Что такое декс

Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Чем децентрализованные биржи отличаются от централизованных?

Централизованные криптовалютные биржи (CEX), такие как Coinbase, Bitfinex или Kraken, организованы аналогично традиционным фондовым биржам. Они управляются конкретными юридическими лицами, которые несут ответственность за деятельность платформы, сохранность средств пользователей и соблюдение законов.

Поэтому администрации централизованных бирж имеют доступ к средствам клиентов и при необходимости могут заблокировать отдельного пользователя, конкретную операцию или целое направление, например выводы средств. Кроме того, каждый новый пользователь обязан пройти процедуру верификации личности (KYC).

В свою очередь, децентрализованные биржи не являются посредником в сделках, не хранят средства и личные данные своих пользователей. Идентификация клиентов чаще всего происходит с помощью блокчейн-адресов и подключаемых к приложению некастодиальных кошельков. Торговые сделки и другие действия происходят с помощью смарт-контрактов.

Кроме того, во многих децентрализованных биржах ключевые решения принимаются не командой основателей и разработчиков, а сообществом держателей токенов управления путем голосований в ДАО. Впрочем, у DEX нередко бывает ключевой разработчик, который создает и развивает смарт-контракты и протокол приложения. При этом исходный код ключевых компонентов открыт. Децентрализованные биржи являются основным типом приложений сферы DeFi.

Одна из основных сложностей, связанных с регулированием децентрализованных бирж, состоит в том, что часто они не связаны с конкретными юридическими лицами и не относятся к какой-либо юрисдикции. У некоторых DEX даже их создатели не раскрывают свои личности, что затрудняет определение ответственных в случае какого-либо нарушения.

Тем не менее, попытки вынудить децентрализованные биржи выполнять местное законодательство за последние годы предпринимались неоднократно, в особенности, в США. Например, в ноябре 2018 года SEC обвинила соучредителя EtherDelta Закари Коберна в управлении незарегистрированной национальной биржей. А в сентябре 2021 SEC начала расследование в отношении Uniswap Labs в связи с подозрениями в продаже незарегистрированных ценных бумаг и несоблюдении законов по борьбе с отмыванием денег.

По состоянию на 2022 год регулирующие органы Евросоюза, США, Сингапура, Гонконга и ряда других стран активно разрабатывают будущее законодательство, которое сможет на местном и международном уровне контролировать децентрализованные биржи и обмен цифровых активов.

Каковы перспективы DEX?

Децентрализованные биржи с технологией AMM заслужили признание миллионов пользователей, привлекли десятки миллиардов долларов инвестиций и стали неотъемлемой частью DeFi и рынка криптовалют в целом.

Кроме того, ряд централизованных бирж запустили свои DEX или внедрили их отдельные функции. В сентябре 2020 года крупнейшая криптобиржа Binance запустила сервис Binance Liquid Swap на основе технологии AMM. Этот сервис позволяет пользователям не только обменивать несколько десятков криптовалют, но также размещать свои активы в пулах ликвидности и получать долю от торговых комиссий.

В будущем от децентрализованных бирж стоит ожидать расширения функционала для трейдеров и улучшения межоперабельности для простого, дешевого и быстрого обмена активами в различных блокчейнах.

Обеспечение ликвидности DEX: что такое децентрализованные криптобиржи и их особенности

Децентрализованные биржи – это инновационный способ торговли активами, который доступен только на криптовалютном рынке. Основная особенность таких платформ заключается в том, что у них нет централизованной администрации, которая может ими управлять. При этом у пользователей отсутствует необходимость раскрывать свои личные данные.

Как работает децентрализованная биржа

Децентрализованная биржа (DEX) работает на основе технологии blockchain – распределенной сети без централизованного управления. Такие платформы входят в сегмент DeFi. Это название используется для обозначения децентрализованных финансовых продуктов.

Управляются биржи типа DEX при помощи смарт-контрактов, то есть они полностью автоматизированы. Иногда в управлении принимает участие сообщество проекта и его разработчики. В таком случае биржа считается полуавтоматической.

