Что представляют собой активные и пассивные инвестиции

Активное и пассивное инвестирование: в чем разница?

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Всякий раз, когда возникает дискуссия об активных или пассивных инвестировании, она довольно быстро может превратиться в горячую дискуссию, потому что инвесторы и управляющие активами, как правило, решительно отдают предпочтение одной стратегии над другой. Хотя пассивное инвестирование более популярно среди инвесторов, есть аргументы в пользу преимуществ активного инвестирования.

Содержание статьи:

• Что такое активное инвестирование
• Что такое пассивное инвестирование
• Главные отличия
• Особенности
• Пример активного и пассивного инвестирования
• Резюме

Что такое активное инвестирование

Активное инвестирование, как следует из названия, требует практического подхода и требует, чтобы кто-то действовал в роли управляющего портфелем. Цель активного управления капиталом — превзойти среднюю доходность фондового рынка и в полной мере использовать краткосрочные колебания цен. Активное инвестирование включает в себя гораздо более глубокий анализ и опыт, позволяющий узнать, когда нужно делать ставку на конкретную акцию, облигацию или любой актив, а когда из них выходить. Менеджер портфеля обычно наблюдает за командой аналитиков, которые смотрят на качественные и количественные факторы, а затем смотрят в свои хрустальные шары, чтобы попытаться определить, где и когда эта цена изменится.

Активное инвестирование требует уверенности в том, что тот, кто инвестирует в портфель, точно знает, в какое время покупать или продавать. Для успешного активного управления инвестициями нужно чаще быть правым, чем ошибаться.

Что такое пассивное инвестирование

Если вы пассивный инвестор, вы инвестируете на длительный срок. Пассивные инвесторы ограничивают количество покупок и продаж в своих портфелях, что делает этот способ инвестирования очень рентабельным. Стратегия требует менталитета «покупай и держи». Это означает сопротивление искушению реагировать или предвидеть каждое следующее движение фондового рынка.

Ярким примером пассивного подхода является покупка индексного фонда, который следует за одним из основных индексов, таким как S&P 500 или Dow Jones. Каждый раз, когда эти индексы меняют свои составляющие, индексные фонды, которые следуют за ними, автоматически меняют свои вложения, продавая уходящие акции и покупая акции, которые становятся частью индекса. Вот почему это так важно, когда компания становится достаточно большой, чтобы быть включенной в один из основных индексов: это гарантирует, что акции станут основным холдингом в тысячах крупных фондов.

Когда вы владеете крошечными частями тысяч акций, вы получаете прибыль, просто участвуя в восходящей траектории корпоративной прибыли с течением времени через общий фондовый рынок. Успешные пассивные инвесторы следят за премией и игнорируют краткосрочные неудачи — даже резкие спады.

Главные отличия, преимущества и недостатки

В своей программе «Инвестиционные стратегии и управление портфелем» преподаватели Университета Уортона в Пенсильвании рассказывают о сильных и слабых сторонах пассивного и активного инвестирования.

Преимущества пассивного инвестирования

Некоторые из ключевых преимуществ пассивного инвестирования:

• Сверхнизкие комиссии: никто не выбирает акции, поэтому инвестирование обходится гораздо дешевле. Пассивные фонды просто следуют индексу, который они используют в качестве бенчмарка (ориентира).
• Прозрачность: всегда ясно, какие активы находятся в индексном фонде.
• Налоговая эффективность: их стратегия «купи и держи» обычно не приводит к огромному налогу на прирост капитала в течение года.

Недостатки пассивного инвестирования

Сторонники активного инвестирования скажут, что у пассивных стратегий есть следующие недостатки:

• Слишком много ограничений: пассивные фонды ограничены определенным индексом или заранее определенным набором инвестиций с незначительной дисперсией (вариацией) или без нее. Таким образом, инвесторы ограничены этими активами независимо от того, что происходит на рынке.
• Небольшая доходность: по определению, пассивные фонды практически никогда не превзойдут рынок, даже во время потрясений, так как их основные активы «заблокированы» для отслеживания рынка. Иногда пассивный фонд может немного опередить рынок, но он никогда не принесет больших прибылей, которых жаждут активные инвесторы, если только рынок сам не начнет расти. С другой стороны, активные инвесторы могут принести большие выгоды, хотя это вознаграждение также сопряжено с большим риском.

Преимущества активного инвестирования

По словам университета Уортона, преимущества активного инвестирования:

• Гибкость: активные инвесторы не обязаны следовать определенному индексу. Они могут покупать те «необработанные алмазы», по их мнению, которые они нашли.
• Хеджирование: активные управляющие также могут хеджировать свои ставки, используя различные методы, такие как короткие продажи или пут-опционы, и они могут выйти из определенных акций или секторов, когда риски становятся слишком большими. Пассивные же управляющие привязаны к акциям, которые отслеживает индекс, независимо от того, как они работают.
• Налоговое управление: Несмотря на то, что эта стратегия может инициировать введение налога на прирост капитала, консультанты могут адаптировать стратегии налогового управления к индивидуальным инвесторам, например, продавая убыточные инвестиции, чтобы компенсировать налоги на крупных победителей.

Недостатки активного инвестирования

Но у активных стратегий есть следующие недостатки:

• Очень дорого: Thomson Reuters Lipper оценивает средний коэффициент расходов на уровне 1,4% для активно управляемого фонда акций по сравнению с 0,6% для среднего пассивного фонда акций. Комиссии выше, потому что все эти активные покупки и продажи вызывают транзакционные издержки, не говоря уже о том, что вы платите зарплату команде аналитиков, изучающих выбор акций. Все эти сборы за десятилетия инвестирования могут убить прибыль.
• Высокий риск: активные управляющие могут покупать любые инвестиции, которые, по их мнению, принесут высокую прибыль, и это хорошо, когда аналитики правы, но ужасно, когда они ошибаются.

Особенности

Так какая из этих стратегий приносит инвесторам больше денег? Можно подумать, что возможности профессионального управляющего капиталом превзойдут базовый индексный фонд. Но они этого не делают. Если мы посмотрим на поверхностные результаты деятельности, пассивное инвестирование работает лучше всего для большинства инвесторов. Исследование за исследованием (на протяжении десятилетий) показывают неутешительные результаты для активных инвесторов.

Лишь небольшой процент активно управляемых взаимных фондов когда-либо работает лучше, чем пассивные индексные фонды.

Однако все эти свидетельства того, что пассивное инвестирование превосходит активное инвестирование, могут чрезмерно упрощать что-то гораздо более сложное, поскольку активные и пассивные стратегии — это всего лишь две стороны одной медали. Оба существуют не просто так, и многие профессионалы используют эти стратегии.

Прекрасным примером является индустрия хедж-фондов. Управляющие хедж-фондами известны своей высокой чувствительностью к малейшим изменениям цен на активы. Обычно хедж-фонды избегают «мейнстримовых инвестиций, но, по данным исследовательской компании Symmetric, в 2017 году те же самые менеджеры хедж-фондов инвестировали в индексные фонды около 50 миллиардов долларов. Десять лет назад хедж-фонды держали только 12 миллиардов долларов в пассивных фондах. Ясно, что есть веские причины, по которым даже самые агрессивные активные управляющие активами предпочитают использовать пассивные инвестиции.

Однако отчеты предполагают, что во время рыночных коррекций, таких как, например, конец 2019 года, активно управляемые биржевые фонды (ETF) показали хорошие результаты. В то время как пассивные фонды по-прежнему доминируют в целом, из-за более низких комиссий инвесторы демонстрируют, что они готовы мириться с более высокими комиссиями в обмен на опыт активного управляющего, который поможет им вести себя в условиях нестабильности или резких колебаний рыночных цен.

Пример активного и пассивного инвестирования

Многие инвестиционные советники считают, что лучшая стратегия — это сочетание активного и пассивного стилей. Например, Дэн Джонсон — платный финансовый советник из Огайо. Его клиенты склонны избегать резких колебаний цен на акции, и они кажутся идеально подходящими для индексных фондов.

Он отдает предпочтение пассивному индексированию, но объясняет: «Пассивное или активное управление не обязательно должно быть выбором между советниками. Их сочетание может еще больше диверсифицировать портфель и фактически помочь в управлении общим риском».

Он говорит это для клиентов, у которых есть большие денежные позиции. Он активно ищет возможности инвестировать в ETF сразу после того, как рынок отступил. Для клиентов-пенсионеров, которые больше всего заботятся о доходах, он может активно выбирать определенные акции для роста дивидендов, сохраняя при этом правило «покупай и держи». Дивиденды — это денежные выплаты компаний инвесторам в качестве вознаграждения за владение акциями.

Эндрю Нигрелли, советник и управляющий по благосостоянию из Бостона, соглашается с Дэном. Он придерживается целевого подхода к финансовому планированию. Он в основном полагается на стратегии долгосрочной пассивной индексации инвестиций, а не на выбор отдельных акций, и решительно выступает за пассивное инвестирование, но также считает, что важна не только доходность, но и доходность с поправкой на риск. Доходность с поправкой на риск представляет собой прибыль от инвестиции с учетом уровня риска, который был принят для достижения этой прибыли.

«Контролирование суммы денег, которые идут в определенные сектора или даже специфичные компании, когда условия быстро меняются, на самом деле может защитить клиента».

Для большинства людей есть время и место как для активного, так и для пассивного инвестирования в течение всей жизни, чтобы сэкономить на важных этапах, таких как выход на пенсию. Все больше финансовых советников используют комбинацию этих двух стратегий — к большому (или не очень) огорчению, каждая из стратегий в отдельности, в чем-то уступает другой.

Резюме

• Активное инвестирование требует практического подхода, обычно со стороны управляющего портфелем или другого так называемого активного участника.
• Пассивное инвестирование предполагает меньшее количество покупок и продаж и часто приводит к тому, что инвесторы покупают индексные ETF фонды или другие взаимные фонды.
• Хотя оба стиля инвестирования выгодны, пассивные инвестиции привлекают больше инвестиционных потоков, чем активные.
• Исторически сложилось так, что пассивные инвестиции приносили больше денег, чем активные.
• Активное инвестирование стало более популярным, чем было в прошлые года, особенно во время рыночных потрясений.

А на этом сегодня все про пассивное и активное инвестирование и их отличия. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Пассивные и активные инвестиции – как лучше инвестировать деньги

Опираясь на разные теоретические базы, способы и финансовые инструменты, пассивные и активные инвестиции оказались по разные стороны баррикад. Инвестиционные стратегии объединены одной целью – принести инвестору прибыль. Но через сколько времени и каким способом, – зависит от разработанной и продуманной политики управления инвестиционным портфелем.

Среди начинающих распространено мнение, что получить прибыль от капиталовложений намного тяжелее, чем кажется. Кому не чуждо понятие финансовой грамотности, кто способен несколько часов в день уделять изучению рынка ценных бумаг и исследованию фондовых рынков, тот вовлекает себя в удивительный мир – мир цифр. Именно читать цифры, а не созерцать их, – это ключ к успеху. Пассивные и активные инвестиции представляют собой скважину, из которой в руки инвестора попадают деньги из любой точки планеты. Но пробурить эту скважину можно только знаниями, трудом и логикой. Или умением разбираться в людях, если вы вверяете свой капитал менеджеру или брокеру.

Инвестирование – это наука о деньгах, зарабатывающих деньги. Это набор рецептов и стратегий, созидающая часть бизнеса.

Когда работают деньги

Тогда, когда не работаете вы. Как декларировал Роберт Киосаки: «деньги вы зарабатываете в свободное от работы время». Непривычное утверждение, лишенное логики на первый взгляд. А если присмотреться?

Интенсивный график работы может немного расширить ваш капитал, но некоторые издержки делают этот вариант непривлекательным:

1. Активный доход (зарплата) нестабилен: можно попасть под волну сокращения.
2. У вас свой бизнес, и вы готовы сутками сидеть в офисе до тех пор, пока ваша семья не разлетится вдребезги об стену вашего упрямства.
3. У вас нет свободного времени на изучение и поиск других способов приумножения капитала.
4. Вы не понимаете, почему вложение времени не приносит достойного результата.
5. Вы всегда зависимы: или от работодателя, или от режима, который сами себе создали.
6. Активный доход – быстрые деньги, которые с еще большей скоростью «убегают» к полкам продуктового супермаркета или в банки, на погашение кредитов.

