Зачем предприниматели выкупают предприятия, которые на грани банкротства?
Предприятие на грани банкротства стоит очень дешево. Однако это действующее предприятие. Не требующее таких серьезных затрат, как создание производства «с нуля». И очень часто некоторое «вливание» денежных средств в модернизацию производства, плюс более грамотный маркетинг, позволяет получить очень серьезную прибыль, по сравнению с затратами.
Да и полная ликвидация предприятия, вещь хоть и не популярная, однако так-же способна принести своим хозяевам серьезные деньги.
система выбрала этот ответ лучшим
комментировать
в избранное ссылка отблагодарить
9 лет назад
Модель: активы предприятия банкрота (неликвидное, непрофильное в т.ч., деловые связи, репутация и много иного, что просто так не продать, и как правило никому не нужно) удостоверяются доходным финансовым инструментом с коэффициентом терция. Т.е. суммы активов увеличиваются в три раза (возможно до 56, по примеру европейских банков). Финансовый инструмент учитывается на балансе предприятия: увеличивается уставный капитал, оборотный капитал, капитализация. Делаем предпродажную подготовку и выставляем на продажу уже привлекательный объект, по хорошей цене.
Инвестиционные возможности во время пандемии: выкуп активов компаний-банкротов
Пандемия и карантин привели к тому, что некоторые компании оказались на грани банкротства. Это компании гостиничного и ресторанного бизнеса, бизнес-центры, девелоперы. В этой ситуации некоторые инвесторы ищут выгодные объекты среди проблемных активов. Об этом сообщает международный брокер недвижимости Tranio. Почему инвесторы ищут интересные объекты во время кризиса, какие европейские компании уже обанкротились? Что могут получить инвесторы во время рецессии и банкротств?
Компании-банкроты
Несмотря на предпринятые государствами меры, направленные на поддержку бизнеса в период пандемии, рост банкротств очевиден. Потому что на рассмотрение законов и распределение финансовой помощи потребуются недели, которых нет у бизнеса, а выделенной финансовой помощи может не хватить для покрытия долгов. Уже сейчас есть компании-банкроты. По данным Bloomberg каждая пятая компания в Европе столкнётся с финансовой несостоятельностью. В зоне риска компании из сектора HoReCa и ритейла: отели, рестораны, магазины непродовольственных товаров. Также девелоперы и строительные компании могут обанкротится из-за ограничений, снижения спроса и объёмов ликвидности. Американский сетевой ритейлер J.Crew в апреле 2020 года объявил о начале процедуры банкротства. В активах компании 506 розничных магазинов: 203 магазина J. Crew, 129 магазинов Madewell, 174 торговые точки J. Crew Factory с учётом 42 магазинов J. Crew Mercantile. Также в активах компании 76 филиалов в Японии, которыми по лицензии управляет корпорация ITOCHU Corporation. J.Crew работает на международном уровне — США, Канада, Франция, Великобритания и Гонконг. Немецкие ресторанные сети Vapiano, L’Osteria и Maredo объявили о начале процедур банкротства. Vapiano — 230 ресторанов в 33 странах. По данным Reuters акции Vapiano резко упали в цене: с 23 евро в 2017 до 0,43 евро 30 апреля 2020. Компания убыточна на 90%: сейчас активы компании оцениваются в 23 млн евро, в 2017 году активы оценивалась в 553 млн евро. Maredo — 40 ресторанов в Германии и два в Австрии. Датская компания Kadeau Group объявила о банкротстве 31 марта 2020 года. Компания владеет отелем и двумя ресторанами со звёздами Мишлен. Все активы компании включены в процесс банкротства. Итальянская ресторанная сеть Carluccio объявила, что распускает штат из-за неплатежеспособности. У компании 73 ресторана в Европе. 65% греческих отелей заявили о начале процедуры банкротства, сообщает Hellenic Chamber of Hotels. Отели и рестораны Швеции: по данным Statista за апрель 2020 года банкротства в этом секторе выросли на 141% по сравнению с апрелем прошлого года.