Основная задача, которую выполняет функционал DEX-сервисов, сводится к поиску предложений о покупке или продаже криптовалюты, соответствующих запросу пользователя. Трейдер указывает в интерфейсе, какие монеты он хочет купить, сколько и по какой цене. После этого программа самостоятельно ищет предложения от других пользователей, которые подходят под указанные условия.

Процесс торговли на DEX-бирже может происходить по одному из трех сценариев:

• Книга заказов за пределами сети. Внутри блокчейна фиксируется только окончательный результат сделки.
• Книга заказов внутри цепочки блоков. В децентрализованном реестре фиксируются все данные о сделке – запрос, покупка/продажа или отмена.
• Использование автоматического маркет-мейкера (АММ). На таких платформах отсутствует книга заказов, в качестве ее альтернативы работают пулы ликвидности.

Есть платформы, которые обеспечивают клиентам возможность стейкинга. Например, на бирже Binance пользователи могут хранить часть своих средств, обеспечивая резервы монет, и получать за это вознаграждение. Замороженную криптовалюту можно в любой момент вывести обратно на свой счет.

Различия между децентрализованной биржей (DEX) и централизованной биржей (CEX)

Основное отличие заключается в том, что централизованные платформы имеют руководство, которое отвечает за все процессы. От работающих специалистов зависит качество и особенности предоставляемых сервисов.

• контроль выполнения условий сделок;
• обеспечение конфиденциальности данных пользователей;
• сохранение истории торгов;
• принятие решений, касающихся развития биржи.

Binance является одной из самых популярных CEX-бирж, которая гарантирует высокое качество услуг.

DEX-биржи, в свою очередь, не имеют контроля процессов со стороны людей – за все отвечает программа (смарт-контракт). Такой вариант управления имеет свои преимущества:

• Пользователям не нужно доверять администрации – все происходит по установленному алгоритму. В полуавтоматических DEX руководство влияет только на процесс развития, все внутренние операции тоже остаются автоматизированными.
• Площадки DEX не собирают личные данные пользователей и не хранят их у себя. Благодаря этому сохраняется максимальная конфиденциальность клиентов, а также защита от любых санкционных ограничений.

Еще одно отличие сводится к тому, что на централизованных биржах средства пользователей хранятся на счетах самой платформы. Если площадку взломают, деньги клиентов могут быть похищены. При работе с децентрализованными биржами монеты всегда остаются на счетах трейдеров. Такой вариант более надежен, однако децентрализованные кошельки тоже подвержены взлому.

Кто такой поставщик ликвидности

Само понятие «ликвидность» подразумевает простоту конвертации одного актива в другой. Чем выше этот показатель, тем справедливее будет цена криптовалюты, так как она определяется на основе баланса спроса и предложения.

Если уровень ликвидности низкий, то могут возникнуть сложности с обменом, поскольку выбранный токен может отсутствовать в продаже или его количество не соответствует запросу покупателя.

Чтобы подобных проблем не возникало, децентрализованные биржи привлекают поставщиков ликвидности – организации или пользователей, которые предоставляют свои монеты для обеспечения обмена. Взамен они получают доли комиссии с каждой транзакции. Также им могут начисляться собственные токены биржи.

Что такое пул ликвидности

Для аккумуляции нужного объема активов децентрализованные платформы создают резервы по каждой монете. Они называются пулами ликвидности. С технической точки зрения такой пул является смарт-контрактом, который позволяет трейдерам безопасно хранить свои токены на специальных виртуальных счетах.

Один пул – это резерв одной криптовалютной пары. Например, BNB/BUSD или BTC/USDC. Совокупность таких пулов обеспечивает бесперебойную торговлю криптовалютой и стабильный обмен.

Работа пулов ликвидности поддерживается за счет использования протоколов АММ. Они позволяют вести торговлю на бирже без подключения книги ордеров. Такой подход обеспечивает стабильную торговлю даже теми парами, которые на обычных биржах малоликвидны. Найти нужное количество монет в большом цифровом резерве проще, чем искать отдельного продавца.

