Когда евроклир разблокирует иностранные акции

Есть ли шансы разблокировать иностранные акции

Разблокировку зарубежных активов и открытие брокерского счета в иностранной юрисдикции обсудили с Еленой Рязановой, практикующим юристом, основателем Telegram-канала @invest_lawyer. По словам Рязановой, главной проблемой, волнующей российских инвесторов, остается блокировка активов в зарубежных депозитариях из-за санкций против Национального расчетного депозитария (НРД). Суммарно на счетах заморожено 5,5 млрд евро. В конце декабря Минфин Бельгии и Минфин Люксембурга выдали НРД лицензии для разморозки активов в депозитариях Euroclear и Clearstream, соответственно, однако из-за сжатых сроков соблюсти выдвинутые условия было крайне сложно. Недавно Минфин Бельгии начал рассылать ответы по рассмотренным заявкам. По данным РБК, известно о нескольких отказах в разблокировке активов, правда, пока отказы поступили по заявкам, связанным с выводом средств за пределы ЕС, а не с продажей ценных бумаг (такое условие выдвинул регулятор). Отказы поступили только по индивидуальным заявкам. Вместе с тем есть и одобренные заявки, пока положительные решения получили нерезиденты РФ. «Вторая проблема – это активы, которые оказались заблокированными за рубежом – то есть (активы – прим. ред.) инвесторов, которые исторически торговали через иностранных брокеров. Сейчас российские активы, которые там были, или квазироссийские так или иначе тоже оказались заблокированными. И предпринимаются очень большие усилия, во-первых, по получению там доходов по этим бумагам, во-вторых, по попыткам перевести их хоть каким-то способом в иную дружественную юрисдикцию или обратно в Россию», – рассказывает эксперт. Релоцировавшихся инвесторов интересует вопрос налогообложения для валютных и налоговых резидентов.

Разблокировка активов

Юрист отмечает, что на данный момент нельзя говорить о действенных механизмах для разморозки активов. Остается ждать решения депозитариев по поданным заявкам. Это позволит оценить возможность разблокировки активов и проанализировать причины отклонения заявок. «Сейчас, если этот механизм будет признан провалившимся, не принесет нужных результатов, все инвестиционные компании раздумывают: “А не пойти ли в суд?”. Естественно, инвесторов тоже (надо – прим. ред.) настраивать, что нужно идти в суд, потому что, допустим, все юридические фирмы, и иностранные, и российские, говорят, что наиболее эффективным был бы коллективный суд, потому что солидная сумма иска – это будет как-то весомее для европейского сообщества. Мое личное мнение, честно говоря, что здесь дело не в правовом механизме, что вся история с разблокировкой иностранных активов не про юриспруденцию, она сугубо про политику. Пока не изменится какая-то политическая повестка, ожидать, что нам что-то кто-то разблокирует, – нет (смысла – прим. ред)», – рассуждает Рязанова. Попытаться решить проблему можно на уровне Банка России. Регулятор может договориться на разблокировку российских активов в обмен на то, что российская сторона разморозит активы нерезидентов. Сейчас проводиться работа о принудительной конвертации депозитарных расписок. Кроме того, в ближайшее время могут принять закон о принудительном переводе российских бумаг с зарубежных площадок в Россию. Соответствующий законопроект представил Российский союз промышленников и предпринимателей и направил проект на рассмотрение первому вице-премьеру Андрею Белоусову 20 февраля. Решение по этому вопросу будут обсуждать Минэкономразвития и Минфин совместно с Центральным банком. По мнению эксперта, подавать судебные иски на российские банки и брокерские компании бессмысленно – вины компаний в неисполнении услуг из-за санкций нет.

