Электронные деньги не характеризует то что они

Электронные деньги: эпоха к совершенству Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ / ВИРТУАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ / БЕЗНАЛИЧНЫЕ РАСЧЕТЫ / КРЕДИТНЫЕ КАРТЫ / СМАРТ КАРТЫ / ЭЛЕКТРОННЫЙ ПЛАТЕЖ / ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПЕРЕВОДЫ / ELECTRONIC MONEY / VIRTUAL MONEY / NONCASH TRANSACTION / CREDIT CARDS / SMART CARDS / ELECTRONIC PAYMENT / ELECTRONIC FUND TRANSFERS

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Аллаханов Сиёвуш Юнусханович

В статье излагаются значение перехода на функционирование новых типов денег, таких как электронные деньги, рассматриваются предпосылки возникновения электронных денег. А также приводятся различные точки зрения российских и зарубежных ученых на понятия электронных денег. Также рассматриваются подходы к определению электронных денег, кредитных и пластиковых карт как один из вариантов платежных систем электронных денег.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

ELECTRONIC MONEY: THE ERA TO PERFECTION

The article outlines the significance of the transition to the implementation of new types of money, such as electronic money, and predictors of its uprise. And also there are given the various terms of Russian and foreign scholars on the concept of electronic money . It also discusses the approaches to the definition of electronic money and credit cards as an option for payment of electronic money .

Текст научной работы на тему «Электронные деньги: эпоха к совершенству»

ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ: ЭПОХА К СОВЕРШЕНСТВУ

Сиёвуш Юнусханович Аллаханов,

аспирант кафедры Управления Знаниями и Прикладной Информатики в Менеджменте Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ) Тел: 8 (926) 627-49-43 Эл. почта: siyovush1988@mail.ru

В статье излагаются значение перехода на функционирование новых типов денег, таких как электронные деньги, рассматриваются предпосылки возникновения электронных денег А также приводятся различные точки зрения российских и зарубежных ученых на понятия электронных денег. Также рассматриваются подходы к определению электронных денег, кредитных и пластиковых карт как один из вариантов платежных систем электронных денег.

Ключевые слова: электронные деньги, виртуальные деньги, безналичные расчеты, кредитные карты, смарт карты, электронный платеж, электронные денежные переводы.

Siyovush Yu. Allakhanov,

Post-graduate student, the Department of Knowledge Management and Applied Computer Science in Management, Moscow State University of Economic, Statistics and Informatics (MESI) Tel.: 8 (926) 627-49-43 E-mail: siyovush1988@mail.ru

ELECTRONIC MONEY: THE ERA TO PERFECTION

The article outlines the significance of the transition to the implementation of new types of money, such as electronic money, and predictors of its uprise. And also there are given the various terms of Russian and foreign scholars on the concept of electronic money. It also discusses the approaches to the definition of electronic money and credit cards as an option for payment of electronic money.

Keywords: electronic money, virtual money, noncash transaction, credit cards, smart cards, electronic payment, electronic fund transfers.

На современную экономическую науку сильное влияние оказывает процесс информатизации. Тенденции расширения контроля, влияние и распространение коммерции за счет информатизации общества привели к возникновению нового явления — информационной экономики. Информационная экономика вызвала к жизни новые экономические явления, которые в силу их новизны недостаточно изучены. К таким явлениям современной сетевой экономики можно отнести и электронные деньги.

Электронные деньги — это новый тип денег «деньги без денег». Их невозможно подержать в руках, нельзя ни увидеть, и ощутить. Они всего лишь записи в банковских компьютерах. А для управления этими записями каждый пользователь имеет контроллер денежного счета, например, в виде электронной карточки. С его помощью человек отдает распоряжения своему банку о выполнении тех или иных денежных операций. Аналогично и юридические лица будут распоряжаться своим счетом электронно-сетевыми средствами.

Их появление было обусловлено необходимостью снижения издержек и обострением конкурентной борьбы кредитных институтов за привлеченные средства в условиях информатизации. Ранее деньги были материальны, они имели свою физическую оболочку, вещественную форму. С момента существования материальных денег возникла и проблема их хранения и издержки, связанные с этой проблемой. Наличные средства на руках населения фактически не работали, они были исключены из обращения, в то время как стоимость денег и обращение взаимосвязаны. Эволюция форм денег позволила превратить наличность в депозиты, тем самым, расширив денежное предложение, а цифровые технологии понизили операционные затраты.

В данной работе рассматривается понимание экономическая сущность электронных денег, предпосылки их возникновения электронных денег, особенности их применения и как нового вида денег в обороте.

2. Электронные деньги как экономическая категория

«Электронные» деньги, или е-деньги, являются по экономической сути обязательствами банка-эмитента, информация об объеме которых записана с помощью электроники на устройства типа жестких дисков компьютеров или микропроцессорных чиповых карт (смарт-карт). При этом в балансе банка-эмитента отражается только общая сумма выпущенных «электронных» денег без разбивки по отдельным суммам, приходящимся на каждое конкретное устройство. В этом состоит основное отличие «электронных» денег, например, от платежных карт, по которым каждой карте соответствует определенный банковский счет ее владельца.

Остановимся на понимании электронных денег, имеющемся в экономической литературе. Юровицкий В.М. [6, с.35] пишет электронные деньги являются виртуальными деньгами, они не имеют вещественного выражения и представляют собой всего лишь информацию, записанную в специализированных банках данных (в денежных банках).

В.М. Усоскин [10, с.86] подразумевает под термином «электронные деньги» в виде «записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи»

Рудакова О.С. [8, с.178] пишет, что под понятием «электронные деньги» ошибочно понимают традиционные банковские карты (как предавторизованные (микропроцессорные), так и с магнитной полосой) либо предоплаченные карты предприятий торговли (сервиса, услуг), содержащие сведения о предварительно оплаченных товарах и услугах, к которым, в частности, относятся одноцелевые карточные продукты, предлагаемые телефонными и бензозаправочными компаниями, отдельными сетями магазинов или транспортными компаниями. Мы присоединяемся к мнению О.С. Рудакова и считаем, что главная причина ошибочности такого суждения — отсутствие точного определения понятия «электронных денег», раскрывающего их экономическую и правовую сущность, а также четких критериев отнесения указанных продуктов к «электронным деньгам».

Многие российские экономисты используют в своих научных работах данное понятие, однако в совершенно разном контексте. Если раньше экономисты ис-

пользовали термин «электронные деньги» в кавычках, то в последнее время все больше термин употребляется авторами без кавычек. Одни из них под термином «электронные деньги» понимают схему безналичных расчетов с использованием «деньги в банковском компьютере», пересылаемых по банковским сетям. Другие используют указанный термин в качестве синонима термина «электронные денежные переводы». М.П.Березина [5, с.224] отмечает, что «обычно термины «система электронных платежей», «электронная система денежных расчетов», «электронная система банковских услуг», «система электронного перевода финансовых средств», «электронные деньги» используются как синонимы». Причем данный список практически идентичен списку синонимов, которые, как заявляют переводчики, употребляются зарубежными авторами А. Липисом, Т.Маршаллом, Я.Лин-кером в монографии «Электронная система денежных расчетов» [2, с.3]. Еще одна группа специалистов [1,2,3,4,5,6] связывают термин «электронные деньги» только с банковскими картами.

В западной научной литературе идея так называемых «электронных денег» или «электронной наличности» была впервые высказана Дэвидом Чоумом еще в конце 1970-х годов на волне восхищения первыми системами цифровой подписи и цифровых конвертов на основе систем защиты информации с двумя ключами — открытым (общедоступным) и индивидуальным.

Существует несколько основных подходов к определению электронных денег. Условно их можно разделить на европейский, североамериканский и азиатский.

В рамках европейского подхода (стран ЕС) электронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Европейского центрального банка «электронные деньги в широком смысле определяются как средство электронного хранения денежной стоимости на техническом устройстве, которое может широко использоваться для совершения платежей в пользу третьих лиц (на эмитента) без необходимости использования трансакциях банковских счетов и которое функционирует в качестве пред-оплаченного финансового продукта на предъявителя».

Подобный подход к определению электронных денег нашел отражение и в публикациях Банка международных расчетов, посвященных проблемам развития электронных денег. Согласно определению Банка международных расчетов «электронные деньги обозначают предоплаченные или хранящие стоимость финансовые продукты, в которых информация о фондах или стоимости, доступной потребителю для многоцелевого использования, хранится на электронном устройстве, находящемся в его владении».

В настоящее время широко используемым в Европе является определение электронных денег, предложенной Директивой Европейского парламента и Совета №> 2000/46/ЕС от 18 сентябри 2000 г., которая направлена на регулирование деятельности институтов -эмитентов электронных денег. По этой Директивой «электронные деньги являются денежной стоимостью, представленной требованием на эмитента, которая: 1) хранится на электронном устройстве; 2) эмитируется по получении средств эмитентом в размере не менее внесенной в качестве предоплаты денежной суммы; 3) принимается в качестве средства платежа иными институтами (помимо эмитента)».

Наиболее подробнее определение «электронных денег» было предложено О. Иссингом [8, c.179] — членом Правления Европейского центрального банка: «Электронное хранение денежной стоимости с помощью технического устройства для осуществления платежей не только в адрес эмитента, но и в адрес других участников». Это определение можно рассматривать в качестве базового.

Согласно Директиве же институты — эмитенты электронных денег (electronic money institution — ELMI) получили самостоятельный юридический статус. Это позволяет в настоящее время четко отличать институты — эмитенты электронных денег от других кредитных институтов в странах ЕС как по набору предоставляемых услуг, который должен быть непосредственно связан с эмиссионной или вспомогательной деятельностью, так и по прядку регулирования их деятельности, который является более либеральным по сравнению с банковскими институтами.

В рамках североамериканского подхода (США, Канада) электронные деньги не рассматриваются в качестве

новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых (платежных) услуг, предоставляемых кредитными институтами. Согласно определению Бюджетного комитета конгресса США термин «электронные деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра новых платежных методов, созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме. Подобный подход лежит в основе определения электронных денег, предлагаемого «Актом об унификации денежных услуг», в котором указывается, что термин «электронные деньги» относится к деньгам или денежным субститутам, которые преобразованы в информацию, хранимую на микрочипе или персональном компьютере, для того чтобы они могли быть переданы по информационным сетям, таким как Интернет.

В США электронные деньги чаще всего уподобляют другим предопла-ченным финансовым продуктам, таким как дорожные чеки. В связи с этим, по мнению Федеральной резервной системы и Казначейство США, деятельность в сфере электронных денег, включающая: эмиссию, обращение, погашение электронных денег. Должна подпадать под действии традиционного банковского законодательства. Поэтому в США настоящее время нет специальных нормативных актов, регулирующих порядок эмиссии и обращения электронных денег.

В рамках азиатского подхода (Япония, Сингапур, Тайвань) в настоящее время не используется однозначной интерпретации электронных денег. В странах, придерживающихся этого подхода, электронные деньги часто рассматриваются либо в качестве новой формы депозита, либо в качестве близкого их заменителя. Например, Банк Японии совместил в определении электронных денег два наиболее распространенных подхода. Согласно данному определению «электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (или право ее требования)».

В России до сих пор нет официального определения электронных денег. Тем не менее в 1998 г. Центральный Банк России дал определение пред-оплаченного финансового продукта, согласно которому предоплаченные финансовые продукты представляют собой «денежные обязательство орга-

Экономика, Статистика и Информатика

низаций, заменяющие в процессе их обращения требования юридических или физических лиц по оплате товаров или услуг, и в том числе денежные обязательства, составленные в электронной форме». Целью этого определения явилось придание правового статуса предоплаченным финансовым продуктам в России, поэтому она не дает экономической характеристики электронных денег. В настоящее время Центральный Банк России изучает возможность использования определенный электронных денег и требований по регулированию деятельности в этой сфере, содержащихся в Директивах Европейского парламента и рекомендациях Европейского центрального банка и Банка международных расчетов.

3. Предпосылки возникновения электронных денег

Современная стадия эволюции денежных форм началась в 1960-е гг. За последние 40 лет денежно-кредитная сфера преодолела два этапа электронизации.

Первый этап [7, с.66] (1960-е — конец 1980-х гг.) состоял в переводе на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широким использованием систем электронных трансфертов. В этот период удалось рационализировать систему управления платежами, снизить кредитные и расчетные риски на уровне оптовых платежей, стимулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить средство доступа к ним.

Широкое использование систем электронных трансфертов стало базой для внедрения в обращения розничных электронных платежных инструментов, таких как кредитные дебетовые карты, что привело к уменьшению использования бумажных платежных инструментов в розничных расчетов.

Традиционные электронные розничные платежные инструменты предоставили потребителям возможность более эффективно распоряжаться своими счетами в кредитных институтах (снизить трансакционные издержки, повысить удобство и безопасность расчетов). Однако они не смогли заменить ни наличные деньги, ни чеки в денежном обращении развитых стран.

Развитие электронной коммерции, обострение конкурентной борьбы за

денежные ресурсы между различными финансовыми институтами, потребность в снижении трансакционных издержек розничных платежей, а также поиск новых электронных платежных средств, обладающих анонимностью и не требующих посредничество финансовых институтов при непосредственном осуществлении платежей, потребовали разработки принципиально новых розничных платежных инструментов.

Второй этап электронизации [7, c.66] (1990-е гг. — по настоящее время) состоит в переводе на электронную основу розничных платежей. Он характеризуется появлением новых платежных инструментов на базе электронного доступа к счетам (access products) и электронных денег (e-money products).

Инструменты электронного доступа позволяют потребителям использовать различные средства коммуникаций (персональные компьютеры, мобильные телефоны, «интеллектуальные» банкоматы и др.) для получения доступа к депозитным счетам и совершения депозитных операций по ним с использованием традиционных и новых платежных инструментов (предавтори-зованных дебетовых карт, электронных чеков и др.) в рамках закрытых и банковских или открытых телекоммуникационных сетей, таких как Интернет. Все инструменты электронного доступа оперируют депозитными деньгами клиентов, размещенными на текущих или трансакционных счетах в кредитных институтах. Расчеты производятся посредством трансферта средств по счетам на основании предварительно отданного приказа в системе электронного доступа. Можно выделить несколько типов систем электронного доступа: на базе дистанционного банкинга, обеспечивающего прямой доступ к банковским счетам клиентов; на базе дебетовых и кредитных карт, использующих различные протоколы безопасности для платежей в Интернете; на базе электронных чеков и др.

Таким образом, мы считаем что, инструменты для перевода денег становятся все более электронифици-рованными, но деньги по-прежнему остаются депозитными, представленными в форме записей по счетам, что делает более возможным появлении кредитных карт.

Тедеев А.А [9, c. 48] считает, что впервые идея кредитных карт, используемых в качестве платежного

средства, была выдвинута в 1980 г. англичанином Джемса Беллами, а Балабанова И.Т. [17, с. 239] говорит, что впервые идея использования кредитной карточки была выдвинута Эдуардом Беллами в 1987.

Большинство специалистов [1, 2, 3, 4, 5, 6, 7] считают, что первая кредитная карта была выпущена в 1914 г. компанией General Petroleum Corporation of California. Карточки использовались для оплаты в процессе торговли нефтепродуктами. В этом качестве они быстро завоевали популярность. Владелец карты получал значительные удобства в обслуживании и скидки при покупке товара. Фирма-эмитент получала постоянных клиентов и стабильные доходы.

С увеличением числа пользователей встал вопрос об учете и регистрации продаж по каждой эмитированной карте, что привело к необходимости эмбоссировать карты. Практически без изменений эбосссирование сохранилось до наших дней и широко используется, в том числе и на смарт-картах. Первые эмбоссированные карты изготавливались из металла, а затем их вытеснили пластиковые карты как более практичные.

Группа авторов (Андреев А.А., Морозов А.Г., Равкин Д.А., Тедеев А.А., Ведев Д.Л.) [1, 2, 3, 4, 5, 6] считают, что первые карты, являющиеся полноценным платежным средством, были выпущены не кредитными организациями. Эмитентами данных карт стали компании Diners Club, American Express и Hilton Credit. В 1950 г. компания «Дайнерз Клаб» ввела в обращение платежные карточки, принимаемые в оплату за обслуживание в ресторанах, отелях и туристических агентствах. Впоследствии их назвали карточками туризма и развлечений. Это была по существу первая полномасштабная схема трехстороннего соглашения с участием элемента карточки, торговых предприятий и держателей карточек. В 1958-1959 гг. с аналогичными проектами на рынок вышли и другие не кредитные организации.

Тем не менее, вскоре на рынок многофункциональных кредитных карточек потянулись другие американские и несколько европейских банков. Так, в 1967 г. первым клиентам крупных французских банков была предложена «Голубая карточка» для облегчения расчетов с примкнувшими к этой сети предпринимателями.

Первые карты в России появились еще во времена СССР, не в 1991, а еще в 1969 году. Но это были карты, имитированные зарубежными компаниями и банками. Иными словами, в Советском Союзе начала создаваться сеть предприятий, принимающих эти карты в качестве платежного средства. Именно в 1969 г. было подписано первое соглашение такого рода с компанией Дайнерс Клаб. В 1974 году на нашем рынке появилась «Америкэн Экспресс», в 1975 году — «Виза» (тогда еще «Бэнк Америкард») и Еврокард, в 1976 — японская «Джей-Си-Би». С советской стороны все эти соглашения подписывались ВАО «Интурист», которое и организовывало расчеты по пластиковым карточкам в валютных магазинах «Березка» и гостиницах.

4. Смарт-карточки как новый тип электронных денег

Появление пластиковых карт со встроенной микросхемой, их называют еще чиповыми или смарт картами оценивается западными специалистами карточного бизнеса как революционное. Их внедрение приведет к существенным изменениям в нашей жизни.

