Что такое биржевой индекс и зачем его придумали
В мире существуют сотни тысяч компаний, бумаги которых торгуются на биржах. Отследить изменения цен всех бумаг невозможно. Чтобы понять главные настроения на рынке, финансисты придумали биржевые индексы. Они отражают на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг . Инвесторы используют фондовые индексы как для оценки ситуации на торговых площадках, так и для предсказания результатов будущих торгов. Индикаторы рассчитываются для различных стран, отраслей или для определенной группы ценных бумаг — акций, облигаций и других активов.
Фондовый индекс биржи обычно не является средней стоимостью акций всех компаний на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций. Преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.
Какие индексы есть на российском рынке?
Индекс Мосбиржи (IMOEX). Основной индикатор российского фондового рынка, который рассчитывается в рублях. В январе 2020 года в индекс входят 39 компаний, акции которых имеют наибольшую ликвидность. Самую большую долю в индексе занимают Сбербанк, «Газпром» и ЛУКОЙЛ — этими бумагами инвесторы торгуют чаще всего. Состав индекса и вес акций биржа пересматривает каждые три месяца. Также она рассчитывает версию индекса полной доходности, который учитывает дивидендные выплаты. Московская биржа начала рассчитывать индекс 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум значения индикатора был зафиксирован 5 октября 1998 года на отметке 18,53 пункта, а максимум индекс установил 15 января, поднявшись до 3166 пунктов. Индекс РТС (RTSI). Полный аналог индекса Мосбиржи, но рассчитывается в долларах США. Сейчас в индекс РТС входят 39 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний из разных секторов экономики. Состав эмитентов и вес их акций в индексе Московская биржа пересматривает раз в квартал. Индикатор был запущен 1 сентября 1995 года. Расчет индекса начали со значения 100 пунктов. Исторический минимум был зафиксирован 2 октября 1998 года на отметке 37,74 пункта, а рекордный уровень — 19 мая 2008 года, когда индекс достиг значения 2498,1 пункта. Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC). В него входят 15 акций наиболее ликвидных и дорогих эмитентов. Индекс основан на рублевых ценах бумаг. Наибольший вес имеют обыкновенные акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Газпрома», «Норникеля» и НОВАТЭКа. MSCI Russia — индекс фондового рынка России, который рассчитывает финансовая компания MSCI. На этот индекс в основном ориентируются крупные иностранные инвестиционные фонды, и таких фондов более 600. Вместо того чтобы самостоятельно подробно анализировать отдельные российские компании, они выбирают для покупки акции, входящие в индекс MSCI Russia или полностью копируют весь индекс. MSCI пересматривает индексы каждый квартал. Изменение веса российских акций в индексе MSCI Russia, включение и исключение акций из индекса — все это может оказывать влияние на рынок, так как индексные фонды меняют структуру своего портфеля вслед за ребалансировкой индекса. Индикатор рассчитывается в долларах США на основе данных в рублях (по котировкам на российской бирже) и в иностранной валюте (по котировкам ADR и GDR ). Вес акции компании в индексе MSCI Russia зависит от капитализации компании, количества акций в свободном обращении (free-float) и их доступности для иностранных игроков.
Фото: NASA HQ PHOTO / Flickr
- Dow Jones Industrial Average(DJIA) — индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (США). В него входят 30 акций промышленных компаний;
- NASDAQ Composite (IXIC) — индекс американской биржи NASDAQ. Он рассчитывается по котировкам всех торгующихся акций. В основном это интернет-холдинги, производители электроники и программного обеспечения. Почти треть веса NASDAQ Composite приходится на пять компаний: Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Alphabet;
- FTSE 100 (FTSE) — индекс крупнейшей в Европе Лондонской биржи (Великобритания), рассчитывается компанией FTSE Group на основе цены акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, котирующихся на Лондонской фондовой бирже;
- DAX — фондовый индекс Германии, в который входит 30 акций крупнейших немецких компаний. Индекс рассчитывает компания Deutsche Börse AG;
- CAC 40 — фондовый индекс Франции. В него входят 40 крупнейших компаний, которые торгуются на второй по величине бирже Европы Euronext Paris;
- S&P 500 (SPX), считается агентством Standard & Poor’s по котировкам 500 акций крупнейших мировых компаний;
- Nikkei 225 (N225) — индекс Токийской фондовой биржи (Япония), рассчитывается как простое среднее арифметическое значение цен 225 наиболее ликвидных акций;
- Shanghai Composite (SSEC) — индекс Шанхайской фондовой биржи (Китай).
Инвестировать в фондовый индекс можно, например, купив на бирже все бумаги, входящие в индекс, или бумаги инвестиционных фондов ETF (Exchange Traded Fund), портфель которых повторяет состав соответствующего биржевого индекса.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее
Почему падает индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка, индекс Мосбиржи, по итогам основной сессии в четверг, 7 сентября, снизился на 2,35% до 3169 пунктов. Это самое большое падение с 15 февраля 2023 г. (-2,95%). Долларовый индекс РТС снизился на 2,4% до 1014 пунктов. Последний раз более существенный спад в бенчмарке наблюдался 4 августа (-2,95%).
Ни одна из бумаг индекса Мосбиржи в этот день не показала роста. В аутсайдерах оказались бумаги Fix Price (-5,42%), «Русгидро» (-4,61%), ВТБ (-4,16%), X5 Group (-4,15%) и En+ Group (-3,59%).
Главный аутсайдер, Fix Price, опубликовал слабые операционные и финансовые показатели за II квартал 2023 г. Выручка за этот период увеличилась на 0,9% г/г против роста на 5,2% в I квартале. Замедление роста выручки объясняется снижением сопоставимых продаж на 7,9% г/г. EBITDA компании за апрель — июнь составила 9,8 млрд руб., а рентабельность по этому показателю снизилась до 14%.
По итогу торгов в лидерах снижения оказался нефтехимический сектор – без значимых фундаментальных факторов он потерял более 7%. При этом вчера этот сектор вырос более чем на 11%. Также среди наиболее просевших секторов оказались телекоммуникационный и электроэнергетический. Их котировки уменьшились более чем на 4% и 3,5% соответственно.
Доллар к рублю за это время вырос на 0,1% (10 коп.) до 98,2 руб. Курс евро не изменился, составив 105,4 руб. Юань увеличился на 0,1% (1 коп.) до 13,41 руб. Цена ноябрьского фьючерса на нефть марки Brent в четверг снизилась на 0,2% до $90,4/барр. Стоимость октябрьского фьючерса на нефть WTI не изменилась, составив $87,5/барр.
Российский рынок акций начал торги четверга позитивно, но затем инициативу уверенно перехватили продавцы, констатирует инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. По его мнению, коррекцию могли спровоцировать попытки укрепления рубля, общий негативный сентимент и техническая перегретость по ряду инструментов.
Котировки резко пошли вниз на фоне негативной динамики на глобальных рынках, а также в преддверии заседания ЦБ 15 сентября, говорит аналитик УК «Первая» Иван Капустянский. Рынок ждет, что регулятор еще раз повысит ставку, добавляет Бахтин. Это негативно для акций как с точки зрения удорожания заемных средств и обслуживания долга для компаний, так и с точки зрения того, что рост доходностей облигаций делает их более привлекательными по соотношению доходность–риск, объясняет он.
Фундаментальных причин для продаж на российском рынке на данный момент не наблюдается, считает аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова, но краткосрочно инвесторы, похоже, исчерпали основные поводы для покупок и предпочитают зафиксировать прибыль.
Игроки настроены на фиксацию прибыли, которая теперь вряд ли ограничится одним днем, предполагает аналитик ФГ «Финам» Зарина Саидова. На дневном графике индекс Мосбиржи сбрасывает технический перегрев, добавляет она, бенчмарк сохраняет потенциал коррекционной просадки в краткосрочной перспективе. Ближайшая поддержка, по словам эксперта, расположена на уровне 3050 п.