Открытие брокерского счета за рубежом

По мнению юриста, в юрисдикции РФ безопасно держать российские активы в рублях, иностранные активы лучше держать за границей, причем разумнее хранить активы сразу в нескольких государствах. Мировая обстановка быстро меняется и сложно сказать, какая страна может стать для России недружественной через какое-то время. Инвесторы могут открыть зарубежный брокерский счет в России. По словам Рязановой, при удаленном открытии счета процедура идентификации клиента проводится формально, «местами на нее закрывали глаза». Эксперт сомневается в надежности подобных компаний: если они не уделяют внимание одним аспектам, то и в сделках по операциям могут не придавать значение нюансам, причем более важным. Налоги на доходы, полученные в иностранной юрисдикции, оплачиваются иначе, чем внутри страны. «Если вы остаетесь налоговым агентом в России, то иностранный брокер не является для вас налоговым агентом. Долго инвестируя в России, вы привыкаете к тому, что здесь ваш российский брокер платит за вас налоги. Там будьте любезны, значит, по итогам года составить декларацию, самостоятельно задекларировать доходы, изучить, какие ставки в иностранной юрисдикции, если там что-то требуется – доплатить в России. Опять же (стоит – прим. ред.) изучить, если с этими юрисдикциями соглашения об избежании двойного налогообложения», – советует Рязанова. Сейчас ряд возможностей для российских граждан ограничен – для зарубежных компаний российский инвестор несет повышенный риск. Чтобы увеличить доступ к инструментам, компании запрашивают у российских клиентов вид на жительство Евросоюза или второе гражданство. Поток туристов из России, желающих открыть счет в зарубежном банке, к данному моменту снизился. Иностранные банки во избежание проблем с американскими банками-корреспондентами ограничивают возможности перевода средств для клиентов из России. Без проблем происходят переводы между странами СНГ, переводы в другие страны, особенно в иностранной валюте, могут быть затруднены.

Что Чарли Мангер думает про криптовалюту, Intel, TSMC и Disney

Чарли Мангер, заместитель председателя совета директоров Berkshire Hathaway, недавно принял участие во встрече формата вопрос-ответ. В возрасте 99 лет, с козинаком из арахиса диетической колой в руках, он выступил перед аудиторией, поделившись актуальными мыслями. Мангер затронул много тем на мероприятии. Сегодня мы обсудим, почему эксперт придерживается негативного взгляда в отношении одних из самых крупных игроков американского фондового рынка, в числе которых Intel и Disney. Продолжение

Как будет происходить разблокировка активов российских инвесторов в ЕС и что для этого требуется

В конце марта 2022 года иностранные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции по счетам Национального расчетного депозитария (НРД). Из-за этого часть бумаг российских инвесторов оказалась заблокирована, по ним были остановлены выплаты дивидендов и купонов по облигациям.

Кроме того, что инвесторы не могут получать выплаты по своим бумагам, они не могут совершать с ними никакие операции: их нельзя продать или купить. При этом они остаются законными владельцами своих активов.

Российские власти прорабатывают различные схемы возврата активов. Так, в сентябре 2022 года ЦБ предложил создать фонд компенсации потерь инвесторам, чьи активы были заморожены. Деньги на покрытие предлагалось взять за счет доходов, поступающих по замороженным Россией активам нерезидентов. В августе 2023 года возникла идея обмена такими активами.

Рассказываем, что известно на данный момент о возможности разблокировки активов для россиян и когда это может произойти.

Что происходит с разблокировкой активов

Сейчас в европейских депозитариях заблокированы активы более 3,5 млн российских граждан на сумму 1,5 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов в ходе заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам.

По его словам, сейчас есть возможность начала обмена активов российских граждан на активы иностранных инвесторов, которые аккумулируются на счетах типа «С».

На первом этапе планируется разблокировать счета с порядка 100 млрд рублей, принадлежащих розничным инвесторам. На данный момент правительство и ЦБ подготовили соответствующий проект указа. Участие как российских, так и иностранных инвесторов в этом процессе будет добровольным.

Кроме того, российские инвесторы по-прежнему могут подавать заявления на разблокировку активов в Казначейство Бельгии и Министерство финансов Люксембурга для исполнения обязательств, возникших до санкций. Об этом в середине августа сообщал Клуб защиты прав инвесторов (создан в августе 2022 года для отстаивания интересов российских инвесторов).

