Сбербанк дал возможность клиентам заработать на кредитах бизнесу
Сбербанк в тестовом режиме запустил краудлендинговую платформу под названием «СберКредо». На площадке инвесторы могут вложить деньги в малый и микробизнес, чтобы получить проценты.
Поделиться
Что такое краудлендинг
Разберёмся с тремя терминами – краудфандингом, краудлендингом и краудинвестингом. Всё это виды инвестирования, однако имеющие существенные отличия.
Краудфандинг очень похож на благотворительность. Дословно термин переводится как сбор средств от толпы. Основатели проекта рассказывают о нём на краудфандинговой площадке и собирают средства на реализацию. Люди, которые вложились, получают взамен подарок (например, сам продукт до официального старта продаж) или привилегию (например, пожизненную скидку). Такой способ сбора средств распространён в творческих кругах – среди музыкантов, разработчиков игр и т.д. Но применяется и теми, кто планирует открыть бизнес.
Краудлендинг – это уже инвестирование-кредитование. В этом случае инвесторы, которые вкладываются в проект, фактически кредитуют предпринимателя. Доходность может доходить до 30% годовых.
Выделяют два вида кредитования:
- p2p, когда физическое лицо кредитует физическое лицо;
- p2b, когда физическое лицо кредитует компанию.
Наконец, краудинвестинг предполагает, что инвестор получает долю в акционерном капитале компании. Этот способ привлечения средств используют, когда нужны действительно большие вложения.
Платформа, о которой речь идёт в статье, краудлендинговая. Кредитовать предпринимателей могут как физлица, так и юрлица. Вот некоторые особенности работы на таких площадках:
- несмотря на то, что бизнесменов кредитуют несколько инвесторов, договор один, и заключается он с системой;
- сервис запрашивает данные соискателя в бюро кредитных историй;
- ставка зависит от кредитной репутации компании;
- кредиторы обязаны платить налог на доходы физических лиц.
Условия инвестирования
Минимальный размер вложений – 5 тыс. руб. Максимально можно инвестировать 1 млн руб. Срок инвестиций – от 3 до 18 месяцев. Доходность составляет от 16 до 22% годовых. Число проектов для инвестирования не ограничено.
Инвестором может стать совершеннолетний резидент РФ, у которого открыт счёт в Сбербанке. Нужно авторизоваться на платформе «СберКредо» через свой аккаунт в «Сбербанк Онлайн».
Чтобы стать заёмщиком, авторизуйтесь через «Сбербанк Бизнес Онлайн». Далее инвесторы должны выбрать предложения, а заёмщики – разместить заявку.
По словам авторов проекта, на площадке будет доступно портфельное инвестирование. Чтобы снизить риски, инвестиции разбивают на небольшие суммы и распределяют на несколько займов.
Какие существуют риски
В банке обещают, что заёмщиков будут оценивать тщательно. Однако предупреждают: финансирование малого и микробизнеса – рискованный формат вложений. Например, есть риск, что заёмщик попросту не отдаст долг. Конечно, в этом случае его передадут коллекторам, но инвестор в результате вряд ли получит вложенную сумму назад. Скорее, только часть. По мнению экспертов, процент невозврата на этом рынке может доходить до 20–30%.
Как у других
Из крупных похожих проектов можно назвать сервис «Поток», который в 2015 году запустил Альфа-Банк. Правда, площадка позиционируется как краудфандинговая, в отличие от платформы Сбербанка. Для заёмщиков ставка составляет 1,86% в месяц. Также нужно заплатить 4% от суммы займа единоразово в качестве комиссии. Срок кредитования – от 1 дня до полугода. Процент зависит от периода пользования деньгами. Взять в долг можно от 100 тыс. до 5 млн руб.
Инвесторам площадка обещает доходность до 22,3% годовых. Минимальный размер инвестиции – 10 тыс. руб. Также гарантирована защита от рисков. По сведениям платформы, заёмщиков тщательно отбирают, и до получения денег доходят лишь 4%. Кроме того, инвестиции распределяют минимум в 20 компаний. Поэтому потери в случае, если должник перестанет платить, будут минимальны. В случае дефолта банк обещает взять взыскание на себя и упоминает, что возвращает больше 80% долгов.
