Почему акции падают и что с этим делать?
Специфика биржевой торговли в том, что она позволяет зарабатывать не только на росте цены актива, но и при его падении. В любом случае важно понимать, что именно происходит, когда акции падают , и вовремя принимать корректные торговые решения. А также надо разбираться в причинах роста и снижения цены.
Цена же сама по себе всегда будет колебаться из-за того, что постоянно меняются спрос и предложение. Влияют на это отчеты компаний, новости, технические индикаторы, и конечно же, настроение толпы. Заметим, что для опытных инвесторов не так важно, куда двинется цена, — им важнее заранее как можно более точно спрогнозировать направление. У новичков вся сложность именно в этом.
Какие могут быть причины падения стоимости акций?
Немного о том, почему акции дорожают. Цена растет, если растет оборот и капитал компании, прибыль, дивиденды, хорошие новости компании или отрасли, благоприятная экономическая обстановка в стране и мире.
Чем сильнее растет спрос — тем выше растут цены на акции. На курс могут влиять один крупный инвестор или группа.
Почему падают акции ?
Самый очевидный уровень — когда банально падает спрос, а предложение на рынке растет. Спрос растет, когда все хотят купить дешевле и продать дороже после того, как цена вырастет. Предложение растет, когда все ожидают падения, чтобы купить дешевле. Собственно, это и является движущей силой изменения котировок. Причиной выступают сами инвесторы — уровень их сильной или слабой заинтересованности как раз и вызывает рост или падение. Понятно, что все процессы подчиняются рынку и мировой экономике.
Тогда вопрос — по каким причинам меняется настроение инвесторов? Это происходит из-за некоторых факторов:
- проблем в компании и падения прибыли — если прибыль превысила ожидания инвесторов, рынок отреагирует позитивно, акции пойдут в рост, их раскупят сразу, чтобы продать дороже. Когда прибыль ниже ожидаемой — все с точностью до наоборот, интерес падает, и цена тоже.
- рынок акций падает из-за психологического фактора. Для фондового рынка характерно понятие self-fulfilling prophecy — под ним подразумевают самореализующееся пророчество. Вот было хорошо, потом все заговорили, что будет плохо, и в конце концов плохо стало. Это выглядит так — большинство думает, что цена скоро будет падать, начинает продавать, и тем самым двигают цену вниз — таким образом инвесторы сами же реализуют прогноз. Такое стадное поведение характерно в случаях, когда разрыв между реальной стоимостью акций компаний и рыночной слишком большой. Когда инвесторы ждут от компаний-лидеров очередных интересных новинок, особенно в научной и hi-tech сферах.
- когда большинство инвесторов на рынке наблюдают за формированием фигуры «голова и плечи», что говорит о скором развороте тренда. Участники начинают соответственно действовать и реализовывать свои прогнозы.
- искусственное падение провоцируется фейковыми новостями или сговором инсайдеров. Поэтому не всегда стоит паниковать и продавать бумаги, когда падают цены на акции . Ситуация может быстро стабилизироваться, а цена акций снова вырастет.
Как можно застраховаться от колебаний рынка?
Обычно большинство инвесторов радуется растущему рынку. А коррекции и падения боятся не только новички. Чего точно не надо делать, чтобы не навредить своему портфелю, когда американские акции падают :
- Паниковать. Вам может показаться, что с этим надо срочно «что-то делать». Это трудно, если видишь, как твой портфель на глазах дешевеет. Но лучше пока ничего не делать, чтобы не принять опрометчивое решение, не увеличить комиссионные расходы, вспомнить о страховании и снижении рисков.
- Если начинается коррекция — сделайте паузу и подумайте. Попробуйте понять ее причины, посмотреть, что изменилось в бизнесе компаний, чьи акции у вас в портфеле. Изучите собственные эмоциональные реакции на падение рынка. Оцените, насколько наблюдаемая коррекция влияет на ваши инвестиционные цели. И только после этого займитесь корректировкой портфеля.
- Не продавайте лучшие акции из портфеля — первейшим вашим желанием при падении будет именно зафиксировать прибыль по самым выросшим бумагам. Но это в теории. На практике это часто иначе. На сильный рост акций влияют сильные фундаментальные драйверы. Если во время коррекции они остаются в силе, то акция окажется гораздо сильнее рынка и восстановится быстрее других. Ее нельзя убирать из портфеля — это слишком перспективный актив, который не стоит терять.
