Посмотреть раздел «Аналитика портфеля»
Как узнать доходность инвестиционного портфеля с учетом дивидендов, купонов, выводов и пополнений?
Полная историческая доходность портфеля ценных бумаг с учетом закрытых позиций, дивидендов, пополнений и выводов доступна в разделе «Аналитика портфеля». Данные в этом разделе можно посмотреть как в разрезе всего вашего инвестиционного портфеля в целом, так и для каждого из счетов отдельно — если на нем куплен хотя бы один актив.
Стоимость портфеля в разделе «Аналитика портфеля» может обновляться с небольшой задержкой.
Раздел «Аналитика портфеля» состоит из двух вкладок: «Портфель» и «Баланс». Расскажем подробнее про каждую из них.
Вкладка «Портфель»
Там отображается историческая доходность ваших инвестиций за определенный период, включая закрытые сделки, пополнение и вывод денег, а также полученные на счет купоны и дивиденды. При подсчете доходности не учитываются виртуальные акции
и донаты от пользователей соцсети «Пульс».
Временной срез на графике — позволяет изменить отображение графика в соответствии с выбранным временным отрезком: последние 30 дней, 6 месяцев, год или всё время существования счета.
В зависимости от выбранного отрезка режим отображения статистики будет разным: для ежемесячной статистики отображается стоимость портфеля в конце каждого дня, для полугодовой отображается состояние портфеля на конец каждой календарной недели, а статистика за год и за всё время отображает стоимость портфеля на конец календарного месяца.
Доход — число зеленого цвета показывает доход, а число красного — убыток по вашим инвестициям за выбранный период с учетом закрытых сделок, налогов, комиссий, а также полученных купонов и дивидендов.
Доход или убыток в разделе «Аналитика портфеля» считается по формуле:
(Стоимость портфеля сейчас) − (Стоимость портфеля на начало периода) − (Пополнения) + (Выводы) = (Исторический доход портфеля для выбранного периода)
Например, сейчас ваш портфель стоит 100 000 ₽. Вы начали инвестировать в начале года, вложив 80 000 ₽. В течение года вы пополнили счет на 10 000 ₽ и вывели с него 20 000 ₽.
Общий доход в разрезе года будет считаться так: 100 000 − 80 000 − 10 000 + 20 000 = 30 000 ₽.
Дивиденды и купоны — эти строчки показывают сумму дивидендов и купонов, которые вы получили за выбранный период. Сумма указывается до удержания налога.
Пополнения — сумма пополнений счета за выбранный период.
Выводы — сумма выводов со счета за выбранный период.
Оборот — сумма всех ваших покупок и продаж за выбранный период без учета комиссий, операций с фьючерсами и накопленного купонного дохода (НКД) по облигациям. Этот параметр позволяет оценить общий торговый объем всех ваших сделок за выбранный временной отрезок.
Открытые позиции — абсолютная доходность ваших открытых позиций в портфеле за «Всё время» и «За сегодня». Эта доходность дублирует абсолютную доходность на главном экране приложения Тинькофф Инвестиций.
Вкладка «Баланс»
На этой вкладке можно оценить сбалансированность ваших вложений и посмотреть распределение активов по валюте, типу инструментов, конкретным компаниям или отраслям экономики.
Активы — показывают тип и соотношение ваших активов в портфеле. Например, сколько у вас облигаций, ETF или наличных денег.
Компании — показывают топ-10 компаний, активы которых есть в вашем портфеле. Если у вас больше компании, остальные помещаются во вкладку «Другие», которую можно открыть и посмотреть детальный список.
Разные типы инструментов от одной компании будут суммироваться. Например, если у вас куплены акции компании Роснефть и фьючерсы на акции Роснефти, посчитаем объем эмитента как сумму таких активов.
Отрасли — показывают отрасли, к которым относятся ваши активы, например: государственные ценные бумаги, энергетика, потребительский сектор и прочее.
Валюта — оценивает соотношение активов в разной валюте в вашем портфеле и позволяет оценить сбалансированность портфеля в разбивке на рубли, доллары США и евро. В этом разделе всегда учитывается именно номинал актива, в котором он торгуется на бирже: например, если ETF на акции США торгуется в рублях, то он будет включаться в рублевую часть портфеля.