Ещё одна похожая площадка – Penenza. Это p2b-платформа для компаний, которые сотрудничают с государством, участвуют в тендерах. Бизнес берёт займы на обеспечение тендерной заявки, исполнение контракта, госфакторинг. Инвестирование доступно физлицам и компаниям. Средняя доходность, по информации создателей площадки, составляет 20%, а статистика по дефолтам равна 0,2% суммы и 0,25% количества займов.
Инвесторам также обещают достойный уровень безопасности. Заёмщиков оценивают по 400 параметрам. Причём анализируют не только финансовую поднаготную, но и окружение. Движение денежных средств контролируется благодаря специальным счетам и договорам с электронными площадками. У компании есть отдел по работе с дебиторской задолженностью. Инвесторам доступны бесплатные уроки на платформе и участие в еженедельных вебинарах.
Деньги к деньгам. На инвестициях можно заработать. Как приумножить свои накопления?
Повышение финансовой грамотности населения значительно увеличило число граждан, задумывающихся об инвестициях и создании «подушки безопасности». Россияне научились откладывать часть дохода и инвестировать небольшие суммы, используя инструменты, защищающие деньги от инфляции. О том, насколько это эффективно в новых экономических реалиях, — в материале «Ленты.ру».
Финансовое мышление россиян в последние годы заметно изменилось под влиянием экономических вызовов и пандемии, оказавшей негативное влияние на ряд отраслей. Все больше граждан демонстрируют осознанность в планировании своего бюджета, думают о завтрашнем дне, откладывая определенный процент от зарплаты на непредвиденные расходы или инвестируя в доступные финансовые инструменты. Тот факт, что значительное число россиян смотрит в сторону инвестирования, подтверждает, что отечественный финансовый рынок обладает хорошими возможностями, чтобы обеспечить миллионам граждан возможность вложения собственных средств с целью получения прибыли или сохранения сбережений. Инструменты для этого могут быть разными — в зависимости от горизонта инвестирования и аппетита к риску.
Итоги 2022 года позволяют говорить о главной тенденции в инвестировании: россияне стали более избирательны и лучше информированы. Несмотря на заметный всплеск интереса к возможностям финансового рынка, главный фокус сместился в сторону большей прагматичности и долгосрочного вложения средств без заоблачных прибылей. Выбор инвестиционной стратегии индивидуален, тем не менее можно говорить о некоторых особенностях 2022 года.
В моменты экономической нестабильности, подпитываемой геополитическими рисками, принято искать тихие гавани, способные стать надежным убежищем для капитала. Высокорисковые инвестиции востребованы у категории инвесторов, имеющих иммунитет к плохим новостям. Новичкам и тем более тем, кто не готов жить в ритме движения котировок, эксперты рекомендуют понятные, доступные и эффективные инструменты. Консервативный подход к инвестированию вознаграждает предсказуемым доходом и ясными перспективами.
«Купил и держу»
По данным Московской биржи, к концу 2022 года в России количество частных инвесторов превысило 22 миллиона человек. Это примерно 30 процентов от всего экономически активного населения. За год на биржу вышли почти 6 миллионов новых участников. Типичный портрет тех, кто инвестирует в различные финансовые инструменты, — это семейные люди от 35 до 50 лет с высшим образованием и доходом выше среднего. Причем и мужчины, и женщины демонстрируют равную степень активности. Такие данные приводит в своем исследовании за 2022 год маркетинговое агентство MARCS.
По наблюдениям экспертов, во второй половине 2022 года россияне стали отдавать предпочтение низкорисковым долгосрочным вложениям. Наиболее популярными стали накопления на будущее — в частности, на пенсионный период — и создание дополнительного дохода, которым можно пользоваться в течение длительного времени. Чаще всего инвесторы выбирали выжидательную инвестиционную стратегию «купил и держу». Этот подход и вызвал всплеск интереса к таким инструментам, как паевые инвестиционные фонды (ПИФы), накопительное страхование жизни и накопления на достойное будущее с помощью индивидуального пенсионного плана (ИПП). Статистика подтверждает, что в кризисные периоды граждане ищут тихие гавани, ориентируясь на гарантии регулятора и прозрачную схему получения дохода.
Такой гаванью стали паевые фонды, которые пополнились новыми пайщиками. Эта тенденция была вызвана перетоком средств из депозитов, ставки на которые устремились вниз, и инвесторы стали искать более интересные инструменты с точки зрения доходности. По данным Invesfunds, в декабре чистый приток (то есть за вычетом того, что вывели за этот же период) вложений физлиц в открытые и биржевые ПИФы составил 2,4 миллиарда рублей.
