Что такое ICO?
Первоначальное предложение токенов (англ. Initial Coin Offering (ICO)) представляет собой метод краудфандинга нацеленный на привлечение капитала в среде криптовалют и блокчейна. ICO — это первичное предложение цифровых токенов, созданных на блокчейн-платформе, которые будут обмениваться на криптовалюты. Проведение ICO позволяет финансировать развитие компании, а инвестор в обмен на свои инвестиции получает токены. Как способ привлечения капитала ICO в основном используют стартап-проекты. Данный вид деятельности обеспечивает прямую связь между компанией и потенциальными инвесторами. При использовании ICO криптовалюты или цифровые активы продаются ранним инвесторам до того, как они будут рекламироваться и продвигаться на более широком рынке, например биржах.
Таким образом, ICO представляет собой метод краудфандинга, который появился в системе блокчейн и именуется краудсейлом (crowdsale). Неотъемлемой частью успешного запуска ICO-проекта является описание предложения/продукта.
Как работает ICO?
Существует два типа Initial Coin Offering:
- Частное ICO. В процессе реализации ICO по данной модели в первичном предложении токенов принимает участие ограниченное количество инвесторов. Чаще всего инвесторами выступают аккредитованные операторы финансового рынка — специализированные финансовые учреждения, состоятельные частные вкладчики. При этом компания-организатор может установить исходную (начальную) сумму инвестирования.
- Публичное первичное предложения монет — форма краудфандинга, которая ориентирована на широкий круг потенциальных инвесторов. Отличительная черта открытого ICO — демократизированный подход при котором каждый желающий может стать инвестором. Практика показывает, что частные ICO являются более эффективной формой привлечения инвестиций по сравнению с публичными предложениями ввиду специфики регуляции рынка цифровых активов.
Эксперты рынка выделяют несколько категорий токенов, которые используются для привлечения инвестиций посредством ICO:
- утилитарные токены;
- инвестиционные токены;
- долевые токены;
- токены, обеспеченные активами.
Регистрация компании для ICO начинается с проведения цифровой кампании. Нет входного барьера ни для продавцов, ни для покупателей – проект открыт для крауд-инвестирования. Стартапы привлекают финансирование посредством выпуска и продажи собственной цифровой валюты (токена).
После того как ICO запущено и имеет определенный график, инвесторы могут покупать токены. Позже токены распределяются простым автоматическим способом с помощью смарт-контрактов. В любом случае, прежде чем зарегистрировать компанию для ICO в Европе, Азии, США и других регионах, рекомендуется заручиться поддержкой квалифицированных специалистов.
Стабильный рост индустрии криптовалют и технологии блокчейн способствует повышению популярности ICO и появлению новых форматов токенсейлов. Статистика крипторынка показывает, что течение 2017-2018 годов порядка 90% токенсейлов были реализованы по модели ICO. Но в 2019 году из-за высокого процента мошеннических размещений на смену ICO пришли IEO, которые реализуются через централизованные биржи. Токенсейлы IEO позволили существенно минимизировать риски обмана инвесторов. Тренд на развитие сегмента децентрализованных финансов DeFi начиная с 2020 года привел к появлению IDO токенсейлов. По состоянию на конец 2022 года размещение токенов на децентрализованных биржах охватывает более 50% объема рынка.
По прогнозам криптоэкспертов, в 2023 году инвесторам следует обратить на следующие ICO: Minima, Metacade, Fight Out, Metropoly, Meta Masters Guild, C+ Charge, RobotEra.
Отличия между ICO и IPO
Когда традиционные компании хотят получить быстрый приток денежных средств, они могут выйти на рынок IPO. Такой способ привлечения капитала позволяет получать деньги от индивидуальных инвесторов, продавая им акции через IPO.
ICO является криптоаналогом IPO и служит такой же цели, но при этом долю в компании представляет токен. Однако есть отличия между регистрацией компании для ICO и запуском IPO. ICO в значительной степени не регулируются в большинстве стран. Из-за децентрализации и отсутствия регулирования ICO в разных странах этот метод привлечения инвестирования в проект имеет больше свободы с точки зрения структуры, чем IPO.
По своей природе ICO и IPO используются как первичное предложение финансовых активов для привлечения инвестиций для недавно созданных компаний. Одним из наиболее существенных различий является конечная выгода инвестора в обмен на финансирование. Так, в случае с IPO аккредитованный инвестор имеет право на определенную долю в компании, а также право голоса в отношении компании. Тогда как в ICO частный или публичный инвестор будет претендовать исключительно на владение и использование монеты, выпущенной в процессе ICO. Схема инвестирования с использованием ICO не предусматривает владение капиталом или права голоса в базовой компании.
