Как выбрать офз для покупки

Надежное вложение: как подобрать ОФЗ по типу и сроку погашения

Надежное вложение и основа вашего инвестиционного портфеля – облигации федерального займа, ОФЗ. Эти бумаги выпускает Минфин России. Когда придет срок их погашения, государство обязуется выкупить ОФЗ по номиналу, а до этого выплачивать инвесторам так называемый купонный доход или процент за использование денег. Купонный доход, как правило, выплачивается два раза в год.

• Начать инвестировать в ОФЗ просто: номинальная стоимость одной облигации всего 1000 рублей.
• Давая в долг государству, вы точно получите назад то, что вложили, да еще и с процентом, скорее всего, превышающим процент по банковском вкладу.
• Продать ОФЗ можно в любой момент, без ограничений.
• Сроки и размер выплат купонных платежей и номинальной стоимости облигаций оговариваются заранее. При погашении вам в любом случае выплатят номинальную стоимость облигации.
• Физические лица могут не платить налог на доходы по купонным выплатам, если откроют индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) типа Б.

По срокам погашения ОФЗ бывают краткосрочными с выплатой до 2-х лет, среднесрочными – со сроком погашения 5 лет, и долгосрочные – с длительными сроками погашения. Самые «долгие» бумаги будут обращаться до 2041 года. Соотносите сроки погашения долговых бумаг со своими планами, так выбрать подходящий вариант будет проще.

ОФЗ, которые сейчас торгуются на фондовом рынке:

• ОФЗ-ПД – это самые популярные облигации. Номинальная стоимость бумаги не индексируется, размер купона постоянный.
• ОФЗ-ПК – облигации с переменным купонным доходом, доходность по ним привязана к RUONIA (Ruble OverNight Index Average) – среднему значению процентных ставок по кредитам внутри банковской системы. За ставкой RUONIA можно следить на сайте Центробанка.
• ОФЗ-ИН – размер купонной выплаты фиксирован – это 2,5% от номинальной стоимости облигации, которая индексируется на величину инфляции. Собственно, буквы «ИН» в названии и означают индексированный номинал. То есть, государство выкупит ее у вас по цене большей, чем она стоила на момент покупки. Позволяет заработать на инфляционных процессах, но только в момент продажи или погашений бумаги.

Короткие и плавающие: какие облигации выбрать после увеличения ставки ЦБ

Традиционно основным игроком на рынке долга были институциональные инвесторы, в первую очередь банки. Однако к этому сегменту растет интерес частных инвесторов. Если в мае 2022 года доля частников в торгах облигациями составляла 27%, то по итогам июня 2023 года — уже 34%.

«Причина проста: на рынке облигаций можно рассчитывать на доходности в полтора-два раза больше, чем по вкладам. Чем больше доходность, тем больше доля физлиц в выпуске и тем выше к нему их интерес», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Евгений Жорнист.

При этом частные инвесторы принесли на долговой рынок и некоторые особенности своего поведения на рынке акций. Если в акциях они часто спекулируют на малоликвидных ценных бумагах, то на долговом рынке они проявляют повышенный интерес к высокодоходным облигациям. Это бумаги низкого кредитного качества, которые из-за повышенного риска дают высокую доходность. По словам аналитика Алексея Козлова из «Финама», физлица теперь практически полностью выкупают выпуски высокодоходных облигаций.

По его мнению, интерес частных инвесторов к облигациям продолжит расти по ряду причин, главная из которых — экономическая неопределенность. В таких условиях долговые бумаги все же обеспечивают фиксированный доход, а возможность инвестировать в зарубежные инструменты сейчас ограничена.

Что такое облигации федерального займа и как их лучше выбирать

ОФЗ на российском фондовом рынке многие воспринимают как эталон надежности, поскольку выплаты гарантирует государство. В то же время иногда их стоимость подвержена снижению. Как правильно инвестировать в облигации федерального займа и избегать просадок?

• Что такое облигации федерального займа
• Виды
• Как инвестировать

Многие инвесторы, особенно начинающие, при вложениях в фондовый рынок фокусируются на акциях. Однако свои вложения нужно распределять не только по секторам и странам, но и в рамках разных инструментов.

Одним из привлекательных вариантов для инвестирования являются облигации федерального займа (ОФЗ). Какие преимущества и риски имеют ОФЗ? Разбираемся в нашем материале.

На Апеннинах в Италии можно получить кредит под залог сыра.
Другой факт

Что такое облигации федерального займа

ОФЗ — государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации в российских рублях. Как и в случае с обычными облигациями, по ОФЗ можно получить их номинальную стоимость в установленный эмитентом срок (дата погашения).

Кроме того, облигации федерального займа дают право на получение купонного дохода, который обычно выплачивается с периодичностью раз в полгода.

Каждый выпуск ОФЗ имеет свои параметры, в частности:

• Срок до погашения — период, в течение которого инвестор будет получать купонный доход до погашения номинальной стоимости облигации.
• Доходность к погашению — годовая доходность по выплаченным купонам, рассчитываемая в процентах. Она может варьироваться с учетом изменения стоимости облигации.
• Номинальная стоимость облигаций — стоимость облигации на момент размещения и на момент погашения эмитентом.

Даже если вследствие колебаний на рынке текущая стоимость облигации в моменте опустилась до 900 рублей, в дату погашения вам выплатят ее номинальную стоимость — 1 000 рублей.

Облигации федерального займа делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад , то получите:

• доходность до 13,3% годовых;
• возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
• дополнительное страхование средств от государства.

Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.

Виды

ОФЗ-ПД (29) предполагают выплату постоянного купонного дохода. Выпускаются с 1998 года. Обозначаются первыми двумя цифрами 29. Купонный доход одинаков в течение всего периода выплат, вплоть до момента погашения номинальной стоимости облигаций.

Предположим, вы купили 5 облигаций номиналом 1 000 рублей со сроком погашения 7 лет. Купонный доход составил 7% годовых или 70 рублей в год на одну облигацию. Соответственно, к моменту погашения инвестор получит 2 450 рублей купонного дохода.

ОФЗ-ФД — с фиксированным купонным доходом. Впервые на рынке долга появились в 1999 году. Купонный доход меняется в зависимости от временного периода.

Например, за первый год он составил 6% годовых, за второй — 7%. При этом номинальная доходность внутри года не поменяется, в отличие, например, от облигаций с переменным купоном. Соответственно, общий купонный доход, как в случае с облигациями с постоянным купонным доходом, будет известен заранее.

Например, вы купили ОФЗ-ФД номиналом 1 000 рублей со сроком погашения 3 года. В первый год купонный доход составил 5%, во второй 6%, в третий 7%. Таким образом, за три года вы получите 50 + 60 + 70 = 180 рублей купонного дохода.

ОФЗ-ПК (26, 25) — с переменным купоном. Данные облигации выпускались в период с 1995 по 1998 годы, а также с 2014 года. Выпуски данных ценных бумаг начинаются с цифр 26 или 25. Доходность по таким ОФЗ определяется в зависимости от среднего значения RUONIA за определенный период и размера фиксированной выплаты.

RUONIA — ставка, измеряющая стоимость денег на межбанковском рынке в краткосрочный период.

Выплаты по данным ОФЗ могут производиться от 2 до 4 раз в год. Данный вид облигаций минимизирует риски инвестора в случае повышения процентных ставок в экономике. Даже если стоимость облигации будет снижаться, то купонный доход будет расти.

ОФЗ-АД (46, 48) — с амортизацией долга. Обозначаются первыми двумя цифрами — 46 или 48. Главная особенность заключается в том, что по таким облигациям не только выплачивается купонный доход, но и частично погашается их номинальная стоимость.

Допустим, инвестор приобрел ОФЗ-АД номиналом 1 000 рублей со сроком погашения 5 лет. В первый год купонный доход составил 7% годовых или 70 рублей, и была применена амортизация долга в 200 рублей (то есть инвестору вернули 200 рублей от стоимости облигации).

Соответственно, следующий купонный доход будет рассчитываться от суммы 800 рублей (1 000-200) и составит при ставке 7% годовых 56 рублей. При дальнейшем применении амортизации купонный доход уменьшится по такому же принципу.

ОФЗ-АД могут быть полезны в ситуациях, когда растут процентные ставки, ведь часть от номинальной стоимости от облигаций можно реинвестировать.

ОФЗ-ИН (51, 52) — с индексируемым номиналом. Выпуск начался с 2015 года, первые числа — 51 или 52. Специфика заключается в том, что номинальная стоимость ежемесячно индексируется на размер инфляции. Если она растет, то стоимость увеличивается. Если случится дефляция, то номинал останется неизменным — 1 000 рублей.

Помимо индексации, инвестор получает купонный доход по данным ОФЗ. Правда, он существенно ниже, чем по другим типам облигаций федерального займа.

ОФЗ-н — облигации для населения («народные»). Приобрести их могут только физические лица у банков-агентов: ВТБ, Сбербанке, Почта Банке и Промсвязьбанке, которые могут взимать комиссию за проводимые операции.

Срок погашения составляет три года. Номинал составляет 1 000 рублей, но покупаются они пакетом: минимальный варьируется от 10 до 30 штук. Доходность увеличивается постепенно и является фиксированной.