Еще одним важным драйвером рынка и тенденцией прошедшего года стало стремление граждан скопить средства на достойное будущее путем формирования индивидуального пенсионного плана (ИПП). К третьему кварталу 2022 года число участников добровольной пенсионной системы в России достигло 6,2 миллиона человек.
Азбука инвестора
Для рядового инвестора, имеющего желание и возможность реализовать себя на финансовом рынке, существует ряд важных правил. Аппетит к риску определяет тот набор инструментов, который может помочь в сохранении и преумножении накоплений. Изменение финансового мышления граждан опирается на важную мысль: деньги должны работать, потребности должны соответствовать возможностям, а потенциальная доходность тем выше, чем выше риски.
Поэтому путь инвестора лучше начинать с понятных и осторожных шагов. Это невозможно без предварительной подготовки, изучения возможностей и анализа последствий. Сегодня финансовая грамотность остается определяющей даже при условии, что управлять деньгами будут профессионалы. За последние десять лет российский финансовый рынок получил мощную опору для развития в виде регуляторных мер. По сути, инвесторы имеют полный объем защиты со стороны государства, которым разработаны и внедрены правила и требования для всех участников рынка. Выстроенная архитектура ограждает участников рынка и потребителей услуг от мошенничества и недобросовестности. В том числе и по этой причине россияне стали чаще инвестировать средства, чувствуя доверие к запущенным механизмам и понимая, как работают установленные нормы.
При этом золотое правило любого инвестора, которое заключается в том, чтобы распределять капитал между различными группами активов с целью минимизации рисков, по-прежнему актуально. Диверсификация вложений собственными силами требует от инвестора времени и денег. Надо постоянно следить за ситуацией на рынках, а каждая сделка приводит к затратам на комиссию брокера. У профессиональных управляющих значительно больше возможностей оценить и нивелировать возникающие риски. Доверившись стратегии, разработанной профессионалами, можно даже с небольшими средствами получить результат. При выборе в пользу готового инвестиционного решения основной задачей становится определение наиболее подходящего инструмента под конкретные цели.
Облачный принцип
Паевые фонды выручают в момент турбулентности на рынках, поскольку строятся на принципах осторожного инвестирования и максимальной диверсификации. ПИФы можно сравнить с копилкой, в которую помещаются деньги пула инвесторов в зависимости от доли каждого из них. Это как пирог, который разделили на много частей и угостили им тех, кто проявил интерес. Как показывает статистика, россиянам такой инструмент пришелся по вкусу. ПИФы давно востребованы у тех, кто выбирает долгосрочный горизонт инвестирования и хочет иметь корзину ценных бумаг или других доходных активов, но при этом не готов выходить на биржу самостоятельно, тратить на это время и набивать шишки.
Дмитрий Н., начальник отдела в крупной IT-компании, рассказал о своем опыте пайщика. По его словам, попробовать инвестировать свободную часть зарплаты он решил после того, как пришло время закрывать или пролонгировать банковский вклад. «Доходность по вкладу в восемь процентов — это мало. Процент не компенсирует инфляцию. Я решил искать альтернативу, поскольку ежемесячно откладываю часть зарплаты. Цель — собрать сумму для первого ипотечного взноса», — рассказывает Дмитрий. «Для меня если не вклад, то ПИФ, поскольку опыта в инвестировании у меня нет, а рисковать не хочется. Мне удобно, что ПИФ я могу пополнять время от времени, не ограничивая себя в привычном образе жизни».
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в разные финансовые инструменты: акции, облигации, в другие фонды, валюту, недвижимость, золото в соответствие с заранее определенной стратегией. Покупая пай, инвестор вкладывается в целый набор ценных бумаг, который широко диверсифицирован по разным финансовым инструментам или отраслям. Доход инвестора складывается из разницы в стоимости пая во время его покупки и погашения. Стоимость пая растет с ростом стоимости ценных бумаг внутри фонда, а также при поступлении в фонд дивидендов по акциям и процентов по облигациям
По словам Дмитрия, на его выбор повлиял ряд обстоятельств. В первую очередь это понятный облачный принцип, на котором строится взаимодействие с управляющей компанией. За умеренную плату клиент получает возможность воспользоваться услугами целой команды профессионалов высокого уровня, которых было бы довольно дорого нанять в качестве личных консультантов по инвестициям. Покупая пай ПИФа, клиент становится совладельцем ценных бумаг, которые по отдельности могут стоить гораздо больше стоимости пая.