Ниже приведены наиболее существенные отличия между ICO и IPO:
- Этапы реализации. Чаще всего ICO проводится на очень ранней стадии развития компании/проекта с целью привлечения капитала для реализации новой идеи и/или концепции бизнеса. Следовательно, ICO являются более рискованными и требуют большую отдачу от инвестиций, чем IPO. В то же время инвестирование по IPO происходят на более поздних этапах развития компании. В большинстве случаев публичная продажа акций компании на IPO осуществляется с целью привлечения долгосрочного капитала для развития продукта, нового направления и т.д.
- Система регулирования. Важным отличием ICO от IPO является регулирование данных инвестиционных процессов. В большинстве случаев ICO не имеет надлежащей государственной регуляции. Контроль и регламентация привлечения инвестиций по ICO осуществляется на основании смарт-контрактов на блокчейне. Тогда как IPO строго регулируются государственными регулирующими органами, что гарантирует безопасность для инвесторов и участников краудфандинга.
- Требования к листингу. ICO может быть запущено без фактического размещения базового токена на специализированных биржах. Следовательно, инвесторы рискуют вложить свои средства в активы, которые не смогут реализовать. Большинство крипто-токенов так и не выходят на открытый рынок. В отличие от ICO, для проведения IPO акции подлежат обязательной регистрации бирже, что обеспечивает минимизацию рисков инвестора.
- Роль посредников. Отличительным преимуществом ICO является более высокая отдача ROI и эффективность из-за отсутствия посредников — бирж, финансовых агентов, брокеров, андеррайтеров, регулирующих органов и т. д.). В свою очередь IPO обязаны выплачивать комиссии и сборы.
- Требования к инвесторам. Участие инвесторов в IPO строго регламентировано нормами, правилами и положениями регулирующих органов и брокеров. В данном случае имеет место строгое соблюдение законодательства в области KYC/AML. Тогда как у многих ICO отсутствуют обязательные требования к инвесторам. Вместе с тем тенденции последнего времени свидетельствуют об изменении подхода к регуляции и базовым требованиям реализации ICO.
Существует множество различных структур ICO, которые могут применяться в зависимости от целей компании и потребностей проекта. Цели финансирования, предложение токенов и цена токенов могут быть статическими или динамическими, что и приводит к широкому спектру структурирования ICO.
Разница между ICO и STO
ICO были первым вариантом краудфандинга, появившимся в системе блокчейна. Этот метод сбора средств позволял любому лицу финансировать развитие компании или проекта. В обмен на свои инвестиции инвестор получит ряд utility-токенов, которые представляют собой будущий доступ к продукту или услуге компании.
Security Token Offerings (STO) – это предложение security-токенов (цифровых аналогов ценных бумаг). Предложение security-токенов – это процесс, при котором инвесторам выдается криптовалюта или токен. Виртуальные ценные бумаги или финансовые инструменты имеют денежную ценность и предназначены для торговли на криптовалютных биржах STO, где информация записывается в общедоступных блокчейнах. Этот процесс часто рассматривается как гибридный подход, который сочетает характеристики ICO и IPO.
Предложение STO — это относительно новая концепция, которая открывает дополнительные возможности для инвестирования. Первые STO были созданы в 2017 году после падения капитализации рынка криптовалют более чем на 750 млрд. долл. США. Security-токены были созданы как монеты, которые максимально соответствуют законодательным нормам и правилам для ценных бумаг. По данным финансовой статистики, рыночная капитализация токенов безопасности в 2020 году увеличилась на 500% и составила порядка 449 млн. долл. США. Компании, занимающиеся инфраструктурой токенов безопасности постоянно наращивают объем привлеченного капитала. Plutoneo прогнозирует, что среднегодовой темп роста рынка токенов в ЕС за период 2018-2024 года составит 85%.
Итак, security-токены STO функционируют как цифровое выражение реальных активов, таких как облигации, акции и другие деривативы. Поэтому инвестиционное предложение токенов безопасности позволяет токенизировать активы для множества глобальных и национальных компаний.
STO фактически является публичным мероприятием, на котором токены продаются через биржи криптовалюты. Затем токены можно использовать для торговли реальными финансовыми активами, такими как акции.
Регистрация компании для запуска ICO: базовый процесс
Результативность ICO-проектов напрямую зависит от правильности организации и запуска ICO. Детальная проработка дорожной карты позволяет обеспечить значительную часть успеха ICO. Создание коммерчески привлекательной концепции начинается с разработки и детализации идеи, анализа конкурентной среды, рыночной ситуации, а также сбора команды для реализации стартапа и привлечения инвесторов. Важным этапом первичного предложения монет является инкорпорация компании для запуска ICO.
Если вы планируете провести ICO за границей, стоит уделить внимание таким аспектам, как:
Цель запуска ICO-проекта
Прежде чем запустить ICO в США, Европе или прочих регионах необходимо определить цель проекта. Это может быть любая концепция, связанная с блокчейном, которую компания хотела бы реализовать и предложить обществу.