История чиповых карточек насчитывают уже более двадцати лет. Патент на первые карты с микросхемой памяти получил в 1974 г. французский инженер Ролан Морено. Он и возглавил компанию Innovation Ingenierie, созданную в том же году с целью практического развития смарт-технологий во Франции. В дальнейшем лицензии на технологии производства смарт-карт, системы электронных платежей и контроля доступа были приобретены более чем 200 компаниями, среди которых: IBM, Siemens, Toshiba, Bull и многими другими.

Основными преимуществами смарт-карт над картами с магнитной полосой являются прежде всего их многофункциональность, безопасность и надежность, а также возможность авторизации в режиме off-line.

В индустриально развитых странах смарт-карточки активнее всего используются при оплате телефонных разговоров. Лидерство по внедрению «телефонных» смарт-карточек сохраняет Франция, где, например, только за 1992 г. было продано около 85 миллионов карточек европейской системы «Telecartes». В настоящее время более 85% французских банковских карт

являются карточками с микропроцессорам.

В США, где на сегодняшний день выпущено свыше 600 млн. пластиковых карт с магнитной полосой, рынок смарт-карточек остается пока совсем незаполненным — эксперты компании Datapro оценивают его не более, чем в 2 млн. карт.

В последнее время очень активно на российском рынке внедряются системы, основанные на чиповых картах. Пожалуй, наиболее известной является платежная система «Золотая корона», организуемая Сибирским торговым банком. На сегодняшний день в этой системе в качестве эмитентов и процессинговых центров проявили интерес работать уже несколько десятков банков, главным образом немосковских. «Золотя корона», подобно Юнион Кард, использует технологию и аппаратные средства западных фирм, но собственное программное обеспечение.

На чиповую технологию ориентируется Сбербанк России, Промстройбанк и Агропромбанк, подписавшие осенью 1994 года соглашение, предусматривающее координацию деятельности в этом направлении. В настоящее время эти банки находятся на начальных стадиях реализации карточных программ, которые протекают относительно медленно. Но благодаря разветвленной сети филиалов и отделений, каждых из этих гигантов способен эмитировать для своих клиентов сотни тысяч, если не миллионы карточек.

В 1994 году стали также популярными совместные карточные программы, как в системе Юнион Кард, так и STB Card. Первые проекты были осуществлены вместе со страховыми компаниями и зарекомендовали себя довольно эффективными, поскольку оказались выгодными для всех участников. Сейчас разрабатываются совместные карточные программы с коммерческими торговыми компаниями, имеющими разветвленную сеть магазинов и группу относительно постоянных клиентов. Совместные карточные программы не являются чисто российским изобретением, они давно уже реализуется на Западе и считаются одним из наиболее перспективных направлений карточного бизнеса.

Платеж с использованием «электронных» денег осуществляется путем

одновременного изменения информации об объеме обязательств на двух устройствах: плательщика и получателя — в сумме, равной размеру платежа, без одновременного отражения операции по банковским счетам, поскольку в силу природы «электронных» денег необходимости в этом нет. При этом требования к надежности устройств хранения электронных денег и соответствующего программного обеспечения оказываются исключительно и для пользователей, и для банка-эмитента.

Электронные деньги предназначены прежде всего для частных лиц при осуществлении ими платежей небольшими суммами. Достоинствами «электронных» денег как розничного платежного инструмента являются их легкая делимость на меньшие денежные единицы любой суммы, портативность и потенциальная совместимость с любым иными электронными платежными инструментами и системами, регулируемым через различные электронные устройства.

В платежной системе на основе «электронных» денег все «денежные» файлы одноразового использования. Это необходимо для того, чтобы избежать простого копирования и многократного предъявления одного и того же «денежного» файла. Повторное предъявление «денежного» файла приведет к отказу системы в проведении платежа.

К системам на основе «электронных» денег относят также платежные системы с использованием смарт-карт. Они, как и система «электронных» денег для расчетов в Интернете, в качестве средства расчетов используют «денежные» файлы, которые передаются от плательщика к получателю платежа без совершения записей по банковским счетам.

Таким образом, если в традиционных платежных системах деньги хранятся на банковских счетах и платежи проводятся в виде записей по банковским счетам, то в системе «электронных» денег последние приобретают вид самостоятельных электронных файлов, существующих вне банковских счетов и, скорее, напоминают традиционные наличные деньги («электронные» наличные). Однако отличие «электронных» наличных денег от денежной наличности заключается в ином материальном носителе денежного знака, который хранится в памяти компьютера.

Экономика, Статистика и Информатика

1. Андреев А.А., Морозов А.Г., Равкин Д.А. Пластиковые карточки в России. М.: БАНКЦЕНТР, 1995. 256 с.

2. А. Липис, Т.Маршалл, Я.Линкер: Электронная система денежных расчетов / Пер. с англ.; Под ред. А.А. Мов-чана — М.: Финансы и статистика, 1988. — 268 с.

3. Балабанова И.Т. Банки и банковское дело. СПб: Питер, 2002. — 256 с.

4. Белоглазова Г.Н., Кроливец-кая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. Москва — Юрайт. -2012. 604 с.

5. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики. — М.: Консалтбанкир, 1997. — 296 с.

6. Владимир Юровицкий. Эволюция денег: денежное обращение в эпоху изменений. — М.: ГроссМедиа, 2004. — 496 с.

7. Иванова В.В., Соколова Б.И. Деньги. Кредит. Банки: учеб. — 2 изд., пере-раб. и доп. М.: Проспект, 2010. — 848 с.

8. Рудакова О.С. Банковские электронные услуги. М.: Вузовский учебник, 2009. — 400 с.

9. Тедеев А.А. Электронные банковские услуги: Учебное пособие. -М.: Изд-во Эксмо, 2005. — 272 с.

10. Усоскин В.М. Теории денег. -М.: Мысль, 1976. — 228 с.

11. Хынг Н.Д., Кизим А.В. Выявление требований к системе электронного документооборота с использованием технологий многоагентных систем и удостоверяющего центра // Открытое образование. 2011. № 2-2. С. 124-127.

12. Обозов Р.А. Учет влияния фактора неопределенности при планировании прироста денежных потоков и стоимости бизнеса в результате внедрения инноваций // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2011. № 5. С. 129-131.

1. Andreev A.A., Morozov A.G., Ravkin D.A. Plastic cards in Russia. M.: BANKCENTER, 1995. 256 p.

2. A. Lips, T. Marshall, Y. Linker: The electronic system of monetary settlements/ Trans. from English: edited by A.A. Movchana. — M.: Finance and statistics, 1988. — 268 p.

3. Balabanova I.T. Banks and banking. St: Piter, 2002. — 256 p.

4. Beloglazova G.N., Krolivetskaya L.P. Banking. The organization of activity of commercial bank. Moscow. — Urayt. 2002. — 604 p.

5. Berezina M.P. Non-cash payments in the economy of Russia. Analysis of the practice. — M.: Consultbanker, 1997. — 296 p.

6. Ivanov V.V., Sokolova B.I. Money. Credit. Banks. textb. — 2-nd edi. revised and enlarged M.: Prospect,

7. Rudakova O.S. Electronic banking. M.:University textbook , 2009. — 400 p

8. Tedeev A.A. Electronic banking services: Textbook. — M.: Pub. house Exmo, 2005. — 272 p.

9. Usoskin V.M. Theory of money. M. : Misl. 1976. — 228 p.

10. Vladimir Yurovitskiy. Evolution of money: the circulation of money in the era of change. M.: GrossMidia, 2004. -496 p.

11. Hyng N.D., Kizim A.V. Identify requirements for electronic document management system using technologies of multi-agent systems and certification center // Otkrytoe obrazovanie. 2011. № 2-2. S. 124-127.

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

12. Obozov R.A. Accounting for the effects of uncertainty in the planning of cash flows and the growth of business value as a result of innovation // Ekonomika, statistika i informatika. Vestneyk UMO.

Интерпретация электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «Интерпретация электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему»

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕГ И ОЦЕНКА ИХ ВЛИЯНИЯ НА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНУЮ СИСТЕМУ

Д. А. КОЧЕРГИН, кандидат экономических наук кафедра теории кредита и финансового менеджмента СПбГУ

Электронные деньги являются новой экономической категорией, появившейся в результате непрерывной эволюции денежных форм, стремительное развитие которой обусловлено бурным ростом электронных технологий платежа. Четкая интерпретация электронных денег является необходимым условием для взвешенной оценки их влияния на денежно-кредитную систему и разработки адекватных мер, направленных на регулирование деятельности в этой сфере. В статье предлагаются основные подходы к интерпретации электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему. Кроме этого, анализируются основные подходы к регулированию эмиссии электронных денег в целях снижения риска нарушения стабильности денежно-кредитной системы в развитых странах*.

Интерпретация электронных денег

С момента появления электронных денег в начале 1990-х гг. ряд международных финансовых институтов (Банк Международных расчетов, Европейский Центральный банк, Федеральная Резервная система США и др.) предложили собственные определения термина «электронные

1 Survey of Electronic Money Developments. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. Basel, 2001. November. P. 1 -2; Survey of Developments in Electronic Money and Internet and Mobile Payments. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. Basel, 2004. March. P. 2.

2 Использование понятия «денежная стоимость» в контексте электронных денег означает, что речь идет о хранилище покупательной способности или денежном активе, который может обращаться между экономическими агентами.

деньги» (e-money). Однако ни одно из них нельзя признать унифицированным, в равной степени удовлетворяющим целям денежной теории и бизнес-практики. Можно выделить несколько подходов к определению электронных денег, в рамках которых интерпретация электронных денег различается. Условно их можно разделить на европейский, североамериканский и азиатский.

В рамках европейского подхода (страны ЕС) электронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Банка Международных расчетов термин «электронные деньги» обозначает «предо-плаченные или хранящие стоимость финансовые продукты, в которых информация о фондах или стоимости, доступной потребителю для многоцелевого использования, хранится на электронном устройстве, находящемся вего владении»1. Данное определение включает как предоплаченные карты (prepaid cards), также известные как электронные кошельки (electronic purses), так и предоплаченные программные продукты (prepaid Software produets), используемые в компьютерных сетях, также известные как цифровые наличные (digital cash). Оно является типичным примером подхода физического владения, используемого для интерпретации электронных денег, который характеризуется следующими особенностями:

— электронные деньги являются денежной стоимостью2, хранящейся на электронном устройстве, которое находится в физическом владении потребителя;

— устройство для осуществления трансакций (платежный инструмент) с использованием электронных денег потребителя (карта, мобильный телефон, персональный компьютер и др.) должно в то же самое время быть устройством, которое содержит электронные деньги (т.е. содержит запись о сумме электронных денег);

— системы электронных денег не могут работать на основе индивидуальных счетов, поскольку фактически это делало бы электронные деньги одной из форм депозитов3.

В настоящее время широко используемым в Европе является определение электронных денег, предложенное Директивой Европейского парламента и Совета № 2000/46/ЕС от 18 сентября 2000 г. (далее — Директивой ЕС по электронным деньгам), направленной на регулирование деятельности институтов-эмитентов электронных денег. Согласно данной Директиве «электронные деньги являются денежной стоимостью, представленной требованием на эмитента, которая: 1) хранится на электронном устройстве; 2) эмитируется по получению средств эмитентом в размере, не менее внесенной в качестве предоплаты денежной суммы; 3) принимается в качестве средства платежа иными институтами (помимо эмитента)»4. Данное определение также, как определение электронных денег Европейского Центрального банка5, является примером функционального подхода, используемого для интерпретации электронных денег, который характеризуется следующими особенностями:

— электронные деньги являются денежной стоимостью, хранящейся на электронном устройстве;

— устройство для осуществления трансакций (платежный инструмент) с использованием электронных денег потребителя (карта, мобильный телефон, персональный компьютер и др.) является технологически нейтральным в том смысле, что оно может либо содержать запись о сумме электронных денег непосредственно, либо предоставлять немед-

3 Предполагается, что в системах электронных денег допускается использование только «общих счетов пассивов» («general liability accounts») или так называемых «теневых счетов» («shadow accounts»), которые выполняют не финансовую, а учетную функцию. Они используются для фиксирования информации об объемах эмиссии электронных денег и их уничтожения в целях безопасности платежей.

4 Directive ofthe European Parliament and of the Council 2000/46/EC of 18.09.2000 «On the Taking Up, Pursuit of and Prudential Supervision of the Business of Electronic Money Institutions» // Official Journal of the European Communities. L275. 27.10.2000. P. 40. Art 1, (3b).

5 Cm. Payment and Securities Settlement Systems in the Accession Countries (Blue Book). European Central Bank, 2001. June. P. 735; Electronic Money System Security Objectives. European Central Bank. Frankfurt am Main, 2003. May. P. 8.

ленный доступ к источнику, содержащему такую запись (например, удаленному компьютерному серверу эмитента);

— системы электронных денег могут работать как на основе индивидуальных счетов, так и на основе общеэмиссионных счетов, поскольку функционально и те, и другие не являются депозитами.

Определение, предложенное в Директиве ЕС по электронным деньгам, с той или иной степенью точности в 2000-2004 гг. было внедрено в денежные и банковские законодательства всех 25 стран-членов ЕС. Различия, которые можно обнаружить, связаны с широтой и точностью формулировок термина «электронные деньги». Например, в Германии электронные деньги интерпретируются как денежная стоимость, хранимая на электронном информационном носителе в форме требования на эмитента, которое принимается третьими лицами как средство платежа, не будучи законным средством. В Швеции электронные деньги определяются как денежная стоимость, представленная обязательством эмитента, которая без наличия индивидуального счета сохраняется в электронном устройстве и принимается как средство платежа иными лицами, чем эмитент. В Финляндии электронные деньги определяются как сумма денег на электронном устройстве, находящемся в распоряжении потребителя.

В настоящее время функциональный подход к интерпретации электронных денег является более востребованным как среди исследователей, так и разработчиков новых электронных платежных систем, поскольку только технологически нейтральная интерпретация позволяет полностью реализовать потенциальные выгоды от внедрения электронных денег в качестве нового средства платежа. Среди таких выгод следует отметить: сокращение трансакционных издержек, снижение платежных/расчетных рисков, развитие конкуренции в сфере розничных платежей, стимулирование достижения критической массы пользователей.

В рамках североамериканского подхода (США, Канада) электронные деньги не рассматриваются в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых или платежных услуг, предоставляемых либо кредитными, либо иными институтами. Согласно широкому определению электронных денег, предлагаемому «Актом об унификации денежных услуг» (Uniform Money Service Act), термин «электронные деньги» относится к деньгам или денежным субститутам, которые преобразованы в информацию, хранимую на мик-

рочипе или персональном компьютере, для того, чтобы они могли быть переданы по информационным сетям, таким, как Интернет»6. В более узком смысле электронные деньги рассматриваются в качестве денежной стоимости (хранимой стоимости), определяемой отдельно от термина «деньги». Так, денежная стоимость выступает как средство платежа, но не является при этом универсально принимаемым и не предусматривает обязательный обмен на традиционные денежные формы. Таким образом, в США электронные деньги чаще всего уподобляют другим предоплаченным финансовым продуктам, таким, как дорожные чеки или денежные приказы.

В рамках азиатского подхода (Япония, Сингапур, Тайвань) в настоящее время не используется однозначное определение электронных денег. В странах, придерживающихся этого подхода, электронные деньги часто рассматриваются либо в качестве новой формы депозита, либо в качестве близкого их заменителя. Например, Банк Японии совместил в определении электронных денег два наиболее распространенных подхода. Согласно этому определению «электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (или право требования денежной стоимости), эмитированную в обмен на наличные или депозитные деньги»7. В целом анализ официальных публикаций позволяет заключить, что электронные деньги рассматриваются в большинстве азиатских стран как одна из новых форм банковского долга (новый вид депозита), используемых в качестве средства платежа.

В России в настоящее время нет официального определения электронных денег. Тем не менее на основании непубликуемой информации можно сделать вывод, что Центральный банк Рдссии скло-

6 Uniform Money Services Act. National Conference of Commissioners on Uniform State Laws. St. Augustine, Florida, July 28 — August 4,2000 (revision 2001). P. 10.

1 Tachi R.. etal. Forum on the Development of Electronic Payment Technologies and Its Implications for Monetary Policy. Interim Report. Bank of Japan, Institute for Monetary and Economic Studies, Discussion Paper. 2000-E-6, 2000. P. 12.

8 Система электронных денег представляет собой механизм, который обеспечивает проведение платежей на низкие суммы, в котором электронные деньги рассматриваются как новое средство платежа (электронный суррогат монет и банкнот). Система электронных денег описывается на основе модели с набором подсистем, позволяющих электронной стоимости перемещаться под контролем системного администратора, который контролирует безопасность, обращение и уничтожение электронной стоимости в рамках системы (См. Electmnic Money System Security Objectives. European Central Bank. Frankfurt am Main, 2003. May. P. 8).

нен рассматривать электронные деньги в качестве денежного обязательства эмитента. При этом эмиссия не предусматривает открытие клиенту банковского счета или предоставление ему кредита. В настоящее время Центральный банк России изучает возможность использования определений электронных денег и требований по регулированию деятельности в этой сфере, содержащихся в Директивах Европейского парламента и рекомендациях Банка международных расчетов.

Трудность в четком определении электронных денег является следствием того, что они являются средством платежа, выпускаемым в системах, различающихся по своим эмиссионным и платежным характеристикам. В вопросе интерпретации электронных денег ключевыми являются три фактора: а) эмиссионный фактор (происходит ли в результате эмиссии электронных денег продажа пассивов эмитента); б) платежный фактор (является ли платеж электронными деньгами окончательным расчетом); в) фактор принимаемости (насколько широко принимаются электронные деньги в качестве средства платежа третьими лицами).

Существование разных определений электронных денег, четко соотнесенных с определенными типами эмиссионных систем, в рамках которых они выпущены, можно считать целесообразным на современном этапе развития электронных денег.

