Wash Trading на криптобиржах. Как это работает?
В прошлый раз мы проанализировали криптокражи в DeFi-секторе, однако рассмотренный нами список включает в себя далеко не все преступления, происходящие в криптоиндустрии. В последнее время многие СМИ заговорили о проблеме вош-трейдинга (или «отмывочной торговли»), встречающейся как на централизованных (CEX), так и децентрализованных (DEX) платформах. 5 января миллиардер Марк Кьюбан заявил, что причиной следующего «взрыва» в криптовалютной сфере станет вош-трейдинг на CEX.
В этой статье мы обсудим характер, особенности и примеры «отмывочной торговли» криптовалютами.
Понятие вош-трейдинга
Под вош-трейдингом (wash trading) понимают одновременную или практически одновременную куплю-продажу одних и тех же активов ради искусственного завышения торговых объемов и обманного привлечения трейдеров к участию в торговле. Когда последние видят возросшую активность на рынке, начинается активная покупка или продажа криптовалюты, что приводит к росту или падению цены соответственно. Словом, злоумышленник, подтолкнув цену к нужному ему направлению, получает благоприятные условия для заработка.
Вош-трейдинг осуществляется по-разному. Он может включать лишь одного человека, которые создает несколько аккаунтов и просто переводит огромные средства между ними. Вош-трейдингом можно также заниматься по сговору, когда участники пересылают активы друг другу, создавая иллюзию активности.
Мошенническая схема опасна тем, что инвесторы верят в выдуманные перспективы монеты, которые в итоге оборачиваются убытками и недоверием пользователей к криптовалютам в целом. Это зачастую можно встретить в новых проектах, которые приманивают инвесторов торговой активностью, но на самом деле не имеют практической ценности. И не только в новых: даже биткоин замешан в такого рода операциях! Согласно августовскому исследованию Forbes, 51% всего ежедневного торгового объема операций с биткоином являются фейковыми!
На традиционных рынках США вош-трейдинг давно находится под запретом. «Закон о товарной бирже», запрещающий этот тип активности, был принят еще в 1936 году, однако не имеет никакого влияния на криптовалюты. Дело в том, что до сих пор они не получили определенного статуса. Невозможно контролировать то, что не имеет правовой формы, поэтому вош-трейдинг в криптосфере стал серьезной проблемой.
Методики расчета
Как зарабатывать на криптовалюте и в то же время не потерять весь свой доход? Аналитики предлагают разные инструменты анализа торговых объемов для выявления мошеннических схем.
Например, один из авторов Medium предлагает простую методику, больше рассчитанную на новые монеты, чем на общеизвестные. Во-первых, нужно узнать практическую пользу монеты, найдя локации, где она используется. В его логике мем-монеты Dogecoin и Shiba Inu попадают в список «отмывочных» монет, поскольку они нигде не востребованы. Во-вторых, надо посмотреть, где торгуется монета. Если она торгуется лишь на одной бирже, то лучше избегать криптовалюту. В-третьих, надо выяснить, когда она торгуется. Если краткие всплески торговой активности сменяются бездействием, то лучше не торговать монетой.
В декабре Dune Analytics подготовила отчет, где прописала 4 фильтра для обнаружения вош-трейдинга в NFT-секторе. Первое – купля-продажа на одном и том же адресе кошелька. Второе – пересылка одного и того же NFT между двумя кошельками туда и обратно. Третье – покупка одного и того же NFT минимум три раза. Четвертое – первичное финансирование продавца и покупателя одним и тем же кошельком.
В декабре появилась научная публикация под названием «Crypto Wash Trading». Основой для анализа стали 3 регулируемые и 26 нерегулируемых бирж. Авторы работы пришли к выводу, что более 77% торгового объема на нерегулируемых платформах обязаны вош-трейдингу. Среди них, если просмотреть выборку, мы обнаружим хорошо известных нам гигантов – Binance, Huobi, KuCoin и пр.
Dune Analytics выявила долю вош-трейдинга на площадках, где торгуются NFT. Как оказалось, его роль на X2Y2 составляет почти 86%, а показатели вош-трейдинга на LooksRare вообще приблизились к 100%! Тем не менее, в большинстве своем площадки отличаются незначительной долей «отмывочной торговли».
Вош-трейдинг представляет большую угрозу для современной криптоиндустрии. Он вытекает из отсутствия законодательных ограничений, но вскоре вполне может попасть в правовое поле. Пока что криптовалютная биржа остается благоприятной почвой для вош-трейдинга теневых игроков.
