Сколько будет продолжаться укрепление рубля

Экспортная оценка: рублю спрогнозировали укрепление до 90 за доллар

Рублю прописали укрепление до 85–90 к доллару после прохождения очередного «уровня сопротивления». На торгах 14 ноября «американец» упал ниже 91 рубля, а «европеец» — ниже 98. Нацвалюту поддерживает жесткая денежно-кредитная политика ЦБ и требования обязательной продажи валютной выручки, подчеркнули брокеры. Дать точный прогноз по срокам роста рубля невозможно, однако на него может серьезно повлиять скорое решение регулятора о закупке валюты для ФНБ, предупредили эксперты.

Что поддерживает рубль

В процессе торгов на Мосбирже 14 ноября доллар ослаб до отметки 90,3 рубля. В последний раз на этом уровне он был в конце июля 2023-го. Только за неделю нацвалюта окрепла к американцу более чем на полтора рубля. Курс евро падал до 97,2 — это уровень начала июля. На этом фоне индекс Мосбиржи в моменте просел ниже 3200 пунктов. Причина в том, что он рассчитывается на основе акций крупных российских компаний, 60% из которых — это экспортеры, пояснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Для них укрепление нацвалюты — негативный фактор, поскольку тогда их выручка в рублевом выражении снижается. Такая реакция котировок экспортеров ведет к сокращению индекса всей биржи.

биржа

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Эдуард Корниенко

Рубль сейчас поддерживает ключевая ставка на уровне 15%, а также рост продаж валюты экспортерами по требованию октябрьского указа президента, отметила аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ сдавливает спрос на иностранные деньги, согласен Михаил Зельцер. При этом обязательная репатриация выручки экспортеров обеспечивает приток иностранных денег в страну. Таким образом в РФ спрос на валюту понижен, а предложение — повышено, из-за чего рубль закономерно идет на укрепление. Также ему способствует восстановление счета текущих операций. Он отражает разницу между деньгами, которые поступили в страну и которые из нее вывели.

Что будет с рублем: прогноз курса на 2024 год
Эксперты оценили риски и положительные факторы для стоимости национальной валюты

ОПЕК в отчете от 13 октября выразил уверенность в том, что спрос на нефть будет расти быстрыми темпами, добавила Наталья Пырьева. Подобный прогноз поспособствует укреплению котировок нефтяных компаний и благоприятно скажется на выручке российских экспортеров. А значит — и на количестве иностранных денег, которые будут поступать в страну. Кроме этого, во второй половине ноября спрос на нацвалюту традиционно возрастает из-за предстоящих налоговых выплат, отметил ведущий аналитик «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков. Компании запасаются рублем, что поддерживает его курс.

— В целом факторы за укрепление сейчас превалируют, — резюмировала Наталья Пырьева.

До какого уровня укрепится рубль

— Прохождение отметки 91,6 за доллар открывает дорогу в диапазон 85–90 за доллар, — считает Андрей Кочетков. С технической точки зрения «американец» потерял поддержку на уровне 92,5 рублей, а вернуться выше ему не удалось — это сильный сигнал к дальнейшему падению всех инвалют, пояснил Михаил Зельцер. При этом невозможно сказать, сколько будет продолжаться движение рубля в сторону укрепления. Скорее можно оперировать важными целевыми уровнями, где не исключено уже значительное сопротивление участников торгов — ближайшим из них выступает круглая отметка 90 за доллар, пояснил эксперт. Восстановление курса может продлиться до конца осени. Для рубля существенным фактором риска остается высокий спрос на импортные товары, отметила Наталья Мильчакова. Помимо того, Минфин уже в этом году может начать массированные покупки валюты в ФНБ, что также способно помешать укреплению нацвалюты.

рубли

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Лантюхов

По последнему бюджетному правилу все нефтегазовые доходы свыше 8 трлн рублей ежегодно должны идти в ФНБ. Минфин покупает золото и юани у ЦБ, а тот, в свою очередь, на открытом рынке. Если же прибыль экспортеров оказалась меньше базового уровня, средства фонда наоборот продаются, что поддерживает курс. Из-за сокращения нефтегазовых доходов в августе Минфин начал закупать для ФНБ валюту — ведомство приобретает ее у ЦБ за рубли. Регулятор при этом должен зеркалировать такие операции, восполняя свои запасы на открытом рынке, но это привело бы к росту спроса на иностранные денежные единицы и ослаблению рубля, поэтому было принято решение не делать этого вплоть до 2024 года.