Если у вас есть позиции шорт по валюте, бумагам или фьючерсам, то эта позиция не будет учитываться в круговых диаграммах. Также из‑за коротких позиций стоимость портфеля в аналитике может быть выше, так как не учитываются активы находящиеся в шорте, но учитываются активы, полученные в кредит от брокера.
Например, вы купили с плечом акции компании Х и после покупки у вас образовался минус на рублевой секции. Этот минус не будет учитываться в аналитике, а акции Х — будут.
Если вы продадите акции Х в шорт, получится наоборот: деньги от продажи акций в шорт будут учитываться в аналитике портфеля, а отрицательная позиция по бумагам — нет.
Еще одна особенность расчетов связана с фьючерсами: они учитываются по своей оценочной стоимости только в круговых диаграммах аналитики.
Например, у вас в портфеле есть акции компании Х на 100 000 ₽ и фьючерс на индекс российского рынка оценочной стоимостью 180 000 ₽.
На главной странице в портфеле оценочная стоимость фьючерса не повлияет на общую стоимость портфеля — она будет составлять 100 000 ₽.
В аналитике портфеля на круговой диаграмме стоимость фьючерса будет учитываться, поэтому суммарная стоимость портфеля составит уже: 100 000 + 180 000 = 280 000 ₽.
Как считается оборот в «Аналитике портфеля»?
Этот параметр рассчитывается как сумма всех сделок по покупке и продаже валюты и ценных бумаг за выбранный период. В расчете не учитываются комиссии, сделки с фьючерсами и накопленный купонный доход (НКД) по облигациям.
Например, вы купили 20 акций компании Х по цене 100 ₽. Через два дня вы продали 10 акций по цене 150 ₽. Торговый оборот составит: (20 × 100) + (10 × 150) = 3500 ₽.
Если вы покупали или продавали активы в валюте, сумма сделки переводится в рубли по биржевому курсу валюты на момент совершения сделки.
Например, вы купили 2 акции компании Х по цене 100 $, курс доллара на момент покупки составил 50 ₽. Через два дня вы продали 1 акцию по цене 150 $, в момент продажи курс доллара вырос до 55 ₽.
Торговый оборот составит: (2 × 100 × 50) + (1 × 150 × 55) = 18 250 ₽.
Как считаются суммы выводов и пополнений?
Для анализа суммы пополнений и выводов учитывается фактический период, который вы выбрали (месяц, полгода, год или всё время действия счета). То есть отсчет идет не с начала календарного месяца или года, а за последние даты, которые вы выбрали.
Например, если 19 февраля вы выбрали для анализа портфеля временной период в месяц, то в сумме пополнений и выводов отразится статистика за последние 30 календарных дней, то есть с 20 января.
В сумму выводов входят все выводы, которые поступили на вашу карту Тинькофф с брокерского счета. При этом важно помнить, что при выводе денег на карту с вас могут автоматически удержать налог на прибыль.
Например, вы выводите на дебетовую карту 1000 ₽ и у вас есть налог к удержанию в размере 100 ₽. В момент вывода на карту поступит: 1000 − 100 = 900 ₽.
Именно 900 ₽ (то есть уже за вычетом налога) будут учтены как сумма вывода в аналитике портфеля.
В сумму пополнений входят все пополнения ваших инвестиционных счетов. Если вы пополняли счет в валюте, сумма пополнения переводится в рубли по биржевому курсу валюты на момент совершения операции. Если вы пополняли счет в валюте в неторговый день, используется биржевой валютный курс прошлого торгового дня.
Капитализация глобального фондового рынка превысила мировой ВВП
Мировой фондовый рынок находится на подъеме. По данным Всемирной федерации бирж, капитализация фондового рынка сейчас достигает $94 трлн – и сравнение не в пользу мирового ВВП, который в 2019 году составлял $87,75 трлн. Ландшафт этого рынка сейчас формируют несколько государств: США, Канада, страны Европы, Китай и Япония.
США
Соединенные Штаты Америки – это страна, которая первой приходит на ум при упоминании словосочетания «фондовый рынок». Две крупнейшие торговые площадки здесь – Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, вместе они формируют почти треть мирового фондового рынка.
NYSE была основана 228 лет назад – 17 мая 1792 года, когда 24 нью-йоркских брокера, работавших с финансовыми инструментами и заключавших сделки, подписали «Соглашение под платаном» (так называемый Buttonwood Agreement) о создании Нью-Йоркской фондовой биржи. Первыми на ней котировались акции The Bank of New York. С 2013 года биржей владеет сеть бирж и клиринговых палат для финансовых и товарных рынков в США, Канаде и Европе Intercontinental Exchange.