Разновидности электронных денег и степень их развития

В наиболее общем случае электронные деньги подразделяются в зависимости от устройства хранения электронной стоимости: 1) на основе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems); 2) на основе предоплаченных программных/сетевых продуктов (software-based/network-based systems); 3) на основе предоплаченной стоимости, хранимой в виртуальных бумажниках на удаленных серверах эмитента (server-based systems).

Первый тип систем электронных денег8 основывается на многоцелевых предоплаченных картах, также называемых картами с хранимой стоимостью (stored-value cards), или электронными кошельками (electronic purses), которые являются перезаряжаемыми. Такие карты представляют собой многоцелевые предоплаченные карты, на микропроцессоре которых хранится информация о денежной стоимости, сумма которой может снижаться или возрастать в зависимости от типа проводимых с картой операций. Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь мно-

гоцелевые универсальные предоплаченные карты (т. е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьихлиц). Одноцелевые предоплаченные карты, получившие широкое распространение в телефонии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным деньгам. Информация, размещенная на таких картах, не является денежной по своей природе, а представляет собой предо плаченное количество единиц потребления отдельно взятой услуги.

Второй тип систем электронных денег основывается на предоплаченных программных/сетевых продуктах, также называемых цифровыми наличными (digital cash). В данном случае денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жестких дисках или других устройствах хранения информации (например, на картах памяти), и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникационным сетям, в том числе и по Интернет. Подобно многоцелевым предоплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые программно-сетевые продукты.

Третий тип систем электронных денег использует в качестве устройства хранения электронных денег виртуальные бумажники (v-wallets), размещенные на сервере эмитента, доступ к которому предоставляется посредством ввода персонального кода дистанционно. В таких системах для перевода стоимости держателю электронных денег требуется получить дистанционный доступ к серверу и только после этого с помощью программно-аппаратных средств эмитента может осуществляться перевод электронных денег по коммуникационным сетям, таким как Интернет и др. Как можно обнаружить в третьем типе систем электронных денег, стоимость не размещается непосредственно у своего владельца, а находится в его дистанционном доступе. Основанием отнесения этих систем к системам электронныхденегявляется функциональный подход к интерпретации электронных денег.

Системы на базе многоцелевых предоплаченных карт изначально были ориентированы на совершение розничных платежей (платежей низкого номинала) в традиционной экономике, в то время как системы на основе предоплаченных программных/сетевых продуктов и предоплаченной стоимости, хранимой в виртуальных бумажниках на удаленных серверах эмитента — на совершение платежей низкого номинала в электронной экономике. В настоящее время в связи с инфраструктурными трудностями, связанными с внедрением электрон-

ных денег в традиционной экономике, и высокой конкуренцией со стороны систем электронного доступа в электронной экономике наблюдается тенденция по универсализации использования различных типов систем электронных денег. Речь идет о разработке таких систем электронных денег, которые обеспечивали бы перевод денежной стоимости из одного электронного устройства хранения вдругое, например, с жесткого диска компьютера на смарт-карту или со смарт-карты в память электронного органайзера и т.д.

На протяжении 1996-2000 гг. в мире осуществлялось свыше двухсот проектов создания новых платежных систем на основе электронных денег. Большинство из них носило экспериментальный и локальный характер. Большинство из этих систем электронных денег получили название системы первого поколения. Наиболее известными из них являлись системы электронных наличных Мопёех, иШпи^, а также системы цифровых наличных Оь §1Саз11 и ЮеПпе. Несмотря на большой интерес со стороны разработчиков новых платежных систем, системы электронных денег первого поколения в значительной степени оказались невостребованными как потребителями, так и торговыми точками. Большинство из них либо были закрыты, либо так и не вышли из стадии испытаний. Причин этого было много: неспособность электронных денег достигнуть критической массы пользователей, высокие капитальные издержки внедрения, низкое соответствие предъявляемым к ним требованиям как к новому средству платежа и др. Системы первого поколения не были удобными в пользовании. Потребителям необходимо было иметь специальное программное обеспечение и использовать сложные алгоритмы совершения трансакций. Системы первого поколения не были универсальными в использовании. Потребители могли потратить свои электронные деньги только в очень ограниченном количестве торговых и сервисных точек.

В 2000-2003 гг. многие кредитные и некредитные институты начали разрабатывать системы электронных денег второго поколения. В их основу были заложены повышенные требования к удобству пользования и универсальности использования электронных денег. Многие институты при внедрении электронных денег стали широко использовать поощрительные и дисконтные программы. В 2003 г. более чем в 50 странах мира функционировали системы электронных денег. В табл. 1 представлены данные по крупнейшим системам электронных денег в 2000-2003 гг.

Основные данные по крупнейшим системам электронных денег (2000-2003 гг.)

Страна Название Тип Число Число Текущие

системы системы* карточек терминалов остатки

Австрия Quick С 6 млн 74, 7 тыс. 14, 1 млн евро

Бельгия Proton С 2,5 млн 113 тыс. 129 млн дол.

Германия GeldKarte С 62 млн 133 тыс. 75 млн евро

Гонконг Octopus С около 9 млн около 23 тыс. нет данных

Нидерланды Chipknip С 17,2 млн 165 тыс. 60 млн евро

Канада, Бразилия VISA Cash С около 130 тыс. около 1 тыс. нетданных

Китай, Ю. Корея Mondex С 950 тыс. 7,5 тыс. 0,5 млн дол.

Ю. Корея MYbl С, N 2,1 млн 7 тыс. 3,72 млн дол.

Малайзия MEPS Cash С 9,2 млн 8,2 тыс. 6,5 млн дол.

Сингапур NETS CashCard С 6 млн 20 тыс. 26,3 млн дол.

Швеция Cash Card с 4,2 млн 41 тыс. 0,013 млн дол.

Швейцария CASH с 3,7 млн 33,5 тыс. нетданных

Финляндия Avant с около 1 млн около 6 тыс. около 1,4 млн дол.

Франция Moneo с 1,1 млн 100 тыс. 21 млн евро

* С — card-based (на основе многоцелевой предоплаченной карты);

N — network-based (на основе предоплаченных программно-сетевых продуктов) Источник: составлено по материалам Survey of Developments in Electronic Money and Internet and Mobile Payments. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements, 2004. March. P. 183-202.

Среди наиболее широко известных систем электронных денег на основе многоцелевых предоплаченных карт следует выделить европейские системы электронных кошельков: Avant (Финляндия); Cash Card (Швеция); Chipknip (Голландия); ЕигобООО (Испания); GeldKarte (Германия); FUNCHIP (Чехия); MiniCASH (Люксембург); MiniPay (Италия); Moneo (Франция); Proton (Бельгия); Quick (Австрия) и др. Среди систем электронных денег, реализуемых на межнациональной основе, следует отметить системы VISA Cash и Mondex, которые все еще находятся на стадии испытаний.

В отличие от электронных денег на основе многоцелевых предоплаченных карт, электронные деньги на основе программных/сетевых продуктов или на серверной основе развиваются значительно медленнее. Электронные деньги на основе программных/сетевых продуктов развиваются или находятся на стадии испытаний лишь в нескольких странах: Австрии; Гонконге; Испании; Италии; Ю. Корее, Норвегии, России, Тайване. Сфера их использования и предоставляемые ими расчетные функции являются весьма ограниченными.

В России в настоящее время нет успешно функционирующих систем электронных денег на основе многоцелевых предоплаченных карт, что свидетельствует о низкой заинтересованности

‘Cm. Payment Systems in Russia. The Bank of Russia. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. Basle, 2003. September.

кредитных и других финансовых институтов в предложении данного нового средства платежа, а также о низком потребительском спросе на данное средство платежа. Электронные деньги не позволяют в короткие сроки значительно увеличить доходность эмитента в отличие от таких новых для российского рынка платежных инструментов, как револьверные кредитные карты или услуги по открытию нау-счетов. Электронные деньги на основе программных/сетевых продуктов развиваются рядом небольших банков. Наиболее известными системами электронных денег на основе программных/сетевых продуктов являются PayCash, Яндекс-деньги и др. Данные системы ориентированы на осуществление платежей в Интернет, но объемы эмиссии электронных денег и интенсивность их использования в рамках данных систем являются статистически незначительными9.

Влияние электронных денег на денежно-кредитную систему

Вопрос о влиянии электронных денег на денежно-кредитную систему является предметом пристального внимания как исследователей и экономистов, так и органов денежно-кредитного регулирования. Так как электронные деньги, выпущенные в открыто циркулирующих системах, имеют возможность обращаться между агентами, данный факт позволил ряду исследователей утверждать, что электронные деньги способны кон-

курировать с наличными деньгами центральных банков и даже более, что они в ближайшие годы способны заменить наличные деньги в обращении развитых стран. Однако при более внимательном анализе оказывается, что подавляющая масса электронных денег выпускается в рамках так называемых закрыто циркулирующих систем, что не предусматривает возможности их обращения. В этой связи электронные деньги на данном этапе развития следует рассматривать как новое средство платежа, которое не столько замещает наличные деньги в обращении, сколько дополняет расчеты с их использованием.

В настоящее время нет единого мнения по поводу возможных масштабов и направлений влияния электронных денег на денежно-кредитную систему. Это связано с большим многообразием систем электронных денег, в которых электронные деньги представляют собой разные по своей природе финансовые продукты. Тем не менее можно выделить две взаимосвязанные области, где влияние электронных денег на денежно-кредитную систему представляется наиболее вероятным: 1) объем денежной массы в обращении; 2) эмиссионный доход центральных банков.

Электронные деньги и объем денежной массы. При оценке влияния электронных денег на объем денежной массы следует учитывать ряд факторов: а) будут ли электронные деньги в перспективе использоваться для замены наличных денег в обращении; б) будут ли объемы эмиссии электронных денег достаточными для существенной замены наличных денег; в) каким образом определяется денежная масса на национальном уровне (предусматривается ли включение в ее состав частных платежных средств); г) будут ли выпущенные электронные деньги (и в каком качестве) учитываться в составе

10 Подобную тенденцию можно наблюдать в настоящее время в ряде развитых стран, в том числе в странах еврозоны и США. В США электронные деньги (эмитированных только кредитными институтами) включаются в состав компонента «депозиты до востребования» («overnight deposits») денежного агрегата M16. В странах еврозоны электронные деньги включаются в состав компонента «трансакционные депозиты» («transaction deposits») агрегата Ml. В данных странах предусматривается обязательное резервирование по средствам, полученным в результате эмиссии электронных денег.

11 Подробнее см. Кочергин Д. А. Влияние электронных денег на денежную массу // Вестник Санкт-Петербургского государственного университета, серия 5 «Экономика». СПб.: Изд-во СПбГУ, 2004. № 4. Р. 70-86.

12 Рассчитано на основе дан ных Euro-denominated Electronic Money in Circulation in the Euro Area // Monthly Bulletin. European Central Bank, 2004. July. P. 1; Euro Area Statistics. Monetary Aggregates and Counterparts // Monthly Bulletin. European Central Bank, 2004. July. P. 12.

агрегированных показателей денежной массы; д) будут ли центральные банки использовать те же самые инструменты по ограничению денежного мультипликационного эффекта для электронных денег, что они используют для депозитных денег (нормы обязательных резервов и др.).

Наиболее вероятной представляется ситуация, когда: а) электронные деньги будут постепенно замещать наличные деньги в обращении; б) объемы электронных денег, находящихся в обращении, будут расти; в) электронные деньги будут учитываться в составе компонентов денежной массы; г) электронные деньги будут включаться в состав денежного агрегата М1\ д) электронные деньги будут предусматривать обязательное резервирование, нормы которого будут эквивалентны нормам по депозитам до востребования10. В такой ситуации замещение наличных денег центрального банка электронными деньгами повлияет на все денежные агрегаты, хотя наибольшее влияние будет оказываться на денежный агрегат М1.

Замещение наличных денег электронными деньгами повлияет на денежный агрегат Л/7 в двух направлениях. Во-первых, замена наличных денег повлияет на Л/7 непосредственно, через сокращение доли наличных денег в обращении и увеличение доли электронных денег. Во-вторых, замена налич-ныхденегтакже изменит резервную позицию банков и, возможно, размер депозитов до востребования. Второе направление может иметь даже большее значение, чем первое, так как оно в большей степени влияет на М1. Эффект ликвидности (эффект расширения узко определяемых денег Л/7) от замещения наличных денег центрального банка электронными деньгами будет зависеть, прежде всего, от обязательных резервныхтребований(нессужаемой части депозитов, резервируемой для обеспечения текущих изъятий) в конкретной стране. В целом можно ожидать роста денежной массы в результате замещения наличных денег в обращении электронными деньгами при условии достаточно высоких объемов эмиссии электронных денег и низких нормах обязательного резервирования11.

В настоящее время объемы эмиссии электронных денег в странах еврозоны являются незначительными. На 1 июня 2004 г. они оценивались в 280 млн евро, что составляло 0,067 % от объема наличных денег в обращении, или в 0,010 % от величины денежного агрегата Л/712. Среди европейских стран наибольший удельный вес в структуре денежного оборота электронные деньги получили в Бельгии, где в начале 2002 г. они составляли около 1,6% от

Основные данные по многоцелевым предоплаченным картам и операциям с их использованием в развитых и развивающихся странах в 2000-2002 гг.

Страны Кол-во карт с хранимой стоимостью (в тыс. шт.) Средняя сумма загрузки стоимости на карту (в дол. США) Среднее число платежей картой с хранимой стоимостью Средняя сумма трансакции (в дол. США)

2000 г. 2001 г. 2002 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.

Бельгия 7931 7998 8271 24,3 27,3 34,7 6,1 7,6 14,6 3,5 4,0 5,2

Канада 87 74 77 н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. незн. незн. незн.

Франция н.д. 319 838 незн. 29,8 29,0 н.д. 8,8 22,0 незн. 3,2 3,6

Германия 60700 67333 67525 29,1 25,3 25,8 0,4 0,4 0,5 2,5 2,1 2,0

Гонконг н.д. н.д. н.д. н.д. Н.Д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д.

Италия 45 30 310 незн. незн. незн. незн. незн. незн. незн. незн. незн.

Япония н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. Н.Д. н.д. н.д.

Нидерланды 20900 21000 17400 н.д. н.д. н.д. 1,2 1,5 5,0 2,7 2,5 2,6

Сингапур 4697 5639 9776 н.д. н.д. н.д. 21,3 18,1 71,8 1,0 1,2 0,5

Швеция 593 557 392 27,6 24,4 н.д. 4,9 2,7 1,5 7,4 4,9 6,2

Швейцария 6496 7192 490 н.д. н.д. н.д. 5,4 5,6 5,4 3,3 3,0 3,2

Великобритания н.д. н.д. н.д. незн. незн. н.д. н.д. н.д. н.д. незн. незн. н.д.

США н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. н.д. Н.Д. н.д. н.д.

Источник: составлено по Statistics on Payment and Settlement Systems in Selected Countries. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. Basle, 2004. March. P. 181-182, 184; Payment and Securities Settlement Systems in the European Union (Blue Book). Addendum Incorporating 2002 Figures. European Central Bank, 2004. April. P. 14, 16.

объема наличных денег в обращении, или 0,18% от величины М1. Среди азиатских стран наибольший удельный вес электронные деньги имеют в Сингапуре, где в начале 2003 г. они составляли около 0,37% от объема наличных денег в обращении, или 0,13% от величины Л/713.

Несмотря на довольно большое число многоцелевых предоплаченных карт (наиболее распространенной разновидности электронных денег), находящихся в обращении в ряде стран ЕС: Германии, Нидерландах, Бельгии и др., а также азиатских странах, интенсивность их использования остается низкой, а суммы трансакций являются незначительными (табл. 2). Исключением является Сингапур, где интенсивность использования многоцелевых предоплаченных карт в последние годы значительно возросла. Таким образом, опасения относительно резкого увеличения денежной массы и ускорения темпов инфляции в результате бесконтрольной эмиссии электронных денег являются необоснованными.

Тем не менее центральные банки стран еврозо-ны, Гонконга, Малайзии, Сингапура, Швейцарии, Литвы и ряда других стран собирают информацию

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

13 Данные приведены с учетом только розничных объемов безналичных трансакций. Рассчитано на основе данных Statistics on Payment and Settlement Systems in Selected Countries. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. Basle. 2004. March. P. 107.

14 Boeschoten W.C., Hebbink G.E. Electronic Money, Currency Demand and Seignorage Loss in the G10 Countries. De Nederlandsche Bank: DNB Staff Reports, 1996. № 1. P. 6.

по банковским эмитентам электронных денег. Правительство Японии уполномочено проводить инспекции и собирать информацию по эмиссии электронных денег эмитентами предоплаченных карт. Банк Англии собирает информацию по банковским эмитентам электронных денег, в то время как Управление по финансовым услугам собирает информацию по лицензированным институтам-эмитентам электронных денег. Большинство центральных банков развитых стран в целях облегчения контроля за эмитентами электронных денег применяют мониторинг в режиме реального времени.

Электронные деньги и эмиссионный доход центральных банков. Широкое замещение наличных денег электронными деньгами может привести к потере части эмиссионного дохода (сеньоража) центральных банков, а также сокращению их баланса за счет снижения средств, хранимых кредитными институтами на его резервных счетах. Тем не менее снижение эмиссионного дохода центральных банков до уровня, не обеспечивающего покрытие издержек на эмиссионные операции, представляется маловероятным.

Среди нескольких методов оценки влияния электронных денег на эмиссионный доход государства метод оценки по средней сумме электронных денег, хранимых потребителями, предложенный голландскими экономистами У. Босхотеном (ВоезсГкЛеп \У.) и Г. Хеббинком (НеЬЫпк в.), на наш взгляд, является наиболее обоснованным14.

