Что будет с фондовым рынком

Рецессия и спад на фондовом рынке США: почему инвесторам не следует бояться

Высокая инфляция, ужесточение монетарной политики, проблемы с поставками и полномасштабная война России против Украины ослабляют мировую и американскую экономику. «Минфин» разбирался, что говорят о перспективах экономики и фондовом рынке эксперты и что советуют инвесторам.

Аргументы «за» наступление рецессии

На прошлой неделе генеральный директор Tesla и Space X Илон Маск шокировал участников технологической конференции заявлением, что США уже находится в рецессии, которая продлится от 1 до 1,5 года. «Дальше будет только хуже», — описал миллиардер перспективы американской экономики.

Но Маск не считает катастрофой экономический спад. «Рецессия — это не обязательно плохо. Я прошел через несколько из них. Если бум длится слишком долго, происходит неправильное распределение капитала. И, по сути, начинает литься дождь из денег на дураков», — объяснил он.

По словам гендиректора Tesla, компании, которые занимаются «глупостями», в ближайшее время уйдут с рынка, а останутся те, которые делают настоящий продукт.

Разговоры о рецессии имеют основание. ВВП США в первом квартале этого года сократился на 1,4%, несмотря на прогнозы роста на 1%. Среди причин ухудшения экономической ситуации называют новую вспышку коронавируса, которая снова обострила проблемы с поставкой комплектующих, и сокращение производства. Усилил давление на экономику и рост цен на энергоносители, что еще больше раскручивает инфляцию.

Самой большой же угрозой для американской экономики ныне считается политика ФРС, которая направлена на повышение ключевой ставки. Как отмечает главный экономист Goldman Sachs Ян Хатциус, регулятор ради снижения инфляции фактически намеренно останавливает экономику.

Как объясняет банкир, ФРС должен уменьшить разрыв между количеством рабочих мест и количеством работников: замедлить рост зарплат, чтобы он соответствовал таргету по инфляции в 2%, и сократить количество новых рабочих мест без резкого увеличения безработицы.

Хотя цель регулятора — снизить количество вакансий, провоцировать рецессию, конечно, он не хочет. По мнению Хатциуса, избежать экономического обвала поможет нормализация предложения рабочей силы и устойчивые цены на товары. По его словам, так называемая «мягкая посадка» удалась другим странам из ведущих экономик мира — среди них Канада, Франция, Германия, Швейцария и Великобритания.

Несмотря на то, что шансы избежать рецессии высоки, количество прогнозирующих ее приближение экономистов растет. Согласно опросу Bloomberg, в марте вероятность рецессии в течение следующего года специалисты определили в 20%. А в апреле этот показатель вырос уже до 27,5%.

«Быстрые темпы агрессивного повышения процентных ставок увеличивают шансы на промах политики ФРС, которого может быть достаточно, чтобы повалить экономику», — объяснил свои опасения главный экономист по международной экономике ING Джеймс Найтли.

По базовому сценарию Deutsche Bank, в этом году рецессии в США не будет, но в конце следующего она все-таки начнется. «Разработать „мягкую посадку“ никогда не бывает легко», — объясняет экономист учреждения Мэтью Луццетти. «Этот исторический факт особенно актуален в нынешних условиях наивысшей инфляции за последние четыре десятилетия, когда, к тому же, рынок труда значительно превышает максимальную занятость, а глобальная экономика переживает шок цен на сырьевые товары», — объясняет специалист.

В Deutsche Bank считают, что после небольшого роста в первом полугодии 2023 года экономика США резко замедлится во второй половине года, поскольку усиление политики ФРС начнет сильнее влиять.

Подтверждает возможность рецессии и исторический опыт. 11 из 14 циклов усиления денежно-кредитной политики со времен Второй мировой войны сопровождались спадом в экономике.

Почему рецессии не стоит бояться

Несмотря на скептический взгляд части экономистов, большинство специалистов, опрошенных Bloomberg, все же не верят в рецессию ни в этом, ни в следующем году. Хотя и ухудшают свои прогнозы. Так, S&P Global ожидает, что экономика США вырастет на 2,4% в текущем году и на 2% в 2023 г. Ранее предполагалось повышение соответственно на 3,2% и 2,1%.