Сейчас на Нью-Йоркской фондовой бирже торгуются ценные бумаги более чем 2,4 тыс. компаний со всего мира, средний ежедневный объем торгов – около $123 млрд. Общая капитализация биржи составляет $28,8 трлн.
Ключевой индекс Нью-Йоркской фондовой биржи – NYSE Composite – является одним из самых популярных фондовых индексов в мире. Он отражает изменение стоимости более чем 2 тыс. крупнейших компаний, ценные бумаги которых торгуются на этой бирже, а потому может служить индикатором состояния экономики Соединенных Штатов.
В 2020 году индекс находится на пике. 30 октября он был равен $12 429,2801, а 17 января был достигнут максимум в 14 183,20. На NYSE Composite оказывают сильное влияние общая социально-политическая и экономическая ситуация. Например, в марте индекс показал 8 777,378 на фоне сложной эпидемиологической ситуации в США.
Вторая крупнейшая площадка в США и мире – биржа NASDAQ, основанная в феврале 1971 года. Главная особенность этой площадки в том, что она была изначально основана как полностью электронная биржа, в отличие от большинства других, которые внедряли цифровые технологии постепенно, шаг за шагом отходя от традиционных торгов в залах биржи.
Сейчас этой торговой площадкой владеет компания NASDAQ OMX Group, Inc. – американская компания, которая помимо NASDAQ управляет еще несколькими биржами в Северной Европе, купленными в 2007 году.
Капитализация биржи составляла к концу октября $19,87 трлн, а число листингованных компаний – 4 298. Средний объем ежедневных торгов к концу октября достиг $207,1 млрд.
Несмотря на пандемию, на NASDAQ активно идут размещения новых компаний. Только в III квартале 2020 года на площадке прошло 105 IPO (в 2019-м – 41 IPO за тот же период).
Ключевой индекс NASDAQ – NASDAQ Composite – включает в себя ценные бумаги более 3 тыс. фирм и считается важным показателем динамики курсов ценных бумаг высокотехнологичных и быстро растущих компаний. К 30 октября его показатель составлял 10 911,59 пункта, увеличившись с начала года более чем на 1,8 тыс. пунктов. Как и аналогичный индекс NYSE, в марте NASDAQ Composite показывал снижение до 6 860,67 пункта на фоне сложной ситуации в экономике из-за пандемии.
Канада
Северный сосед США – Канада – также имеет развитый фондовый рынок, представленный главным образом крупнейшей торговой площадкой страны – Фондовой биржей Торонто (Toronto Stock Exchange). Она была создана в 1852 году, а в 1934-м объединилась с основным конкурентом – Канадской фондовой и горнопромышленной биржей. С 2002 года биржа принадлежит компании TMX Group Inc.
К концу августа 2020 года в официальном списке биржи числились ценные бумаги 1620 компаний, а капитализация составляла $2,4 трлн. Средний дневной объем торгов на этой площадке по итогам сентября составил $8,5 млрд.
Основной индекс Toronto Stock Exchange – S&P/TSX – отражает стоимость акций 280 компаний, вес каждой из которых составляет не менее 0,05% от капитализации индекса. К концу октября он был равен 15 486,14 пункта, и это ниже уровня начала года – 17 045,46 пункта. В марте индекс «провалился» до 11 313,91 пункта.
Европа
Одна из крупнейших в Европе фондовых площадок – это панъевропейская биржа Euronext, которая объединяет фондовые рынки Бельгии, Франции, Ирландии, Нидерландов, Норвегии и Португалии. Эта группа компаний появилась в 2000 году как результат деятельности президента Парижской фондовой биржи Жана-Франсуа Теодора, который инициировал слияние площадок в Амстердаме, Брюсселе и Париже, чтобы дать объединенной бирже преимущество на финансовом рынке Европы.
К концу сентября в инфраструктуре Euronext были листингованы ценные бумаги 1 466 компаний, суммарная капитализация составила 3,8 трлн евро, или $4,4 трлн. В среднем за день к концу сентября объем торговли был на уровне $9,7 млрд.