AMM выполняет две основные функции:

• использует пулы ликвидности для облегчения торговли на DEX;
• обеспечивает поставщикам ликвидности стимул для передачи своих активов в смарт-контракт.

Большее количество криптоактивов в пуле ликвидности означает его способность обеспечивать необходимый объем торгов. Таким образом устраняется необходимость в сторонних посредниках.

Пулы ликвидности и ордербуки

Под ордербуком нужно понимать книгу ордеров, в которой содержится информация о количестве и объеме открытых позиций на покупку или продажу. Трейдеры называют его биржевым стаканом, и он является стандартной функцией для платформ СЕХ.

Часть децентрализованных бирж тоже поддерживает использование ордербуков. Например, Binance DEX построена на блокчейне BNB Chain, и на этой платформе сделки осуществляются напрямую между кошельками пользователей (продавцом и покупателем).

Технология АММ работает по другому принципу. При ее использовании клиент биржи подает запрос пулу, который хранит совокупность средств большого количества поставщиков ликвидности. Это позволяет совершать мгновенные обмены и получать справедливость установленной цены. Стоимость актива определяется соотношением спроса и предложения.

Как работает Liquidity Providing

Предоставление ликвидности (Liquidity Providing или LP) — это новый способ получения пассивного дохода на криптовалютной бирже. Когда поставщик ликвидности передает свои активы в пул, он получает токены LP. Каждый такой токен представляет собой долю общего пула.

Благодаря токенам LP поставщик сохраняет полный контроль над своими активами. Он может в любой момент вернуть их в пул, и получить обратно свои монеты.

Токены LP помогают решить важнейшую проблему для DEX — риск недостатка ликвидности. За эту услугу децентрализованные биржи платят пользователям. Потому что для нормальной работы платформы важно, чтобы сделки осуществлялись мгновенно и без препятствий.

В рамках программ Liquidity Providing пользователи взаимодействуют со смарт-контрактами так называемого криптофарминга. Они определяют, какой вклад был сделан конкретным участником торгов и насколько он должен быть вознагражден. Например, если инвестор внес криптоактивы на $100 в пул стоимостью $1000, то он владеет 10% пула ликвидности. За счет этого он получает право на 10% токенов LP всего пула ликвидности.

Токены LP в данном случае являются гарантией, которую DEX предоставляет клиентам. Их можно передавать и размещать на других протоколах и получать вознаграждение, пропорциональное количеству внесенных активов.

Фактически фарминг работает так же, как банковский депозит с начислением процентов. Проект DeFi требует от пользователей временной отправки своих криптоактивов для повышения ликвидности на счетах платформы.

• Чтобы внести свой вклад в пул ликвидности ETH/USDT, владелец криптовалюты должен предоставить как ETH, так и USDT.
• В обмен на размещение криптоактивов вкладчик получает прибыль. Фарминг может иметь относительно низкую доходность, но иногда она достигает 1000% и более, особенно если присоединиться к пулу на ранних стадиях.

При этом следует понимать, что в случае сильного изменения курсов валют, которые заблокированы в контракте, есть риск возникновения непостоянных убытков (Impermanent Loss).

• У инвестора в пуле ликвидности ЕТН/ВТС имеется начальная пропорция 1000$/1000$.
• Если стоимость ЕТН увеличится, а ВТС останется на том же уровне, то вместо прибыли пользователь может получить убыток в моменте, исходя из общей стоимости пары или портфеля (например, 1100/900).

В теории, если бы инвестор хранил средства раздельно в каждой из криптовалют, он мог бы заработать больше или потерять меньше. Этот нюанс следует всегда иметь в виду – пул ликвидности также подвержен рыночным рискам, как и любой другой финансовый актив.

Чем Liquidity Providing отличается от Liquid Swap?

Финансовый продукт Liquid Swap имеет тот же принцип работы, что и любой другой пул ликвидности или фарминг.

