Tge в криптовалюте что это

Что такое TGE, Cliff и Vesting в IDO?

Многие пользователи, участвующие в покупке криптовалютных токенов в IDO, IEO, а также других видах «первичных предложений токенов» сталкиваются с такими терминами, как TGE, Cliff и Vesting. Не смотря на то, что данные термины применимы не только к IDO, в этой статье мы рассмотрим их именно в этом контексте.

Что такое TGE?

TGE (Token Generation Event) — событие генерации токена. Это процесс, который включает в себя создание токена на блокчейне и его распределение, как правило в форме публичной продажи, частной продажи или первичного цифрового предложения (IDO).

В подавляющем большинстве случаев, выпускается весь запланированный максимальный объем токенов, предусмотренный токеномикой проекта, а их дальнейшее распределение регулируется параметрами, запрограммированными в смарт-контракте.

Простыми словами, TGE — это процесс рождения нового токена.

Что такое Vesting?

Vesting (наделение) — это термин обозначающий период распределения выпущенных во время TGE токенов. В зависимости от токеномики проекта, после покупки токенов в IDO, они могут частично или полностью быть заблокированными в смарт-контракте и начисляться пользователю в течении определенного времени.

Вестинг может быть линейным, когда токены разблокируются равномерно в течении определенного времени или иметь нелинейный процесс разблокировки с различными временными промежутками. Все зависит от заложенного проектом механизма в смарт-контракт.

Что такое Cliff?

Cliff (порог) — это период в который токены могут быть заблокированы в смарт-контракте и не начисляться пользователю. Вестинг токенов начинается после окончания Cliff-периода. Длительность данного периода, как и параметры периода вестинга, запрограммированы в смарт-контракте и как правило, не могут быть изменены.

• Другое
• Обзоры и статьи
• Технологии Блокчейн

Token Generation Event: защита прав и интересов сторон в отсутствие правового регулирования

В условиях стремительного развития информационных технологий, в частности, технологии блокчейн и рынка криптовалют, основными драйверами которого на сегодняшний день являются биткоин (Bitcoin) и эфир (платформа Ethereum), все большую популярность набирает институт ICO (первичного размещения монет) или, как теперь принято говорить, TGE (Token Generation Event — первичная продажа токенов). Институт TGE по аналогии с известным для всех крупных акционерных обществ институтом IPO (публичное размещение акций) направлен на привлечение в компанию денежных инвестиций для ее развития и успешной деятельности в будущем и является, по сути, одним из видов краудфандинга (коллективное финансирование). Но если в ходе IPO акционерные общества проходят сложные дорогостоящие длительные процедуры, закрепленные в законодательстве, итогом которых становится реализация на открытых фондовых рынках (биржах) акций (ценных бумаг) таких компаний, которые обеспечены активами этих компаний, и дают приобретающим их лицам право на получение дивидендов или же право влиять на принятие решений в компании, то TGE вызывает ряд вопросов и опасений у потенциальных инвесторов. Каковы возможные механизмы защиты интересов сторон в ходе проведения TGE, учитывая отсутствие на сегодняшний день правового закрепления термина «криптовалюта», запреты, связанные с оборотом денежных суррогатов на территории РФ, и действующее законодательство, рассмотрим в материале.

В настоящее время, с учетом сложившейся практики проведения TGE в России и в других странах, сторонами TGE являются, главным образом, компания-эмитент (проект, привлекающий инвестиции) и потенциальные инвесторы (физические и юридические лица).

Механика TGE заключается в следующем. Компания, желающая собрать финансирование, используя технологию блокчейн, выпускает так называемые токены (криптовалюту, которая, как правило, берет свое название от названия самой компании в виде аббревиатуры или иного короткого созвучного названия), самостоятельно оценивает единицу токена в денежном эквиваленте, проводит свободную продажу токенов на определенных условиях инвесторам. Затем, после проведения TGE, чаще всего размещает токены на специальных торговых площадках, позволяющих производить обмен криптовалют, тем самым обеспечивая возможность держателям токенов осуществлять торговлю и всем желающим их приобрести по цене, устанавливаемой свободным рынком.

