Показатели эффективности использования оборотных средств
Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.
В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.
Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.
В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.
Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.
Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.
Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:
1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:
2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:
При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.
3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:
4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:
Рс = Пч/Сср х 100%
где,
Тпер — число дней в периоде;
Vр — выручка;
Пч — чистая (валовая) прибыль;
Сср — среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).
Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:
| № п/п | Показатели | Базовый период | Отчетный период | Динамика к базовому периоду | |
|---|---|---|---|---|---|
| тыс. руб. | % | ||||
| 1 | Выручка от продаж, тыс. руб. | ||||
| 2 | Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. | ||||
| 3 | Стоимость реализованной продукции, тыс. руб. | ||||
| 4 | Прибыль, тыс. руб. | ||||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости | ||||
| 6 | Длительность одного оборота, дни | ||||
| 7 | Коэффициент загрузки оборотных средств | ||||
| 8 | Рентабельность оборотных средств, % | ||||
Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
Абсолютное высвобождение оборотных средств (Сабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С0):
Относительное высвобождение оборотных средств (Сотн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:
Сотн = (С0 * В1)/В0 — С1
или
Сотн = С0 * Iv — С1
Где,
В0, В1 — объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С0, С1 — средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
lv — темп прироста объема производства продукции, т.е. V1/V0.
Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.
Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.
Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Липчиу Н.В., Юрченко А.А.
В статье проанализирована эффективность использования оборотного капитала в организациях аграрного сектора Краснодарского края, предложены направления ускорения оборачиваемости оборотных средств.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Липчиу Н.В., Юрченко А.А.
О воспроизводстве оборотных средств в сельском хозяйстве
Экономическая оценка эффективности использования оборотных активов
Факторы и проблемы эффективного использования оборотных активов в аграрном секторе
Управленческий учет инвестиций в оборотный капитал
Анализ оборотных активов предприятия: организационно-методические основы и практика применения
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Текст научной работы на тему «Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения»
Эффективность использования ресурсов
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ И НАПРАВЛЕНИЯ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
доктор экономических наук, профессор кафедры финансов E-mail: finance@kubsau. ru
аспирант кафедры финансов E-mail: finance@kubsau. ru Кубанский государственный аграрный университет
В статье проанализирована эффективность использования оборотного капитала в организациях аграрного сектора Краснодарского края, предложены направления ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Ключевые слова: оборот, капитал, эффективность, фактор, коэффициент, рентабельность, запасы, задолженность.
Эффективное использование оборотного капитала в организации имеет большое значение, поскольку оказывает существенное влияние на общую эффективность использования всей совокупности финансовых ресурсов, привлеченных организацией. Оборотный капитал, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются: платежеспособность (возможность погашать в срок внешние долговые
обязательства); ликвидность (способность в любой момент покрывать текущие долги); возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов. Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, увеличении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов [1, 2, 4].
В современных условиях большое влияние на изменение эффективности использования оборотных средств оказывают факторы кризисного состояния экономики:
— снижение объемов производства и потребительского спроса;
— высокие темпы инфляции;
— разрыв хозяйственных связей;
— нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины;
— высокий уровень налогового бремени;
— снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Эти факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов организации. Вместе с тем имеются внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые организация может эффективно влиять. К ним относятся:
— рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
— сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных и т. д.);
— эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, выполнение заказов по прямым связям).
В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, то используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота [5].
За последние годы сельскохозяйственные организации Краснодарского края существенно увеличили авансирование оборотных средств. Данные об этом представлены в табл. 1.
За период с 2005 по 2010 г. авансирование оборотных средств в расчете на 1 га посевной пло-
Таблица 1 Авансирование оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг. (на конец года), руб.
щади в сельскохозяйственных организациях края возросло в 3,7 раза, а их авансирование в оборотные производственные фонды менялось медленнее — в 2,5 раза.
Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатель рентабельности; оборачиваемости оборотных средств (длительность одного оборота); прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов); обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления).
Показатель рентабельности характеризует величины прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов в организации.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.
Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.
Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства — как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции — как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах -как отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.
Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств. Их называют частными показателями оборачиваемости [5].
Данные о показателях эффективности использования оборотных средств в среднем по сельскохозяйственным организациям Краснодарского края представлены в табл. 2.
В 2007 г. была прервана позитивная тенденция оборачиваемости оборотных средств, наблюдавшаяся в предыдущие годы. По сравнению с 2005 г.