Прогнозы по банкротствам европейских компаний
Аналитики страховой компании Atradius строят такие прогнозы о банкротствах компаний в Европе: — Показатель корпоративной неплатежеспособности вырастет на 2,4% к концу года. В 2019 этот показатель вырос на 1,4%. — Число обанкротившихся западноевропейских компаний вырастет на 2,1% в 2020 году по сравнению с показателем спада на 0,2% в прошлом году. — Лидером по корпоративным банкротствам станет Великобритания. Количество финансово-несостоятельных компаний увеличится на 7% по сравнению с прошлым годом. В первом квартале этого года уже обанкротились 3883 компании, к концу второго квартала года обанкротятся 5100 компаний. — Компаний-банкротов в Швеции, Нидерландах, Финляндии, Бельгии, Австрии и Дании станет на 3% больше. — Компаний-банкротов в Германии станет больше — 1750 к концу второго квартала 2020 года. В прошлому году в этот период обанкротились 1369 компаний. По данным немецкой Торгово-Промышленной палаты за второй квартал 2020 года — 40% компаний находятся на грани банкротства.
В краткосрочной перспективе ожидаются банкротства наиболее пострадавших отраслей: отелей, ресторанов, непродовольственных ритейлеров. В долгосрочной перспективе — банкротства строительных компаний и девелоперов. Этому способствуют три фактора: 1. падение спроса; 2. повышенная нагрузка на кредитные организации, как следствие — проекты не получают кредиты; 3. ограниченные цепочки поставок материалов. Ожидается, что финансовые организации ограничат поступательное финансирование долгосрочных девелоперских проектов из-за повышенного риска. Также снизится объём ликвидности и ужесточатся условия кредитования. Из-за такого удорожания денег стоимость залоговых активов компании снизится — компания не сможет погашать кредит. В этому случае банк может потребовать margin call для немедленного обеспечения по кредиту. Как результат — срочная реализация активов девелоперской компании по заниженным ценам.
Что могут получить инвесторы во время рецессии
Рецессия и банкротства приведут к тому, что у инвесторов появится возможность вложить средства в объекты по сниженным ценам. Дисконты могут варьироваться. Они зависят от четырёх факторов: — Рыночная стоимость объектов недвижимости. — Ликвидационная стоимость, которую рассчитывают получить владельцы активов от их реализации. — Качество активов. — Долговые обязательства владельца активов. Инвестиции в активы компаний-банкротов отличаются от инвестиций в обычную коммерческую недвижимость. Поэтому в таких инвестициях важно учитывать юридические риски и риски асимметрии информации. А также правильно организовать покупку, решение процессуальных формальностей, менеджмент обанкротившихся объектов.
Чем опасен бизнес на банкротствах?
В соцсетях часто мелькают объявления о бизнесе на скупке имущества банкротов. Аргумент продавцов — на грани разорения предприниматели готовы продавать землю, оборудование и целые предприятия по минимальной цене. Поэтому такое имущество можно перепродать и получить прибыль.
На деле ситуация оказывается сложнее. Юрист компании Alliance Legal CG Алина Манина рассказала TatCenter, какие ловушки готовят банкроты и почему скупкой имущества должны заниматься специалисты.
Как устроен закон о банкротстве?
Имущество банкротов продают на открытых торгах для всех желающих. Информация о торгах заранее публикуется в едином федеральном реестре сведений о банкротстве, в газете «Коммерсантъ» и на электронной площадке, где продается имущество. Поэтому в торгах может участвовать кто угодно — хоть домохозяйка, хоть инвестиционная компания. И тем и тем достаточно внести задаток.
Почему закон не запрещает скупать имущество за бесценок?
По закону о банкротстве имущество должника выставляют на торги. Со временем цена этого имущества будет снижаться, если на него не найдется покупатель. Процедура банкротства продолжится до тех пор, пока должник не продаст все, что выставил на торги. До этого кредиторам и должнику придется оплачивать неустойку.
Получается, что продавать имущество по низким ценам выгодно самим банкротам. Поэтому торги проводят в открытую, так покупатель найдется быстрее.
Как устроен бизнес по скупке имущества изнутри?
Обычно скупкой имущества банкротов занимаются отдельные компании. Их основывают инвесторы, которые нанимают юристов и специалистов по торгам. Последние ищут подходящие лоты, проверяют документацию по торгам, оформляют документы, вносят задатки, следят за соблюдением сроков, временных интервалов и снижением цены. Однако этот бизнес остается рискованным — ведь даже профессионалы не всегда могут предугадать всех последствий сделки.
Какие риски есть у скупщиков?