Но некоторые отличительные нюансы все же имеются:

1. При участии в опциях пулов ликвидности в рамках проектов Liquidity Providing пользователь может выбрать любую валютную пару (крипта – крипта, крипта – фиат), в отличие от программ Liquid Swap, где имеется строго ограниченный список активов для фарминга.
2. Как правило, в проектах обеспечения криптоликвидности Liquid Swap инвестор или участник фарминга должен внести минимум 50% депозита для участия в пуле. В Liquidity Providing можно внести любую сумму депозита, которая будет определять долю трейдера в общем пуле, на основании которой и будет определяться его финальный доход.
3. При участии в пулах ликвидности, имеющих формат проектов Liquid Swap, инвесторы не имеют прямого доступа к ключам или кодам своих счетов (аккаунтов) для непосредственного управления. Все операции контролируются платформой. В рамках продукта Liquidity Providing каждый инвестор сам управляет своим счетом, выбирая те или иные опции фарминга.

При желании инвестор может использовать обе программы для получения прибыли. Таким образом можно не только выгодно вложить свои активы, но и улучшить диверсификацию портфеля.

Децентрализация является фундаментальной характеристикой цифровых активов. Поэтому DEX-биржи стали неотъемлемым компонентом DeFi и всей криптовалютной индустрии. Благодаря своим уникальным возможностям такие платформы получили признание миллионов пользователей и привлекли инвестиции на сотни миллиардов долларов. С большой вероятностью этот сегмент будет продолжать развиваться, и в нем появятся новые способы получения прибыли, а также множество полезных функций для трейдеров.

Что такое DEX?

Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа для торговли криптовалютой, которая позволяет трейдерам обменивать крипто-токены с помощью смарт-контрактов, то есть без посредников или централизованного органа.

В отличие от традиционных централизованных бирж, известных как CEX, DEX полностью полагается на код и алгоритмы для выполнения транзакций с токенами и криптовалютами.

Как работают DEX?

Децентрализованные биржи (DEX) — это относительно новая форма обмена криптовалютой, которая позволяет трейдерам обменивать криптоактивы без какой-либо третьей стороны, которая бы обрабатывала транзакцию.

Это главное качество DEX, от которого и пошло название — крипто-торговля становится процессом, управляемым распределённым образом, и разница так же велика, как между оплатой фиатными деньгами в банке и отправкой Биткойнов (BTC).

DEX обеспечивают децентрализованную анонимную торговлю криптовалютами с помощью смарт-контрактов — фрагментов кода, которые определяют, может ли транзакция быть выполнена, и если да, то как быстро. Смарт-контракты выполняют роль поддержки на традиционных биржах — они позволяют выполнять сделку только в том случае, если соблюдены условия соглашения, лежащего в основе этой сделки.

Организаторы DEX могут использовать различные типы управления ордерами — некоторые, например, даже используют традиционные Стаканы, в точности как на CEX. Однако большинство DEX настроены на основе алгоритма, известного как автоматический маркет-мейкер (AMM).

С 2023 года крипто-трейдеры могут совершать сделки друг с другом через DEX практически анонимно, экономя на комиссиях и других подводных камнях, которые обычно бывают на традиционных крипто-платформах. Индустрия продолжает технологически совершенствоваться, но сами DEX не лишены своих проблем, ведь пользователи должны доверить свою финансовую безопасность автоматизированным механизмам, и если что-то пойдёт не так, нет никого, к кому можно было бы обратиться за помощью.

DEX со Стаканами

Как и биржи с традиционными финансами (TradFi) или крипто-биржи, некоторые DEX используют Стаканы для обработки сделок.

Это не означает, что между этими DEX и CEX нет разницы; скорее можно сказать, что Стакан DEX соответствует сделкам, а пользователи просто не обязаны вносить средства на внутренний биржевой кошелек. Так что пользователи сохраняют контроль над своими средствами.

DEX со Стаканами бывают двух видов: в сети (или ончейн, англ. on-chain) и вне сети (или офчейн, англ. off-chain). Как следует из названия, последние включают в себя сделки, заключённые вне блокчейна, которые синхронизируются — то есть записываются в цепочку, — позднее. Внесетевые Стаканы, помимо прочего, существуют потому, что они обычно гораздо более эффективны — для сделок требуется меньшая комиссия за газ (в случае токенов на Ethereum), что может существенно повлиять на прибыльность торговли и важно само по себе во времена, когда плата за сеть Ethereum необычайно высока.