ОФЗ-н нельзя использовать как залог, перепродать другому физическому лицу, зато можно наследовать. Кроме того, их в любой момент можно предъявить для погашения в банк-агент.

Универсальная карта «Халва» — не просто удобное платежное средство. Она, словно швейцарский нож, содержит десятки полезных финансовых инструментов в одном пластике и мобильном приложении. Кешбэк до 10%, рассрочка в 250 000+ магазинов и доход на остаток до 15% с бесплатным обслуживанием. Сделайте свою жизнь слаще и удобнее!

Как инвестировать

В ОФЗ можно инвестировать следующими способами:

• Покупать облигации конкретного выпуска. Например, выпуск 25084RMFS со сроком погашения 10.04.2023.
• Инвестировать в фонды облигаций. Например, фонд государственных облигаций РФ «SBGB ETF».

Фонды привлекательны наличием диверсификации, удобством и отсутствием налогов на купонные доходы: все купонные выплаты реинвестируются фондами, что увеличивает стоимость. По фонду вы не получите номинальную стоимость облигации, поскольку у него нет сроков погашения, как у обычной облигации.

С другой стороны, фонду нужно платить за управление: в среднем до 1%. Кроме того, вы не получаете выплат, хотя кто-то предпочитает использовать стоимостную стратегию инвестирования и жить с капитала. Также в случае с фондами нет предсказуемости, тогда как с одиночной ОФЗ вы заранее видите график платежей.

Срок инвестирования и объемы вложений в ОФЗ варьируются от вашего риск-профиля и инвестиционных целей. Например, если вы хотите «припарковать» кэш и спасти его от инфляции, можно рассмотреть вариант с покупкой краткосрочных облигаций. Если вы хотите владеть долгосрочно, то не продавайте на протяжении трех лет и более, поскольку в таком случае вы получите налоговую льготу долгосрочного владения: не придется платить НДФЛ при изменении стоимости облигации. По купонам уплачивать налог все равно придется.

Если вы вкладываетесь в ОФЗ в долгосрок, то можно покупать их равными долями с определенной периодичностью. Кроме того, нужно учитывать циклы денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации.

Если цикл повышения ключевой ставки ЦБ РФ только начинается, то брать облигации не стоит, поскольку их текущая стоимость во время «ястребиной» политики Центробанка обычно снижается. Следовательно, наиболее удачный момент для покупки облигаций: когда политика Центрального банка РФ из «ястребиной» переходит в нейтральную, а потом и в «голубиную», то есть смягчается.

Облигации федерального займа остаются неплохим инвестиционным инструментом. Да, ОФЗ не принесут высокой доходности, но и в периоды волатильности большой просадки по ним инвестор не получит.

Можно приобретать либо облигации в рамках конкретных выпусков, либо покупать фонды. Наиболее удачный момент для покупки — переход Центробанка от ужесточения к смягчению денежно-кредитной политики.

Не готовы рисковать? Положите деньги на вклад. Так они будут приносить вам стабильный доход, находясь в надежном месте. В Совкомбанке все вклады до 1,4 млн рублей застрахованы государством. Что бы ни случилось, ваши деньги будут в сохранности. Узнайте свой доход к концу срока вклада на калькуляторе.

Короткие и плавающие: какие облигации выбрать после увеличения ставки ЦБ

Традиционно основным игроком на рынке долга были институциональные инвесторы, в первую очередь банки. Однако к этому сегменту растет интерес частных инвесторов. Если в мае 2022 года доля частников в торгах облигациями составляла 27%, то по итогам июня 2023 года — уже 34%.

«Причина проста: на рынке облигаций можно рассчитывать на доходности в полтора-два раза больше, чем по вкладам. Чем больше доходность, тем больше доля физлиц в выпуске и тем выше к нему их интерес», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Евгений Жорнист.

При этом частные инвесторы принесли на долговой рынок и некоторые особенности своего поведения на рынке акций. Если в акциях они часто спекулируют на малоликвидных ценных бумагах, то на долговом рынке они проявляют повышенный интерес к высокодоходным облигациям. Это бумаги низкого кредитного качества, которые из-за повышенного риска дают высокую доходность. По словам аналитика Алексея Козлова из «Финама», физлица теперь практически полностью выкупают выпуски высокодоходных облигаций.

По его мнению, интерес частных инвесторов к облигациям продолжит расти по ряду причин, главная из которых — экономическая неопределенность. В таких условиях долговые бумаги все же обеспечивают фиксированный доход, а возможность инвестировать в зарубежные инструменты сейчас ограничена.