Данный метод основывается на оценке суммарной величины электронных денег, сохраняемых и испЙльзуемых потребителями для трансакционных целей вместо наличных денег, и анализе соответствующей ей величине сокращения эмиссионного дохода центральных банков вследствие падения спроса на наличные деньги.

Использование данного метода позволило определить, что если каждый индивид являлся бы держателем электронных денег на сумму в 100 дол., падение эмиссионного дохода (в процентах к ВВП) в 1994 г. могло бы составить от 0,01 % в Японии до 0,05 % в Великобритании. На наш взгляд, реальные показатели падения эмиссионного дохода вследствие использования электронных денег могут быть по меньшей мере в 2-3 раза ниже. Предположения о том, что средняя сумма стоимости, хранимой на карте, будет составлять 100 дол. и что электронные деньги будут широко использоваться для платежей на сумму до 25 дол., оказались явно преувеличенными. На протяжении последних лет в развитых странах средняя сумма стоимости, хранимой на карте, составляла около 40 дол., а платежи электронными деньгами, как правило, не превышали 10 дол. (см. табл. 1).

Использование метода оценки по средней сумме электронных денег, хранимых потребителями, с корректированными значениями исходных показателей, позволило определить, что если каждый индивид являлся бы держателем электронных денег на сумму, соответствующую среднему национальному уровню (не более 40 дол.), падение эмиссионного дохода в 2002 г. (в процентах к ВВП) могло бы составить от 0,003 % в Японии до 0,02 % во Франции.

Возможные потери сеньоражного дохода вследствие сокращения резервных балансов, хранимых кредитными институтами в центральном банке, из-за возрастающего использования электронных денег являются также незначительными, так как в большинстве развитых стран центральные банки в настоящее время выплачивают процентный доход по резервным балансам, хранимым на своих счетах, и таким образом заинтересовывают кредитные институты поддерживать резервные балансы на достаточно высоком уровне.

Пока ни один центральный банк не отметил заметного неблагоприятного воздействия на размер его баланса и сокращение эмиссионного дохода вследствие снижения объема наличных денег в

1S Survey of Developments in Electronic Money and Internet and Mobile Payments. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. Basel, 2004. — March. P. 5-6.

обращении в результате эмиссии электронных денег15. Тем не менее центральные банки всегда могут предпринять ряд мероприятий, направленных на предотвращение роста денежной массы вследствие широкой эмиссии электронных денег и на поддержание эмиссионного дохода, а именно: 1) законодательное ограничение возможности создания электронных денег частными эмитентами; 2) введение высоких обязательных резервных требований в отношении электронных денег; 3) введение требований о проведении расчетов с государственными компаниями и организациями, в том числе налоговыми органами только центробанковскими деньгами; 4) сокращение излишка ликвидности, создаваемого заменой наличных денег электронными деньгами, посредством осуществления операций на открытом рынке; 5) введение монополии на выпуск электронных денег и переход к эмиссии электронных денег в централизованном порядке.

Законодательные ограничения о возможности эмиссии электронных денег только кредитными институтами успешно применяются в большинстве стран ЕС. Причем, более жесткие ограничения на выпуск электронных денег могли бы вступить в противоречие с осуществляемой в большинстве развитых стран политикой по увеличению эффективности финансового сектора. Высокие резервные требования по электронным деньгам (в сравнении с требованиями по текущим депозитам) могли бы уменьшить опасность неконтролируемого увеличения денежной массы. Тем не менее они сделали бы выпуск электронных денег менее прибыльным и затормозили бы их развитие. Введение требования о проведении расчетов с государственными компаниями и организациями только центробанковскими деньгами могло бы иметь действенный эффект на взаиморасчетные резервы, хранимые в центральных банках, однако на наличные деньги в обращении эта мера могла бы иметь лишь косвенное влияние. Поддержка денежного предложения на определенном уровне посредством операций на открытом рынке могла бы дать желаемый результат. Однако эти операции, направленные на сокращение избыточных резервов, могли бы привести к сокращению денежной базы.

Центральные банки ряда стран могли бы начать самостоятельный выпуск электронных денег. Возможность выпуска электронных денег на централизованной основе рассматривалась в разное время центральными банками Японии, Финляндии, Канады, Казначейством США, а также Денежно-кредитным управлением Сингапура (Денежным

советом уполномоченных Сингапура). Несмотря на то, что ряд центральных банков, в частности Банк Японии, пришли к заключению, что в конечном счете электронные деньги будут выпускаться центральными банками, в настоящее время, за исключением Сингапура, органы денежно-кре-дитного регулирования остаются пассивными и не планируют выпуск электронных денег на централизованной основе.

Таким образом, в настоящее время электронные деньги не оказывают существенного влияния на эмиссионный доход центральных банков. Тем не менее органы денежно-кредитного регулирования должны быть готовы к ситуации, когда объемы эмиссии электронных денег и интенсивность их использования начнут возрастать вследствие увеличения сферы использования электронныхденег и достижения критической массы их пользователей.

Регулирование деятельности в сфере электронных денег

Деятельность в сфере электронных денег не должна осуществляться произвольно в силу специфического характера электронных денег как нового средства платежа, рассматриваемого в большинстве стран в качестве электронного суррогата наличных денег. Сравнивая подходы к регулированию деятельности в сфере электронных денег в экономически развитых странах, можно выделить две условные группы стран.

Первая группа включает страны, в которых эмитенты электронных денег могут быть как традиционными депозитными институтами, так и специализированными кредитными институтами. Последние (специализированные институты) рассматриваются в качестве особого типа кредитных институтов, деятельность которых регламентируется специальными нормативно-правовыми актами. К странам, придерживающимся такого подхода, относятся: страны ЕС, Австралия и др.

Вторая группа включает страны, в которых эмитенты электронных денег рассматриваются в качестве «денежных отправителей» (за исключением банков, занимающихся эмиссией электронных денег), и их деятельность регулируется подобно другим недепозитным финансовым институтам, традиционно участвующим в платежном

16 Directive of the European Parliament and of the Council 2000/46/EC of 18.09.2000 «On the Taking Up, Pursuit of and Prudential Supervision of the Business of Electronic Money Institutions» // Official Journal of the European Communities. L 275. 27.10.2000. P. 40. Art. 1(5).

бизнесе. К странам, придерживающимся такого подхода, относятся: США, Канада, Швейцария, Малайзия и др.

Рассмотрим основные подходы к регулированию деятельности в сфере электронныхденег на примере некоторых стран, входящих в разные группы.

Страны ЕС. В рамках Европейского Союза регулирование деятельности в сфере электронныхденег осуществляется на всесторонней и согласованной основе. Основой этого регулирования являются две Директивы ЕС, принятые в 2000 г.: Директива Европейского парламента и Совета № 2000/46/ЕС по регулированию деятельности институтов-эмитентов электронных денег и Директива Европейского парламента и Совета № 2000/28/ЕС по регулированию деятельности кредитных институтов, которые регулируют порядок эмиссии электронных денег и определяют основные принципы надзора за традиционными депозитными институтами и новыми кредитными институтами, названными института-ми-эмитентами электронных денег. В настоящее время национальные денежные и банковские законодательства всех 25 стран-членов ЕС согласованы с требованиями данных директив.

Поскольку выпускать электронные деньги в настоящее время могут как банки, так и небанковские кредитные институты, следует указать на некоторые различия в порядке регулирования деятельности институтов-эмитентов электронных денег. В целом режим регулирования институтов-эмитентов электронных денег является более мягким, чем режим регулирования банковских институтов, однако предусматривает ряд серьезных ограничений: необходимость в постоянном поддержании балансовых остатков, ограничения по источникам вложения средств, полученных в результате эмиссии электронных денег и др.

Кроме того, деятельность институтов-эмитентов электронных денег, помимо эмиссии электронных денег, ограничена следующими операциями: 1) предоставлением тесно связанных финансовых и нефинансовых услуг, таких как администрирование электронныхденег (распространение и учет), а также выпуск и администрирование других платежных средств, за исключением тех, которые основаны на той или иной форме кредита; 2) сохранением информации на электронных носителях, поступивших от других предприятий или общественных институтов16.

Среди основных мер по регулированию деятельности институтов-эмитентов электронных денег необходимо отметить следующие:

— минимальные требования к объему собственного первоначального капитала института-эмитен-та электронных денег составляют 1 млн. евро;

— эмитенты должны постоянно иметь собственные средства в объеме, равном или превышающем на 2 % размер текущих обязательств (или средней величины общих финансовых обязательств за шесть последних месяцев) по эмиссии электронных денег;

— институты-эмитенты электронных денег должны инвестировать средства в размере не менее чем их финансовые обязательства, связанные с эмиссией электронных денег, в активы, которые характеризуются нулевым риском и высокой степенью ликвидности;

— не реже одного раза в шесть месяцев инсти-туты-эмитенты должны сообщать органам денежно-кредитного регулирования информацию об объеме собственного капитала, объеме финансовых обязательств по эмиссии электронных денег, а также информацию об активах, в которые осуществляются инвестиции, а также бизнес-планы своей деятельности и правила системы контроля за рисками.

Европейские законодательные органы стремятся сделать регулирование электронных денег частью банковского регулирования. Во-первых, выбранная стратегия отражает европейскую традицию рассматривать платежи как бизнес, предоставляемый главным образом банками. Во-вторых, электронные деньги рассматриваются как революционно новое средство платежа. Поскольку эмиссией денег в прошлом занимались только банки, то нет никаких причин регламентировать выпуск электронных денег иным образом.

США. Регулирование деятельности в сфере электронных денег в США не является таким всесторонним и согласованным, как в странах ЕС. Одной из попыток согласовать регулирование деятельности в сфере электронных денег в США на федеральном уровне является принятие Акта «Об унификации денежных услуг». Согласно этому Акту эмиссия электронных денег рассматривается как «денежная передача» («money transmission»), которая подобна традиционным услугам по переводу денег (телеграфным переводам) или продаже платежных инструментов (дорожных чеков)17. Эмитен-

17 См. Uniform Money Services Act. National Conference of Commissioners on Uniform State Laws (NCCUSL), 2001. P. 6.

18 Подробнее см. КочергинД. А. Мировой опыт регулирования в сфере электронных денег // Мировая экономика и международные отношения. М., 2005. № 4.

ты электронных денег рассматриваются в качестве «денежных отправителей» («money transmitters») и, следовательно, должны регулироваться подобно другим недепозитным финансовым институтам, традиционно участвующим в платежном бизнесе. Подобного мнения придерживается Совет управляющих федеральной резервной системой и Казначейство США18.

В 2003 г. более чем в 45 штатах имелись законы о «денежных отправителях», которые в целом применялись к небанковским институтам, оказывающим платежные услуги потребителям. Традиционно данные законы применялись к небанковским институтам, которые выпускали платежные продукты, такие как денежные приказы и дорожные чеки, или предлагали услуги по денежным переводам. В последние годы некоторые штаты начали включать электронные деньги (предоплаченные карты) в рамки своих законов о денежных переводах.

Законы о «денежных отправителях» нацелены на обеспечение безопасности и управляемости деятельности в сфере денежных услуг. Они регулируют два основных вопроса. Во-первых, ограничения по источникам использования фондов, полученных от потребителя «денежным отправителем». Например, некоторые законы требуют, чтобы 100 % от суммы неиспользуемых фондов хранились в высоколиквидных активах. Во-вторых, отношения между лицензированным «денежным отправителем» и любым из его уполномоченных дистрибьюторов: ряд законов требует, чтобы любые средства, переданные потребителем дистрибьютору, переводились лицензированному «денежному отправителю» в течение определенного времени.

В целом регулирование деятельности в сфере электронных денег в США сосредоточивается главным образом на отдельных платежных услугах, а не на банковских институтах, как это делается в большинстве стран ЕС. В отличие от европейских регулирующих органов американские органы регулирования склонны рассматривать электронные деньги как просто новый тип платежных услуг. Они не фокусируют свое внимание на «теоретической концепции» электронных денег, а предлагают режим регулирования просто модифицированных средств платежа, аналоги которых уже широко используются.

Россия. В России в настоящее время нет специальных нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность в сфере электронных денег. Указание Центрального банка РФ от 03.07.1998 № 276-У «О порядке выдачи разрешения кредитным организа-

Общий порядок регулирования деятельности в сфере электронных денег в развитых странах и России

Страны Единая нормативная база Статус эмитента Пруденциальное регулирование деятельности эмитентов Надзор за эмитентами

ЕС Да (Директивы ЕС: 2000/46/ЕС; 2000/28/ЕС) Кредитные институты (депозитные институты и специализированные кредитные институты) Да (всесторонняя структура, обеспечивающая комплексное регулирование деятельности эмитентов электронных денег) Да (периодический сбор данных и встречи с эмитентами)

США Нет (отдельные законы штатов «О денежных отправителях»; Акт «Об унификации денежных услуг»; регулирование РОЮ) Не определен (как правило, недепозитные институты) Частичное (как правило, схожее с регулированием недепозитных институтов) Частичное (как правило, схожий с надзором за недепозитными институтами)

Россия Нет (указание ЦБ РФ от 03.07.1998 № 276-У) Кредитные институты (только банки) Частичное Частичное

циям — резидентам на распространение платежных карт или предоплаченных финансовых продуктов других эмитентов» не может являться руководством для комплексного регулирования деятельности в сфере электронных денег. Предполагается, что в новой редакции Положения Банка России № 23-П «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием» будет определен термин «предоплаченная карта», а также будут установлены требования по операциям, совершаемым с их использованием, и отражению этих операций в бухгалтерском учете институтов-эмитентов предоплаченных карт в целях обеспечения контроля за их деятельностью.

В табл. 3 представлены общие данные по порядку регулирования деятельности в сфере электронных денег в некоторых развитых странах и России.

В заключение следует отметить, что эволюцию электронных денег не следует считать законченным явлением. Электронные деньги следует рассматривать как новое средство платежа, отличающееся по своим функциональным характеристикам как от наличных, так и от депозитных денег. Несмотря на то, что в настоящее время электронные деньги не оказывают существенного влияния на денежно-кредитную систему, по мере роста объемов эмиссии и достижения критической массы пользователей их влияние может оказаться не менее важным, чем повсеместное внедрение платежей с использованием депозитных денег во второй половине XX в. В этой связи деятельность в данной сфере должна предусматривать особый порядок регулирования и контролирования со стороны органов, ответственных за проведение денежно-кредитной политики.

Электронные деньги как феномен виртуальной экономики: функции и способы институционализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Гарькуша, Марина Степановна

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гарькуша, Марина Степановна

1 Концептуальные аспекты функционирования денег в системе экономических отношений.

1.1 Генезис и роль денег в системе экономических отношений.

1.2 Функции денег в контексте основных направлений экономической науки.

2 Электронные деньги как результат эволюции экономических отношений.

2.1 Виртуализация деятельности субъектов как переход к новой экономической культуре.

2.2 Электронные деньги как феномен виртуальной экономики.

2.3 Моменты преемственности и новые функции денег в виртуальной экономике.

3 Институционализация электронных денег.

3.1 Институциональная среда выпуска и обращения электронных денег.

3.2 Способы институционализации электронных денег.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Электронные деньги как феномен виртуальной экономики: функции и способы институционализации»

Актуальность темы исследования. На рубеже XX-XXI веков под влиянием стремительного распространения телекоммуникационных технологий происходят глобальные изменения, оказывающие огромное влияние на все сферы жизни современного общества. При этом следует учитывать не только сам факт появления новых технологий и гех возможностей, которые они предоставляют, но и их воздействие на социально-экономическое пространство. Происходит виртуализация экономики.

В мире многообразных и сложных взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами новым смыслом наполняется вопрос о природе, роли и функциях денег. Очевидно, что в современном обществе понятие денег претерпевает изменения, причем их генезис обуславливает переосмысление природы и значения этой категории в системе экономической теории. В современных условиях возрастает роль электронных денег, представляющих собой одну из форм эволюции денег, свойственной виртуальной экономике.

Рыночная трансформация экономики России и интеграция в состав глобального мирового хозяйства обусловили актуальность рассмо! рения вопроса появления и развития новой формы денег в рамках виртуальной экономики. По уровню экономического развития страна находится в индустриальной стадии, эксплуатируя свои природные ресурсы. Широкое использование электронных денег ведет к формированию новой системы расчетов и мощной финансовой надстройки над прежним индустриальным базисом, что обуславливает, с одной стороны, новые возможности роста, а с другой стороны, острые противоречия в системе экономических отношений. Мировой финансовый кризис, начавшийся летом 2008 года, со всей очевидностью продемонстрировал необходимость изучения природы электронных денег, включающей вопросы их возникновения, сущности, функций. Распространение электронных денег, происходящее одновременно со стремительным развитием телекоммуникационных технологий, способно в корне изменить существующий механизм функционирования денежной системы как отдельно взятой страны, так и мира в целом. Соответственно, актуализируется вопрос формирования эффективной институциональной среды эмиссии и обращения электронных денег, а также проблема контроля со стороны государства за этой сферой.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты комплексной научной проблемы природы, роли и функций денег в процессе развития системы экономических отношений нашли отражение в многочисленных работах отечественных и зарубежных исследователей.

Вопросы генезиса и роли денег представлены в работах Ф. Аквинекого, Ю. Базулина, А. Зиновьева, 3. Каценеленбаума, К. Маркса, С. Семенова, А. Смита, М. Фридмена, В. Юровицкого. Функции денег в системе экономических отношений отражены в работах М. Вебера, С. Гезелля, Г. Зиммеля, А. Смита, Дж. Стюарта, Дж. Кейнса, Д. Порта, М. Фридмена, К. Маркса, Ш. Монтескье,

Дж. Хикса, И. Шумпетера и других.

