Торги на СПБ Бирже на паузе. Эксперты о шансах инвесторов продать бумаги
Санкции против СПБ Биржи создали риск новой блокировки активов, которые учитывались в американском депозитарии. Инвесторы не могут избавиться от активов, к тому же им приходится платить за маржинальные позиции
Фото: Максим Стулов / Ведомости / ТАСС
Что случилось
Торги иностранными бумагами США, Европы и Гонконга на СПБ Бирже были приостановлены 2 ноября после того, как площадка подпала под блокирующие санкции США. Внесение компании в SDN-лист подразумевает изоляцию от долларовой системы, блокировку ее активов и запрет на сотрудничество с американскими компаниями. Биржа сообщила 6 ноября, что приостановила торги для проведения комплаенс-процедур. На консультации уйдет не менее семи дней — за это время будет определяться порядок действий для предоставления доступа к активам.
Около 80% объема иностранных ценных бумаг , обращающихся на СПБ Бирже, сосредоточено у квалифицированных инвесторов, сообщила глава Банка России Эльвира Набиуллина. На конец второго квартала 2023 года, по подсчетам ЦБ, в России было 617 тыс. инвесторов со статусом «квала».
Почему зависли сделки
После приостановки торгов расчеты по некоторым заключенным сделкам от 1 и 2 ноября не успели пройти, о проблеме заявили представители брокеров «Финам» и БКС.
В зависимости от эмитента ценных бумаг расчеты по сделкам осуществляются на следующий или второй день после заключения сделки. По международным ценным бумагам иностранных эмитентов на СПБ Бирже действует режим T+2. Это означает, что расчеты и поставка таких активов проводятся на второй расчетный день с даты заключения сделки (поэтому Т+2). Такой режим действует, в частности, на биржах США. С 31 июля СПБ Биржа перешла на режим T+1 по бумагам российских и квазироссийских компаний (последние ведут основной бизнес в России, но зарегистрированы за рубежом). Режим T+1 означает, что расчеты и поставка актива проводятся на следующий расчетный день с даты заключения сделки (Т+1). На этот шаг СПБ Биржа пошла вслед за Мосбиржей, где сосредоточена основная ликвидность по российским активам. На СПБ Бирже существует также режим T0, при котором расчеты осуществляются в день заключения сделки, однако он доступен только профессиональным участникам.
Новый генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков заявил, что площадка планирует возобновить расчеты по зависшим сделкам в понедельник, 13 ноября. В пресс-службе СПБ Биржи уточнили, что речь идет о расчетах по сделкам, заключенным вплоть до остановки торгов 2 ноября. Чтобы провести поставку и расчеты между участниками рынка на СПБ Бирже, площадке необходимо было получить исчерпывающую информацию о расчетах от иностранных посредников, отметил глава биржи. «Нам удалось получить полную информацию только вчера [9 ноября]. В этот момент мы запустили процедуру поставки и расчетов между участниками рынка. В то же время у нас накопилась очередь из нескольких нерассчитанных дней. Из-за этого алгоритмы работают медленнее, а нам приходится прибегать к нестандартным процедурам. По нашим расчетам, поставка завершится в понедельник», — пояснил Евгений Сердюков.
Что происходит с маржинальными позициями
После введения санкций и приостановки торгов инвесторы, державшие маржинальные позиции, столкнулись с необходимостью платить за перенос позиции без возможности из нее выйти. Так, БКС в официальном телеграм-канале сообщил клиентам, что плата за перенос будет взиматься, пока позиция не будет закрыта. «Торги приостановила биржа, а не брокер. Продать акции невозможно, так как торгов на СПБ Бирже нет. Поэтому вам нужно внести обеспечение и закрыть маржинальную позицию», — подчеркнули в БКС. Клиенты «Финама» также оплачивают перенос позиций, рассказал руководитель управления развития клиентского сервиса финансовой группы Дмитрий Леснов: «Да, плата за перенос взимается, по позициям лонг ставка за перенос привязана к ключевой ставке Банка России и, как правило, всегда выше ставки за шорт , которая сейчас составляет 13% годовых». На фоне санкций против площадки брокеры начали вводить ограничения на маржинальную торговлю иностранными ценными бумагами, о подобных мерах сообщили в пресс-службе брокеров «Финам», «Цифра брокер» и БКС. Так, БКС полностью ограничил маржинальную торговлю такими инструментами, увеличив ставку риска по американским ценным бумагам до 100%. «Цифра брокер» предоставил клиентам возможность самостоятельно закрыть маржинальные позиции по иностранным ценным бумагам на СПБ Бирже до 7 ноября, до этого дня он продолжал принимать в качестве обеспечения по маржинальным сделкам иностранные бумаги с СПБ Биржи. «Финам» пока не планирует ограничивать торговлю иностранными бумагами на СПБ Бирже, но в будущем это ему все же придется сделать. «Сделки можно будет совершать вплоть до конца января 2024 года», — сообщил Дмитрий Леснов.
Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Ставка риска позволяет брокеру рассчитать сумму (обеспечение), которую инвестору нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую (маржинальную) позицию. Чем ниже ставка риска, тем больше средств готов одолжить брокер.
Как пострадали неквалифицированные инвесторы
- в 12 ОПИФах УК «БКС» — ₽14,91 млрд;
- в 10 БПИФах УК «Тинькофф Капитал» — ₽2,52 млрд;
- в 2 ПИФах УК «Восток-Запад» — $5,39 млн (₽496,52 млн по курсу ЦБ на 11–13 ноября);
- в ОПИФах УК «ТКБ Инвестмент Партнерс» — ₽83,22 млн;
- в ОПИФ УК «ТРИНФИКО» — ₽16,29 млн.
Смогут ли инвесторы избежать блокировки активов
Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) опубликовало генеральную лицензию № 76, которая требует от иностранных контрагентов прекратить отношения с подсанкционной площадкой и выйти из ее ценных бумаг до 31 января 2024 года.
Руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута выразил надежду, что инвесторы смогут продать активы на СПБ Бирже до конца января 2024 года. По его словам, рынок интерпретирует выдачу генеральной лицензии от OFAC как возможность для инвесторов завершить операции на СПБ Бирже. «Но, насколько я знаю, такой анализ продолжается», — сказал он, предложив дождаться официального сообщения от СПБ Биржи.
Однако первый зампред Банка России Владимир Чистюхин сообщил, что регулятор и СПБ Биржа пока не могут дотянуться до иностранных бумаг, которые торговались на площадке. В кулуарах финансового форума Finopolis-2023 Чистюхин сдержанно высказался о возможности возобновления торгов иностранными бумагами на СПБ Бирже: «Я не вижу пока вариантов. Мы не нашли тех решений, которые позволили бы нам с уверенностью сказать, что такая разблокировка возможна».
Отвечая на вопрос о том, может ли инвестор вывести бумаги из СПБ Банка в другой депозитарий, Дмитрий Леснов отметил, что пока такой возможности у инвесторов нет, так как все американские активы биржи хранились в американском банке (Bank of New York). «И пока мы видим, что этот банк и СПБ Биржа консультируются по вопросу возможности движения активов, которые заморожены на российской торговой площадке», — добавил Леснов.
В пресс-службе «Тинькофф Инвестиций» также подтвердили, что пока перевод бумаг невозможен, так как вышестоящим местом хранения клиентских бумаг является депозитарий СПБ Банк — компания группы СПБ Биржи. «По дальнейшим действиям мы ожидаем информации от СПБ. Параллельно мы прорабатываем альтернативные решения», — отметил представитель брокера.
Адвокат, партнер, соруководитель практики санкционного права Delcredere Андрей Рябинин обратил внимание, что генеральная лицензия в первую очередь адресована американским лицам, работающим с подсанкционным лицом. Но он не исключает, что этим же механизмом смогут воспользоваться и российские инвесторы, которые приобретали активы через СПБ Биржу. «Но дьявол, как обычно, в деталях. Для того чтобы российские инвесторы смогли закрыть отношения с СПБ Биржей и вывести активы в неподсанкционную инфраструктуру, СПБ Биржа должна в переговорах со своими иностранными контрагентами-депозитариями выработать конкретный механизм действий всех заинтересованных лиц», — подчеркнул санкционный юрист.
По мнению Андрея Рябинина, на месте частных инвесторов целесообразно дать СПБ Бирже разумное время для выработки механизма прекращения отношений, прежде чем приступать к выработке и реализации индивидуальных стратегий разблокировки.