Goldman Sachs прогнозирует, что в текущем году ВВП США вырастет на 2,4%, а в следующем — на 1,6%. Предыдущий прогноз составил 2,6% и 2,2% соответственно. В то же время, вероятность рецессии в течение этого года банк определяет в 15%, а в следующем — в 35%.

Почему спад экономики для Goldman Sachs не является базовым сценарием, представители банка объясняют следующими причинами:

1. Американские домохозяйства и бизнес находятся в хорошем финансовом состоянии. Разница между активами и долгами американских домохозяйств сейчас составляет рекордные 6% от имеющихся доходов, благодаря росту стоимости активов и пандемическим стимулам. Теоретически, это может делать экономических агентов менее восприимчивыми к усилению денежно-кредитной политики.

2. Рынок труда восстанавливается после шока, вызванного пандемией. В банке рассчитывают, что на рынок труда из-за сокращения фискальных стимулов дополнительно вернется 1−1,5 млн человек. Кроме того, есть надежда, что проинфляционные факторы, связанные с пандемией, такие как перебои в цепочках поставок, будут уменьшаться.

3. Если внимательнее взглянуть на исторические данные об 11 спадах экономики при 14 циклах усиления политики ФРС, то окажется, что обычно к рецессии приводили другие факторы. Падение экономики в 1969 г. спровоцировало фискальное усиление, в 1973 и 1980 гг. — резкий рост цен на нефть, 1990 г. — шок от цен на нефть и финансовые дисбалансы. Главными причинами рецессий 2001 и 2007 годов в Goldman Sachs называют финансовые дисбалансы. Поэтому только 4 из 14 рецессий в США были напрямую вызваны политикой финансового регулятора.

Что будет с фондовым рынком

Для ФРС принципиально важно «пройтись по лезвию» и побороть инфляцию без спада экономики. А вот с фондовым рынком регулятор не будет панькаться. По мнению основателя First Kyiv Investment Club Ивана Компана, с точки зрения ФРС, обвал акций может оказаться даже полезным, ведь замедлит инфляцию.

«Многие, кто разбогател на инвестициях в 2020—2021 годах, уже успели выйти на раннюю пенсию, тем самым сократив предложение на рынке рабочей силы, что, в свою очередь, привело к повышению зарплат и, в конце концов, росту цен. Если же рынок существенно упадет, то большинство пенсионеров будут вынуждены вернуться на работу, что хорошо для экономики», — объясняет Компан.

К тому же, снижение цены акций, даже в несколько раз, как правило, не имеет долгосрочных негативных последствий для экономики (если при этом нет сбоев на кредитных рынках, как в 2008 г.). К примеру, падение стоимости технологических акций в 2000 г., по мнению многих экспертов, считается полезным для экономики.

Среди тех, кто предсказывает падение фондового рынка, главный инвестиционный стратег компании Grantham, Mayo, & van Otterloo Джереми Грэнтэм, предусмотревший уже 3 предыдущих обвала рынка. По его мнению, индекс S&P 500 упадет с нынешних показателей в около 3900 пунктов до 2880. К тому же, считает эксперт, быстрого отскока не будет — медвежий тренд продлится несколько лет.

Большинство же обозревателей не столь пессимистичны, хотя и пересматривают свои предварительные прогнозы.

По словам главного инвестиционного директора Morgan Stanley Майкла Уилсона, за 12 месяцев индекс S&P 500 будет составлять 3900 пунктов, то есть примерно столько же, сколько и сейчас. Хотя в некоторые моменты, по его мнению, индекс может снижаться и до 3400. В декабре же Уилсон прогнозировал, что индекс через год будет находиться на отметке в 4400.

В Goldman Sachs, хотя уже трижды снижали прогноз индекса, все еще верят в его рост по итогам года. Сейчас в банке ожидают, что через 12 месяцев он будет составлять 4300 пунктов, хотя в феврале ожидали роста до 4900, а в декабре — «заоблачных» 5100 пунктов.

Еще более оптимистичный в своих оценках руководитель отдела акций и количественной стратегии BofA Securities Савита Субраманян. По ее мнению, к концу года S&P 500 составит 4500. Свой декабрьский прогноз она снизила всего на 100 пунктов.