«На рынке много предложений. Фонды представлены на любой вкус, — рассказывает Дмитрий. — Читаю аналитику, вижу, что наибольшим спросом пользуются денежные, облигационные фонды, а также закрытые ПИФы недвижимости. Можно вложиться не только в акции и облигации крупных компаний, но и в перспективную отрасль, в валютные инструменты, в золото. Я смотрю в сторону ПИФа «Накопительный» в СберИнвестициях, который по итогам прошлого года принес 18,4 процента дохода пайщикам. Эта цифра значительно интереснее, чем банковские проценты по вкладу».
Порог входа в паевые фонды, как правило, низкий и позволяет пайщикам оценить удобство инструмента без значительных рисков для основного капитала. Продажи паев стартуют от 100 рублей.
Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право его владельца на долю в имуществе, которое составляет ПИФ. Пай существует в виде электронной записи в реестре владельцев паев. Право на пай подтверждается выпиской из реестра, где указывается количество приобретенных паев и цена, по которой они были приобретены. Пайщик ПИФа может купить один или несколько паев
Управляющие компании, представленные на рынке не один год, готовы предлагать клиентам интересные условия и взвешенно подходят к формированию инвестиционного портфеля. В случае Дмитрия, в СберИнвестициях можно бесплатно обменивать паи одних фондов на другие, если его не устроит доходность по вложениям. При этом срок владения паями не прерывается, что учитывается при условии получения налогового вычета, который освобождает от уплаты НДФЛ на доходы от ПИФов.
Целевая установка
Все большую популярность в России набирают программы накопительного страхования жизни (НСЖ). Этот инструмент позволяет накопить на образование ребенка или создать подушку безопасности к определенному сроку. Еще десять лет тому назад россияне в меньшей степени обращались к НСЖ: сегодня доверие к финансовой системе возросло, и возможности, которые обеспечиваются за счет НСЖ, привлекают граждан с самым разным уровнем дохода. По сути, НСЖ — это комбинированный продукт, который сочетает в себе возможности банковского вклада и страхования жизни и здоровья.
Елена П., 32 года, работает менеджером среднего звена с зарплатой около 150 тыс. рублей. Она одна воспитывает десятилетнюю дочь и, как единственный кормилец, думает о том, как обеспечить будущее ребенка. Елена признается, что склонна к импульсивным тратам, ей не хватает дисциплинированности для регулярных накоплений. Поэтому для создания финансовой подушки безопасности Елена обратила внимание на накопительное страхование жизни (НСЖ) и выбрала комфортные условия: срок, размер и периодичность взноса.
«НСЖ формирует полезную привычку откладывать часть дохода. Нет соблазна потратить уже накопленное. Необходимость вносить очередной платеж останавливает меня от импульсивных покупок. Договор предполагает льготный период для внесения платежа без потери дохода в случае финансовых затруднений, и это тоже плюс. Но больше всего мне нравится, что страховка одновременно будет служить мне финансовой подушкой безопасности на случай, если я серьезно заболею или получу тяжелую травму», — рассказала Елена.
Накопительное страхование жизни предусматривает страховую выплату, если в результате несчастного случая клиент получит инвалидность первой, второй или третьей группы, а также в случае смерти застрахованного лица
«Я выбрала программу на семь лет с ежемесячной оплатой взносов по 10 тысяч рублей. Можно было выбрать взносы ежегодные или единовременные, но лично мне так неудобно. Моя зарплата позволяет вносить 10 тысяч без заметного влияния на наш уровень жизни, зато я смогу накопить больше миллиона. И еще почти на 110 тысяч рублей можно будет получить налоговый вычет, причем банк бесплатно соберет мои документы и заполнит декларацию для налоговой. Думаю, накопленных денег хватит, чтобы оплатить дочери учебу в хорошем вузе», — полагает Елена.
Лайфхак для официально работающих: по договорам НСЖ свыше пяти лет можно вернуть НДФЛ . Вычет предоставляется в размере фактически произведенных расходов в пределах 120 тысяч рублей при наличии подтверждающих документов об официальном трудоустройстве. Это значит, что клиент может возвращать 13 процентов каждый год (до 15 600 рублей) со всех внесенных платежей по договору. Например, при ежемесячном взносе 10 000 рублей в течение 10 лет сумма возврата составит 156 тысяч рублей (15 600 х 10 = 156 000).