Также возможна проработка более длительного судебного процесса в международном правопорядке — Европейском суде по правам человека и инвестиционном арбитраже, отмечал юридический консультант Клуба компания Delcredere. До конца 2023 года юристы соберут информацию и будут решать, стоит ли обращаться в инвестиционный арбитраж и в каком формате готовить документы: лично от каждого инвестора, от брокера или еще в каком-то виде.

Пока большинство инвесторов до сих пор не получили ответы от европейских регуляторов на свои обращения, которые отправили еще в начале января 2023 года, рассказала в ходе семинара Мосбиржи управляющий директор торговой площадки по комплаенсу и этике бизнеса Ирина Грекова. «Хотя формально они соблюли все необходимые условия, нет ответа даже о том, что их обращения получены и взяты в работу. Кто-то получил очень противоречивые ответы, из которых не следует, им отказано или не отказано», — отмечает она.

По ее словам, на одни и те же обращения в похожей ситуации кто-то получил отказ, а кто-то разрешение. «На текущий момент у нас есть точечные лицензии, они в процессе исполнения. Мы видим некую нестыковку в действиях, в том числе во взаимодействиях регуляторов на территории ЕС, некоторую непоследовательность», — говорит Грекова.

При каких условиях и когда возможна разблокировка

По мнению руководителя управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрия Леснова, предложенная Минфином схема работоспособна и отвечает интересам как российских инвесторов, так и зарубежных.

Счета типа «С» будут разблокированы под обязательства выкупа на аналогичный объем (ценные бумаги, дивиденды, купонные выплаты и пр.). Предполагается, что некая крупная иностранная компания дает согласие обменять свои замороженные активы в РФ на счете типа «С» на определенные бумаги российских инвесторов за рубежом. «Однако пока непонятно, как будут определяться цены, ведь они должны устроить обе стороны», — подчеркивает он.

Если европейский регулятор согласится, то такая схемы выглядит вполне жизнеспособной и для многих инвесторов станет отличной возможностью получить денежную компенсацию за замороженный объем активов, замечает Леснов.

«Во многом перспективы процесса зависят от решения европейских регуляторов, нужна их политическая воля. При наличии соответствующего решения санкционные ограничения вполне могут быть временно сняты под сделки обмена», — говорит эксперт.

По его словам, процесс может занять как несколько месяцев, так и годы и во многом зависит от реакции на предложение иностранных партнеров.

09.08.2023 18:45

Вопрос разблокировки или обмена активов с обеих сторон стоит рассматривать исключительно в политической плоскости, считает руководитель отдела по работе с ключевыми клиентами ИК «Велес Капитал» Андрей Бородавка.

«Вряд ли на такие решения смогут повлиять рядовые инвесторы и даже институциональные участники. Некоторые игроки российского инвестиционного рынка пробуют подавать иски в местные судебные органы, но даже положительные решения не способны как-то кардинально изменить ситуацию», — считает он.

Две стороны должны скоординироваться и начать обменный процесс. В текущих условиях это вряд ли возможно, полагает эксперт. Даже если российская сторона первой пойдет на уступки, не факт, что западные власти примут подобное решение и разрешат своим гражданам приобретать у российских инвесторов заблокированные ценные бумаги, считает он.

Возможность запуска процесса обмена пока сложно представить, так как есть множество юридических и технических тонкостей, которые нельзя обойти за счет одной только воли со стороны российского правительства, добавляет управляющий партнер Экспертной группы Veta Илья Жарский.

Заблокированные средства иностранцев находятся на счетах типа «С», заблокированные деньги россиян — частично в Euroclear, частично в Clearstream. В одностороннем порядке российская сторона обмен провести не сможет, так как именно европейский регулятор должен будет зафиксировать переход прав от одного держателя бумаг на другого, говорит эксперт.