Автоматические маркет-мейкеры (АММ)

Это наиболее распространённый тип системы расчётов по сделкам в DEX; можно сказать, что АММ предлагает оптимальный компромисс между безопасностью, эффективностью и простотой в использовании.

AMM — это построенные на алгоритмах процессы, которые сопоставляют сделки на DEX на основе её пула ликвидности — общего количества доступных токенов. По сути, они выполняют ту же роль, что Стакан и внутренние счета на CEX.

В AMM существует строгий набор правил, которые поддерживают стабильный баланс ликвидности на DEX, а также контролируют ценообразование. Есть несколько типов AMM, которые используют разные алгоритмические функции для выполнения различных требований DEX.

Например, в случае AMM с «постоянным продуктом», чем меньше в запасе актива А, тем дороже он становится по сравнению с другими активами, и наоборот. AMM делает это, используя относительно простую формулу: X*Y=K. Это означает, что поддерживается идеальное соотношение стоимости двух токенов криптовалюты, независимо от того, сколько имеется в запасе каждого соответствующего токена.

Сложная задача оценки криптоактивов на бирже решается высокоэффективными алгоритмическими АММ, использующими базовые принципы спроса и предложения.

Агрегаторы DEX

DeFi растёт, и DEX тоже набирают популярность, так что конкуренция между ними усиливается. Это хорошо для потребителей, но есть и побочные эффекты — как трейдер узнает, где найти лучшую цену для обмена?

Здесь на помощь приходят агрегаторы DEX. Как поисковая система, агрегатор DEX находит предложения для конкретной пары на разных DEX, так что трейдеру не нужно заниматься этим вручную.

Во время высокой волатильности или изменчивой ликвидности это может повлиять на правила игры — низкая ликвидность может резко изменить ставки обмена между DEX, и без помощи агрегатора трейдер может получить крайне неприятный результат сделки.

Агрегаторы DEX также позволяют разделить торговлю между несколькими DEX, что ещё больше улучшает общую цену сделок.

Первый и, пожалуй, самый известный агрегатор DEX — 1inch, созданный в 2019 году во время хакатона; с тех пор он продолжает развиваться. Агрегатор адаптировался к учёту комиссий за газ и транзакционных издержек при отображении результатов, что помогает уменьшить проблемы при свопе DeFi на основе DEX.

В чём преимущество децентрализованных бирж?

У DEX есть несколько ключевых преимуществ для крипто-трейдеров по сравнению с традиционными биржами или «CEX».

Как понятно по названию, DEX — это децентрализованный метод торговли токенами, который не имеет одного ядра или третьей стороны, обрабатывающей сделки. Это сразу привлекает крипто-трейдеров, привыкших к CEX: на DEX комиссии ниже, транзакции проходят быстрее, а контроль над средствами остаётся у пользователя.

Возможно, тот факт, что не нужно полагаться на третью сторону, является основной причиной создания сектора DEX; путь криптовалюты к мейнстриму тернист и проходит через сбои бирж, взломы и настоящие катастрофы.

Хотя полная анонимность в криптографии не может быть гарантирована на 100%, всё же DEX значительно снижает уровень данных, необходимых для совершения сделки. Ставшие стандартом требования CEX — паспортные данные, номер телефона, адрес электронной почты и другие формы идентификации — всё это не имеет значения, когда речь идет о DEX. Это может измениться по мере расширения отрасли и попадания DEX в поле зрения регулирующих органов; уже сейчас, в 2023 году, есть несколько проектов, которые ищут идеальный баланс между конфиденциальностью и анонимностью.

Как пользоваться децентрализованными биржами

Чтобы использовать DEX, трейдеру необходимо загрузить и пополнить кошелёк, подходящий для конкретной сети, которую поддерживает DEX — например, Ethereum.

Торговля на DEX происходит через взаимодействие со смарт-контрактами, и важно убедиться, что токены для торговли соответствуют сети, которую использует DEX.