Общерыночный сентимент в четверг также оставался под давлением, продолжает Бахтин. Опубликованная накануне «Бежевая книга» ФРС показала, что экономический рост США в последние недели был довольно скромным, число рабочих мест росло сдержанно. Сальдо торгового баланса Китая за август вышло неоднозначным: объем внешней торговли замедлился, но оказался выше прогнозов аналитиков (+68,36 против 73,9 млрд юаней). Продолжают поступать тревожные статистические маркеры из Германии – объем промышленного производства в июле сократился на 0,8% м/м, сильнее ожиданий (-0,5%), в годовом выражении спад составил -2,25%.
Бахтин допускает, что текущая коррекция может быть оперативно выкуплена. Правда, сдерживать восстановление в конце недели может традиционная пятничная осторожность инвесторов, предупреждает он. Прогноз БКС по индексу Мосбиржи на 8 сентября – 3125-3250 п.
Капустянский предполагает, что в перспективе подъем рынка акций может быть более затруднительным. С одной стороны, из-за частичного перехода в подешевевшие бонды и инструменты денежного рынка, рассуждает он, с другой стороны, рубль может начать укрепляться, что негативно будет влиять на выручку экспортеров. Также вырастет стоимость кредитования, подытожил эксперт.
Доллар в четверг остался вблизи 98 руб., несмотря на периодические попытки укрепления российской валюты. Судя по всему, на рынок выходят экспортеры, с которыми финансовые власти ранее договорились о дополнительных продажах инвалюты, предполагает Бахтин. Однако, по его мнению, этих усилий хватает лишь на то, чтобы удерживать рубль от более серьезного ослабления.
Достаточно объемные интервенции, анонсированные регулятором, а также возможное решение по ключевой ставке на заседании ЦБ 15 сентября должны будут сгладить рыночный дисбаланс и помочь рублю оттеснить доллар ближе к отметке 90 руб. в перспективе нескольких недель, предполагает Бахтин. В ближайшее время, пока вербальная поддержка не переросла в реальную, он не исключает тестирования значений вблизи 100 руб. По оценкам БКС, в пятницу пара доллар/рубль может двигаться в пределах 96-99.
Другие материалы в сюжете
Отвлекает реклама? С подпиской вы не увидите её на сайте
Обратная связь
Наши проекты
Контакты
127018, г. Москва, ул. Полковая, д. 3, стр. 1
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Я хочу подписаться
Ведомости в Twitter
Ведомости в Telegram
Ведомости в Flipboard
Ведомости в Tenchat
Мобильное приложение
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, ИНН/КПП 7712108141/771501001, ОГРН 1027739124775, 127018, г. Москва, ул. Полковая, дом 3 строение 1, помещение I, этаж 2, комната 21. 1999—2023
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, ИНН/КПП 7712108141/771501001, ОГРН 1027739124775, 127018, г. Москва, ул. Полковая, дом 3 строение 1, помещение I, этаж 2, комната 21. 1999—2023
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Индекс Мосбиржи выше 3000 пунктов. Откатится он назад или продолжит рост
28 июля впервые с февраля 2022 года индекс Мосбиржи превысил 3000 пунктов. Это произошло на фоне роста нефтяных цен и реинвестирования дивидендов. «РБК Инвестиции» разбирались, что будет дальше с российскими акциями
Индекс Мосбиржи в пятницу, 28 июля, по состоянию на 14:30 мск превысил 3000 пунктов и остался выше этого уровня по итогам основной торговой сессии (3008,61 пункта, +0,69% к закрытию четверга). Таких значений основной бенчмарк российского рынка акций достиг впервые с 22 февраля 2022 года — именно в этот день были введены первые западные санкции против российских госбанков в связи с признанием Россией ДНР и ЛНР, вызвавшие массовые распродажи российских бумаг, в первую очередь, со стороны нерезидентов.
С начала 2023 года индекс Мосбиржи, рассчитываемый на основе рублевой стоимости акций, прибавил уже 39,67%. Рост индекса РТС, выраженного в долларах, гораздо скромнее — 6,49%. По итогам торговой сессии 28 июля он опустился на 0,52%, до 1033,67 пункта. Поскольку бенчмарк долларовый, при ослаблении рубля он снижается: курс доллара к рублю с начала года прибавил более 30% (₽91,7 по итогам торгов в пятницу).
