Как продать финекс фонды 2023

Паи еще 5 фондов FinEx стали доступны на внебиржевых торгах «Тинькофф»

Фото: Владислав Шатило / РБК

Первым на внебиржевом рынке в начале сентября появился фонд FXBC «Экосистема Блокчейн». Как пояснили «РБК Инвестициям» в пресс-службе брокерской компании, на нем тестировали интерес инвесторов к возможности торговать паями заблокированных фондов. Спустя несколько дней компания дала доступ к торгам еще трех фондов: FXRD «Облигации с рублевыми дивидендами», FXIP «Облигации TIPS» и FXEM «Развивающиеся страны без Китая и Индии».

В компании сообщили, что со временем планируют запустить внебиржевую торговлю всеми фондами FinEx, кроме FXRU и FXRL. По фондам FXRU и FXRL стоимость чистых активов последний раз рассчитывалась 30 сентября 2022 года.

Всего на данный момент у инвесторов заблокирован доступ к активам в 22 фондах FinEx.

Фото:Shutterstock

Брокерская компания особо предупреждает инвесторов, что паи фондов FinEx на внебиржевом рынке продаются с существенной скидкой относительно их справедливой стоимости: «Купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах». Также не исключено, что бумаги, купленные после включения НРД в санкционные списки 3 июня 2022 года, не будут разблокированы решением европейских регуляторов. В этом случае их можно будет продать только на внебиржевом рынке.

Справедливую стоимость паев FinEx продолжает рассчитывать и публиковать в специальном разделе.

По данным на 19 сентября, по курсу доллара / казахстанского тенге Банка России справедливая стоимость пая составляет:

FXBC «Экосистема Блокчейн» — ₽37,21;
FXRD «Облигации с рублевыми дивидендами» — ₽61,159;
FXIP «Облигации TIPS» — ₽66,733;
FXEM «Развивающиеся страны без Китая и Индии» — ₽85,245;
FXKZ «Акции казахстанских компаний» — ₽456,479;
FXMM «Казначейские облигации США» — ₽3044,058;
FXTB «Казначейские облигации США (USD)» — ₽102,836;
FXFA «Облигаций развитых рынков» — ₽89,111;
FXTP «Облигации TIPS» — ₽87,565.

Последние цены, по которым были проведены сделки в понедельник, 18 сентября, свидетельствуют о том, что паи фондов FXBC продавались с дисконтом в размере 43% к справедливой цене от 15 сентября — за ₽21,3, FXRD и FXIP выкупают по стоимости в 28%, то есть со скидкой 72% от справедливой цены — по ₽17,01 и ₽18,73 соответственно, а продавцы паев FXEM соглашаются на продажу активов со скидкой 59% — за ₽34,99.

Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции»

Скриншот из приложения «Тинькофф Инвестиции» (Фото: «РБК Инвестиции»)

У паев ETF две цены:

индикативная (iNAV) — это справедливая цена, или расчетная стоимость инвестиционного пая, которая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев;
рыночная, которая формируется, исходя из спроса и предложения инвесторов. На биржевых торгах рыночная цена поддерживается близкой к справедливой маркетмейкером, который выставляет симметричные заявки на покупку/продажу.

Продать на внебиржевом рынке можно только те заблокированные бумаги, которые были куплены через «Тинькофф Инвестиции» или переведены от другого брокера до 21 ноября 2022 года (дата фиксации активов клиентов, по которым подана заявка на разблокировку). Покупка таких активов возможна только для квалифицированных инвесторов. После покупки заблокированные бумаги остаются в контуре внебиржевой платформы, продать их можно будет только на таких же внебиржевых торгах между клиентами «Тинькофф».

Внебиржевые сделки доступны в рабочие дни с 14:00 до 19:00 мск. Брокер удерживает комиссию 1,5% для внебиржевых сделок с фондами FinEx.

Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear.

В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали им поступать. В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.

Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил, что подал заявку в Минфин Бельгии для реализации плана выкупа паев своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней.

Исполнительный директор «ИТФ Консалтинг» (входит в группу компаний FinEx) Владимир Крейндель сообщил «РБК Инвестициям», что, по данным на начало сентября 2023 года, заявки группы FinEx все еще находятся на рассмотрении регулятора.

Все фонды FinEx были делистингованы с Московской биржи 9 августа 2023 года. Провайдер надеется, что это действие ускорит получение лицензий от европейских регуляторов.

Фонды FinEx ETF продолжают функционировать (за исключением FXRB, который был полностью ликвидирован без выплат пайщикам) и управляются согласно стратегиям — регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды реинвестируются.

Фонды FinEx ETF сохраняют листинг на иностранных биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Ольга Копытина

«Тинькофф Инвестиции» дал доступ к торгам вне биржи еще по 5 фондам FinEx

«Тинькофф Инвестиции» во вторник, 19 сентября, дали доступ к торгам на внебиржевом рынке еще пятью фондами FinEx, сообщают «РБК Инвестиции». На позапрошлой неделе брокер сначала запустил торги одним из ETF FinEx, а затем – еще тремя.

В результате, сейчас в «Тинькофф Инвестиции» вне биржи можно приобрести девять фондов FinEx:

FXBC — «Экосистема Блокчейн» (торги запущены 5 сентября);
FXEM — «Развивающиеся страны без Китая и Индии» (7 сентября);
FXIP — «Гособлигации США с защитой от инфляции» (7 сентября);
FXRD — «Облигации с рублевыми дивидендами» (7 сентября);
FXKZ — «Акции казахстанских компаний» (19 сентября);
FXMM — «Казначейские облигации США» (19 сентября);
FXTB — «FinEx Казначейские облигации США (USD)» (19 сентября);
FXFA — «Облигаций развитых рынков» (19 сентября);
FXTP — «Краткосрочные гособлигации США» (19 сентября).

На внебиржевом рынке можно продать только те бумаги, которые были куплены через «Тинькофф Инвестиции» или переведены от другого брокера до 21 ноября 2022 года — это дата фиксации активов клиентов «Тинькофф Инвестиций», по которым брокер подал заявку на разблокировку (имеется в виду заявка на получение лицензии от Минфина Бельгии на перевод активов клиентов из подсанкционного Национального расчетного депозитария (НРД) в другие места хранения, которую инвесткомпания подала в декабре 2022 года. — FM).

Внебиржевые торги проходят в рабочие дни с 14:00 до 19:00 мск;
Комиссия брокера для внебиржевых сделок с фондами FinEx составляет 1,5%;
Продать паи могут все инвесторы, имеющие на счете заблокированные ценные бумаги, однако купить их могут только квалифицированные инвесторы;
После покупки бумаги остаются в контуре внебиржевой платформы. Продать их впоследствии можно будет только на таких же внебиржевых торгах между клиентами «Тинькофф».

Брокер предупреждал инвесторов, что акции фондов ETF FinEx на внебиржевом рынке продаются с существенной скидкой относительно их справедливой стоимости: «Купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из‑за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из‑за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах».

В пресс-службе брокера сообщали, что планируют проанализировать результаты тестовых внебиржевых торгов одним из фондов FinEx и обратную связь от клиентов, чтобы оценить «целесообразность запуска торгов другими фондами FinEx».

В таком случае клиенты могут рассчитывать на запуск внебиржевых сделок со всеми фондами FinEx, кроме двух (ими нельзя торговать, поскольку по ним не рассчитывается стоимость чистых активов):

FXRU – «Еврооблигации российских эмитентов»;
FXRL – «Акции / Россия».

Группа FinEx включает в себя платформу хедж-фондов, биржевые инвестиционные фонды для неограниченного круга инвесторов (FinEx ETF), фонды прямых инвестиций (private equity) и управление благосостоянием состоятельных инвесторов. Фонды FinEx были заблокированы в России наряду с другими иностранными бумагами, находящимися на хранении в НРД. Торги ими не производились с февраля 2022 года, их нельзя купить или продать на организованных биржевых торгах.

В октябре 2022 года стало известно, что провайдер FinEx планирует подать заявку на получение лицензии в Минфин Бельгии для выкупа своих ETF у российских инвесторов, а позже, в декабре 2022 года, FinEx направил заявку в бельгийский регулятор на получении разрешения на проведение операций с акциями фонда через НРД. В конце июня 2023 года после консультаций с юристами оператор FinEx пришел к выводу, что для успешного получения лицензии нужно «в явном виде» продемонстрировать стремление прекратить деловые отношения с группой Московской биржи, поэтому FinEx решил начать процесс отказа от спонсируемого листинга ETF на российских торговых площадках и рассмотреть возможность кросс-листинга акций фондов в одной из «дружественных» юрисдикций.

Как продать финекс фонды 2023

Группа FinEx сообщает, что с помощью профессиональных зарубежных юридических компаний провела дополнительный анализ текущего состояния санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF. Анализ принятых в ЕС решений, а также сложившейся судебной практики показал, что для успешного получения лицензии от Казначейства Бельгии необходимо в явном виде продемонстрировать стремление прекратить деловые отношения с группой ПАО Московская биржа, в которую входит НКО АО НРД. Исходя из этого FinEx ETF планирует начать процесс отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на российских торговых площадках.

Ниже мы отвечаем на ряд важных вопросов:

Зачем нужно такое обсуждение?
FinEx считает важным документально подкрепить свою позицию, выраженную в обращении за лицензией, о том, что запрашиваемые от бельгийского регулятора разрешения направлены не на продолжение работы на российском рынке, а на прекращение работы на нем и защиту рядовых инвесторов при погашении акций фондов. Цель обращения за лицензией — добиться, чтобы инвесторы получили возможность вернуть свои средства в сложившихся геополитических условиях.
Планируется ли листинг акций FinEx ETF на других биржах?
В настоящее время менеджмент и директора Фондов рассматривают возможность кросс-листинга акций фондов в одной из дружественных юрисдикций. Если такое решение будет принято, то соответствующая информация будет раскрыта инвесторам. В этом случае при разблокировке Euroclear акций фондов (на основе получения FinEx лицензии от Казначейства Бельгии), у инвесторов появится возможность совершать операции с акциями на таких биржах.
Какой позитивный (для рядовых инвесторов) сценарий рассматривает группа FinEx?

Как продать финекс фонды 2023

Несмотря на турбулентность в американском и европейском банковском секторе, а также неопределенность в отношении ставки ФРС, многие классы активов показали положительную доходность в первом квартале 2023 года. Биткоин продемонстрировал лучшую квартальную доходность с четвертого квартала 2021 года (+72%), технологический сектор США (Nasdaq Composite Index) — самый успешный квартал с 2020-го, он прибавил 17% и вошел в бычий рынок, а золото достигло уровней марта 2022 года и вплотную приблизилось к историческим максимумам.

Доходность ETF в первом квартале 2023

Отличный результат первого квартала был достигнут за счет надежды инвесторов о скорой смене денежно-кредитной политики ФРС, потому как снижение ставки (которое сейчас закладывают участники рынка) будет оказывать положительное влияние в первую очередь на компании IT-сектора. Еще одним позитивным фактором стало снижение доходностей десятилетних облигаций США: с конца декабря, когда Nasdaq Composite находился на локальных минимумах, доходности десятилетних казначейских облигаций опустились с 3,9 до 3,5% на конец марта.

Рассказываем, какую доходность принесли фонды FinEx инвесторам за первые три месяца года в долларах США и рублях.

Доходность фондов FinEx в долларах США на 31 марта 2023 года

Доходность ETF квартал 1 2023 - USD

Доходность фондов FinEx в рублях на 31 марта 2023 года

Доходность ETF квартал 1 2023 - RUB

Лучшие фонды по доходности в первом квартале 2023 года

Главным бенефициаром в первом квартале оказался тематический фонд на акции компании индустрии блокчейн FXBC (+24,4% в долларах США и +32,4% в рублях). Состав фонда более чем на две трети состоит из компаний IT-сектора, для которых первые три месяца года оказались особенно удачными.

Фонд акций компаний игровой индустрии FXES расположился на втором месте с доходностью 22,1% в долларах США и 29,9% в рублях. Как и в случае с FXBC, существенная доля фонда инвестирует в акции компаний IT-сектора (23%), а также коммуникационных услуг (68%).

Замыкает тройку лидеров по доходности в первом квартале фонд IT-сектора США FXIT/FXIM (+21,6% в долларах США и +29,5% в рублях). Суммарная доля секторов информационных технологий и коммуникационных услуг в фонде превышает 95%.

Вопреки проблемам, с которыми столкнулся ряд банков в Еврозоне, индекс немецких компаний DAX вырос более чем на 30% и приблизился к историческим максимумам, достигнутым в начале 2022 года. Более диверсифицированный по секторам фонд (по сравнению с FXBC, FXES и FXIT/FXIM), инвестирующий в акции крупнейших немецких компаний, FXDE прибавил 14,1% в долларах США и 21,4% в рублях. Одним из факторов, которые положительно повлияли на доходность акций немецких компаний, стало существенное снижение инфляции в Еврозоне. В марте показатель опустился относительно февраля с 8,5 до 6,9%, что дало инвесторам надежду на более мягкую денежно-кредитную политику ЕЦБ.

Прогнозы доходностей разных классов активов

В марте 2023 года RVK Insights опубликовали отчет 2023 Capital Market Assumptions. Согласно материалам, долгосрочная среднегодовая ожидаемая доходность (на горизонте 20 лет) абсолютного большинства классов активов выросла по сравнению с прогнозами 2022 года:
Источник: RVK Insights

Источник: Sellwood Consulting

PIMCO в своем мартовском прогнозе предполагает следующие среднегодовые доходности индексов на пятилетнем горизонте:

Источник: PIMCO

Прогнозы среднегодовой номинальной доходности и волатильности основных классов активов (на десятилетний период) Vanguard представлены ниже:

Источник: Vanguard

Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. В разные периоды доходность может существенно различаться. Поэтому мы всегда советуем диверсифицировать свой портфель.

Как продать финекс фонды 2023

Паи еще 5 фондов FinEx стали доступны на внебиржевых торгах «Тинькофф»

«Тинькофф Инвестиции» дал доступ к торгам вне биржи еще по 5 фондам FinEx

Как продать финекс фонды 2023

Ниже мы отвечаем на ряд важных вопросов:

Последние новости

Получайте самое свежее в Telegram

Читайте аналитику в Telegram

Смотрите видео

ВКонтакте

Как продать финекс фонды 2023

Доходность фондов FinEx в долларах США на 31 марта 2023 года

Доходность фондов FinEx в рублях на 31 марта 2023 года

Лучшие фонды по доходности в первом квартале 2023 года

Прогнозы доходностей разных классов активов

Последние новости

Получайте самое свежее в Telegram

Читайте аналитику в Telegram

Смотрите видео

ВКонтакте

Добавить комментарий Отменить ответ