Вош-трейдинг. Что такое воштрейдинг. Все про вош трейдинг. Wash trading
Криптовалютная индустрия и крипто рынок продолжают динамично развиваться, происходит это, благодаря имеющемуся полезному потенциалу блокчейн технологий, возможности обеспечивать прозрачность и честность финансовых рынков, бизнеса и политики. Признанный в мире финансов факт и очевидный результат прогресса, обеспеченного принятием блокчейн-тенологий, является эволюция на традиционных финансовых рынках
На данный момент времени существуют различные препятствия для развития крипто рынка, например, по-прежнему в этой индустрии очень много недобросовестных участников, которые вовлечены в различные виды деятельности, считающейся мошеннической, так наиболее распространенным является вош-трейдинг (wash trading), который строго запрещен на классических финансовых рынках, но на крипторынке присутствует повсеместно
Вош-трейдинг – это форма или способ манипулирования рынком, при которой инвестор или учреждение одновременно продает и покупает одни и те же криптовалюты, с целью создания искусственной активности на рынке, вводящей, в свою очередь, в заблуждение других участников рынка
Вош-трейдинг применяется трейдером или группой трейдеров, покупающих и продающих свои собственные ордера на определенную монету/токен, что создает иллюзию о том, что на рынке имеется интерес к криптовалюте/токену, в то время, когда на самом деле его может и нет совсем
Следует заметить также и то, что вош трейдинг практикуется крипто биржами для искусственного наращивания объемов торгов, а целью является, привлечение потенциальных розничных трейдеров к использованию биржи, то и дело в дискуссиях криптотрейдеров можно встретить мнение, что у крипторынка дутая капитализация
Еще в 1936 году в США воштрейдинг был объявлен вне закона, в то время приняли Закон о товарных биржах
О криптовалютах и финансовом благополучии общаемся в Telegram группе: @leorich, присоединяйтесь
Добавить комментарий Отменить ответ
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.
Что такое “Wash Trading Volumes”, и почему крипто биржи так боятся упоминать об этом
Наверно, вы уже слышали или видели, как небольшие биржи на CMC внезапно появляются в ТОП-100 рейтинге по объему суточных торгов и удивлялись, как же такое возможно? Неужели к ним в один день пришло огромное количество пользователей с набитыми карманами денег и резко закупились биткоином на всю котлету. Биржа XYZ с нехваткой данных по SimilarWeb и с нулевым трафиком, внезапно, показывает объем торгов за сутки в 500 миллионов долларов. Кажется, что жизнь фаундеров этой биржи удалась, ведь легко можно посчитать, сколько биржа заработала, зная процент комиссии.
Но, не все так радостно, как хотелось бы. На самом деле, всего несколько бирж отображают реальные объемы торгов на CMC, а остальные показывают, так называемые, Wash Trading Volumes или “намытые объемы торгов”. В классическом понимании, этот термин обозначает покупку и продажу актива в стакане одним и тем же контрагентом, то есть покупатель и продавец — это одно и тоже лицо. При помощи такой простой манипуляции можно легко “намыть” несуществующий объем и отобразить его на CMC, тем самым, подтянув себя в рейтинге.
Вы наверно удивитесь, но недобросовестные биржи пошли еще дальше, они даже не стали заморачиваться на покупке и продаже активов у самих себя, а решили свою проблему гораздо проще. Если вы посмотрите в биржевой стакан, то обратите внимание, что цена на покупку и цена на продажу отличаются друг от друга, это отличие называется спредом (англ. — spread). Спред — это разница между ценой на покупку и продажу актива. По сути, внутри спреда мы имеем бесконтрольную зону, в которой могут происходить незаметные сделки за доли секунды. Именно такой схемой и пользуются биржи, они рисуют сделки в истории торгов, которые якобы происходили внутри спреда, где кто-то быстро успел выставить лимитный ордер, и кто-то быстро его купил. Увидеть такую сделку в стакане невозможно, так как ее не существует в реальности, она рисуется исключительно в истории торгов для увеличения объемов.
Если немного подливать таких сделок в историю, то это может остаться незамеченным, но многие биржи держат своих пользователей за “не совсем умных людей” и моют объемы так, что аж глаз режет. Советуем держаться от таких бирж подальше, по понятным причинам.
В конце хотелось бы дать рекомендации: обязательно обращайте внимание на Wash Trading Volumes. Биржи, которые имеют маленький объем торгов практически ничего не зарабатывают на комиссиях, то есть работают в убыток и могут очень быстро уйти с рынка, прихватив ваши активы. Ну а если Вы не хотите торговать сами, а хотите воспользоваться сервисом управляемого трейдинга на добросовестных биржах, то рекомендуем вам обратить внимание на ТОП рейтинг трейдеров , готовых взять ваши активы в управление. Всем профитов!
Официальный сайт: https://aivia.io/ru
Подписывайтесь на каналы AIVIA:
Wash Trading: What It Is and How It Works, With Examples
James Chen, CMT is an expert trader, investment adviser, and global market strategist.
Updated September 30, 2022
Reviewed by
Reviewed by Somer Anderson
Somer G. Anderson is CPA, doctor of accounting, and an accounting and finance professor who has been working in the accounting and finance industries for more than 20 years. Her expertise covers a wide range of accounting, corporate finance, taxes, lending, and personal finance areas.
Trending Videos
What Is Wash Trading?
Wash trading is a process whereby a trader buys and sells a security for the express purpose of feeding misleading information to the market. In some situations, wash trades are executed by a trader and a broker who are colluding with each other, and other times wash trades are executed by investors acting as both the buyer and the seller of the security.
Wash trading misleads investors into believing that trading volumes for a security are higher than they actually are, potentially increasing legitimate trading activity on the security in the process. Wash trading is illegal under U.S. law, and the Internal Revenue Service (IRS) bars taxpayers from deducting losses that result from wash trades from their taxable income.
Key Takeaways
- Wash trading is an illegal type of trading in which a broker and trader collude to make profits by feeding misleading information to the market.
- High-frequency trading firms and cryptocurrency exchanges may use wash trading to manipulate prices.
- The IRS bars taxpayers from deducting losses that result from wash trades from their taxable income.
Understanding Wash Trading
Wash trading was first barred by the federal government after passage of the Commodity Exchange Act in 1936, a law that amended the Grain Futures Act and also required all commodity trading to occur on regulated exchanges. Prior to its proscription in the 1930s, wash trading was a popular way for stock manipulators to falsely signal interest in a stock in an attempt to pump up the value, so that these manipulators could make money shorting the stock.
Commodity Futures Trade Commission (CFTC) regulations also prohibit brokers from profiting from wash trades, even if they claim they weren’t aware of the trader’s intentions. Brokers therefore must perform due diligence on their customers to make sure that they are buying shares in a company for the purpose of common beneficial ownership.
The IRS also has strict regulations against wash trading and requires that taxpayers refrain from deducting losses that result from wash sales. The IRS defines a wash sale as one that occurs within 30 days of the buying of the security and results in a loss.
Wash Trading and High-Frequency Trading
Wash trading returned to the headlines in 2013, right as the phenomenon of high-frequency trading was becoming widespread. High-frequency trading is the practice of using super fast computers and high-speed internet connections to perform upwards of tens of thousands of trades per second.
Starting in 2012, then-Commissioner of the Commodity Futures Trading Commission Bart Chilton announced his intention to investigate the high-frequency trading industry for violations of wash trading laws, given how easy it would be for firms with this technology to enact wash trading under the radar.
In 2014, the Securities and Exchange Commission (SEC) charged Wedbush Securities for failing «to maintain direct and exclusive control over settings in trading platforms used by its customers,» a failure that enabled some of its high-frequency traders to engage in wash trades and other prohibited and manipulative behavior.
Wash Trading and Cryptocurrencies
In recent years, wash trading has infiltrated the cryptocurrency space as well. The desire to give the impression of popularity and high trading volumes is clear: there are thousands of cryptocurrency tokens available throughout the world, and most have a difficult time distinguishing themselves. But even the most popular cryptocurrencies, including Bitcoin, experience wash trading.
A 2022 study of 157 cryptocurrency exchanges by Forbes found that over half of all reported Bitcoin trading volume is either fake or non-economic wash trading. Cryptocurrencies are particularly vulnerable to pump-and-dump schemes, in which a combination of inflated trading volumes and strong publicity or recommendations from insiders artificially boosts a token’s value, allowing certain holders to sell at a massive profit while interest is high.
There are multiple potential reasons for the prevalence of wash trading in the crypto space. Even major digital currencies like Bitcoin often lack universally accepted methods of calculating daily trading volume. This leads to cryptocurrency firms producing oftentimes wildly divergent figures for historical trading volumes. Cryptocurrency exchanges themselves often lack legitimacy, and there have been many high-profile public collapses of token exchanges in recent years. Extreme volatility in the cryptocurrency space may incentivize rapid buys and sells. Finally, crypto’s murky status with U.S. and other government regulators creates a further opportunity for misleading trade activity.
Examples of Wash Trading
Wash trades are essentially trades that cancel each other out and have no commercial value, as such. But they are used in a variety of trading situations.
For example, wash trades were used in the LIBOR scandal to pay off brokers who manipulated the LIBOR submission panels for the Japanese yen. According to charges filed by the U.K. financial authorities, UBS traders conducted nine wash trades with a brokerage firm to generate 170,000 pounds in fees as a reward to the firm for its role in manipulating LIBOR rates.
Wash trades can also be used to generate fake volumes for a stock and pump up its price. Suppose a trader XYZ and brokerage firm collude to buy and sell stock ABC rapidly. Noticing activity on the stock, other traders may put money into ABC to profit from its price movements. XYZ then shorts the stock, thereby profiting from its downward price movement.
What Is Wash Trading?
Wash trading refers to an illegal activity in which a single trader buys and sells the same security in order to generate misleading market information. Wash trading is often performed to artificially inflate the trading volume of a security.
What Is an Example of Wash Trading?
The IRS defines a wash sale as one that happens within 30 days of the purchase of the same security and generates a loss.
Why Would Someone Do Wash Trading?
In some cases, wash trading bolsters the trading volume of a security, potentially inspiring more legitimate trade activity. Wash trading can also be used to help artificially boost the price of the security as part of a pump-and-dump scheme.
The Bottom Line
Wash trading is an illegal activity in which a trader buys and sells the same security, either within a short period of time or on separate exchanges, in order to inflate the trading volume or the price of that security. Wash trading can occur across a variety of industries and assets, but it has recently become a major consideration for the cryptocurrency and high-frequency trading spaces.