Поясните корреляцию доллара на индекс РТС (фьюч РТС)
Хай, спекули и др. менее важные участники рынка)
Хочется кое-что допонять относительно ценообразования и ТА фьюча на индекс РТС!
Котировки фРТС зависят приблизительно на 70% от курса доллара. Работают они в ПРОТИВОПОЛОЖНЫХ направлениях: бакс растет — фРТС даун и наоборот. Но такое вроде не всегда случается… Хотелось бы примерчик, когда работают в одну сторону.
Т е курс доллара является опережающим фактором для цены на фРТС.
Берем период, например, 3 месяца и анализируем график фРТС с помощью ТА. Всякие каналы, треугольники, ромбики, «усеченные пирамиды» определяем и пр.муть, т е работаем в терминах школьной геометрии.
И, например, случился ПРОБОЙ канала. Так, значит есть высокая вероятность, что цена пройдет расстояние равное высоте канала в направлении пробоя. Все это очень хорошо, но курс доллара ничего не знает об этом — ему плевать, какой там ТА на фРТС.
Т е получается ситуация, что курс доллара «рисует» график фРТС или фРТС подчиняется курсу доллара.
В этом случае ТА вообще не должен работать для фРТС, т к фРТС коррелирует с курсом бакса и анализировать нужно график курса доллара.
Многие трейдеры рекомендуют торговать фРТС как отдельный «чистый» инструмент без оглядки на коррелирующие факторы, но ведь именно эти факторы и строят график цены фРТС.
Т е наиболее правильный и грамотный вариант смотреть только на фРТС и накладывать на него ТА без учета курсов бакса, нефти и пр.мелочи, да?? Если да, то ИМХО ждать надо фРТС на 90К —> бакс улетит over80 где-то… ИМХОнах!
Индекс РТС как производная от мировых цен на нефть и обменного курса доллара США к российскому рублю
Моделирование зависимости индекса РТС от мировых цен на нефть и обменного курса доллара США к Российскому рублю является достаточно популярным в наши дни. Есть множество исследований посвященных на эту тему. Более того, выявление корреляции между РТС и цен на нефть, а также корреляции между РТС и обменного курса доллара США к Российскому рублю является очень полезным для портфельных управляющих в диверсификации своего портфеля и минимизации риска. В этой работе, в начале я строю модель VECM для нахождения долгосрочного равновесия между индексом РТС, мировых цен на нефть, и обменным курсом Доллара. Далее, используя модель DCC-GARCH я рассчитываю условные корреляции между указанными активами. В работе анализируется временной промежуток с 1 Января 2014 года по 10 Апреля 2017 года. Результаты показывают, что обменный курс доллара и цена нефти Brent являются статистически значимыми в определении долгосрочного равновесия между активами для всего временного отрезка. Однако, когда временной отрезок делится на две подвыборки, обменный курс доллара и SP500 становятся значимыми для установления долгосрочного равновесия на первой подвыборке, однако само равновесие полностью пропадает для второй подвыборки (30 Май, 2015 – 10 Апрель, 2017). Оценки динамических корреляций показывают, что корреляция далеко не постоянная, и есть явно выраженные периоды высоких и низких корреляций. Начиная с 2016 года динамическая корреляция РТС с другими активами начинает убывать по абсолютному значению и приблизится к нулю, что является крайне полезной находкой для портфельных управляющих.
Текст работы (работа добавлена 10 мая 2017 г.)
Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.
Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.
Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.
ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.
В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.