Важнейший индекс панъевропейской фондовой площадки – Euronext 100 – формируется на основе данных о крупнейших и наиболее ликвидных активах. К концу октября он составлял 930,91 пункта, хотя начинал год на уровне 1 158,26. В середине марта Euronext 100 «проваливался» до 733,93 пункта, как и остальные фондовые биржи в мире.
Великобритания
На фоне выхода Великобритании из «объединенной Европы» этот рынок стоит выделить отдельно. Самая известная площадка этой страны – Лондонская фондовая биржа, или London Stock Exchange, основанная в 1801 году. Хотя фактически ее история началась еще в 1571 году, когда англичанин Томас Грешем построил Королевскую биржу на собственные деньги. LSE является акционерным обществом, ее акции на ней же и обращаются.
По данным биржи, сейчас в ее основном списке находятся ценные бумаги 1124 компаний, а общая капитализация составляет около $3,8 трлн. По итогам сентября средний дневной объем торгов составил 4,59 млрд евро, или $5,3 млрд.
Один из важнейших индексов Лондонской биржи – это FTSE 100, который включает в себя акции 101 крупнейшей компании, торгующейся на этой площадке. В начале 2020 года он был равен 7604,3 пункта, но к концу октября снизился до 5577,27. В марте, опять же на фоне пандемии, произошло падение ниже 5000 пунктов.
Китай
Поднебесная известна работой трех крупнейших бирж – Шэньчжэньской, Шанхайской и Гонконгской.
На первой – Шэньчжэньской фондовой бирже (Shenzhen Stock Exchange), основанной в 1990 году и управляемой Комиссией по ценным бумагам КНР, – торгуются в основном ценные бумаги государственных компаний. Из-за особенностей регулирования в стране акции здесь делятся на два типа: «А», торгуемые в юанях, и «Б», которые номинированы в гонконгских долларах и созданы для иностранных игроков.
До декабря 2016 года акции «А» из иностранцев могли покупать только крупные институциональные инвесторы, получившие специальную лицензию. Но затем ограничение было частично снято, и теперь частные игроки тоже могут покупать такие ценные бумаги, но в ограниченных объемах.
К концу октября на площадке были листингованы бумаги 2310 компаний, а общая капитализация составила $4,6 трлн. Средний дневной объем торгов в сентябре – $96,2 млрд.
Среди крупных компаний, акции которых размещены в Шэньчжэне, можно отметить, например, автопроизводителя BYD или Contemporary Amperex Technology – крупнейшего китайского производителя литийионных и литий-полимерных аккумуляторов.
Основной индекс этой биржи – SZSE Component Index – отслеживает динамику акций 50 наиболее ликвидных и крупных компаний на площадке. В начале января индекс был на уровне 10 656,41 пункта и рос в течение года, закончив октябрь на отметке 13 236,60 пункта. В отличие от упомянутых США и Канады, в Поднебесной фондовый рынок не испытывал такого сильного давления пандемии благодаря успехам страны в борьбе с коронавирусом.
Следующая биржа более известна в широких кругах, это Шанхайская фондовая биржа, основанная в 1990 году и находящаяся под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР. История торгов ценными бумагами в Шанхае началась в 1860-х годах, тогда биржа называлась Шанхайской китайской биржей ценных бумаг. В 1946 году была переименована в Шанхайскую биржу ценных бумаг. Торги там продолжались до 1949 года, но с приходом к власти коммунистов были закрыты.
С 1980 года рынок ценных бумаг Китая начал расти на фоне реформ и открытия экономики страны. В 1981 году возобновилось предложение трежерис. В 1984 году в Шанхае и других регионах начали выпускать ценные бумаги и бонды. 26 ноября 1990 года была создана Шанхайская фондовая биржа, а уже 19 декабря того же года на ней начались операции.
Как и в случае с Шэньчжэньской биржей, акции делятся на два типа: «А» в юанях и «Б» – акции, номинированные в американских долларах. Акции первого типа из иностранцев были доступны только крупным институциональным инвесторам, но с 2014 года доступ к ним открыли и мелким инвесторам – им разрешили через брокеров Гонконгской фондовой биржи торговать акциями более чем 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи.
Сейчас на Шанхайской бирже листингованы акции 1761 компании, а общая капитализация к концу октября достигла $6,2 трлн. По данным за сентябрь, в среднем за день торги на главной площадке составляли $383 млрд.