Скупщикам нужно внимательно проверять всю документацию по торгам. Иногда сторона должника прописывает в документах реквизиты двух счетов: основного счета и спецсчета для внесения задатков. Если скупщик перечислит деньги на основной счет, то он не сможет вернуть задаток сразу. Ему придется ждать вместе с остальными кредиторами, которым задолжал банкрот. А таких кредиторов в очереди может быть десятки.
Поэтому специалисты по торгам должны внимательно проверять документы перед сделкой. Тогда они смогут получить деньги сразу после окончания торгов.
Почему банкроты идут на хитрости?
Когда у должника есть ликвидное имущество, процедура банкротства — это всегда «поле боя». На нем кредиторы, бенефициары компании и арбитражный управляющий стремятся продать имущество как можно дороже и сэкономить на издержках. Как на любом поле боя, там много мин, на которых можно подорваться, приобретая имущество с торгов.
Представим, что вы решили купить завод. Арбитражные управляющие могут скрыть проблемы, из-за которых собственник решил продать имущество. Например, на территории завода могут храниться опасные отходы, которые так и не утилизировали по закону. В этом случае новому собственнику приходится решить эту проблему и нести издержки. В противном случае его ждет штраф или уголовное преследование.
Банкроты могут скрыть множество сюрпризов. Даже, покупая авто, есть риск получить его без двигателя. Но об этом скупщик может узнать только после сделки, если его специалист не проверит все детали и документы.
Что делать компании, если она ошиблась при покупке имущества?
Скупщик может вернуть деньги. Для этого нужно расторгнуть договор и предъявить иск о взыскании убытков. Такая стратегия сработает, если скупщик сможет провести ее быстро. В противном случае банкрот быстро переведет деньги кредиторам и вернуть их будет сложно.
Поэтому лучшая стратегия в этом бизнесе — досконально проверять документы и имущество банкрота. Если специалист по торгам сомневается в том, что сделка принесет компании прибыль, то лучше от нее отказаться.
Как изменился бизнес во время пандемии?
Особых изменений не произошло, ведь все торги проходят онлайн. Количество банкротов пока тоже не выросло из-за моратория, который правительство установило для кредиторов.
Многие компании работали офлайн и не смогли перестроить бизнес после режима самоизоляции. Это означает, что скоро количество банкротов начнет расти.
Автор: Алина Манина, Заместитель управляющего партнера Alliance Legal CG
Источник: Интернет-портал TatCenter
Покупка доли компании в банкротстве: причины, выгоды и риски
Почему конкурсный управляющий продаёт долю компании в стадии банкротства и имеет ли это какой-либо смысл? Какая компания ранее владела этими акциями?
| Фёдор , Москва
Ответы юристов (1)
Артемьев Ярослав Юрист,
Москва На сайте: 1657 дня
Ответов: 5193 Рейтинг: 10
Покупка доли в компании находящейся в стадии банкротства может быть выгодной для инвестора, если у него есть понимание о том, какие действия нужно предпринимать после покупки доли, чтобы вывести компанию из банкротства и вернуть ее на путь развития. Однако, приобретение доли в компании, на которую уже были наложены санкции и существуют ограничения на ее деятельность, может быть рискованным шагом. Покупающая компания должна быть готова к возможным рискам и в последствии к юридической ответственности за нарушение законодательства.
#1257951 2023-02-04 00:56:51
Артемьев Ярослав Юрист,
Москва На сайте: 1657 дня
Ответов: 5193 Рейтинг: 10
Для ответа на этот вопрос необходимо ознакомиться с рядом документов.
Во-первых, нужно изучить устав компании и иные внутренние документы, чтобы понять, какие права и обязанности принадлежат акционерам — как новым, так и текущим. Также необходимо изучить финансовую отчетность компании и другую информацию о ее деятельности, чтобы оценить перспективы ее развития и финансовую состоятельность.
Во-вторых, следует ознакомиться с судебными документами, связанными с процедурой банкротства компании и продажей ее активов, включая продажу 60% акций.
В-третьих, необходимо изучить законодательство, регулирующее процедуру банкротства, продажу активов и покупку долей, чтобы понимать возможные риски и ограничения, связанные с такой сделкой.
Если после изучения всех вышеперечисленных документов и законодательства будут выявлены перспективы возврата инвестиции и риски будут оценены как приемлемые, то покупка доли в компании, находящейся в стадии банкротства, может иметь смысл. Однако, обязательно нужно обратиться к юристу, специализирующемуся в данной области права, для получения профессиональной юридической консультации и содействия в проведении сделки.