При этом компания готовит и размещает на своем сайте ряд документов, являющихся негласными индикаторами добросовестных намерений проекта, а именно соглашения и правила, а также условия проведения TGE, Whitepaper («белая книга», информационный блок о продукте и планах проекта) и прочую документацию, содержащую информацию о сроке проведения TGE, его целях, необходимом объеме инвестиций, количестве реализуемых токенов, стоимос­ти одного токена, а также условиях возврата инвестиций или вариантах использования приобретенных токенов (например, оплату токенами реализуемых компанией-эмитентом товаров или оказываемых услуг) и иную существенную информацию о проекте.

Для приобретения токенов потенциальному инвестору необходимо создать на специальной платформе личный электронный кошелек, который будет использоваться для их покупки, либо воспользоваться онлайн-биржами или обменными сервисами, в зависимости от установленных компанией — эмитентом токенов правилами.

Приобретение токенов (а равно инвестирование в компанию), главным образом, осуществляется за криптовалюту (в основном это биткоин и эфир), значительно реже за основные фиатные деньги (рубль, евро, доллар и т.п.).

В данной статье мы сознательно опустили механику приобретения криптовалюты за фиат (а также законность таких сделок и риски, сопряженные с указанными сделками), поскольку это вопрос для рассмотрения в рамках отдельного материала.

По итогам успешного проведения TGE компания — эмитент токенов получает некий объем криптовалюты, которую в дальнейшем при необходимости может перевести в фиатные деньги или оставить в первоначальном виде и использовать для своего развития, а инвестору на его электронный кошелек зачисляются токены на определенную сумму.

Здесь возникает ряд вопросов о том, как инвестору не потерять свои деньги, вернуть их обратно (а в случае успешного развития компании и роста стоимости токена получить определенную прибыль) либо получить право на приобретение товара или услуги компании на специальных условиях, а компании — эмитенту токенов не попасть под пристальное наблюдение контрольных (ЦБ РФ, Росфинмониторинг, Роскомнадзор) и правоохранительных (полиция, следственные органы, прокуратура и др.) органов, если бизнес «не полетит», а деньги инвесторам возвращать будет нечем.

Проблема идентификации сторон

Первая проблема заключается в том, что в ходе TGE до сих пор не всеми и не полностью выполняются требования процедуры идентификации пользователей KYC (Know Your Customer — «знай своего клиента»). То есть компания — эмитент токенов может не знать личности физических лиц и не иметь информации о юридических лицах, от которых она получает инвестиции. Также не все компании, инициирующие продажу токенов, стремятся к обеспечению механизмов противодействия отмыванию денег, целью которых является создание прозрачных условий движения денежных средств — AML (Anti Money Laundering — борьба с легализацией денежных средств, полученных преступных путем). В результате неприменения процедур KYC и AML компанией — эмитентом токенов при регистрации участников TGE вся информация об инвесторах и об осуществляемых ими денежных транзакциях, а также о происхождении денежных средств закрыта и отображается в виде специального кода — хэша, который нельзя расшифровать.

Таким образом, компания, привлекая инвестиции через TGE, не может быть уверена в том, что она получает «чистые» (не полученные преступным путем) деньги. Это может стать основанием для возникновения у правоохранительных органов, занимающихся контролем за отмыванием денежных средств, полученных преступным путем, и борьбой с финансированием террористических организаций, определенных вопросов.

В информационном сообщении «Об использовании криптовалют» от 06.02.2014 (далее — информационное сообщение) Росфинмониторинг обратил внимание, что использование криптовалют при совершении сделок является основанием для рассмотрения вопроса об отнесении таких сделок (операций) к сделкам (операциям), направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма.

Проблема недостаточного правового регулирования

Вторая проблема заключается в том, что имущественные права сторон TGE на первичную криптовалюту (биткоин, эфир и др.) и новую криптовалюту (токены, выпускаемые компаниями-эмитентами в ходе TGE) ничем не подтверждены, поскольку, во-первых, как уже отмечалось выше, все личные данные зашифрованы и не могут быть распознаны сторонами, а во-вторых, создание и оборот криптовалют в РФ в настоящее время все еще находятся за рамками правового поля.