Изучением вопросов определения сущности и природы электронных денег занимались многие ученые: С. Ануреев, С. Афонина, М. Березина, С. Волков, М. Вудфорд, А. Генкин, Е. Горюков, Ч. Гудхарт, В. Достов, О. Иссинг, М. Кинг, Ю. Крупное, JI. Лозовский, С. Малиев, Д. МакЭндрюс, Л. Мейер, Ю. Пашкус, Б. Райзберг, Н. Сенченко, Е. Стародубцева, В. Усоскин, В. Юровицкий и другие.

Различные аспекты формирования и развития виртуальной экономики отразили в своих работах А. Абельцев, Д. Белл, Ж. Бодрийяр, О. Гневашев, В. Дейнега, А. Дынкин, В. Егорова, А. Ермоленко, Д. Иванов, А. Манюшис, А. Морейнис, А. Тоффлер.

Рассмотрение вопросов, касающихся положения государства как эмитента единственного законного платежного средства и возможности негосударственной денежной эмиссии получило широкое распространение в работах Ф. Хайека, а позднее эта проблема неоднократно исследовалась в трудах Б. Фридмэна, М. Вудфорда, А. Генкина, Ч. Гудхарта, О. Иссинга, М. Кинга, Д. Коптюбенко, Б. Лиетара, М. Фридмена.

Однако научных работ, специально посвященных выявлению природы, функций и способов институционализации электронных денег, в настоящее время явно недостаточно. Данное обстоятельство обусловило выбор темы диссертационного исследования и определило его цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является раскрытие содержания нового этапа процесса эволюции форм денег под влиянием виртуализации деятельности общества, определение новых функций электронных денег в виртуальной экономике и предложение способов институционализации электронных денег.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

— проанализировать функции денег на основе обобщения теоретических подходов, отраженных в экономической науке;

— раскрыть феномен виртуальной экономики как элемента новой экономической культуры;

— установить место и роль электронных денег в виртуальной экономике;

— раскрыть моменты преемственности относительно функционирования электронных денег в рамках виртуальной экономики;

— конкретизировать новые функции электронных денег в виртуальной экономике;

— определить институциональные барьеры на пути эффективного функционирования электронных денег;

— предложить способы институционализации электронных денег.

Объектом настоящего исследования является процесс появления и развития новой формы денег — электронных денег в условиях виртуальной экономики.

Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в процессе появления и развития электронных денег в виртуальной экономике.

Теоретико-методологической базой диссертационного исследования послужили научные исследования зарубежных и отечественных авторов, посвященные изучению денег как экономической категории, а также появлению их новых форм в связи с виртуализацией социально-экономической жизни общества. Исследование проведено на основе изучения мирового и отечественного опыта появления, развития и функционирования систем электронных денег.

Инструментарно-методический аппарат исследования включает принципы, обеспечивающие возможность применения системного анализа к разработке проблемы экономической культуры виртуализации общества в единстве ее субъектно-объектного, функционального, структурного и институционального аспектов. При анализе аспектов преемственности и появления новых функций денег использовались различные подходы, методы и инструментальные технологии научного познания, в том числе: функционального анализа, институционального анализа, выделения ядра развития, структурного анализа, статистического анализа, эволюционного анализа.

Информационно-эмпирической базой обеспечения доказательности концептуальных положений, достоверности выводов и рекомендаций исследования явились официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ, аналитические обзоры, Интернет-ресурсы, разработки международных финансовых организаций: Банка международных расчетов, Европейского Центрального банка, Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию, а также директивы Европейского Союза.

Нормативно-правовой базой явились государственные правовые акгы Российской Федерации, Европейского Центрального банка по вопросам определения и функционирования электронных денег.

Рабочая гипотеза исследования заключается в том, что с развитием виртуальной экономики деньги дополняются новыми функциями, обусловленными потребностью в ускорении расчетов, расширении пространства экономических отношений. Феномен электронных денег возникает в рамках новой экономической культуры, соответствующей системе виртуальной экономики. Электронные деньги обладают значительным внутренним потенциалом развития и во многом отвечают потребностям виртуальной экономики, однако институциональная среда эмиссии и обращения электронных денег содержит ряд барьеров, для преодоления которых необходимо определить основополагающие способы институционализации электронных денег.

Основные положения диссертации, выносимые па защиту:

1. Электронные деньги представляют собой одну из форм, которую приняли деньги в процессе эволюции. Для понимания сущности электронных денег необходимо обратиться к исходному вопросу генезиса денег. В генезисе денег присутствует как эволюционное, так и рационалистическое начало, чго обусловлено единством объективной и субъективной сторон в развитии денежных взаимосвязей. Однако у субъектов денежных отношений всегда есть стремление упростить денежные взаимосвязи, обеспечить гарантии их стабильности и ликвидности, снизить трансакционные издержки, связанные с обменом. С появлением и развитием виртуальной экономики происходит изменение системы товарно-денежных отношений в направлении нематериальной сферы, что связано с развитием научно-технического прогресса и изменением экономических отношений в обществе.

2. В современном обществе во все большей степени проявляется социально-экономическая природа денег. В процессе исторического развития общественных отношений по-разному определяется природа, роль и функции денег. Эволюция представлений о роли и функциях денег в экономике представлена четырьмя этапами: признанием в рамках классического подхода денег всеобщим эквивалентом; признанием активной роли взаимосвязи денежного обращения и реального сектора экономики в рамках кейнсианской теории; представлением о денежном обращении как кровеносной системе экономического организма в теории монетаризма; представлением о деньгах как социально-экономическом институте, обеспечивающем всю совокупность отношений в производстве и распределении общественного богатства.

3. Развитие и активное применение телекоммуникационных технологий явилось предпосылкой для доминирования сферы интеллектуальной деятельности человека, основным компонентом которой является идеальный фактор — человеческая мысль как таковая. В результате всемирной «виртуализации» можно говорить о появлении нового направления в экономической науке — виртуальной экономики. Феномен электронных денег возникает в рамках виртуальной экономической культуры, поскольку она нуждается в появлении адекватной формы расчетов между субъектами.

4. С развитием виртуальной экономики происходит не только модификация имеющихся функций денег, но и появление новых, в чем отображается общая диалектика развития денежных отношений. Электронным деньгам присущи основные функции денег, которые дополняются новыми, что обусловлено потребностями в ускорении расчетов, расширении пространства экономических отношений, в оптимизации трансакционных издержек.

5. Преодоление прежних индустриальных ограничений времени и пространства и доступ к неограниченному объему информации позволяют существенно повысить эффективность деятельности субъектов виртуальной экономики путем оптимизации издержек их функционирования. Особое значение приобретают аспекты функционирования электронных денег, для которых существуют преграды институционального характера, выраженные в отсутствии эффективной институциональной среды.

6. Развитие электронных денег зависит от направления институциональных изменений, происходящих в рамках денежной системы. Институционализация электронных денег подразумевает изменение условий поведения людей и организаций, существование которых необходимо для функционирования выработанных формальных и неформальных «правил игры».

Научная новизна диссертационного исследования заключается в авторской периодизации эволюции научных представлений о роли, природе и функциях денег, определении преемственности и новых функций электронных денег в виртуальной экономике, в раскрытии институциональных барьеров на пути эффективной эмиссии и обращения электронных денег, определении способов институционализации электронных денег.

К числу положений, содержащих элементы реального приращения научного знания, относится следующее:

— уточнены четыре основных этапа в развитии научных представлений о роли, природе и функциях денег, определено каким образом трансформировались представления о форме и содержании денег. Были выделены следующие этапы: классический этап, в основе которого утилитарный подход к анализу форм денег; кейнсианский этап, опирающийся на инструментальный подход; монетаристский этап, определяющий основную функцию денег в стимулировании экономического развития и институциональный этап, рассматривающий деньги как совокупность норм и правил, посредством которых упорядочиваются социально-экономические отношения в обществе;

— выявлена категориальная определенность электронных денег как феномена виртуальной экономики, выступающего средством осуществления расчетов и отражающего социально-экономические отношения, складывающиеся в сфере виртуальной экономики;

— определены новые функции электронных денег в виртуальной экономике: глобальная (всеобщая интегрирующая) и социально-сегментирующая, выявлена существенная трансформация в современных условиях спекулятивной функции электронных денег;

— раскрыты институциональные барьеры, препятствующие свободному обращению электронных денег: ограниченность доступа потенциального пользователя к системе электронных денег вследствие недостаточной информационной подготовки населения; невозможность свободной конвертации электронных денег вследствие отсутствия институциональной контрактации между участниками электронного денежного рынка; ограниченность возможности регистрации электронной подписи; дефицит доверия потребителей к новому продукту; определены основополагающие способы институционализации электронных денег: правовая институционализация и рыночная контрактная институционализация, соответственно определяющие формальные и неформальные правила и условия выпуска, функционирования электронных денег.

Теоретическая значимость диссертационного исследования определяется актуальностью его тематики и заключается в том, что полученные в ходе исследования положения, выводы и предложения развивают и дополняют ряд аспектов теории денег, финансов, экономической культуры.

Практическая значимость исследования заключается в том, что его материалы, положения и практические рекомендации могут найти применение в процессе формирования институциональной среды эмиссии и обращения электронных денег. Результаты исследования могут быть использованы при совершенствовании экономической политики, направленной на решение проблемы регулирования и контроля со стороны государства (Центрального банка РФ) эмиссии и обращения электронных денег.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования апробированы на международных и вузовских конференциях в г.г. Краснодар, Сочи.

Отдельные методические положения данного диссертационного исследования используются в учебном процессе в Кубанском государственном технологическом университете в целях совершенствования содержания и структуры учебных курсов «Экономическая теория», «Институциональная^ экономика», «Государственное регулирование экономики».

Основные результаты, полученные автором, нашли свое отражение в восьми научных работах общим объемом 2,4 п.л., в том числе две статьи в научных журналах «Экономический вестник РГУ» и «Креативная экономика», рекомендуемыми ВАК.

Структура диссертационной работы определена целью, решаемыми задачами и общей логикой исследования, включает введение, три главы, содержащие семь параграфов, заключение и список использованных источников (186 источников). Работа содержит 21 рисунок, 9 таблиц. Общий объем работы — 147 страниц.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Гарькуша, Марина Степановна

1 См.: Результаты исследования аудитории электронных денег. Исследование фонда «Общественное мнение» // http://rumetrika.rambler.n.i/publ/articleshow.html?article=4098

Правовым рискам в той или иной степени подвержены все типы экономических агентов, имеющих отношение к электронным деньгам: эмитенты, потребители и надзорные органы. Основной из них имеет своей причиной законодательное ограничение на частную денежную эмиссию. В связи с этим как эмитенты, так и их держатели подвергаются риску лишиться средств, вложенных в электронные деньги, если государство признает такую практику противоречащей законодательству.

У держателя электронных денег могут возникнуть дополнительные сложности при отказе эмитента выполнять обязательства по их погашению. Сделка между двумя контрагентами может быть признана недействительной, если в качестве оплаты были приняты электронные деньги.

Существует и опасность кражи персональной информации и связанные с ней вопросы идентификации пользователя. К техническим методам относятся использование защищенных технических и программных устройств, кодирование информации, аутентификация пользователей. Обеспечение аутентификации пользователя позволяет предотвратить несанкционированный доступ посторонних лиц к использованию электронных денег и установить подлинность лица, осуществляющего расчеты.

Наиболее простым способом является использование пароля или так называемого PIN-кода (персонального идентификационного номера). Кодовый набор цифр и букв позволяет осуществить упрощенную защиту доступа к использованию смарт-карты или персонального компьютера. Более сложными системами являются методы биометрической идентификации, такие как анализ подписи отпечатков пальцев, голоса, геометрии руки и сканирование сетчатки глаза.

Однако применение данных методов приведет к определенному росту стоимости обслуживания систем электронных денег, так как потребует соответствующего технического и программного обеспечения, но в то же время стоимость внедрения данных методов аутентификации постоянно снижается, а уровень защиты и надежности их довольно высок.

Типы —————-► Правовые рисков

Рисунок 3.1.5 — Специфические риски систем электронных денег1

Установить подлинность лица, производящего расчеты, позволяет и технология электронной подписи, которая обычно используется наряду с криптографическими методами шифрования информации.

Распространение электронных денег может привести к появлению новых возможностей для ухода от госконтроля, прежде всего от налогообложения2.

Помимо правовых сложностей, электронные деньги несут в себе специфические финансовые риски. С точки зрения эмитента электронных денег, они связаны с возможностью их подделки. Существует множество примеров того, как сложные криптографические системы защиты электронных

1 См.: Коптюбенко Д. Электронные деньги как форма частной денежной эмиссии // ЭКО. -2005. №2.-С. 48

См.: Kobrin S. Electronic cash and the end of national markets // Foreign Policy. — 1997. -Summer. P. 74.; Implications of E-commerce for the Banking and monetary system. Hong Kong Monetary authority, Quarterly Bulletin, 05/2000. P. 41. денег взламывались и эмитенты терпели многомиллионные убытки’. Другой тип риска, которому подвержены эмитенты электронных денег — риск «набега на банк»». Опасность того, что держатели электронных денег определенного эмитента захотят конвертировать их обратно в государственные бумажные деньги в объеме, превышающем текущие объемы ликвидных средств в распоряжении эмитента. Однако аналогичная ситуация может возникнуть после краха другого эмитента, вследствие чего держатели электронных денег начнут считать вложения в них рискованными и предпочтут конвертировать их в наличную валюту.

Основной вид риска с точки зрения держателей электронных денег — риск неплатежей. Такой вид риска присущ традиционным банкам и другим институтам, принимающим вклады от экономических агентов. К тому же держатели электронных денег, в отличие от вкладчиков коммерческих банков, зачастую обладают меньшей информацией о финансовом состоянии эмитента обязательств. Это связано как с правовой неотрегулированностью деятельности эмитентов электронных денег (многие из них не имеют статус банка и, следовательно, не подпадают под контроль центрального банка), так и с тем, что они могут быть расположены на территории другого государства или вовсе не иметь географической привязки, как некоторые банки в сети Интернет’.

Другой тип риска — риск потери конфиденциальной информации. Электронные деньги по своим свойствам схожи с традиционной бумажной валютой. Одно из основных качеств бумажных денег — конфиденциальность сделки . Имея на руках банкноту, невозможно узнать, какой путь она проделала, прежде чем попала к последнему владельцу. Многие держатели

1 См.: McAndrews J. E-money and payment system risks // Contemporary Economic Policy. -1999,- Vol. 17. -№3, July. P. 352-353. См.: McAndrews J. Banking and Payment sistem stability in an electronic money Wold // Federal Reserve Bank of Philadelpha, Working Paper. — 1997. — № 97. P. 26.

3 См.: Пономаренко E. В. Риски систем электронных денег // Финансы и кредит. — 2007. — № 43. — С. 39-42

4 См.: Bootle R. The Future of Electronic Money — Why the Nok will not Replace the Dollar // ‘1 he Business economist. — Vol. 32. — № 1. электронных денег пожелали бы сохранить это свойство и в новом платежном инструменте. Однако некоторые существующее формы электронных денег предполагают наличие контроля над осуществлением сделок со стороны эмитента. Следовательно, держатели электронных денег подвергаются риску того, что конфиденциальная информация о них и их сделках выйдет за пределы эмитирующего органа и достанется третьим лицам, например, конкурентам.

Рискам, связанным с появлением электронных денег, подвержены также Центральный банк и банковская система в целом. Причем первый несет риски в качестве гаранта стабильности последней. К таким рискам, в частности, относится риск «набега» на традиционные банки вследствие краха одного или нескольких интернет-банков или эмитентов электронных денег. Этот риск увеличивается постольку, поскольку эмитенты электронных денег, в отличие от коммерческих банков, могут быть не ограничены в выборе структуры активов или предельного уровня рисков по активам. В связи с этим они могут предложить клиентам больший процентный доход, нежели традиционные банки. В результате позиция последних ослабевает.

Таким образом, можно определить следующие барьеры, препятствующие свободному обращению электронных денег: ограниченность доступа потенциального пользователя к системе электронных денег вследствие недостаточной информационной подготовки населения; невозможность свободной конвертации электронных денег вследствие отсутствия институциональной контрактации между участниками электронного денежного рынка; ограниченность возможности регистрации электронной подписи; дефицит доверия потребителей к новому продукту.

3.2 Способы институционализации электронных денег

Институционализация представляет собой процесс определения и закрепления правил, норм, статусов и ролей, приведение их в систему, способную действовать в направлении удовлетворения некоторой общественной потребности. Институционализация — это замена спонтанного и экспериментального поведения на предсказуемое, которое ожидается, регулируется, моделируется. Процесс институционализации включает следующие этапы: возникновение потребности, удовлетворение которой требует совместных организованных действий;

— формирование общих целей;

— появление социальных норм и правил в ходе стихийного социального взаимодействия, осуществляемого методом проб и ошибок;

— появление процедур, связанных с нормами и правилами;

— принятие и практическое применение норм и правил, процедур;

— установление системы санкций для поддержания норм и правил;

— создание системы статусов и ролей, охватывающих всех без исключения членов института.

Результатом процесса институционализации является создание в соответствии с нормами и правилами чёткой статусной и ролевой структуры, принимаемой к действию • большинством участников этого социально-экономического процесса.

Институционализация электронных денег подразумевает изменение условий поведения людей и организаций, существование которых необходимо для функционирования выработанных формальных и неформальных «правил игры». Их взаимодействие формирует условия деятельности, причем неформальные правила более устойчивы, закреплены в традициях и обычаях. Д. Норт исходит из первостепенности неформальных норм поведения1.

Институциональные изменения в сфере денежных отношений представляют собой сложный процесс. Изменению подвергаются все институты, при этом скорость их изменения различна. Формальные правила можно изменить быстро в результате принятия юридических решений. В

1 См.: Норт. Д. Институты, институциональные изменение и функционирование экономики. -М, 1998. — С. 17. отличие от них неформальные правила меньше подвержены внешнему воздействию, они меняются постепенно. При институциональных изменениях, носящих эволюционный характер, трансформация неформальных правил обуславливает изменение формальных институтов. По мере накопления изменений в денежных отношениях складывается ситуация, когда их функционирование в соответствии со старыми нормами поведения становится неэффективным.