«При положительном сценарии инвесторам дадут возможность продать и/или перевести свои активы. Важно учесть, что генеральная лицензия не дает возможность свободно продолжать торговать до 31 января 2024 года, скорее всего, будут допустимы сделки, направленные исключительно на прекращение отношений с СПБ Биржей и подконтрольными ей компаниями», — описывает позитивное решение вопроса Рябинин.
При негативном сценарии, если механизм генеральной лицензии 76А не позволит вывести клиентские активы, инвесторы (или их брокеры) будут вынуждены обращаться за разблокировкой в OFAC в индивидуальном порядке (либо за получением специальной лицензии, либо, возможно, за разблокировкой на основании генеральной лицензии № 50 более широкого действия). «На это, скорее всего, уйдут многие месяцы, так как отдел лицензирования OFAC сейчас перегружен и сроки рассмотрения лицензий по несрочным кейсам уже начинаются от одного года», — предупреждает Рябинин.
Также нужно понимать структуру владения СПБ Банком. Именно в нем хранились активы инвесторов. Если СПБ Биржа как юридическое лицо имеет контрольный пакет в уставном капитале СПБ Банка, а он в качестве депозитария имеет отношения с иностранной инфраструктурой, то его счета и активы могут быть заблокированы точно так же, как активы НРД на счетах Euroclear и Clearstream. Согласно данным «СПАРК-Интерфакс», на 31 декабря 2021 года СПБ Биржа являлась крупнейшим акционером СПБ Банка — ей принадлежало 73,73%. С тех пор информация о владении не раскрывалась.
Глава биржи Евгений Сердюков отметил, что площадка работает с международными санкционными юристами «для того, чтобы разработать вместе с ними, с участниками рынка и Центробанком порядок действий инвесторов для получения ценных бумаг или их продажи». «Мы видим позитивные перспективы», — отметил он.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее
Замерли в ожидании: каковы последствия западных санкций против СПБ Биржи
Попавшая под американские блокирующие санкции СПБ Биржа 8 ноября сообщила, что отказывается от каких-либо комментариев до прояснения ситуации. Последствия уже очевидны: остановка торгов ударила по интересам инвесторов не только в иностранные ценные бумаги. Кого еще задели эти санкции и что будет происходить с СПБ Биржей дальше?
Незакрытые позиции…
Санкции против СПБ Биржи, после введения которых она полностью остановила торги иностранными акциями, сменила генерального директора и взяла паузу в общении со СМИ, уже привели к проблемам у инвесторов. Очевидная причина — остановка торгов. Клиент «БКС Мир инвестиций», который успел продать свои акции и вывести деньги, жаловался, что сделки 1 и 2 ноября считаются незакрытыми из-за порядка расчета, который проходит на второй день после сделки.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Поскольку торги остановлены, сделки закрыться не могут, и остатки по позициям клиентов отображаются некорректно. БКС предупредил клиентов, что им придется платить за перенос этих позиций. «Торги приостановила биржа, а не брокер. Продать акции невозможно, так как торгов на СПБ Бирже нет. Поэтому вам нужно внести обеспечение и закрыть маржинальную позицию», — заявил брокер в своем Telegram-канале.
Такие проблемы коснулись не только клиентов БКС. Руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов рассказал Forbes, что у некоторых клиентов, торговавших через СПБ Биржу, сделки от 2 ноября в отчете брокера отображаются те, по которым расчеты не прошли, и 6 ноября начались переносы позиций из-за невозможности проведения расчетов. При этом взимается плата за перенос по маржинальным позициям, она составляет от 13% годовых и выше, пояснил Леснов.
Материал по теме
…и другие проблемы
Гнев инвесторов по поводу платы за перенос позиции — не единственное, с чем пришлось иметь дело БКС. Компания 3 ноября приостановила операции с двенадцатью ПИФами, в которых есть иностранные акции, а 8 ноября Московская биржа приостановила торги ими.
«В случае, если вы покупали ETF, листингованные на бирже Гонконга за гонконгские доллары, ваши бумаги хранятся в дружественном депозитарии, поэтому нет необходимости закрывать маржинальные позиции. Вы сможете продать активы после возобновления торгов на СПБ Бирже», — говорилось в посте брокера.
Утром 3 ноября казахстанская биржа ITS, 10% капитала которой принадлежит российской СПБ Бирже, сообщила, что по уставу акционер, попавший под санкции, должен выйти из капитала ITS. «Потенциальное введение ограничительных мер в отношении СПБ Биржи принималось во внимание, поэтому были предусмотрены соответствующие меры», — пояснили в пресс-службе казахстанской площадки.