«С учетом того, что НРД, где хранятся средства иностранцев, находится под санкциями, проблема усложняется. Технически бумаги должны быть списаны в обоих европейских депозитариях со счета подсанкционного лица, то есть НРД. На это должны быть соответствующие разъяснения местных регуляторов. Но пока ни о переговорах ответственных ведомств РФ и ЕС, ни о каких-либо подвижках по части разъяснений нет и речи», — отмечает Жарский.

Для возможности обмена нужно будет изменить режим счетов типа «С», поскольку сейчас он не допускает использование средств иностранцев из недружественных стран для предполагаемого обмена, замечает адвокат, партнер BGP Litigation Сергей Гландин.

Разблокировка активов россиян в ЕС допускается только при получении специального разрешения соответствующего финансового регулятора государства — члена ЕС. По его словам, процесс получения разрешений российскими розничными инвесторами хоть и не стоит на месте, но движется очень медленно. «Рассмотрение каждого обращения занимает минимум четыре месяца», — отмечает он.

Для массовой разблокировки активов необходима политическая воля, предполагающая выдачу бельгийским Минфином общего разрешения для несанкционных российских инвесторов, а также внесение изменений в регламент ЕС № 269/2014 (на основании которого активы были заблокированы), позволяющих не блокировать активы несанкционных российских инвесторов. Кроме того, требуется выпуск специального разъяснения Европейской комиссии, которое отменит применение общих требований к активам несанкционных российских инвесторов, говорит Гландин.

«К сожалению, нам не известно о готовящихся изменениях европейского законодательства, которые бы допускали разблокировку активов несанкционных российских инвесторов на счетах НРД в Euroclear для их последующего обмена. Это косвенно подтверждается отсутствием соответствующих заявлений европейских чиновников», — подчеркивает он.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете найти подходящую дебетовую или кредитную карты, подобрать вклад или накопительный счет, глубже изучить тему инвестиций, выбрать брокера, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Когда разблокируют акции иностранных компаний

когда разблокируют акции

Все частные инвесторы, у которых в портфеле были акции или облигации иностранных компаний испытали на себе «санкции» в связи с началом СВО.

Сегодня поговорим о том, когда разблокируют иностранные акции и поймем почему были заморожены акции. О том, как разблокировать акции самостоятельно и в индивидуальном порядке мы рассказали в отдельной статье.

Почему заблокировали акции

Для начала давайте поймем, почему заблокировали акции.

Все слышали, что блокировка акций, облигаций ETF и других финансовых инструментов стала следствием «санкций». Сегодня многие уже сбились со счета в количестве введенных в отношении Российской Федерации, ее граждан и компаний санкционных пакетов. Но для частного инвестора, самым важным был один из первых санкционных пакетов.

Решением еврокомиссии 2022/883 от 03 июня 2022 определено, запретить взаимодействие иностранных компаний с рядом компаний России. Запрет вводится на совершение сделок с компаниями из санкционного списка, в котором, в том числе находился и НРД.

Картинка

НРД – это национальный расчетный депозитарий – организация, которая осуществляет взаимодействие с иностранными юрисдикциями в части передачи информации о ваших акциях, облигациях и других ценных бумагах. Некий централизованный посредник для организации всех торговых операций с ценными бумагами.

Многие клиенты спрашивают нас:

Когда разблокируют иностранные акции в Тинькофф?
Когда разблокируют иностранные акции в БКС?
Когда разблокируют иностранные акции в Кит Финанс, на мосбирже и на бирже СПб?

Заблокированные акции иностранных компаний разблокируют не раньше снятия санкций с НРД. Почему? Разберемся в следующем блоке.

Наши юристы занимаются разблокировкой акций и облигаций в индивидуальном порядке, читайте об этом подробнее в этом материале или обращайтесь к нашим юристам по акциям.

У вас есть заблокированные акции?

Ваш голос принят
Переголосовать

Почему заморожены акции – принцип взаимодействия с Евроклир (Euroclear) и Клирстрим (Clearstream)

Для того, чтобы понять почему заблокировали акции нужно понимать принцип работы на фондовом рынке с акциями, облигациями иностранных компаний (напр. США, Европы).