Одним из самых больших оптимистов на Уолл-стрит остается главный инвестиционный директор Nuveen Сайра Малик. В декабре она определяла целевой показатель S&P 500 в 5100, а сейчас скорректировала его до 4700.

Куда вложить деньги

Хотя большинство экспертов и не верят в рецессию и допускают рост фондового рынка от нынешних показателей, это не мешает профессиональным инвесторам формировать портфели с учетом возможного спада.

Советник Neuberger Berman Холли Ньюман Крофт рассказывает, что сосредотачивает внимание на высококачественных ценных бумагах, в том числе на компаниях, которые в течение длительного времени доказали способность увеличивать дивиденды.

Луиза Армор из JP Morgan Wealth Management рассказывает, что в ее практике уже была 21 коррекция на 10% или больше. Поэтому, исходя из опыта, сейчас инвесторам важно иметь наличные деньги, поскольку они получат возможность купить акции по более низким ценам. «Это возможность перераспределить свои счета и инвестировать в солидные компании, у которых хороший денежный поток», — объясняет она.

Возможность заработать в условиях падения рынка подчеркнул во время конференции «Мои финансы во время войны» основатель инвестиционной компании HUG’S Эрик Найман.

«У меня есть подозрение, что мы все в этом году переживем flash crash. Я помню ситуацию, когда через несколько минут такие акции, как Procter & Gamble, летели вниз на десятки процентов, потому что исчезала ликвидность, а маркетмейкеры убегали. Я с радостью жду этого момента. Если это произойдет, будет уникальный шанс заработать, который появляется раз в 10 лет», — отметил Найман.

Купить полную запись конференции и узнать больше об инвестициях можно по ссылке

Основатель NGP Financial Planning Майкл Поликар считает, что откладывать с инвестициями не стоит. «Мы не можем просто ждать, чтобы все стало ясно. Поскольку фондовый рынок сейчас падает, мы уже начинаем вкладывать деньги в акции», — отмечает эксперт. В то же время, по его словам, часть кэша все же лучше приберечь, чтобы в случае чего закупиться еще дешевле.

Специалисты утверждают, что к возможной коррекции рынка и даже рецессии американской экономики стоит подходить без страха. С их точки зрения, они могут дать инвесторам шанс заработать, который выпадает не так часто.

Фондовый рынок

Фондовые биржи мира, индексы Московской биржи и РТС, частные инвесторы, брокерские счета и услуги, срочный рынок, рынки долговых расписок и паев, торги акциями и их котировки, выкуп ценных бумаг, погашение расписок, спекуляции, «быки» и «медведи», размещения корпоративных облигаций и гособлигаций, «голубые фишки», листинг и делистинг, капитализация компаний и их IPO, скандалы со стратегией автоследования — последние новости и все самое важное о фондовом рынке в теме «Ъ».

СПБ Биржа пойдет по-старому

Роман Горюнов вернул место Евгению Сердюкову

• Фондовый рынок
• Финансы
• Ксения Куликова
• Главное
• Газета «Коммерсантъ» №207 от 08.11.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

СПБ Биржа смещает фокус

Каковы планы площадки по дальнейшей работе

• Фондовый рынок
• Владислав Викторов
• Иван Корякин
• Радио «Ъ FM»

Игра на приостановление

СПБ Биржа ищет возможности работать в новых условиях

• Фондовый рынок
• Финансы
• Ксения Куликова
• Газета «Коммерсантъ» №206/В от 07.11.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

HeadHunter собралась в Россию

Компания объявила о планах провести редомициляцию

• Фондовый рынок
• Телекоммуникации
• Интернет-бизнес
• Татьяна Исакова
• Тимофей Корнев
• Юлия Тишина
• Юрий Литвиненко
• Главное
• Материалы сайта

С торгов снимают ограничения

По каким правилам на Мосбирже станут проходить дискретные аукционы

Беззащитный актив

Спекулянты распродают золото

• Фондовый рынок
• Финансы
• Рынок золота и драгметаллов
• Виталий Гайдаев
• Главное
• Эксклюзив
• Газета «Коммерсантъ» №200 от 26.10.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Портфель по курсу ЦБ