«РБК Инвестиции» выяснили у аналитиков, продолжит ли расти российский фондовый рынок и что может вызвать его коррекцию.
3000 пунктов по индексу Мосбиржи — получится ли удержать эту высоту
Рано судить о том, сможет ли индекс полноценно закрепиться выше 3 тыс. пунктов, однако его динамику поддерживает реинвестирование дивидендов в рынок, оптимизм на нефтяном рынке и слабый рубль, говорит главный аналитик ПСБ Алексей Головинов: «Рубль с начала года по отношению к доллару потерял больше 30%, при этом котировки Brent всего на 2,7% ниже значений конца 2022 года». В плюс индексу Мосбиржи, по его словам, также идет «активное восстановление российской экономики» и «щедрые дивидендные выплаты, которые ввиду отсутствия альтернатив активно реинвестировались».
Аналитики инвестбанка «Синара» ранее подсчитали, что по итогам первого полугодия российские эмитенты направили на дивиденды ₽2,4 трлн. В июле на их счета должно было поступить еще ₽470 млрд. При этом объем промежуточных дивидендов по итогам третьего квартала, которые поступят на счета уже в четвертом, будет существенно ниже — менее ₽300 млрд в базовом сценарии «Синары», не включающем выплаты сталелитейных компаний и «Магнита».
Павел Веревкин, инвестиционный стратег «Алор Брокер», уверен, что бенчмарку удастся закрепиться выше 3 тыс. пунктов. «Сейчас рост рынка находится в последней фазе перед коррекцией, во многом его обеспечивает закрытие участниками рынка своих коротких позиций. Полагаю, в ближайшее время следует ожидать шорт-сквиз, который приведет к новому импульсу роста», — говорит эксперт. Шорт-сквизом называется ситуация, когда игроки на понижение, реагируя на рост акций, начинают закрывать короткие позиции, чтобы выкупить бумаги и вернуть их брокеру. Это провоцирует еще больший разгон котировок.
Большое значение имеет закрытие индекса на торгах в пятницу на уровне выше 3000 пунктов, уверен Веревкин: «Цена закрытия в пятницу — это критически важная цена, потому что инвесторы принимают на себя риски, связанные с переносом позиций через выходные».
При отсутствии новых политических шоков индекс Мосбиржи может «в среднем» закрепиться выше отметки 3000 пунктов, сообщили «РБК Инвестициям» экономисты «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец и Андрей Мелащенко. Они имеют в виду, что рынок может быть подвержен отдельным периодам коррекции с учетом общей экономической волатильности.
В «Ренессанс Капитале» также отметили, что на тонком рынке, где отсутствуют нерезиденты и преобладают частные инвесторы, «новые шоки могут отыгрываться быстрее, чем ранее». В июне доля физлиц в объеме торгов акциями на Мосбирже составила 76%, а в апреле и вовсе достигала рекордных 81,5%.
Индекс МосБиржи и Индекс РТС
Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-float фондовых индексов. Семейство индексов акций включает бенчмарк – основные индексы Московской Биржи – Индекс МосБиржи (до декабря 2017г — Индекс ММВБ) и Индекс РТС, включающие наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов; Индекс голубых фишек, состоящих из акций 15 наиболее ликвидных и капитализированных эмитентов; Индекс акций средней и малой капитализации, включающий ликвидные акции компаний среднего и малого уровня капитализации, а также Индекс акций широкого рынка, состоящих из топ 100 акций российского рынка по ликвидности и капитализации. Из 100 акций Индекса широкого рынка формируются также корзины Отраслевых индексов, на основе разделения его базы расчета по отраслевой принадлежности. Индексы акций Московской Биржи рассчитываются в двух валютах — рублях и долларах. Для ряда индикаторов рассчитываются версии индексов полной доходности, учитывающих дивидендные выплаты. Московская Биржа также рассчитывает несколько тематических индексов – индикаторов определенного сегмента рынка, не входящих в основную линейку: индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи. Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ. В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.