- Не покупайте акции, которые упали сильнее всего, с расчетом на то, что их потенциал восстановления выше — он может и не реализоваться. Если хочется что-то такое прикупить, то сначала выясните причину, почему все акции падают . Возможно, коррекция только лишь расставила все по своим местам — но тогда быстрого восстановления лучше не ожидать.
Как можно заработать на понижении курса акций?
На повышении все просто — покупай дешевле и продавай дороже. На понижении все сложнее. Надо взять у брокера в долг пока еще не падающие акции (не деньги!), продать их по более высокой цене, подождать снижения курса, чтобы купить дешево. Акции вернуть брокеру и себе оставить разницу в цене.
Вывод
Ключевая причина падения цен на акции — отчеты компаний, новости и ожидания участников рынка. Именно эти факторы регулируют спрос и предложение. Знание причин роста и падения стоимости акций дает возможность правильно считывать ситуацию на рынке и принимать правильные торговые решения.
Поэтому вопрос о том, стоит ли бояться снижения цен на акции, зависит от вашей способности зарабатывать на падении.
Изучите советы начинающим инвесторам , если хотите копнуть тему глубже.
Или приходите на курс по инвестированию.
Часто задаваемые вопросы
Почему стоимость акций может упасть?
Потому что на цену акций непосредственно влияют уменьшение прибыли и дивидендов компаний, плохие новости, ухудшение экономической обстановки в стране и мире.
Когда акции растут?
Цена растет вместе с оборотом и прибылью компании, а также ростом дивидендных выплат.
Когда лучше всего покупать акции?
Точного ответа вы не получите нигде, так как время покупки акций зависит от сезона, ситуации на рынке и правильного выбора момента входа в сделку и выхода из нее. Любые факторы, которые обещают аномальную прибыль, часто недолговечны. Опираться на них не стоит.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Курсе: «Трейдинг Основы»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета
Почему растут акции? Разбираем биржевой стакан
Причин, по которым акции растут или падают, существует масса. Главная причина движения цены вверх или вниз одна — акции покупают или продают. Причем, неверно утверждение, что цена растет из-за того, что больше покупают акции, чем продают, или падает из-за того, что больше ценных бумаг продают, чем покупают.
На самом деле количество купленных акций всегда равно количеству проданных. Верно следующее утверждение:
Акции растут из-за того, что большее количество трейдеров хочет купить акции по текущим ценам, чем количество трейдеров, которые хотят по текущим ценам их продать.
В подтверждение этого, форекс-брокер Gerchik & Co провел массу вебинаров, на которых спикеры подробно рассказывают, почему растут акции. Найти и посмотреть обучающее видео от успешных трейдеров вы можете на Youtube-канале компании.
Разберем на примере. Допустим, текущая цена акции компании «Альфа» находится в районе 37 рублей. Кто-то купил, кто-то продал — рынок воспринимает цену в 30 рублей как справедливую. Выходит новость, что компания «Альфа» отчиталась о двухкратном увеличении чистой прибыли, хотя прогнозы аналитиков были хуже — они ждали увеличения чистой прибыли только на 10 %.
Для акции это очень положительная фундаментальная новость, значит трейдеры будут стараться купить их как можно дешевле, а продавцы — как можно дороже продать. Спрос превышает предложение и покупатели начинают покупать по рыночным ценам, а продавцы выставляют заявки на продажу по более высоким ценам. При выходе отрицательной новости реакция рынка будет противоположной: цена начнет падать.
Как технически все это реализуется
Биржевой стакан в торговом терминале
Дело в том, что в любом торговом терминале есть биржевой стакан . В нем есть две очереди заявок: заявки на покупку — бид ( англ. — bid) и на продажу — оффер ( англ. — ask, offer).
Заявки на покупку с заданной ценой (лимитированные заявки) попадают в очередь бид, а лимитированные заявки на продажу — в оффер.
Если покупают по рынку, то отправляют рыночную заявку на покупку, которая начинает исполняться по лучшим ценам оффер. Если продают по рынку, то рыночная заявка «кушает» лучшие цены бид.
Причины колебания цены акции (почему изменяются котировки)
Цена акции колеблется в силу динамики спроса и предложения на нее, которые движимы отчетами компании, новостями, техническими индикаторами и настроем толпы.
Причины колебания цены акции на самом низменном уровне — спрос и предложение. Спрос существует, когда трейдеры и инвесторы хотят купить дешевле, и потом продать дороже, ожидая роста цены на акцию. А предложение появляется, когда инвесторы и трейдеры ждут падения, и хотят продать дороже (а потом купить дешевле). Такая постоянная борьба между теми, кто ждет роста (быками), и теми, кто ждет падения (медведями), и есть, собственно, движущая сила изменений котировок акций.
Как известно, Читайте также Что такое облигация Облигация (англ. bond, note) — ценная бумага, которая дает владельцу право на получение номинальной стоимости и процентов от эмитента в определенный.
Но понимание причин и истоков такого изменения сил спроса и предложения — гораздо более сложно, чем описанные выше азы экономической теории. Для того, чтоб понять, почему изменяются котировки, надо понять, почему инвесторы и трейдеры изменяют свои ожидания относительно компании-эмитента.
Почему изменяются спрос и предложение (и цены)
Важно напомнить, что цена акции — не есть определяющая привлекательности или стоимости эмитента. Стоимость компании, т.е. рыночная капитализация, — это цена акции умноженная на количество акция в обороте. Становится понятно, что компания, у которой цена акции 10 и миллиард акций в обращении стоит дороже (10 млрд), чем акция в 5000 при миллионе акций (5 млрд). Но, реальная стоимость активов компании может отличаться (иногда — существенно) от рыночной капитализации.
Прибыль компании
Пожалуй, одна из самых весомых причин колебания цены акции — это прибыль компании-эмитента. Когда акционерные общества публикуют финансовые отчеты, фондовый рынок сразу реагирует на заявленные результаты деятельности.
Если прибыль превысила ожидания трейдеров, инвесторов и аналитиков, то участники рынка позитивно реагируют. Они понимают, что, вероятнее всего, такая информация о компании поднимет интерес и цену, и соответственно покупают с целью продать дороже. Эти быки своим поведением поднимают цену акции еще выше.
Но с другой стороны, если в отчете компании прибыль оказалась ниже ожиданий аналитиков и трейдеров, то все происходит с точностью до наоборот: весь рынок понимает, что интерес к этой конкретной акции упадет, и поэтому цена будет падать. Как следствие, все начинают продавать по текущей цене, чтоб потом выкупить дешевле (или просто снять прибыль и закрепить убыток). Таким образом, медведи толкают цену еще ниже.
Психология как причина изменения цены
Читайте также Что такое акция (в финансах) Главную роль в финансовых рынках занимают именно акции. Несмотря на то, что есть еще валютный рынок, рынок займа, товарный рынок и т.п., акции являютс.
На фондовом рынке очень уместно понятие self-fulfilling prophecy (самореализующееся пророчество). Еще такое явление можно описать следующими словами:
Все было хорошо, а потом все начали говорить, что все будет плохо, и все стало плохо.
Т.е., если большинство подозревает, что будет падение цены, то они начинают продавать, тем самым двигая цену вниз, и непосредственно трейдеры сами реализуют свои подозрения. И наоборот, если кто-то влиятельный говорит, что все будет хорошо, то ему верят, и начинают покупать, тем самым реализуя прогноз.
Таким стадным поведением толпы на рынке объясняются те явления, когда рыночная капитализация компании (т.е. цена акция помножить на количество акций) существенно не соответствовала реальной стоимости активов. Когда трейдеры ждут от нашумевшей компании чего-то нового и интересного (зачастую в научной и hi-tech сферах), то они своими ожиданиями толкают цену вверх при том, что цена эта ничем кроме психологии не подкреплена. По прошествии времени, конечно, все встает на свои места, и цена падает, но тем не менее, такие явления имеют место, что означает что психология и ожидания трейдеров — сильная причина колебания цены акции.
Другие причины изменения котировок акций, анализ
Анализ ценной бумаги, пожалуй, является смесью между первой и второй причиной изменений цен, т.к. он основан на данных, но также включает в себя психологической фактор. Когда существенная доля игроков на рынке наблюдают формирование фигуры Голова и плечи, к примеру, то они понимают, что тренд развернется. Они начинают действовать соответственно, тем самым реализуя свои прогнозы.
Кроме фундаментальных экономических данных из новостей и финансовых отчетов компаний, аналитики также используют множество других технических индикаторов, таких как MACD, ZigZag, Стохастика и т.п. (которые подробно описаны в соответствующем разделе). Эти показатели формируют ожидания аналитиков и трейдеров, которые, в свою очередь, толкают цену в прогнозируемом направлении.