Как частному инвестору реагировать на повышение ставки Банка России

• Фондовый рынок
• Финансы
• Валютный рынок
• Деятельность Центробанка
• Главное
• «Деньги». Приложение №23 от 19.10.2023, стр. 44
• Деньги
• Архив приложения «Деньги»
• Приложение

Высокие технологии низко упали

Рост котировок акций IT-компаний оказался стремительным и кратким

• Фондовый рынок
• Финансы
• IT-рынок
• Ксения Куликова
• Газета «Коммерсантъ» №194 от 18.10.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Открытие сезона IPO

Особенности первичного размещения акций

• Фондовый рынок
• Финансы
• Размещение акций компаний. IPO и SPO
• Виталий Гайдаев
• Главное
• Материалы сайта

Брокеры просят не перекваливать клиентов

Участники и регулятор рынка обменялись мнениями об инвесторах

• Фондовый рынок
• Финансы
• Ксения Куликова
• Газета «Коммерсантъ» №191 от 13.10.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Инвесторы переподписали софт

Первичное размещение акций группы «Астра» вызвало интерес

• Фондовый рынок
• Финансы
• Виталий Гайдаев
• Главное
• Эксклюзив
• Газета «Коммерсантъ» №190 от 12.10.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Долги не сразу строились

Застройщики сократили выпуск облигаций

• Фондовый рынок
• Потребительский рынок
• Виталий Гайдаев
• Дарья Андрианова
• Эксклюзив
• Газета «Коммерсантъ» №189 от 11.10.2023, стр. 10
• Архив газеты «Коммерсантъ»

ОАО РЖД разместило вопрос

Компания собирает мнения инвесторов о замещении облигаций

• Фондовый рынок
• Финансы
• Деятельность РЖД
• Железнодорожный рынок
• Екатерина Волкова
• Ксения Куликова
• Наталья Скорлыгина
• Эксклюзив
• Газета «Коммерсантъ» №188 от 10.10.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Низкорейтинговые облигации теряют баланс

Риски бумаг не покрываются доходностью

• Фондовый рынок
• Финансы
• Ксения Куликова
• Эксклюзив
• Газета «Коммерсантъ» №187/П от 09.10.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Лихие девятинулевые

Куда и как вкладывают средства рублевые миллиардеры

• Фондовый рынок
• Финансы
• Тенденции
• Виталий Гайдаев
• Главное
• Газета «Коммерсантъ» №186 от 06.10.2023, стр. 10
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Инвесторы прислушиваются к музыке

Как композиции из «Шрека» могут приносить доход

Мужские костюмы сложат в портфель

Вызовут ли акции Henderson интерес у инвесторов

На плечи опускается КНУР

Брокерам готовят новую категорию ограниченных клиентов

• Фондовый рынок
• Финансы
• Екатерина Волкова
• Ксения Куликова
• Главное
• Газета «Коммерсантъ» №180 от 28.09.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Bank of America импортозамещают в России

«Меррилл Линч Секьюритиз» выставлен на продажу

• Фондовый рынок
• Финансы
• Санкции против России
• Дмитрий Ладыгин
• Ксения Куликова
• Главное
• Эксклюзив
• Газета «Коммерсантъ» №179 от 27.09.2023, стр. 7
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Рынок не выдержал напряжения

Геополитика и ставка заставляют инвесторов выходить из акций

• Фондовый рынок
• Финансы
• Бизнес Московской биржи
• Виталий Гайдаев
• Главное
• Газета «Коммерсантъ» №174 от 20.09.2023, стр. 8
• Архив газеты «Коммерсантъ»

Показать еще

13.11.2023

АО «Банк ДОМ.РФ

Названы регионы-лидеры по ипотеке на ИЖС в 2023 году

13.11.2023

Донстрой

Донстрой подтвердил статус ведущего девелопера в премии Green Property Awards 2023

13.11.2023

АО «ТИНЬКОФФ БАНК»

Тинькофф Бизнес запустил онлайн-бухгалтерию для Wildberries и Яндекс Маркета

13.11.2023

ПАО Банк «ФК Открытие»

Названы имена победителей конкурса для предпринимателей «От мечты к успеху»

Лента

Лента

Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.
Загрузка новости.

