Аналитики оценили последствия внедрения цифрового рубля для банков и ретейлеров
Введение цифрового рубля может обернуться для банков потерей до 50 млрд рублей в год, а для торговых сетей, напротив, дополнительными доходами в размере до 80 млрд рублей, оценили эксперты бывшего российского подразделения McKinsey. Для потребителей преимущества цифрового рубля не столь очевидны — они могут остаться без процентов на остаток и кэшбека за операции с ним, предупредили аналитики
Внедрение цифрового рубля в России грозит обернуться потерями банков и, напротив, увеличением доходов торговых сетей на несколько десятков миллиардов рублей в год. Такой прогноз сделали аналитики компании «Яков и партнеры» (бывшее подразделение McKinsey в России), исследование есть у Forbes.
По мнению экспертов, цифровой рубль, который разрабатывает Банк России, может занять нишу на рынке внутренних розничных платежей, частично отобрав долю у расчетов банковскими картами. На горизонте 3-5 лет после успешного пилотирования и полномасштабного внедрения цифрового рубля банки могут терять до 50 млрд рублей в год в виде комиссии за обслуживание платежей (эквайринга) и расходов на привлечение пассивов, следует из предварительной экспертной оценки «Яков и партнеры».
Материал по теме
Ретейлеры в любом случае выиграют от внедрения цифрового рубля, считает «Яков и партнеры». Торговые сети с новым инструментом смогут экономить на эквайринге и мгновенно получать средства на свои счета, в отличие от карточных расчетов, когда на это может уходить до трех дней. Но для «атаки» на межбанковские комиссии ретейлерам подойдет не только цифровой рубль, но и существующая инфраструктура: например, Система быстрых платежей от Центробанка, говорится в исследовании. По оценке экспертов, общий выигрыш для торговых сетей может составить не меньше 80 млрд рублей в год.
Для потребителей преимущества менее однозначны, следует из исследования. Концепция цифрового рубля не предполагает начисления процентов на остаток, которые сейчас предлагают своим клиентам многие банки. Кроме того, скорее всего, потребители лишатся и кешбэка за оплату цифровым рублем — банки не будут выплачивать его в случае своих падения доходов, говорится в докладе. У цифрового рубля нет очевидных преимуществ с точки зрения удобства повседневного использования, а международный опыт показывает, что снижение стоимости эквайринга не приводит к снижению цен или замедлению их роста — только к увеличению прибыли ретейлеров, утверждает «Яков и партнеры». Сейчас аналитики компании не ожидают, что цифровой рубль займет основную долю объема розничных платежей.
В случае угрозы банки могут пойти двумя путями, говорится в отчете. Первый — «защищаться»: убеждать клиентов в преимуществах платежей картами (это кешбэк или проценты на остаток), считает «Яков и партнеры». Второй — «атаковать»: продвигать продукты с использованием цифрового рубля и зарабатывать уже на них (например, обслуживать целевые государственные расходы — пенсии, материнский капитал и т. д.). Если ни один из банков не предпримет эту тактику, то внедрение цифрового рубля затянется и банки будут сравнительно медленно нести убытки. Но если в этом области появится один лидер, то он получит непропорционально высокий доход, а другие банки понесут потери, спрогнозировали аналитики.
Forbes направил запросы в ЦБ и в топ-10 российских банков по активам.
Материал по теме
Цифровой рубль должен стать новой формой российской валюты, выпускаемой в дополнение к наличным и безналичным рублям. По задумке, цифровой рубль будет выполнять все три функции денег: средство платежа, мера стоимости и средство сбережения. Впервые ЦБ анонсировал его появление в 2020 году, а в конце 2022 года в Госдуму внесли соответствующий законопроект. Согласно законопроекту, Центробанк будет оператором платформы цифрового рубля, он будет отвечать за ее работу и бесперебойное функционирование. Пользователями смогут стать физические и юридические лица, индивидуальные предприниматели, а также органы исполнительной власти.
О первых, пробных, операциях с цифровым рублем ЦБ сообщал еще в феврале 2022 года. Весной того же года регулятор заявил, что ускорил работу над цифровым рублем из-за санкций против России.
Страсти по цифре: почему цифрового рубля опасаются финансисты и в чем его польза
Никакое событие за последние 20 лет не порождало такого накала страстей в финансовой сфере, как обсуждение идеи выпуска цифрового рубля. В чем польза от цифрового рубля, почему его боятся банкиры и чем примечателен китайский подход к развитию цифровых валют, рассуждает глава Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов Виктор Достов
В октябре 2020 года Центральный банк начал публичное обсуждение идеи выпуска в России третьей формы национальной валюты — цифрового рубля. Это породило шквал обсуждений в финансовом и околофинансовом сообществе. В докладе ЦБ, посвященном идее выпуска цифрового рубля, говорилось, что решения о выпуске национальной цифровой валюты еще нет, но вопрос нужно проработать. К середине 2020 года как минимум 36 центральных банков опубликовали аналитические работы о своих исследованиях цифровой валюты, писал зампред ЦБ Алексей Заботкин в издании «Эконс». А другой зампред Ольга Скоробогатова заявила, что внедрение национальных цифровых валют позволит проводить трансграничные переводы, минуя SWIFT.