Ключевой индекс биржи – SSE Composite Index – включает в себя все листингованные ценные бумаги и рассчитывается по их общей капитализации. 30 октября он был на уровне 3 269,31, показатель начала года – 3 085,20 пункта. В отличие от Шэньчжэньской биржи, индекс Шанхайской биржи в марте также показал «просадку» до 2 745,62 пункта – она сильнее интегрирована в глобальный рынок.
Третья из крупнейших бирж находится в специальном административном районе Гонконге, это Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange). Ее история началась в 1891 году, когда в Гонконге появилась Ассоциация биржевых маклеров, позднее переименованная в Гонконгскую фондовую биржу. Сейчас торговой площадкой владеет финансовый холдинг Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, крупным акционером которого является правительство Гонконга.
К концу сентября на бирже были зарегистрированы ценные бумаги 2518 компаний со всего мира, а общая капитализация составила $41,64 трлн. При этом среднедневной оборот в сентябре был на уровне $122,7 млрд.
Основной индекс Гонконгской биржи – Hang Seng Index – является средневзвешенной величиной стоимости акций 50 компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже и составляют более половины капитализации Гонконгской биржи. К концу октября он был равен 24 107,42 пункта, хотя в начале года составлял 28 451,5 пункта. Этот показатель падает с начала 2018 года, тогда он равнялся 33 154,12.
Япония
Крупнейшая в Стране восходящего солнца торговая площадка – Токийская фондовая биржа, основанная в 1878 году и ныне принадлежащая холдингу Japan Exchange Group (включает и поглощенную фондовую биржу Осаки). Сейчас это одна из крупнейших в Азии фондовых площадок, капитализация которой к концу сентября достигла $6,12 трлн.
На Токийской фондовой бирже листингованы ценные бумаги 3717 компаний, а среднедневные объемы торговли составляют $28,24 млрд.
Важнейший индекс этой площадки – Tokyo Stock Price Index, или TOPIX. Он рассчитывается как среднее арифметическое взвешенное значение цен акций крупнейших по капитализации компаний биржи. С начала года он показывает падение: 1735,16 в начале января против 1579,33 пункта в конце октября.
Как считается оборот на бирже
Финуслуги — маркетплейс финансовых услуг от Мосбиржи, платформа №1 в реестре ЦБ РФ
Школа Московской биржи
Московская биржа рассказывает начинающим инвесторам: как инвестировать на бирже с умом и как грамотно использовать финансовые инструменты.
Национальный Клиринговый Центр
Услуги центрального контрагента и клиринговой организации
Национальная Товарная Биржа
Организация биржевого товарного рынка в России
Что такое объем торгов? Индикаторы торгового объема
Объем торгов — информационный инструмент, по которому можно отслеживать активность трейдеров. Чем выше показатель, тем выше ликвидность актива и его волатильность. По динамике изменения параметра можно находить потенциальные точки разворота цены и ключевые уровни, определять участки замедления тренда. Торговый объем также используется для подтверждения тренда и разворотных паттернов.
Давайте разберемся, как применять данный инструмент и узнаем, чем он может помочь при построении торговых систем.
В этой статье мы разберем:
- Что такое объем торгов?
- Как измеряется объем торгов
- Пример расчета торгового объема
- Как проверить объем торгов на биржевом графике
- Почему торговые объемы важны для трейдеров?
- Как проводить технический анализ объемов торгов
- Высокий и низкий объем
- Индикаторы объема
- Преимущества и недостатки индикаторов торгового объема
- Заключение
- Частые вопросы по торговле объемами
Что такое объем торгов?
Объем торгов — это количество сделок или купленного/проданного актива за фиксированный промежуток времени. Показатель отражает общий интерес трейдеров к конкретному активу. Чем больше проведенных на рынке сделок и чем больше их объемы, тем выше активность трейдеров. Высокая активность определяет высокую ликвидность и волатильность актива. Объем торгов может быть выражен в количестве акций, лотах, контрактах или денежных единицах.
Из-за специфики сбора статистической информации на разных рынках подходы к расчету торговых объемов различаются:
Фондовый рынок
Торговый объем — это количество ценных бумаг, которые сменили собственника за фиксированный временной интервал. Подсчетом статистики занимаются биржи, затем информация размещается на аналитических порталах или сайтах бирж в открытом доступе.
Валютный рынок
Торговый объем — количество всех сделок, проведенных за фиксированный временной интервал. На Форексе нет технологии, которая бы могла аккумулировать статистику по количеству и объему всех проведенных сделок. Поэтому данный показатель имеет субъективный, относительный характер на торговых платформах.