© АО «Коммерсантъ». 123112, Москва, Пресненская наб. д. 10, этаж 35,

Сетевое издание «Коммерсантъ» (доменное имя сайта: kommersant.ru) зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия от 11 октября 2019 г.

Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе.

На kommersant.ru применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации). Подробнее

Интервью с Олегом Ткаченко: Фондовым рынком нужно жить

1. Ранее в этом году вас единогласно переизбрали на пост председателя правления биржи, теперь вы стали «Личностью фондового рынка». Поделитесь секретом успеха на отечественном фондовом рынке? Возможно, им нужно руководить, а не торговать на нем в качестве трейдера?

— Признание коллег – это высшая похвала, и я рад, что фондовое сообщество, так высоко оценило работу коллектива «Украинской биржи», и мою в том числе.

Секрет один — фондовым рынком нужно жить. Когда ты любишь то, что делаешь, у тебя обязательно все получится.

2.Есть ли последовательный четкий план развития фондового рынка страны? Что за чем должно следовать? Учитывает ли он специфику нашего рынка?

— На нашем рынке наблюдается недостаточное количество как инвесторов, так и качественных инструментов. Поэтому, ответ на вопрос «Что за чем должно следовать», достаточно очевиден — нужно привлекать инвесторов, а для их привлечения необходимо создавать новые инструменты.

В первую очередь речь идет о двойном листинге. Отечественные инвесторы и профессиональные участники фондового рынка уже давно ожидают решения вопроса о допуске иностранных ценных бумаг, а также бумаг, которые де-факто являются украинскими, но прошли размещение на иностранных биржах. Без урегулирования этого вопроса дальнейшее развитие отечественного рынка трудно представить.

Во вторую, появление новых отечественных эмитентов. Мы ведем активную работу с компаниями, которым потенциально может быть интересно проведение IPO в Украине, а также принимаем участие в проектах направленных на повышение корпоративной культуры и информационной открытости эмитентов.

Также, рынку необходимы инструменты валютного хеджирования, которых пока нет в нашей стране. Подобные инструменты, в том числе, позволят иностранным инвесторам заходить на отечественный рынок с меньшими рисками.

3.Когда вы прогнозируете возвращение массового интереса к украинскому рынку?

— Массового интереса украинский фондовый рынок еще не видел. Наш рынок в своем развитии проходит только начальные стадии, поэтому потенциально у него громадное будущее. Но если участники рынка и государство не консолидируют свои силы для развития рынка, он окончательно уйдет за рубеж. Именно такая ситуация складывается в последние годы. Мы, участники рынка, с одной стороны, и государство с другой, должны поставить себе общую цель – развивать рынок, и тогда в недалеком будущем мы сможем увидеть массовый интерес к этому рынку. Сейчас же можем говорить о том, что интерес зарождается, но существует целый ряд сложностей, которые нужно преодолеть.

4.Есть ли возможность у рядового украинца имея 5 тыс грн. практически без рисков заработать на нашем рынке? Если да, то какой это будет процент?

— Фондовый рынок — это не казино, в котором люди пытаются заработать ставками на черное и белое. Фондовый рынок — это рынок, на котором можно заработать и заработок будет зависеть от того, какими знаниям обладает человек. Людям, которые не хотят или не имеют возможности глубоко погружаться в фондовый рынок, я бы рекомендовали доверять свои активы профессиональным управляющим. Людям, которые хотят зарабатывать сами, необходимо для начала познакомиться с основами биржевой торговли, начать интересоваться событиями, которые происходя на рынке, пройти обучение.

Работа на фондовом рынке, конечно же, сопряжена с определенными рисками. Хотя, сложно себе представить сферу, где можно зарабатывать без рисков. Риски существуют всегда и везде. От степени риска зависят и потенциальные заработки, при рисковых стратегиях потенциально можно достичь очень высоких уровней доходности. С другой стороны на фондовом рынке есть инструменты, в том числе инструменты хеджирования (срочные контракты, фьючерсы и опционы), при помощи которых можно страховать свои инвестиции, изначально определяя уровень риска и прогнозируя уровень доходности.

