Индикаторы
Большую часть технического анализа занимают математические методы анализа данных. Инструментами математического технического анализа, являются различные показатели и индикаторы, которые используют всевозможную доступную информацию о движениях цен, изменениях объемов ценных бумаг, торгуемых в системе организованных торгов.
Математические методы анализа цен на фондовых рынках использовались с самого их зарождения. Технический прогресс и появление мощной вычислительной техники открыли новые возможности для финансовых аналитиков. Развитие технологий позволило внедрять и более эффективно использовать более сложные торговые стратегии, разрабатывать замысловатые индикаторы. На сегодня в финансовой литературе можно найти тысячи различных инструментов технического анализа.
Индикаторы можно разделить на две большие категории: трендследящие и осцилляторы. В данной работе будет проводиться анализ наиболее популярных представителей данных групп индикаторов.
Трендследящие
Трендследящие индикаторы, что следует из названия, призваны определять устойчивые тенденции на рынке. Данная группа индикаторов показывает наилучшие результаты для бумаг, которые показывают направленные тренды в движений ценовых котировок.
Экспоненциальное скользящее среднее
Одна из наиболее популярных модификаций скользящего среднего. Основным преимуществом данного вида скользящего среднего является то, что последним значениям придается больший вес. Таким образом, показатель отражает в себе наиболее значимые события на текущий момент, оставляя выбросы предыдущих периодов менее значимыми. Расчет экспоненциального среднего производится по формуле:
— цена закрытия в момент день t;
— значение EMA за предыдущий день;
N — число дней в периоде расчета скользящего среднего.
Торговая стратегия с использованием экспоненциальной скользящей средней выглядит следующим образом: длинная позиция открывается, когда EMA пересекает график цены сверху вниз; длинная позиция закрывается в обратном случае, когда EMA пересекает график цены снизу вверх; открытие и закрытие коротких позиций осуществляется наоборот, когда EMA пересекает график цены сверху вниз — открывается, когда снизу вверх — закрывается.
Схождение/Расхождение скользящих средних
MACD — это следующий шаг в развитии таких инструментов как скользящие средние для нужд технического анализа. Данный инструмент является комбинацией из длинной и короткой экспоненциальных скользящих средних. Преимуществом MACD является способность показывать опережающие сигналы. Современная интерпретация данного показателя включает в себя также сигнальную линию, которая сглаживает значения основной, предотвращая ложные сигналы. Формула для расчета:
— короткая ЕМА с периодом расчета n1;
— длинная ЕМА с периодом расчета n2;
— сглаживающая короткая ЕМА для разности короткой и длинной ЕМА с периодом расчета n3.
Торговые стратегии с использованием MACD основываются на взаимодействиях основной и сигнальной линий. В случае если линия MACD превышает сигнальную линию, то это следует интерпретировать как сигнал на открытие длинной позиции и, соответственно закрытие короткой. Обратная же ситуация интерпретируется как сигнал к открытию короткой позиции и закрытию длинной.
Индекс случайного блуждания (RWI)
Индекс случайного блуждания призван определять характер движения цены, а именно является ли изменение цены в данный момент стихийным или же на рынке наблюдается тренд. RWI сравнивает действительное движение цены с предполагаемой случайной динамикой. Если действительное движение оказывается более интенсивным чем случайная динамика, то можно говорить о наличии тренда. Индекс состоит из двух линий: линии максимумов и линии минимумов. Формула расчета индекса представлена ниже:
H, L — высшая и низшая цена в день расчета;
Hn, Ln — высшая и низшая цена n дней до расчета;
Avg.rng. — средний дневной интервал между максимальной и минимальной ценами за период n дней.
Пересечение значения индекса максимумов уровня в единицу снизу вверх начало означает значительного роста котировок, что следует воспринимать как сигнал о перепроданном рынке и начале восходящего движения. Для закрытия позиции верно обратное, если индекс минимумов превышает единицу, рынок перекуплен и намечается сильное снижение цены бумаги. Открытие и закрытие коротких позиций осуществляется в обратном порядке.