При использовании параметра торговых объемов важна не столько сама цифра, сколько ее текущее значение в сравнении с предыдущими периодами. Например, на рынке присутствуют 10 участников, которые каждый день покупают и продают между собой 100 акций, для рынка это средний объем. Затем появляется новый участник, который выставляет заявку на покупку сразу 200 акций — это большой объем. На рынок тут же приходят продавцы, которые предлагают свою цену продажи. В результате цена акций на повышенном спросе начинает резко расти, объему торгов увеличиваются до 300 акций, на рынке растет волатильность. Предполагаемый рост цены привлекает на рынок новых участников.
Как измеряется объем торгов
На фондовом рынке есть показатель среднего объема (Average Volume). Он рассчитывается как количество акций, которые покупали и продавали в течение одной торговой сессии. Затем берут среднее значение за фиксированный период, как правило, 90 дней.
На валютном рынке с расчетами торговых объемов все сложнее, реальные данные здесь получить невозможно. Мировой валютный рынок разделен между внебиржевым рынком Forex и срочными валютными биржами, где торговля ведется в основном деривативами (фьючерсами, опционами), а не самой валютой. Информация по количеству сделок, предоставляемая отдельными валютными биржами, актуальная. На Форексе получить полную информацию о всех проведенных сделках пока невозможно.
Подходы к расчетам объемов на Форексе
Хотя получить точную информацию о торговых объемах на валютном рынке нельзя, существует несколько подходов к расчетам, которые позволяют выяснить усредненные данные.
Тиковый объем
Тик — минимальный шаг изменения цены. Значение тика совпадает со значением пипса (пункта) для валютных пар и равно 0,00001 в пятизначных котировках. Для каждой свечи ведется расчет колебаний цены внутри ее периода.
Данные отдельного брокера
Брокер внутри своей системы обработки ордеров видит все исполненные ордера и может давать их средний объем в качестве исходных данных для расчетов индикатора. Если не привязываться к конкретной цифре, а анализировать динамику изменения объемов, то параметр рабочий.
Сводную информацию от валютных бирж можно найти у сервиса ClusterDelta. Платформа специализируется на индикаторах объемов, в том числе для MT4 и MT5. Некоторые из них доступны бесплатно без оформления подписки.
Пример расчета торгового объема
Рассмотрим несколько примеров расчета торгового объема, в зависимости от вида рынка.
1. Биржевой
Рассчитывается по количеству акций, участвующих в сделке за конкретный период времени. Используется на биржевом рынке.
Пример 1. Вы купили 30 акций и продали их в тот же день. Ваш торговый объем за день составил 60 акций.
Пример 2. Вы купили 100 акций Apple и продали 50 акций Meta. Другой трейдер купил 100 акций Meta, включая 50 тех, которые вы продали, и продает 50 акций Tesla. Биржевой оборот составил 100 акций Apple + 100 акций Meta + 50 акций Tesla = 250 акций.
2. Количественный
Устанавливается количество сделок, проведенных за фиксированный период времени. Этот подход позволяет отследить изменения в активности трейдеров, но имеет недостаток — не учитывает объем самой сделки. Сторонники метода утверждают, что появление крупной заявки тут же спровоцирует появление множества ответных мелких заявок и объемы вырастут. Но только при условии высокой ликвидности актива.
3. Тиковый
Отображает частотность изменения цены за фиксированный временной интервал. Например, для минутной свечи суммируется количество движений на 0,00001 пипс за 60 секунд. Логика простая: если актив трейдерам интересен, с ним будет совершено много сделок, которые будут в обе стороны перемещать цену на 0,00001 пункта. Если сделок немного, то и движений цены будет меньше. Высокая частотность изменения цены — большие торговые объемы. Низкая частотность — малые объемы. Данный тип расчета применяется, как правило, на внебиржевом рынке Форекс.
Как проверить объем торгов на биржевом графике
На графике торговые объемы могут отображаться по-разному, в зависимости от применяемого индикатора. Например, это может быть кривая, накладываемая на (индикатор VWAP) или под (индикаторы Volume Oscillator, OBV) ценовой график. Но чаще используется гистограмма с цветными столбцами (индикатор Volume).
Это пример отображения вертикальных объемов. Зеленый столбец гистограммы говорит о том, что на текущей свече объемы торгов больше, чем на предыдущей, а красный — меньше. Серия красных столбцов означает уменьшающийся объем.