Результаты конкурса «Лучший частный инвестор», организатором которого выступает «Украинская биржа», уже несколько лет подряд показывают, что имея на счету даже 5 тыс. грн. можно получить хороший доход. Так, например, победитель конкурса ЛЧИ-2011 за три месяца заработал более 900%, увеличив свой стартовый капитал с 5 тыс. грн. до 50 тыс.

5.Трейдеров на рынке становится меньше или все же есть позитивная динамика?

— В зависимости от ситуации на рынке темпы увеличения количества трейдеров возрастают или снижаются. Когда на рынке преобладает негативная динамика, новички не спешат начинать торговать и темпы прироста частных инвесторов уменьшаются, когда динамика положительная – все больше частных инвесторов открывают счета, чтобы успеть заработать на росте акций.

Сейчас количество частных трейдеров увеличивается, хоть и не такими быстрыми темпами как раньше. Я уверен, что когда ситуация стабилизуется и рынок начнет расти, мы увидим большой приток новых клиентов.

Кроме того, увеличение количества частных инвесторов также зависит и от информированности нашего населения. Поэтому участникам рынка важно не сбавлять обороты и продолжать активную работу над повышением финансовой грамотности.

6.Есть ли у вас программы привлечения зарубежных трейдеров, партнеров, инвесторов?

— Конечно же, у нас есть такая программа. На сегодняшний день иностранных инвесторов у нас очень мало, и если не проводить активную работу по продвижению украинского рынка за рубежом уже сейчас, в будущем все так и останется. Поэтому мы активно занимаемся привлечением трейдеров и инвесторов на фондовый рынок, в том числе и иностранных. В этом процессе мы сталкиваемся с рядом сложностей, начиная с достаточно недружественного валютного регулирования в нашей стране, и, заканчивая тем, что при снижающемся мировом тренде, иностранные инвесторы стараются свои инвестиции возвращать домой и не так активно инвестировать за рубеж.

7. Какие новые инструменты планируете выводить в следующую очередь на рынок. Почему на данном этапе инструментов такое ограниченное количество по сравнению с развитыми биржами?

— Самые большие наши планы и надежды связаны с допуском иностранных ценных бумаг на украинский рынок. Мы очень надеемся, что указ Президента, подписанный в этом году, с задачей по внедрению двойного листинга будет исполнен и, тогда мы получим новые интересные бумаги на рынке акций. Что касается срочного рынка, мы уже не раз говорили о наших планах, связанных с фьючерсами на валюту, золото и нефть.

Правила биржи позволяют торговать этими инструментами, техническая готовность есть. Но для запуска необходимо разрешение регуляторов, которого, к сожалению, на сегодняшний день мы еще не получили. Мы очень надеемся, что в ближайшем будущем, регуляторы согласуют все необходимые документы для начала работы новых инструментов.

8. Изучали ли вы опыт Варшавской фондовой биржи? Как ей удалось добиться подобных результатов. Насколько такой сценарий оправдан/возможен в Украине?

— Мы изучали опыт различных фондовых рынков, в том числе и наших соседей: Польши, России. В отличие от Украины, в Польше с получением независимости была четкая государственная программа по развитию отечественного фондового рынка. Варшавская биржа создавалась как единственная биржа страны и у государства была цель — развить отечественный фондовый рынок. Поэтому сравнивать польский и украинский фондовые рынки в принципе некорректно. Мы развивались по-разному и на сегодняшний день полностью перенять польский опыт уже невозможно. Если сегодня идея развития рынка получит государственную поддержку (речь не о финансировании, а о желании государства это делать), то у нашего рынка появятся шансы развиваться более динамично.

9. Насколько высокую планку (в контексте развития украинского рынка) вы перед собой ставите?

— Украина одна из самых больших стран в Европе по площади, и по численности населения. В то же время это одна из самых бедных стран, с самым маленьким размером ВВП на душу населения, но при этом с достаточно высокообразованным населением. Поэтому, я верен, что мы имеем громадный потенциал развития и должны стремиться в своем развитии для начала догонять наших соседей (Россию, Польшу), а дальше ставить новые цели. В инфраструктуре фондового рынка достаточно много сделано, у нас есть возможности для рывка, и мы можем стать восточно-европейскими тиграми, но для этого нужно желание и сплоченность государства и участников рынка.