В каждой базовой сети своя комиссия за перемещение токенов, использующих этот сетевой стандарт. В случае Ethereum это Эфиры (ETH). Так что, торгуя на Ethereum DEX, пользователи должны оплачивать газ, то есть для транзакций требуется ETH. Плата за газ может значительно меняться в зависимости от множества факторов, и трейдерам следует учитывать потенциальные затраты на комиссию при совершении сделки.

После запуска кошелёк станет основой для использования DEX. У некоторых удобный интерфейс, они синхронизируются непосредственно в браузере, и, как и с обычными криптокошельками, пользователи получают их с резервной фразой или фразой для восстановления.

Плюсы и минусы децентрализованных бирж

• DEX могут работать быстрее, дешевле и анонимнее, чем традиционные криптобиржи. Нет никаких препятствий для транзакций и требований к идентификации.
• Диапазон токенов, доступных на DEX, может быть намного больше, чем на CEX, из-за отсутствия бюрократии и проверки проектов при листинге.
• Не нужно доверять третьей стороне, а значит, на DEX пользователи сами контролируют свои средства и не должны отправлять их посреднику, то есть на биржевой счёт.
• Смарт-контракты — это просто код, и их условия нельзя изменить в последнюю минуту, нельзя наложить вето на транзакцию, которая по какой-то причине не угодна управляющей стороне.

• Как и в случае любого децентрализованного инструмента в криптовалюте, ответственность при использовании DEX лежит на пользователе. DEX — ещё очень молодая индустрия, и технические сложности могут сбивать с толку пользователей, для которых и CEX достаточно сложны.
• Неопытные трейдеры могут потерять свои средства, не разобравшись в технических особенностях. Отправить средства не в ту сеть, потерять средства из-за задержек во время высокой волатильности на рынке, не заметить размер комиссии за транзакцию — всё это распространенные ошибки при использовании DEX.
• Иногда, как и на CEX, волатильность может привести к всплеску торговой активности на DEX, а задержка подтверждения транзакции в базовой цепочке блоков может привести к тому, что сделка будет закрыта по другой цене, чем та, которая была первоначально отображена. Это называется «проскальзыванием» и является важным фактором, который следует учитывать всем трейдерам DEX.мошенничестве с DeFi и «Rug-Pull».
• Как и сами токены, иногда смарт-контракты могут содержать ошибки, которые можно использовать, что в конечном итоге стоит трейдерам денег.

Биржи будущего

Децентрализованные биржи всё ещё находятся на заре своего развития, но уже перевернули всю индустрию обмена криптовалютами и способы взаимодействия трейдеров.

Они пытаются преодолеть классические недостатки традиционных бирж, и в значительной степени преуспели — торговля на DEX может быть быстрее, дешевле и доступнее, чем торговля на CEX.

Несмотря на некоторые проблемы, вызванные сугубо технической природой таких бирж, можно с уверенностью сказать, что большая часть «реального» прогресса в разработке DEX еще впереди.

TabTrader уже вносит свой вклад в рынок DEX: мы запускаем собственную DEX на Solana с помощью Openbook. Трейдеры не только смогут выиграть благодаря молниеносной скорости транзакций и минимальным комиссиям в сети Solana, TabTrader DEX станет первой в мире Solana DEX для мобильных устройств.

Мы надеемся запустить DEX уже во втором квартале 2023 года. Она будет поддерживать внутренний токен TabTrader TTT и, как и самые популярные DEX, не потребует процедур KYC или регистрации. Даже счёт TabTrader не будет нужен.

Больше инвормации о TabTrader DEX — в нашемТвиттере; следите за дальнейшими объявлениями о запуске.

А пока спешите узнать всё о криптовалюте и о том, как ею торговать, в Академии TabTrader.

Хотите начать торговать криптовалютами?

Воспользуйтесь TabTrader на мобильном или компьютере!

START TRADING NOW

With our free trading terminal — TabTrader

Что такое DEX, и как работают децентрализованные криптобиржи?

Децентрализованная финансовая система (DeFi) стала весьма популярной темой в среде криптовалютного сообщества, значительно преобразовав способы проведения сделок и управления цифровыми активами.