Договор НСЖ работает не так, как привычные нам КАСКО или ОСАГО. Если не произойдёт страховой случай, при завершении срока договора клиент получит все накопленные средства. По договору накопительного страхования жизни можно оформить выплату не только на себя, но и на любого другого человека, например, на ребенка
К тому же деньги, накопленные по договору НСЖ, не подлежат разделу при разводе, их нельзя взыскать в принудительном порядке в счет уплаты долгов или иных обязательств.
Сам себе пенсионный фонд
Сегодня многие граждане приходят к мысли, что будущее — за продуктами, которые позволяют самостоятельно формировать накопления на пенсию. В течение определенного срока за счет личных взносов гражданин может обеспечить себе достойную пенсию, а значит, и комфортный уровень жизни, от которого не придется отказываться в момент завершения трудовой деятельности.
Илья П. (42 года) работает главным специалистом по управлению складами в одной из крупнейших российских торговых компаний. Он задумался о том, как обеспечить себе дополнительный доход после выхода на пенсию, чтобы не считать каждую копейку.
«По роду своей деятельности я привык искать оптимальные способы решения задач. Для меня логичный выбор — откладывать деньги на негосударственную пенсию», — рассказывает Илья. Теперь его пенсия будет складываться из взносов и инвестиционного дохода. «У меня неплохая зарплата, я получаю примерно 120 тысяч руб. Когда привык к определенному уровню жизни, не хочется перестраиваться: реально оценив ситуацию, я понял, что смогу тратить на будущую пенсию по 10 тысяч рублей в месяц», — рассуждает Илья.
Индивидуальный пенсионный план (ИПП) АО «НПФ Сбербанка» предполагает, что, вложив 100 тысяч рублей в качестве первоначального взноса и добавляя по 10 тысяч рублей в месяц, Илья за восемнадцать лет к 60 годам накопит около 4,5 миллиона рублей. Его доход составит 195 674 тысяч рублей. Также он сможет воспользоваться ежегодным налоговым вычетом в 13 процентов от суммы, отложенной на негосударственную пенсию. Это добавит к его доходу больше 170 тысяч рублей, так что в целом он заработает почти миллион. За 18 лет это составит 280 800 руб. А прибавка к государственной пенсии Ильи, по предварительному расчету, составит 24 698 рублей в месяц.
ИПП идеально подходит людям с колеблющимся уровнем дохода. Это максимально гибкий инструмент с очень комфортными условиями, который позволяет откладывать на дополнительную пенсию даже людям с небольшим доходом. Например, в ИПП АО «НПФ Сбербанка» минимальный первоначальный взнос составляет всего две тысячи рублей, а для всех последующих взносов минимальный размер — всего одна тысяча рублей.
Вносить взносы по ИПП можно в удобном режиме: ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно или вообще без графика — произвольно, как только появятся свободные деньги. И самое главное: если пропустить срок уплаты очередного взноса, то условия пенсионного договора не изменятся. Вносить деньги можно удаленно, через СберБанк Онлайн.
Негосударственная пенсия назначается при достижении 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин
Когда речь идет о таком важном деле, как будущая пенсия, особое значение имеет гарантия надежности вложений. АО «НПФ Сбербанка» обеспечивает сохранность внесенных пенсионных взносов в рамках системы гарантирования прав участников. Эта система регулируется федеральным законодательством и действует по тем же принципам, что и система страхования банковских вкладов. В случае наступления гарантийного случая на этапе накопления максимальная сумма возмещения со стороны Агентства по страхованию вкладов (АСВ) составит 1,4 миллиона рублей . Участникам, которым назначена негосударственная пенсия, будут производиться выплаты в размере, не превышающем двух размеров социальной пенсии по старости. Кроме того, на этапе накопления пенсионные средства не подлежат разделу при разводе, их нельзя взыскать в принудительном порядке в счет уплаты долгов или иных обязательств. С ИПП вы сами определяете, сколько лет хотите получать негосударственную пенсию. Минимальный срок составляет пять лет.
Сколько можно заработать на акциях Сбербанка?