Через несколько часов доступ к ITS приостановил брокер Freedom Holding со штаб-квартирой в Казахстане, но зарегистрированный в США. «Freedom Holding Corp. как компания, работающая в американском правовом поле и обязанная соблюдать санкционные требования США, приостанавливает деловые отношения своих дочерних компаний с организациями, связанными с ПАО «СПБ Биржа». Холдинг начал соответствующую комплаенс-проверку и на период ее проведения временно приостанавливает тестовый доступ клиентов к торгам на ITS. Решение о возобновлении такого доступа будет зависеть от ее результатов», — говорится в сообщении Freedom Holding.
Материал по теме
Вопросы блокировки
СПБ Биржа, как следует из ее официального сообщения, ставит главной задачей обеспечить доступ инвесторам к активам. Как это будет делаться — станет известно после окончания переговоров с иностранными контрагентами. В день включения биржи в SDN-лист OFAC выпустил разрешение для американских компаний завершить правоотношения с СПБ Биржей до 31 января 2024 года. Благодаря этому российские инвесторы, возможно, смогут выйти из своих активов.
Этот оптимизм не разделяет заместитель руководителя юридического департамента инвестиционного банка «Синара» Елена Рязанова. В своем Telegram-канале она отметила, что остановка торгов сигнализирует о том, что контрагенты не спешат исполнять лицензию OFAC, то есть обеспечить продажи для россиян их иностранных акций. «На практике комплаенс американских финансовых учреждений — партнеров группы компаний СПБ Биржи наверняка захочет получить дополнительные разрешения или разъяснения от своего регулятора. В этом смысле озвученный биржей срок в семь рабочих дней мне лично представляется малореальным. Я бы заложила минимум месяц», — пишет Рязанова. Здесь очень важен вопрос о том, оставался ли на момент санкций СПБ Банк (депозитарий биржи) ее дочерней структурой, как это было раньше. Рязанова предполагает, что биржа могла уменьшить свою долю в банке до неподсанкционной (ниже 50%). Однако неизвестно, так ли это.
И даже если доля снижена, важно, когда это произошло, указывает Рязанова. Если реорганизация случилась накануне санкций, этот маневр может не спасти счета депозитария от блокировки. Юрист считает, что сейчас инвесторам стоит пытаться всеми способами вывести иностранные активы за пределы России. «Это большая и сложная работа. Я бы рекомендовала привлекать к ней юристов. Ключевое условие — наличие счетов в западных брокерах. Причем желательно не в СНГ. Задача — вывести бумаги из СПБ Банка, пока действует генеральная лицензия, выданная OFAC», — пояснила Рязанова Forbes.
Она добавила, что эта рекомендация касается не только американских активов, но и вообще любых иностранных ценных бумаг. «Не устаю повторять, что 2022 год должен был научить нас, что в России нужно торговать и хранить только российские активы, а иностранные активы нужно держать за пределами России. Завтра могут случиться санкции иных стран», — говорит она.
Что будет с активами инвесторов на СПб бирже?
С 3 ноября СПб биржа находится в SDN-листе США. Пока что площадка взяла паузу в торгах иностранными акциями, чтобы обсудить порядок действий с контрагентами. Как сами инвесторы оценивают риски и есть ли возможность вернуть иностранные бумаги?
—>
У СПб биржи сменился гендиректор. Вместо Романа Горюнова им станет нынешний заместитель руководителя торговой площадки Евгений Сердюков. Как говорится в пресс-релизе биржи, Сердюков в первую очередь продолжит работу с контрагентами по установлению порядка действий в условиях санкций.