Новый разворот: рублю прописали укрепление до 90 за доллар к концу года
Что поддерживает курс и будет ли отскок

Сейчас Банк России временно прекратил закупки китайской валюты для ФНБ (зеркалировать операции Мифнина), чтобы остановить падение курса рубля, пояснил аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Однако решение об их возобновлении примут в скором времени — это может произойти в конце ноября – начале декабря, о чем на прошлой неделе предупредила глава регулятора Эльвира Набиуллина. Кроме того, на рубль влияют геополитические факторы и санкционная риторика, добавила Наталья Пырьева. Поэтому его курс будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке, введения новых ограничений против России со стороны Запада, а также торговой конфронтации между Китаем и США.

Минэкономразвития спрогнозировало пик укрепления рубля в июне 2024 года

Курс рубля будет постепенно укрепляться в конце 2023 года и в первом полугодии 2024 года и достигнет пика в следующем июне, после чего перейдет к ослаблению, следует из подготовленного Минэкономразвития прогноза социально-экономического развития России на 2024–2026 годы. Ниже 100 рублей евро будет всего пять месяцев в следующем году, считает ведомство

Курс рубля будет постепенно укрепляться в конце 2023 года и в первом полугодии 2024 года и достигнет пика в следующем июне, после чего перейдет к ослаблению, сообщает «Интерфакс», ознакомившийся с прогнозом социально-экономического развития России на 2024–2026 годы, подготовленным Минэкономразвития. Агентство уточняет, что прогноз в минувшую пятницу был одобрен на заседании правительства.

Ведомство указывает, что с июня растут цены на нефть и другие экспортные товары, давление на рубль со стороны внешней торговли будет постепенно ослабевать. «В свою очередь, увеличение притока иностранной валюты по счету текущих операций наряду с продолжающейся диверсификацией его валютной структуры будут способствовать укреплению курса рубля в конце 2023 года — первой половине 2024 года», — говорится в документе.

По прогнозам ведомства, к июню 2024 года курс доллара снизится до 87,5 рубля, евро — до 97,5 рубля. Однако затем рубль начнет постепенно слабеть, в декабре 2024 года министерство ожидает курс доллара на уровне 91,7 рубля, евро — 102,3 рубля. При этом ниже 100 рублей евро будет всего пять месяцев — с мая по сентябрь 2024-го.

Материал по теме

Среднегодовой курс доллара в 2023 году составит 85,2 рубля, евро — 93,4 рубля, говорится в прогнозе. Обе валюты продолжат постепенно расти, доллар в 2024 году будет в среднем стоить 90,1 рубля, в 2025 году — 91,1 рубля, в 2026 году — 92,3 рубля. Евро в 2024 году — 100,4 рубля, в 2025 году — 102,0 рубля, в 2026 году — 103,8 рубля, прогнозирует Минэкономразвития.

Проблему высокой волатильности рубля и инфляции невозможно решить только за счет ключевой ставки или возврата к стандартным мерам валютного контроля, заявил на этой неделе глава Минэкономразвития Максим Решетников. По его мнению, следует реализовать в России аналог китайской модели, при которой юаневый рынок делится на внутренний и внешний. «Нам надо делать, наверное, какой-то, скажем так, аналог китайской модели, когда все-таки существует некая «мембрана» между внутренним рынком рублей и внешним рынком рублей», — сказал он.

Министр напомнил, что сейчас в России нет никаких ограничений на перевод рублей за рубеж и процедуры для этого достаточно простые. «В результате у нас все больше будет рублей там, которые будут, скажем так, вовлекаться в валютные игры против рубля», — отметил министр.

ЦБ раскритиковал идею «мембран» для борьбы с волатильностью рубля. Сегментированность валютного рынка, в том числе использование так называемых мембран, приведет к множественности курсов и негативным последствиям для финансового рынка в целом, сообщила Forbes пресс-служба регулятора. ЦБ подчеркнул, что ограничения на движение капитала уместны только как краткосрочные меры реагирования для поддержания работы финансовой системы при значительных рисках финансовой стабильности. При этом такие ограничения не могут быть эффективным инструментом долгосрочного влияния на рыночный уровень обменного курса, поскольку «затрудняют внешнеэкономическую деятельность, особенно сейчас, когда компании вынуждены выстраивать новые логистические цепочки и новые платежные маршруты», указал ЦБ. «Кроме того, такие ограничения затрудняют подстройку обменного курса к изменениям во внешних условиях и, соответственно, способны замедлить адаптацию экономики к этим изменениям», — заключил регулятор.