Теперь до 31 декабря регулятор собирает отзывы экспертов и участников рынка по поводу этой инициативы. И никакое событие за последние 20 лет, которые автор занимается электронными платежами, не порождало такого накала страстей.
Технически, цифровой рубль является цифровой валютой Центрального банка. Это означает, что ее выпуск и оборот полностью контролируется ЦБ. Можно представлять такую систему, как обычные банковские счета, лежащие не в коммерческих банках, а в ЦБ. Или, к примеру, это можно сравнить с биткоином, но курс его жестко равен одному рублю за токен и эмиссия и обращение полностью контролируется Центральным банком.
Сильные стороны такого решения заметны сразу. ЦБ решает вопрос с любыми манипуляциями ликвидностью в частных банках — вместо контроля нормативов просто контролируется напрямую вся денежная масса. Все транзакции тоже видны сразу. А это упрощает и контроль над доходами и расходами, и противодействие легализации и отмыванию доходов. Появляется ясная картина, как устроен денежный оборот в обществе. Цифровую валюту, говоря техническим языком, можно красить в разные цвета. Детским пособиям, например, можно приписать соответствующий код, и принимать только в определенных магазинах, в которых продаются памперсы и коляски, но нельзя купить сигареты или смартфон. Подросткам можно выдавать карманные деньги деньгами с другим кодом. Финансирование госзаказов можно «красить» в другой цвет. При этом все итоги платежей сохраняются навечно.
Тогда почему же эта разумная затея вызвала такой шквал обсуждений?
Во-первых, потому что банкиры вообще пугливы, и им надо постоянно чего-то бояться — электронных денег, криптовалют и других фантомов. Во-вторых, доклад допускает целых ряд вариантов, которые справедливо банкирам не понравились. В мягком варианте ЦБ выпускает цифровую валюту, а коммерческие банки пускают их в оборот. В самом жестком варианте, когда все счета и весь контроль над оборотом передается в ЦБ, банкиры, по сути, остаются не у дел в платежном (а может, и в кредитно-депозитном) бизнесе.
Опасения понятны. Эмиссия триллионов новых рублей может привести к замещению существующей безналичной или наличной массы. Скорее всего, деньги в цифровой валюте уйдут со счетов банков. Это означает и потери для кредитования, и потери в комиссиях, проще говоря — полное разрушение привычной модели.
И тут мы подходим к единственному серьезному недостатку доклада. Цифровой рубль рассматривается в полном отрыве от судьбы финансового сектора, нет никаких точных оценок и прогнозов относительно его влияния на сектор, на кредитно-денежную политику, на модели банковской системы в целом.
Масла в огонь опасений подлил предыдущий председатель Народного банка Китая товарищ Жу Сяочуань, разъяснив в своей статье на ведущем финансовом форуме в главе «Электронный юань и ЦВЦБ (цифровые валюты центробанков — Forbes) базируются на разных идеях», что электронный юань, к опыту которого апеллировал консультативный доклад ЦБ, оказывается, не вполне цифровая валюта центрального банка. По словам Жу, в китайской модели роль банков сохраняется, равно как и привычная нам двухуровневая модель банковской системы. Банки являются владельцами электронного юаня, гарантируют платежи, владеют системой корреспондентcких расчетов и так далее. Электронный юань гарантируется, в первую очередь, банками, а центральный банк поддерживает его стабильность косвенными методами, например полным резервированием эквивалентного количества безналичных денег на своих счетах. Публикация доклада после довольно интенсивного тестирования для Китая достаточно показательна и наводит на мысль о возможной необходимости пересмотра и расширений концепций национальных цифровых валют.
Что случится с идеей цифрового рубля дальше? Ответ понятен. Мы пришли к ситуации, когда развитие технологии позволяет держать все счета граждан страны в одном месте. И принципиальным вопросом сейчас является не техническая модель, не возможность окраски или офф-лайн платежей, а простое утверждение — будет ли этим местом частный банк, Центробанк, распределенный реестр или что-то принципиально новое, чего мы пока еще не видим.
Кум Тыква и евро по 75 рублей. Как Центробанк собирается учить школьников финансовой грамотности
Кум Тыква и евро по 75 рублей. Как Центробанк собирается учить школьников финансовой грамотности
В чем заключается опасность цифрового рубля? Объясняют эксперты
В Совете Федерации поддержали законопроект о правовых нормах использования цифрового рубля. В Госдуме закон о цифровом рубле одобрили 11 июля. Эксперты при этом, предупреждают о проблемах, которые повлечет за собой внедрение новой валюты в России.
Цифровой рубль — это новая форма российской валюты, которую можно будет использовать наравне с наличными деньгами и денежными средствами на банковском счету. Цифровые рубли будут выпускаться Центробанком России, а все платежи можно будет легко отследить благодаря уникальному коду, закрепленному за каждым таким рублем.
Генеральный директор УК «ИВА Партнерс» Виктор Шахурин отметил, что в первую очередь цифровые рубли будут использоваться для оплаты государственных заказов. Так как цифровые рубли будут отслеживаться Центробанком, то незаметно использовать их не по назначению или украсть будет невозможно, объяснил он. Шахурин добавил, что подобная схема уже частично используется в Китае.