Инвесторы отмечают, что СПб биржа оставалась единственным поставщиком ликвидности на российский рынок иностранных бумаг. На бирже листинговано более 60 российских бумаг и более 2 тысяч акций и депозитарных расписок иностранных компаний, а также ценные бумаги ETF. При этом инвесторы в разговоре с Business FM отмечают, что предпочитали держать там только бумаги «дружественных» стран. Продолжает частный инвестор Алексей Потапов:
Алексей Потапов частный инвестор «Я использовал эту площадку исключительно для того, чтобы на небольшой процент портфеля купить несколько бумаг на Гонконгской бирже через СПб биржу. Сейчас эти активы тоже оказались недоступными для торговли, но, так как для меня это некритично, я просто жду, что они в итоге решат. Здесь позитивный момент в том, что цепочка владения данными бумагами, по заявлениям самой же СПб биржи, выставлена через депозитарии дружественных стран, поэтому, по крайней мере напрямую, санкции не должны коснуться этой инфраструктуры. Но, с другой стороны, попадание в SDN-лист означает, что к этой инфраструктуре могут быть применены вторичные санкции. Поэтому, я думаю, они со своими зарубежными партнерами и консультируются, что делать. Я жду исхода. Самый негативный [сценарий] — это повторение ситуации прошлого года с заморозкой активов и понятно какими перспективами. Я пока считаю, что это не базовый сценарий, по крайней мере в части бумаг, которые были доступны через СПб биржу для покупки на Гонконгской бирже. Базовый сценарий — все-таки смогут возобновить торги. Вопрос только, в каком формате. Может быть, это будет окно для закрытия позиции. Может быть, это будет предложение куда-то переводить эти позиции, если нет желания, например, продавать».
Некоторые собеседники Business FM уверены, что, с большой вероятностью, вернуть свои активы инвесторам уже не удастся, однако отмечают, что знать этого наверняка пока нельзя. Многое будет зависеть от решения контрагентов биржи — решатся ли они работать с подсанкционным лицом? Источники Business FM отмечают, что решающим здесь может оказаться положение СПб банка, который выступает в качестве депозитария биржи. Если ее доля в управлении банком составит больше 50%, то иностранные депозитарии не станут проводить с ним сделки, и активы могут зависнуть.
Основной вопрос, который волнует инвесторов: была ли биржа готова к таким санкциям? Продолжает независимый финансовый эксперт и инвестор Максим Ульянов:
Максим Ульянов независимый финансовый эксперт и инвестор «Мне кажется, в текущей ситуации нужно просто смириться с ролью пассажиров и дождаться юридических заключений со стороны тех консультантов, которые оказывают поддержку Санкт-Петербургской бирже. В целом, мне кажется, здесь риска чуть меньше, чем при блокировке Национального расчетного депозитария. Я допускаю, что часть этих акций могут стать финансовой недвижимостью и что инвесторы будут их собственниками, но с непонятными перспективами по возможности распоряжаться этой собственностью. В целом я бы не стал посыпать голову пеплом раньше времени. Все-таки мне хочется надеяться, что большинство инвесторов, которые торговали в текущих условиях иностранными акциями в рамках собственного риск-менеджмента, понимали, что держать последние деньги в этих инструментах не стоит, что есть системный риск, который сейчас реализовался».
СПб биржа отменила запуск торгов гонконгскими акциями. Это 37 бумаг, среди которых Bank of Communications и China Railway Group Limited. Притом что еще 1 ноября планировалось, что с 8-го числа биржа начнет проводить торги этими новыми бумагами. В пресс-службе самой биржи утверждают, что главная и первоочередная задача сейчас — обеспечить доступ инвесторов к активам. А после выполнения этой цели она сосредоточится на торгах инвестиционными инструментами с расчетами в рублях.
Тем временем Мосбиржа с 8 ноября приостановит торги 11 открытыми инвестиционными фондами БКС. Фонды содержат иностранные акции и ETF.
Что будет из-за новых санкций и как растут долги россиян. Обзор Банки.ру
�� Что означает попадание СПБ Биржи в SDN-лист, разбирается Forbes. Сама биржа сообщила, что санкции не затронут активы клиентов, и пообещала опубликовать информацию о дальнейших действиях позднее. «Блокировки активов инвесторов не будет. Клиентских активов это не касается», — заявил изданию источник в руководстве биржи. Юристы опасаются, что это может быть не совсем так. По их словам, попадание СПБ Биржи в SDN-лист приводит к обычным для этого статуса последствиям: блокировке активов, в учете прав на которые участвует подсанкционное лицо, и невозможности для американских лиц совершать с ними какие-либо сделки. Торговля американскими ценными бумагами постепенно сойдет на нет, поскольку теперь будет сопровождаться огромными рисками, прогнозируют аналитики. При этом будет расти интерес инвесторов к рынкам Китая и Индии. Хотя по бизнесу биржи нанесен определенный удар, аналитики напоминают, что она в последний год активно диверсифицировалась, готовилась к запуску новых направлений, ей будет чем закрыть выпадающие доходы и заработать сверх них.