Почему торговые объемы важны для трейдеров?
Что дает трейдеру понимание торговых объемов и их изменение в динамике:
Уровень ликвидности актива
Например, на биржевом фондовом рынке акции с оборотом до 300 тыс. в день считаются низколиквидными. У них широкий спред, высокий риск глубоких просадок. Для внутридневных стратегий или скальпинга больше подходят акции с объемом торгов 1-5 млн. в день.
Акции с высоким объемом, от 10 млн в день, считаются «тяжелыми». Мелкие заявки не способны существенно повлиять на цену. Чтобы ее сдвинуть, нужны заявки крупных институциональных инвесторов, которые вместо спекулятивного внутридневного трейдинга предпочитают позиционную торговлю.
Уровень волатильности
Когда изменение цены совпадает с ростом объемов, это говорит об активности трейдеров и продолжении тенденции. Рост цены и объемов говорит о том, что на рынок приходит все больше покупателей, снижение цены — все больше трейдеров продают актив, дальше толкая цену вниз. Чем больше торговые объемы, тем больше волатильность.
Определение потенциальных уровней разворота тренда
Снижение торговых объемов после интенсивного роста говорит о том, что трейдеры занимают выжидающую позицию. Тренд может перейти во флэт или изменить направление.
Определение ложности пробоя ключевых уровней
На ключевых уровнях часто устанавливаются стопы и тейк-профиты. Если цена пробивает ключевые уровни или трендовую линию и в момент пробоя виден рост объемов, пробой истинный и может означать трендовое движение. Если объемы в момент пробоя неизменны или снижаются, пробой с большой вероятностью ложный. Аналогичный пример и с разворотными паттернами. Значимость разворотной фигуры подтверждает рост активности трейдеров.
Отслеживание динамики изменения торговых объемов позволяет трейдеру зарабатывать, учитывая объемы в торговой системе. Например, трейдер понимает, что торговая активность спадает к концу рабочей недели или к праздникам, значит предполагается уменьшение объемов. И наоборот, новая неделя может начаться с резкого увеличения объемов и дисбаланса в сторону покупателей или продавцов, из-за чего возможен гэп. Значит нужно ограничить риски или закрыть сделки перед выходными.
Как проводить технический анализ объемов торгов
Результаты анализа объемов можно использовать для идентификации тренда или коррекции.
- Например, после флэта появился тренд и начали расти объемы — это подтверждение тренда. Есть уменьшение объемов или столбцы гистограммы имеют горизонтальный вид — цена уходит во флэт.
Первый нисходящий тренд подтверждается ростом объемов. Затем объемы падают, на рынке затишье, цена находится во флэте и практически не меняется — из-за отсутствия торгов свечи имеют небольшие тела. Затем снова начинается движение вниз, которое подтверждает рост активности трейдеров с большим объемом в сравнении с предыдущим периодом.
- После нисходящего тренда цена развернулась вверх. Если объемы снижаются, это коррекция, движение вниз после нее сохранится. Если есть видимый рост объемов, он говорит о том, что изменение направления цены сопровождается увеличением активности трейдеров и значит речь идет о смене направления тренда.
Есть нисходящий тренд. На последовавшем развороте вверх объемы начали снижаться, значит речь идет не о новом восходящем тренде, а о коррекции. На продолжающемся движении вниз объемы снова начали расти, подтверждая тенденцию.
- Если после длительного тренда объемы росли, но цена развернулась и объемы остаются сравнительно большими, речь идет о развороте тренда.
Горизонтальное движение цены сопровождалось равными сравнительно небольшими объемами. Затем активность трейдеров начала увеличиваться — первый признак скорого выхода цены из флэта, но пока не ясно будущее направление прорыва.
При почти двукратном росте столбцов гистограммы на графике после серии растущих свечей появляется нечто похожее на пин-бар, силы покупателей на исходе. Затем появляется большая свеча вниз (схожесть с паттерном «Поглощение»), еще одна свеча (1) вниз и продолжается рост столбцов гистограммы — явный признак продолжения сильного движения вниз.
После длительного нисходящего тренда появляется зеркальная ситуация. Свеча (2) могла бы быть коррекцией, но большие объемы торгов остаются на своем максимуме, поэтому можно предположить, что речь идет о смене тренда. На свече (3) объемы начинают снижаться, что говорит об окончании восходящего тренда. Цена снова переходит во флэт с небольшими колебаниями внутри диапазона. Объемы ровные, сравнительно небольшие.