Показатель 2005 2008 2009 2010
Приходится в расчете на 1 га посевной площади оборотных средств 11 239,5 30 272,3 33 363,7 41 569,6
Приходится в расчете на 1 га посевной площади оборотных производственных фондов 6 342,3 12 711,9 14 085,8 15 904,4
Эффективность использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях
Краснодарского края в 2005-2010 гг.
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости 1,352 1,308 1,54 1,134 1,003 1,074
Длительность одного оборота, дни 266 275 234 317 359 335
Коэффициент закрепления 0,74 0,765 0,649 0,882 0,997 0,931
Коэффициент сохранности оборотных средств 1,209 1,2 1,285 1,396 1,091 1,259
Рентабельность, % 22,597 24,389 35,395 24,725 19,172 24,426
длительность одного оборота текущих активов в 2007 г. сократилась на 32 дня и составила 234 дня. Это свидетельствует об улучшении финансового положения сельскохозяйственных организаций края, т. е. средства, вложенные в 2007 г. в текущие активы, прошли полный цикл и снова приняли денежную форму на 32 дня быстрее, чем в 2005 г.
В 2010 г. показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края снизились по сравнению с 2007 г. Длительность одного оборота текущих активов увеличилась на 101 день по сравнению с 2007 г., эффективность использования оборотного капитала снизилась в 1,4 раза. Это значит, что в 2010 г. резко снизилась финансовая эффективность работы сельскохозяйственных организаций края, потому что показатель рентабельности составил 24,4 %, а в 2007 г. — 35,4 %.
Проанализируем более подробно показатели использования оборотных средств в некоторых хозяйствах рисоводческого сектора Краснодарского края (табл. 3).
Наиболее эффективно используют оборотный капитал в 2010 г. в ООО «Кубаньагро-Приазовье» Калининского района, так как рентабельность
Эффективность использования о сельскохозяйственных организациях
текущих активов составила 53,9 %; в СПК «Советская Кубань» Калининского района — 34,8 %; в ООО «Анастасиевское» Славянского района -26,3 %. Рентабельность оборотных активов является обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии. Эти выводы подтверждают и другие показатели, такие как коэффициент оборачиваемости, длительности одного оборота, коэффициент закрепления, коэффициент сохранности оборотных средств. Коэффициент сохранности оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в 2010 г. по сравнению с 2005 г. в ООО «Кубаньагро-Приазовье», в ЗАО АПФ «Кубань» и в ООО «Анастасиевское» оборотные средства использовались по назначению.
Чтобы выявить причины снижения оборачиваемости текущих активов, необходимо проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств. Следует отметить, что анализ оборачиваемости запасов имеет большое значение еще и потому, что на его основе разрабатываются нормы запасов материальных ценностей
боротного капитала в некоторых
Краснодарского края в 2005 и 2010 гг.
Красноармейский район Калининский район Славянский район
СПК РГПЗ ООО СПК ООО ЗАО АПФ
Показатель «Марьянский» «Красно- «Кубаньагро- «Советская «Анастасиев- «Кубань»
армейский» Приазовье» Кубань» ская»
2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010
Коэффициент 1,158 0,891 0,405 0,450 1,399 1,918 1,181 1,024 3,289 0,595 1,056 1,682
Длительность одного 311 404 889 800 257 188 305 352 109 605 231 214
Коэффициент 0,864 1,122 2,469 2,222 0,715 0,521 0,847 0,977 0,304 1,681 0,947 0,595
Коэффициент 0,941 0,458 1,185 1,115 1,229 1,491 1,070 1,081 0,801 2,195 1,468 1,485
сохранности оборотных средств
Рентабельность, % 2,681 1,585 17,315 13,566 7,224 53,906 8,494 34,768 23,353 26,344 5,538 10,132
в днях и в натуральных единицах, что позволяет оценить соответствующую статью финансового плана организации. Разработка норм запасов на основе результатов анализа оборачиваемости служит достижению ряда важных целей, а именно:
— норма запасов представляет собой общий показатель, который позволяет сравнивать уровень запасов в различные временные периоды;
— нормы запасов являются исходным показателем при обосновании лимитов на запасы в финансовом и производственном плане;
— по результатам сравнения фактического объема запасов и плановых норм можно оценить рациональность и обоснованность финансового планирования. В то же время сравнение фактических запасов и норм позволяет оценить степень соответствия запасов реальным потребностям предприятия, выявить дефицитные и излишние материальные ценности [6]. Показатели оборачиваемости производственных запасов в среднем по сельскохозяйственным
организациям края с 2005 по 2010 г. представлены в табл. 4.