Как следствие, в случае возникновения спорных моментов относительно возврата инвестиций, их объема, объема прибыли по ним, а также иных вопросов, связанных с исполнением сторонами TGE своих обязательств, ни одна из сторон TGE никак не защищена.

Подобного мнения придерживается и Росфинмониторинг, который в информационном сообщении также указал, что отсутствие в системах криптовалют контролирующего центра влечет невозможность обжалования или отмены несанкционированной транзакции, а фактическое нахождение криптовалют вне правового поля не предоставляет возможности реализации правовых механизмов обеспечения исполнения обязательств сторонами сделки. К примеру, если оплата произведена, но услуга или товар не получены, то нет гарантий возврата такого платежа.

Учитывая набирающую скорость востребованность проведения TGE компаниями в условиях полного отсутствия на сегодняшний день государственного регулирования криптовалюты в целом и проведения TGE в частности, а также ряд ограничительных мер, направленных против оборота денежных суррогатов, вышеуказанные проблемы можно решать следующими способами.

Возможные варианты решения

Компания-эмитент, выпускающая токены и привлекающая инвестиции, должна обладать признаками юридического лица, то есть быть зарегистрирована в той или иной организационно-правовой форме, предусмотренной для коммерческой организации, и обязательно на территории РФ. Потенциальные инвесторы будут с большей степенью доверия относиться к такой компании, поскольку смогут рассчитывать на решение спорных вопросов в российской юрисдикции.

Потенциальные инвесторы при регистрации на сайте компании, проводящей TGE, должны быть идентифицированы перед осуществлением продажи им токенов путем внесения ими персональных данных (ФИО, данных паспорта и контактных данных либо наименования и прочей информации о юридическом лице). Это позволит компании — эмитенту токенов соблюсти должную степень осмотрительности и осторожности при получении инвестиций и в какой-то степени обезопасить себя от проверок контрольных и правоохранительных органов. Более того, если на электронной бирже или иной платформе, на которой у инвестора открыт кошелек, случится сбой или она попадет под блокировку Роскомнадзора, или оператор платформы в корыстных целях прекратит свою деятельность, это позволит компании-эмитенту надлежащим образом исполнить свои обязательства перед инвестором.

Проблему, связанную с отсутствием прав на криптовалюту и выпускаемые компаниями новые токены, и вытекающую из этого проблему защиты своих средств также можно решить, опираясь на действующее законодательство РФ.

Здесь необходимо рассмотреть несколько возможных подходов.

Подход первый: договор займа

Если исходить из того, что TGE по своей природе представляет собой процесс займа денежных средств (именно по этому пути сейчас пошли наиболее развитые в сфере блокчейн-технологий страны), поскольку компания-эмитент, выпуская токены, привлекает денежные средства инвесторов на свое развитие на определенное время, по истечении которого обязуется либо выкупить свои токены обратно по более высокой цене, либо принять токены в качестве оплаты за свои товары или услуги.

Второй вариант исполнения компанией-эмитентом принятых на себя обязательств по возврату инвестору денежных средств имеет признаки новации, суть которой согласно ч. 1 ст. 414 ГК РФ заключается в замене одного обязательства (по возврату инвестиций с учетом процентов и/или рыночной стоимости компании) на другое (оплату токенами реализуемых компанией-эмитентом товаров или оказываемых услуг). Здесь можно провести аналогию токенов с «титульными знаками» (WebMoney, сокращенно — WM), которые также в РФ законодательно не регулируются и не относятся к электронным деньгам, оборот которых осуществляется также с помощью специальных электронных кошельков. Их использование в хозяйственных (предпринимательских) целях признается допустимым, а до­говор займа, предметом которого являются титульные знаки, — действительным и регулируется положениями законодательства о займе (глава 42 ГК РФ).

Так, например, отменяя судебные акты нижестоящих инстанций, которые пришли к выводу, что титульные знаки, которые являлись предметом заключенного сторонами соглашения, не являются деньгами либо иными средствами платежа и возникшие между сторонами правоотношения не могут быть отнесены к отношениям по договору займа, Президиум Верховного суда Чувашской Республики указал, что к подобным сделкам должны быть применены общие условия гражданского законодательства о договоре займа (постановление от 29.11.2013 по делу № 4-Г-12/2013). Вместе с тем следует подчеркнуть, что суды рассмат­ривали данное дело исходя из подтвержденных фактов о том, что стороны сделки были изначально идентифицированы (в частности, с использованием аналога цифровой подписи), а единица титульного знака имела денежный эквивалент в фиатной валюте.

Подход второй: подарочный сертификат

Можно провести аналогию выпускаемых компанией — эмитентом токенов с подарочными сертификатами (имущественное право или самостоятельный товар), подобно тем, которые выпус­кают многие ретейлеры.

Согласно позиции Минфина России, изложенной в письме от 04.04.2011 № 03-03-06/1/207, под термином «подарочный сертификат» принято понимать документ, удостоверяющий право его владельца на получение товаров (работ, услуг) у указанного в сертификате лица (продавца), в том числе с оплатой за товар (работы, услуги) его стоимости за вычетом указанной в сертификате суммы (номинальной стоимости сертификата).

Каждый подарочный сертификат имеет свой номинал, а также срок его действия (срок, в течение которого подарочный сертификат можно реализовать у организации-эмитента). Оборот подарочных сертификатов в РФ абсолютно легален и опробован компаниями в течение длительного времени.

В этой связи следует также отметить позицию ФНС России в отношении криптовалюты, изложенной в письме от 03.10.2016 № ОА-18-17/1027, согласно которой запрета на проведение операций с использованием криптовалюты законодательство РФ не содержит.

Таким образом, каждый выпускаемый токен на практике может представлять собой подобие сертификата определенного номинала и срока его реализации.

Реализация компанией таких токенов-сертификатов допустима при идентификации обеих сторон TGE и должна сопровождаться, помимо информации о проведенной транзакции в виде хэша в электронном кошельке инвестора, отправкой на e-mail инвестора электронной версии указанного сертификата.

По истечении определенного периода, установленного в Whitepaper, инвестор, в зависимости от условий проведения TGE, имеет право либо продать такой сертификат организации обратно по цене выше номинала, либо также оплатить токенами-сертификатами часть реализуемых организацией товаров или услуг, либо перепродать токены иным участникам рынка по рыночной цене.

Подход третий: программа лояльности

Выпуск токенов в ходе TGE может быть осуществлен в виде формирования своего рода баллов лояльности по аналогии с баллами в программах лояльности, которые в настоящее время достаточно широко применяются многими компаниями как в РФ, так и за рубежом.

Суть данной модели достаточно проста — компания-эмитент выпускает токены-баллы, формируя курс одного такого токена в криптовалюте или в фиате. При этом в Whitepaper компания указывает, что выпускаемые ею токены-баллы могут быть использованы для приобретения товаров или услуг самой компании или у партнеров такой компании.

То есть формируется определенная экосистема, к которой могут также подключаться компании-партнеры и между собой признают взаимное обязательство по приему токенов-баллов в качестве оплаты товаров или услуг.

Компания — эмитент токенов-баллов в случае подключения других компаний к данной системе становится «паровозом» е­диной системы лояльности, привлекая необходимый ей объем инвестиций. Компании-партнеры повышают свою популярность среди своих потребителей (и привлекают новых), поскольку токены-баллы являются универсальными и могут быть использованы в любой компании-партнере. А инвесторы получают возможность оплаты товаров и услуг имеющимися на их электронных кошельках токенами-баллами, а также возможность продать на свободном рынке принадлежащие им токены-баллы в будущем, если общая капитализация компании либо спрос на товары и услуги в рамках данной экосистемы будут расти.

Примерами такой модели в настоящее время являются BioCoin и RUCOIN.

Подход четвертый: ценные бумаги

Представляется также интересным рассмотрение оборота токенов по аналогии с акциями, дающими инвесторам право на получение дивидендов по мере роста компании-эмитента или право на принятие решений в этой компании.