Развитие современных телекоммуникационных, компьютерных технологий привело к развитию новых общественных отношений. Развитие информационного общества само по себе не может происходить лишь только потому, что большинством развитых стран было задекларировано о становлении таких общественных отношений. Идет естественный цикл формирования отношений, являющихся классическими для становления любой формы общественных отношений. Ярким примером формирования виртуальной экономики является возникновение электронных денег.

Электронные деньги все больше приобретают черты объективной реальности, хотя пионер в отрасли электронных наличных компания DigiCash объявила о своем банкротстве. Большинство экспертов сходятся во мнении, что финансовый крах системы был вызван несоответствием высокого технического уровня этой системы и ее юридической и маркетинговой концепций. Процесс социализации любого новшества требует выполнения определенных условий, в том числе:

— наличия потребности общества в данном новшестве;

— грамотной маркетинговой политики со стороны «поставщиков» данного новшества;

— восприятия новшества обществом как надежного и удобного;

— наличия развитой законодательной базы.

При этом здесь в понятие «общество» включаются, как минимум три составляющие — частные и корпоративные пользователи системы, государственный финансовый контроль и налоговые органы. В тех случаях, когда хотя бы одна из вышеперечисленных составляющих находит инструмент незаконным или неудобным, инструмент остается высокотехнологичной игрушкой для очень ограниченного круга энтузиастов. В вопросе функционирования электронных денег необходимо учитывать ошибки предшественников. Поскольку проблема дефицита доверия потребителей к новому продукту существует до сих пор.

Для того, чтобы обеспечить повсеместное согласие на прием электронных денег к оплате за товары и услуги, последние должны соответствовать ряду требований.

Во-первых, безопасность. Люди должны быть уверены, что электронные деньги, которые им предлагаются, являются надежными и представляют реальную стоимость. Если эти условия не выполняются, ничто не сможет заставить людей использовать электронные деньги в своих повседневных операциях.

Во-вторых, совместимость. Электронные деньги должны,, обладать возможностью свободной конвертации в другие платежные инструменты и приниматься к оплате в различных платежных системах. Существует данная проблема вследствие отсутствия институциональной контрактации между участниками электронного денежного рынка.

В-третьих, простота использования. Технологические улучшения и усложненная криптографическая техника приводит к тому, что большинство клиентов не могут понять всех технических вопросов. Платежные системы, которые требуют дополнительных средств, оборудование или знаний, являются второсортными.

К тому же необходимо повышение финансовой грамотности населения вырабатывать умение ответственно распоряжаться личными финансами и пользоваться услугами эмитентов электронных денег.

В-пятых, универсальность. Клиенты должны иметь возможность легко и недорого (либо бесплатно) обменять свои электронные деньги на другие платежные инструменты с тем, чтобы выбрать лучший способ оплаты покупки.

И, наконец, в-шестых, анонимность. Во многих случаях невозможность аутентификации личности важна для сохранения конфиденциальной коммерческой или лично значимой информации. Поэтому важно найти решение дилеммы «безопасность-анонимность». Электронные деньги как раз являются тем платежным средством, которое сочетает в себе удобство электронных расчетов с конфиденциальностью наличных денег. Современные технологии позволяют эмитентам или провайдерам электронных денег, не собирая информацию о плательщиках, следить за их однократным использованием данным клиентом и идентифицировать получателя каждого платежа. Покупатель не может быть идентифицирован даже при сговоре продавца с банком. В то же время покупатель при желании может идентифицировать себя сам, и доказать факт осуществления сделки.

Рассмотрим электронные деньги на примере электронных платежных систем России. Основные проблемы правового регулирования электронных платежных систем связаны с отсутствием специальных правил. Их функционирование подчиняется в основном общим положениям законодательства, в частности о договорах и документах в электронной форме. Как следствие, отсутствуют единые подходы к определению ключевых понятий и правовой природы используемых инструментов. Определить реальное юридическое содержание многих понятий можно только через их разграничение со смежными понятиями и исходя из реально складывающихся прав, обязанностей сторон.

На сегодняшний день, практически каждая электронная платежная система использует свой вариант правовой квалификации отношений, возникающих из ее деятельности. При этом в этих конструкциях зачастую преобладают технические, а не правовые аспекты. Используемые понятия, обозначающие содержание деятельности электронных платежных систем, в частности, по осуществлению платежей, порождают вопросы о том, является ли данная деятельность банковской, а осуществляемые в ее рамках операции расчетными и, соответственно, должна ли соблюдаться вся система требований к этим видам деятельности.

Отсутствие единых подходов в решении ключевых вопросов функционирования электронных платежных систем является сдерживающим фактором для их развития, поскольку, например, защита прав потребителей на сегодняшний день зависит целиком от самой электронной платежной системы. Перенесение любого спора по этому поводу на рассмотрение судебных органов неизбежно приведет к длительной судебной тяжбе. Данная практика естественным образом сдерживает потребителей в использовании электронных платежных систем, особенно если речь идет о необходимости проведения платежей на крупные суммы.

Помимо этого, отсутствие четких правовых механизмов контроля делает эту сферу практически неподконтрольной государству. Например, основные контрольные полномочия налоговых органов привязаны к денежным средствам и банковским счетам. К деятельности электронных платежных систем они в большинстве случаев неприменимы.

При отсутствии нормативно-правового регулирования правоотношения между участниками расчетов, возникающие в ходе использования платежных систем, во всех случаях определяются исключительно условиями предлагаемых для заключения договоров (соглашений), которые содержат:

— определение и/или описание средства платежа, используемого в расчетах;

— порядок осуществления электронных расчетов;

— объем взаимных прав и обязанностей участников расчетов.

Наиболее оптимальным для правового определения статуса электронных денег является: принятие нормативных актов, устанавливающих порядок проведения электронных платежей, субъектов, имеющих право эмиссии электронной стоимости, правовое закрепление этих механизмов, права и обязанности участников этого рынка, гарантии защиты их прав, причем можно предусмотреть возможность одновременно как соблюдения анонимности платежей, так и возможности доказывания производства платежа.

В отсутствие нормативно-правового регулирования правоотношения между участниками систем электронных расчетов определяются исключительно условиями договоров (соглашений). В настоящее время законодательные и исполнительные структуры развитых стран в общем выбрали выжидательную позицию по отношению к внедряемым электронным деньгам и не спешат коренным образом изменять законодательство, ограничиваясь лишь исследованиями новых систем оплаты. Являясь совершенно новым инновационным подходом в области денежно-кредитного обращения, электронные деньги не «вписываются» в существующие национальные правовые акты стран мира. По нашему мнению, деловая практика в данном случае является опережающей по отношению к правовому регулированию возникающих процессов. Существуют два варианта выхода из данной ситуации: с одной стороны, возможно коренное изменение законодательной базы, разработка и введение в действие нового законодательства; с другой стороны, в странах, где уже существует определенный правовой базис, регламентирующий особенности не только традиционных, но и новых инструментов оплаты, новые процессы могут адаптироваться к нему путем определенной подстройки под данное законодательство или в результате его коррекции.

С развитием телекоммуникационных технологий новшества всегда идут впереди регулирования, поэтому начинать работу после того, как будут приняты все законы, не является возможным. Важным вопросом, по нашему мнению, является именно адаптация существующего законодательства к изменяющимся условиям.

Российский рынок электронных платежных систем на сегодняшний день сформировался как олигополия. На нем выделяется шесть крупнейших игроков, на которых приходится 90% рынка. Хотя постоянно появляется множество более мелких ЭПС, тем не менее, ощутимой доли на рынке электронных платежных систем они не занимают.

Рынок платежных систем должен достичь своего максимума, уровня при котором платежных систем станет чересчур много, а их владельцам уже на старте будет уготовлена роль проигравшего. Именно в этот момент начнет происходить консолидация рынка. Крупные игроки поймут, что любая малая платежка — это в первую очередь клиентская база. А мелкие платежные системы начнут в свою очередь осознавать, что лучшей альтернативой минимальным прибылям может являться только продажа себя гигантам индустрии. Вполне возможно, что на определенном этапе слияния и поглощения платежных систем наступит период в виртуальной экономике, когда десятки мелких платежек начнут уходить под крылья более крупных, что позволит обогатиться тем, кто сегодня еле-еле сводит концы с концами, пытаясь продвинуть свое детище на рынке.

В независимости от того, когда будет передел рынка можно ожидать еще одну, качественно новую ветвь развития платежных систем. Оглядываясь на банковскую сферу, можно заметить, что несколько сотен лет банки оказывали узкий ряд услуг клиентам. Но когда спрос на банковские услуги стал резко расти, а главное — предложение увеличивалось еще быстрее, банки поняли, что если не начать предлагать специализированные услуги для различных сегментов потребителей, можно остаться за бортом финансового бизнеса. С тех пор начали рождаться тысячи видов кредитных программ, тарифов для бизнеса и всевозможные варианты обслуживания клиентов.

Представители отрасли понимают необходимость объединяться на основе прогрессивных технологических решений и единых стандартов и операционных правил. Многие из участников предлагают такое объединение, но каждый исключительно на базе своих конкурентных преимуществ: технологических (криптометрия, биоидентификация, терминальная сеть, патенты) или административных (доступ к телу регулятора, поддержка тех или иных ведомств и т.д.). Ведь если такое преимущество становится достоянием всей отрасли, то либо его передача происходит благородно и бесплатно (а как же понесенные его владельцем затраты), либо все остальные оказываются вынуждены включать в свои тарифы платежи правообладателю. Выход из данной ситуации возможен путем создания единого органа регулирования электронных денег.

Непосредственно оказывают воздействие на развитие систем электронных денег факторы, связанные с одной стороны с заинтересованностью эмитентов, клиентов и предприятий торговли (услуг) в применении электронных денег, с другой стороны — с уровнем контроля со стороны государства за развитием данных систем.

В первую очередь существует необходимость в доработке нормативно-законодательной базы исходя из специфики электронных платежей, а также разработка эффективных механизмов контроля за оборотом электронных денег. В сфере электронных платежей существует также конфликт интересов так называемых эмитентов электронных денег, поскольку они ориентированы на одинаковые клиентские группы. Необходима согласованность в функционировании электронных денег.

Таким образом, можно предложить два основополагающих способа институционализации электронных денег, а именно: правовая институционализация и рыночная контрактная институционализация, соответственно определяющие формальные и неформальные правила и условия выпуска, функционирования электронных денег.

Предложенные пути совершенствования электронных денег призваны локализовать негативные аспекты, связанные с выпуском и функционированием электронных денег. Однако следует обратить внимание, что в-данной ситуации необходимы как изменения в системе законодательства и практике его применения, так и трансформация деятельности экономических субъектов не только в направлении максимизации прибыли, но и осознания социальной ответственности перед обществом.

1. Отсутствует единство мнений относительно природы, функций и сущности электронных денег. Различия в подходах значительно затрудняют поиск новых методов эффективного регулирования денежного обращения, поскольку электронные деньги являются объектом этого регулирования. Одним из важнейших вопросов при определении сущности электронных денег выступает выявление их природы. В современном обществе понятие денег претерпевает изменения, причем их генезис обуславливает переосмысление природы и значения этой категории в системе экономической теории.

Существует две основные концепции, дополняющие друг друга в вопросе возникновения денег. Зарождение рационалистической концепции обусловлено денежным нигилизмом периода с VI—IV вв. до н. э. до начала XVIII в., сводившего сущность денег к их символической стоимости и условному характеру. Теория денег Средних веков унаследовала денежный нигилизм древних мыслителей, согласно которой деньги отождествлялись с единицами измерения, установленными государством. В период с XVIII до середины XIX в. сложился метод экономического детерминизма, согласно которому социально-экономические изменения строго однозначны во времени и осуществляются единственно возможным путем. Сторонниками этой идеи выступали А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс. Последнему принадлежит эволюционная концепция денег, доказывающая, что деньги, выделившись как особый товар, появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена.

В целом, процесс возникновения денег представлен следующим образом: товар-» ходовые товары —» всеобщий эквивалент—» золото —» знаки денег. Отсюда следует, что деньги и товары — предметы гомологичные, но деньги приобрели общественное неравенство по сравнению с товарами. Если товары действуют временно и рано или поздно уходят в процессе обращения, то деньги являются постоянным спутником этой сферы. Товарная природа денег характерна как для реальной, так и для виртуальной экономики.

Деньги характеризуются двойственной природой, выступая как техническое средство обмена в экономике, они одновременно являются социально-экономической категорией. Сущность денег заключается в специфическом товарном виде, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Деньги определенным образом встроены в социально-экономическую систему и обеспечивают ее функционирование и развитие. Выражая стоимость товарного мира, деньги на протяжении экономической истории принимают те формы, которые диктует достигнутый уровень товарных отношений.

В ходе исторической эволюции формы денег непрерывно видоизменялись в направлении их постоянной «виртуализации» и во все большей мере приобретали характер категории, выраженной с помощью абстрактных числовых характеристик. Ранние формы денег выражали количественные пропорции обмена с помощью символов меры, веса, объема. Современные деньги выражаются с помощью условных числовых единиц информации, лишь косвенно отражающих меру ценности общего объема благ. Видоизменение форм современных денег происходит параллельно с совершенствованием технологии передачи информации — от бумажных банкнот к электронным деньгам.

Осязаемые деньги остаются артефактами индустриального общества. С появлением электронных денег возникает новое для денежного обращения явление — дестафация, то есть исчезновение денег, имеющих вещественную субстанцию. Таким образом, деньги сближаются с услугами, что выражается в следующих признаках сходства: неосязаемость, неотделимость, первостепенность продажи, непостоянство. Этими же свойства характеризуется и понятие информации. Результаты информационной деятельности предстают в форме информационных продуктов и услуг, которые имеют цену и обращаются на рынке. Информация как одна из форм услуги, будучи по своей природе виртуальной, не может храниться, передаваться и обрабатываться вне своего вещественного носителя и в совокупности с ним образует информационный продукт.

2. В процессе исторического развития общественных отношений ученые по-разному определяют природу, роль и функции денег в социально-экономической жизни общества. Эволюция представлений о роли денег в экономике прошла через этапы:

— признания в рамках классического подхода денег всеобщим эквивалентом;

— признания активной роли взаимосвязи денежного обращения и реального сектора экономики, в рамках кейнсианской теории;

— представлением о деньгах как аналоге крови в экономическом организме согласно теории монетаризма;

— представлением о деньгах как социально-экономическом институте, обеспечивающем всю совокупность производства и распределения общественного богатства, соединяя вместе с тем экономическую жизнь с другими сферами социальной жизни.

3. Особенностью развития современной экономики является использование новейших достижений научной мысли и возникновение новой среды, трансформирующей традиционную экономику. Состояние общества и особенно его экономической сферы характеризуется процессами глобализации и информатизации, которые предопределили трансформацию всей социально-экономической жизни, изменение культурных ценностей.

Природные процессы становятся информативными для субъекта, который способен осуществить управление ими в той мере, в которой развито его понимание их. Субъект, осознавая совокупность природных процессов в определенном смысле, понимает ее как специфическую, данную ему среду, природу — как реальность. Развитие понимания и технического овладения природой привело к необходимости выделения отдельного понятия. Понятие это получило название «виртуальная реальность».

Развитие телекоммуникационных технологий дает возможность объединить в одну связанную систему миллионы компьютеров, других технических устройств в разных странах мира, структурировать глобальную базу данных, хранить и передавать информацию, а в конечном итоге — создавать и структурировать пространственные потоки капитала, денег, товаров.

Сегодня в результате всемирной «виртуализации» можно говорить о появлении новой экономической культуры — виртуальной экономики. Процесс развития общественно-хозяйственной деятельности является главным источником формирования новой экономической культуры.

Переходность, мимолетность, грань реальности и видимости, намеки на новое и ростки этого нового посреди обломков старого уклада жизни — вот что такое «виртуальная экономика». Если понятие «постиндустриальная экономика» говорит только о том, что было, то понятие «виртуальная экономика» фиксирует движение вперед, к тому, что будет.

Виртуальная экономика представляет собой часть особой формы пространства жизнедеятельности человека, где отношения между людьми не просто обезличиваются в результате процесса обобществления и отчуждения, а все в большей степени детерминируются принципиально новыми знаками и символами, рожденными в рамках техногенного глобализирующегося общества. В свою очередь экономические институты все в большей степени теряют непосредственную власть над индивидом, а сама экономическая деятельность, попадая в виртуальное пространство, обнаруживает тенденцию перехода в игровые формы.

Хотя первоэтапом виртуализации экономики по праву можно считать появление денежной системы, как таковой. С переводом ценностей в бумажный эквивалент форма хозяйствования определила поле подмены реальности ценностей. Поэтому появление электронных денег лишь изменило форму подачи этой подмены, что позволило сохранять эквивалент какой-либо ценности не в симулирующей форме векселя, а в виртуальной памяти компьютера. Можно сделать вывод, что не компьютеризация жизни виртуализирует» экономику, а виртуализация экономики компьютеризирует ее.

На современном этапе развития важнейшей отличительной чертой виртуальной экономической жизни является ее исключительная способность мобилизации в предельно сжатые сроки. Также виртуальная экономика характеризуется: изменением пространственно-временных параметров; основанием на производстве знаний и информаций; простотой и легкостью вхождения в рынок; основанием на прямых отношениях производителя и потребителя; симулярами основных элементов — денег, товаров, услуг; экономическая деятельность превращается в игру; происходит виртуализация экономического сознания и культуры.