Анализ данных, представленных в табл. 4, подтверждает сделанные ранее выводы относительно общего ускорения оборачиваемости текущих активов в 2007 г. Это хорошо видно на примере оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых в хозяйствах края в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом снизился на 6 дней, а по сравнению с 2005 г. — на 10 дней.
Длительность оборота незавершенного производства сократилась в 2010 г. на пять дней по сравнению с 2009 г. Также сократилась длительность оборота готовой продукции. В связи с ускорением оборачиваемости производственных запасов в 2010 г. экономия средств составила 1 741 778 тыс. руб.
Проанализируем оборачиваемость производственных запасов в некоторых сельскохозяйственных организациях Краснодарского края (табл. 5).
Как свидетельствуют данные, представленные в табл. 5, руководство ООО «Кубаньагро-Приазо-
Динамика показателей оборачиваемости производственных запасов в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг.
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости запасов 1,675 1,610 1,671 1,527 1,428 1,542
Длительность оборота запасов 265 224 215 236 252 233
Длительность оборота производственных запасов, дни 69 67 63 65 65 59
Длительность оборота незавершенного производства, дни 70 60 59 65 69 64
Длительность оборота готовой продукции, дни 41 35 35 48 56 50
Дополнительная потребность или экономия (-) в связи с ускорением или замедлением оборачиваемости производственных запасов, тыс. руб. -284 984 -747 528 441 751 -235 636 -1 741 778
Оборачиваемость производственных запасов в некоторых сельскохозяйственных организациях Краснодарского края
Красноармейский район Калининский район Славянский район
Показатель СПК «Марь- РГПЗ «Красно- ООО «Кубаньагро- СПК «Совет- ООО «Анас- ЗАО АПФ
инский» армейский» Приазовье» ская Кубань» тасиевская» «Кубань»
Коэффициент обора- 1,568 0,994 0,948 0,744 2,369 2,036 1,232 0,919 3,22 2,271 1,354 2,32
Длительность оборо- 98 127 99 120 49 44 63 83 37 11 94 28
Длительность оборо- 60 117 16 19 67 39 65 60 45 29 54 25
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Длительность обо- 18 37 133 180 9 62 44 154 27 118 93 85
рота готовой продук-
вье» Калининского района, ООО «Анастасиевское» и ЗАО АПФ «Кубань» Славянского района умело управляют производственными запасами и незавершенным производством. Наращивая выручку и направляя ее на компенсацию понесенных расходов, хозяйства получают добавочный продукт, стоимость которого соответствует прибыли.
В структуре оборотного капитала сельскохозяйственных организаций Краснодарского края второе место по значимости занимает дебиторская задолженность, которая представляет собой, по сути, иммобилизацию, т. е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, относительная значимость которых тем существеннее, чем выше темп инфляции.
Экономический смысл этих потерь достаточно очевиден и выражается в следующих аспектах. Во-первых, чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход. Денежные средства, вложенные в активы, должны давать прибыль, которая при прочих равных условиях тем выше, чем выше оборачиваемость. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики в целом и сельского хозяйства в частности. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами. Именно этими обстоятельствами обус-
ловлено распространение на Западе системы скидок при продаже продукции.
При анализе дебиторской задолженности следует выделять нормальную и просроченную задолженность. Рост нормальной дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. Но в настоящее время, когда практически любая нормальная задолженность превращается в просроченную, нельзя говорить о ее росте как о положительном явлении, за счет которого повышается ликвидность [3].
По мнению авторов, здесь уместнее говорить о потере платежеспособности организаций. Из-за задержки платежей организация вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.
Состояние дебиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях края и показатели оборачиваемости дебиторской задолженности представлены в табл. 6.
Анализ данных, представленных в табл. 6, свидетельствует о том, что в сельскохозяйственных организациях края ухудшается состояние расчетов с покупателями и заказчиками. Размер дебиторской задолженности к концу 2010 г. увеличился как в абсолютных, так и относительных величинах. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 4,6 п.п. в 2010 г. по сравнению с 2005 г. В абсолютном значении краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 20 648 млн руб., долгосрочная — на 684,4 млн руб. В 2010 г. по сравнению с 2005 г. на 37 дней увеличился срок погашения дебиторской задолженности, который составил 102
Дебиторская задолженность в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг.
