Как считаются цены на газ
В российских медиа появляются новости о том, что цены на газ в Европе превысили планку в $ 2000 за 1000 м3, но нигде не поясняется, как они считаются.
7.4K открытий
Поясняю, речь пока идет о голландских фьючерсах на апрель 2022 года (Dutch TTF Gas Apr ’22 (TGJ22)), торгующихся на Лондонской бирже ICE.
Торги идут в MWh (МВт.ч).
Каждый фьючерс это 1 МВт.ч.
Торги проходят в €.
В 1000 кубометров газа 10550 КВт.ч или 10.55 МВт.ч
Фьючерс должен быть исполнен 15 числа следующего месяца.
Упоминаемые в медиа 1000 м3 = 10.55 МВт.ч
На момент написания колонки цена фьючерса на эквивалент 1 МВт.ч газа составила €149.
Перейдем к расчетам.
Нам нужно подсчитать стоимость 1000 кубометров газа.
Для этого нужно умножить 10.55 (столько МВт.ч в одной 1000 кубометров газа) на стоимость одного фьючерса и далее перевести полученную сумму из евро в доллары.
Перемножаем:
€ 149 * 10.55 = € 1571,95 за 1000 м3
Переводим в доллары:
€ 1571,95 * 1.1= $ 1743,97
В моменте 1000 кубометров газа действительно стоила более $ 2000 и, возможно, этот уровень еще будет достигнут и закреплён.
Торги динамические и цена не статична.
Пока можно сказать определённо только одно: цены на газ растут.
7 комментариев
Написать комментарий.
Стоит добавить, что эта цена не влияет на исполнение текущих долгосрочных контрактов. Если в контракте цена 100, то по этой цене и будет считаться, а на этих фьючерсах может быть хоть 100.000
Развернуть ветку
Вот только Европа стабильно уходит от долгосрочных контрактов в пользу спотовых. И там как раз цена определяется по фьючерсу.
Плюс, на сколько я знаю, контрактов с фиксированной ценой у Газпрома сейчас нет. Там цена определяется на основе корзины спот газ + нефть с неким отставанием плюс скидка.
Развернуть ветку
Цена на споте влияет на цену более 85% контрактов Газпрома, в которых цена привязана к споту и нефтяной корзине с лагом 6 месяцев в Европе и 9 мес. в Китае. (в контрактах с Китаем есть привязка к цене мазута). Именно поэтому так меняется цена в контракте даже с Молдавией. Если в октябре-феврале цена была в диапазоне $400-700 за тысячу кубов , то в апреле более $1100 .
Развернуть ветку
Интересно, спасибо за статью.
Осознал что стоимость газа — лишь малая часть ценообразования. Условно ~$150/МВт*ч. Судя по википедии, срендее годовое потребление энергии 2.5-5МВт*ч на домохозяйство. То есть $375-750/год, $30-60/месяц за энергию. Это совсем не много при европейских доходах и сильно меньше чем они платят в реальности
Так что подозреваю подорожание стоимости газа далеко не линейным образом отражается на стоимости коммуналки. Условно, газ дорожает в 2 раза, а стоимость энергии для потребителей растет на 10-20%
Природный газ TTF
Все данные по облигациям,
акциям и ETF в 1 клик
База из 800 000 облигаций, акций и ETF со всего мира
Многофункциональный поиск финансовых инструментов по заданным параметрам
Рейтинги от более 70 рейтинговых агентств, включая лидирующие РА
Более 300 источников котировок внебиржевого рынка и фондовых бирж
Котировки участников рынка
Описание индекса
Страна: Нидерланды
Цена представляет склеенный поставочный фьючерс на природный газ TTF, торгующийся на бирже ICE. TTF — это нидерландский хаб, которым управляет газотранспортная компания Gasunie Transport Services. Цена на хабе TTF является региональным бенчмарком для континентальной Европы. Газ в Европе торгуется в Евро за Мегаватт*ч. 1 МВт*ч эквивалентен 3.6 ГДж. Тысяча кубических метров газа (m³) равна 37.7 ГДж. Для получения цены европейского газа за тысячу кубических метров необходимо умножить цену европейского газа на 10.36(1). Далее умножить на валютный курс, если есть необходимость посчитать цену в другой валюте.
Значения индекса можно получить через надстройку Cbonds для Excel с помощью формулы CbondsIndexValue(71489, date)
Цены на газ в Европе
(TTF, Нидерланды)
Сейчас цены на газ на газовом хабе TTF (Нидерланды) составляют:
| 15.11.2023 Ср | 47,240 EUR / МВт·час | -0.560 | -1.17% |
данные на 15.11.2023, 19:08 GMT
- По данным: https://finance.yahoo.com/, https://www.ice.com/
Газовый хаб TTF (Title Transfer Facility) — виртуальная торговая точка для природного газа в Нидерландах. Он предоставляет возможность торговцам проводить биржевые операции, и является одним из крупнейших газовых хабов Европы. Газ на TTF торгуется в Евро за МВт·час .
