Euroclear заработал 3 миллиарда евро на замороженных активах россиян: что сделают с деньгами
В первые 9 месяцев депозитарий Euroclear сумел заработать 3 миллиарда евро на процентах по замороженным российским активам. Они находятся под санкциями, но продолжают работать и приносить доход.
Среда высоких процентных ставок привела к резкому увеличению чистых процентных доходов, достигших более 3,8 миллиарда евро за первые девять месяцев года, из которых примерно 3 миллиарда евро касаются активов, связанных с российскими санкциями и контрмерами,
– сообщил депозитарий.
На управление замороженными российскими активами депозитарий потратил 34 миллиона евро. Это связано со сложностью клиентов и увеличением судебных издержек. Санкции и другие контрмеры также заставили Euroclear потерять 18 миллионов евро.
Euroclear планирует и дальше отделять доходы, которые приносят замороженные деньги россиян. Еврокомиссия рассматривает различные варианты их использования, в основном речь идет о восстановлении Украины. Что касается конфискации денег россиян, то этот шаг невозможен.
Если вы из России и до войны купили иностранные ценные бумаги, то, скорее всего, лишились к ним доступа. Можно ли как-то вернуть свои деньги? Две идеи есть — но не очень обнадеживающие
20 июля Центробанк предложил резко ограничить доступ российских частных инвесторов к иностранным ценным бумагам. Так регулятор решил бороться с риском блокировки акций. По подсчетам ЦБ, из-за санкций, введенных после начала войны в Украине, от заморозки финансовых активов пострадало более пяти миллионов россиян. Одних только акций иностранных компаний на их счетах заблокировано на 320 миллиардов рублей. Теперь подавляющему большинству пострадавших остается либо ждать, либо продавать ценные бумаги с большим дисконтом.
В последние годы россияне активно осваивали рынок частных инвестиций: на конец 2021-го брокерские счета имели 17 миллионов граждан — вдвое больше, чем годом ранее. А к июлю 2022-го их количество приблизилось к 25 миллионам. И многие предпочитали вкладываться в иностранные ценные бумаги: на конец прошлого года инвестиции россиян в такие активы превысили два триллиона рублей. С началом войны в Украине зарубежные вложения стали фактически невозможны.
Что сейчас происходит с иностранными ценными бумагами, которыми владеют россияне?
Чтобы россиянин стал владельцем иностранной ценной бумаги, должна пройти цепочка обмена информацией между российскими и иностранными участниками финансового рынка, которая для покупателя незаметна. Из-за отказа от участия в этой цепочке иностранцев она оборвалась — и сделки со многими бумагами оказались заблокированы.
Еще в первых числах марта европейская клиринговая организация Euroclear во исполнение санкций ЕС остановила автоматическую обработку всех операций с российскими партнерами. Устным обоснованием служили риски попадания под вторичные санкции. Поскольку Euroclear не знает, кто конечный владелец иностранных бумаг, торгуемых на российских площадках, и не могла оперативно проверить, попадает ли это лицо под санкции, организация заблокировала все операции по счету российского Национального расчетного депозитария (НРД) до получения разъяснений от регулирующих органов. НРД, подконтрольный Московской бирже, выполняет функции центрального депозитария.
Депозитарий — это организация, ведущая учет сделок с ценными бумагами. Биржа сводит продавца и покупателя, но расчеты между ними, переход прав собственности и выплата дивидендов или другого дохода по бумаге — это работа депозитария. Когда инвестор заключает договор с брокером, ему открывают не только брокерский, но и депозитарный счет (или счет-депо) — для учета ценных бумаг как раз в депозитарии. Если ценная бумага иностранная, то у российского депозитария должен быть счет в иностранном (например, в Euroclear). Это так называемый депозитарный мост.
В России по состоянию на июль 2022 года действует 251 депозитарий. Большая часть из них — это подразделения банков и брокерских компаний, получивших лицензию от Центробанка и ведущих учет ценных бумаг, принадлежащих только их клиентам.
НРД как центральный депозитарий выполняет функцию одного окна для оформления и учета всех сделок с российскими ценными бумагами. То есть НРД всегда будет присутствовать в цепочке по оформлению сделки (и благодаря этому обладает полной информацией о сделках и собственниках) с российскими активами. С иностранными акциями эта схема не обязательна — в этом случае у НРД есть альтернативы.
Для того чтобы вы стали владельцем иностранной ценной бумаги, выстраивается так называемый депозитарный мост: депозитарий вашего брокера открывает счет-депо в национальном депозитарии или депозитарии торговой площадки, а тот — напрямую либо через еще одного или нескольких депозитариев-посредников — в иностранных депозитариях, которые непосредственно хранят и ведут учет акциям конкретной компании или другим финансовым инструментам. То есть если вы клиент брокера X, то для покупки интересующей вас иностранной ценной бумаги он открывает счет в НРД или депозитарии «СПБ Биржи», а те, в свою очередь, имеют собственные счета или обращаются через посредники-депозитарии в Euroclear, DTC и другие глобальные депозитарии.
Когда вы заключаете сделку с продавцом актива, депозитарий на одном конце моста списывает актив со счета-депо продавца, а на другом — зачисляет на ваш счет-депо.
Еще немного биржевой теории
В Euroclear НРД сообщили, что приступили к углубленной проверке (due diligence) депозитария. НРД со своей стороны предоставил «все необходимые документы и информацию». Тем временем большая часть иностранных ценных бумаг российских инвесторов, хранящихся в депозитарии, была переведена в неторговый раздел «СПБ Биржи» — главной в России торговой площадки для сделок с зарубежными финансовыми активами. То есть сделки с этими бумагами были временно приостановлены.