- О ВЫШКЕ
- Цифры и факты
- Руководство и структура
- Преподаватели и сотрудники
- Корпуса и общежития
- Закупки
- Обращения граждан в НИУ ВШЭ
- Фонд целевого капитала
- Противодействие коррупции
- Сведения о доходах, расходах, об имуществе и обязательствах имущественного характера
- Сведения об образовательной организации
- Людям с ограниченными возможностями здоровья
- Единая платежная страница
- Работа в Вышке
- ОБРАЗОВАНИЕ
- Лицей
- Довузовская подготовка
- Олимпиады
- Прием в бакалавриат
- Вышка+
- Прием в магистратуру
- Аспирантура
- Дополнительное образование
- Центр развития карьеры
- Бизнес-инкубатор ВШЭ
- НАУКА
- Научные подразделения
- Исследовательские проекты
- Мониторинги
- Диссертационные советы
- Защиты диссертаций
- Академическое развитие
- Конкурсы и гранты
- Научно-образовательный портал IQ.hse.ru
- XXIV Ясинская (Апрельская) международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества
- РЕСУРСЫ
- Библиотека
- Издательский дом ВШЭ
- Книжный магазин «БукВышка»
- Типография
- Медиацентр
- Журналы ВШЭ
- Публикации
- Единый архив экономических и социологических данных
Министерство науки и высшего образования РФ
Министерство просвещения РФ
Федеральный портал «Российское образование»
Массовые открытые онлайн-курсы
- © НИУ ВШЭ 1993–2023
- Адреса и контакты
- Условия использования материалов
- Политика конфиденциальности
- Правила применения рекомендательных технологий в НИУ ВШЭ
- Карта сайта
Индекс ММВБ впал в зависимость от валютной политики ЦБ
Индекс ММВБ второй день подряд значительно опережает рост индекса Российской торговой системы. К 14.00 мск 12 января он вырос до отметки 650,46 пункта (+2,37%). К тому же моменту индекс РТС снизился на 0,11% и составил 626,16 пункта.
Накануне индекс РТС упал на 0,8% до отметки 626,85 пункта, а индекс ММВБ прибавил 2,6% и поднялся до 635,4 пункта.
Эксперты отмечают, что более чем за десятилетнюю историю совместного существования индикаторов (индекс РТС рассчитывается с сентября 1995 года, ММВБ — с сентября 1997 года)такое случалось не часто. Последний раз индекс ММВБ превысил индекс РТС почти на 13 пунктов 12 ноября 2008 года, до этого 8 октября 2004 года — почти на 17 пунктов. В расчете индекса РТС — 50 акций российских эмитентов, в базе индекса ММВБ — 30 акций.
Ликвидность и активность участников торгов тут совершенно ни при чем, говорят аналитики. Консультант департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Андрей Чернявский считает, что причина такой тенденции кроется в укреплении курса доллара по отношению к рублю.
«На ММВБ все активы рассчитываются в рублях, на РТС — в долларах, но цена одного актива должна быть одинаковой на обеих биржах. Если курс доллара не изменяется, то РТС и ММВБ растут и падают одинаково. Вчера ММВБ вырос на 3%, доллар — на 4%, а значит, РТС разницы курсов упал на 1%. Если курс меняется на определенную величину, то на эту величину надо скорректировать изменение стоимости актива в рублях. Если бы вчера доллар упал, то РТС вырос бы сильнее ММВБ», — рассказал Чернявский в интервью корреспонденту Банки.ру.
Того же мнения придерживается главный трейдер «Тройки Диалог» Тимур Насардинов. «Рубль дешевеет по отношению к доллару. Другое объяснение росту индекса ММВБ и падению индекса РТС вряд ли есть», — цитирует его слова газета «Ведомости». Начальник аналитического отдела «Брокеркредитсервиса» Максим Шеин соглашается, что обесценение рубля является «самым серьезным фактором», который «надувает» индекс ММВБ.
Если ЦБ будет продолжать ослабление рубля при примерно одинаковой динамике курса торгующихся в РТС и на ММВБ акций и прочих равных условиях, перспективы индекса ММВБ лучше, рассуждает Шеин в интервью «Ведомостям». Движение индексов относительно друг друга будет зависеть от валютной политики правительства, вторит Насардинов.
Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин рассказал Банки.ру, что на техническом росте индекса в краткосрочной перспективе смогут заработать инвесторы, которые работают с ценными бумагами компаний, котирующихся на ММВБ.