�� Что будет с активами инвесторов, выясняет РБК. Спустя примерно полчаса после введения санкций СПБ Биржа приостановила торги всеми иностранными акциями и пообещала восстановить торги в понедельник. Теперь через биржу невозможно будет торговать американскими инструментами, а также площадка не сможет осуществлять расчеты в долларах, так как будет отключена от всех американских банков-корреспондентов. Если СПБ Биржа как юридическое лицо имеет контрольный пакет в уставном капитале СПБ Банка, а он в качестве депозитария имеет отношения с иностранной инфраструктурой, то его счета и активы могут быть заблокированы точно так же, как активы НРД на счетах Euroclear и Clearstream, говорят юристы. «Скорее всего, владельцы иностранных акций смогут выйти из них до 31 января 2024 года», — считают аналитики «Альфа-Инвестиций», ссылаясь на требование Минфина США до этого дня завершить операции с биржей.
�� Больше 21 млн россиян стали неплательщиками по кредитам, пишут «Известия» со ссылкой на ФССП. К концу III квартала показатель подскочил почти на четверть по сравнению с таким же периодом прошлого года, а общая сумма взысканий достигла 2,9 трлн рублей. В ФССП отметили, что принудительное погашение займов затрудняет низкая платежеспособность граждан с задолженностью по налогам, оплате услуг ЖКХ и в целом их закредитованность. Кроме того, на показатели существенно влияет наличие в отношении одного неплательщика нескольких судебных решений о взыскании просроченной задолженности не только перед финорганизациями, но и жилищно-коммунальными хозяйствами, а также первоочередных социально значимых сборов в виде алиментов и других платежей. При этом сейчас в России ссуды имеют 47 млн человек, следует из данных ЦБ.
�� Чистая процентная маржа Сбербанка впервые за несколько лет превысила 6%, обращает внимание «Коммерсант». Этому способствовал уверенный рост кредитного портфеля, переоценка активов, а также существенный спред между ставками размещения и привлечения. Впрочем, в дальнейшем чистая процентная маржа будет стабильной, однако темпы кредитования замедлятся, что связано с ростом процентных ставок и регуляторными ограничениями. Вместе с тем в банке ожидают замедления темпов кредитования. В частности, на этом скажется рост процентных ставок и регуляторные ограничения в кредитовании, например макропруденциальные лимиты и надбавки. В части последних банк сейчас подстраивает свою бизнес-модель под новые регуляторные требования, рассчитывая на сохранение текущих регуляторных условий на долгий срок.
�� Стоимость просроченных долгов граждан перед МФО достигла максимума за год, пишут «Ведомости». Объем продажи долгов восстановился после кризисного 2022 года. Если в I квартале средняя цена цессии, переуступки прав требования третьему лицу, составляла 13,6% от общей суммы долга, то во II квартале выросла до 15,1%, а в III квартале уже достигла 18,3%. Весь размер совершенных сделок на рынке цессии по итогам девяти месяцев достиг 47,2 млрд рублей, что на 5 млрд рублей больше аналогичного периода 2022 года, но тогда с марта до конца мая торги практически не велись. На рынок также может оказывать давление повышение ключевой ставки до 15%, говорят эксперты: в таком случае привлечение фондирования для коллекторских агентств станет сложнее и цены пойдут вниз. К концу года возможен рост предложения банковской цессии, что должно развернуть цены на МФО в другую сторону.
�� «Открытие» выиграл судебный спор с Goldman Sachs, рассказывают «Ведомости». Арбитражный суд Москвы 2 ноября взыскал с компаний американской финансовой группы в пользу российского банка задолженность в размере 614,7 млн рублей и еще 200 тыс. рублей расходов по оплате госпошлины, передает корреспондент «Ведомостей». Также российский суд запретил Goldman Sachs инициировать аналогичное разбирательство с «ФК Открытие» в Лондонском международном арбитражном суде (LCIA). Просьбу защиты российского банка удвоить сумму иска на случай неисполнения решения суда со стороны американской группы суд не удовлетворил. Стороны спора могут обжаловать решение в течение месяца. Теперь спор Goldman Sachs с «Открытием» по этой задолженности изолирован в российской юрисдикции и не может быть перенесен в иную — если Goldman Sachs инициирует разбирательство в иностранном суде, его решение не будет исполнено в России.