4. Феномен электронных денег возникает в рамках виртуальной экономики, поскольку развитие новой экономической культуры требует появления адекватной соответствующей формы расчетов между субъектами. Эволюция технологии хранения, управления и передачи денег- привела к переходу от бумажных носителей к электронным.

В своем эволюционном развитии электронные деньги прошли путь от безналичной формы обращения к наличной. При этом грань различий между безналичными и наличными электронными деньгами постепенно стирается. При совершении расчетов они способны переходить с технического устройства одного банка на техническое устройство другого банка, при этом совершаются соответствующие бухгалтерские проводки по банковским счетам, — аналогия с безналичными деньгами. Кроме того, электронные деньги способны переходить от одного субъекта к другому, а от него к третьему без участия банков — аналогия с наличными деньгами.

Электронные деньги — форма денег, выступающая средством осуществления расчетов и отражающая социально-экономические отношения, складывающиеся в сфере виртуальной экономики.

Электронные деньги постоянно развиваются, что находит свое отражение в многообразии их видов. В настоящее время в электронной коммерции используются следующие платежные инструменты и формы расчетов: платежные карты; инструменты, используемые только в электронной среде; оплата наличными; переводы; sms-платежи.

В целом, электронные деньги как феномен виртуальной экономики представляют собой форму денег, с появлением и развитием которой происходит сращивание товарной природы денег с услугами. При этом электронные деньги выступают всеобщим меновым эквивален i ом.

Электронные деньги, представляя собой совокупность производственных отношений, возникающих в товарном производстве, призваны сократить издержки обращения и дать дальнейший толчок для развития экономических отношений в условиях всемирной глобализации и экономической интеграции.

5. В процессе экономического развития происходит не только модификация имеющихся функций денег, но и появление новых, в чем отображается общая диалектика развития денежных отношений и принцип историзма. Основные функции реальных денег способны выполняться электронными деньгами. В условиях отказа от золотого стандарта, процессов глобализации и интеграции мировой экономики, электронные деньги способны стать в будущем основным средством расчетов и платежей в международных финансово-экономических операциях.

Можно определить следующие новые функции денег в виртуальной экономике, обусловленные потребностями расширения пространства, сокращения времени и оптимизации трансакционных издержек: глобальная (всеобщая интегрирующая), спекулятивная, социально-сегментирующая.

В процессе эволюции денег происходит то, что более развитые экономические условия способствуют более глубокому проявлению сущности денег и, следовательно, более отчетливому пониманию их функциональных форм. Развитие функций денег, обусловленное в свою очередь развшием общественного производства, в конечном счете, приводит к тому, что развившиеся денежные функции вступают в противоречие с существующей формой денег. Последняя начинает тормозить развитие и самих функций денег.

Дальнейшее развитие функций денег становится возможным благодаря смене формы денег. Процессу смены форм денег способствует технический и научный прогресс.

Мировая бумажная денежная система устарела и переживает кризис, чю требует введение более эффективной формы денег — электронной, которая в корне поменяет мировой глобальный порядок. Развитие новых электронных платежных систем в целом и электронных денег, в частности, зависит от направления институциональных изменений, происходящих в рамках современной денежной системы.

6. Экономика состоит из множества разноуровневых и разнокачественных систем. Одной из сложнейших экономических систем является платёжная система. Платежная система представляет собой институциональное образование, в котором организация движения денежных потоков осуществляется с использованием технологических и технических средств, методик расчетов и инструментов, позволяющих всем участникам сделки производить финансовые операции и расчеты друг с другом.

В данном контексте важным является определение понятия «законное средство платежа», который имеет непосредственную связь с появлением государственной монополии на денежную эмиссию. Государственные органы в лице центральных банков стран обеспечивают надёжность только законных платёжных средств, ими эмитированных, а не всех денег, находящихся в обращении. Отсюда возникает проблема недоверия хозяйствующих субъектов к электронным деньгам, не относящимся к законным средствам платежа.

Государству стоит признать заслуги корпоративного сектора в развитии «электронных денег» и глобальных сетей и его роль в разработке новых технологических решений в платёжных системах, а также применять новые подходы к регулированию новых платёжных систем, поскольку сейчас и в дальнейшем частная инициатива будет оставаться движущей силой в их развитии. В данном случае частные эмитенты и провайдеры электронных денег стремятся создать не только технологическую базу, но и неформальные правила, нормы, законы функционирования денег в виртуальной экономике. В данной ситуации важным является вопрос развития института доверия к электронным деньгам. В условиях, когда государством еще не сформирована институциональная среда эмиссии и обращения электронных денег, эту миссию на себя берут неформальные организации, стремящиеся максимизировать свою прибыль и снизить трансакционные издержки.

Электронные деньги обладают потенциалом, способным повысить эффективность существующей платежной системы. Прежде всего, это выражается в сокращении материальных и временных затрат, которые несут банки, торговые предприятия и население. Вместе с тем, электронные деньги несут в себе и серьезные специфические риски, определяющие появление новых трансакционных издержек. Правовым рискам в той или иной степени подвержены все типы экономических агентов, имеющих отношение к электронным деньгам: эмитенты, потребители и надзорные органы. Помимо правовых сложностей, электронные деньги несут в себе специфические финансовые риски.

7. Являясь совершенно новым инновационным подходом в области денежно-кредитного обращения, электронные деньги не «вписываются» в существующие национальные правовые акты стран мира. Деловая практика является опережающей по отношению к правовому регулированию возникающих процессов.

Существуют два варианта выхода из данной ситуации: с одной стороны, возможно коренное изменение законодательной базы, разработка и введение в действие нового законодательства; с другой стороны, в странах, где уже существует определенный правовой базис, регламентирующий особенности не только традиционных, но и новых инструментов оплаты, новые процессы могут адаптироваться к нему путем определенной подстройки под данное законодательство или в результате его коррекции.

С развитием телекоммуникационных технологий новшества всегда идут впереди регулирования, поэтому начинать работу после того, как будут приняты все законы, не является возможным. Поэтому важным вопросом, по нашему мнению, является именно адаптация существующего законодательства к изменяющимся условиям.

Представители отрасли понимают необходимость объединяться на основе прогрессивных технологических решений и единых стандартов и операционных правил. Многие из участников предлагают такое объединение, но каждый исключительно на базе своих конкурентных преимуществ технологического или административного. Ведь если такое преимущество становится достоянием всей отрасли, то либо его передача происходит благородно и бесплатно, либо все остальные оказываются вынуждены включать в свои тарифы платежи правообладателю. Выход из данной ситуации возможен путем создания единого органа регулирования электронных денег.

Таким образом, можно предложить два основных способа институционализации электронных денег, а именно: правовая институционализация и рыночная контрактная институционализация.

Основные положения и выводы диссертационного исследования могут найти применение в процессе формирования институциональной среды эмиссии и обращения электронных денег. Результаты исследования могут быть использованы при совершенствовании экономической политики, направленной на решение проблемы регулирования и контроля со стороны государства (Центрального банка РФ) эмиссии и обращения электронных денег.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гарькуша, Марина Степановна, 2010 год

1. Абельцев А. В. Понятие виртуальной экономию! и её характерные черты//Материалы заседания учебно-метод. совета УМО по специальности 060600 «Мировая экономика» (18-20 сентября 2002; Волгоград) // http://www.cis2000.ru/publish/books/book64/ch433.shtml

2. Аквинский Ф. Сумма теологии. 4.1. — М.: ЭЛЬГА, 2002.

3. Аксенов В. С., Ефремов Д. И. Трансформация денег в информационной экономике // Вестник российского государственного гуманитарного университета. 2009. — № 3.

4. Антология экономической классики: в 2 Т./Сост. И.А. Столяров. М.: Эконов, 1991 -Т.1. — 1991.

5. Антонов Н. Г. Денежное обращение, кредит и банки. М.: АО «Финстатинформ», 1995.

6. Ануреев С. В. Проблема сущности безналичных денег // Бизнес и банки. 2002. — № 24.

7. Аристотель. Политика. Афинская полития / Предисл. Е. И. Темнова. М.: Мысль, 1997.

8. Ассель Г. Маркетинг: принципы и стратегия. М.: ИНФРА-М, 1999.

9. Афонина С. В. Электронные деньги. СПб.: Питер, 2001.

10. Ахиезер А. С. Россия: критика исторического опыта. 2-е изд., перераб и доп. — Новосибирск: Сиб. хронограф, 1997. — Т. 1: От прошлого к будущему. — 1997.

11. Базулин Ю. В. Общая теория денег: эволюция представлений о предмете и методе // Вестник СПбГУ. Сер. 5. Вып. 4., 2006.

12. Байдукова Н. В. Связь электронных денег и платежных систем // Вестник Омского госудрственного университета. 2005. — № 8.

13. Барг М. А. Эпохи и идеи: становление историзма. М.: Мысль,1987.

14. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория ипрактика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.

15. Барт Р. Мифологии / Р. Барт; пер. с фр. С. Зенкина М.: Изд-во Сабашниковых, 2000.

16. Батырев В. Денежное обращение в СССР. М., 1959.

17. Бауман 3. Глобализация. Последствия для человека и общества. -М.: Весь мир, 2004.

18. Бауман 3. Индивидуализированное общество. М.: Логос, 2002.

19. Бек У. Что такое глобализация? М.: Прогресс-Традиция, 2001.

20. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. Опыт социального прогнозирования. М.: Academia, 1999.

21. Березина М. П. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики. М.: Консалтбанкир, 1997.

22. Березина М. П. Деньги в современной интерпретации // Бизнес и банки. 2002. — № 22.

23. Бодрийяр Ж. В тени молчаливого большинства, или Конец социального / пер. с фр. Н.В. Суслов. Екатеринбург: Изд-во Урал, ун-та, 2000.

24. Бодрийяр Ж. Система вещей / пер. с фр. С. Зенкина. М.: Рудомино,1999.

25. Бодрийяр Ж. Символический обмен и смерть. М.: Добросвет, 2000.

26. Брегель Э. Товарное производство и деньги. М.: МИО, 1961.

27. Вавилов И. Беседы русского купца о торговле: практический курс коммерческих знаний. Ч. 1. — СПб., 1846.

28. Васильев JI. С. Социальная структура и динамика древнекитайского общества // Проблемы истории докапиталистических обществ. 1968. — Кн. 1.

29. Вебер М. История хозяйства. Город: пер. с нем. / под ред. И. Гревса. М.: Канон-Пресс: Кучково поле, 2001.

30. Волков С., Достов В. Платежные механизмы современного Интернета «Мир Internet». 2000. № 5.

31. Волконский В.А., Корягина Т. И., Кузовкин А.И. На уроке у финансового кризиса: задание на третье тысячелетие // http://vvww.ecfor.ru/pdf.php?id=pub/volk01

32. Генкин А. С. Частные денежные системы и экономические интересы общества. М.: Реглант, 2005.

33. Гневашев О. В. Виртуальная реальность и информационное общество / О. В. Гневашев // Россия: прошлое, настоящее, будущее: материалы Всерос. науч.-практ. конф. (16-19 декабря 1996; Санкт-Петербург). СПб.: Изд-во БГТУ, 1996.

34. Горюков Е. В. Прогноз развития электронных денег в зарубежных странах и в России: сценарии развития ситуаций / Е. В. Горюков, О. В. Котина // wwvv.bankir.ru.

35. Гражданский кодекс Российской Федерации // СПС «Консультант Плюс», 2009.

36. Гринин JI. Е. Глобальный кризис как кризис перепроизводства денег // Философия и общество. 2009. — № 1.

37. Грязнова Е. В. Виртуальная реальность: анализ смысловых элементов понятия // Философские науки. 2005. — № 2.

38. Давыдов Ю. Н. Социологическое содержание категории «Gemeinwesen» в работах К. Маркса // Социологические исследования. — 1983. -№ 4.

39. Дебор Г. Общество спектакля / Г. Дебор; пер. с фр. С. Офертас, М. Якубович. М.: Логос, 2000.

40. Доктрина информационной безопасности РФ от 09.09.2000 N Пр-1895// http://www.nationalsecurity.ru/library/00004/index.htm

41. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: пер. с англ. / Э.Д. Долан, Д. Кэмпбелл Колин, Дж. Кэмпбелл Розмари. М.; Л.: Худож. лит. Ленингр. отделение, 1991.

42. Долгова А. И. Криминальная экономика и организованная преступность. -М.: Российская криминологическая ассоциация, 2007.

43. Доронин И. Г. Новые технологии на валютном рынке // Деньги и кредит. 2000. — № И.

44. Достов В. Электронные наличные в новом веке. М.: Инфо-бизнес,2002.

45. Дынкин А. А. Контуры инновационного развития мировой экономики: Прогноз на 2000-2015 гг. М.: Наука, 2000.

46. Евтух А. Т. Суть денег через призму современных финансов // Финансы и кредит. 2006. — № 6.

47. Егоркин А. О сущности денег в современных условиях // Деньги и кредит. 1991. — № 3.

48. Егорова В. Плюсэлектрификация всей коммерции // Компьютерра. -1998. -№ 16.

49. Ермоленко А. А., Дейнега В. Н. Теория финансов в зеркале политической экономии. Краснодар: «Экоинвест», 2000.

50. Ефремкина О. В. Электронная цифровая подпись // Глобалистика: энциклопедия. М., 2003.

51. Ждан-Пушкина Д. А. Регулирование использования электронных денег и платежных систем // «Юридическая работа в кредитной организации». -2009. № 3. — СПС «Консультант Плюс», 2009

52. Зарубина Н. Н. Деньги как социокультурный феномен: пределы функциональности // Социологические исследования. 2005. №7. С.13-21. http://ecsocman.edu.nj/socis

53. Зелизер В. Социальное значение денег: деньги на булавки, чеки, пособия по бедности и другие денежные единицы / пер. с англ. А. В. Смирнова, М. С. Добряковой. М. : Дом интеллект, книги: Издат. дом ГУ-ВШЭ, 2004.

54. Зиммель Г. Философия денег // Теория общества: фундамент, проблемы / Ин-т социологии РАН; под ред. А. Ф. Филиппова. М., 1999.

55. Зиновьев А. А. Деньги и денежный тоталитаризм // Философия хозяйства. 2000. — № 4.

56. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточностиофициальных золотых резервов // Вопросы экономики. 2002. — № 3.

57. Зырянов И. Изменение статуса золота // http://bobrdobr.ru/ rbzla

58. Иванов Д. В. Виртуализация общества // Социология и социальная антропология: межвуз. сб. СПб., 1997.

59. Иванов Д. В. Постиндустриализм и виртуализация экономики // Журнал социологии и социальной антропологии. 1998. — Т.1. — Вып. 1. // http://hq.soc.pii.rU/publications/jssa/1998/l/a8.html

60. Иванов П. А., Стрельченко Ю. А. Платежи в электронной коммерции // Деньги и кредит. 2002. — № 1.

61. Иванова М. Свободно конвертируемый дубль // http://www.kommersant.ru/doc-rss.aspx7Docs >

62. Казакевич В. П. Проблемы международных денег при капитализме; отв. ред. Д.В. Смыслов; АН СССР; ИНИОН. М.: Наука, 1987.

63. Кассель Г. Инфляция и валютный курс. М.: Эльф-пресс, 1995.

64. Каценеленбаум 3. С. Учение о деньгах и кредите. 2-е изд. Ч. 1. -Ярославль, 1932.

65. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс; пер. с англ. Н.Н. Любимова; под ред. Л.П. Куракова. М.: Гелеос АРВ, 2002.

66. Коптюбенко Д. Электронные деньги как форма частной денежной эмиссии//ЭКО. 2005. №2.

67. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент: анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб.: Питер, 1998.

68. Котлер Ф. Основы маркетинга / Ф. Котлер, Г. Армстронг, Дж. Сондерс, В. Вонг и др.; пер. с англ. 2-е европ. изд. — М.; СПб.; Киев: Вильяме, 1998.

69. Крашаков А. Как я играл на бирже // Аргументы и факты. 2001. -18 апр. (№ 16). // http://gazetaiaif.ru/online/aif/1069/08017print/

70. Круппов Ю. С. О природе электронных денег // Бизнес и банки. -2003. -№ 5.

71. Лиетар Б. А. Будущее денег: новый путь к богатству, полноценному труду и более мудрому миру. М: КРПА Олимп: ACT: Астрель, 2007.

72. Майбурд Е. М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров. М.: Дело: Вита-Пресс, 1996.

73. Малиев С. О. Электронные деньги: накопленный опыт и перспективные направления развития // Финансы и бизнес. 2008. — № 3

74. Манюшис А. Виртуальное предприятие как эффективная форма организации внешнеэкономической деятельности компании / А. Манюшис, В. Смольянинов, В. Тарасов. // http://www.ptpu.ru/issues/403/16403.htm.

75. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии. Т. 1. Кн.1: Процесс производства капитала. М., 1973.

76. Маркс К. Капитал / Маркс, К. Энгельс, Ф. Сочинения. 2-е изд. -М., 1974. — Т. 26.

77. Матлин А. Деньги и экономические решения. М.: Дело, 2001.

78. Монтескье 1Д. JI. О духе законов. М.: Мысль, 1999.

79. Морейнис А. Уловка-22 или Виртуальная эффективность // http://www.price.ru/market/ catch.html?base —\8l where=00

80. Московичи С. Деньги как страсть и как представление // Московичи С. Машина, творящая богов. М., 1998.

81. Нариков Г. С. О структуре платежной системы // Вестник ХГАЭиП. -2001. -№ 2.

82. Нариков Г. С. Об определении понятия платежной системы // Сборник науч. статей. Хабаровск: РИЦХГАЭП, 2001.

83. Новицкий А. Н. Место электронных денег в финансовой системе государства. // СПС «Консультант Плюс», 2009

84. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.

85. Овсейко С. В. Юридическая природа электронных денег. // Юрист. -2007. №9. — СПС «Консультант Плюс», 2009.

