но тем не менее, с психологической точки зрения, эти уровни невероятно сильны. Цена имеет свойство закрывать все эти уровни.
Пока читатель окончательно не выпал в осадок, вот такую вот новость приведу: CEO MicroStrategy Майкл Сэйлор прокомментировал падение рынка и наличие у компании долговых обязательств . Как мы видим, дойти до 3 500$, дабы перекрыть два прошлых Low, цена может, исходя из оценки действий Alameda Research. Можно ли себе представить, что будет с рынком на отметке 3 500$ после того, как Microstrategy будет вынуждена фиксировать все активы с убытком в 90% и сливая в стакан 130 тыс btc во время жуткого медвежьего рынка?
А вот еще занятная пища для размышлений. Вот тут писал, насколько важна новость, тут исходная ссылка на новость. Core Scientific и Iris Energy на грани банкротства. Проблемы есть уже у целой серии майнинговых компаний. Рынок УЖЕ упал ниже отметок, когда компании заявляли о серьезных проблемах. Что же будет дальше? О опасности того, что майнинг компании будут одна за одной банкротится — объяснять не буду.
Что я думаю по поводу растущего хешрейта? Размышления тут.
Давайте вспомним, как Илон Маск нагло грабил своих подписчиков в твиттере, пампя Doge и BTC? На фондовом рынке за подобное Маск бы уже нес сотни миллионов долларов штрафа. На криптовом же рынке ничего не будет. Такое поведение также объясняется тем, что из рынка выжимались последние соки, раз уже мусорные токены делали до тысячи иксов.
Давайте сюда приложим размышления по поводу фондового рынка и политической\макроэкономической ситуаций в мире. Если все же предположить, что текущая ситуация на фондовом рынке это ложный рост, ощущения от обвала будут катастрофические.
Некоторые читатели, дада, они знают, кто они, не любят рассуждения о политике у меня в крипто блоге. Крипта должна оставаться криптой, без политики. Но настоящая макрооценка все же долю политических событий должна в себе вмещать.
На график нанесены некоторые новые отметки, но основной вектор движения тот, что расчерчен в обзоре. Ожидается снижение до -30%.
Необходимо также учитывать последствия от краха FTX. Вот мой комментарий из Shaman LIVE:
Условно разделяю ситуацию на три этапа:
1. Распродажа активов Alameda & FTX. Это первый этап, скорее всего уже пройден.
2. Обвал проектов, с которыми прямо или косвенно завязаны Alameda & FTX. Фонды, криптокомпании, целые экосистемы будут один за одним банкротится.
3. Обвал “больных” проектов и компаний. Они не завязаны на Alameda & FTX, но бюджеты этих компаний на исходе. Майнинг компании, мелкие стейблы, DeFi. Они на грани держались 5 месяцев, ждали, пока рынок наконец отрастет. чуда не случилось.
Как карточный домик..
Нужно так же учитывать, что классический подход к анализу криптовалют УЖЕ не работает!
Stock-to-Flow
Отклонение от модели настолько большое, что значение внизу просто не помещается в график..
Логарифмические кривые
MA200
Уход под MA300 (среднее ценовое значение за последние 300 баров) никогда еще не был таким длительным и таким глубоким.
MA300
Актив еще никогда (!) не уходил ниже средней скользящей MA300.
Классические индикаторы, основанные на ончейн метриках, майнинг метриках, технических простых анализах уже показывают свою неэффективность. Это доказывает, что на рынок нужно смотреть по новому.
Выводы
Очень похоже на то, что как раз Alameda Research всех переиграла. Крупнейшая и умнейшая аналитическая крипто компания вышла из индустрии победителем! С колоссальной прибылью и минимальными убытками Сэм Бэнкман-Фрид уезжает в закат.
Тягомотина с судами, разбирательствами, это будет не более чем показуха для толпы. Кому необходимо — дадут взяту, кому будет сильно нужно — вернут депозиты. Сэм Бэнкман-Фрид еще много раз извинится в Twitter. Привет Дон Квону и Артуру Хэйсу!
Перспективу обвала цены оценить трудно.. 3 500$ в перспективе года двух на фоне усиливающегося кризиса на фондовом рынке — вполне вероятно. Будет ли цена еще ниже, уже и не особо важно, верно?
Такие как Сэм Бэнкман-Фрид, Илон Маск, Майкл Новограц, Дон Квон, Майкл Сейлор, Артур Хэйс, зарабатывают миллиарды на убытках миллионов, а в тюрьме будет сидеть разработчик Tornado Cash. Пока настоящий банкокартель грабит в исторических масштабах, устраивая геноциды, войны и кризисы, виновными будут случайные люди. Это современный мир, добро пожаловать.
Умрет ли крипта? Нет конечно! Но ей суждено серьезно переродится, избавившись от больных проектов и наживающейся на ней скамеров.
А пока я заканчивал писать статью, FTX объявила себя банкротом.
С вами был Crypto Shaman, удачи!
Alameda Research — теневая рука рынка
Доброго времени суток, вас приветствует автор канала Египетские фрукты(ТЫК)! Некоторые из нас попадают в сферу криптовалют совершенно случайно: услышали что-то от друга или из новостей. Пальцы отстучали по клавиатуре заветное слово “биткоин”. Вскоре купили некоторое количество криптовалюты, но буквально через несколько дней продали её со значительным убытком.
Дело в том, что на другой стороне находится опытный игрок. Многолетняя практика работы с торговым терминалом позволяет ему забирать деньги у неосведомленных новичков, а впоследствии направлять их себе в прибыль.
А что это за повелитель рынка?
Сегодня мы пройдём путь становления одной из самых влиятельных фигур сферы сryptocurrency вместе с Alameda Research.
Начнем с того, что Alameda Research настолько влиятельная компания, что равнодушных по отношению к ней попросту нет. Кто-то любит Alameda за будоражащие манипуляции, а кто-то ненавидит. Очень противоречивая репутация складывается вокруг всего, чего касается Alameda Research и в частности Сэм Бэнкман-Фрид.
Чтобы понимать масштабность ситуации — Alameda управляет соизмеримым капиталом в 10% от капитализации всей сферы криптовалют. И теперь представим, что вся эта мощь не просто перемещается по рынкам в любой момент времени, а направляется точечно в слабые места рынка. С точностью снайпера, инструментарием хирурга, словно профессиональный костоправ, они оказывают колоссальное давление на небольшую область рынка, которая нередко под этой тяжестью скоропостижно рушится.
Огромный капитал в руках у ребят, которые не только мастерски обладают всевозможными инструментами кредитования, широкими навыками технического анализа, но и умеют смотреть вперед, далеко вперед. Кто еще додумается создать биржу под собственные нужды, когда столкнется с неудобством и ограниченностью остальных? Да, я об FTX.
Их можно ненавидеть, можно любить, но пройти мимо попросту невозможно.
В этой статье мы хотим пролить немного света на покров таинственной и молниеносной Alameda Research. Когда ты понимаешь, что может происходить с рынком и кто этим всем заправляет, — принимать важные решения куда проще.
Все это означает, что любая сделка, которую проводит Alameda, потенциально может сдвинуть рынки, или даже навсегда их изменить. Компанию постоянно обвиняют в манипуляцией рынков. В какой-то степени, Alameda ради этого и была создана — обнажить и вскрыть уязвимости рынка, что в долгосрочном периоде оказывает положительный эффект, делая рынок сильнее. Санитары леса.
Основатель верит, что с большой силой приходит большая ответственность. С него мы и начнем знакомство.
Сейчас Сэм-Бэнкман-Фрид самый богатый публичный человек из сферы криптовалют. Это единственный человек, кроме Марка Цукерберга, который так быстро и колоссально разбогател. Вы же хотите узнать, как это все зарождалось?
Сэм Бэнкман-Фрид родился в 1992 году в семье профессоров права Стэндфордского университета. По воспоминаниям близких, Сэм был отзывчивым и доброжелательным с самого детства. Уже позже детская самоотверженность переросла в альтруизм. С отличием окончив школу, в 2010 он поступил в Массачусетский технологический институт. Все четыре года учёбы Сэм вёл жизнь обычного студента: играл в League of Legends и пытался не завалить диплом. Ведь защитить мид или защитить диплом MIT — действительно непростой выбор. Но при всей любви к играм, про учёбу студент не забывал и смог успешно её окончить. Теперь выпускнику престижного университета нужно было определиться со своим будущим.
Молодой человек предстал перед выбором: повысить учёную степень или отправиться в свободное плавание?
От мечты сделать мир лучше Сэм не отказался, но нужен был какой-то план. Отдавать с зарплаты небольшую сумму на пожертвования? Нет, Сэму хотелось большего – оказывать реальную помощь! Следовательно, нужно было направить отчисления в самые утилитарные сферы деятельности человека, чтобы каждый доллар окупал себя.
Но даже если так, то для этого нужны были деньги. МНОГО ДЕНЕГ.
New York. Фондовый рынок.
Шестизначная зарплата трейдера паёв фондового рынка слишком мала для таких амбициозных целей.
3 года работы в Jane Street Capital не приносили нужный результат. Ведь что такое сотни тысяч долларов годовой зарплаты, когда ты хочешь изменить весь мир?
Помните конец 2017 года, когда биткоин вырос с 2500$ до 20000$? Наблюдая за этим ростом, Сэм увидел отличную возможность заработать денег на рынке криптовалют: купить биткоин на бирже США, а после продать его с 30% наценкой на бирже Японии.
При этом парень с трудом понимал, что такое блокчейн и криптовалюты в целом. Всё, что его привлекало в этой сфере – хорошая прибыль от сделок.Для уверенной торговли на рынке и становления весомым игроком нужно было добавить лишь несколько штрихов.
1. Команда: несколько ребят, только окончивших университет.
2. Штаб-квартира: помещение, снятое на Airbnb.
3. Бюджет: собственные накопления, а также взятые в долг средства родственников и друзей. Всего — 1 миллион долларов.
4. Название: Alameda Research.
Торговые стратегии Alameda Research
Уже в 2018 году Alameda совершала сделки с оборотом 25 миллионов долларов в день. Как им это удавалось?
Давайте разберем основные торговые стратегии.
Покупаем задёшево на одной бирже, а продаём — на другой. Настолько просто, что даже не верится.
В 2021 году Alameda заработала целое состояние на кимчи-премии покупая биткоин на бирже США, а в дальнейшем продавая его на бирже Южной Кореи.
Среднесрочные алгоритмические стратегии
Среднесрочная торговля подразумевает, что между покупкой или продажей актива проходит от нескольких дней до месяца. Данный временной промежуток идеально подходит для того, чтобы создать панику на рынке или же встать в лонг, заранее получив нужный инсайд.
Широкую популярность Alameda обрела во многом благодаря среднесрочным спекуляциям на рынке. Вот несколько известных примеров:
Каскад ликвидаций в декабре 2021 — Внимательная Alameda рассчитывает соотношения лонгистов и шортистов на рынке, а затем бьет точно в цель. Сложно предположить, насколько большие деньги им удалось сделать на данном движении.
Манипуляция ценой SOL — Вера в проект и публичный спор приносит x77 Сэму и его команде, а также внимательным зрителям.
Волны страха — Учимся лонговать и шортить с Alameda Research. Легчайшие х5 за месяц, каждый мог. Из-за падения курса waves произошел отток из USDN, можно было наблюдать рост тренда “давление на стейблкоины”.
Запасайтесь попкорном и расчехляйте переводчик 😉
Маркетмеикинг
Маркетмейкер управляет движением цены и поддерживает ликвидность, удовлетворяя спрос, а также сохраняет цены примерно на одном уровне, согласованном с биржей.Зачастую именно маркетмейкер стоит на очередном уровне поддержки и сопротивления. При определенных договорённостях у маркетмейкера может быть доступ к внутренней информации биржи, где он может посмотреть не только количество заявок на продажу или покупку, но также положение вашего стоп-лосс и тейк-профит. Дальше мы расскажем насколько большой доступ у Alameda Research к такой информации 🙂
Рыночно-неитральные стратегии
Идея этой торговой стратегии состоит в том, чтобы одновременно открывать позиции в лонг и в шорт на двух разных монетах, которые имеют сильную корреляцию между собой. Если рынок вдруг резко и неожиданно полетит в любую из сторон, то из-за корреляции этих пар большои убыток по шорту будет перекрываться эквивалентной прибылью по лонгу. Средства, команда, высокоточный софт — всё это было у Alameda, чтобы выжать из стратегии максимум.
Теперь вы знаете, как торгует Alameda Research. Далее мы рассмотрим, как из больших денег сделать ОЧЕНЬ БОЛЬШИЕ.
Лонг — открытие позиции с целью заработать на повышении цены.
Шорт — открытие позиции с целью заработать на понижении цены.
В 2018 году было принято решение расширяться, так как на рынке не было биржи с удобным функционалом для профессиональных трейдеров. Если хочешь сделать что-то хорошо, то сделай это сам. Руководствуясь этим принципом, Сэм зарегистрировал компанию под названием “FTX Trading LTD”. А уже в 2019 году была запущена биржа криптодеривативов FTX.