Не важно, частный вы инвестор или профессиональный игрок фондового рынка, вы являетесь резидентом Российской Федерации, соответственно и ваш брокер, у которого находятся замороженные акции (напр. Тинькофф, Альфа, БКС, Кит Финанс, РСХБ) находится «внутри» Российской юрисдикции.

Соответственно, чтобы торговать иностранными акциями на зарубежных рынках, нужно, чтобы ваш брокер передавал ваши заявки иностранным посредникам, которые, являясь иностранными игроками фондового рынка от вашего имени покупают акции и облигации и помещают их на ваш счет ДЕПО.

На счетах депо отражаются депозитарные операции с эмиссионными ценными бумагами любых форм выпуска, а также депозитарные операции с неэмиссионными ценными бумагами, выпущенными с соблюдением установленных законодательством Российской Федерации формы и порядка.

Проще говоря, на вашем счете депо отражаются все операции, как с российскими, так и зарубежными акциями и облигациями, но происходит это не напрямую.

Для вас, как клиента брокера покупка иностранных акций выглядит достаточно просто – вы отправляете заявку своему брокеру и через некоторое время, в зависимости от типа сделки – вы получаете или акции или деньги за их продажу.

Фактически, с момента отправки команды о покупке или продаже акции задействуется следующая цепочка взаимодействия:

Вы передаете заявку брокеру, он передает заявку в НРД, НРД передает заявку в Евроклир или Клирстрим, те в свою очередь покупают требуемый инструмент и затем по цепочке назад возвращают сведения о том, что акции куплены на ваше имя, после чего они отражаются на вашем счете депо.

Картинка

Таким образом, из-за того, что НРД попал под санкции, вышеуказанная цепочка взаимодействия нарушена – НРД больше не может отправлять и получать от Евроклир (Euroclear) и Клирстрим (Clearstream) заявки на продажу и покупку акций, из-за чего те оказались заблокированы.

Фактически брокеры оказались заложниками ситуации, сами они не блокировали акции.

Что будет, когда разблокируют иностранные акции

Когда разблокируют иностранные акции и НРД сможет взаимодействовать с иностранными посредниками Евроклир (Euroclear) и Клирстрим (Clearstream), брокеры, такие как Тинькофф, БКС, Кит Финанс, РСХБ смогут передавать заявки своих клиентов и совершать расчеты за акции и облигации. Однако произойдет это не ранее вывода НРД из под санкций.

Особо стоит отметить, что на сегодняшний день не понятно, когда разблокируют акции таких брокеров, как например, Сбербанк – брокеров, которые попали под «индивидуальные» санкции. Т.е. в схеме блокировки акций других брокеров основной причиной заморозки стало попадание под санкций НРД, в этом же случае, сам Сбербанк попал под санкции. Т.е. в данном случае действуют сразу два уровня заморозки акций – на уровне НРД и на уровне брокера Сбера.

Тот же Сбер, чтобы вывести из под удара клиентов, чьи акции были заморожены, перевел клиентские портфели на обслуживание в Кит Финанс.

Когда разблокируют акции

Итак, когда разблокируют акции? Исходя из всего вышесказанного, акции разблокируют не раньше, чем НРД выведут из под санкций и Евроклир и Клирстрим смогут с ним взаимодействовать. Но это общий порядок.

Есть еще и частный порядок. Так, акции можно разблокировать и самостоятельно, в индивидуальном порядке или через суд или через личное обращение за выдачей индивидуальной лицензии в от Казначейства Бельгии (Euroclear) или Министерства финансов Люксембурга (Clearstream) на разблокировку Активов. Читайте подробнее наш материал о том, как это сделать.

Подписывайтесь на наш Telegram!

Там много полезной информации и бесплатных лайфхаков!