86. Официальный сайт агентства CNews Analytics // http://www.cnews.ru/

87. Официальный сайт агентства iKS-Consulting // http://www.iksconsulting.ru/news/ 2733030.html

88. Официальный сайт компании MForum Analytics // http://www.mforum.ru/

89. Официальный сайт Международного союза электросвязи // http://www.itu.int/ru/pages/default.aspx

90. Официальный сайт Национальной ассоциации участников электронной торговли // http://www.nauet.ru/

91. Официальный сайт Объединенной системы моментальных платежей // www.osmp.ru

92. Официальный сайт платежной системы CyberPlat // www.cyberplat.ru

93. Официальный сайт платежной системы E-cash. // http://www.digicash.nl/

94. Официальный сайт проекта НоваяЕвропа.Ру // http://www.inache.net/virt/l 13

95. Официальный сайт системы Элекснет // http://elecsnet.ru/

96. Официальный сайт системы Яндекс.Деньги // http ://money. yandex. ru/

97. Официальный сайт системы E-port // http://www.e-port.ru/

98. Официальный сайт системы WebMoney // www.webmoney.ru

99. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации // http://www.gks.ru/

100. Официальный сайт Фонда «Общественное мнение» // http://www.fom.ru/

101. Официальный сайт Internet World Stats // http://www.internetworldstats.com/stats.htm

102. Парсонс Т. Система современных обществ / пер. с англ. Л. А.

103. Седова, А. Д. Ковалева. М.: Аспект-Пресс, 1998.

104. Парсонс Т. О социальных системах / Под ред. В.Ф. Чесноковой, С.А. Белановского. М.: Академический проект, 2002.

105. Пашкус 10. В. Деньги: прошлое и современность. Л.: ЛГУ, 1990.

106. Пашкус Ю. В. Деньги и валютная система современногокапитализма: автореф. дис. д-ра экон. наук: 08.00.01 / Ю.В. Пашкус;

107. Ленингр. гос. ун-т им. А.А. Жданова. Л., 1984.

108. Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма. М.,1976.

109. Песоцкая Е. В. Маркетинг услуг. СПб., 1997.

110. Петти В. Избранные работы. М.: Ось-89, 1997.

111. Пластинина Н. В. Дистанционные покупки. Защита прав потребителей // СПС «Консультант Плюс», 2009

112. Пономаренко Е. В. Риски систем электронных денег // Финансы и кредит. 2007.-№ 43.

113. Попов Р., Веремеенко М. Рынок платежных систем. «Электронные деньги» // Банковское дело. 2007. — № 7

114. Посошков И. Т. Книга о скудности и богатстве и другие сочинения. СПб., 2004.

115. Потенциал роста Интернета. Исследование фонда «Общественное мнение» // http://rumetrika.rambler.ru/pub./articleshow.html?article=4063

116. Почему Интернет-торговля популярна даже в кризис. Официальный сайт еженедельника «Город 812» // http://www.online812.ru/2009/12/17/004/

117. Приписное В. Основные сдвиги в мировой хозяйственной конъюнктуре // МЭ и МО. 1999. — № 8.

118. Рагимова С., Карчевская О. Антикризисные игры II http://www.sostav.ru/articles/2009/01/27/kol/

119. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 2-е изд., испр. — М.: ИНФРА-М, 1998.

120. Результаты исследования аудитории электронных денег. Исследование фонда «Общественное мнение» // http://rumetrika.rambler.ru/publ/articleshow.html?article=4098

121. Рикардо Д. Высокая цена слитков доказательство обесценения банкнот // Рикардо Д. Сочинения. — Т. 2. — М.: Госполитиздат, 1955.

122. Романовская Т. Б. Иная реальность и проблемы интерпретации в физике // Концепция виртуальных миров и научное познание: сб. ст. СПб., 2000.

123. Рынок электронной коммерции в 2008 году // http://rumetrika.rambler.ru/publ/aiticle show.html?article:=3931

124. Семенов С. К. Деньги: эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит. 2007. — № 6.

125. Сенченко Н. Два слова о доверии. // http://owebmoney.ru

126. Сенченко Н. Новому времени новые деньги // Банковский форум Банкир.Ру. // bankir.ru/analytics/it/3/29052.

127. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. В сб.: Антология экономической классики. В 2 т.: Т.1. — М.: Эконов, 1991.

128. Ткачев П. Н. Сочинения: в 2 т. Т. 1. — М., 1975.

129. Тоффлер А. Третья волна // США экономика, политика, идеология. -М. — 1982. — №7.

130. Туган-Барановский М. И. Бумажные деньги и металл. — Одесса, 1919.

131. Туган-Барановский, М.И. Основы политической экономии ML: РОССПЭН, 1998.

132. Уильямсон О. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки, отношенческая контрактация. СПб.: Лениздат, 1996.

133. Указание Банка России от 3 июля 1998 г. № 211-У «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям-резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов».

134. Усоскин В. М. Теории денег. М.: Мысль, 1976.

135. Федеральный закон РФ «Об электронной цифровой подписи» № 1-ФЗ от 10.01.2002 // СПС «Консультант Плюс», 2009.

136. Фишер И. Наука о деньгах. Покупательная сила денег. М.: Дело,2001.

137. Фридмен М. Если бы деньги заговорили.- М.: Дело, 1998.

138. Хайек Ф. А. Частные деньги. М.: Институт национальной модели экономики, 1996.

139. Хелд Д. Глобальные трансформации: политика, экономика, культура / Д. Хелд; пер. с англ. В.В. Сапова и др. М.: Праксис, 2004.

140. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал / пер. с англ.; авт. всгуп. ст. Р. М. Этнова. М.: Прогресс: Универс, 1993.

141. Шарапов С. Бумажный рубль. Его теория и практика. СПб., 1895.

142. Шаров А. Н. Эволюция денег при капитализме. М.: Финансы и статистика, 1990.

143. Шумпетер И. А. Капитализм, социализм и демократия. / пер. с англ. В. С. Антонова, J1. А. Громова. М.: Экономика, 1995.

144. Эйснер Д. Использование пластиковых карточек «Золотая Корона» в современных условиях. // http://citforum.ru/abtec/abtec96/189.shtml.

145. Юровицкий В. М. Эволюция денег: денежное обращение в эпоху изменений. М.: ГроссМедиа, 2005.

146. Akst D. In cyberspace, nobody can hear you write a check // Los angeles times. 1996. — February 4.

147. Arrighi G. Globalization and the Rise of East Asia: lessons from the past, prospects for the future // International Sociology. 1998. — № 1.

148. Beck U. Was ist globlisierung? Frankfurt a. M., 1997.

149. Birch D. Electronic cash and the New economy The electroniccommerce Explosion // Hypeion. 1994. — December.

150. Bootle R. The Future of Electronic Money Why the Nok will not Replace the Dollar // The Business economist. — Vol. 32. — № 1.

151. Buehl A. Die virtuelle Gesellschaft / A. Buehl. Opladen, 1997.

152. Cohen B. J. Electronic Money: New day or false dawn? // International studies association working papes. 2000. — March.

153. Directive 2007/64/EC on payment services in the internal market // http://www.csob.cz/WebCsob/Lide/Konta-a-platby/SEPAsmerniceen.pdf

154. Dodd N. The sociology of money: economics, reason and contemporary society. Cambridge: Polity press, 1994.

155. Draft Uniform Rules on Electronic Signatures // United nations commission on International trade law. Working group on electronic commerce. Thirty-sixth session. New York, 14-25 February 2000.

156. Friedman В. M. The future of monetary polici: the Central Bank as an army with only a signal corps? // International finance. 1999. — November. Vol. 2. -Issue 3.

157. GanBmann H. Money — a symbolically generalized, medium of communication? On the concept of money in recent sociology // Economy and Society. 1988. — Vol. 17. № 3.

158. Gesell S. The Natural Economic Order. San Antonio, Texas: Free-Economic Publishing Co., 1929.

159. Goodhart C. A. Can Central Banking Survive the IT revolution? //

160. Conference «Future of monetary policy and banking» (2000. 11 July. Washington D.C.).// http://www.worldbank.org/

161. Habermas J. The theory of communicative action. Boston: Beacon Press, 1989.

162. Issing O. New technologies in payments a challenge to monetary policy. — European Central Bank. Press Division. — 2000.

163. King M. A. Gredibiliti test : a personal view // Financial Times. 1999. -30 August.

164. Kobrin S. Electronic cash and the end of national markets // Foreign Policy. 1997. — Summer.

165. Kroker A. Datenmuel: die theorie der virtuellen klasse / A. Kroker, M. Weinstein. Wien, 1997.

166. McAndrews J. Banking and Payment sistem stability in an electronic money Wold // Federal Reserve Bank of Philadelpha, Working Paper. 1997. — № 97.

167. McAndrews J. E-money and payment system risks // Contemporary Economic Policy. 1999.- Vol. 17. — № 3, July.

168. Moroney J. R. The current state of money and production theory // American Economic Review. 1972. — Vol. 62. — № 1/2.

169. Ohmae K. The borderless wold, power and strategy in the interlinked economy / K. Ohmae. London, 1990.

170. Piffaretti N. A Theoretical Approach To Electronic Money. University of Fribourg. Faculty of Economic and Social Sciences. Working Papers. February 1998. N302. P. 4, 12-15

171. Report on electronic money // European Central Bank. Frankfurt am Main. 1998. — Aug.

172. Riegel E.C. The meaning of money. New York, 1936.

173. Sassen S. Territory and territoriality in the global economy 11 International sociology. 2000. — № 2.

174. Steuart J. An inquiry into the principles of political economy. 1767. // http://socserv2.socsci.mcmaster.ca/-econ/ugcm/3113/steuart/princi3.

175. Survery of electronic money developments. Report by the Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries // Bank for International Settlements. Basle. 2001.

176. Triffin R. The Evolution of the International Monetary System: Historical Reappraisal and Future Perspectives. London, 1971.

177. Waters M. Globalizacao. Oeiras, 1999.

178. Weatherford J. The history of money. New York: Three Rivers Press,1997.

179. Wiseman T. The money motive. L.: Hodder & Stoughton, 1974.

180. Woodford M. D. Monetary policy in a Wold Without Money // Conference «Future of monetary policy and banking» (Washington D.C., 2000. 11 July).

181. U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries, January 2009 // http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/goid/mcs-2009-gold.pdf

182. Mineral Commodity Summaries, January 1996 // http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/gold/goldmcs96.pdf;

183. U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries, January 2007 // http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/gold/goldmcs07.pdf

184. Supply and demand statistics // http://www.research.gold.org/supplydemand/

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

Теоретические аспекты влияния электронных денег на денежное обращение
Общегосударственная платежная система и развитие электронных носителей денег
Современные системы электронных денег
Электронные деньги: анализ практики использования и прогноз развития
Становление новой экономики в России: детерминирующая роль виртуализации денег
Реализация экономических интересов в частной и национальной денежной системе
Оценка развития электронных денег при осуществлении розничных платежей
Банковские пластиковые карты как этап эволюции электронных денег
Квазиденьги: становление, особенности функционирования и перспективы развития
Мобильные деньги как средство осуществления расчетов в информационной экономике

Digital Science & Education LP (Company number LP022131), 85 Great Portland Street, First Floor, London, United Kingdom, W1W 7LT

Электронные деньги отрегулируют по понятиям

Подготовка законодательства о национальной платежной системе фактически свелась к созданию правил регулирования рынка электронных денег. Соответствующий закон еще не принят, а Банк России уже разработал проект нормативных актов для компаний, работающих в этом сегменте.

Во вторник комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил к принятию в первом чтении пакет поправок в действующее законодательство (в первую очередь в Гражданский кодекс), связанных с законопроектом «О национальной платежной системе», который вскоре будет рассматриваться во втором чтении.

Еще в прошлом году стало понятно, что идея президента сделать российские платежные системы конкурентоспособными по сравнению с международными игроками — Visa и MasterCard с помощью этого закона не будет реализована. А положение о выдаче гражданам универсальной электронной карты, созданной на базе НПС, было отражено в другом законе — «Об организации предоставления государственных и муниципальных услуг», который был принят летом 2010-го.

Сейчас одним из главных объектов регулирования в законопроекте «О национальной платежной системе» стал рынок электронных денег, контроль над которым, согласно документу, будет осуществлять Банк России. Президент Дмитрий Медведев дал поручение к концу января принять документ, однако до сих пор в профессиональном сообществе отсутствует единое понимание, что такое электронные деньги.

ЦБ считает, что это одна из форм безналичных расчетов, однако глава комитета Госдумы по финрынку Владислав Резник написал в своем заключении на текст рассмотренных вчера поправок, что электронные деньги представляют собой «иную правовую сущность». «Она характеризуется тем, что совмещает в себе признаки наличных денег — возможность передаваться от лица к лицу, минуя банковский счет, а также признаки безналичных денежных средств — возможность обращаться посредством передачи информации технологическими устройствами», — сказано в заключении.

Зампред комитета по финансовому рынку Лиана Пепеляева выделяет два ключевых блока для дискуссии. «Первая задача заключается в том, чтобы дать правильное определение электронным деньгам. Второй блок — это вопросы переводов в рамках платежных систем с участием операторов рынка электронных денег. Мы хотим понять, являются ли те глобальные изменения гражданского законодательства, которые предложены ЦБ, безусловно необходимыми или мы найдем другие способы решения задач», — говорит она.

Для участников рынка электронных денег как раз важнее не то, как будут называться их расчеты, а то, как они будут регулироваться. «В системе WebMoney существует различная природа титульных знаков (эквиваленты различных валют. — Прим. авт.), начиная от прав требований и заканчивая безналичными расчетами по кошелькам — внебанковскими счетами, — рассказывает директор по развитию системы WebMoney Transfer Петр Дарахвелидзе. — Поэтому нам кажется, что основной целью принятия закона о НПС должно стать не установление абсолютной истины, что же такое электронные деньги, а конкретное упорядочивание этой сферы расчетов».

В частности, компании волнует их дальнейшее взаимодействие с банками после принятии закона. Сейчас документом предусмотрено, что платежная система должна устанавливать для всех банков, с которыми сотрудничает, единые правила.

Участники рынка говорят, что с выполнением этого требования могут возникнуть проблемы. «Единые правила для всех участников в рамках одной платежной системы невозможны в нынешних условиях, — полагает предправления платежной системы «Рапида» Татьяна Шабанова, — для крупных надежных банков условия, как правило, мягче. Если банк не вызывает доверия, то с него могут потребовать гарантийный депозит».

ЦБ согласен с позицией рынка и планирует ко второму чтению подготовить в законопроект об НПС поправку, которая бы установила, что едиными должны быть только существенные правила работы. Соответственно, регулятор надеется разработать критерии существенности.

Более ста поправок к проекту поступило от Ассоциации региональных банков — сейчас они обсуждаются на совместных с представителями Банка России совещаниях.

Между тем, по информации Банки.ру, ЦБ уже разработал рабочую версию нормативных актов для регулирования деятельности эмитентов электронных денег, которые планируется принять после вступления основного закона в силу. В нормативных актах Центробанк прописал порядок предоставления отчетности компаниями, работающими на этом рынке, а также установил два норматива, обязательных для выполнения, — норматив ликвидности и норматив достаточности собственных средств.

Участники рынка считают это разумным. По словам Петра Дарахвелидзе, поскольку эмитенты электронных денег не занимаются кредитно-депозитной деятельностью, большинство нормативов регулятора для банков являются для них излишними. «Поэтому целесообразно, что ЦБ ограничился двумя нормативами по регулированию эмитентов электронных денег», — указывает он.

Татьяна АЛЕШКИНА, Banki.ru

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Электронные деньги не характеризует то что они

Электронные деньги: эпоха к совершенству Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Аллаханов Сиёвуш Юнусханович

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Аллаханов Сиёвуш Юнусханович

ELECTRONIC MONEY: THE ERA TO PERFECTION

Текст научной работы на тему «Электронные деньги: эпоха к совершенству»

Интерпретация электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «Интерпретация электронных денег и оценка их влияния на денежно-кредитную систему»

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гарькуша, Марина Степановна

Рекомендованный список диссертаций по специальности «Экономическая теория», 08.00.01 шифр ВАК

Теоретические аспекты влияния электронных денег на денежное обращение 2006 год, кандидат экономических наук Сиротин, Иван Сергеевич

Общегосударственная платежная система и развитие электронных носителей денег 2001 год, кандидат экономических наук Нариков, Геннадий Сергеевич

Современные системы электронных денег 2006 год, доктор экономических наук Кочергин, Дмитрий Анатольевич

Электронные деньги: анализ практики использования и прогноз развития 2004 год, кандидат экономических наук Горюков, Евгений Валерьевич

Становление новой экономики в России: детерминирующая роль виртуализации денег 2012 год, кандидат экономических наук Кругова, Екатерина Юрьевна

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Электронные деньги как феномен виртуальной экономики: функции и способы институционализации»

Похожие диссертационные работы по специальности «Экономическая теория», 08.00.01 шифр ВАК

Реализация экономических интересов в частной и национальной денежной системе 2006 год, доктор экономических наук Генкин, Артем Семенович

Оценка развития электронных денег при осуществлении розничных платежей 2013 год, кандидат экономических наук Исаев, Михаил Евгеньевич

Банковские пластиковые карты как этап эволюции электронных денег 2006 год, кандидат экономических наук Васильев, Дмитрий Юрьевич

Квазиденьги: становление, особенности функционирования и перспективы развития 2007 год, кандидат экономических наук Коптюбенко, Дмитрий Борисович

Мобильные деньги как средство осуществления расчетов в информационной экономике 2003 год, кандидат экономических наук Станицкий, Станислав Сергеевич

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Гарькуша, Марина Степановна

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гарькуша, Марина Степановна, 2010 год

Электронные деньги отрегулируют по понятиям

Добавить комментарий Отменить ответ