Можно дополнить список дюжиной пунктов, но главное – понять принципиальное отличие активного дохода: прекратилась деятельность – прекратился заработок, несмотря на то, что получить его просто.

Активный доход существует тогда, пока есть соответствующая деятельность

Пассивный доход продолжает наполнять ваш кошелек независимо от ваших действий, интенсивности работы и т.п. Вы строите свой бизнес, отдыхаете, посещаете тренинги, путешествуете, а денежный поток омывает вашу жизнь, принося финансовую свободу. Финансовая независимость – спутник пассивного дохода. Она откроет перед вами новые горизонты, возможности. Вы будете «кормить» ваш бизнес не отчаянными усилиями, а нелинейным денежным потоком, генерировать который вы будете не силой мысли, а грамотно вложенными средствами.

Чтобы правильно распоряжаться своим капиталом, нужно разбираться в понятиях «актив» и «пассив», уметь отличать их друг от друга. Вкладывая деньги в актив, вы выходите на новый уровень жизни.

Что может выступать в роли актива?

• Ценные бумаги;
• Банковский депозит;
• Недвижимость (купленная под аренду);
• Интеллектуальная собственность.

Читайте также
Инвестирование средств в ПАММ счета

Построение пассивного дохода предусматривает составление эффективного финансового плана. В плане должно быть расписано, какой объем активного дохода нужен для приобретения активов. Если капитал есть, но нет квалифицированного руководителя, найдите хорошего менеджера. В зависимости от объекта капиталовложений, выберите бенчмарк, и доверьтесь управляющему. Опытный человек сформирует мощный инвестиционный портфель, который будет десятилетиями сохранять доходность.

Человек может вложить хорошие средства в инвестирование и получать постоянную прибыль

Бизнесмен, которому свойственно стремление получить все и сразу, должен осознавать, что построение пассивного дохода требует времени. Приложить усилия придется один раз для постоянной прибыли, но усилия это колоссальны. Фундаментальное изучение рынка и правильный выбор объекта станут сопровождающими факторами успеха.

Не только доход бывает пассивным и активным. Классификация инвесторов на активных и пассивных была предложена Бенджамином Грэхемом, автором важного теоретического труда «Разумный инвестор». Как вы думаете, какой инвестор действительно разумный? Не активный, не пассивный. А тот, который умеет делать деньги на капиталовложениях.

Пассивный доход и пассивные инвестиции объединены степенностью, отсутствием эмоциональной составляющей и принципом «тише едешь – дальше будешь». Активные инвестиции, которые иногда называют спекулятивными, дают активный доход (исключая активные портфельные инвестиции).

Пассивные инвестиции: что это такое

Вы решили купить акции электростанции, которая еще не была реформирована. Их стоимость равнялась 50 рублей. Покупаете. Живете, как жили. Тем временем АЭС снабдили новой материально-технической базой, конкурентоспособность повысилась, стоимость акций тоже. Через 3-5 лет акции поднялись в цене до 300 рублей. Вы получаете прибыль. Так можно проиллюстрировать пассивные долгосрочные инвестиции.

Пассивные инвестиции – это долгосрочное капиталовложение в диверсифицированный портфель ценных бумаг, недвижимость и другие объекты с малым риском потерь. Этот тип инвестиций является фундаментом любого профессионально управляемого портфеля, потому что в перспективе приносит прибыль, превышающую инфляцию. Хотя инвестора всегда преследует риск. Этот риск можно устранить при грамотном подходе.

Основные характеристики пассивных инвестиций

• Пассивный инвестор отличается постоянством в выборе объекта, редко следуя хаотичным и кратковременным тенденциям рынка. Это легко объяснить. Динамичность рынка ценных бумаг или недвижимости – даже кризис — не сильно отразится на уровне его жизни;

Приверженцы пассивного подхода к инвестированию тщательно изучают отчетность, встречаются с акционерами, руководителями, осматривают сотни вариантов недвижимости, чтобы в результате совершить перспективную, прибыльную, «лакомую» покупку. И долгое время не вникать в инвестиционные нюансы.

• Пассивный инвестор использует доход от капиталовложений как дополнительный. Основные средства для существования приносит активный доход, из которого часть выделяется для инвестирования;

Пассивное инвестирование отличается широкой диверсификацией, индексами и происходит на уровне рынка в целом, а не в контексте ценности конкретных бумаг. Активному инвестору подобный тип финансовой стратегии видится инертным и скучным.
Но глубина пассивного подхода к управлению портфелем скрывает немало издержек и нюансов

• Инвесторская поговорка «нельзя класть все яйца в одну корзину» отражает принцип диверсификации. Есть противники такого убеждения. Лучше, мол, сложить все яйца в одну корзину и бережно ее нести, чем тащить дюжину корзин, и не помнить, сколько яиц в каждой из них. Кто из них прав, продемонстрируют ваши собственные эксперименты;
• Тщательный выбор акций, приносящих высокую прибыль, не предусмотрен пассивным инвестированием, которое оперирует классами активов. Доход от ценных бумаг может быть далеким от бенчмарка;
• Зачастую доходность облигаций бывает настолько низкой, что одним пассивным доходом не ограничиться;
• Дивиденд от бумаг не всегда стабилен;
• Чаще всего под пассивным инвестированием подразумевают вложения в банковские депозиты, ПИФы, ПАММ-счета, программы накопительного страхования. К капиталовложениям с малой долей риска и относятся банковские счета. Чтобы жить на одни только проценты от депозита, вам придется более 10 лет каждый месяц вкладывать в него сэкономленные проценты активного дохода. Кроме того, ситуация может быть усложнена инфляцией. Такому инвестору нужно запастись терпением главной героини фильма «Приходите завтра». На кону финансовая независимость, которая окупит годы труда;
• ПИФы привлекательны хотя бы тем, что вы не будете ломать голову в раздумьях, куда и сколько инвестировать. Вы доверяете счет ПИФу, и продолжайте жить-поживать как пассивный инвестор. Тем временем управляющая компания будет приобретать на ваши средства активы и вести трейдинг. Вы в любой момент сможете прийти и потребовать свою долю, уже с процентами от торга;
• Поговорка о яйцах в одной корзине уместна при инвестировании в ПАММ-счета. По сути, то же доверительное управление финансами. Управления организовывают опытные трейдеры, которым нужен капитал для собственного заработка. Но львиная доля процентов от трейдинга на акциях, фьючерсах, золоте, достается и инвестору. Доля риска высока – ваш капитал зависит от навыков другого человека, который подвержен сомнениям, ошибочному мнению, экспрессивным решениям. Поэтому не вкладывайте в один ПАММ. Инвестируйте в несколько. Если 1-2 из них обнулят ваш счет, другие принесут прибыль. Сохраняйте бдительность, есть свидетели мошенничества управлений.

Что представляют собой активные и пассивные инвестиции

Кто работает в сфере инвестиций, тот знает, что существует активный и пассивный заработок, логично, что прибыль от инвестируемых денег является пассивным методом заработка. Причиной этого считается то, что доход инвестору приносит его же капитал, а не работа. Вместе этим нюансом, все же инвестиции могут быть двух типов: активами и пассивными. Далее в статье, мы рассмотрим отличительные черты каждого вида.

Активные вложения – это самостоятельное управление капиталовложениями, то есть инвестор при таком варианте заработка сам выбирает инструменты для инвестирования. Получается, что вкладчик самостоятельно руководит всеми операциями в момент вложения, речь идет как о приобретение, так о выставлении на продажу активов, операций связанных с переводом, контроля портфеля и т.д.

Получается следующая картина, что это метод инвестиции денег, в результате которого вкладчик выполняет все функции. Более того, он берет на себя весь риск. Поскольку принимает решения исключительно он, отталкиваясь от своих идей, целей и предпочтений. Соответственно ответственность лежит на его плечах. Но, в этом, же случае прибыль в виде пассивного, получает сам вкладчик.

Что касается примеров активного вложения, можно отметить инвестирование в золото, вложение в недвижимость, бизнес и т.д.

Теперь переходим к пассивным вложениям, здесь суть сводиться к тому, что вкладчик предоставляет денежные средства в управление 3-му лицу или же организации. Что касается последнего, это может быть фирма по управлению активами, инвестиционный фонд, личный управляющий.

Получается следующая картина, что инвестиция осуществляется, в случае если вкладчик дает свои финансы в управление кому-то другому, он выполняет исключительно пассивную роль.

Здесь уже присутствует договоренность между двумя лицами, подписывается договор касательно того, какая степень ответственность на каждой стороне, указываются отдельные финансовые нюансы. В целом все детали четко прописываются, для избегания спорных моментов.

Получается, что пассивная прибыль лежит на плечах управляющего деньгами, он же в свою очередь получает определенную зарплату, процент, который также вписывается в договор.

Что касается примеров пассивных вложений, здесь инвестиции в ПИФы, ПАММ-счета и т.д. Сегодня этот вариант набирает обороты популярности, поэтому без особых проблем можно отыскать компании, которые специализируются на данных услугах.

Обратите внимание, что два метода вложения тесно связаны между собой. Поскольку на первом этапе одно и тоже вложение финансов является активной инвестицией, а вот на втором наблюдается пассивные вложения. В качестве примера, рассмотрим ситуацию, представим, что вкладчик инвестирует деньги в пару ПАММ-счетов, анализируя их самостоятельно, выбирая того, кому можно доверять деньги. Для этого предстоит следить за спекулянтами, их историей торговли, и время от времени переводить деньги с одного счета на другой. И это как вы понимаете активные вложения. Но, обратите внимание в момент, когда денежные вложения переходят на ПАММ-счет, и руководит ими уже управляющий спекулянт, для вкладчика они представлены в виде пассивных вложений, поскольку прибыль зарабатывает трейдер, но не вкладчик.

Теперь переходим непосредственно к отличительным характеристикам данных методов заработка, а именно к рассмотрению положительных и отрицательных нюансов.

Активные инвестиции

Первоначально рассмотрим преимущества этого способа получения прибыли:

• Здесь вкладчик не сталкивается с материальными расходами, которые связаны с выплатой за управление денежными вложениями. Здесь следует помнить, что размер оплаты, зависит как от суммы доверяемой управляющему, так и от уровня профессионализма практикующего трейдера, бывает, что процент достигается до 50% от суммы дохода.
• Самостоятельное распоряжение денежными вложениями, трейдер покупает бесценный опыт и сам улучшает свои навыки, руководства персональными деньгами, возможно, это в дальнейшем станет дополнительным источником заработка.

Несколько слов о минусах:

• В случае если у вкладчика опыта и знаний немного, то профессиональный управляющий увеличивает, возможно, заработать, при этом прибыль будет больше, а риски меньше. А вот неопытный инвестор существенно рискует, самостоятельно распоряжаясь деньгами.
• Активные вложения – это время, и его нужно как можно больше, поэтому каждый день предстоит тратить время на управление капиталом.

Отличительные черты пассивных инвестиций

Начнем с преимуществ:

• Вкладчик передает деньги у руки профессионалу, который не первый год работает в данной отрасли, поэтому можно говорить смело об опыте и знаниях, как руководить деньгами. Более того, не стоит забывать, что все нюансы закрепляются договором.
• Управляющий также заинтересован в получении прибыли, поскольку от этого незначительного нюанса, зависит и его доход. Поэтому, чем больше он заработает для вас, тем больше получит и сам.
• Пассивный вариант вложений, оставляет вкладчику больше свободного время, который можно потратить на активный заработок, если это требуется.

• Подобрать действительно квалифицированного управляющего сложно, поэтому здесь предстоит проанализировать внушительное количество претендентов, чтобы выбрать самого надежного и опытного. Не стоит забывать, что в данной отрасли также есть мошенники.
• Оплата за услугу, здесь следует отметить, что процент выплаты управляющему не маленький, речь идет о 20% минимум, в большинстве случаев достигает 50%. В результате таких цифр вкладчик теряет немалую прибыль.

Подбивая итоги, можно сказать, что как активные, так и пассивные вложения имеют минусы и плюсы, поэтому каждый вкладчик должен решить лично для себя, какой из вариантов является более оптимальный для него.

Пассивные инвестиции

Пассивные инвестиции — это долгосрочные инвестиции с редкой заменой объектов инвестиций. Для пассивных инвестиций подходят акции, облигации и паевые фонды. Пассивные инвестиции — наиболее популярный среди частных лиц способ долгосрочного инвестирования. Обычно инвестируют в акции, ПИФы, программы накопительного страхования и банковские депозиты.

Один из самых распространенных видов пассивных инвестиций на западе и набирающий популярность у нас — инвестиций в Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). С одной стороны, вы инвестируете и ничего не делаете, т.е. ведете себя как пассивный инвестор, а с другой стороны инвестированные вами деньги находятся под управлением управляющей компании — это уже активные инвестиции. Именно эта особенность ПИФов является причиной их популярности во всем мире, и именно поэтому в почти в каждом составленном нами финансовом плане присутствуют инвестиции в ПИФы.

Основными объектами инвестиций паевых фондов являются акции и облигации российских компаний, а также облигации государства и субъектов Российской Федерации.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Страница была полезной?

Еще найдено про пассивные инвестиции

1. Методология построения инвестиционного портфеля Здесь можно определить такой состав портфеля 35% инструментов с фиксированной доходностью 65% активы роста т.е акции табл 4.5 Выбранная стратегия пассивная Инвестиции в акции сделаны с использованием ETF в облигации через индексные фонды облигаций со
2. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка ПИФов от пассивных Высокие издержки по сбору и анализу информации о фондах стали барьерами для принятия разумных . Высокие издержки по сбору и анализу информации о фондах стали барьерами для принятия разумных инвестиционных решений Предложенный в статье инструментарий позволяет более объективно оценивать результаты деятельности ПИФов акций на
3. Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитовании К тому же в условиях обострения кризисных процессов и роста недоверия к традиционным финансовым инструментам возникает риск масштабного расширения пассивных инвестиций passive investment Другими словами ситуации когда происходит добровольное изъятие временно свободного капитала из
4. Корпоративные венчурные инвестиции Синергия корпоративного венчурного фонда и корпоративного бизнес-инкубатора В этом случае ресурсы процессы и инфраструктура компании в целом тесно связаны с молодым бизнесом однако не влияет прямо на стратегию Пассивные инвестиции представляют собой вложения в сторонние стартапы которые не связаны напрямую с деятельностью инвестора
5. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках При этом коэффициент годности стал ниже 50 % что свидетельствует о недостаточно активной инвестиционной деятельности компании Коэффициенты состояния основных средств характеризующие отдельно активную и пассивную части основных средств
6. Биржевые инвестиционные индексные фонды — инновационное направление коллективного инвестирования классификация и виды Акция ETF — это часть его инвестиционных активов которая по сути повторяет динамику активов самого фонда 3.6 7 Принципиально все ETF . ETF можно разделить на 2 основных класса индексные фонды или фонды пассивного управления и фонды активного управления Наиболее распространены именно индексные фонды или фонды пассивного управления
7. Доверительное управление финансовыми ресурсами как инструмент развития финансовой системы России Обычно выделяют три типа доверительного управления активное пассивное индексное и смешанное Пассивное управление подразумевает формирование инвестиционного портфеля управляющим совместно с клиентом в зависимости от готовности клиента
8. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Политика может бьпь активной направленной на осуществление значительных инвестиций обеспечивающих высокий темп роста корпорации или пассивной предполагающей осуществление минимальных инвестиций обеспечивающих лишь простое воспроизводство Кроме того инвестиционная политика решает вопросы
9. Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценка С точки зрения стилевого подхода самый низкий по модулю показатель принадлежит индексным фондам что обусловлено пассивным характером управления Отрицательная стилевая альфа характерна для фондов смешанных инвестиций и фондов небольшая положительная
10. Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограничения К таким помехам относится увеличение размера уставного капитала то есть действия данной группы акционеров направлены во вред фирме которая стремится развиваться и привлекать инвестиции Постановление Семнадцатого.. 2013 В данной работе рассматривается перераспределения собственного капитала как механизм с помощью . Кроме того необходимо объяснить как в условиях финансовых ограничений данный механизм позволяет компании пассивно накапливать прибыль с целью сократить финансовый левередж 8 стр 52 За счет перераспределения собственного
11. Финансовое оздоровление предприятия Для учета средств целевого назначения используют пассивный счет 86 Целевое финансирование Поступление средств отражают по 196 кредиту данного счета а расходование . Добавочный капитал — при использовании средств целевого финансирования полученных как инвестиции 98 Доходы будущих периодов при направлении коммерческой организацией бюджетных средств на финансирование расходов и
12. Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектов А пас — амортизационные отчисления по пассивной части здания и сооружения основных средств в год Интегральный накопленный доход ИД за время . Самый простой способ альтернативного вложения собственных инвестиций — разместить их на депозитах банка Возможна и другая интерпретация АД — издержки плата
13. Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизинга На современном этапе развития в российской экономике образовалось достаточно много крупных промышленных объектов доживающих свой век за счет использования остаточных амортизационных ресурсов Возможность выживания таких объектов как правило определяется реальными возможностями их полной модернизации либо диверсификации производства на базе имеющихся пассивных производственных фондов и инфраструктур квалифицированных кадров здания склады сооружения дороги очистные сооружения При этом . При этом требуются долгосрочные и емкие денежные инвестиции Необходимо также упомянуть и об основных проблемах возникающих у заинтересованных инвесторов Среди них выделяют
14. Роль операции с ценными бумагами в повышении доходности коммерческого банка Данная тенденция говорит об увеличении инвестиционной деятельности банка а также активной деятельности на рынке ценных бумаг Объем реализованных ценных бумаг . Объем реализованных ценных бумаг т.е пассивные операции банка с ценными бумагами также имеет тенденцию к увеличению в течение 2014-2016 гг
15. Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеля Неэффективное пассивное продвиженне Активное но малорезультативное продвижение Активное и результативное продвижение 2 1 Сумма баллов 14 . Таким образом по мере увеличения уровня диверсификации продукта рыночная оценка компании будет расти но эффект масштаба не будет достигаться сразу а при низком уровне диверсификации продукта будет наблюдаться дисконтирование диверсификации которое уменьшается и становится премией диверсификации с ростом инвестиций компании Это связано с тем что при низком уровне диверсификации трансакционные издержки и затраты
16. Портфель инвестиций Портфели инвестиций можно разделить на агрессивные формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска . Портфели инвестиций можно разделить на агрессивные формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска а также пассивные структура которых совпадает со структурой рыночного индекса Две ключевые характеристики портфеля величина бета характеризующая
17. Новые тенденции участия России в международном движении капитала ВВП а пассивные упали до 6.3% ВВП 3 При этом следует также отметить значительный отток капитала из . ВВП в 2015-2017 гг Несколько иную картину можно наблюдать если мы обратимся к показателям запаса — инвестициям по статистике международной инвестиционной позиции см рис 2 Совокупные накопленные потоки капитала также достигали
18. Стратегия активного управления портфелем инвестиций Таким образом инвестиционный портфель — динамическая единица при формировании которой требуется уверенное соблюдение соотношения различных активов наилучшее . Принято выделять две основные стратегии управления портфелем активную и пассивную Если ориентироваться на популярность то пассивные стратегии уступают активным так как вторые способны приносить
19. Проблемы использования стратегии копирования фондовых индексов у портфельных инвесторов в России Практика использования пассивной стратегии копирования фондовых индексов при формировании собственного портфеля ценных бумаг широко распространена у иностранных . Биржи в 2017 г возможно постараться оценить результат подобного рода инвестиций на сегодняшний день Выбор фондового индекса ММВБ Транспорт в качестве объекта исследования обусловлен актуальностью
20. Необходимость усиления роли амортизации в воспроизводстве основного капитала В большинстве развитых стран амортизация превратилась из пассивного учетного инструмента призванного фиксировать износ основных средств в один из основных рычагов регулирования расширенного . В общей структуре источников инвестиций в развитых странах на долю амортизации приходится 65. 70 % и она заметно потеснила прибыль