Позвоните нам по телефонам +7 (812) 467-38-97 или +7 (931) 9999-579 и запишитесь к одному из юристов и консультантов по защите от санкций BonteQ. Пишите нам на hello@bonteq.ru или в любом мессенджере на телефоне +7 (931) 9999-579

Опыт работы – более 10 лет

Founder управляющий партнер руководитель практики Арбитражного и трудового права эксперт по процессуальному и материальному праву

Заполните заявку и мы вам поможем
Рассмотрим заявку в течении 4 минут 58 секунд
Полезные статьи

Последствия неявки в суд по повестке и извещению

Обслуживание покупателей без маски: что делать продавцу

Как признать сделку недействительной: Алгоритм действий

Санкт-Петербург, Большой проспект Петроградской стороны, до 51/9 (вход с Большого Проспекта) Москва, улица Ленинская Слобода, дом 19, БЦ «Омега Плаза (Omega Plaza)», 3 этаж, офис 37

*программные продукты компании Meta Рlatforms Inc. — Facebook и Instagram признаны экстремистскими на территории РФ

Euroclear разблокировал большинство ОФЗ, евробондов и локальных российских акций

Бельгийский депозитарий Euroclear снял ограничения на расчеты по большинству ОФЗ, еврооблигаций и локальных акций, рассказал Frank Media руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс капитала» Алексей Булгаков, ознакомившийся с релизом депозитария. По его словам, в релизе Euroclear, датированном 26 июня, указано, что из российских суверенных долговых бумаг остаются заблокированы только пять RU ISIN — две замещающих еврооблигации и три выпуска ОФЗ.

При этом в ежедневном обзоре «Ренессанс капитала» указано, что Euroclear еще к 23 июня снял ограничения на расчёты по всем выпускам суверенных еврооблигаций с RU ISIN кроме России-36Е. Булгаков объяснил это тем, что у некоторых еврооблигаций с RU ISIN есть несколько ISIN. «Там есть бумаги, у которых один ISIN «снят», а другой — нет. Сейчас осталось два выпуска, у которых один ISIN на блоке стоит, у всех остальных «сняты» оба ISIN», — прокомментировал он, добавив, что причину возникновения такой ситуации назвать не может.

Из ежедневного обзора «Ренессанс капитала» также следует, что ограничения были сняты на расчеты по 20 выпускам ОФЗ. Что касается локальных акций, по словам Булгакова, ограничения сейчас касаются в основном подсанкционных компаний. «РБК Инвестиции» сегодня, 29 июня, сообщили со ссылкой на письмо Euroclear, что к 26 июня стали доступны 137 локальных российских бумаг. В целом, по данным РБК, разблокировка коснулась ценных бумаг «Газпрома», «Газпром нефти», ЛУКОЙЛ, «Норникеля», «Мечела», Московской биржи, «Интер РАО», «Магнита», «Аэрофлота», АФК «Систем», «Сегежи», МТС, «М.Видео», «Детский мир», «Белуги».

В середине июня 2023 года стало известно, что Euroclear возобновил расчеты по пяти эмитированным в России бумагам. Тогда же сообщалось, что Euroclear будет проводить сверку держателей бумаг и возобновлять расчеты, только если проверка будет пройдена успешно, а также приостанавливать расчёты, если будут обнаружены «новые события», которые воспрепятствуют их «нормальному проведению».

«Детальной информации, как будет проходить проверка нет. Им нужно убедиться, в том числе, что среди держателей нет санкционных лиц, что активы не заблокированы», — рассказывала Frank Media заместитель директора юридического департамента «Синары» Елена Рязанова. При этом, по ее словам, в Euroclear выбирали те выпуски, которые позволят провести проверки в рамках тестирования без операционных сложностей.

Несмотря на разрушение в марте прошлого года междепозитарного «моста» между Национальным российским депозитарием (НРД) и европейскими — Euroclear и Clearstream, операции с ОФЗ продолжались. Они были приостановлены со стороны Euroclear примерно в сентябре 2022 года — после того, как в июле был принят в июле закон о принудительном переводе учета прав на отечественные ценные бумаги из международного контура в российский. Таким образом, по словам Булгакова, Euroclear хотел избежать торгов «фантомными» бумагами.