Что такое «кредитное плечо» или как инвестировать деньги, которых у вас нет.
Кредитное плечо, известное также как «финансовый рычаг» или «леверидж – leverage», позволяет инвестору совершать сделки на бо́льшую сумму, чем у него имеется. Используя «плечо», инвестор занимает деньги у брокера и покупает ценные бумаги в долг, чтобы получить бо́льшую прибыль.
✅ Как это работает
Предположим, вы нашли выгодную торговую идею: акции выбранной компании в ближайший месяц могут подорожать на 25%. По вашим расчётам, на этом можно заработать миллион тенге. Только вложить для этого нужно четыре миллиона, из которых у вас «на руках» есть всего один. Получается, при росте акций на 25% с этой суммой вы сможете получить лишь 250 тысяч тенге и упустите 750 тысяч желаемой прибыли.
Именно для таких сделок пригодится «кредитное плечо». Недостающие средства вы можете взять у брокера в долг, и провести сделку по своему плану. Если ваша идея сработает, вы получите свой миллион прибыли, а три заёмных миллиона спокойно вернёте брокеру.
Как мы упоминали, увеличение прибыли в несколько раз – это главная цель, ради которой трейдеры и инвесторы используют «плечо».
В нашем примере можно также дополнить, что плечо мы взяли «четвертое», потому что пропорция собственных средств к общей сумме сделки составляет 1:4 (один к четырём).
✅ Риски инвестора
Здесь стоит повторить базовое правило: «Чем выше возможная доходность, тем выше потенциальный риск выбранной инвестиции».
Кредитное плечо делает каждую сделку более рискованной.
С одной стороны, инвестиции с финансовым рычагом помогают заработать в несколько раз больше. Но, с другой стороны, риски инвестора тоже увеличиваются во столько же раз.
Если в нашем примере стоимость акций не вырастет, а снизится на 25%, то будет потерян один миллион тенге. А три оставшиеся миллиона брокер заберёт обратно. Получается инвестор потеряет все свои средства там, где без плеча он потерял бы лишь четверть этой суммы, то есть 250 тысяч тенге.
Поэтому сделки с плечом рекомендуется проводить только опытным участникам торгов . И подходят они больше именно для краткосрочных периодов. Ведь никогда не знаешь, что произойдёт на горизонте нескольких месяцев или, тем более, лет. Если однажды шоковое событие сильно обвалит цену купленных с плечом акций, потерять можно очень много.
То есть плечо – это инструмент, которым нужно уметь пользоваться в ситуациях с высокой вероятностью успеха и низкой неопределённостью.
✅ Как воспользоваться кредитным плечом
Получить заемные средства для покупки акций довольно просто. Чаще всего для этого не нужно подавать отдельных заявок и ждать одобрения, как в банке. Объем акций, доступных к покупке с учетом «кредитного плеча», автоматически отображается в торговом терминале инвестора, если включена опция «использовать маржу». Её можно включить или выключить при формировании торгового приказа.
Скриншот из мобильного приложения Tradernet . Global (доступно на iOS и Android ).
✅ Что такое «маржа», как брокер зарабатывает и защищает свои интересы в сделках с плечом
К слову, брокер дает доступ к финансовому рычагу не бесплатно. За такие сделки с инвестора взимается специальная комиссия.
Если смотреть шире, инвестирование с плечом называют «маржинальной торговлей». Маржа – это обеспечение, необходимое для получения займа.
Чтобы одобрить инвестору сделку с плечом, брокер сначала хочет видеть определённый залог , который позволит ему вернуть свои деньги, даже если на рынке сложится неблагоприятная ситуация.
Таким залогом обычно выступают сами ценные бумаги, которые были куплены с плечом. А также остальной портфель активов на счёте инвестора.
Получается, акции, которые вы купили за счёт кредитного плеча, находятся у брокера в залоге.
Если их цена начнёт снижаться, то брокерская компания будет терпеть это только до определённого уровня – пока убытки покрыты вашим собственным капиталом. Затем, когда потери будут угрожать уже средствам брокера, он просто продаст залоговые бумаги и вернёт себе вложенные деньги.
Предварительно, конечно, брокер сначала предупредит клиента о существенном падении стоимости акций и возможном негативном исходе сделки.
Затем, если ситуация ухудшится ещё, брокер запросит, чтобы инвестор либо внёс на счёт дополнительные средства, либо сам продал часть ценных бумаг. Такой запрос называют страшными для рынка словами « маржин колл – margin call » – то есть «требованиями дополнительного обеспечения».
И только потом, если убытки продолжают расти, брокер принудительно продаст ценные бумаги инвестора, чтобы вернуть свои деньги.
Но очень важно отметить, что большинство современных брокеров на фондовом рынке старается не допустить таких крупных убытков клиентов от маржинальных сделок. Для этого у брокеров есть специальные нормативы риск-менеджмента и меры пресечения потерь.
✅ Как еще можно использовать «плечо»
Существуют также альтернативные способы использования плеча. Например, когда появляется необходимость купить акции, но на брокерском счете нет свободных денег. Чтобы не упускать хорошую сделку, инвестор может приобрести бумаги в кредит. Такие маржинальные сделки нацелены не на умножение прибыли, а на участие в определённой возможности. Некоторые брокеры позволяют на таких условиях заходить в IPO. Главное, чтобы в активах инвестора был портфель других ценных бумаг, продажа которых при необходимости позволит покрыть маржинальный заём.
✅ Фонды ETF со вшитым плечом
Ещё один интересный вариант – инвестировать с плечом не в отдельные акции, а сразу в целые корзины ценных бумаг или фонды ETF. «Плечевые» ETF приобрели популярность на фондовом рынке примерно с 2006 года. В такие фонды кредитное плечо «вшито» по умолчанию.
Как мы говорили в прошлой статье, фонд ETF может копировать поведение целого биржевого индекса – допустим, S&P 500 или технологического индекса NASDAQ 100. Если вы купите акции такого фонда, то это будет равносильно вложениям сразу в 100 компаний, по акциям которых составляется индекс NASDAQ.
Так вот, чтобы увеличить доходность от таких сделок в удачные моменты, биржевики придумали особые инструменты, которые умножают изменения цены базового актива в несколько раз.
К примеру, если за день значение индекса NASDAQ 100 вырастет на 2%, то цена ETF с двойным плечом вырастет примерно на 4%. А если плечо тройное, то и вовсе на 6%.
Однако, если индекс снизится на 3%, то на тройном плечевом ETF можно лишиться 9% от вашей инвестиции.
Преимущество таких фондов – возможность получить большую отдачу от хорошей идеи по определённой группе акций. При этом не вкладывать большой капитал, который понадобился бы для отдельной покупки каждой ценной бумаги.
Также по таким фондам вы не платите брокеру вознаграждение за маржинальный заём. В сделке участвуют только ваши собственные деньги. Хотя при этом в цену таких фондов может быть вшита определённая комиссия за управление, и она обычно выше, чем по простым ETF.
✅ Управление капиталом при сделках с плечом
Если вы обладаете необходимым уровнем знаний и навыков, можно дополнить перечисленными инструментами свой арсенал и зарабатывать в некоторых сделках больше.
Но напоминаем: даже на самую перспективную сделку по одним определённым ценным бумагам не стоит выделять больше 5% средств от вашего общего капитала, лучше ограничиться 2-3% средств на сделку.
В этом случае прибыльные сделки будут постепенно увеличивать баланс вашего счёта, а неизбежные убытки в отдельных сделках не смогут сильно бить по карману. Вашему долгосрочному пребыванию на рынке ничто не будет угрожать, пока вы разумно управляете риском.
Получите бесплатную консультацию специалистов
Что такое кредитное плечо простыми словами?