Индикатор направленного движения
Показатель способен выявлять долговременные тенденции рынка. Индикатор оценивает положение диапазона максимума-минимума сегодня относительно вчерашнего, на основании чего определяется сила тренда и его направление. Основные линии индикатора рассчитываются по формулам:
H — максимальное значение цены;
— предыдущее максимальное значение цены;
L — минимальное значение цены;
— предыдущее минимальное значение цены
Торговая стратегия строится на основании взаимодействия линий индикатора. Решение об открытии или закрытии позиции принимается в момент пересечения линий. Когда +DM > — DM, инвестору рекомендуется войти в длинную позицию и закрыть короткую, так как это является сигналом к началу восходящей тенденции на рынке. Противоположные действия совершаются инвестором, когда -DM > +DM
Основные классы технических индикаторов — трендследящие индикаторы — осцилляторы. — презентация
Презентация на тему: » Основные классы технических индикаторов — трендследящие индикаторы — осцилляторы.» — Транскрипт:
1 Основные классы технических индикаторов — трендследящие индикаторы — осцилляторы
2 Трендследящие индикаторы Скользящие средние (moving average) -простые -экспоненциальные -взвешенные
3 Скользящие средние простые с периодом 50,120,200
4 Экспоненциальная скользящая средняя с периодом 7 на тренде как поддержка
5 Moving Average 7пер.экспон. Подбор на ней, после пробоя
6 Moving Average 4 пер. простая на 15 минутках Вход в коррекцию Сигнал будет ниже Цель снижения Тайминг, время ожидания
7 Выставление стопов стоп Вход
8 Определение уровней для принятия решений выше ниже стопы
9 Возникает потенциальная дивергенция, в случае выхода вверх надо покупать
10 Опережающий пробой тренда на индикаторе, сигнал быть готовым к открытию позиции
11 Зоны роста и фигуры на индикаторе RSI
12 Тренд на индикаторе RSI
13 Аномально высокая волатильность по индикатору RSI
Скользящая средняя – универсальный трендследящий индикатор
Скользящая средняя – это индикатор, отражающий усредненное значение биржевых данных за некоторый отрезок времени, при этом каждое вновь включаемое значение предполагает отсечение последнего, в результате чего происходит «проскальзывание» на один период вперед. Скользящая средняя бывает простой, линейно-взвешенной и экпонинциально-сглаженной.
Недостатками данного показателя является его запаздывающий характер (не способен предупредить о возможном изменении тренда), а также бесполезность в применении на боковом рынке (генерирует качественные сигналы исключительно на трендовом рынке). Однако во время четко выраженной тенденции скользящая средняя способна показать как уровни поддержки (растущая тенденция), так и уровни сопротивления (падающий тренд). А также ее можно назвать «изогнутой линией тренда», что является более качественным отражением преобладающей тенденции (в отличие от обычной линии тренда).
Простая скользящая средняя (SMA или Simple Moving Average)
Для более наглядного понимания различий между скользящими средними в качестве примера возьмем период 50.
50-дневная SMA вычисляется как сумма цен закрытия за предшествующие 50 дней, а затем полученная цифра делится на 50. При построении того же индикатора на часовом графике используются данные последних 50 часов. Каждый новый день (или час) значение индикатора обновляется включением новой цены закрытия, а цена самого дальнего периода исключается из расчета.
Линейно-сглаженная скользящая средняя (WMA или Weighted Moving Average)
В основе расчета лежит следующий принцип: самой дальней по времени цене в периоде присуждается наименьший вес, а самой ближней цене – наибольший вес. В данном случае веса распределяются линейно. В результате WMA более чувствительна к цене и точнее повторяет ее, чем SMA.
Скользящая средняя экпоненциально-сглаженная (EMA или EWMA или Exponentially Weighted Moving Average)
Метод расчета похож на предыдущий (WMA) – более новой цене присваивается больший вес, а более старой цене – меньший вес, но здесь веса ранжируются экспоненциально. Данный вариант показателя является самым лучшим.
Три варианта средних на одном графике
Самой широко используемой является версия экспоненциальной средней (EMA), т.к. по точности не уступает самому простому SMA и в то же время так же чувствителен к цене, как и WMA.
Скользящая средняя – какой период выбрать
При анализе графиков часто используются комбинации скользящих средних (с длинным и коротким периодом). При их пересечении возникает торговый сигнал – такая стратегия отличается своей простотой и прибыльностью, поэтому так часто встречается в различных торговых системах.
Какие периоды являются лучшими? Однозначного ответа на данный вопрос нет, т.к. на разных рынках работают разные комбинации средних, но в торговой практике некоторые периоды все же получили долю популярности.
Для анализа долгосрочных дневных графиков лучше использовать комбинацию средних с периодами 40 и 200 (на недельных тайм-фреймах это соответственно периоды 10 и 50). На более коротких часовых периодах можно взять значения 20 и 40.