Whitepaper — «Белая книга»
Следующим этапом является составление белой книги, в которой излагаются все детали проекта: задачи ICO-проекта, его миссия и значимость, механизм реализации, объем необходимого первоначального финансирования или капитала, технологические особенности проекта, его отличия от аналогичных стартапов конкурентов и т.д.
Выбор страны для регистрации компании под ICO
В зависимости от структуры, которую вы хотите использовать для выпуска токенов, нужно будет решить, какую платформу использовать, а также выбрать страну для регистрации ICO-компании. Здесь важно рассматривать страны, законодательная база которых действительно позволяет инвестировать в ICO, а правительственные органы положительно относятся к работе с криптовалютами. К странам, которые наиболее часто появляются в списках, признающих и разрешающих ICO, относятся США, Австралия, Сингапур, Гонконг, Лихтенштейн.
Реализация ICO-проектов оказывает значительное влияние на процессы привлечения капитала в криптовалютной индустрии. Вместе с тем активизация использования механизмов ICO показала, что национальные и глобальные регулирующие органы оказались не готовы к внедрению новой модели фандрайзинга в финансах. Изучение опыта многих стран показывает, что подходы к регулированию первичного предложения монет имеют различия. Так, например, государственной политикой в финансовой сфере Китая и Южной Кореи ICO запрещено. Большинство европейских стран, США и Канада постоянно работают над разработкой конкретных норм и правил, регулирующих проведение ICO. Существует также группа стран, где разработаны правила, руководства и регламенты проведения ICO. К этим странам относятся Австралия, Новая Зеландия, Гонконг, Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ).
Продажа токенов
После того как технический документ составлен и выбрана юрисдикция, запускаются маркетинговые кампании и назначается дата ICO. Как только инвестор принимает решение вложить деньги в проект, он может получить криптовалюту проекта (в виде токенов) в обмен на вложение. Токены можно покупать в обмен на другие криптовалюты или на «реальные» фиатные деньги, включая USD, EUR и другие (в зависимости от характера проекта и договоренностей).
В большинстве случаев организаторы и разработчики ICO-проектов публикуют открытые отчеты по результатам первичного предложения монет. Документ содержит итоговую оценку эффективности проведения краудсейла, степень достижения поставленных целей и другую информацию об ICO.
Запуск ICO: преимущества
Есть несколько преимуществ первичного предложения монет, о которых следует знать, если вы хотите создать компанию для запуска ICO. Одним из главных плюсов запуска ICO-проекта является возможность инвестировать в инновационные технологии. Большинство ICO нацелены на революцию в различных отраслях.
Преимущества ICO, как инструмента привлечения инвестиций для учредителей заключаются в том, что с помощью ICO основатели могут быстрее привлечь капитал по сравнению с традиционными методами финансирования. Кроме того, затраты на маркетинг и расчеты с ICO значительно ниже, чем при использовании традиционных методов.
Другим преимуществом считается возможность получения прибыли после успешной реализации проекта. Если проект состоится, стоимость токенов, приобретенных во время первичного предложения монет, возрастет. Однако стоит учитывать, что ICO сопровождается определенными рисками. Поэтому инвесторам необходимо познакомиться с разработчиками проекта, провести due diligence ICO проекта и компании, а также внимательно изучить юридические положения и условия соглашений.
Вот еще несколько причин, по которым ICO могут быть разумными инвестициями для компаний:
- возможность экспоненциального роста. В мире криптовалют игроки используют токены для покупки товаров или услуг, предлагаемых компанией. Сегодня токены имеют совокупную рыночную капитализацию в миллиарды, которая продолжает увеличиваться с каждым днем;
- инновационный способ размещения капитала, который обеспечивает защиту от политических и экономических рисков;
- возможность диверсификации инвестиционного портфеля;
- доступ и подключение по всему миру. ICO не устанавливает географических барьеров. Платформа криптовалют не делает различий между профессиональными капиталистами и мелкими инвесторами, что позволяет каждому из них развивать свою сеть.
Тренды развития крипторынка способствуют развитию инвестиционного направления в данном сегменте. Согласно ежеквартальному рыночному отчету CoinGecko, общая капитализация рынка криптовалют выросла вдвое до 1,2 триллиона долларов в первом квартале 2023 года, что на 406 миллиардов долларов больше, чем на конец 2022 года. Кроме того, аналитика свидетельствует о том, что с 2018 г. интенсивность привлечение средств в виде криптовалют через ICO возросла. Сегодня многообразие проектов на основе ICO неравномерно распределено по 24 областям (см. иллюстрацию ниже).
Подавляющее большинство проектов (74%) сосредоточено в области создания блокчейн-платформ, но также популярны проекты в финансовом секторе. Учитывая положительные стороны Initial Coin Offering и неизбежность развития финансовых технологий, государственные органы большинства стран разрабатывают согласованные подходы к регулированию криптовалют и ICO.
Каковы риски проведения ICO за границей?
Инвестиции в криптовалюты и другие первичные предложения монет (ICO) очень рискованны и спекулятивны. ICO имеют свой собственный набор рисков, которые связаны с защитой потребителей, рыночными рисками и соблюдением нормативных требований. К основным из них можно отнести следующие:
- низкий уровень защиты потребителей, поскольку не создаются формальные процессы или системы для аудита компаний;
- отсутствие четких систем оценки токенов в ICO может подвергнуть потребителей риску, особенно когда покупатели не осведомлены о том, что цены и стоимость токенов основаны на ожидаемой прибыли от перепродажи, которая может быть непредсказуемой;
- волатильность цен на токены, что приводит к высоким рискам для инвесторов. Блокчейн-технологии подвержены различным рыночным колебаниям и изменениям криптовалютного рынка. Важно учитывать высокую степень конкуренции среди ICO. Данные факторы приводят к динамичности текущей стоимости активов, спрогнозировать которую крайне сложно;
- риск мошенничества и низкая ответственность организаторов ICO-проектов. Достаточно часто ICO создаются начинающими компаниями, частными лицами и другими организациями, у которых нет достаточного количества оборотного капитала и средств для запуска своих потенциальных проектов. Подобного рода ICO анонсируют высокую отдачу от инвестиций. Но в действительности организаторы первичного предложения монет не предоставляют никаких гарантий, что инвестирование будет прибыльным, а токены будут котироваться на криптоплатформах;
- соблюдение принципов KYC в сфере криптобизнеса может быть затруднительным, однако такие требования имеют важное значение для обеспечения выполнения существующих правил борьбы с отмыванием денег;
- отсутствие совершенного консалтингового и юридического сопровождения ICO-проекта, что влечет за собой как убытки, так и последующую неразбериху во взаимоотношениях с партнерами и проблемы с регистраторами и прочее Во многих случаях проблемой является непонимание тонкой грани между Security и Utility токенами, а также ряд других проблем;
- отсутствие полноценного нормативно-правового регулирования криптовалютного краудсейла на международном уровне, поскольку каждая юрисдикция использует внутренние нормы и правила проведения ICO.
Если вы хотите выпустить токен, то важно понимать, к какой категории он будет относиться для определения применимого законодательства. Будет токен классифицироваться как security-токен или utility-токен – важнейший аспект, который в последующем скажется на многих параметрах. Как правило, security-токены рассматриваются как ценные бумаги, поэтому для работы с такими активами требуется получение специальных разрешений.
При вхождении в ICO важно обращать внимание на:
- репутацию организаторов и участников ICO-проекта;
- качество выполнения и достоверность технической и сопроводительной документации;
- наличие работающего прототипа, эскроу-агента или банковской гарантии возврата средств.
Как стартапу, так и потенциальному инвестору необходимо понимать, к какой категории будут причислены токены. Вы можете заручиться поддержкой юристов и тщательно проработать проект, чтобы минимизировать риски попадания в категорию секьюрити-токенов, поскольку проведение STO и деятельность, связанная с цифровыми ценными бумагами требует лицензирования.
Если вы планируете инвестировать в Initial Coin Offering, стоит предварительно узнать все тонкости проекта. Прежде всего, внимательно изучите Соглашение о продаже токенов (Token Sale Agreement). Зачастую оно содержит пункты, которые участники проекта не озвучивают при переговорах. Также следует ознакомиться с бизнес-репутацией своих потенциальных партнеров, во избежание реализации мошеннических схем.
Вывод
ICO – это способ получения финансирования, необходимого для создания продукта/услуги, который используется криптостартапами. Токен, выпущенный посредством ICO, представляет собой долю в компании. Токен может функционировать как часть самой цепочки блоков.
Сегодня привлечение средств в виде криптовалюты с помощью ICO становится прогрессивным методом инвестирования, но следует помнить, что ICO не регулируется так же, как IPO. Поэтому инвесторам следует заручиться поддержкой профессионалов и внимательно изучить проект, прежде чем инвестировать в ICO. Если у вас есть вопросы по данной теме, вы можете записаться на консультацию по регулированию ICO в ЕС, США или странах Азии, обратившись к нашим специалистам. Представители компании IQ Decision UK оказывают следующие услуги:
- Консультации по выбору страны для регистрации компании для ICO.
- Сопровождение в проведении due diligence ICO-проекта.
- Сопровождение в открытии банковского счета для операционной работы с ICO проектами.
- Сопровождение в разрешении споров, связанных с ICO.
Чтобы узнать больше о наших услугах свяжитесь с нами удобным для вас способом или заполните короткую форму, что представлена ниже.
Справка: что такое ICO, зачем его проводят и как на нём заработать Статьи редакции
Специалист в области Data Science Дмитрий Солодкий ответил на распространенные вопросы о первичном размещении токенов.
13 показов
258K открытий
Что такое ICO и зачем его проводят
ICO, или Initial Coin Offering (первичное размещение токенов) — это выпуск каким-либо проектом купонов, или токенов, предназначенных для оплаты услуг площадки в будущем — в виде криптовалюты.
При этом в отличие от IPO, покупатели валюты не получают доли в компании и никак не могут воздействовать на внутренние управленческие решения. На самом деле ICO — это ещё одна реализация модели краудфандинга, когда участники финансируют развитие компании сейчас для того, чтобы получить от неё какие-то блага в будущем.
Например, за токены проекта Storj — Storjcoin X — можно купить определённый объём дискового пространства в Storj или увеличить пропускную ширину канала. Также токены можно зарабатывать, предоставляя в аренду определённое пространство на своём жёстком диске.
Выпуская свои собственные «деньги» и обменивая их на одну из распространённых криптовалют (такую, как Bitcoin или Ethereum) или даже на реальные валюты (доллары, евро), проект может обеспечить себе финансирование, необходимое для запуска или развития. Кроме того, выпуская валюту для проекта, можно ускорить его развитие (как введение денег в древности увеличило торговый оборот) и автоматически решить задачу будущей монетизации.
Почему о нём все говорят
В 2017 году, согласно данным Smith + Crown, в ходе ICO уже было привлечено $180 млн — больше, чем за весь 2016 год ($101 млн). И объём привлечений постоянно растёт.
Кто-то говорит о переходе к новой экономике, государство и центробанки, как всегда, волнуют вопросы контроля и анонимности, а кто-то прямо указывает на то, что немало уже прошедших через ICO проектов на поверку оказалось мошенническими схемами.
Автор статьи в CNBC сравнивает бум криптовалютных рынков и рост моды на ICO с взрывным ростом акций компаний интернет-индустрии в 1999 году и сопутствующими ему IPO доткомов. Это сравнение отчасти очень верное: как и интернет, криптовалюты являются всего лишь инструментом. Как и в случае с интернет-компаниями, многие проекты, выходящие на ICO, просто пытаются заработать на ажиотаже вокруг новой темы. Другие, однако, предлагают интересные решения, которые, вполне возможно, изменят лицо некоторых рынков.
Зачем инвестировать в токены, выпущенные на ICO
Покупая токены, выпущенные проектом, инвесторы рассчитывают:
- Получить выгоду от перепродажи токенов по более высокой цене в будущем (предполагая, что они будут пользоваться большим спросом — например, потому, что проект «выстрелит»).
- Воспользоваться своими купонами в будущем, получив (как предполагается) услуги по более низкой цене.
- Поддержать интересный для себя проект.
Если ICO — ещё одна модель краудфандинга, как можно быть уверенным, что меня не обманут
Не существует абсолютно никаких законов, регулирующих проведение ICO, — ни в одной стране мира. ICO со стороны покупателя — это сделка, основанная на доверии. Как и в случае с краудфандингом, проект может не дожить до стадии появления продукта, или, появившись, может стать для вас полным разочарованием. Наконец, некоторые предприимчивые мошенники могут просто обмануть вас, проведя ICO для проекта, который они и не собирались развивать.
Криптовалютный энтузиаст и глава офиса Runa Capital в Сан-Франциско Ник Томино ещё в 2016 году указал в своём блоге на иррациональность поведения многих инвесторов в ходе ICO. Проекты, имеющие за плечами только сайт и набросанную на коленке концепцию бизнес-модели, привлекли несколько миллионов долларов в считанные часы или дни — в то время как множество реально работающих перспективных проектов с денежными потоками и клиентами не могут привлечь сходные суммы.
Томино считает, что добросовестный проект должен:
- Доказать потенциальным инвесторам обоснованность проведения ICO и обоснованность выпуска собственной криптовалюты.
- Раскрыть планы по развитию проекта и вести открытый диалог с потенциальными инвесторами.
- Реализовать тестовую версию собственного протокола до ICO.
- Предоставить возможность прямой «добычи» валюты для вовлечения новых пользователей и обеспечения сети необходимыми ресурсами для обработки транзакций.
- Выходить на ICO с чётким пониманием того, какую сумму нужно привлечь.
- Команда основателей должна владеть от 10% до 50% всех токенов и не должна обменивать их в течение первых трёх лет работы.
Некоторые проекты, проводящие ICO, привлекают третью сторону — своего рода арбитров, которые могут рассчитывать на доверие со стороны инвесторов, выступая посредником между ними и проектами. Другие образуют юридические лица и связывают себя ограничениями по возможностям расхода средств, полученных через ICO.
Хорошим тоном является также раскрытие личностей ключевых участников проекта (из них по крайней мере часть, как правило, является активными участниками криптовалютного сообщества), и ни одно сколько-нибудь значимое ICO не обходится без опубликованного описания идеи, бизнес-плана развития проекта и публикации экспертных оценок.
Подавляющее большинство проектов собирают вкладчиков под свои знамёна под лозунгом «X создаст децентрализованное Y». Есть ли преимущество у децентрализации данного сервиса или инструмента, каково оно, способна ли будет компания конкурировать со своими централизованными аналогами, набрав обороты — это, наверное, самые важные вопросы, которые должны задать себе будущие покупатели токенов на ICO.
Как найти проект для инвестиций и поучаствовать в ICO
Инвестировать в любой проект можно прямо на его сайте, однако для этого нужно иметь кошелёк с биткоинами, эфирами или другой криптовалютой, а также уметь осуществлять транзакции. Завести кошелёк можно, например, здесь — дальше всё работает примерно как с любой системой переводов или интернет-банком.
Информационных ресурсов, на которых можно найти проекты, проводящие ICO, множество — уже упомянутый Smith & Crown, ICO Alert и другие.
AngelList и Protocol Labs недавно решили запустить новую площадку Coinlist — специализированную платформу для запуска ICO, для которой они, в частности, прорабатывают контрактную базу (и, конечно, на ней сразу будут осуществлять отсеивание проектов) — пока непонятно, кто сможет через неё инвестировать, но для неискушённого инвестора это точно будет более дружественное решение.
Как провести ICO для своего проекта
Сделать это несложно, например, тут. Это если хочется поиграть. Сложнее понять, зачем это вам на самом деле может быть нужно.
Если всё-таки нужно, то, скорее всего, большую часть времени вы всё равно потратите, развивая и продавая свой проект, а не готовясь к выпуску ICO. Кроме того, все «быстрые» способы предполагают создание валюты, по механизму работы напоминающей биткоин, у которого, скажем для краткости, есть определённые недостатки для случая, когда вы хотите создать «проектную» валюту (биткоин, вообще говоря, как один из первых экспериментов в своём роде, имеет в своём механизме ряд врождённых недостатков, которые разработчики надеются со временем исправить).
Если хотите выпустить в обращение купоны вроде «один час помощи по дому», то либо нарезайте бумагу, либо учитесь программировать — такая доморощенная валютная система вам, скорее всего, не поможет.
Какие самые громкие ICO прошли в последнее время
В ходе ICO криптовалютного проекта Ethereum в 2014 году была выпущена в обращение одна из самых известных криптовалют на сегодняшний день — Ethers (ETH, эфиры). Во время IСO эфиры продавались по цене $0,3–$0,4 за единицу, к июлю 2015 цена на них достигла $20, а сегодня обменный курс эфира превышает $200 за единицу валюты, а по общей капитализации они уступают только биткоинам.
Первым ICO в истории стал выпуск токенов Mastercoin в 2013 году. Mastercoin занимался разработкой финансовых сервисов, использующих биткоин как основу. В 2014 году другой проект, MaidSafe, воплощающий в жизнь идею децентрализованного и защищённого от хакерских атак и правительственных запретов интернета, привлёк почти $6 млн, собирая деньги в мастеркоинах и биткоинах.
В мае 2016 года DAO (Decentralized Autonomus Organization), децентрализованный инвестиционный фонд, построенный на основе технологии Ethereum, собрал более $150 млн в ходе своей инвестиционной кампании. Впоследствии хакеры смогли использовать уязвимость в коде DAO и увести со счетов организации около трети её фондов (или около $40млн).
Команда программистов, работавших над проектом Ethereum, вмешалась в работу сети и вернула большую часть средств, похищенных хакерами. Однако группа пользователей, недовольных таким вмешательством, подрывающим самые принципы создания Ethereum, вышла из проекта и создала собственную валюту на основе Ethereum — Ethereum Classic.
Немало проектов, впрочем, постигла неудача — как это часто бывает, уже после ICO. Dogecoin не может восстановить репутацию и вернуться к прежним высотам с тех пор, как основатель обменной платформы Moolah Алекс Грин украл деньги клиентов платформы и испарился.
Джош Гарза, запустивший PayCoin, платформы, обещавшей в white paper стать откровением для рынка криптовалют, а на деле ставшую ещё одним клоном биткоина, неоднократно давал обещания о развитии PayCoin, которые не мог выполнить, а также делал заявления, не соответствующие истине — до тех пор, пока им не заинтересовалась полиция и ему не пришлось покинуть США. 1 июня 2017 года Гарза признал свою вину в совершенных преступлениях и теперь ему грозит до 20 лет по обвинению в мошенничестве.
Что такое ICO и можно ли на этом заработать?
Аббревиатура ICO расшифровывается как Initial Coin Offering, то есть первичное размещение монет (токенов). В ходе ICO команда проекта распродает цифровые токены за криптовалюты или фиатные деньги среди инвесторов. Позже эти монеты можно использовать на платформе проекта в качестве внутренней валюты или торговать ими на биржах. Также вместо ICO часто используется термин «краудсейл» (англ. — crowdsale).
С какой целью проекты проводят ICO?
Выпуская свои собственные токены и обменивая их на популярные криптовалюты (например, биткоин или Ethereum) или на фиатные валюты (доллары или евро), проект привлекает финансирование, необходимое для запуска или развития.Как правило, ICO проводятся на ранних этапах существования проектов, до создания их полноценной инфраструктуры. Привлеченные средства идут на финансирование финальной стадии разработки, маркетинг или направляются в специальные фонды развития для поддержки проектов в долгосрочной перспективе.
Какой правовой статус ICO?
Сейчас ICO нельзя назвать как легальным, так и нелегальным способом привлечения инвестиций. Его правовой статус, порядок проведения и требования к компаниям, которые собираются таким образом привлечь средства, на данный момент не определены ни в одной стране мира.Кроме того, сложно определить и правовую природу отношений, возникающих при проведении ICO. Поскольку финансовыми отношениями в их классическом понимании такие отношения назвать сложно. В то же время можно с уверенностью сказать, что в основе этого процесса лежит репутация людей, стоящих за криптовалютным стартапом, и доверие пользователей (потенциальных инвесторов).
Можно ли сравнить ICO с IPO?
Когда компания хочет предложить свои акции широкой общественности, она проводит IPO (Initial Public Offering – первичное размещение акций на бирже).ICO может работать по схожему принципу: инвесторы, вкладывая средства, получают «долю» в компании в виде криптографических токенов. При этом ICO имеет общие черты и с краудфандингом: средства, как правило, собираются для реализации определенной идеи, то есть еще на стадии, когда у проекта нет готового продукта.
В то же время проведение IPO регулируется национальным законодательством. Например, в США для публичного размещения акций компания должна быть инкорпорирована как акционерное общество, а также зарегистрирована в SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам). Все это делает процесс привлечения инвестиций в проект на ранней стадии его развития более сложным, однако предоставляет определенные гарантии инвесторам.
В случае с ICO процесс привлечения инвестиций оказывается значительно легче, но пользователи никак не застрахованы.
Что привлекает инвесторов в ICO?
Приобретая предлагаемые на ICO токены, инвесторы в первую очередь рассчитывают:
- Получить выгоду от их продажи по более высокой цене в будущем (классический пример — Ethereum, чьи токены во время ICO летом 2014 года стоили менее одного цента, а сегодня их цена выросла почти до $400);
- Воспользоваться токенами по прямому назначению, получив заявляемые услуги по более низкой цене.
Какие есть риски при участи в ICO?
Пожалуй, самым большим риском можно назвать обычное мошенничество, когда создатели проекта преследуют лишь одну цель: собрать деньги пользователей.Кроме того, поскольку законов, которые бы регулировали проведение криптовалютных краудсейлов, на данный момент не существует, с позиции инвестора эта сделка всегда основана на доверии. Нельзя исключать и того, что проект может не дожить до стадии появления продукта или разочаровать инвестора своей реализацией.
Кроме того, в своем нынешнем виде ICO, как правило, проводятся в один раунд, а шансы получить дополнительное финансирование у них невелики. Это также можно рассматривать как потенциальный риск с точки зрения долгосрочного существования проекта.
На что следует обратить внимание перед участием в ICO?
Обилие различных ICO может смутить многих неопытных инвесторов. Поэтому в первую очередь необходимо внимательно изучить соглашение о продаже (Token Sale Agreement). При прочтении этого документа могут всплыть на поверхность любопытные детали, о которых организаторы ICO, возможно, публично не заявляли.Кроме того, существуют негласные индикаторы добросовестных намерений проекта:
- Наличие всех необходимых соглашений и правил, опубликованных на веб-сайте в качестве публичной оферты.
- Готовый рабочий прототип.
- Грамотно составленные whitepaper и остальная документация.
- Наличие escrow (специальный условный счет, на котором учитываются имущество, документы или денежные средства до наступления определенных обстоятельств или выполнения определенных обязательств).
- Инкорпорированность (регистрация) самой компании.
- Незапятнанная репутация людей, стоящих за проектом.
Более подробно о юридических аспектах ICO можно прочитать здесь.
Какие были примеры наиболее успешных ICO?
Успешность ICO – вещь достаточно условная. Однако общепринятым показателем считается количество собранных средств. В этом отношении лидерство в данный момент (мы говорим о сухой статистике, отбрасывая в стороны другие возможно спорные аспекты кампаний) принадлежит проекту Bancor, который в июне 2017 года менее чем за три часа собрал 396 720 ETH.Примером еще одного стремительного краудсейла стала кампания инновационного браузера Brave: примерно за 30 секунд проекту удалось достигнуть финансовой цели и собрать $35 млн.
В мае 2017 года список успешных криптовалютных краудсейлов пополнили проекты Storj ($30 млн менее чем за неделю) и Aragon – всего за 15 минут с момента старта ICO проект собрал запланированные 275 000 ETH (около $25 млн).
Также можно вспомнить проекты mobileGo ($53 млн), Gnosis ($12,5 млн за 10 минут), Blockchain Capital ($10 млн за два часа), Aeternity (23,4 CHF) и, наконец, приведший к сбою в работе сети Ethereum проект Status (около $100 млн).
Также не стоит забывать и о уже ставшем частью истории криптовалютного мира проекте The DAO, в результате краха которого летом 2016 года появился Ethereum Classic.
Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях
Разработка смарт-контракта от $800, DeFi от $1500, личного кабинета от $1000, аудит смарт-контракта от $500
ICO подразумевает под собой инновационный вариант вложения финансов в проекты, который появился с развитием различных криптовалют. Данный термин считается сокращением названия Initial Coin Offering. Если перевести все дословно, то это «первичное размещение монет».
Данные термины часто встречаются на пути у людей, заинтересованных в инвестициях и в заработке криптовалют. ICO смарт-контракт простыми словами – это сбор финансов для определенной цели на стороне. В ICO принимают участие различные проекты, которые имеют прямую связь с блокчейном и криптовалютами.
IPO (первичное размещение акций) имеет немало схожих характеристик с ICO. Но в IPO инвесторы покупают акции за фиатную валюту. В случае с ICO оплата ценных бумаг происходит с использованием токена – внутренней валюты проекта. Основной целью инициаторов краудфандинга является продажа большого количества токенов. Только в таком случае проект будет стремительно и стабильно развиваться. Реальная стоимость токенов не определена до тех пор, пока проект не выйдет на биржу.
Создать смарт-контракт для ICO необходимо для того, чтобы у инвесторов в будущем была возможность пользоваться токенами стартапа для получения доступа к сервисам, товарам или услугам, предусмотренным ICO. Также они могут получать дивиденды и заниматься продажей токенов, если удастся вывести проект на биржу. В дальнейшем его стоимость будет только увеличиваться.
Написание смарт-контрактов для ICO необходимо для того, чтобы создать правильную форму привлечения инвестиций в криптовалюты. Она не подразумевает под собой наличие базы, регулирующей ее деятельность. Значит, в роли инициаторов размещения монет могут выступать физические и юридические лица. Все аудиты и прочие моменты исключены, поскольку выполнение основных операций проводится исключительно в режиме онлайн.
Программирование смарт-контрактов для ICO обладает основной ценностью – идеей. Только в том случае, если предложить определенный проект или идею, можно собрать необходимые инвестиции.
Процедура проводится в несколько основных этапов:
1. Анонс товаров или услуг. Инициаторы ICO объясняют публике, для чего нужна та или иная идея. Данный этап подразумевает ее существование в головах команды или же в бумажном виде. С помощью этого шага можно понять, интересен ли инвесторам проект. Команда стартапа отвечает на все их вопросы. Анонсирование может проводиться в интернете, в социальных сетях или же в реальном времени в виде конференции. Инвесторы и авторы идеи ведут дискуссии, которые приводят к окончательному решению.
2. Оферта. Этап подразумевает под собой предложение о совместной работе, то есть, инвестирование. Несмотря на то, что ICO является свободной формой, не привязанной к регулирующим органам, нужно прикрепить ее к юридическому лицу. На основании его имени будет поступать оферта. На этом этапе нужно огласить сроки реализации идеи и определиться с той суммой, которая необходима для осуществления задуманного. Также проводится эмиссия токенов, для чего создают отдельный сайт. Могут осуществляться продажи токенов, что проходит в закрытом режиме. Это способ собрать все необходимые инвестиции для запуска проекта официально.
3. Проведение рекламных кампаний. Когда удалось сделать смарт-контракт и подготовить все к запуску ICO, начинается раскрутка рекламного «маховика». Стартап должен подробно представить свой товар или услугу, разъяснить условия инвестиций и основные цели проекта, углубиться в технические детали. Чтобы разрекламировать свое предложение, уместно пользоваться разнообразными каналами.
4. Начало продаж. Запуск продажи токенов называют краудсейлом. В самом начале стартап предлагает инвесторам купить токен на сайте. Затем продажи криптовалюты запускают на специальных биржах. Если токену удалось выйти на биржу, то это свидетельствует о том, что проект действительно стоящий. Однако говорить о том, что он принесет создателям успех, еще слишком рано.
Это все напоминает стандартный краудфандинг или инвестирование венчурного типа. Средства вкладываются в проект еще на этапе создания его идеи. Вы узнаете основные идеи и согласуете условия, на которых будет проводиться инвестирование. Если проект станет успешным, можно получить свои дивиденды. Но ICO никем не регулируется, поэтому разработка смарт-контрактов является неотъемлемым этапом работы. Проект не обязательно должен быть связан с областью финтеха. Можно провести ICO даже для чебуречной, если есть хоть какая-то связь с блокчейнами.
Нередко компании создают смарт-контракты Etherium, поэтому инвестирование осуществляется именно в этой системе. Использование прочих криптовалют встречается реже, как и применение режима фиат. Выхлоп от ICO может быть 100-10000 кратным в сравнение с первоначальными вложениями финансов