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Удельный вес дебиторской задолженности в 22,7 22,2 24,9 28,6 28,6 27,3
общем объеме оборотных средств, %
Дебиторская задолженность, млн руб.:
— краткосрочная 7 999,2 9 256,6 13 549,4 22 771,9 24 462,8 28 647,2
— долгосрочная 310,0 254,3 244,1 621,5 849,4 994,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской 5,449 5,394 4,877 3,400 3,353 3,526
Длительность погашения дебиторской 66 67 74 106 107 102
Дебиторская задолженность в %о:
— от выручки 18,4 18,5 20,5 29,4 29,8 28,4
— от валовой прибыли 109,8 99,4 89,2 134,9 156,1 124,7
дня. Это повлекло за собой снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,9 оборота. Удельный вес дебиторской задолженности в выручке от реализации в 2010 г. увеличился на 10 п.п., а в валовой прибыли — на 14,9 п.п.
Следует отметить, что проблема неплатежей не исчезнет, до тех пор пока сельскохозяйственные организации не будут иметь в достаточном объеме величину собственного оборотного капитала для нормальной деятельности.
Для повышения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо использовать различные способы ее погашения, вносить в договоры на поставку продукции условия безакцептного списания дебиторской задолженности со счетов должника, взыскивать дебиторскую задолженность в судебном порядке и т. д.
Сельскохозяйственные организации располагают значительными резервами ускорения оборачиваемости авансированных средств, которые имеются на каждой из стадий их кругооборота. Причем наибольшая часть этих резервов заложена непосредственно в сфере производства, в которую авансируется подавляющая часть оборотных средств.
Таким образом, авторские исследования подтвердили, что показатели оборачиваемости оборотных средств отражают результаты воздействия на использование оборотного капитала всех сторон деятельности организации. Скорость движения оборотных средств — один из важнейших экономических показателей, который не уступает по своей значимости показателям себестоимости и рентабельности. Это единственные итоговые показатели эффективности использования ресурсов предприятия во времени. При повышении эффективности использования оборотного капитала в соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения оборачиваемости.
На стадии производственных запасов:
— установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива, энергии;
— правильный учет и планирование ресурсов;
— замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.
На производственной стадии:
— улучшение качества выпускаемой продукции;
— сокращение производственных потерь;
— комплексное использование сырья и применение отходов производства;
— сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;
— соблюдение ритмичности работы. В сфере обращения:
— комплексное обеспечение предприятия сырьем и материалами;
— организация маркетинговых исследований;
— сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;
— ускорение реализации продукции, выполнение работ;
— совершенствование способов расчета за продукцию, работы.
Перечисленные направления помогут любой организации ускорить оборачиваемость оборотного капитала и благодаря этому ускорению повысить эффективность его использования, иметь устойчивое финансовое состояние.
1. Гагарина Л. Г., Холод И. С. Некоторые аспекты выбора стратегии управления оборотным капиталом малого предприятия // Оборотный комплекс — научно-техническому прогрессу России. 2002. № 3.
2. Давыдянц Д. Е, Давыдянц Н. А. Эффект и эффективность: оценка и анализ, пути повышения: монография. Ставрополь: Агрус, 2005.
3. Драгайцев В., Плитко А. Экономический механизм ресурсосбережения в АПК // АПК: экономика и управление. 1995.№ 2.
4. Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. М.: Омега-Л, 2004.
5. Колчина Н. В. Финансы предприятий: учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
6. Нечаев В. И. Методологические аспекты анализа оборотного капитала и оборотных средств пищевой промышленности: монография / В. И. Нечаев, Л. Н. Герасимова, С. М. Резниченко. Краснодар: Просвещение — Юг, 2007.
Оборотные средства
Оборотные средства – это общее количество денег, необходимых, чтобы создать оборотные производственные фонды и фонды обращения, а также их сумма. Оборотные средства организации задействованы в одном цикле производства. Сущность оборотных средств заключается именно в том, чтобы продукция беспрерывно создавалась и реализовывалась. Оборотные средства задействованы сразу и в одной и в другой сфере.
Состав и структура
Расходуемые за один цикл объекты труда представляют собой часть оборотных средств, которая называется производственными фондами. Фонды обращения — деньги, требуемые, чтобы обслуживать продукцию во время ее обращения.
К оборотным фондам, имеющим материальное содержание, и на крупных предприятиях составляющим примерно 80% всех оборотных средств относятся производственные запасы (70% в больших организациях), незаконченный процесс изготовления продукции и полуфабрикаты собственного производства, а также траты будущих периодов, то есть деньги, которые сейчас ушли на то, чтобы в следующем цикле были изготовлены продукты.