Как видно на рисунке, во время бокового тренда пересечение средних происходит примерно в центре канала, что в результате дает нулевую доходность. При пересечении скользящих вверх появляется сигнал на покупку (LONG). При пересечении средних вниз образуется сигнал на продажу (SHORT).
Другие публикации
- Японские свечи сборник моделей разворота тенденции
- Индекс относительной силы – индикатор RSI
- Флаги и вымпелы – модели продолжения тенденции в биржевой торговле
- Технический анализ рынка ценных бумаг – прогнозирование цен с помощью анализа графиков
Индикаторы технического анализа
Как гласит первый постулат теории Доу, цена учитывает все. Но посмотреть на цену и сделать далеко идущие выводы – непросто. Поэтому, как только компьютеры подешевели и стали распространенными (на западе это произошло в 70-ые гг. ХХ века) появилась идея подвергнуть цену математической обработке с целью сделать ее более понятной и прогнозируемой.
Функции, с помощью которых обрабатывается цена называются компьютерные индикаторы и существует их огромное количество. В 90-ые годы ХХ века было написано более 30 тыс. компьютерных индикаторов. К счастью, при всем своем многообразии компьютерные индикаторы делятся на четыре простые логические группы, причем свойства индикаторов внутри одной и той же группы очень и очень похожи. Т.е. визуально они могут сильно отличаться, но достоинства и недостатки внутри одной группы практически совпадают. Поэтому для изучения компьютерных индикаторов достаточно изучить по 1-2 индикатора из каждой группы. И эти знания помогут получить практически полное представление о этих методах анализа рынка.
Компьютерные индикаторы делятся на четыре большие логические группы: трендследящие, осцилляторы, индикаторы волатильности и прочие индикаторы, которые явно не относятся к первым четырем группам. С математической точки зрения идея трендследящих индикаторов заключается в подвержению цены интегрированию с плавающими пределами. Осцилляторы по сути дифференцируют цену. Индикаторы волатильности меряют дисперсию цены. А прочие не относятся ни к одной из первых трех групп. Тем людям, которые имеют математическое или инженерное образование такая аналогия будет более понятной. Тем кто математической подготовки не имеет, пугаться не стоит, т.к. в наше время никто в ручную индикаторы не рассчитывает. И самое главное – это вовсе не знать формулу индикатора, а понимать, как работает конкретный индикатор и как настраивать индикатор на нужное поведение рынка.
Исторически первый вид компьютерных индикаторов (который появился до появления компьютеров) это трендследящие индикаторы. Давайте начнем рассмотрение индикаторов с первого в истории трендследящего индикатора, а именно, скользящего среднего. Скользящее среднее (moving average) имеет в основе своей достаточно простую формулу. Это сумма всех цен от текущей цены до n цен назад, деленная на их количество. Фактически это среднее арифметическое от текущей цены до n цен назад. Благодаря такой простой формуле этот индикатор научились рассчитывать еще до того как появились современные компьютеры. Если посмотреть на график этого инструмента, то легко заметить, что скользящая средняя действительно показывает тренд. Но показывает тренд, с одной стороны, с большим усреднением. С другой стороны, скользящая средняя как инструмент, несколько отстает от движения цены. Т.е. при резком изменении движения рынка скользящая средняя реагирует на изменение с некоторым запаздыванием.
Рис.67 — Расчет скользящего среднего.
Давайте познакомимся с сигналами, которые подаются скользящим средним. Если скользящее среднее шло вниз и развернулось вверх, то это сигнал к покупке. Если шло вверх и развернулось вниз, то это сигнал к продаже. Разворот индикатора – это универсальный тип сигнала, который присутствует у любого индикатора, но у скользящего среднего этот тип сигнала почти никогда не применяется на практике. Связано это с тем, что уловить момент разворота, тем более его формализовать – практически невозможно. На практике разворот становится идентифицируемым, именно, постфактум, поэтому на практике этот сигнал практически нереализуем.
Второй тип сигнала заключается в том, что, как правило, в растущем тренде цена находится над скользящим средним, на падающем, соответственно, под скользящим средним. И получается, что пересечение цены и скользящего среднего и генерирует сигнал. Т.е. первый тип сигнала возникает когда цена пересекает скользящее среднее снизу вверх и, соответственно, это сигнал к покупке. Сверху вниз – сигнал к продаже.
Рис.68 — Сигналы скользящего среднего.