Предполагалось, что Euroclear передаст результаты due diligence регулирующим органам ЕС для возобновления операций по счетам НРД. Но затянувшаяся война в Украине похоронила эти надежды.
30 мая, играя на опережение, Центробанк сам выдал «СПБ Бирже» предписание заблокировать иностранные активы инвесторов, цепочка хранения и расчетов по которым проходила через счет НРД в Euroclear . Регулятор мотивировал такой шаг заботой об интересах частных инвесторов: искусственные ограничения не позволят еще большему числу россиян ввязаться в сделки по покупке ценных бумаг зарубежных компаний — а значит, сохранят их сбережения.
Решение ЦБ окончательно разделило ценные бумаги россиян на «санкционные», торги по которым невозможны, и «несанкционные», торги по которым могут продолжаться из-за отсутствия в цепочке их учета НРД.
Через несколько дней, 3 июня, НРД попал под санкции ЕС . В результате миллионы российских инвесторов окончательно лишились возможности распоряжаться частью своих портфелей и получать доход по иностранным ценным бумагам.
В совокупности под ограничения попали акции 990 компаний, в том числе бумаги Amazon, Alphabet, Alibaba, Nvidia, Twitter, Netflix и других любимых частными инвесторами компаний.
Более того, ограничения коснулись не только акций. Также заблокированы вложения российских частных инвесторов в еврооблигации , фонды ETF , депозитарные расписки и ряд других финансовых инструментов. Общая сумма заблокированных активов россиян оценивается в 1,8 триллиона рублей.
Euroclear разблокировал активы клиента компании российской Fontvielle
Европейский депозитарий Euroclear разблокировал активы клиента российской инвестиционной компании Fontvielle на несколько миллионов долларов. Клиент является гражданином России, у него нет гражданства или вида на жительство в стране Евросоюза, сообщил «Ведомостям» глава отдела по работе с состоятельными клиентами Fontvielle Сергей Соловых.
Господин Соловых уточнил, что разблокированные активы представляют собой ценные бумаги компаний Spirit AeroSystems и Hello Group, купленные ранее на СПБ бирже. Клиент получил от Euroclear право перевести их на счет в иностранном банке. По мнению представителя Fontvielle, успешно разблокировать активы удалось благодаря грамотному составлению документов и оперативной обратной связи при взаимодействии с европейскими коллегами.
Господин Соловых отметил, что это не первый случай, когда клиенту Fontvielle удалось разблокировать активы, но первый, когда у держателя нет гражданства или ВНЖ в странах ЕС. Он сообщил, что компания подала заявки на разблокировку активов всех замороженных средств клиентов, однако число заявок не раскрывается.
В июне 2022 года европейские депозитарии Euroclear и Clearstream заблокировали счета НРД, из-за чего часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена. 22 августа на заседании совета по стратегическому развитию глава Минфина Антон Силуанов заявил, что сейчас заблокированы активы более 3,5 млн российских граждан на сумму 1,5 трлн руб.
ЦБ и Минфин разработали проект указа о разблокировке части иностранных активов для обмена на российские. Центробанк пояснял, что проект указа предусматривает выкуп у российских инвесторов заблокированных бумаг за счет средств, замороженных на счетах типа «С». На счетах типа «С» аккумулируются активы иностранных инвесторов в России. С этих счетов иностранцы из недружественных стран не могли выводить денежные средства после начала военной операции. По данным регулятора, общий объем средств на счетах типа «С» на начало ноября 2022 года превышал 280 млрд руб. В июне 2023-го «Интерфакс» писал, что к концу 2022-го показатель был близок к 600 млрд руб. Запустить механизм обмена власти планируют до конца текущего года.
- Эрдни Кагалтынов подписаться отписаться
Euroclear впервые пересмотрел отказ в разблокировке активов российского инвестора Статьи редакции
Частный инвестор с ВНЖ Евросоюза и счетами в Швейцарии смог добиться изменения решения.
- О первом случае пересмотра отказа Euroclear в отношении российских инвесторов рассказал «Ъ» партнёр мультисемейного офиса ITSWM Игорь Кузнец.
- В начале января 2023 года инвестор, у которого на двух брокерских счетах находились ценные бумаги на $10 млн, подал заявление на разблокировку активов, причитающихся по ним дивидендов и купонов. Он просил о переводе бумаг и средств на счета в швейцарском банке.
- В апреле он получил лицензию только на разблокировку купонов и дивидендов. В отношении бумаг по одному брокеру пришёл отказ, по второму решение не принято. После этого инвестор подал жалобу в Минфин Бельгии, а также в госсовет Бельгии для обжалования, рассказал Кузнецов.
- В результате заявителю выдали лицензии на разблокировку ценных бумаг на счету одного из брокеров, если они останутся в ЕС или Швейцарии, а также на перевод купонов и дивидендов. Ответ пришёл меньше чем через месяц.
- В марте 2022 года Euroclear и ещё один международный депозитарий Clearstream заблокировали счета НРД. Общий объём замороженных активов оценивался в 6 трлн рублей. В декабре НРД получил разрешения на разблокировку, но ЦБ предупредил: это не гарантирует положительного исхода.
- В январе 2023 года Минфин Бельгии приступил к изучению заявок от российских брокеров — это «Тинькофф Инвестиции», «БКС», «Альфа-Инвестиции», «Финам» и другие. Некоторые частные инвесторы тем временем получали отказы.
- В июле российские инвесторы подали первый коллективный иск к Euroclear, общая сумма требований — 2 млрд рублей.