Рынок ценных бумаг (в частности, акций) и в РФ, и в мире детально урегулирован, а их оборот контролируется органами государственной власти и профессиональными (аккредитованными или имеющими лицензию) участниками рынка ценных бумаг, поэтому рассмотрение токенов по аналогии с акциями на сегодняшний день вряд ли можно считать актуальным, поскольку такой подход сам по себе ставит под сомнение необходимость TGE в его изначальном виде.

Подводя итоги, можно выделить ряд аспектов, которые уже сейчас должны быть обязательно соблюдены в ходе проведения TGE с целью защиты обеих сторон сделки до официального признания статуса криптовалюты на правовом уровне в нашей стране.

• Организация, проводящая TGE, должна быть зарегистрирована на территории РФ в одной из форм, предусмотренных для коммерческой организации.
• Компания — эмитент токенов должна обеспечить прозрачность проходящих при продаже токенов финансовых потоков, реализовав процедуру KYC и механизмы AML для участников TGE.
• Реализация токенов должна соответствовать действующим законодательным нормам о договоре займа и сопровождаться, в частности, отправкой инвестору соответствующего подтверждения (аналога расписки).
• Выпускаемые компанией-эмитентом токены, помимо хэшей, могут быть оформлены в виде сертификатов (по аналогии с подарочными сертификатами розничных сетей), которые в электронном виде направляются каждому инвестору.
• Токены также могут быть выпущены в виде баллов, по аналогии с баллами в программах лояльности.

Вышеуказанные методы целиком или их определенные комбинации позволят участникам TGE, во-первых, обезопасить себя от претензий со стороны контрольных и правоохранительных органов, осуществляющих борьбу с отмыванием денежных средств, финансированием терроризма и др., а во-вторых, защитить свои права и интересы в случае возникновения претензий к друг другу в отсутствие государственного регулирования криптовалют в целом и TGE в частности.

Tge в криптовалюте что это

• View Larger Image

TGE cryptofonia 2022-04-05T13:44:19+03:00

Что такое TGE?

TGE (Token Generating Event)— в общем случае синоним ICO, а если точнее — то одной из стадий ICO, а именно — выпуск и распределение токенов (Token sale).

Читайте также:

Поделиться:

Расскажите друзьям! →

Похожие проекты

Target

12 июля 2018 | Нет комментариев

Защитите свои криптоактивы с Ledger

© Copyright 2017 — | Cryptofonia.com | КриптоФония: информационно-аналитическое онлайн СМИ о рынке криптовалют. Лучшие крипто биржи (топ рейтинг), кошельки, обменники, обзоры ICO, токенов, коинов, новости криптовалют. Прогнозы, аналитика и обзоры крипторынка. |

Событие генерации токенов (TGE): что это такое и как оно работает?

Событие генерации токена (TGE) — это коммерческое и техническое действие ограниченной продолжительности, которое включает техническую генерацию токена в сети на основе блокчейна и его запуск на рынок, как правило, в форме публичной продажи, частной продажи или первичного предложения. монет (ICO). События генерации токенов обычно используются в качестве инструмента для привлечения внимания и участия в сообществах крипто/блокчейнов с целью сбора средств.

В этой статье мы обсудим:

Что такое ТГЭ и как это работает?

Чтобы понять, что такое событие генерации токенов, необходимо понять основы токенов и токенизации.Токен — это цифровая единица, разработанная с учетом полезности, обеспечивающая доступ и использование более крупной криптографической экономической системы. У него нет ценности как таковой, но он разработан таким образом, что на его основе может быть построено программное обеспечение.

Токены обычно создаются посредством первоначального предложения монет. ICO — это тип краудфандинга, использующий криптовалюты в качестве средства привлечения капитала для компаний на ранней стадии. Но не все компании, желающие привлечь капитал с помощью токенов, обязательно идут по пути ICO. Некоторые компании могут выбрать событие генерации токенов.

И ICO, и мероприятия по генерации токенов служат одной и той же цели, но из-за страха перед регуляторными последствиями некоторые компании предпочитают отмечать свои кампании по сбору средств как мероприятия по генерации токенов. В большинстве мероприятий по генерации токенов участвуют компании, которые собирают токены в коммунальном секторе.