Для начала отметим, что доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. И принимать решение о покупке той или иной бумаги стоит на основе своего риск-профиля и срока инвестирования.
За 2018 год банк выплатил дивиденды в размере 16 ₽ на одну акцию (доходность 6,8%).
Если говорить о росте стоимости акций, то ровно год назад — 31 июля 2018 года — акции торговались на отметке 215 ₽, сейчас — на уровне 236 ₽ (доходность 9,8%).
Однако, скажем, в конце февраля текущего года их стоимость доходила до 280 ₽.
Войдите, чтобы оставить ответ или задайте свой вопрос
Еще 2 ответа
1 августа 2019
Уже писал несколько раз, что термин «заработать» — не совсем корректный, поскольку имеет подоплёку гарантий в получении прибыли.
Согласен, что Сбербанк — это монополист в России на рынке банковских услуг. Однако не стоит забывать, что он очень сильно колеблется.
И тем, кто купил Сбербанк в начале 2018 (то есть 1,5 года назад) по 280 ₽ за акцию, ещё долго ждать «заработка».
Тем, кто купил по 110 (а точнее, за 110 000 ₽) в 2007 году, пришлось ждать какого либо значимого «заработка» на акциях Сбербанка долгие-долгие-долгие годы. Не у всех хватает терпения ждать. Продают дай Бог без убытка и без дохода, потому что не соблюдают личный инвестиционный план.
Шорты же — это спекулятивный инструмент. Со стоп-приказами на убыток. Шортить на долгий срок и без стопов может лишь новичок. Все профессионалы это знают.
Сбербанк сможет заработать больше 1 трлн в 2023 году
Сбербанк раскрыл в усеченном виде финансовый результат за 2022 г. по РСБУ – за декабрь банк заработал 126 млрд руб. (+40% год к году), что позволило достичь 300 млрд руб. чистой прибыли за весь год. Итоговый результат банка более чем в 4 раза меньше рекордного 2021 года, когда чистая прибыль достигла 1,24 трлн руб.
Банк не раскрыл значения достаточности капитала, но отметил, что с запасом выполняет нормативы, установленные его набсоветом в 2021 г., – это не менее 12,5% по показателю достаточности базового капитала. Финансовых результатов Сбербанк достиг без использования послаблений от ЦБ, которые тот дал банкам в 2022 г. для преодоления кризиса, – среди них фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и проч.
Также на фоне кризиса Банк России рекомендовал банкам не платить дивиденды. За 2021 г., когда Сбербанк достиг рекордной прибыли, на выплаты могло быть направлено не менее 620 млрд руб. По итогам 2020 г. он направил на дивиденды 55,9% чистой прибыли по МСФО, или 422,38 млрд руб. Но если в первом полугодии 2022 г. сектор терпел убытки, то во втором банки уже начали рапортовать о прибылях. Опрошенные «Ведомостями» аналитики считают, что текущие финансовые показатели Сбербанка дают ему все возможности возобновить выплату дивидендов.
После публикации отчетности стоимость бумаг Сбербанка снижалась на Мосбирже на 2%, а по итогам основной сессии – на 1,75% (151 руб.), но с начала года акции подорожали уже на 7%. Исторического максимума бумаги Сбербанка достигли в октябре 2021 г. (387,6 руб.) и с тех пор потеряли больше половины своей цены.
Как поработал Сбербанк
Чистый процентный доход по итогам 2022 г. оказался на рекордном уровне и составил 1,7 трлн руб. (+5,2% год к году), а за декабрь – 176,5 млрд руб. (+19,5%). Это произошло на фоне роста объемов работающих активов и нормализации ставок привлечения. Чистая процентная маржа, вероятно, также выросла относительно 2021 г., пишут аналитики Альфа-банка в своем обзоре.
Чистый комиссионный доход достиг 614,8 млрд руб. (+6,2%), а в декабре – 67,5 млрд руб. (+16,7%). Основными драйверами роста здесь остаются операции с банковскими картами и эквайринг, полагают аналитики Альфа-банка.
При этом операционные расходы удалось сократить – в 2022 г. они составили 670,4 млрд руб (-5%), а за декабрь – 80,6 млрд руб. (-12%). Их снижение Сбербанк объяснил реализацией «программы повышения эффективности».