Вместе с этим Осин напоминает, что активная девальвация курса российской валюты продолжается. Так, завершив воскресные торги на уровне 30,50, курс USD/RUB утром в понедельник открыл торги ЕТС на уровне 31,00. «По сравнению со своими максимумами, достигнутыми в 2008 году, рубль к доллару США обесценился на 35%», — констатирует Осин.
На этом фоне с учетом технических факторов, стабилизации финансовых и сырьевых рынков, а также последнего укрепления котировок на Forex (NOK, AUD, CAD и BRL) текущие темпы девальвации рубля представляются экономисту УК «Финам Менеджмент» чрезмерно высокими.
Следовательно, стоит ожидать дальнейшего «раздувания» индекса ММВБ. Правда, стремление инвесторов на этом заработать вряд ли оправданно, предупреждает Александр Осин. «В целом эти инвесторы будут проигрывать, поскольку дальнейшая девальвация рубля, возможно, принесет более существенный убыток, чем прибыль, которую они смогут получить в данный момент на росте индекса, — объясняет он. — Между тем инвестиции на бирже РТС захеджированы от таких рисков».
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >
Индекс РТС поднялся выше 1100 пунктов впервые с 8 апреля
Долларовый индикатор РТС растет на фоне сильного укрепления рубля. Однако эксперты ожидают снижения акций компаний-экспортеров в течение дня — на фоне указа Путина о запрете экспорта в недружественные страны
Фото: «РБК Инвестиции»
Индекс РТС вырос на 4,22% в начале торгов среды, составив 1127,14 пункта, свидетельствуют данные торгов на Московской бирже. В предыдущий раз значение индекса РТС поднималось выше 1100 пунктов 8 апреля текущего года. К 10:15 мск индикатор скорректировался до 1097,21 пункта.
Индекс Мосбиржи в начале торгов 4 мая вырос на 0,97%, до 2464,6 пункта на 10:04 мск, однако затем развернулся и на 10:15 мск снижался на 0,49% — до 2433,19 пункта.
Индекс РТС RTSI
1 127,78 (+0,97%)
В лидерах роста оказались акции НПК ОВК (7,89%), ГАЗ (6,44%), Якутской топливно-энергетической компании (4,86%), ГДР Globaltrans (4,97%). Снижение продемонстрировали акции НОВАТЭКа (-3,62%), ГДР TCS Group (-3,24%), акции Центра международной торговли (-6,93%).
За счет укрепления рубля долларовый индекс РТС держится в плюсе, отметили в «БКС Мир инвестиций». Курс доллара упал на ₽2,33 (или 3,29%) в начале торгов 4 мая и на минимуме составил ₽68,625, свидетельствуют данные Московской биржи. Американская валюта торгуется ниже ₽69 впервые с 23 июня 2020 года. Курс евро упал на минимуме на ₽2,75 — до ₽72, опустившись ниже отметки ₽73 впервые с марта 2020 года.
«Сегодня утром на российском рынке ожидаем преобладания продаж. Геополитический фактор и изменения на внешнем фоне могут оказать давление на российские акции, что приведет к их снижению. При этом в ходе торгов индекс Мосбиржи может отступить ниже отметки 2400 пунктов, что будет говорить в пользу продолжения коррекционного снижения», — сказал главный аналитик финансового супермаркета «Банки.ру» Богдан Зварич.
Под давлением окажутся акции компаний-экспортеров на фоне указа Путина о запрете экспорта в недружественные страны, а также укрепления рубля, считает руководитель отдела инвестиционного консультирования инвесткомпании «Алор Брокер» Алексей Антонов.
«Пока из текста документа складывается впечатление, что Россия прекратит поставки всего сырья в ЕС, США и Великобританию. Это негативно для акций российских экспортеров, доля которых превалирует в Индексе Мосбиржи. Однако здесь стоит отметить, что возможное снижение объемов физических поставок большинство компаний в значительной мере компенсируют ростом их цены», — сказал эксперт.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.