Все новости

21.06.12	Объявлены результаты исследования «Investor Relations Online»
21.06.12	Аукцион ФГИ Украины
21.06.12	К торгам допущены ценные бумаги четырех эмитентов
20.06.12	Интернет-конференция: «Новые инструменты защиты от валютных рисков»
18.06.12	Увеличение размера базового гарантийного обеспечения на период праздников
18.06.12	Интервью с Олегом Ткаченко: Фондовым рынком нужно жить
18.06.12	Облигации ООО «Лизинг ИТ-СПВ» серия B включены во 2 уровень листинга
18.06.12	Из Биржевого списка исключены три ценные бумаги
18.06.12	Итоги торгов за неделю с 11 по 15 июня 2012 года
All news

Что такое фондовый рынок?

Когда у человека появляются свободные деньги, закономерно возникает вопрос о том, куда их отнести, чтобы уберечь от инфляции и при возможности получить доход. В нынешних экономических реалиях привычные методы перестают быть эффективными и из безопасных превращаются в рискованные. Это относится к депозитам, процентные ставки по которым из года в год становятся все ниже, а череда закрытия банковских учреждений в Украине вносит сомнения по поводу целесообразности такого способа инвестирования. Хранить деньги дома бесперспективно. Покупка недвижимости тоже подходит далеко не всем.

По этой причине украинцы интересуются популярным в странах с развитой экономикой способом сохранения и приумножения денежных средств на фондовом рынке, знакомятся с финансовыми терминами. Люди все чаще задаются вопросами о том, что такое индексы, биржи, брокеры, акции, дивиденды и т. д. Повышает заинтересованность и то, что торговать на фондовом рынке доступно, обладая даже небольшой суммой денег. При этом можно как получать пассивный доход, так и принимать активное участие в данном процессе. Есть из чего выбрать.

Чтобы стать успешным инвестором, понадобятся определенные знания, без которых начинать деятельность в этой сфере не рекомендуется. В первую очередь нужно выяснить, что такое фондовый рынок. Понимание его основ позволит подобрать активы, наиболее отвечающие целям и инвестиционной стратегии.

Что такое фондовый рынок

Перед тем как инвестировать, нужно разобраться в терминологии. Фондовый рынок — это совокупность экономических отношений. Субъектами выступают продавцы и покупатели, как осуществляющие деятельность на биржах, так и ведущие внебиржевую торговлю. Рынок базируется на принципах конкуренции и партнерства. Главным товаром выступают ценные бумаги, среди которых:

• облигации;
• фьючерсы;
• акции;
• опционы;
• паи биржевых фондов и т. д.

Между субъектами, ведущими инвестиционную деятельность, происходит обмен ценными бумагами (ЦБ), их покупка, продажа и прочие финансовые операции.

Несмотря на то, что активное развитие бирж относится к XV–XVI векам, понятие фондового рынка в его приближении к нынешним реалиям появилось в XVII веке. Связано это с выходом первых негосударственных ценных бумаг. Уже в 1773 году была создана знаменитая Лондонская фондовая биржа (LSE). На то время также сформировались спекулятивные (срочные) и внебиржевые рынки. Значимое событие произошло в 1792 году в США: открылась Нью-Йоркская биржа (NYSE).

Фондовый рынок в странах Европы, США постепенно развивался в сторону снижения доли государственных облигаций и увеличения количества акций эмитентами которых являлись публичные компании. Со второй половины XX века большую популярность получили опционы и фьючерсы, а в начале XXI в. — нестандартные финансовые инструменты в виде структурированных продуктов.

Как работает рынок ценных бумаг

Торговля должна происходить по определенным правилам. По этой причине рынок ценных бумаг в обязательном порядке устанавливает правовые отношения между субъектами и контролирует их выполнение. Это позволяет защитить любые финансовые транзакции и действовать исключительно в законодательном поле. Кроме того, ведется контроль за налогообложением, стоимостью ценных бумаг и прочими операциями.

Фондовый рынок ценных бумаг всегда работает по строгим стандартам, обеспечивающим учет и исполнение сделок. Его деятельность контролируют регуляторы. Благодаря этому пресекаются нарушения, например, разглашение инсайдерской информации, мошенничество, манипулятивное ценообразование на активы. В Украине регулятором выступает Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. НКЦБФР выдает лицензии участникам, например, брокерам, депозитарным организациям.