Стоимость риска в декабре была всего 0,2% (против 0,7–0,8% в октябре – ноябре) благодаря положительному результату от возврата проблемной задолженности. В целом за год показатель составил 3,7%. Доля просроченных кредитов находится на уровне 2,2%, что немного ниже уровня конца 2021 г. (2,3%).
Розничный кредитный портфель банка увеличился на 12,9% до 12 трлн руб. (за декабрь он вырос на 1,7%). В декабре гражданам Сбербанк предоставил рекордный размер займов – 625 млрд руб. Драйвером была ипотека – ее банк выдал на 382 млрд руб., а потребительских кредитов – на 243 млрд руб. Корпоративный портфель вырос на 12,4% до 18,8 трлн руб. (за декабрь он прибавил 0,5%). Доля валютных кредитов снизилась на 10 п. п. в структуре портфеля.
Средства граждан в Сбербанке за год без учета валютной переоценки увеличились на 7% до 18,3 трлн руб. – в декабре они подскочили на 8,2%. Доля валютных вкладов сократилась почти вдвое. Средства компаний за 2022 г. сократились на 0,7% до 8,7 трлн руб. (за декабрь приросли на 0,8%). Доля валютных депозитов в структуре средств корпоративных клиентов за год снизилась на 18 п. п.
Достичь 1 трлн
Аналитики результаты Сбербанка оценивают положительно и прогнозируют достижение 1 трлн руб. прибыли или даже больше в 2023 г.
Результат Сбербанка выглядит сильным особенно на фоне того, что ЦБ ожидает убытка в целом по сектору, говорит старший аналитик «БКС мир инвестиций» Елена Царева. Позитивно и то, что операционные расходы банк держит на комфортном уровне.
Начиная с октября Сбербанк зарабатывает более 120 млрд руб. в месяц. С учетом нормализации ситуации в 2023 г. прибыль может превысить 1 трлн руб., считает Царева. Если банк удержит текущую траекторию роста прибыли, то шансы заработать больше 1 трлн руб. довольно велики, согласен руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф инвестиций» Кирилл Комаров.
Аналитики Альфа-банка оценивают достаточность базового капитала Сбербанка на уровне почти 15% на конец 2022 г. (целевой уровень – 12,5%). При этом чистая прибыль может восстановиться до 1,2 трлн руб. в 2023 г., говорится в обзоре. Учитывая это, Сбербанк может «комфортно» направить на дивиденды 100% чистой прибыли за прошлый год вместе с частью нераспределенной прибыли за 2021 г. в первом полугодии 2023 г., полагают эксперты Альфа-банка. Но только при условии отсутствия негативных изменений в макроэкономике и геополитике. Их оценка дивидендов составляет 25 руб. на акцию, что подразумевает доходность 16% на текущих уровнях.
На 1,26%
снизился во вторник индекс Мосбиржи Главный бенчмарк российского фондового рынка в основную сессию потерял 1,26% до 2196,84 пункта. Его долларовый аналог, индекс РТС, снизился на 2,11% до 1002,85 пункта. Доллар прибавил 0,72% до 69,15 руб., а евро – 0,98% до 75 руб. Юань также подорожал на 0,02% до 10,17 руб. Среди лидеров роста во вторник оказались привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+0,32%) и бумаги «Русала» (+0,05%). Среди аутсайдеров 17 января были бумаги VK (-3,18%), АФК «Система» (-3,1%), «Яндекса» (-2,24%), «Аэрофлота» (-1,95%) и Мосбиржи (-1,95%). Российский рынок акций во вторник умеренно снижался, несмотря на рост цен на нефть и слабость рубля, говорит инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. После активного роста в понедельник часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль, полагает эксперт. Завтра на рынок могут повлиять ежемесячный отчет Международного энергетического агентства, данные по темпам роста потребительских цен в декабре в еврозоне, а также индекс цен производителей (PPI) и объем промышленного производства за минувший месяц в США. Рубль во вторник преимущественно снижался к доллару, несмотря на рост нефтяных котировок и локальную слабость самой американской валюты, говорит Бахтин. По его словам, среди причин неуверенной динамики рубля можно предположить большой дисконт (более 40%) российской нефти к ключевым сортам, о чем накануне сообщил Минфин. На рынке рублевого долга в целом наблюдается нейтральная картина, отмечает аналитик: индекс гособлигаций RGBI продолжает курсировать в зоне чуть выше 130 п. По оценкам БКС, краткосрочный взгляд на российский рынок сдержанно позитивный – 18 января индекс Мосбиржи будет формироваться в пределах 2150–2250 пунктов. Прогноз аналитиков по курсу рубля к доллару во вторник – 68–70 руб.