Второй тип сигнала скользящих средних получается, если на один и тот же график цены накладывается не одна скользящая средняя, а две. Причем, традиционно, скользящая средняя с меньшим периодом называется быстрая, а с большим периодом называется медленная. Быстрая и медленная скользящие средние пересекаются между собой, генерируя сигналы. Если быстрая скользящая средняя пересекает медленную снизу вверх, то получается сигнал к покупке, если сверху вниз – сигнал к продаже. По сравнению с одиночной скользящей средней и ценой, такой способ получения сигналов удобнее с той точки зрения, что скользящие средние пересекаются между собой гораздо реже, чем пересекается цена и скользящее среднее. Соответственно частота сигналов получается заметно меньше, и надежность сигналов получается заметно выше.
Рис.69 — Сигналы двух скользящих средних.
Применяя на практике трендследящие индикаторы, достаточно важно настраивать их на поведение рынка. Существуют, как минимум, два подхода к настройке. Первый подход иногда называют подходом «от хотения». Те инвесторы, которых интересуют тренды от квартала и выше достаточно часто применяют подход в котором период в который вставляется скользящее среднее соответствует тому периоду, который они хотят торговать. Например, для того, чтобы торговать квартальные тренды, вставляют период 55. 55 на рабочем графике соответствует количеству рабочих дней в квартале. Соответственно, скользящая средняя с периодом 55 на дневном графике, покажет нам тренды, которые имеют размерность один квартал. И, как было экспериментально установлено, для трендов, имеющих размерность от квартала и выше, такой простой подход дает неплохие результаты.
А вот попытка так же легко и просто поступить для более коротких временных интервалов, как правило, заканчивается не очень хорошо. Связано это с тем, что за квартал на рынке, хоть какой-нибудь тренд, но возникнет. Соответственно, тренд следящий индикатор, а именно, скользящее среднее, довольно эффективно этот тренд заметит и подаст хороший сигнал.
На более коротких временных промежутках, к сожалению, или к счастью, встречаются ситуации, когда за весь промежуток времени никакого тренда не наблюдается. А скользящая средняя, как трендследящий инструмент, к сожалению, в период отсутствия тренда генерирует довольно много убыточных сигналов. Именно поэтому, если инвестора интересует временной горизонт заметно меньше квартала, то скользящее среднее необходимо настраивать на поведение рынка.
Рис.70 — Подбор периода скользящего среднего.
К счастью, эта настройка довольно легко выполняется визуально. Простейший, и наиболее действенный способ настройки скользящего среднего заключается в том, что необходимо менять периоды с целью добиться от скользящего среднего такого поведения, чтобы оно работало, как линия поддержки, или же линия сопротивления. Если визуально скользящее среднее ведет себя так, что оно похоже на поддержку, либо сопротивление — это сильный косвенный признак того, что его период хорошо настроен на текущее поведение рынка. С практической точки зрения, сделав такой подбор, период немножко увеличить. Чтобы в ходе колебаний цены, они чуть-чуть не доходили до скользящего среднего. Такой подход приведет к тому, что ложных сигналов у скользящего среднего будет гораздо меньше. Если инвестор использует не одно скользящее среднее, а пару, то обычно таким образом подбирают более короткое скользящее среднее, а более длинному дают период в 1,5-2 раза больше.
В работе со скользящими средними важен, в числе прочих, и практический опыт. Обычно люди, которые достаточно долго эксплуатируют этот метод на одной и той же бумаге, со временем хорошо привыкают подстраивать период скользящего среднего под нужное поведение рынка.
У любого инструмента, и скользящее среднее не является исключением, есть свой набор достоинств и недостатков. Давайте рассмотрим достоинства и недостатки скользящего среднего подробнее. Главное достоинство заключается в том, что эти инструменты показывают тренд. Второе достоинство заключается в том, что трендследящие инструменты эффективно игнорируют мелкие колебания, соответственно, мелкие колебания не сильно отвлекают инвестора, и это плюс. Но трендследящие инструменты имеют и специфические недостатки. Во-первых, это запаздывание, т.е. они реагируют на изменение тренда только спустя некоторое время. Во-вторых, это ложные сигналы на боковом рынке. Запаздывание связано с тем, что для того, чтобы трендследящий инструмент понял, что начался новый тренд, тренд должен, как минимум, какое-то время пройти. Чем выше период тренследящего инструмента, тем выше запаздывание, и наоборот. К счастью, величина запаздывания более-менее постоянна, и зная период трендследящего инструмента, можно довольно хорошо предполагать, насколько он будет запаздывать. Со временем, люди, постоянно применяющие трендследящие инструменты на одном и том же активе, привыкают к его запаздыванию, и с опытом, становятся способны распознать его. Существует аналогия с вождением большого автомобиля, когда водитель привыкает к его инерции и его запаздыванию. И как только эта привычка приходит, то большие габариты почти перестают мешать управлять автомобилем. То же самое происходит и с трендследящими инструментами. Поскольку величина запаздывания более-менее постоянна, то со временем происходит просто привыкание.
Второй недостаток, к сожалению не устранимый, заключается в том, что на боковом рынке, когда нет ни восходящего, ни нисходящего тренда, то трендследящие инструменты генерируют достаточно много ложных сигналов. Этот недостаток является принципиально не устранимым, и является, своего рода платой, за способность этих индикаторов показывать тренд.
К счастью, даже если на боковом рынке трендследящий индикатор дает ложный сигнал, то, как правило, величина ложных потерь от этих сигналов бывает не очень большой. Но если период бокового рынка затягивается, то количество ложных сигналов может быть значительным.
Второй трендследящий индикатор, который мы рассмотрим – это MACD (moving average convergence/divergence — схождение/расхождение скользящих средних). Формула MACD достаточно проста – это разница между скользящими средними, только выраженная в виде отдельного индикатора. У MACD есть такой инструмент, как сигнальная линия (этот инструмент есть у многих индикаторов), и сигнальная линия получается, как скользящая средняя от самого MACD. У MACD имеется три параметра – это период быстрой скользящей средней, медленной скользящей средней и период сигнальной линии.
Интересно заметить, что если у скользящего среднего период подбирается, то у MACD гораздо чаще используется стандартный набор периодов – 12, 26, 9.
Рис.71 — Расчет MACD.
В своей работе данный индикатор может подавать сигналы, прежде всего, своим разворотом. Т.е. разворот вниз – сигнал к продаже, разворот вверх – сигнал к покупке. Данный сигнал сложно формализовать, тем не менее он иногда применяется.
Второй сигнал – это пересечение нулевой линии. Пересечение вверх – это сигнал к покупке, а пересечение вниз – сигнал к продаже. Однако, у MACD этот сигнал редко применяется, потому, что несколько запаздывает.
Рис.72 — Сигналы MACD.
И третий тип сигнала – это пересечение индикатора и сигнальной линии. Соответственно, если MACD пересек свою сигнальную линию сверху вниз, то это сигнал к продаже, а если снизу вверх, то к покупке.
Некоторые инвесторы относят MACD к осцилляторам, некоторые к трендследящим индикаторам. Вопрос этот достаточно дискуссионный, но поскольку набор параметров индикатора 12, 26, 9, а за 26 периодов, как правило, тренд все же успевает развиться, то можно отнести MACD к трендследящим индикаторам.
Рис.73 — Достоинства и недостатки трендследящих индикаторов.
MACD, как правило, применяется при торговле на небольших временных интервалах – от 5 минутных до дневных и достаточно редко на более крупным масштабах. MACD интересен тем, что по своим сигналам он значительно отличается от скользящего среднего.
Если резюмировать достоинства и недостатки трендследящих индикаторов в принципе, то следует отметить, что эти инструменты показывают тренд. Второе достоинство – это фильтрация мелких колебаний цены. Недостатки же связаны, с одной стороны, с запаздыванием, с другой стороны, с генерацией ложных сигналов в боковом тренде. Последний недостаток следует прямо из названия класса индикаторов. Т.к. индикатор трендследящий, то когда нет тренда, то не за чем следить, и, соответственно, в этой обстановке ждать прибыльных сигналов от этих индикаторов не приходится.
Осцилляторы
Осцилляторы, как правило, пользуются популярностью у тех инвесторов, которые интересуются краткосрочными колебаниями. С математической точки зрения осцилляторы достаточно сильно напоминают производную, т.е. формула большинства осцилляторов – это дифференциал от цены.
Начнем мы наше знакомство с исторически первого осциллятора, который не очень популярен в наше время, но он хорош тем, что у него очень простая формула и его легко понимать. Это осциллятор под названием «момент» (англ. Momentum). Если посмотреть на формулу, то она вызывает некоторые ассоциации со скоростью. Поскольку скорость это тоже разница координат за промежуток времени. Точно так же формула момента показывает скорость изменения цены. В наше время момент присутствует во многих пакетах анализа рынка, но считается несколько устаревшим из-за того, что значение момента зависит не только от скорости цены, но и от самой цены.
Рис.74 — Расчет момента.
Например: если момент составляет 50 коп., а цена бумаги составляет 2 руб. – это одна ситуация. В то же время, момент 50 коп., а цена бумаги 32 руб. Очевидно, что один и тот же момент соответствует абсолютно разным рыночным ситуациям.
Но сейчас достаточно популярен индикатор, который изобрели, пытаясь усовершенствовать момент. Этот осциллятор это стохастический осциллятор Лейна, или просто стохастик. Формулу стохастика можно посмотреть в справочнике (в данном курсе она не рассматривается) Стохастик имеет три параметра, причем классический вариант это 5, 3, 3. Обычно стохастик состоит из трех линий, но в практике используется 2 из них.
Стохастик генерирует несколько типов сигналов: во-первых, этот осциллятор интересен тем, что он колеблется в строго отведенном диапазоне. Он не может быть меньше 0 и не может вырасти больше 100 (не процентов, а просто числа 100). В математике такой прием называется нормировка по уровню, а в торговле относится к классу, так называемых, зажатых осцилляторов. Часто на график наносятся зоны. Обычно это от 0 до 20 – зона перепроданности и от 80 до 100 – зона перекупленности. Хотя доминируют данные зоны, существует способ более тонко настроить эти зоны. Теоретически 10% времени осциллятор должен проводить в зонах и 90% — вне зон. Для бумаг, которые двигаются более медленно (некоторых бумаг второго эшелона, например), применяют зоны 30-70.
Рис.75 — Стохастический осциллятор.
Какие сигналы подает стохастик? Первый сигнал – это пересечение, собственно, со своей сигнальной линией. Сигнальная линия в этой паре всегда более медленная, чем сам осциллятор. Сигнальную линию часто делают пунктирной по умолчанию. Когда стохастик пересекает свою сигнальную линию сверху вниз – это сигнал к продаже, сверху вниз – к покупке.
Рис.76 — Пересечение стохастика сигнальной линии.
Второй тип сигнала стохастика – это выход из зоны (не заход в зону, а, именно, выход из зоны).
Рис.77 — Выход стохастика из зон.
Если стохастик находился в зоне перекупленности, и вдруг он вышел из зоны перекупленности вниз, то это сигнал к продаже. Если стохастик вышел из зоны перепроданности вверх, то это, наоборот, сигнал к покупке. А вот заход в зону сам по себе сигналом не является.
Если посмотреть, то стахастику присуще некоторые свойства. На боковом рынке, особенно когда боковой рынок сопровождается размашистыми, сильными движениями, сигналы стохастика работают хорошо. Т.к. инерция этого инструмента мала, то он эффективно подает сигналы почти при каждом развороте цены. Но как только начинает устанавливаться тренд, то начинает устанавливаться асимметрия. Те сигналы, которые стохастик подает по тренду (на растущем рынке на покупку, на падающем на продажу) — более менее адекватны. А вот сигналы против рынка довольно часто бывают ложными.
Разберемся почему так происходит. Классический набор периодов стохастика – 5, 3, 3. За 5 временных интервалов никакой тренд развиться не может в принципе. Как следствие, стохастик (как и все осцилляторы) не понимает понятие тренда. Поэтому, увидев сильное движение, даже противоречащее сильному тренду, он тут же выдает сигнал на открытие позиции. Поскольку сделки против трендов часто заканчиваются убытками, то те сигналы осцилляторов, которые направлены против тренда на трендовом рынке нужно, просто, игнорировать.
Третий тип сигнала стохастика (присущий всем осцилляторам) – это дивергенция. Дивергенция по достоверности один из самых сильных сигналов, которые бывают на финансовых рынках, но понять суть дивергенции не очень легко. Мы чуть позже вернемся к этому понятию.
Следующий осциллятор, который мы рассмотрим иногда в шутку называют двоюродным братом стохастика. Они имеют абсолютно разные формулы, но похожи визуально и подают похожие сигналы. Его называют индекс относительной силы (relative strait index – RSI). RSI является зажатым осциллятором – т.е. колеблется от 0 до 100. У него тоже есть зоны перекупленности и перепроданности. Однако, у него отсутсвует сигнальная линия.
Сигналы, которые подает RSI – это, собственно, разворот осциллятора. Разворот вниз – сигнал к продаже. Разворот вверх – сигнал к покупке. Выход из зоны и дивергенция.
Рис.78 — Сигналы RSI.
Но у RSI есть особенность, не присущая стохастику. На графике этого осциллятора можно искать фигуры графического анализа. Часто на графике RSI ищут пробой линий поддержки и сопротивления либо в качестве сигналов на открытие/закрытие позиции, либо в качестве подтверждения пробоя какой либо фигуры технического анализа на собственно цене.
Рис.79 — Сигналы графического анализа на RSI.
Из всех сигналов индикаторного анализа, самый достоверный, — это дивергенция. Но ее не так просто научиться понимать и использовать в торговле. Прежде всего, дивергенция бывает только на восходящем, или нисходящем тренде. Дивергенция возникает когда, с одной стороны, наблюдается тренд, с другой стороны, на графике осциллятора (где и формируется дивергенция) наблюдается противоречие между максимумами и минимумами цены и осциллятора. Причем, на восходящем рынке нас интересуют максимумы цены и осциллятора. Если на восходящем тренде цена сформировала новый максимум, а осциллятор не смог (на нем максимум ниже предыдущего), то при проведение линии сопротивления на цене и на осцилляторе, визуально видно, что они направлены в разные стороны.
Рис.80 — Дивергенция цены и графика RSI.
Наоборот, на падающем рынке нас интересуют минимумы цены и осциллятора. Т.е. мы проводим линии поддержки и наблюдаем: если минимум на цене ниже предыдущего, а на осцилляторе, наоборот, выше предыдущего, то эти инструменты двигаются в разные стороны и это тоже дивергенция.
Дивергенция указывает на противоречие между движением цены и его темпом. Дивергенция на восходящем тренде говорит о том, что цена все еще выросла, а осциллятор не смог, т.е. темп движения цены уже начал падать. И довольно часто за таким движением цены следует некоторое движение цены в обратную сторону. То же самое и на нисходящем тренде: цена упала, минимум обновился, но темп падения начал снижаться.
К сожалению, дивергенция не характеризует масштаб следующего за ней движения цены. Часто дивергенция возникает в конце тренда, но бывает, что после дивергенции наступает коррекция цены, после которой цена продолжает свое движение в сторону первоначального тренда.
Важно помнить, что дивергенция, в принципе, не долгосрочный сигнал. Долго цена не может идти в одну сторону, а ее скорость в другую. Рано, или поздно они естественно сойдутся. Поэтому важно рассмотреть вопрос, что же является концом дивергенции. Часто конец дивергенции наступает тогда, когда осциллятор, ее сформировавший, подает обратный сигнал. Т.е. на восходящем тренде, после того, как осциллятор пересекся на продажу, открываем короткую позицию, после чего происходит какое-то движение цены и осциллятор дает сигнал на покупку. Вот в этот момент дивергенция закончилась. Цена еще может падать сколько угодно, но к дивергенции это не будет иметь никакого отношения.
Тот факт, что дивергенция – не является долгосрочным сигналом, важен с той точки зрения, что дивергенция – надежный сигнал, соответственно, многие на основании дивергенции открывают позицию, но вовремя ее не закрывают и вместо прибыли получают убыток. Поэтому нужно помнить, что дивергенция действует до тех пор, пока осциллятор, ее сформировавший, не подаст обратный сигнал.
Если суммировать достоинства и недостатки осцилляторов, то главное достоинство осцилляторов в том, что у них почти отсутствует инерция. Дают прекрасные сигналы на боковом рынке. Но на трендовом рынке часто генерируют ложные сигналы, когда дают сигналы против тренда.
Рис.81 — Достоинства и недостатки осцилляторов.
Поскольку достоинства и недостатки осцилляторов и трендследящих индикаторов почти зеркально противоположны друг другу, достаточно часто эти инструменты объединяют с целью конструирования торговых систем.
Индикаторы волатильности
Индикаторы волатильности появились гораздо позже, чем трендследящие индикаторы и осцилляторы уже в период развитой компьютерной эпохи. Основная идея индикаторов волатильности – это, как правило, измерять дисперсию цены.
Первый индикатор, который мы изучим, называется средний истинный диапазон (average true range – ATR). Этот индикатор показывает, какое колебание цены, причем в единицах самой цены, в каждый момент времени, скорее всего, является случайным. Достаточно часто его используют в качестве ориентира для постановки стоп=заявки. Естественно, выходить из позиции с убытком, в случае, если колебание цены меньше, чем величина колебаний, которая наблюдается на рынке – не очень рационально. Поэтому ATR часто используют в качестве критерия на сколько отодвинуть стоп-заявку, если позиция открыта. Но чаще всего используют не просто ATR, а его удвоенное значение, т.е. отступают не на один ATR, а на два ATR.
Интересно отметить, что существует целая торговая система – система черепах(в рамках курса не рассматривается). И в рамках этой системы стоп ставится на удвоенное значение ATR от момента открытия позиции. На трендовых рынках обычно применение данного метода является достаточно рациональным.
Рис.82 — Выставление стоп-заявки по индикатору ATR.
Второй индикатор, имеющий компонент измерения волатильности, — это полосы Боллинджера. Индикатор гибридный. С одной стороны, в его компонент входит элемент трендследящих индикаторов, в который входят все свойства трендследящих индикаторов. С другой стороны, у этого индикатора есть и элементы измерения волатильности цены.
Полос Боллинджера состоят из средней линии, которая по сути является скользящим средним, у которого точно так же нужно подбирать период, как и у классических скользящих средних, и двух линий. Верхняя линия рассчитывается как коэффициент К, умноженный на среднеквадратическое отклонение, которое прибавляется к средней линии. А нижняя линия рассчитывается как отнятие коэффициента К, умноженное на среднеквадратическое отклонение цены. Причем для фондового рынка обычно используют К=2, как классический подход, хотя многие программы позволяют менять этот параметр.
Из теории вероятности известно, что если отступить два среднеквадратических отклонения влево и вправо, то в этот диапазон попадет 95% всех значений исследуемой величины. Если отступить на 3, то попадет, соответственно, 98%, если на 1, то 68%. Эти цифры получаются при интегрировании интеграла Пуассоны с определенными пределами. На практике знать эти тонкости теории вероятности необязательно. Достаточно если в инструменте полосы Боллинджера задать параметр 2, то внутри будут находится 95% всех цен.
Полосы Боллинджера как инструмент способны подавать достаточно много сигналов. Во-первых полосы Боллинджера можно использовать как своеобразный, автоматически генерируемый канал. Все что относится к торговле в канале, применимо и к полосам Боллинджера. Во-вторых полосы Боллинджера можно использовать как ориентир для взятия прибыли. Если цена дошла до верхней границы полос Боллинджера, то это неплохой ориентир для взятия прибыли при трендследящей торговле, так как велика вероятность возврата цены обратно в диапазон полос.
Рис.83 — Сигнал полос Боллинджера при движении цены к верхней границе.
Кроме того, на основе полос Боллинджера существует много других систем и правильнее будет адресовать интересующихся к книге, написанной самим Боллинджером, которая называется Боллинджер. «Лента Боллинджера».
Прочие индикаторы
Четвертый класс индикаторов – это прочие индикаторы. Из них наиболее употребимый – это так называемый объем торгов. Традиционно объем торгов идентифицируется путем гистограммы внизу графика цены. Существуют два классических правила и одно правило, которое не является классическим, но на практике оно часто бывает полезным.
Первое классическое правило гласит – объем подтверждает тренд. Если объемы растут в сторону тренда, то это символ того, что инвесторы верят в данный тренд и, скорее всего, некоторое время еще он будет продолжаться. Если же цена движется в одну сторону, а объем в другую, то значит инвесторы не очень верят в тенденцию, и она, скорее всего, скоро завершится. И разумно будет подумать о сокращении позиции в направлении тренда. Но если посмотреть на поведение рынка на практике, то можно заметить, что это правило достаточно часто нарушается.
Рис.84 — Подтверждение объемом направления цены.
Второе правило – если цена пробивает, какую либо, фигуру графического анализа, на повышенных объемах, то это признак того, что пробой является истинным, а не ложным. Этот тезис полезен на практике, но у него тоже есть специфический недостаток. Часто объемы растут тогда, когда потенциал движения почти исчерпан и ценность такого движения невелика. Тем не менее, если пробой происходит на больших объемах, то это всегда увеличивает его достоверность.
Рис.85 — Расхождение движения цены с объемом торгов.
Резюмируя технические индикаторы можно отметить, что эти инструменты почти не обладают субъективностью. Достаточно задать более менее грамотно параметр и компьютер легко их нарисует. Это их плюс. Но у них есть и специфический недостаток, связанный с тем, что цены двигают индикаторы, а не индикаторы двигают цены. Поэтому компьютерным индикаторам присуще в некоторой степени такое свойство, как запаздывание. Но т.к. индикаторы менее субъективны, начинать торговлю лучше именно с них потому что легче выработать методы и приемы используя индикаторы, чем на основе графического анализа. А по мере роста опыта логично будет перейти к использованию методов визуально-графического анализа.