На криптобиржах существует только два направления: Спотовый рынок — это рынок, на котором можно мгновенно купить или продать криптовалют.
Торговля деривативами — это обмен контрактами, которые связывают две стороны (покупателей и продавцов) для продажи или покупки актива на определенную дату в будущем.
Важно отметить, что Alameda хотела сделать максимально комфортную биржу для себя, попутно привлекая на платформу финансирование и крупных игроков. Большая часть средств находилась в обороте, а останавливаться в масштабировании было нельзя. Пришло время для сторонних инвестиций. В августе 2019 Seed-раунд позволил собрать 8 миллионов долларов от венчурных компаний, где наибольший вклад внесли Race Capital. В Декабре зоркий глаз Binance отметил немалый потенциал своего конкурента и купил целых 15% доли FTX за 70 миллионов долларов. В будущем Сэм выкупил её обратно, но уже за 2,3 миллиарда долларов. В 2021 году с инвестициями в платформу заглядывал наш фаворит Sequoia Capital, Race Capital, а также многие другие.
prakha nezeder & sir sequoia
FTX успешно выйдя на рынок прочно закрепилась в ТОП-5 бирж. В процессе расширения, FTX поглотила такие компании как Blockfolio, Ledger X, а также продвигала себя через звезд NFL и NBA.
Как мы уже знаем, FTX и Alameda Research были созданы одним человеком, который предпочитает торговлю криптодеривативами — Сэмом Банкмен-Фридом. А значит, логично, что это стало основным направлением на FTX. На бирже появились такие примечательные функционалы как например торговля токенизированными акциями компаний или токены в виде ставок на победу одного из президентов. Вполне возможно, FTX придумает что-то что позволит им обогнать конкурентов в два счёта и занять первое место в рейтинге, ведь интерес к криптодеривативам растёт с каждым годом, а компания уже проявила себя как инноватор.
В 2018 году у Alameda был торговый принцип: «Не стоит гнаться за публичностью, иногда от нее только хуже.» Но в 2019 году, когда Сэм запустил FTX, ему нужно было создать вокруг нее сообщество, поэтому он вышел в свет и стал ее публичным лицом.
Настоящее время
Сегодня Alameda Research уже не просто трейдеры в квартирке, снятой на Airbnb, а целая организация с огромным штабом сотрудников. Каждую неделю они инвестируют в перспективные фонды, каждые несколько месяцев их почерк прослеживается в падениях и росте рынка, каждый год они захватывают всё больше пространства для торговли.
На данный момент Alameda управляют двое трейдеров, с которыми Банкмен-Фрид начинал работу в 2017 году. Они доказали, что могут справляться самостоятельно, пока Сэм 98% времени занимается развитием FTX. В команду также приходят новые специалисты: разработчики, трейдеры, аналитики и инвестора.FTX тоже не стоит на месте. Появляются новые токены с предсказаниями, стадионы соглашаются сменить название на FTX-арена, а как насчет собственной киберспортивной команды? TSM-FTX, звучит круто. Сэм буквально живёт в офисе компании, и все происходит под его чутким надзором.
Венчурное инвестирование и манипуляции на рынке позволяют Alameda Research зарабатывать огромные деньги. Биржа FTX служит платформой для исследования аудитории и разработки новых торговых стратегий. Именно поэтому в 2022 году мелькание этих двух организаций в новостях и комьюнити растёт в геометрической прогрессии. Вера в проекты (как это было с SOL), связи с инвесторами и миллиарды долларов — всё, что нужно для обнаружения и взращивания будущих гемов. Мы хотели раскрыть всю многогранность Alameda Research, описать их возможности и предоставить читателю пищу для размышлений. Всего за 4 года они сумели вырасти из небольшого стартапа в многомиллиардную компанию. Что же их ждёт в будущем? Возможно ответ кроется в одном из небольших стартапах, который профинансирует Alameda.
Крипта или реальные акции? А почему бы не совместить? Связанная с главой FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом фирма Emergent Fidelity Technologies стала владельцем 7,6% доли в онлайн-брокере Robinhood.
Приложение Robinhood стало популярным в условиях пандемии и скачка интереса к Dogecoin. Торговля с крупнейшим мем-токеном во втором квартале 2021 года принесла свыше 40% доходов компании.