Сколько будет продолжаться укрепление рубля?

Индекс доллара DXY наконец преодолел уровень сопротивления на 99.50, теперь следующая цель как минимум на 100.70. Поэтому неудивительно, что доллар укрепляется на валютном рынке против большинства валют; удивительно, что, несмотря на это, доллар против рубля не растет, а, наоборот, падает. Однако, если немного разобраться, ничего удивительного в этом нет.

Причины текущего укрепления рубля
Во-первых, в этом году ожидается рекордная экспортная выручка и профицит торгового баланса. Во-вторых, обязательство на продажу экспортеров 80% валютной выручки. В-третьих, налог для резидентов на покупку валюты на бирже в размере 12%. В-четвертых, ограничения для нерезидентов на продажу рублей. В-пятых, высокая ставка Центробанка в 20%. Можно сказать, что текущее укрепление рубля – реакция на сокращение спроса на валюту внутри России. Однако, столь сильное укрепление рубля рано или поздно начнет приводить к росту издержек экспортеров, и придется принимать меры по ослаблению курса национальной валюты. Методов для этого может быть достаточно много – к примеру, отмена (или изменение процента) продажи экспортной выручки или снижение ставки ЦБ РФ. Искусственными методами можно загнать курс доллар-рубля еще ниже, чем сегодня, однако в районе 74-77 проходит очень сильный уровень поддержки, откуда, несмотря на 12% комиссию на покупку валюты, биржевые игроки могут начать скупать доллары.

Хотя, глядя на подобную динамику рубля к доллару, связываться с ним решительно не хочется. Гораздо более привлекательными выглядят сделки с золотом, хотя, по моему мнению, в краткосрочной перспективе, с учетом сильного доллара, золото может просесть ниже 1900.

Дмитрий Семенов, Аналитический департамент Золотого монетного дома

Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине «Золотой монетный дом»!

Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 10 этаж, офис 905А
Список адресов офисов продаж в РФ
Телефон:+7 (495) 728-29-96
Телефон:8 (800) 500-08-77

Эксперты предрекли рублю возможность укрепиться до 85-90 к доллару

Рубль способен укрепиться до 85–90 к доллару после прохождения очередного «уровня сопротивления», считает ведущий аналитик «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков. На торгах 14 ноября «американец» упал ниже 91 рубля, а «европеец» — ниже 98. Дать точный прогноз по срокам роста рубля невозможно, однако на него может серьезно повлиять скорое решение регулятора о закупке валюты для Фонда национального благосостояния (ФНБ), предупредили эксперты.

Рубль сейчас поддерживает ключевая ставка на уровне 15%, а также рост продаж валюты экспортерами по требованию октябрьского указа президента, отметила аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ сдавливает спрос на иностранные деньги, согласен эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. При этом обязательная репатриация выручки экспортеров обеспечивает приток иностранных денег в страну. Таким образом в РФ спрос на валюту понижен, а предложение — повышено, из-за чего рубль закономерно идет на укрепление.

Также ему способствует восстановление счета текущих операций. Он отражает разницу между деньгами, которые поступили в страну и которые из нее вывели. «Прохождение отметки 91,6 за доллар открывает дорогу в диапазон 85–90 за доллар», — уточнил Андрей Кочетков. С технической точки зрения американец потерял поддержку на уровне 92,5 рублей, а вернуться выше ему не удалось — это сильный сигнал к дальнейшему падению всех инвалют, пояснил Зельцер. При этом невозможно сказать, сколько будет продолжаться движение рубля в сторону укрепления. Скорее можно оперировать важными целевыми уровнями, где не исключено уже значительное сопротивление участников торгов — ближайшим из них выступает круглая отметка 90 за доллар, пояснил эксперт. Восстановление курса может продлиться до конца осени. Подробнее читайте в эксклюзивном материале «Известий»: