Почему на самом деле растет или падает золото
На прошлой неделе цены на золото пробивали очередной локальный минимум, дойдя до $1920,23 за тройскую унцию к концу дня 20 августа, а в понедельник к обеду они подросли до $1 922,28. Для сравнения: в июле купить благородный металл можно было по $1 985 за тройскую унцию, а в мае — за $2 080. Тенденция на дальнейшее снижение продолжается. По состоянию на утро 22 августа они опустились до $1900 за унцию и тестируют этот порог. От чего зависит цена на золото, рассказал Ави Гилберт, основатель ElliottWaveTrader.net. «Минфин» выбрал главное.
Недавно я прочитал статью, в которой авторы ждут ралли по золоту. Один из основных аргументов роста, который они приводят, — ожидание вторжения Китая на Тайвань.
На случай, если этот аргумент не сработает, приводились и другие. Так что, если Китай не вторгнется в Тайвань, то золото будет расти из-за того, что его продолжают называть безопасным убежищем во время волатильности/падения рынка.
Если и это не сработает, то оно будет расти на ожидании снижения процентных ставок ФРС. Если и это предположение окажется ошибочным, приводилась следующая возможная причина ралли: рост скупки золота центробанками. Другими словами, авторы просто привели все клише по росту золота, которые они только слышали.
Но все эти аргументы, на самом деле, являются ошибочными. Все перечисленное не является драйверами роста золота в исторических масштабах.
Почему все эти аргументы мифологизированы
Не нужно изобретать колесо, чтобы опровергнуть распространенное заблуждение, что золото является безопасным убежищем во время рыночных спадов/волатильности. Все последние годы боковые тренды колебания цен на золото сами опровергают это утверждение, о чем постоянно повторяют аналитики и СМИ: золото не стало «тихой гаванью», и не может ею быть по определению.
В 2022 году мир столкнулся с самым большим инфляционным давлением за последние десятилетия. И как реагировало золото? — Большую часть 2022 года цена на золото снижалась. Я думаю, этот факт окончательно развеивает миф о том, что золото является защитой от инфляции.
Аргумент со ставками ФРС тоже не работает. Примерно десять лет назад ФРС не только снижала ставки, но и проводила количественное смягчение. На каждом углу тогда кричали о стремительном росте золота. И как оно реагировало? Его стоимость шла вниз, и дошла до почти $1 000 за унцию.
Что касается скупки золота центробанками. Опять же, если посмотреть на историю, то мы увидим, что рынок золота часто (не всегда) достигал максимума, когда центральные банки активно его покупали, и достигал дна, когда центральные банки были крупными продавцами. Я знаю, это звучит довольно нелогично, но факты есть факты.
Вернитесь на многие годы назад и посмотрите на геополитические события, и что при этом происходило с ценами на золото. Незнакомое с этим большинство сейчас скажет, что они росли. Но исторические факты рисуют совершенно иную картину. Так что примерная реакция цен на золото на гипотетическое вторжение будет никакой.
Я не говорю, что золото не будет расти, если Китай вторгнется на Тайвань в конце этого года. Однако, причиной ралли будет не китайское вторжение. Скорее, это будет связано с тем, что золото приближается к экстремуму краткосрочных негативных настроений, что заставит его развернуться в противоположном направлении. Все очень просто.
Золото дешевеет: как надолго и стоит ли переживать инвесторам
Золото в очередной раз подтвердило свой имидж одного из объективных индикаторов реального состояния жизни всего человечества. Цену на «желтый металл» в июне достаточно прилично лихорадило, что было связано с экономикой, политикой и войной.
Какие факторы повлияли на стоимость золота
Из экономических причин сработал фактор динамики показателей инфляции США и Европы, поднятие потолка госдолга США в начале июня, а затем — заседания ФРС США 14 июня и ЕЦБ 15 июня по вопросу повышения процентных ставок.
Напомню, что Федрезерв взял паузу в очередном повышении процентной ставки, сохранив ее на уровне 5,25% годовых, а ЕЦБ продолжил повышать ключевую ставку и поднял ее на 0,25% — до отметки 4% годовых.
Но заявления представителей Конгресса США во время прений по американскому госдолгу в начале июня, а также комментарии чиновников Федрезерва и ЕЦБ по предстоящим решениям по процентной ставке в середине месяца были настолько полны противоречий для инвесторов, что именно в этот время цена золота, как защитного актива, и достигала своего пика.
К этому всему добавлялся политический и военный шантаж россии, которая угрожала миру применением ядерного оружия, подрыв Каховской ГЭС и шантаж с Запорожской АЭС, а также мятеж Пригожина. Все это добавило стрессов многим инвесторам. И они, для минимизации своих рисков, периодически прибегали к покупке золота, что немедленно отражалось на его цене на мировых рынках.
А как только накал страстей хоть чуть-чуть снижался — котировки золота на мировых рынках на это реагировали небольшим проседанием. Все эти нюансы мировой политики и экономики очень хорошо видны на июньском графике золота:
Что ждет золото в июле
Июль этого года обещает быть очень жестким для золота за счет политических, военных и экономических событий, которые неминуемо спровоцируют спекулятивную раскачку цен на этот металл при повышении глобальных рисков.
Из важных событий это будут, как минимум:
1. Подготовка и сам саммит НАТО в Вильнюсе (10−13 июля). После недавнего бунта Пригожина и усиления активности украинского контрнаступления, страна-агрессор постоянно угрожает миру новыми техногенными катастрофами, а также все больше втягивает Белоруссию в свои военные игры.
Украина же, логично, уже давно требует от своих западных партнеров четкого плана вхождения нашей страны в НАТО, что заставит чиновников данной организации определиться с алгоритмом и «дорожной картой» по этому вопросу.
Любая агрессивная риторика рф на фоне растущего противостояния россии со странами НАТО приведет к усилению желания инвесторов уходить в защитные активы для минимизации своих рисков — то есть в золото. Это будет ситуативно подталкивать цены на золото в вверх в данный период.
2. Очередные заседания ФРС США (26 июля) и ЕЦБ (27 июля). Они будут касаться дальнейшего повышения ставок для борьбы с инфляцией, которая и в США, и в Европе остается значительно выше запланированной цели в 2%.
И если по Америке, на фоне относительно позитивных показателей экономики, Федрезерв еще сможет с высокой вероятностью продолжить «паузу» в их повышении, то глава ЕЦБ Кристин Лагард четко указала, что Европа будет вынуждена их повышать и далее. И, скорее всего, на этом заседании ЕЦБ снова поднимет ключевую ставку еще на 0,25% годовых — то есть до 4,25% годовых.
Но и американский фондовый рынок сейчас лихорадит, у достижений в борьбе с инфляцией пока еще нет признаков постоянства, а политические баталии вокруг предстоящих уже скоро выборов разгораются с новой силой. Это отражается на настроениях потребителей в США.
И уверенности, что чиновники Федрезерва не изменят в последний момент своих решений, нет ни у кого. В итоге, на радость спекулянтам ралли по паре евро/доллар и по золоту гарантировано пройдут в период, как минимум, с 25 по 28 июля.
3. Война в Украине, угроза экономической рецессии, усиление противостояния США и Европы с Китаем. Мир сейчас настолько взаимосвязан, что успехи ВСУ на фронте прямо влияют на котировки внешних украинских долговых бумаг, а опосредованно — и на поведение всего мирового фондового рынка.
В первую очередь, даже не объемами самого украинского долга и его доходностью для глобальных игроков (мы пока даже не капля в море относительно объемов мирового рынка), сколько психологически непосредственно на настроения инвесторов.
Кроме этого, значительная часть развитых и развивающихся стран оказались в шаге от начала реальной экономической рецессии, и многие центробанки сейчас активно скупают золото в свои резервы, что поддерживает котировки золота на мировом рынке.
Параллельно с этим, негативный пример россии с заморозкой ее активов (в том числе и ЗВР) США и ЕС, в ответ на агрессию рф в Украине, пугает и Китай, который также постепенно наращивает долю золота в структуре своих резервов на фоне его противостояния с Западом в вопросе Тайваня.
Перечисленные мною выше факторы очень хорошо иллюстрируют последние данные по рынку золота, которые обычно публикуются с определенной задержкой, чтобы не вызывать спекулятивной раскачки рынка.
Так вот, 4 центральных банка — сингапурский, китайский, турецкий и индийский — были главными покупателями физического золота в первом квартале 2023 года. Например, по Сингапуру чистый объем купленных золотых запасов составил 69 тонн. При этом его центральный банк держал в общей сложности 222 тонны, что на 45% больше, чем в конце 2022 года. А Китай увеличил свои золотые запасы на 58 тонн — до 2 068 тонн, что составляет около 4% от общего объема его ЗВР.
По моей оценке, у данных за второй квартал этого года также будет похожая динамика.
Какие события сыграют против
Против золота в июле будут играть несколько факторов:
1. Высокие процентные ставки в США и ЕС. Повышение ставок ФРС США и ЕЦБ привело к росту доходности различных инвестиционных инструментов: от казначейских облигаций США до облигаций корпоративного сектора. Это «откачивает» с рынка золота часть капиталов в те моменты, когда экономические и политические новости относительно спокойные, и инвесторы делают шаги, чтобы максимально заработать на фондовом рынке.
2. Тревожные звоночки по охлаждению экономики Китая, неоднозначные перспективы по Индии и ситуация с российским золотом. КНР и Индия — крупнейшие потребители золота в мире, и их показатели влияют на общую картину всего рынка драгметаллов.
Китай. Объем непосредственно производства золота в Китае в первом квартале 2023 года составил 84,972 тонны, что на 1,88% больше, чем за аналогичный период прошлого года (данные Китайского общества золотопромышленников). Но при этом объем потребления золота в промышленном производстве и других сферах за это время составил всего 18,1 тонны, что на 16,9% меньше, чем за тот же период 2022 года.
И практически основную часть спроса обеспечила не промышленность, а население, возможности которого, даже с учетом народонаселения Китая, все же не безграничны. И предел насыщения этого рынка на фоне снижения экономической активности и старения населения — не за горами.
Хотя пока цифры еще и не такие уж «страшные». В частности, объем потребления золота для изготовления золотых ювелирных изделий в Китае составил 189,61 тонны, увеличившись на 12,29% в годовом выражении, и за указанный период инвестиции граждан в золотые монеты и золотые слитки выросли в стране на 20,47% — до 83,87 тонны.
Индия. Рынок ювелирных изделий Индии (второй крупнейший потребитель физического золота в мире) тоже не демонстрирует очень уж радостной картины для золота. Спрос в Индии в первом квартале 2023 года резко упал, поскольку местные цены на золото оказались рекордно высокими и нестабильными. Это отпугнуло как часть инвестиций в золото, так и сократило спрос на ювелирные изделия.
То есть в мире наблюдается определенное перепроизводство ювелирных изделий, по сравнению с их потреблением, а главными покупателями золота становятся именно центральные банки, а не промышленность.
А население в мире хотя пока и активно скупает золото в виде ювелирных изделий, слитков и монет, но экономическая, демографическая ситуация, угроза стагнации и потери доходов во многих странах приводят к периодическому снижению спроса.
При этом на фоне того, что из-за санкций у золотодобывающей и ювелирной промышленности россии нет возможности официально реализовывать основную часть своей продукции за рубеж (как это было ранее) — часть продукции они вынуждены продавать «в серую» (по аналогии с нефтью), что приводит к демпинговым ценам на золото, и также насыщает часть рынка драгметаллов, снижая общий мировой спрос и цену.
Прогноз цен на золото в июле 2023 года: стоит ли сейчас покупать/продавать «желтый металл»
В итоге, все вышеперечисленные факторы для прогноза цен на золото на июль достаточно разнонаправленные и зависят, в основном, от трех составляющих:
1. Спрос со стороны центробанков.
2. Политические, экономические и военные новости — в первую очередь, предстоящие решения ФРС США и ЕЦБ.
3. Индивидуальные настроения населения и инвесторов, которые очень эмоциональные и часто иррациональные.
По моему прогнозу, золото в ближайший месяц ожидает относительный «боковик» в пределах коридора от $1 870 до $1 965 за унцию с пиковыми колебаниями в период с 25 по 28 июля — перед, во время и сразу после оглашения решений ФРС США и ЕЦБ.
Поэтому, ни потенциальным покупателям, ни продавцам особо паниковать не стоит, помня, что инвестиции в золото — это, обычно, период, как минимум, в 3−5 лет.
При этом графики последних нескольких месяцев показывают, что периодически проседание мировых ценников пробивало уровни около отметки в $1 810 за унцию (март этого года). То есть при сохранении текущей ситуации «дна» пока нет и торопиться покупать не стоит.
Но и пиковые значения свыше психологического порога около $2 000 за унцию достаточно недолговечны. Поэтому, в случае ситуативных скачков золота в период с 25 по 28 июля выше этой отметки (время решений американского и европейского регуляторов по процентным ставкам), я бы уже фиксировал прибыль и «не жадничал».
Кроме этого, важным сигналом для всех скептиков по глобальным перспективам золота является поведение центральных банков в части вкладывания ими своих резервов в покупку этого металла.
Подобные действия регуляторов служат дополнительной подстраховкой для тех инвесторов, кто запутался в большом количестве инвестиционных инструментов и «боится» то не успеть вовремя вложиться, чтобы заработать, то в панике переживает временные проседания ценников золота и готов совершить эмоциональные продажи своих золотых активов, что, обычно, приводит к убыткам. Поэтому, для этой категории читателей специально публикую следующий график цен на золото с 1971 года по сегодняшний день:
Конечно, есть нюанс в виде поправки на долларовую инфляцию за эти более 50 лет.
Но исследования показывают, что, при удачном вхождении в этот рынок, и затем продуманном и неэмоциональном принятии решений по продаже таких золотых активов, инвестор перекрывал уровень инфляции и успевал зафиксировать неплохую прибыль даже с учетом обесценивания доллара.
Пишет на темы: Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы
Прогноз цен на золото на 2023 год и далее
Прогноз на цены золота — это анализ факторов, влияющих на спрос и предложение драгоценного металла, а также выявление паттернов, фракталов и трендов, возникающих на рынке.
Подорожает ли золото? Каким будет курс драгметалла в ближайшее время? В этой статье мы рассмотрим исторические данные и изучим профессиональную аналитику. Также построим прогноз по цене золота на текущий год, 2024 и долгосрочный прогноз до конца 2030 года.
В этой статье мы разберем:
- Основные выводы
- Как прогнозировать цену золота?
- Последние события на рынке золота
- Экспертный прогноз цены на золото на 2023 и 2024 годы
- Прогноз по золоту на неделю от 13.11.2023
- Технический анализ золота (XAUUSD)
- Долгосрочный технический анализ XAUUSD на 2023/2024 год
- Экспертный прогноз цены на золото на 2025 — 2030 годы
- Как менялась цена на золото?
- Факторы, которые могут повлиять на цену золота
- Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?
- FAQ по прогнозу цен на золото
Основные выводы
- В долгосрочной перспективе курс золота стабильно растет. Исторический максимум зафиксирован в мае 2023 года на уровне $2073.
- Большинство экспертных аналитиков прогнозируют рост XAUUSD. Ожидается, что драгметалл обновит исторический максимум — в начале 2024 года курс может превысить $2300.
- В 2025 — 2030 годах цена драгметалла продолжит расти, по оптимистичным прогнозам, курс превысит $3000. Однако возможны глубокие коррекции до $1928.
- Стоимость золота растет в периоды рыночной нестабильности и высокого спроса на драгметаллы. XAUUSD считается хорошим активом для долгосрочных инвестиций.
Как прогнозировать цену золота?
Всего для прогноза цены на золото можно выделить три ключевых подхода:
- Фундаментальный анализ. Здесь рассматриваются изменения денежно-кредитной политики и другие факторы, влияющие на курс драгоценных металлов. В первую очередь это связано с глобальной финансовой системой и действиями центробанка США. Поэтому крайне важно учитывать различные макроэкономические показатели:
- изменение ставки по федеральным фондам;
- инфляционные ожидания;
- движение валют и размер денежной массы;
- баланс импорта и экспорта.
Важно также учитывать состояние основных стран-импортеров золота: больше половины всего мирового спроса на XAUUSD приходится на Индию и Китай. Известно, что глобальная экономика тесно связана с геополитикой. Это еще один фактор риска, влияющий на рынки драгоценных металлов, в том числе и золота. К примеру, обострение отношений между Китаем и Соединенными Штатами может привести к резким скачкам цены на золото. Возможные изменения санкционной политики против России или Китая, торговые войны и политическая нестабильность способны сильно повлиять на цену золота. Следует помнить и об основных странах-производителях. Так, на Китай, Австралию, Россию и Канаду приходится треть от общего объема поставок XAUUSD.
Важно учитывать: фундаментальный анализ принято использовать в прогнозировании глобальных трендов.
При этом важно помнить, что настроения рынка может очень быстро меняться, на них влияют новости по прогнозу золота от профессиональных аналитиков или, например, от того, какую информацию предоставит председатель центрального банка США (Федеральная резервная система, ФРС) Джером Пауэлл.
Последние события на рынке золота
Интерес западных инвесторов к XAUUSD привел к росту стоимости актива с минимальной отметки в $1160 летом 2018-го до исторического максимума (около $2073) в мае 2023 года. За это время драгоценный металл стал одним из самых привлекательных активов на планете.
Столь сильному росту способствовали несколько факторов:
Геополитическая нестабильность
Наложенные санкции и заморозка золотовалютных резервов России на счетах в банках Европы и Соединенных Штатов стало опасным прецедентом. Физическое золото в виде слитков остается, пожалуй, единственным гарантом экономико-политической независимости. Данная гипотеза подтверждается статистикой стран, которые в последнее время наращивают золотые резервы. В первую десятку входят Турция, Китай, Сингапур, Узбекистан, Индия, Ирак, Россия.
Дедолларизация
Около 80 лет доллар США остается основной валютой в международной торговле и главной единицей измерения стоимости товаров и услуг в мире. Однако после кризиса в 2007-2008 годах стало очевидно: экономики многих стран сильно зависят от положения дел в Соединенных Штатах. Тогда Россия первая заявила о переходе с Китаем и Латинской Америкой на расчеты в местной валюте. Позже эту инициативу поддержали все страны BRICS. На данный дедолларизацию поддерживают 85 стран. При этом золотовалютные резервы, хранящиеся в долларах США, сократились с 73% (2001) до 58% (2023). Центробанки большинства стран стремятся диверсифицировать свои золотовалютные резервы и в качестве реальной альтернативы USD рассматривают золото.
Экономические проблемы Соединенных Штатов Америки и потенциальная рецессия
В отличие от центральных банков, для которых ценовые колебания золота не имеют особого значения, хедж-фонды и крупные институциональные игроки пристально следят за изменением макроэкономических показателей США. Золото традиционно считается защитным активом, поэтому оно пользуется повышенным спросом в периоды экономических потрясений, а также при рецессии.
Для объективности стоит отметить, что пик инфляции в Соединенных Штатах пришелся на 2022 год — в июле данный показатель достиг отметки в 9,1%. К лету 2023 потребительская инфляция снизилась до 3%. На фоне таких новостей спрос на золото упал, как и цена. При этом ставка по федеральным фондам в Соединенных Штатах стала максимальной за последние 20 лет, на уровне 5,5%. Пока эксперты не ожидают ее снижения в ближайшее время. С одной стороны это хорошая новость для рынка золота. При высокой процентной ставке у инвесторов снижается аппетит к риску, а спрос на XAUUSD в качестве защитного актива растет. Однако с другой стороны, увеличивается и доходность казначейских облигаций, которая перетягивает на себя часть инвесторов.
Текущая цена золота на сегодня 13.11.2023 составляет $1 938.19.
Экспертный прогноз цены на золото на 2023 и 2024 годы
Несмотря на рост фондового рынка с начала 2023 года на 20%, золото прибавило в цене. Это объясняется в первую очередь действиями центробанков, многие из которых пересмотрели свою политику золотовалютных резервов и стали наращивать запасы драгметалла. При этом инфляция остается ключевым фактором для курса XAUUSD в ближайшем будущем. В Соединенных Штатах этот показатель удалось снизить с 40-летних максимумов до 3%, однако у экспертов нет уверенности, что ситуация стабилизируется. Основными факторами риска являются торговые войны между Соединенными Штатами и Китаем и антироссийские санкции. Все это может привести к разрыву логистических цепочек, росту стоимости на ряд товаров, в том числе продукты первой необходимости. Перспективы роста цены на газ и нефть могут только усугубить ситуацию и ускорить быстрый рост цен на золото. Поэтому есть значительная вероятность, что статус XAUUSD как главного инструмента хеджирования приведет к дальнейшему росту котировок, и цена драгметалла превысит отметку в $2000 за унцию.
На цену золота в 2023 — 2024 годы продолжат влиять следующие факторы:
- Рост инфляционных ожиданий и ослабление американской валюты станут результатом фискального и монетарного стимулирования.
- Постепенное восстановление потребительского спроса в Китае и Индии и новые вложения в экономику этих стран поддержат цену драгметалла.
- Из-за напряженной геополитической ситуации золото станет более масштабным инструментом хеджирования.
В то же время альтернативная цена владения золотом снижается. Это определенно поддерживает популярность драгоценного металла среди инвесторов в 2023 году и будет способствовать росту XAUUSD в 2024 году.
Международные аналитические агентства дают позитивный прогноз золота на текущий год и на 2024.
UBS
По мнению аналитиков UBS, XAUUSD вырастет к концу 2023 года до $2100. Они также предполагают, что к марту 2024-го цена может достигнуть отметки $2200. В UBS отмечают три причины инвестировать в золото сейчас:
- устойчивый спрос со стороны центробанков;
- фундаментальная слабость доллара США;
- растущие риски рецессии в Соединенных Штатах.
Bank of America
Эксперты Bank of America сделали ставки на понижение целевой среднегодовой цены на золото до $1923 в 2023 году. На это решение повлияли повышение ставок ФРС, замедление темпов восстановления Китая и глобальный спад в производстве. Стоит отметить, что снижение прогнозного курса от экспертов BoA коснулось всех драгоценных металлов.
Wallet Investor
По данным Wallet Investor, курс золота на текущий год составит $1958.51. Цена драгметалла останется на текущих уровнях без резких изменений. В течение 2024 года ожидается умеренный рост — XAUUSD будет торговаться выше $2000.
Long Forecast
Эксперты Economy Forecast Agency видят оптимистичное будущие цены на золото. Они ожидают, что XAUUSD будет выше $2000 уже в августе 2023 года. Пик цены драгметалла около $2500 ожидается примерно в апреле 2024-го. Затем возможна плавная коррекция с выравниванием цены около $2000 до конца следующего года.
| Месяц | Открытие | Мин-Макс | Закрытие |
|---|---|---|---|
| 2023 | |||
| Август | 2051 | 2000-2210 | 2105 |
| Сентябрь | 2105 | 1946-2150 | 2048 |
| Октябрь | 2048 | 1928-2130 | 2029 |
| Ноябрь | 2029 | 1940-2144 | 2042 |
| Декабрь | 2042 | 2042-2277 | 2169 |
| 2024 | |||
| Январь | 2169 | 1960-2169 | 2063 |
| Февраль | 2063 | 2063-2283 | 2174 |
| Март | 2174 | 2120-2344 | 2232 |
| Апрель | 2232 | 2232-2489 | 2370 |
| Май | 2370 | 2209-2441 | 2325 |
| Июнь | 2325 | 2139-2365 | 2252 |
| Июль | 2252 | 2067-2285 | 2176 |
| Август | 2176 | 2039-2253 | 2146 |
| Сентябрь | 2146 | 1985-2193 | 2089 |
| Октябрь | 2089 | 1943-2147 | 2045 |
| Ноябрь | 2045 | 1897-2097 | 1997 |
| Декабрь | 1997 | 1929-2132 | 2030 |
Coin Price Forecast
Эксперты Coin Price Forecast дают прогноз золота на конец 2023 года — цена драгметалла составит около $2030. Тенденция к росту сохранится и в 2024-м. Аналитики ожидают, что в первой половине года курс вырастет до $2032. К концу 2024 цена XAUUSD составит около $2100 за тройскую унцию.
Прогноз по золоту на неделю от 13.11.2023
В рамках коррекции цена на золото достигла поддержки (А) 1931 — 1923. От этой области предлагаю открывать длинные позиции с целью на максимуме октября. После обновления максимума октября следующей целью будет Целевая зона 3, 2052 — 2044.
Если в ходе торгов поддержка (А) будет пробита вниз, то будем ожидать котировки в области поддержки (В) 1892 — 1880. Эта зона является границей тренда, от нее также можно рассматривать покупки.
Для продаж и смены тренда участникам рынка необходимо пробивать уровень 1880 и закрепляться ниже.
Торговые решения по XAUUSD на неделю:
- Покупка по паттерну вблизи поддержки (А) 1931 — 1923. TakeProfit: 2006. StopLoss: по правилам паттерна.
- Покупка по паттерну вблизи поддержки (В) 1892 — 1880. TakeProfit: 2006. StopLoss: по правилам паттерна.
Технический анализ с использованием маржинальных зон подготовлен независимым аналитиком Александром Родионовым.
Технический анализ золота (XAUUSD)
Для проведения качественного технического анализа XAUUSD сначала рассмотрим месячный таймфрейм.
На графике цены выше мы видим, что XAUUSD глобально находится в бычьем тренде с 2001 года. Если на вектор движения цены на золото наложить сетку Фибоначчи, то мы можем визуально поделить весь жизненный цикл тренда на условные фазы развития. На графике выше я выделил 4 таких области:
- 1 — область пиковых значений. Красная зона от 2,618 до 4,236 по уровням Фибоначчи. Здесь цена не задерживается надолго, так как рынок находится в сильной перекупленности.
- 2 — зона консолидации цены. Синяя область от 1,618 до 2,618. На границах этой зоны находятся сильные уровни поддержки/сопротивления.
- 3 – бывшая зона консолидации, которая теперь является областью быстрого движения. Здесь цена обладает повышенной волатильностью и в случае выхода в эту область, котировки могут совершать быстрые движения.
- 4 — область последней надежды покупателей. Если цена пришла сюда, значит, бычий тренд, вероятно, близок к завершению. Однако границы данной зоны способны оказать сильную поддержку покупателям и стать причиной сильных откатов.
Сейчас мы наблюдаем консолидацию в зоне 2, у ее верхней границы. Есть многочисленные попытки закрепиться в зоне 1, что говорит о потенциале бычьего движения. Сильным сигналом для покупателей будет закрепление цены на золото выше $2080 (исторический максимум) в течение нескольких месяцев. В случае очередной неудачной попытки бычьего наступления, можно ожидать коррекции в район $1890. В случае негативного сценария, падение может быть в область $1720 — $1820. Вероятность выхода в область №3 является маловероятной. Я бы не ожидал цену золота ниже 1600 на горизонте ближайших нескольких лет.
Анализ курса XAUUSD на 3 месяца
Я провел аналогичный технический анализ курса золота с помощью каналов Фибоначчи на недельном тамфрейме для прогноза на ближайшие 3 месяца.
Я выделил пять областей на недельном ценовом графике золота к доллару США для локального бычьего движения, получившего начало в начале 2016 года и развивающегося по настоящее время. Цена находится в области консолидации, которая совпадает в верхней границе с зоной консолидации глобального тренда. Подобное наложение границ разного уровня усиливает значимость уровней для участников рынка, что делает задачу закрепления выше $2080 еще более сложной.
Еще один интересный момент — разделение области №3 динамического развития на две части, около нижней границы консолидации глобального тренда. Данное разделение создает микро области, которые я условно отметил как 3a и 3b. Граница между этими областями представляет серьезное препятствие для продавца. Следовательно, вся область 3a — одна большая зона поддержки.
На графике выше видно, что предыдущие две неудачные попытки покупателей закрепиться в зоне 1 привели к коррекции в границах области 2. Есть основания полагать, что цена XAUUSD будет следовать этому же сценарию снова. На это указывает несколько сигналов:
- Пробита микро-трендовая линия от ноября 2022 года. Аналогичный паттерн был в 2020 году, когда цена снизилась с $2074 до $1677.
- На индикаторе MACD видна классическая медвежья дивергенция.
Таким образом, наиболее вероятный сценарий курса золота до конца года — умеренная коррекция до уровня поддержки не ниже $1800.
Долгосрочный технический анализ XAUUSD на 2023/2024 год
Для оценки потенциала золота на ближайшие несколько лет, нужно понимать вероятность закрепления XAU/USD в области №1 и обновление исторических максимумов.
На графике выше видно, что драгметалл активно продается при переходе за отметку в $2000 за тройскую унцию. Вряд ли ситуация изменится при следующей попытке покупателей обновить максимумы. Индикатор MACD на месячном таймфрейме выглядит откровенно слабо и не оставляет надежды на бурный рост в 2024 году. Здесь я вынужден согласиться с экспертным большинством и не жду от золота каких-либо сюрпризов. Скорее всего, мы увидим продолжение боковика в восходящем канале по аналогии со сценарием 2021 года, но на более высоких уровнях. Высока вероятность, что в 2024-м состоится как минимум одна попытка обновить исторический максимум и, скорее всего, она будет безуспешной. Однако для нас, трейдеров, это скорее хорошая новость: чем проще предсказать рынок, тем безопаснее торговать, а потенциальная прибыль выше.
На графике выше отмечены границы движений цены на золото для каждого месяца. Ожидаемый торговый диапазон был вычислен с помощью лент Боллинджера. В таблице ниже эти же данные представлены в текстовом формате.
| Месяц | Цена XAU/USD | |
|---|---|---|
| Минимум | Максимум | |
| Август 2023 | 1911 | 2000 |
| Сентябрь 2023 | 1865 | 1965 |
| Октябрь 2023 | 1816 | 1930 |
| Ноябрь 2023 | 1780 | 1912 |
| Декабрь 2023 | 1788 | 1905 |
| Январь 2024 | 1826 | 1950 |
| Февраль 2024 | 1860 | 2030 |
| Март 2024 | 1906 | 2063 |
| Апрель 2024 | 1968 | 2116 |
| Май 2024 | 1960 | 2112 |
| Июнь 2024 | 1958 | 2104 |
| Июль 2024 | 1930 | 2076 |
Долгосрочный торговый план по GOLD
В завершение технического анализа XAUUSD рассмотрим торговый план в рамках предполагаемого движения в канале зоны 2.
Прогноз на будущее золота остается довольно туманным, так как есть очень много факторов, которые по-разному влияют на курс драгоценного металла. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие месяцы — это высокая волатильность в боковом канале, именно таким образом я предлагаю зарабатывать в 2023 и 2024 годах.
Синими линиями на графике выше я отметил четыре сделки на продажу XAUUSD на уровнях $1980, $2015, $2045, $2074. Зона усреднения позиции получилась широкой из-за высокой волатильности на фоне непредсказуемого новостного фона. Следовательно, предлагаю разделить позицию на четыре равные части и наращивать короткие сделки вплоть до уровня $2090. Стоп-лосс следует поставить за границей $2100.
Придерживаясь наиболее реалистичного сценария, прибыль следует фиксировать равными частями на трех уровнях. Ближайшая цель коррекции находится на уровне в $1900, следующие — $1860 и $1830.
Получить бесплатный доступ к демо-счету на Форекс без регистрации в удобной платформе
Технический анализ по XAUUSD предоставил Михаил Хайпов.
Здесь вы можете найти ежедневные краткосрочные прогнозы по золоту и торговые сигналы, основанные на техническом анализе.
Экспертный прогноз цены на золото на 2025 — 2030 годы
Хотя довольно трудно составлять долгосрочный прогноз цен на золото, различные аналитические агентства сходятся во мнении: цена XAUUSD продолжит расти. Однако их оценки относительно темпов роста не совпадают.
Wallet Investor
По данным Wallet Investor, цена открытия XAU на начало 2025 года будет $2005. Цена закрытия в июне 2025-го составит $2032, а к декабрю вырастет до отметки $2044. Первая половина 2026-го продолжит незначительный рост. Январь драгметалл начнет на уровне $2045. В конце июня цена может достичь $2073. В последующие периоды также будет преобладать восходящий тренд. Золото завершит 2026 год на отметке в $2084. Умеренный рост продолжится в январе 2027-го. Годовой максимум ожидается около $2153. Прогноз заканчивается на июле 2028 года — цена золота составит $2167 по мнению аналитиков.
Long Forecast
| Месяц | Открытие | Мин-Макс | Закрытие |
|---|---|---|---|
| 2025 | |||
| Январь | 2030 | 2030-2264 | 2156 |
| Февраль | 2156 | 2012-2224 | 2118 |
| Март | 2118 | 2077-2295 | 2186 |
| Апрель | 2186 | 2063-2281 | 2172 |
| Май | 2172 | 2096-2316 | 2206 |
| Июнь | 2206 | 2027-2241 | 2134 |
| Июль | 2134 | 2032-2246 | 2139 |
| Август | 2139 | 2081-2300 | 2190 |
| Сентябрь | 2190 | 1951-2190 | 2054 |
| Октябрь | 2054 | 2054-2290 | 2181 |
| Ноябрь | 2181 | 2145-2371 | 2258 |
| Декабрь | 2258 | 2115-2337 | 2226 |
| 2026 | |||
| Январь | 2226 | 1984-2226 | 2088 |
| Февраль | 2088 | 1929-2133 | 2031 |
| Март | 2031 | 2031-2265 | 2157 |
| Апрель | 2157 | 1941-2157 | 2043 |
| Май | 2043 | 1917-2119 | 2018 |
| Июнь | 2018 | 1845-2039 | 1942 |
| Июль | 1942 | 1832-2024 | 1928 |
| Август | 1928 | 1928-2150 | 2048 |
| Сентябрь | 2048 | 2007-2219 | 2113 |
| Октябрь | 2113 | 2066-2284 | 2175 |
| Ноябрь | 2175 | 2175-2426 | 2310 |
| Декабрь | 2310 | 2200-2432 | 2316 |
| 2027 | |||
| Январь | 2316 | 2192-2422 | 2307 |
| Февраль | 2307 | 2297-2539 | 2418 |
| Март | 2418 | 2383-2633 | 2508 |
| Апрель | 2508 | 2305-2547 | 2426 |
| Май | 2426 | 2361-2609 | 2485 |
| Июнь | 2485 | 2284-2524 | 2404 |
| Июль | 2404 | 2404-2681 | 2553 |
| Август | 2553 | 2449-2707 | 2578 |
Эксперты Economy Forecast Agency дают прогнозы только до конца августа 2027. В начале 2025 года восходящий тренд продолжится, цена открытия в январе — $2030. Небольшое снижение ожидается в сентябре, когда цена золота окажется на уровне $1951. Затем XAUUSD будет расти до конца года, котировки драгметалла могут достигнуть максимума в $2371. Однако покупатели не смогут надолго удержать этот уровень и аналитики прогнозируют коррекцию летом 2026 года до минимальных значений в $1832. На этом уровне коррекция должна остановиться и до конца августа 2027 ожидается рост вплоть до максимальных отметок на $2707 за тройскую унцию.
Coin Price Forecast
По данным из Coin Price Forecast, средняя цена в 2025-м составит $2269. Восходящий тренд продолжится и к концу года XAUUSD достигнет $2425 за тройскую унцию. Оптимистичный прогноз сохраняется вплоть до конца 2030-го с ценой закрытия около $3784.
| Год | Середина года | Конец года |
|---|---|---|
| 2025 | $2,269 | $2,425 |
| 2026 | $2,581 | $2,685 |
| 2027 | $2,803 | $3,027 |
| 2028 | $3,070 | $3,098 |
| 2029 | $3,192 | $3,354 |
| 2030 | $3,570 | $3,784 |
Обратите внимание, что долгосрочные прогнозы цен на любой актив очень приблизительны и могут меняться в зависимости от различных факторов.
Начать торговлю с проверенным брокером
Как менялась цена на золото?
Ниже представлен график XAUUSD за последние десять лет. Чтобы сделать наши прогнозы максимально точными, важно оценить исторические данные.
Стоимость золота зависит от курсов валют. Поскольку цены на золото устанавливаются в долларах, курс USD может существенно влиять на формирование стоимости XAU. Более слабый доллар делает золото относительно менее дорогим для иностранных покупателей и может способствовать росту цены. И наоборот: более сильная американская валюта делает драгметалл относительно более дорогим для иностранных покупателей, что может привести к снижению стоимости золота.
Цена драгметалла на начало 2019 года составляла $1413.75. Хотя в апреле она незначительно упала до отметки в $1353.26, до августа она продолжала расти и достигла $1601.35. Однако в ноябре цена котировки XAUUSD упали до $1524.80, причина — падение спроса на золото в Индии. Фактически, цена драгметалла оказалась на самой низкой отметке за три года. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), это произошло из-за рекордного роста внутренних цен на фоне падения доходов в сельской местности.
Котировки XAU смогли вырасти до $2063.56 в августе 2020 года. Пандемия коронавируса и беспрецедентный поток денежной массы в результате государственного стимулирования привели к резкому росту покупок слитков золота как на внутреннем, так и на мировом рынках.
Цена драгметалла не смогла удержаться на таком высоком уровне и упала до $1840.38 в ноябре 2020 года. Все из-за новостей о выпуске вакцины против Covid-19 американской фармацевтической корпорацией Pfizer, которая неожиданно объявила об испытаниях.
XAU удалось немного вырасти, но это не спасло драгметалл от падения до $1742.68 в марте 2021 года — доллар укрепился после роста числа рабочих мест в частном секторе США. «Цена на золото, похоже, достигла максимума», – сказал Росс Норман, генеральный директор Metals Daily. – «Некоторые попытки зафиксировать прибыль усугубили спад, после которого должен вновь начаться подъем». Он оказался прав – в мае 2021 года пара XAUUSD достигла $1904.76. Росс Норман и не подозревал, что цена снова упадет до $1771.60 из-за распространения коронавируса в Индии.
Летом резких взлетов и падений курса золота не было. Сентябрь 2021 года завершился снижением до $1726.11 за унцию. За последующие семь недель цена XAU достигла отметки в $1866.96 — инвесторы активно вкладывались в активы-убежища. Укрепление доллара и политика ФРС привели к резкому падению курса. Однако ситуация изменилась в декабре — тренд стал бычьим. Пандемия, продолжающийся рост цен и геополитический кризис позволили быкам приблизиться к историческому максимуму по золоту на отметке в $2070 за тройскую унцию.
Постоянные вливания ликвидности в экономику и байбеки акций запустили восстановление фондового рынка, что перетянуло на себя часть инвесторов. Аппетит к риску вырос настолько, что цена золота упала до $1620 осенью 2022 года. Затем пара XAUUSD снова пошел вверх на фоне новостей об открытии Китая и снятия большей части ковидных ограничений.
Рост золота также поддерживает геополитическая неопределенность и нарастающие глобальные экономические проблемы. С 2023 года основным драйвером роста можно считать изменения денежно-кредитной политики центробанков развивающихся стран и БРИКС, которые активно пополняют свои золотовалютные резервы слитками золота.
Факторы, которые могут повлиять на цену золота
Обычно с фундаментальным анализом ассоциируется фондовый рынок, а не драгоценные металлы. В то время как эксперты исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики по XAUUSD отслеживают макроэкономические факторы, глобальные политические и экономические новости и различные прогнозы. Рассмотрим факторы, которые могут повлиять на стоимость золота.
1. Инфляция
Инфляция влияет на стоимость XAU, но не так сильно, как можно было бы подумать. Большинство начинающих инвесторов полагают, что если в США вырастут цены, то стоимость драгметалла также должна подняться — за унцию придется платить больше, из-за обесценивания американской валюты. Однако в долгосрочной перспективе нет сильной корреляции между инфляцией и стоимостью драгметалла. Это видно из графика по динамике инфляции в США и изменению стоимости XAUUSD.
Отсутствие сильной корреляции можно объяснить двумя причинами:
a) Золото не является стратегическим сырьем. То есть оно не используется в промышленности как нефть или металлы, поэтому и реагирует на покупательную способность валюты иначе.
б) В периоды роста экономики и фондового рынка золото должно конкурировать за прибыльность и внимание инвесторов. Более того, в такие времена цены на товары обычно находятся на высоком уровне.
2. Колебания курсов валют
Золото наряду с долларом США является активом-убежищем. Следовательно, если обменный курс одной из валют обесценивается по отношению к другим резервным валютам, а покупательная способность золота в других валютах сохраняется, стоимость драгметалла вырастет по отношению к обесценившейся валюте. На графике показана обратная долгосрочная зависимость между индексом доллара США (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).
3. Риск обесценивания из-за геополитической напряженности
Любой военный конфликт или финансовый кризис — это весьма сильный фактор неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего использовать в качестве безопасного вложения в периоды паники на рынке. Также к росту XAU приводят чрезмерные расходы и денежное предложение, политическая нестабильность и обесценивание валюты.
4. Процентные ставки
Цена золота зависит от процентных ставок. Драгоценные металлы очень чувствительны к активам, которые предлагают потенциальный доход: облигации или даже дивидендные акции. Существует заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция. Когда доходность государственных облигаций США растет, высока вероятность, что золото уйдет в боковой или даже нисходящий тренд. А снижение доходности трежерис, как правило, приводит к росту курса XAUUSD.
Так, для борьбы с рецессией в начале 2000-х ФРС снизила процентные ставки до очень низкого уровня, вынудив долгосрочных инвесторов отказаться от низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. В итоге цена драгметалла значительно вырос. 26 января 2022 года в ФРС заявили о повышении ставок, в результате стоимость XAU упала с $1847,61 до $1791,03 в конце января.
5. Спрос и предложение
Спрос и предложение — наиболее сложные факторы в прогнозировании курса драгметалла. Крупные инвесторы в золото, включая центральные банки, МВФ и ведущие фонды, оказывают значительное влияние на рынок. Действия этих участников могут существенно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.
Учитывать действия крупных участников рынка — невыполнимая задача для рядового инвестора. Для общего понимания рыночного баланса необходимо знать, что большая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.
Например, за последние двадцать лет Китай и Индия (с высокими темпами экономического роста) стали основными покупателями XAU в качестве инвестиций и резервов. Таким образом, драгметалл дополнительно вырос в цене.
Золотые резервы Народного банка Китая, в тоннах:
Источник: Gold. org
Золотые резервы Центрального банка Индии, в тоннах:
Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?
Часто инвесторы используют золото для диверсификации вложений, но в связи с ростом инфляционных опасений они также склонны использовать драгметалл для хеджирования рыночных рисков.
«В периоды системного риска и золото, и доллар, как правило, используются в качестве актива-убежища и могут двигаться в одном направлении», — сказал Хуан Карлос Артигас, руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту.
Перспективы золота оцениваются позитивно, ожидается рост котировок в 2023-2030 гг.
| Год | Середина года | Конец года |
|---|---|---|
| 2023 | $1,928 | $2,030 |
| 2024 | $2,036 | $2,098 |
| 2025 | $2,269 | $2,425 |
| 2026 | $2,581 | $2,685 |
| 2027 | $2,803 | $3,027 |
| 2028 | $3,070 | $3,098 |
| 2029 | $3,192 | $3,354 |
| 2030 | $3,570 | $3,784 |
Источник: Coin Price Forecast
В 2021 году правительства и центральные банки успешно реализовали инициативы по поддержке рынков и экономик, в результате цена на золото снизилась. Стремительный рост инфляции, политическая напряженность и конфликты дестабилизируют ситуацию. Следовательно, есть основания полагать, что прогнозы экспертов сбудутся и стоимость драгметалла вырастет до $2100 за тройскую унцию в течение 2024 — 2025 года.
Обязательно создайте бесплатный демо-счет в LiteFinance! С LiteFinance вы будете в курсе новостей о золоте как инвестиционном активе, а благодаря удобному интерфейсу вы с легкостью начнете торговать драгметаллом и любыми другими финансовыми инструментами.
FAQ по прогнозу цен на золото
Какова текущая цена на золото?
Текущая цена золота на сегодняшнюю дату 13.11.2023 составляет $1 938.19
Когда вырастет цена на золото?
Цена на золото меняется в ответ на макроэкономические и геополитические факторы — XAU растет в периоды нестабильности на финансовых рынках и глобальных потрясений. По данным многих аналитических агентств, цена на золото находится в начале долгосрочного роста.
Ожидается, что ситуация в мире станет еще более напряженной, что может стать еще одним положительным фактором для золота, которое считается безопасным инвестиционным активом во время рыночной неопределенности.
Упадут ли цены на золото?
С начала 2023 года золото выросло примерно на 8%, почти достигнув максимума июля 2020 года. Основная причина — инвесторы активно вкладываются в активы-убежища и хеджировать риски. Эта тенденция, вероятно, сохранится в ближайшие годы, что сделает золото хорошей инвестицией.
Насколько низко упадет цена на золото?
На момент написания этой статьи мы не ожидаем сильных движений как вниз, так и вверх. Скорее всего цена на золото продолжит двигаться в коридоре $1800 – $2080 за унцию.
Сколько будет стоить золото через 5 лет?
Согласно прогнозам аналитиков, средняя цена на золото в 2028 году составит около $3070 за унцию.
Сколько будет стоить золото через 10 лет?
Долгосрочные прогнозы цен на любой инвестиционный актив очень приблизительны и могут меняться в зависимости от различных факторов. Мы не можем сделать достоверный прогноз цен на золото на 10 лет вперед. Однако ожидается, что к концу 2030 года цена может достичь $3784.
Почему цена на золото растет?
За последние месяцы глобальная напряженность и общее замедление экономического роста привели к стабильному увеличению цен на золото во всем мире.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
Прогноз цен на золото: сможет ли металл достичь новых максимумов в 2023 году и далее?
8 марта 2022 года рынок золота достиг новых исторических максимумов впервые с августа 2020 года — цена на драгметалл взлетела до $2 043,7 за унцию. Это указывало на то, что инвесторы обратились к защитным активам в ответ на конфликт России и Украины.
В конце сентября 2022 года стоимость золота снижалась до отметки в примерно $1 626 за унцию. В начале октября драгметалл вырос примерно до $1 725, а концу месяца его цена снова опустилась до $1 632,59. 15 ноября золото взлетело до $1 778,11 за унцию, а 1 декабря — до $1 802,49. 13, 20 и 21 декабря 2022 года оно превышало $1 825 за унцию, а 4 января 2023 года — выросло примерно до $1 858 за унцию. Цена драгметалла росла весь январь и к 25 числа подскочила примерно до $1 950 за унцию, после чего пошла на спад. На момент написания материала, 27 февраля 2023 года, золото торговалось по $1 819,05 за унцию.
График курса золота к доллару США
1m 5m 15m 30m 1h 4h 1d 1w
В 2022 году на золото оказывало ощутимое давление повышение процентных ставок в США.
Так, в марте ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) по федеральным фондам была увеличена на 25 базисных пунктов (б.п.). 4 мая ее повысили еще на 50 б.п., что произошло впервые с 2000 года. 15 июня процентная ставка была повышена на 75 б.п., что стало самым резким увеличением с 1994 года. В конце июля регулятор увеличил ставку еще на 75 б.п. — до 2,25-2,5% годовых. 26 августа председатель ФРС Джером Пауэлл выступил на саммите в Джексон Хоул, где заявил, что регулирующий орган и далее намерен повышать ставку с целью сдерживания инфляции. 22 сентября ставка в третий раз подряд была повышена на 75 б.п. — до 3-3,25%. 2 ноября ее в четвертый раз повысили на 75 б.п. — до 4% годовых. 14 декабря ФРС снова повысила ключевую ставку, на этот раз до 4,5% годовых.
1 февраля 2023 года ставка была повышена еще на 25 б.п. Сейчас она находится в диапазоне от 4,5% до 4,75% годовых.
Ожидается, снижение процентных ставок ФРС начнется не раньше 2024 года.
Продолжит ли золото расти в цене в 2023 году и далее? В материале мы рассмотрим прогнозы цен на драгметалл от аналитиков.
Аналитика цен на золото
В конце 2021 года цена золота составляла $1 828,6 за унцию, показывая снижение на 2,9% за год — в ожидании повышения процентных ставок инвесторы сократили свои позиции в металле.
К 25 января 2022 года цена выросла до $1 855 за унцию, а 28 января откатилась до $1786,6. Рост доходности по облигациям снизил привлекательность драгоценных металлов для инвесторов, поскольку владение ими не приносит процентов.
Однако напряженность в отношениях между Россией и Украиной и высокий уровень безработицы в США (выше ожидаемого) привели к тому, что возникла положительная динамика цен на золото.
24 февраля, в день начала военных действий в Украине, золото поднялось в цене до $1 926,3. В евро стоимость золота достигла исторического максимума и составила €1 768.
В самом конце февраля цена золота из-за фиксации прибыли снизилась до $1 887,6 за унцию, а уже 1 марта достигла нового максимума в $1 943,8 из-за того, что эскалация конфликта продолжилась. 8 марта драгметалл, как мы уже упоминали, торговался на уровне $2 043,7 за унцию. Рост цен на золото и другие драгоценные металлы произошел в связи с тем, что многие инвесторы провели ребалансировку своих портфелей и обратились к защитным активам.
В первой половине осени новости по золоту стали менее положительными. Стоимость драгметалла постепенно снижалась на фоне агрессивного повышения ставок ФРС. В сентябре его цена падала до уровня в примерно $1 626 за унцию.
В ноябре цена металла восстановила позиции до $1 778,11 за унцию. 1 декабря 2022 года она поднялась до $1 802,49 за унцию, а во второй половине декабря — до $1 825. К концу января 2023 года золото выросло приблизительно до $1 950 за унцию, а к сегодняшнему дню — 27 февраля — его цена снова опустилась до $1 819,05 за унцию.
Каковы, по мнению аналитиков, перспективы золота на ближайшие месяцы и годы? Продолжит ли золото расти? Обратимся к прогнозам по драгметаллу.