Определение события создания токена

Событие генерации токена — это событие с двумя основными целями:

• Генерация токена
• Запуск на популярных криптовалютных биржах и сайтах

Для чего организуются TGE?

В сегодняшних условиях многие криптовалютные проекты отказываются от сбора средств с помощью первоначальных предложений монет (ICO) и предпочитают иметь TGE из-за проблем с регулированием, последствий и жесткости в отношении ICO. Важным моментом является то, что средства, полученные от событий по генерации токенов, не облагаются налогом. Они не рассматриваются как активы безопасности. С другой стороны, регулирующие органы ужесточили регулирование ICO как ценных бумаг, что обязывает их платить налоги. Это один из основных факторов принятия событий генерации токенов для криптовалют.

Вторая наиболее распространенная причина – маркетинговые и рекламные цели. Событие по генерации токенов может сыграть ключевую роль в маркетинге криптопроектов для более широкой аудитории, чем они могли бы привлечь. Объявления TGE информируют сообщества инвесторов о процессе генерации и запуска токенов нового проекта, повышая известность и интерес инвесторов к проекту.

Читайте также: Приток криптофондов в этом году превысил 1 миллиард долларов; BTC, ETH и SOL лидируют

Основная цель ТГЭ?

Основной целью мероприятия по генерации токенов является сбор средств, создание заинтересованного сообщества и повышение осведомленности о токенах на всех рынках. Чем больше будет вовлечено сообщество инвесторов в токены, тем успешнее будет TGE.

События генерации токенов также влекут за собой листинг на популярных децентрализованных (DEX) или централизованных (CEX) биржах. Это важно отметить, поскольку сочетание токенов, ликвидность и возможность обмена являются ключевыми факторами их успеха и принятия. Преднамеренный и стратегический листинг токенов на определенных биржах и платформах существенно влияет на цену, репутацию и популярность токена.

Преимущества для держателей монет на ранней стадии

Инвесторы, которые HODL (Hold On for Dear Life) монеты, токены и другие цифровые активы на ранней стадии, получают большие преимущества. Поддержка криптографического проекта на ранней стадии означает, что вы доверяете и понимаете его безграничный потенциал.

Различные монеты и токены вознаграждают своих первых инвесторов уникальными способами: от AirDrops до права голоса и доступа к скрытым продуктам и услугам со скидками. Вся эта добавленная стоимость позволяет ранним инвесторам получать максимальную прибыль.

ТГЭ против. ICO

В зависимости от того, что пытается сделать конкретная компания, они могут пойти по маршруту ICO или по созданию токена, который иногда называют запуском токена. Простой способ отличить эти два понятия состоит в том, что большинство сервисов, работающих с блокчейн Биткойн работает с валютами, в то время как большинство децентрализованных приложений, работающих на блокчейне Ethereum, работают с токенами.

Хотя они служат той же цели — форме краудфандинга и запуска проекта, компании осторожны в том, как они сообщают о своих конкретных предложениях, опасаясь штрафов и нормативных требований. Событие генерации токенов — это просто создание токенов компанией, управляющей блокчейном Ethereum, которая обычно работает в служебном пространстве.

Поскольку эти типы токенов, по сути, представляют собой небольшие фрагменты продукта, создатели обычно называют продажи токенов событиями генерации токенов или TGE, а не ICO. По мере взросления рынка регулирующие органы все больше внимания уделяют тому, чтобы ICO считались залогом и, следовательно, облагались налогом. События генерации токенов выровнены так, чтобы не быть ценными бумагами, чтобы не нести налоговый штраф.

Заключение

Событие по генерации токенов позволяет компании предлагать на рынке свои блокчейн-продукты. Таким образом, понимание определения события генерации токенов поможет вам использовать наилучшую стратегию для продвижения вашего криптопроекта.

Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные автором или кем-либо, упомянутым в этой статье, предназначены только для информационных целей и не являются финансовыми, инвестиционными или иными советами. Инвестирование или торговля криптовалютами сопряжены с риском финансовых потерь.