Читайте также Как происходят торги на торговой площадке биржи Клиент (инвестор) дает ордер брокерской конторе, брокер по телефону передает ордер на торговую площадку, гонцы относят заявку от телефона к трейдеру.
Стоит помнить, что необходимо мнение именно большинства, чтоб цена акции начала двигаться в определенном направлении, а не отдельного аналитика. Если меньшинство ожидает рост, а большиство — падение, то цена упадет, и наоборот.
Вывод
Главные причины колебания цены акции — финансовые отчеты, новости и ожидания игроков рынка, которые проявляются как спрос и предложение. Хорошие показатели толкают цену акции вверх, а плохие — вниз. Ожидания большиства трейдеров и аналитиков реализуются.
Читайте также
комментария 3
- Вахмур (04.09.09) Основная причина — это ожидания, остальное от лукавого
- Илюха (12.06.10) Для меня эта очень полезная статья.так как я пока в этом только разбираюсь и начал с этого сайта,случайно попав сюда=)буду выкачивать полезную информацию от сюда.Спасибо за статью
- sergei001 (15.01.11) много интересного
Причины роста и падения цен на акции
Зарабатывать на акциях можно как при росте, так и при снижении цены. Опытному инвестору неважно, куда движется курс. Важно лишь то, что направление движения угадано верно. А с этим могут возникнуть сложности. По крайней мере, у новичка.
Почему акции дорожают?
Рост цен на акции может быть вызван:
увеличением капитала и оборота компании, ее прибыли, а соответственно, и дивидендов, которые причитаются акционерам;
хорошими новостями самой компании или отрасли, открывающими новые перспективы развития;
благоприятной экономической обстановкой в стране и мире, которая подстегивает инвесторов вкладываться в акции.
На фондовой бирже действуют привычные нам законы рынка. Чем выше спрос, тем выше и цена. Соответственно, рост цен обусловлен исключительно поведением, настроениями инвесторов. А они, в свою очередь, зависят от фактического положения дел в компании, самой отрасли, на рынке ценных бумаг, в мировой экономике.
Повлиять на курс может и один инвестор (или ограниченная группа инвесторов). Всем понятно, как обвалить котировки: достаточно «сбросить» большое число акций в продажу, и это вызовет «снежный вал». А вот как повысить цену акций?
С этим сложнее. Инвесторы быстрее поддаются паническим настроениям, чем ажиотажу. Его можно вызвать только опосредованно: выкупив контрольный пакет, сделать ставку на развитие и увеличить обороты компании, создать хороший имидж, привлечь на свою сторону других крупных инвесторов.
За примерами растущих акций далеко ходить не нужно: хорошо показали себя ценные бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Норникеля» и других российских компаний, поставляющих сырье за рубеж. Среди американских акций неплохой рост показали ценные бумаги Facebook, Amazon, Google и других «выстреливших» в свое время IT-проектов.
Почему акции дешевеют?
Если вы знаете, чем вызван рост цен на акции, вы сможете понять, почему они падают. Главная причина, как и в случае с ростом, – настроения инвесторов. А сами настроения могут быть вызваны как объективными, так и субъективными причинами.
Среди объективных причин:
ухудшение дел в компании;
проблемы в отдельно взятой отрасли;
проблемы в экономике государства, где работает компания;
замедление темпов роста мировой экономики, что сказывается и на фондовой бирже.
Имеет значение не реальное положение дел, а то, что именно знают инвесторы, и как именно они к этому относятся. В одних случаях котировки растут, несмотря на отнюдь не радужные перспективы. В других – падают без какой-либо объективной причины.
Любопытно, что к снижению курса могут привести даже «фейковые» новости. Так, например, случилось с акциями Vinci SA, которые подешевели на 20% из-за публикации пресс-релиза об увольнении финансового директора. Пресс-релиз оказался фальшивым, но акционерам еще долго придется приходить в себя.
Акции могут упасть и в результате хитрой игры крупных инвесторов, конкурентов или злоумышленников, и из-за всеобщего панического настроения, и на фоне падения фондового рынка или проблем в компании. Поэтому торопиться «скидывать» ценные бумаги не стоит.
P.S. Как зарабатывают на понижении курса акций?
Тут все сложнее: акции (именно их, а не деньги) нужно взять в «долг» у брокера, продать по более высокой цене, дождаться снижения курса и купить подешевле. Ценные бумаги вы возвращаете брокеру, а разницу оставляете себе.