Oil — Crude
77.16 Price
-0.440% 1D Chg, %
Swap short:
| Овернайт (покупка) | -0.0118% |
| Овернайт (продажа) | -0.0101% |
| Время овернайта | 22:00 (UTC) |
| Спред | 0.030 |
XRP/USD
0.66 Price
-1.230% 1D Chg, %
Swap short:
| Овернайт (покупка) | -0.0753% |
| Овернайт (продажа) | 0.0069% |
| Время овернайта | 22:00 (UTC) |
| Спред | 0.01168 |
US100
15,486.40 Price
-0.160% 1D Chg, %
Swap short:
| Овернайт (покупка) | -0.0262% |
| Овернайт (продажа) | 0.0040% |
| Время овернайта | 22:00 (UTC) |
| Спред | 1.8 |
Gold
1,938.59 Price
+0.030% 1D Chg, %
Swap short:
| Овернайт (покупка) | -0.0193% |
| Овернайт (продажа) | 0.0110% |
| Время овернайта | 22:00 (UTC) |
| Спред | 0.30 |
Прогноз по цене золота на 2023 год и далее
Анализ американского банка TD говорит о том, что «в условиях стагфляционного шока золото является лучшим активом-убежищем». При этом в условиях высокой инфляции роль облигаций как защитного актива сомнительна, отметили аналитики.
«События в Украине имеют значительные и очевидные последствия для цен на сырье, что может привести к стойкому инфляционному шоку. В настоящий момент прямые последствия этого конфликта на экономику США незначительны, поскольку торговые потоки между странами малы. Однако косвенные последствия более актуальны, поскольку сбои в цепочках поставок будут оказывать побочный эффект на экономику, а инфляция также, вероятно, будет действовать как налог на потребителей», — предположили они.
«Геополитическая напряженность вряд ли поменяет планы ФРС вывести ликвидность с помощью количественного ужесточения, если инфляционные ожидания покажут признаки ослабления, однако если шок повлияет и на настроения потребителей, то ФРС придется балансировать между своими целевыми показателями безработицы и инфляции», — добавили аналитики.
Анализ от Heraeus Precious Metals за февраль 2022 года указывал на то, что «ужесточение денежно-кредитной политики, вероятно, не будет сказываться на золоте негативно».
«Ранее, когда ФРС начинала повышать ключевую ставку, золото, как правило, росло в цене в течение следующих 6-12 месяцев. Если смотреть с 1980 годов за циклами повышения ставок, которые начались в 1986, 1999, 2004 и 2015 годах, цены на золото росли, показывая прирост в 10-20% в течение следующих шести месяцев. Исключением был только 1983 год, когда цена упала более чем на 11%, и 1994 год, тогда цена снизилась на 3%», — комментировали эксперты.
«Реальные процентные ставки глубоко отрицательные и, вероятно, останутся отрицательными даже при повышении ставок ФРС. И хотя инфляция может снизиться, она, вероятно, какое-то время будет оставаться намного выше целевого показателя ФРС в 2%. Повышение цен на энергоносители способствовало высокой инфляции, и ежегодные прибыли могут стать ниже в течение 2022 года», — прогнозировали они.
«Тем не менее базовая инфляция в США, которая не включает продукты питания и энергию, также высока: в январе (2022 года) она составила 6%. Это показывает, что инфляция вызвана не только ростом цен на сырьевые товары. Золото выглядит недооцененным по сравнению с реальными процентными ставками, и это может поддержать высокие цены на золото даже без его роли защитного актива при текущей геополитической напряженности», — обращали внимание специалисты.
Аналитик американского брокера Zaner отмечал: «Ситуация в Украине продолжает привлекать инвестиции в ETF на золото. Длинные позиции по золоту имеют шансы стать самыми высокими с июля 2020 года. Если говорить о будущем, даже временное затишье сможет привести к существенным падениям золота и серебра».
Аналитики из Schroder Investment Management Australia в начале марта 2022 года давали оптимистичный прогноз по золоту. 2 марта управляющий компанией Джеймс Люк написал, что «до эскалации конфликта мы уже видели признаки институционального спроса на золото как на инструмент хеджирования».
«Мы думаем, что так будет продолжаться до конца 2022 года независимо от того, как будет развиваться геополитическая ситуация. Мы полагаем, что многие инвесторы ищут не только средства сбережения во времена повышенного рыночного стресса. Они также считают цикл повышения ставок чрезвычайно рискованным, учитывая ненормальный макроэкономический фон… Вполне возможно, что повышение ставок и отмена количественного смягчения могут иметь такой негативный эффект на экономику, в которой потребители уже страдают от отрицательного роста реальных доходов», — поделился мнением он.
Люк добавил: «Потенциальные последствия стагфляции высоко вероятны (т.е. низкий рост экономики и высокая или растущая инфляция), а вероятность того, что мы длительное время будем находиться в финансовой репрессии с отрицательными реальными процентными ставками, также высока. Это очень позитивный макроэкономический фон для золота… учитывая небольшое число других вариантов для диверсификации портфеля, мы верим, что золото в следующие годы станет вариантом актива-убежища, у которого нет альтернатив».
Рейтинговое агентство Fitch прогнозирует, что цена золота в 2023 году составит $1 600 за унцию. Главным фактором изменения цены золота Fitch считает конфликт между Россией и Украиной. На цену также оказывают влияние монетарная политика ФРС США, доходность казначейских облигаций и укрепление доллара, отмечает агентство.
Агентство Прогнозирования экономики APECON предсказывает, что к концу марта 2023 года золото упадет в цене до $1 726 за унцию, а к концу 2023 года будет стоить около $1 777 за унцию. К концу 2024 года драгметалл подорожает до $1 865 за унцию, а к концу 2025 года — до $1 959 за унцию. К концу 2026 года, согласно прогнозу агентства, золото достигнет нового максимума цены в $2 407 за унцию, а в марте 2027 года его стоимость составит $2 419 за унцию.
Давать какие-либо серьезные прогнозы по золоту на 2030 год в настоящее время рано.
Важно помнить, что финансовые рынки чрезвычайно волатильны, из-за чего точно предсказать цену золота сложно. Поэтому прогнозы аналитиков могут быть ошибочными.
Перед принятием любых инвестиционных решений рекомендуем проводить собственные исследования выбранных активов, учитывая последние рыночные тенденции, новости, данные технического и фундаментального анализов, а также мнения экспертов.
FAQ
Является ли золото хорошей инвестицией?
Некоторые инвесторы могут предпочесть сохранить определенную часть своего портфеля в золоте с целью диверсификации и для защиты от падения акций и облигаций. Однако, будет золото хорошей инвестицией конкретно для вашего портфеля или нет, зависит от перспектив на рынке и вашей готовности к риску.
Почему падает/растет цена на золото?
Цены на золото в будущем, вероятно, будут зависеть от дальнейшего развития геополитической ситуации и от того, как ужесточение денежно-кредитной политики США будет влиять на мировую экономику.
Ожидается ли рост/падение стоимости золота в 2023 году?
В декабре 2022 года и январе 2023 года золото весомо выросло в цене, а за февраль — подешевело. Актуальный прогноз по драгметаллу от Агентства Прогнозирования экономики APECON на 2023 год указывал на то, что стоимость золота к концу 2023 года опустится до $1 777 за унцию. Более ранние прогнозы по золоту на 2023 год также были медвежьими. Подробности в материале.
Сколько будет стоить золото в 2023 году?
В Агентстве Прогнозирования экономики APECON полагают, что в конце декабря 2023 года цена золота снизится до $1 777 за унцию.
Больше прогнозов можно найти в материале.
Markets in this article