С учетом того что банк не пользуется никакими поблажками от ЦБ и с запасом соблюдает буферы капитала, он вполне может выплатить 50% чистой прибыли за 2022 г., считает Царева. Распределять же всю прибыль слишком оптимистично – есть смысл направлять капитал на дальнейший рост. Предправления Сбербанка Герман Греф еще в ноябре 2022 г. отмечал, что в 2023 г. банк намерен вернуться к выплате дивидендов: последние годы организация выплачивала более 50% чистой прибыли по МСФО. За 2021 г. дивиденды не выплачивались.
В то же время объемы розничного кредитования в 2023 г. могут сократиться, полагает аналитик УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Аутлев: за счет борьбы ЦБ с нулевыми ставками застройщиков по ипотеке, а также за счет введения с 1 января макропруденциальных лимитов на выдачу необеспеченных потребкредитов. Кроме того, продолжает Аутлев, в связи с ожиданием падения ВВП в 2023 г. и нестабильной геополитической и экономической обстановкой возможен рост просроченной задолженности. Это потребует от банков поддержания резервов на возможные потери на повышенных уровнях. Эти обстоятельства могут оказывать давление на финансовый результат «Сбера» в 2023 г., резюмирует эксперт.
Шанс на восстановление
Снижение стоимости акций в день публикации объясняется откатом всего рынка после довольно резкого роста вчера, говорит Комаров. Сейчас важнее динамика стоимости акций компании с начала года. Драйвером выступали ожидания хороших результатов за декабрь – снижение 17 января может быть связано с желанием игроков зафиксировать неплохую прибыль по принципу «продавай на фактах», полагает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
1,5 трлн руб.
составил убыток банковского сектора за первое полугодие 2022 г. Но уже во втором полугодии ситуация в банковском секторе резко начала улучшаться – по итогам 10 месяцев убыток удалось сократить до 400 млрд руб., отмечалось в обзоре ЦБ. Более того, до конца 2022 г. если ежемесячный финансовый результат сектора будет на докризисном уровне в 200 млрд руб., то совокупный убыток может быть вовсе нивелирован, признавали в ЦБ. «Сейчас, наверное, вероятность того, что мы выйдем в ноль, увеличилась», – отмечал в декабре глава департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов.
При этом ряд банков начали сообщать о своей прибыльности с осени. Чистая прибыль TCS Group, контролирующей «Тинькофф банк», по итогам девяти месяцев 2022 г. составила 10,1 млрд руб., это в 4,6 раза меньше аналогичного периода 2021 г. Помимо Сбербанка свой результат за 12 месяцев раскрывал «ФК Открытие» – банк заработал по РСБУ более 40 млрд руб., что более чем в 2 раза ниже 2021 г.
Если банк сохранит динамику прибыли больше 120 млрд руб. ежемесячно, то его бумаги ждет восстановление, пишут аналитики «Тинькофф инвестиций». С минимумов октября акции уже прибавили более 40%, но даже сейчас они торгуются дешево по мультипликатору P/E – около 2,3х, что вдвое ниже среднего исторического для банка.
У аналитиков Альфа-банка таргет по обыкновенным акциям Сбербанка 280 руб. (270 руб. по привилегированным), что подразумевает рост более чем на 80% (77%) от текущих значений.
У других инвесткомпаний ожидания роста бумаг Сбербанка более консервативны.
Потенциал роста котировок акций «Сбера» превышает 30%, полагает Аутлев. Остается дождаться возможных сообщений о дивидендах, отмечает аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова: при умеренно оптимистичном сценарии (выплаты в 2023 г. и отсутствие новых геополитических и экономических потрясений) в инвесткомпании ожидают роста бумаг до 170–175 руб. (+12,6–15,9%). В связи с этим, резюмирует Кожухова, акции Сбербанка все еще актуально держать в портфеле в надежде в том числе на улучшение финансовых показателей в 2023 г.
У «Тинькофф инвестиций» таргет по акциям Сбербанка также 170 руб. на горизонте 12 месяцев. Это довольно консервативная оценка, отмечают аналитики, которую бумаги могут легко превзойти, если «Сбер» покажет прибыль выше уровня 2021 г.