Ставки растут. Какие вклады выбрать и что с ними будет в 2023 году, объясняет аналитик Банки.ру
Осенью россияне снова понесли деньги на вклады — банки пытаются удержать клиентов, повышая ставки даже при сохранении ключевой ставки, объясняет аналитик Банки.ру Вадим Тихонов. Эксперт рассказывает о том, какие вклады сейчас популярны и стоит ли присмотреться к продуктам а юанях.
Отток рублевых средств населения из банков, который фиксировался в сентябре, сменился притоком в октябре, показал ноябрьский обзор ЦБ. В ноябре приток рублевых средств продолжился как на текущие счета, так и на срочные депозиты. Этому способствовал рост привлекательности рублевых инструментов сбережения — прежде всего долгосрочных, из-за повышения депозитных ставок, отметили аналитики Банка России.
Почему деньги возвращают в банки?
«В наиболее кризисные периоды этого, да и других годов, люди забирают средства из банков. Но когда ситуация начинает относительно успокаиваться, положительная динамика роста объемов вкладов постепенно восстанавливается. Так было в апреле, июле и, соответственно, в ноябре этого года», — поясняет Вадим Тихонов.
Кроме того, банки пытаются удержать средства вкладчиков и повышают ставки по вкладам даже при неизменной ключевой ставке, продолжает аналитик. В декабре Банк России сохранил ставку на уровне 7,5%.
«В декабре время для акций и спецпредложений, в том числе и по вкладам. Мы ожидаем положительную динамику по вкладам в банках и в этом месяце», — указывает Вадим Тихонов.
Какие вклады выбирают?
Согласно последнему исследованию рынка вкладов от Банки.ру, россияне в ноябре продолжили фокусироваться на депозитах до года.
«Максимальный уровень интереса продемонстрировали вклады на три и на шесть месяцев. По вкладам на такие сроки сейчас можно найти предложения до 8,5–9%, а в отдельных банках и до 10%. Как правило, это те самые сезонные предложения, в среднем ставки ниже», — говорит аналитик.
Для более долгосрочных вкладов, скажем, на один год, добавляет эксперт, уровень ставок незначительно выше, чем по более краткосрочным.
«На фоне сохранения повышенного уровня неопределенности граждане пока не готовы массово переходить на более «длинные» вклады из-за возможной потери дохода при его досрочном закрытии», — считает эксперт.
Стоит ли присмотреться к вкладам в юанях?
ЦБ ожидает сохранения тенденции к общему сокращению валютных сбережений и отмечает, что на депозитном рынке продолжают постепенно развиваться продукты в юанях, «что во многом обусловлено потребностью населения в иностранной валюте для удобства расчетов».
Российские банки действительно предлагают депозиты в юанях, отмечает Вадим Тихонов, и интерес к таким вкладам есть.
«Но ставки в лучшем случае достигают 2% годовых, а курс юаня все же более подвержен волатильности, нежели курс привычных доллара США, евро или фунта стерлингов. Так, курс юаня к рублю с начала года снизился с 11,8 до 10,3 рубля за юань, а в некоторые периоды 2022 года проваливался ниже 8 рублей за юань. Кроме того, курс китайской валюты, как и нашей, имеет высокую зависимость от решений властей страны. То есть в кризисной ситуации юань, пусть даже это и валюта второй экономики мира, никак не может тягаться с долларом США за звание «тихой гавани» для инвесторов», — считает аналитик.
С другой же стороны, продолжает Вадим Тихонов, продукты в юанях — это все-таки инструмент для диверсификации сбережений.
«Предполагаю, что часть вкладчиков, не очень глубоко вникающих в механизмы работы банков и нюансы разных валют, воспринимают вклады в юанях как замену доллару и евро в рамках ограничений. Просто из-за недоверия к рублю и привычке держать валютные вклады», — заключает эксперт.
Банковские вклады
Рынок банковских вкладов и депозитов граждан и компаний, их доходность; процентные ставки по рублевым и валютным вкладам, обсуждение введения отрицательных процентных ставок по депозитам в долларах и евро; срочные вклады и инвестиционные продукты; рейтинги банков по объему вкладов; страхование вкладов — последние новости и все самое важное о вкладах в теме «Ъ».
Банки рискнули процентами
Длинные депозиты юрлиц оказались дороже кредитов
- Банковские вклады
- Финансы
- Кредитный рынок
- Максим Буйлов
- Газета «Коммерсантъ» №210/П от 13.11.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Инвесторы подбирают ставки
Выгодно ли сейчас открывать банковский вклад
- Банковские вклады
- Финансы
- Деятельность Центробанка
- Иван Якунин
- Радио «Ъ FM»
Банки ставят на размеренность
Как кредитные организации пересматривают условия по вкладам
- Банковские вклады
- Экономика
- Деятельность Центробанка
- Иван Якунин
- Радио «Ъ FM»
Банки придерживают депозиты
Ставки по вкладам граждан начали ограниченно расти
- Банковские вклады
- Финансы
- Ксения Дементьева
- Юлия Пославская
- Главное
- Газета «Коммерсантъ» №204 от 01.11.2023, стр. 7
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Вклады умножились разложением
Прирост средств граждан на депозитах обнаружился не везде
- Банковские вклады
- Финансы
- Ольга Шерункова
- Главное
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №203 от 31.10.2023, стр. 1
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Граждане списали со счетов
Банковские клиенты переложили средства на депозиты
- Банковские вклады
- Финансы
- Ксения Дементьева
- Юлия Пославская
- Газета «Коммерсантъ» №198 от 24.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Гражданам предлагают копить на долги
В Госдуму вернулась идея жилищных вкладов
- Банковские вклады
- Финансы
- Госдума РФ в действии
- Максим Буйлов
- Газета «Коммерсантъ» №195 от 19.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Ставки подморозило
Средняя максимальная доходность по вкладам прекратила расти
- Банковские вклады
- Финансы
- Полина Трифонова
- Главное
- Газета «Коммерсантъ» №192/П от 16.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Регуляторы затягивают вклады
Гражданам не хватает стимулов сберегать вдолгую
- Банковские вклады
- Финансы
- Максим Буйлов
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №182/П от 02.10.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Ставки не идут на повышение
Какие условия по вкладам и кредитам предлагают банки
Ставки повысились на коротком отрезке
Почему краткосрочные вклады стали выгоднее долгосрочных
Банкам мало депозитов
Как финансовые организации могут привлечь средства клиентов
- Банковские вклады
- Финансы
- Рынок рейтингования
- Иван Корякин
- Радио «Ъ FM»
Сбережения разложили по банкам
Насколько выгодные условия по вкладам предлагают финансовые организации
- Банковские вклады
- Иван Якунин
- Радио «Ъ FM»
Ставку положили на депозит
Банки начали реагировать на решение ЦБ
- Банковские вклады
- Финансы
- Деятельность банков
- Деятельность Центробанка
- Ксения Дементьева
- Главное
- Газета «Коммерсантъ» №149 от 16.08.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Компании банкам дороже граждан
Депозитные ставки разошлись по сегментам
- Банковские вклады
- Финансы
- Деятельность банков
- Деятельность Сбербанка
- Ольга Шерункова
- Главное
- Газета «Коммерсантъ» №141 от 04.08.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Неподъемные проценты
Высокая ставка по вкладам вызвала ажиотаж в отделении банка
- Банковские вклады
- Финансы
- Ольга Шерункова
- Главное
- Эксклюзив
- Газета «Коммерсантъ» №140 от 03.08.2023, стр. 7
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Банки взяли курс на повышение
Как сильно могут вырасти ставки по вкладам
- Банковские вклады
- Даниил Бабкин
- Радио «Ъ FM»
Пассивно следуя за ЦБ
Банки повышают ставки по вкладам
- Банковские вклады
- Финансы
- Деятельность банков
- Ольга Шерункова
- Главное
- Газета «Коммерсантъ» №132 от 22.07.2023, стр. 1
- Архив газеты «Коммерсантъ»
Компании затягивают депозиты
Банки получают от клиентов все больше длинных средств
- Банковские вклады
- Финансы
- Юлия Пославская
- Газета «Коммерсантъ» №127/П от 17.07.2023, стр. 8
- Архив газеты «Коммерсантъ»
«Дружественные» депозиты
Какую доходность дают вклады в экзотических валютах
- Банковские вклады
- Финансы
- Деятельность банков
- Главное
- Материалы сайта
Показать еще
17.11.2023
STONE
STONE третий год подряд удерживает статус девелопера года в коммерческой недвижимости
16.11.2023
АО «Газпромбанк»
В Москве обсудили проект Газпромбанка по созданию ТЛЦ в Забайкалье
16.11.2023
ClubFirst
Поиск единомышленников и другие причины вступить в бизнес-сообщество
16.11.2023
АО АКБ «НОВИКОМБАНК»
Новикомбанк поддержит социально-экономические проекты Бурятии
Лента
Лента
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
© АО «Коммерсантъ». 123112, Москва, Пресненская наб. д. 10, этаж 35,
Сетевое издание «Коммерсантъ» (доменное имя сайта: kommersant.ru) зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия от 11 октября 2019 г.
Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе.
На kommersant.ru применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации). Подробнее
Банковские вклады
ВТБ с 2 ноября увеличит ставки по вкладам и накопительным счетам: максимальная составит 15% годовых. При переводе пенсии в банк она на время увеличится до 16%. Повышение ключевой ставки ЦБ как минимум до конца 2022 года закрепит доминирующую роль вкладчика на рынке, считает банк
ЦБ зафиксировал переток денег населения со счетов в срочные вклады два месяца подряд
ЦБ второй месяц подряд фиксирует сокращение средств на счетах и рост их на срочных вкладах. Рост доходности депозитов — следствие повышенной с 8,5% до 13% ключевой ставки ЦБ. Переток денег может привести к росту стоимости фондирования и потере банками процентной маржи
Банки начали повышать доходность по вкладам в ожидании роста ключевой ставки
ВТБ увеличил ставки по вкладам в рублях до 13%
Forbes Инвестиции
08 мая 2022 Бизнес
28 апреля 2022 Инвестиции
01 февраля 2022 Инвестиции
01 февраля 2022 Инвестиции
01 февраля 2022 Инвестиции
01 февраля 2022 Инвестиции
ЦБ поднял ставку до 13%: что будет с вкладами и кредитами
ЦБ в третий раз за два месяца повысил ключевую ставку — за это время она поднялась с 7,5% до 13%. Пока банки не спешат озвучивать, на сколько повысят ставки по вкладам. Банкиры признаются, что потенциал повышения ставок по депозитам и кредитам почти исчерпан. Тем не менее эксперты ждут повышения доходности по краткосрочным продуктам и рост ставки по необеспеченным потребкредитам выше 20%
Краткосрочные вклады в российских банках стали доходнее долгосрочных
Внеплановое повышение ключевой ставки до 12%, о котором Банк России заявил в середине августа, заставило банки поднять ставки по вкладам. Однако доходность депозитов выросла неравномерно: краткосрочные вклады «подорожали» сразу на 2-3 п. п., а долгосрочные прибавили менее 1 п. п. В ситуации неопределенности вкладчики не решаются замораживать деньги на депозите на длительный срок под более низкий процент. А банки не готовы набирать обязательства по повышенным ставкам в ожидании коррекции ключевой ставки. Риторика ЦБ пока прямо противоположна — регулятор дает сигналы о том, что жить с высокой ключевой ставкой придется долго
Что будет с вкладами до конца 2023-го: прогноз по ставкам
Ставки по вкладам в российских банках с начала 2023 года находятся в диапазоне 7,64-8,13%. При этом совет директоров Банка России 9 июня в шестой раз сохранил ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5%. Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 21 июля 2023 года.
Изменение ключевой ставки Центробанка России в период 14 октября 2013 года — 9 июня 2023 года (Фото: РБК)
В десяти крупнейших банках средняя максимальная ставка в третью декаду мая составляла 7,75%, по данным ЦБ.
В решении о ключевой ставке регулятор отметил, что процентные ставки на кредитно-депозитном рынке существенно не изменились. «При этом сохранялся приток средств населения на текущие счета и депозиты в банках. Оживление потребительского кредитования и улучшение потребительских настроений свидетельствуют о дальнейшем снижении склонности населения к сбережению с повышенных значений», — говорится в сообщении Банка России. На неделе с 30 мая по 5 июня инфляция составила 2,68% в годовом исчислении. По прогнозу Банка России, годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. «В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», — сообщили в ЦБ.
В конце 2022 года РБК запустил бета-версию маркетплейса «РБК Банки». Сейчас, на стадии тестирования, в сервисе уже опубликованы предложения от ряда коммерческих банков. Вы можете задать эффективную ставку, сумму вклада или кредита, а также его срок — и найти подходящий вам продукт. Список банков будет расширяться.
Средние ставки по вкладам в банках в июне 2023 года
Ставки в топ-10 банков
Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков во второй и третьей декаде мая 2023 года повысилась до 7,747% годовых, что на 11 б.п. выше, чем в начале мая, следует из данных ЦБ.
Динамика изменения максимальной процентной ставки, первая декада января — третья декада мая 2023 года (Фото: Банк России)
Максимальной ставка по вкладам в топ-10 российских банков за все время наблюдений с 2009 года была в первой декаде марта 2022 года — на уровне 20,51%. Ключевая ставка на тот момент составляла рекордные 20%, а население массово забирало наличные денежные средства из банковских учреждений. Высокие ставки по вкладам изменили настроения вкладчиков — они вернули деньги на депозиты, что позволило банкам восстановить ликвидность и в то же время перейти к снижению предлагаемой доходности по вкладам.
- на срок до 3 месяцев — 5,64%;
- на срок 3–6 месяцев — 6,75%;
- на срок 6–12 месяцев — 6,61%;
- на срок свыше года — до 8,37%.
Расчет ставок Банком России проводится на основании данных:
- Сбербанка;
- ВТБ;
- Газпромбанка;
- Альфа-Банка;
- Россельхозбанка;
- банка «ФК Открытие»;
- Райффайзенбанка;
- Тинькофф Банка;
- Промсвязьбанка;
- Совкомбанка.
В мониторинг регулятора попадают вклады без дополнительных условий, доступные любому клиенту.
Ставки в топ-80 банков на сумму от ₽100 тыс.
Средняя ставка в 80 банках по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. составляет 6,998% годовых, согласно индексу доходности депозитов FRG100 на 9 июня. С начала 2023 года по данному индексу ставка выросла на 31 б.п., в начале января она была на уровне 6,69%. Минимальный уровень ставки в 2023 году фиксировался на уровне 6,6% 2 февраля.
Фото: Frank RG
Ставки в топ-50 банков
Согласно индексу доходности вкладов платформы «Финуслуги», который оценивает динамику ставок топ-50 банков по размеру депозитного портфеля, на неделе с 29 мая по 5 июня по вкладам от ₽100 тыс. предлагались следующие средние ставки в зависимости от срока:
- 3 месяца — 6,75% (+3 б.п. по сравнению с предыдущей неделей);
- 6 месяцев — 7,24% (+2 б.п.);
- год — 7,60% (+5 б.п.).
Максимальные ставки на рынке достигают 10% (до года), 11% — более долгосрочные вклады.
Что будет влиять на ставки по вкладам до конца 2023 года
Ключевая ставка
Главным индикатором для рынка депозитов выступает ключевая ставка ЦБ и прогноз ее изменения. В свою очередь при принятии решения по ключевой ставке ЦБ учитывает множество факторов: инфляцию, бюджетную политику, состояние экономики, потребительского спроса, внешние факторы и другие.
По прогнозам ПСБ, регулятор сохранит ключевую ставку до конца 2023 года на уровне 7,5% годовых. «Это приведет к стабилизации ставок по депозитам около текущих уровней. Активизация кредитования и потребность банков в ликвидности будут способствовать поддержанию более высоких ставок. Возможен рост ставок по депозитам, если ЦБ примет решение повысить ключевую ставку, но пока это не базовый сценарий», — говорит главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.
Управляющий директор проекта «Финуслуги» Московской биржи Игорь Алутин, напротив, доказывает на актуальных данных, что в ставки по вкладам уже заложены ожидания банков по повышению ключевой ставки: «Индекс доходности вкладов сроком на год в топ-50 банков превышает текущее значение ключевой ставки и составляет 7,60% годовых. Индекс вкладов сроком более одного года вырос на 0,22 процентных пункта и составил 8,61% (с учетом предложений для новых клиентов/денег)».
Облигации федерального займа
Доходности ОФЗ периодически «подталкиваются» вверх обострением геополитической ситуации. Этот фактор, наряду с ключевой ставкой, может способствовать росту ставок в экономике, в том числе по вкладам, считает начальник отдела банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Инфляция
Инфляция в марте составила 3,5%, апреле — 2,3%, в мае — 2,51%. До конца 2023 года ЦБ ожидает постепенное повышение инфляции в диапазон 4,5–6,5%.
«Мы ждем инфляцию ближе к верхней границе прогноза ЦБ. Данные по фактической инфляции в марте-мае и прогнозы на ближайший год свидетельствуют о том, что и ключевая ставка ЦБ и средний уровень ставок по депозитам в этом году будут выше инфляции», — отметил Дмитрий Монастыршин.
«Годовая инфляция на конец мая составляла 2,41%, поэтому статистически сейчас реальная доходность вкладов выше — примерно 4,59% годовых», — приводит расчет директор по развитию розничного бизнеса банка «Синара» Анна Волкова.
Дефицит бюджета
Бюджетная политика приходит в норму, в мае зафиксирован символический профицит федерального бюджета, отмечает вице-президент банка ДОМ.РФ Игорь Кузавов. «В следующие месяцы расходы придут в норму по отношению к прошлому году, а доходы будут поддержаны ростом экономики, дополнительными сборами с компаний и дивидендами. Дефицит бюджета в 2023 году может не сильно превысить прогнозный уровень в 2% ВВП», — прогнозирует Кузавов.
Ликвидность
Сейчас население сохраняет сберегательную модель поведения, говорит Игорь Кузавов. «С февраля средства населения в банках прирастают в среднем по ₽0,7 трлн в месяц, еще по ₽0,3 трлн оседает в наличной форме и кое-что уходит на фондовый рынок », — приводит данные вице-президент банка ДОМ.РФ. По его мнению, ЦБ может стимулировать банки к повышению ставок по длинным депозитам, но там ограничителем выступает рынок облигаций, где ставки около 9% для ОФЗ и первоклассных заемщиков на срок три года. «За вычетом налога получается около 8%, что соответствует максимальной ставке по вкладам 7,75%, которую фиксирует Банк России», — говорит Кузавов.
Юрий Кравченко из ИК «Велес Капитал» также считает, что у банковского сектора России нет необходимости поднимать ставки, так как сейчас он получает внушительную подпитку ликвидностью из бюджета, что существенно удешевляет стоимость фондирования. «Например, активный рост корпоративного кредитования преимущественно фондируется средствами, поступающими по тем или иным бюджетным и государственным каналам. Подобная ситуация отменяет для банков необходимость заметно повышать ставки по вкладам даже в случае ужесточения процентной политики ЦБ», — считает Кравченко.
В целом денежно-кредитный рынок приходит в норму после резких изменений в прошлом году, добавляет Кузавов. Он подчеркивает, что денежная масса не растет последние три месяца. «Все — и бизнес, и население — берут кредиты, население хорошо сберегает, а бизнес перестал накапливать средства в банках. Значит, в экономику пошли инвестиции , что должно удовлетворить будущий спрос», — заключил он.
Нулевая ставка страховых взносов
Продолжается тренд на регуляторные послабления банкам — на первое полугодие 2023 года ЦБ продлил льготу в виде нулевой ставки повышенных отчислений в Агентство по страхованию вкладов (АСВ). «Вероятно, решение по обнулению дополнительных взносов будет продлено до конца года», — рассказала директор по развитию розничного бизнеса банка «Синара» Анна Волкова.
Базовая ставка страховых взносов составляет 0,12% расчетной базы. Банки, которые завышают ставки по сравнению со среднерыночным уровнем на 2–3 п.п., должны платить дополнительный страховой взнос в размере 25% базовой ставки (+0,03 п.п.). Те, кто завышает ставки более чем на 3 п.п., платят повышенный дополнительный взнос — 300% базовой ставки (+0,36 п.п). Нулевая ставка допвзносов в фонд страхования вкладов позволяет банкам лучше управлять ликвидностью. С начала 2022 года введены нулевые ставки дополнительных взносов, их продлили на первое полугодие 2023 года.
Какими будут ставки по вкладам в 2023 году
Банк ДОМ.РФ: диапазон прогноза по ставкам банковских вкладов — 6– более 7% годовых.
В условиях сохранения ключевой ставки на текущем уровне ставки по депозитам будут оставаться стабильными — до 6% на краткосрочный период и более 7% на срок от года, считают в ДОМ.РФ.
ПСБ: диапазон прогноза по ставкам банковских вкладов — 5,5–8,6% годовых.
В ПСБ пока не видят причин для существенного изменения сложившегося уровня ставок по депозитам. Ставки по длинным вкладам традиционно будут оставаться на более высоком уровне с учетом макроэкономических рисков и риторики ЦБ о возможности повышения ставки на ближайших заседаниях.
Прогноз средних максимальных для топ-10 банков ставок по депозитам на конец 2023 года:
- на срок до трех месяцев — 5,5–6,0%;
- на срок 3–6 месяцев — 6,5–7,0%;
- на срок 6–12 месяцев — 6,8–7,3%;
- на срок свыше года — 8,2–8,6%.
ИК «Велес Капитал»: диапазон прогноза по ставкам банковских вкладов — 5,5–8,5% годовых.
Среднюю максимальную ставку по вкладам, рассчитываемую ЦБ, ожидаем увидеть вблизи или чуть выше 8%. В диапазоне срочности от трех месяцев до периода свыше трех лет ожидаем равномерное распределение уровня ставок — от 5,5–6% до 8,5% соответственно, то есть меньше срок — ниже ставка, и наоборот, отметили в ИК «Велес Капитал».
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
Ольга Копытина