Для того чтобы начинающий инвестор мог торговать на фондовом рынке, ему необходимо работать через брокера, который осуществляет сделки на его behalf. Брокеры предоставляют различные услуги, в том числе кредитное плечо. Но что такое кредитное плечо и как оно может помочь инвесторам зарабатывать деньги?
Кредитное плечо — это беспроцентный заем, который брокер предоставляет инвестору для совершения сделок на более крупные суммы. Это соотношение между собственными средствами трейдера и заемными деньгами, предоставляемыми брокером или дилинговым центром на специальных условиях.
Зачем нужно кредитное плечо?
Для того, чтобы увеличить свой заработок, трейдер должен инвестировать больше денег, но иногда минимальный порог для совершения сделок слишком высок для многих, особенно для новичков.
В таких случаях полезно использовать кредитное плечо на фондовом рынке, особенно если трейдер хочет быстро заработать.
Например, если трейдер имеет $100 и хочет купить 10 акций, то он может заработать только $10, если вложит в сделку $10. Однако брокер может предложить ему кредитное плечо в 1к10, что позволит ему купить акции на $1000 и заработать $100, увеличив свой заработок в 10 раз.
Соотношение собственных средств к заемным может быть любым (1:2, 1:4, 1:10, 1:100 и т. д.) .
Особенность заключается в том, что даже с маленькими суммами можно получить большое кредитное плечо, что позволяет начинающим трейдерам зарабатывать относительно своего стартового капитала.
Маржинальная торговля
Для того чтобы получить кредит от брокера, трейдер должен внести залог, который называется маржой. В качестве залога могут использоваться различные активы, включая деньги. Эти активы возвращаются на счет трейдера сразу после закрытия сделки и возврата долга брокеру.
Чтобы защитить свои деньги, брокеры обычно устанавливают порог убытка. Этот порог позволяет брокеру защитить свои средства, даже если сделка заканчивается неудачей. Важно также понимать, что при маржинальной торговле трейдер рискует не только своим залогом, но и всей суммой на своем счете.
Плюсы и минусы кредитного плеча
После изучения того, что такое кредитное плечо, мы перейдем к его преимуществам и недостаткам. Среди преимуществ кредитного плеча можно назвать:
- Простоту получения — для получения такого займа не нужно собирать множество документов или проходить сложные юридические процедуры.
- Отсутствие комиссии — если сделка оказывается удачной, то брокер просто забирает те средства, которые он одолжил трейдеру.
- Возможность быстрого и большого заработка — если есть уверенность в сделке, то кредитное плечо в трейдинге помогает заработать больше, причем за короткий промежуток времени.
Недостатки тоже существуют, и главным из них являются риски. Чем больше инвестор вкладывает, тем больше он потеряет в случае неудачи. Если неудачно вложить 10-100 долларов, это одно, но если сделать неудачную инвестицию на тысячи долларов — совсем другое дело.
Кроме того, получить такой кредит можно только на некоторые виды активов, список которых можно уточнить у брокера. В основном займ выдается только на ликвидные ценные бумаги.
Чтобы уменьшить возможные риски, рекомендуется новичкам не брать кредитное плечо, превышающее отметку 1:100. Лучше начинать с небольших займов, которые помогут увеличить доход, сохраняя при этом низкий уровень риска.
Как мы установили, кредитное плечо является эффективным и полезным инструментом для трейдеров, который может использоваться как новичками, так и опытными инвесторами, при разумном подходе.
Кто выигрывает на «плечах» и «шортах»?
В этом материале рассказывается, кто на самом деле зарабатывает на «плечах» и «шортах».
Брокерская компания живет тем, что получает комиссию от каждой совершенной сделки. Чем больше оборот, тем больше комиссия. Все усилия брокера направлены на то, чтобы увеличить оборот. Для этого организуют бесплатные семинары: «Технический анализ», «Стратегия внутридневной торговли», «Скальпинг – умение делать деньги». Для этого проводят конкурсы трейдеров, где победители зарабатывают 1000%, совершая 2,5 сделки в минуту. Возникает вопрос: какую максимальную комиссию можно получить с клиента? Ответ поражает воображение – в пределе с клиента можно получить все деньги, которые он принес для приобретения акций! Как?
«Фондовый рынок устроен так, чтобы перераспределять деньги от Активных к Терпеливым»
Уоррен Баффет
На чем же зарабатывают брокерские компании?
На первый взгляд комиссия брокера очень скромная – в среднем 0,1% от объема сделки. Допустим, вы приносите в брокерскую компанию 100 000 ₽, чтобы купить акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сбербанка, Норильского никеля, Магнита. За эту сделку вы заплатите 200 ₽. Согласитесь – мелочь. Особенно если вы купили эти акции, а продавать планируете лет через пять.
Но вас вежливо пригласят на бесплатный семинар, где расскажут, что на акциях можно хорошо заработать, но для этого надо подучиться. И это звучит очень логично. Хотя для того, чтобы начать инвестиции в акции, достаточно знать два простых факта:
1. Биржевой индекс растет в долгосрочной перспективе, несмотря на временные снижения и постоянные колебания.
2. 80% активных игроков проигрывают биржевому индексу, и только 7% удается заработать больше.
Вместо этого вам расскажут о множестве приемов торговли и сигналах к покупке/продаже. Это совершенно заурядная ситуация, когда клиент под влиянием технического анализа оборачивает свой портфель ежедневно и платит 200 ₽ брокеру не раз в пять лет, а каждый день.
Брокерская услуга «плечо»
Но самая гениальная «придумка» брокеров – это leverage, по-русски «плечо». Официально это называют маржинальной торговлей. Исторически это классическая банковская операция – кредитование под залог ценных бумаг.
Как это работает? Вы купили акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сбербанка, Норильского никеля, Магнита. Это ликвидные акции — брокер хорошо знает, что в любой момент он сможет продать ваши акции, чтобы вернуть свои деньги. Вы выбрали эти акции и ожидаете, что они принесут доход.
И тут вам поступает от брокера соблазнительное предложение. Он готов предоставить в кредит дополнительно еще 100 000 ₽. Если эти акции вырастут на 30%, то, вложив 100 000 ₽, вы заработаете 30 000 ₽. А используя кредит, получите еще 30 000 ₽ (за вычетом «небольших» процентов за кредит). Правда, заманчиво? Особенно если технический анализ уже вселил уверенность, и гордость переполняет от мысли, что зарабатываете своим умом!
Но есть и другая сторона. Если выбранные акции упадут на 30%, ваши убытки 30 000 + 30 000 + % за кредит. И от ваших 100 000 ₽ останется меньше 40 000. Конечно, это не означает, что весь ваш проигрыш перейдет к брокеру. Он перейдет к «терпеливым», но комиссия брокера вырастет как минимум вдвое. Здорово придумано?
Вот это и есть «плечо». Когда говорят, что брокер дает «плечо» 1:2, это означает, что при ваших 100 000 ₽ вам дополнительно дадут 200 000 ₽. Но это также означает, что при неблагоприятном движении рынка на 50% вы останетесь без своих денег. Комиссия брокера в любом случае вырастет в 3 раза. Вы платите уже не 200 ₽, а 600. Смело требуйте скидку!
Кроме того, при неблагоприятном движении рынка ваши акции будут проданы без вашего согласия, когда остаток на вашем счете приблизится к определенному критическому значению. Или от вас потребуют внести дополнительную сумму – margin-call (маржинальное требование). Мы не будем здесь углубляться в тему злоупотреблений, когда крупные операторы, обладая информацией о том, когда у клиентов возникнет margin-call, используют это.
Законодательство устанавливает ограничение максимального «плеча» для брокерских компаний в зависимости от уровня риска залогового обеспечения и категории инвестора. На практике для акций оно составляет всего 1:1 – 1:5. Это выглядит смешно на фоне рынка Форекс. Лицензированные Банком России форексные конторы могут предоставлять «плечо» 1:50, а всевозможные офшорные «кухни» в интернете дают 1:100 и более. Это значит, что даже незначительное движение «убьет» ваши деньги. А комиссия брокера может превышать размер вашего проигрыша.
Форекс-клубы вплотную приблизились к «заветной мечте» брокера – заполучить все деньги клиента. Учитывая, что реальные сделки форекс- контора, как правило, не заключает, вы не покупаете реальной валюты, совершая сделку на рынке Форекс, а фактически играете против своего брокера и по его же правилам. И рано или поздно ваши деньги переходят брокеру в виде комиссии, спреда или злоупотреблений.
Брокерская услуга «шорт»
Еще одна гениальная находка брокеров – это «шорт», или «короткая продажа» (от английского слова short). Например, вы считаете, что акции Ростелекома, ВТБ и Роснефти в ближайшее время снизятся. Вы их продадите и будете сидеть на деньгах. Но на бесплатном семинаре перед вами поставят новую «достойную» цель – надо учиться зарабатывать как на росте, так и на падении!
Ваш брокер тут как тут и предлагает вам взять эти акции в долг. Вы их сможете тут же продать, а потом, «когда они упадут», откупить дешевле. Разница будет вашим выигрышем, хотя брокер не забудет взять с вас процент за использование акций.
Однако если акции будут расти, вам придется откупать их дороже, чтобы вернуть взятые в долг акции. Обеспечением этого кредита опять будут ваши деньги. При осуществлении коротких продаж также можно использовать «плечо». Мы не будем здесь углубляться в порочность самих «коротких продаж».
Используйте брокеров с умом!
Брокер предоставляет вам «прекрасный ассортимент». Семинарами, «плечами» и «шортами» он более чем в 10 раз может увеличить свой доход. Чем больше вы проводите сделок, тем больше ваших денег переходит брокеру.
Не воспринимайте этот материал как антиброкерскую пропаганду. Позитивная функция брокера в том, чтобы обеспечить доступ инвесторов к фондовому рынку. Тем не менее, всегда будут люди, которые хотят поиграть на колебаниях ценных бумаг. Точно также казино никогда не останутся без клиентов. Но клиенты казино, как правило, хорошо знают, как зарабатывает казино. Клиенты брокеров тоже должны понимать, для чего нужны различные услуги брокеров.
В разговоре с дружественным нам брокером он сетовал: «Жалко, хорошие клиенты так быстро «умирают», а на «инвестиционных бакланах», которые купят и сидят, много не заработаешь».
По нашему мнению, квалификация инвестора выражается не в частоте совершения сделок, не в использовании разнообразных возможностей, предлагаемых брокером, не в операциях со сложными финансовыми инструментами. Квалификация инвестора определяется умением сравнивать акции между собой и находить лучшие.
Выводы
- Помните: рынок акций – не казино. Вы приходите туда не играть, а удобно и технологично становиться владельцем эффективного бизнеса.
- Не используйте « плечо » и не совершайте коротких продаж (не играйте на понижение). Это игра, а не инвестиции. Если Вы покупаете акции без « плеча » , никто и никогда не сможет продать их без Вашего разрешения.
- Помните слова У. Баффета: «Лучшее время для продажи акций – никогда». Мы в УК Арсагера добавляем к этому: «Акции стоит продавать только тогда, когда вы нашли другие, более хорошие».
- Дата публикации: 18.12.2009
- Короткая ссылка: arsagera.ru/~/27133
- Версия для печати
«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1 000 рублей (подробнее).
По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.
Что такое кредитное плечо, и как оно работает на бирже
Торговля с кредитным плечом – это всегда повышенный риск. Но кто не рискует, тот не пьет шампанского. Разбираемся в особенностях сделок вместе.
- Как работает кредитное плечо
- Риски при торговле с кредитным плечом
- Две стратегии торговли с кредитным плечом
Как работает кредитное плечо
Любой начинающий трейдер рано или поздно сталкивается с понятием «кредитное плечо». И оно названо так неслучайно: это заем, который брокер дает частному инвестору.
Но сравнивать плечо со стандартным кредитом будет не совсем верно. Инвестор не всегда платит процент за использование заемных средств. Но не будем забегать вперед.
Объяснить работу «кредитного плеча» или левериджа проще всего на примере.
Никита уже давно пробует свои силы в трейдинге. Он изучил основные стратегии и методы торговли, поэтому решился на крупную сделку.
Его прибыль будет зависеть от того, сколько денег он готов вложить. Сейчас на счету молодого человека 1000$, при хорошем исходе они принесут ему дополнительные 3000$. Но если начальная сумма будет выше, прибыль возрастет.
Никита уверен в своей стратегии, поэтому решил получить у брокера 9000$. К счастью, схема сработала и принесла повышенную прибыль.
Размер кредитного плеча может быть любым. На бирже его представляют как соотношение капитала трейдера к сумме сделки. Например, в случае с нашим героем он составил 1:10.
В основном левериджем пользуются для увеличения прибыли. Но иногда заемные средства нужны трейдеру, чтобы набрать минимальную сумму для проведения торговли.
При успешной сделке все деньги достаются частному инвестору. Брокер не может претендовать на эту сумму, но, скорее всего, запросит небольшой процент за оказание услуг.
Совет: проводите сделки, которые открываются и закрываются одним днем. Тогда переплаты за брокерские услуги получится избежать.
Стоит сразу оговорить, что работать с кредитным плечом могут не все трейдеры. С 1 октября 2021 года Центробанк РФ требует, чтобы неквалифицированные инвесторы проходили тест. Он должен определить, адекватно ли человек оценивает риски сделки и осознает ли свою ответственность.
Если вы еще не можете торговать на рынке ценных бумаг, но хотите нарастить свой доход – откройте вклад. Для этого не нужны особые знания и опыт, получать пассивный доход можно уже сейчас.
Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!
Риски при торговле с кредитным плечом
Мы не зря начали статью, упомянув, что кредитное плечо связано с большими рисками. Сделки, которые на бирже называют маржинальной торговлей , не всегда заканчиваются успешно. Тогда частный инвестор может потерять все свои средства. Как работает этот механизм?
Передавая свои средства, брокер максимально защищает их. Для этого он устанавливает порог убытка по сделке, равный капиталу трейдера. Проще говоря, на время торговли эти деньги превращаются в залог.
Важно: иногда брокер устанавливает конкретный размер депозита. Зачастую цифра зависит от активов, которыми вы планируете торговать.
Если сделка будет идти не по плану, брокер направляет частному инвестору оповещение об убыточной позиции ( margin call ). В ответ на это он может пополнить баланс до нужных значений или закрыть торговлю. Отсутствие действий с его стороны приведет к закрытию сделки ( stop out ). Тогда средства трейдера, скорее всего, сгорят.
При этом брокер полностью вернет свои вложения, а если вы пользовались ими дольше суток, то еще и возьмет ежедневную комиссию.
Хорошая новость: при грамотной работе с инструментом риски можно сократить. Для этого есть два способа:
- Установите стоп-лосс ( stop loss )
Так называют значение, при достижении которого торговля автоматически прекращается. Таким образом трейдеры значительно сокращают сумму убытка.
- Не пытайтесь сорвать весь «куш»
Такие сцены бывают только в фильмах наподобие «Волка с Уолл-стрит». В реальности рациональнее распределить средства на несколько сделок. Во время их заключения трезво оценивайте риски и выбирайте надежные стратегии.
Ни в коем случае не пытайтесь проворачивать серые схемы. При любом раскладе они обернутся для вас убытками.
Сегодня роль брокеров берут на себя инвестиционные компании и банки. Совкомбанк – не исключение. У нас вы можете открыть брокерский счет и начать торговлю прямо сейчас.
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».