Последние новости:
Фонды обращения непрерывно функционируют. В их число включаются готовые изделия, хранящиеся на складе, изделия, которая находится на пути к покупателям, деньги на счету фирмы, а также в кассе. Кроме того, к ним относятся деньги, заключенные в акциях или облигация и задолженностях дебиторов.
Структура оборотных средств представляется процентным соотношением всех составляющих. Она уникальна для каждой отдельно взятой фирмы и на нее влияют многие факторы, такие как направление деятельности компании, распределение ее трат и условия ее деятельности, а также отдаление, на котором расположены поставщики сырья и потребители готовых изделий.
Как формируются оборотные средства?
Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.
Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.
Как определить потребность организации в оборотных средствах?
Чтобы определить, какова необходимость фирмы в оборотных средствах, проводят нормирование оборотных средств. То есть, анализируется, сколько оборотных средств предприятие должно иметь с экономической точки зрения — чтобы поддерживать производственный процесс. Это также называют текущим финансовым планированием компании.
Нормируются все оборотные производственные фонды, и законченные изделия, которые прошли все этапы производства. Причем рассчитывать их можно как в штуках, килограммах, тоннах и т.п, так и в деньгах, а также в днях запаса, при этом общее число обязательно должно быть выражено денежной суммой. Для ее определения нужно суммировать полученные результаты по каждому пункту.
Когда реальная сумма оборотных средств меньше полученного в результате расчетов норматива, это может вызвать необходимость сократить производство, потому что в таком случае и при изготовлении, и при сбыте продукции будут возникать перебои, что вызовет недовыполнение запланированной программы.
Как определить эффективность использования оборотных средств?
Основными показателями того, насколько эффективно функционируют оборотные средства являются три элемента. Первым является длительность одного оборота, второй — это коэффициент оборачиваемости и третьим является коэффициент загрузки.
Значения этих элементов находятся в тесной взаимосвязи. Например, чем больше скорость одного оборота, тем более эффективным является хозяйствование, а при увеличении коэффициента загрузки, эффективность уменьшается.
Тогда как коэффициентом оборачиваемости является количество оборотов, которое произошло за 1 квартал/месяц/неделю/год (в зависимости от выбранного периода), такой показатель для оборотного капитала всегда рассчитывается за год.
Коэффициент загрузки равен количеству оборотных средств, необходимых для получения единицы прибыли в процессе реализации продукта.
Увеличение скорости оборота повышает рентабельность организации, поскольку позволяет за тот же временной промежуток, осуществить больше производственных циклов и создать больше продукции, поскольку на каждый цикл приходится затрачивать меньше оборотных средств.
Какие показатели характеризуют эффективность работы предприятия в использовании собственных активов
Вы здесь: Главная ТЕМА 7. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ. ОСНОВЫ ИХ ОРГАНИЗАЦИИ 5. Показатели эффективности использования оборотных средств
5. Показатели эффективности использования оборотных средств
Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:
– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));
– длительности одного оборота в днях,
– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.
Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):
где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.
Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости
Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).
Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:
О = С : Р / Д или О = Д / Коб,
где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.
Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях
Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.
Расчет производится по формуле:
где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.
Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:
где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.
Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки
Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.
Расчет осуществляется по следующей последовательности:
1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.
2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня
3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.
Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).
Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов
Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.
Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.
Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.
Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.
Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).
Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств
Высвобождение может быть абсолютным и относительным.
Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.
Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.
Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (Впг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (Втг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОСпг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОСтг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.
Расчет производится в следующей последовательности:
1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:
— предшествующего года (КОпг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов
— текущего года (КОтг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов
2. Определяются длительность одного оборота в днях:
— в предшествующем году (Дпг) = 360 / 10 = 36 дней
— в текущем году (Дтг) = 360 / 14 = 25,71 дней
3. Определяются коэффициенты загрузки:
— предшествующего года (КЗпг) = 600 / 6000 = 0,1
— текущего года (КЗтг) = 500 / 7000 = 0,07142
4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.
Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Дтг – Дпг) ×Втг / Д; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – ОСтг; относительное высвобождение: Вотн = В – Ваб.
По условию задачи:
— В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = ( -200) млн. руб.
— Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.
— Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.
Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗтг – КЗпг)×Втг; абсолютное высвобождение: Ваб = ОСпг – (Втг / КОпг); относительное высвобождение: Вотн = (Втг-Впг) / КОтг.
По условию задачи:
— В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.
— Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.
— Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.
Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.