Одним из ключевых элементов, способствующих ее росту, стали децентрализованные биржи (DEX), которые предлагают уникальный подход к торговле цифровыми активами, основанный на технологии блокчейн и смарт-контрактов.

В данной статье мы подробно расскажем о DEX, разберем ее принцип работы, основные преимущества, которые она предлагает, а также возможные недостатки.

Что такое DEX?

Децентрализованные биржи, известные как DEX, являются типом криптовалютной биржи, работающей на децентрализованной платформе (например: Ethereum, Binance Smart Chain, Solana и т.д.).

В отличие от традиционных бирж, которые работают через посредников для осуществления сделок, DEX позволяют пользователям взаимодействовать напрямую друг с другом при торговле криптовалютами, минуя вмешательство контролирующих органов.

Как работают децентрализованные биржи?

DEX используют блокчейн и смарт-контракты для обеспечения торговли криптовалютами между пользователями. Когда пользователи начинают торговлю на DEX, они сначала устанавливают связь между своим криптовалютным кошельком и платформой.

Смарт-контракты, в свою очередь, обрабатывают выполнение сделок и передачу активов.

Вместо того, чтобы полагаться на централизованную книгу ордеров, DEX часто используют автоматические маркет-мейкеры (AMM) или другие децентрализованные протоколы для определения цен на активы и облегчения сделок.

AMM используют пулы ликвидности, в которые пользователи могут внести свои токены. Эти пулы служат основой для автоматической реализации сделок на основе предварительно установленных алгоритмов.

Поскольку DEX работают на децентрализованной платформе, пользователям не нужно создавать учетные записи или проходить длительные процессы верификации.

Преимущества использования DEX

Децентрализованные биржи предоставляют множество преимуществ по сравнению с обычными централизованными биржами. Ниже перечислены ключевые плюсы использования DEX:

• Децентрализация: DEX работают на децентрализованной сети с использованием технологии блокчейн. Они не зависят от посредников при выполнении транзакций, обеспечивая большую прозрачность, безопасность и устойчивость к цензуре.
• Безопасность и конфиденциальность: На децентрализованных биржах (DEX) пользователи обладают полным контролем над своими приватными ключами и капиталом. Это практически полностью исключает возможность несанкционированного вторжения в случае появления уязвимостей на платформе. Кроме того, DEX работают без надзора центральных органов, что снижает риски блокировки или конфискации средств.
• Бездоверительные сделки: DEX позволяют проводить одноранговую торговлю, не требуя взаимного доверия между участниками. Смарт-контракты на блокчейне управляют выполнением сделок, гарантируя, что транзакции осуществляются только при соблюдении заранее установленных условий.
• Всеобщая доступность: Децентрализованные биржи (DEX) обеспечивают доступ к мировому пулу ликвидности, позволяя пользователям из любой точки планеты осуществлять торговлю без географических ограничений. Таким образом, пользователи получают шанс участвовать в рынках, к которым может быть ограничен доступ через традиционные биржи.
• Низкие комиссии: Децентрализованные биржи (DEX) обычно предлагают более привлекательные схемы комиссий по сравнению с централизованными платформами. Благодаря отсутствию посредников, пользователи получают возможность участвовать на рынках, которые могли бы быть недоступны через традиционные биржи.
• Разнообразие токенов: Децентрализованные биржи (DEX) предлагают разнообразие токенов и торговых пар, включая те, которые могут отсутствовать на традиционных биржах. Это расширяет возможности пользователей, позволяя им получить доступ и торговать более широким спектром цифровых активов.
• Устойчивость: Так как DEX базируются на децентрализованных сетях, они меньше подвержены перерывам или сбоям в работе, что характерно для централизованных бирж. Это позволяет пользователям продолжать совершать сделки даже в условиях повышенной волатильности или неполадок на бирже.
• Беспрепятственные инновации: DEX создают открытую и безопасную среду для разработчиков, где они могут создавать децентрализованные приложения (dApps) и другие финансовые сервисы без ограничений. Такой подход способствует стимулированию инноваций и позволяет всем желающим вносить свой вклад в экосистему без необходимости получения одобрения от централизованных органов.
• Прозрачность: Работая на открытых блокчейнах, DEX гарантируют прозрачные и верифицируемые транзакции. Это означает, что все операции, ордера и балансы пользователей фиксируются в блокчейне, обеспечивая высокий уровень прозрачности.
• Интероперабельность: Часто DEX поддерживают межблокчейновую торговлю, что дает пользователям возможность обмениваться активами между различными блокчейн-системами. Этот подход способствует взаимодействию и расширяет ассортимент доступных активов для торговли.

Недостатки использования DEX

Несмотря на то что децентрализованные биржи (DEX) предлагают множество преимуществ, у них также есть определенные недостатки, которые следует учесть:

• Пользовательский опыт: Несмотря на многочисленные усилия по улучшению пользовательского опыта в DEX, они всё ещё могут казаться более сложными и менее интуитивными для новичков в мире криптовалют. Децентрализованный характер DEX может требовать от пользователей изучения новых процессов и взаимодействия с различными интерфейсами.
• Отсутствие регулирования: DEX обычно функционируют в так называемой серой зоне регулирования, так как они являются децентрализованными и не подчиняются традиционным финансовым законам. Несмотря на определенные преимущества, это также подразумевает, что пользователи могут столкнуться с ограниченной юридической поддержкой в случае споров или мошеннических действий.
• Высокий риск манипулирования ценами: Из-за децентрализованной и менее регулируемой структуры DEX более подверженными манипуляциям ценами со стороны трейдеров с большими активами. Кроме того, относительно низкая ликвидность активов упрощает воздействие отдельных участников на цены и на весь рынок в целом.
• Риски смарт-контрактов: При совершении сделок DEX опираются на смарт-контракты. Несмотря на тщательное их тестирование, всё равно существует огромная вероятность появления ошибок и уязвимостей в области безопасности, которые могут привести к серьезным финансовым потерям.
• Ограниченная поддержка клиентов: По сравнению с централизованными биржами у DEX обычно отсутствует или ограничена поддержка клиентов. Поскольку пользователи сами контролируют свои средства и сделки, они несут полную ответственность за возможные проблемы, которые могут возникнуть. Решение таких проблем может быть сложнее без специализированных каналов поддержки.
• Меньшая ликвидность: Несмотря на улучшение ситуации с ликвидностью, она всё ещё ниже по сравнению с централизованными биржами. Фрагментированный характер DEX и зависимость от пулов ликвидности, а также от алгоритмов автоматического маркет-мейкинга может привести к более высокому “проскальзыванию” при крупных сделках.
• Отсутствие интеграции с фиатными валютами: Множество DEX в первую очередь способствуют торговле между различными криптовалютами и не предоставляют непосредственную возможность для обмена фиатной валюты. Это означает, что пользователям может понадобиться преобразовать свою фиатную валюту в криптовалюту перед использованием DEX, что может подразумевать дополнительные комиссии.
• Необратимость транзакций: Транзакции DEX обычно необратимы после подтверждения в блокчейне. Это означает, что если пользователь допустит ошибку, например, отправит средства на неправильный адрес или выполнит непреднамеренную сделку, восстановление этих средств может быть сложным или невозможным.

Заключение

Децентрализованные биржи, или DEX, стали невероятно популярной альтернативой централизованным биржам благодаря безопасности, конфиденциальности и контроля над средствами.

С использованием технологии блокчейн и смарт-контрактов, DEX обеспечивают прямую торговлю между пользователями без вмешательства посредников.

С развитием криптовалютной индустрии вероятно, что DEX будут совершенствовать свои возможности и преодолевать существующие ограничения, становясь более привлекательным вариантом для криптотрейдеров, стремящихся к новым возможностям в торговле.

Хотите создать собственное криптовалютное решение? Мы предоставляем широкий спектр услуг по разработке криптовалютных решений, включая разработку DEX бирж, криптобирж, создание крипто кошельков, и многое другое. Будем рады помочь и ответить на все ваши вопросы.