Динамика цен на природный газ на газовом хабе TTF иллюстрируется нижеприведенным графиком:
Можно пересчитать объемы газа, приведенные в энергетических единицах (или в единицах количества тепла), в более привычные нам кубометры, и определить их стоимость. Ниже приводятся результаты таких расчетов в различных валютах (доллар США, Евро, гривна), приведенные к объему 1000 м³, а также правила пересчета.
Цены на газ на газовом хабе TTF (Нидерланды) в пересчете на 1000 м³
| 15.11.2023 Ср | 538,7 $ | -6,4 | 495,6 € | -5,9 | 19299,9 грн. | -228,8 |
При котировках цен на на природный газ на европейских рынках (кстати, на том же самом голландском газовом хабе TTF) для измерения объемов газа используется единица измерения энергии, или количества теплоты: МВт·час (мегаватт в час).
Здесь есть свой резон: поскольку газ из различных месторождений может содержать разные примеси, влияющие на его горение (и, соответственно, тепловыделение), то использование энергетический единицы для измерения нивелирует эти особенности, и позволяет оценить конечный результат — энергоэффективность продаваемого объема газа.
При пересчете единиц МВт·час в единицы объема для природного газа (состоящего в основном из метана) можно использовать следующие соотношения: 1000 м³ ≈ 10,49 МВт·час, или 1 МВт·час ≈ 95,31 м³.
- См. также:
- Цены на газ в Европе (TTF, Нидерланды)
- Цены на газ в Европе (UK, Лондон)
- Цены на газ в мире (NYMEX, Нью-Йорк)
- Результаты торгов на УЭБ по природному газу
- Тарифы на природный газ
Индекс цен на газ TTF
TTF наряду с Henry Hub используется для расчета цены на газ.
ИА Neftegaz.RU. Нейтральный индекс цен на газ TTF (Title Transfer Facility Natural Gas Price Index, TTF NGPI) представляет собой средневзвешенную по объему цену газа всех сделок, заключенных по всем спотовым контрактам, которые поставляются в определенный день (D) на TTF в Нидерландах.
Контракты заключаются на физическую доставку посредством передачи прав в отношении природного газа в Виртуальном торговом центре TTF), которым управляет Gasunie Transport Services (GTS), оператор системы передачи в Нидерландах.
Доставка производится одинаково каждый час в течение всего периода доставки с 06:00 (CET) в первый день месяца до 06:00 (CET) в первый день следующего месяца.
Окно расчета NGPI открывается за 2 газовых дня (D-2) до начала соответствующего газового дня (D) в 6 часов утра и заканчивается в соответствующий газовый день в 05:59:59 LET.
Расчет NGPI TTF основан на сделках, заключенных в часы TTF, TTF WD, TTF DA, TTF суббота, TTF воскресенье и контракты TTF W / END, праздничные дни и отдельные дни.
Сделки W / END разделены на соответствующие дни.
Например, сделка с контрактом W / END в 30 МВт рассматривается как 720 МВтч в отдельный выходной день для расчета индекса.NGPI постоянно рассчитывается и обновляется каждые 15 минут для D (текущий день доставки газа), D + 1 (следующий день доставки газа) и D + 2 (день после следующего дня доставки газа) в файле.
После окончания дня газа D окончательная цена нейтрального газа дня D публикуется как минимум в 6:10 LET и используется в качестве окончательной и исторической справочной цены для этого дня газа («D»).Европейская энергетическая биржа (EEX) успешно интегрировала Powernext и Gaspoint Nordic состоянию на 1 января 2020 г.
В результате чего весь портфель природного газа, ранее предлагавшийся на PEGAS, был переведен в EEX.
Были получены все необходимые разрешения для интеграции спотового и деривативного рынков природного газа в EEX.
Все правила расчета для справочных цен и индексов опубликованы в EEX Market Notices.Цена на природный газ также формируется на основе стоимости фьючерсного контракта на эталонный сорт газа Henry Hub, который торгуется на американской фондовой площадке NYMEX.
Intercontinental Exchange (ICE) — сеть бирж и клиринговых палат для финансовых и товарных рынков в США, Канаде и Европе, крупнейший в мире оператор срочного рынка, где торгуются фьючерсные контракты на все виды базовых активов, в тч. энергоносители.И TTF, и NBP летом 2020 г. торгуются с премией к Henry Hub летом 2020 года, поскольку объемы экспорта из США «сокращаются».
По мере того как экспортный газ вытесняется обратно на рынок США с большими запасами газа, Henry Hub упал до самого низкого уровня за 25 лет