Для полноценной работы фондовому рынку нужна инфраструктура, которая состоит из таких частей, как:

• функциональная;
• инвестиционная;
• техническая;
• информационная.

Работа рынка ценных бумаг невозможна без участников: продавцов и покупателей. Среди профессиональных игроков выделяются дилеры, банки, брокеры и трейдеры.

Инструменты фондового рынка

Операции осуществляются с помощью:

• акций;
• облигаций;
• опционов;
• фьючерсов и т. д.

Фондовые инструменты бывают первого и второго порядка (производные).

Эмитенты акций или облигаций предлагают инвесторам купить определенное их количество. Тем самым они привлекают денежные средства для ведения хозяйственной деятельности, что позволяет развиваться.

Покупая акции, инвестор может получить доход на разнице в стоимости между ценой приобретения и продажи. Ценные бумаги Apple, Facebook, Microsoft позволили людям, поверившим в успех этих компаний, прилично заработать. Некоторые акции приносят инвесторам дополнительный доход в виде дивидендов.

Покупка облигаций дает возможность заработать на процентных ставках, величина которых нередко определяется сроком их обращения. Этот инструмент помогает эмитентам привлечь кредитные средства. В Украине облигации внутреннего госзайма выпускает Министерство финансов.

Покупая опционы и фьючерсы, инвестор берет на себя определенные обязательства. Например, можно купить фьючерс, базовым активом которого выступают акции компании Amazon с обязанностью приобрести их или выплатить курсовую разницу к заранее оговоренной дате. Цена фиксируется в день совершения сделки. Если к моменту исполнения фьючерса стоимость базового актива изменится в большую сторону, разница станет прибылью инвестора. Если в меньшую, то часть денег потеряется.

Существуют и другие инструменты фондовой биржи. Новичкам рекомендуется пользоваться наиболее безопасными, например, приобретать облигации. Когда будут накоплены знания и опыт, можно перейти к торговле акциями, а затем и производными финансовыми инструментами, выделяющимися более высокой степенью рисков.

Торговля на рынке ценных бумаг

Получив базовое понимание того, что такое биржевой рынок, инвестор может приступать к совершению торговых операций. Для этого физическому лицу нужно обратиться к брокеру. Только лицензированные участники фондового рынка могут участвовать в финансовых операциях. В данном случае брокер выступает посредником между продавцами ценных бумаг и покупателем.

Инвестор выбирает подходящую компанию, например, «Фридом Финанс Украина», открывает счет, пополняет его на требуемую сумму и получает доступ к основным инструментам биржи. Чтобы снизить риски, рекомендуется пройти обучающие курсы и получить экспертную консультацию. Специалисты помогут провести технический анализ рынка, разработают стратегию в зависимости от целей, суммы вложения и сроков.

С помощью Freedom Finance Ukraine можно инвестировать на первичном (IPO) и вторичном рынках. Условия при этом будут различаться.

Учтите: покупка акций на украинских и иностранных биржах сопряжена с определенными рисками. В случае потери денег по причине падения котировок рассчитывать на возврат не стоит. Только облигации могут подкрепляться 100% гарантией. Поэтому важно инвестировать исключительно свободные деньги, диверсифицировать риски и заранее продумать стратегию.

Доходность инвестирования в ценные бумаги

При грамотном подходе вполне реально получить прибыльность на уровне 20–35% при вложениях в акции публичных компаний и 10—13% при покупке облигаций. В случае с торговлей фьючерсами и опционами доходность может быть еще выше, но и риски тоже увеличиваются.

Торговля на фондовом рынке позволяет не только защищать денежные средства от инфляции, но и зарабатывать. Она не имеет ничего общего с азартными играми. По этой причине нельзя бездумно и интуитивно вкладывать деньги. Важно получить базовые знания, которые позволят анализировать и прогнозировать ситуацию на фондовом рынке, пользоваться финансовыми инструментами, а также понимать, куда и когда лучше всего инвестировать. На этом пути вам смогут помочь специалисты Freedom Finance Ukraine.