Но эксперты предупреждают, что прозрачность операций с цифровым рублем ударит не только по коррупционерам, но и по рядовым гражданам. Антонина Левашенко объяснила, что россияне, которые по каким-то причинам хотят сохранить конфиденциальность своих платежей, будут опасаться введения цифрового рубля.
Кроме этого специалисты подчеркивают, что цифровой рубль необходимо защищать от технических сбоев и хакерских атак. Также мошенники могут заинтересоваться информацией о платежах граждан с использованием цифрового рубля, а значит её также нужно будет дополнительно защищать от утечек. Кроме этого цифровой рубль — это средство исключительно для платежей, с ним нельзя будет получать кешбэк или проценты по вкладу, пишет издание «iz.ru» (18+).
Доступ к цифровым кошелькам будет в мобильных приложениях банков
ССЫЛКИ ПО ТЕМЕ:
Комиссионные потери банков от цифрового рубля могут достичь 95 млрд рублей
Внедрение цифрового рубля может умеренно повлиять на прибыльность банков в долгосрочной перспективе, так как лишит их комиссионного дохода от обработки карточных платежей, а средняя стоимость привлечения ликвидности вырастет, говорится в обзоре Национального рейтингового агентства (НРА), посвященном «третьей» форме нацвалюты (есть у «Ведомостей»). Начиная с 2027 г. максимальные потери банковской системы от внедрения цифрового рубля могут составить 45–95 млрд руб. комиссионных доходов. Это около 8–10% совокупной чистой прибыли банков, пишет автор обзора, управляющий директор рейтингового агентства Сергей Гришунин. Он опирался на консолидированный финансовый результат банков на конец сентября 2023 г. и уровень проникновения цифрового рубля в 8–10%. За девять месяцев прибыль сектора составила 2,7 трлн руб., следует из данных ЦБ.
Но потери банков могут быть постепенно компенсированы доходами от продажи новых продуктов, основанных на смарт-контрактах и кэшбэках от розничных продавцов, пишет Гришунин: ситуация со временем выровняется, а потери прибыли будут «закрыты». Кроме того, новые технологии позволят банкам-лидерам не только не потерять, а нарастить комиссионные расходы, уверен он.
Потеря прибыльности и доходов банков в перспективе с 2027 г. и далее возможна за счет роста конкуренции со стороны финтех-компаний, пишет Гришунин. Благодаря развитию открытых интерфейсов (open API) для обработки транзакций с цифровым рублем они могут вытеснить с рынка региональные банки и игроков, не входящих в топ-50, поясняет он. Это позволит новым финтех-компаниям привлекать индивидуальных клиентов за счет удобных приложений, где все транзакции выполняются «в один клик», и дополнительного сервиса.
Новая форма национальной валюты
С 1 августа 2023 г. заработал закон о внедрении цифрового рубля в качестве третьей формы национальной валюты наравне с наличной и безналичной. Новым законом цифровой рубль приравнивается к безналичным деньгам. Разница лишь в том, что безналичные рубли хранятся на счетах в банке, а цифровые будут находиться на отдельных кошельках, открывать которые гражданам финансовые организации будут через платформу ЦБ. Использование цифровых рублей будет полностью добровольным.
ЦБ планирует ввести в массовый оборот цифровые рубли не ранее 2025 г., а с 15 августа уже идет официальный пилот. В нем участвует 13 банков: ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Совкомбанк, Росбанк, Дом.РФ, «Синара», «Ингосстрах банк», Транскапиталбанк, МТС-банк и «Киви банк». В 2024 г. к тесту присоединится еще 16 кредитных организаций, в том числе Сбербанк.
Кроме того, финтехи смогут устанавливать взаимовыгодные отношения с поставщиками товаров и услуг, в результате которых плательщик сможет получать кэшбэки и бонусы от торговых организаций. В свою очередь, игроки топ-50 создадут такие финтехи в составе своих экосистем. С точки зрения цифрового рубля наиболее перспективно теперь выглядит создание экосистем на основе маркетплейсов, отмечает Гришунин.
Риск ликвидности банков лишь умеренно вырастет в среднесрочной перспективе после внедрения цифрового рубля, так как его распространение будет постепенным и сильно растянутым во времени, полагает Гришунин. Такого же мнения относительно риска оттока средств придерживается и сам Банк России. Риск может быть купирован самим ЦБ посредством мер денежно-кредитной политики. Если же возникнет шок ликвидности, ЦБ может ввести ограничения на операции с цифровой валютой, говорит Гришунин, но в этом случае уровень оттока близок к сценарию с отсутствием внедрения цифрового рубля.
«Никто никого насильно в цифровой рубль загонять не собирается. Это абсолютно добровольное использование, это дополнительная возможность для людей: хотят – пользуются, хотят – не пользуются. Но мы действительно рассчитываем на то, что это будет удобнее, дешевле и для людей, и для бизнеса и они начнут этим пользоваться. Это новая возможность». 21 июля 2023 г.