Объемы торгов на бычьем рынке
На бычьем рынке интерпретация объемов может быть следующей:
1. Объем растет, трейдеры поддерживают растущую цену, увеличивается число заявок на покупку, растет активность. Такая ситуация часто встречается на криптовалютном рынке. Любая положительная новость воспринимается как сигнал к очередному «туземуну» и «криптохомяки» скупают монеты, цена которых растет на искусственном наращивании спроса. Также такая ситуация может наблюдаться во время шорт-сквиза.
Это пример шорт-сквиза GameStop. Движение цен акций шло вверх на росте активности со стороны покупателей и вынужденного закрытия коротких позиций продавцами по стопам.
Сильно быстрый рост объемов торгов акциями может говорить о скором окончании тренда. Возникнет ситуация, когда заявок на продажу по максимальной цене много, но покупателей нет. За чем последует не менее быстрое снижение цены.
2. Объем снижается, трейдеры не заинтересованы в совершении сделок. Выставленные заявки на покупку не удовлетворяются, так как нет продавцов. Это говорит о том, что у растущего тренда нет подкрепления и скоро наступит разворот.
Подобные сигналы лучше подкреплять дополнительной информацией: разворотными паттернами, ключевыми уровнями и т.д.
Объемы торгов на медвежьем рынке
На медвежьем рынке интерпретация объемов может быть следующей:
- Объем снижается, трейдеры испытывают нерешительность и не готовы дальше разгонять цену. Продавцы не готовы отдавать актив по минимальной цене, покупатели выжидают в расчете на то, что цена упадет еще ниже. Наступает момент минимальных объемов и минимальной активности, после чего покупатели начинают скупать актив. Происходит разворот тренда под увеличением спроса.
- Объем растет, что может говорить о нарастающей панике. Трейдеры массово распродают актив и, чем ниже падает цена, тем больше желающих от него избавиться.
Это пример массовых распродаж акций швейцарского банка Credit Suisse весной 2023 года после того, как он оказался на грани банкротства. На фоне падения цены видны большие объемы торгов из-за панических распродаж.
Высокий и низкий объем
Пример определения высокого и низкого объемов на примере акций:
- Высокий объем. Покупатели получают сигнал в виде вышедшей положительной финансовой отчетности и начинают скупать акции. Продавцы давно ждут момента роста цены, чтобы продать акции как можно выгоднее. Растет число покупателей, на спросе цена идет вверх, растет количество продавцов. В какой-то момент желающих покупать подорожавший актив становится меньше, объемы падают, цена останавливается.
- Низкий объем. На рынке практически нет сделок. Если находится желающий продать актив, нет желающего его купить. Заявки в стакане цен так и остаются висеть до тех пор, пока не появятся желающие совершить сделку. Цена в это время будет находиться во флэте.
Основная причина изменения объемов — реакция на новости.
Индикаторы объема
Индикаторы объема делятся на две группы:
- Вертикальные. На графике отображаются в виде вертикальной гистограммы, где столбец соответствует объемам на отдельной свече.
- Горизонтальные. На графике отображаются в виде горизонтальной гистограммы. Показывают сильные уровни сопротивления и поддержки, на которых установлено множество отложенных ордеров и растет активность трейдеров.
Пример популярного горизонтального индикатора — Market Profile.
На графике видно, что уровни наибольших горизонтальных объемов приблизительно совпадают с медианным значением цены. Чем дальше цена отходит от своего среднего значения, тем меньше активность трейдеров и больше вероятность разворота.
Индикаторы горизонтальных объемов не входят в стандартный набор платформ, их нужно добавлять дополнительно.
В следующих блоках рассмотрены стандартные для большинства торговых платформ индикаторы вертикальных объемов.
Осциллятор Volume
Осциллятор Volume (OSV) — индикатор, показывающий разность между двумя скользящими средними объема торгов. Рассчитывается по формуле VO = ЕМА1 (Volume) − EMA2 (Volume), где EMA1 — быстрая средняя скользящая от объема, EMA2 — медленная средняя скользящая от объема.
Сигналы индикатора:
- Если быстрая МА выше медленной, осциллятор находится выше уровня «0», подтверждая восходящую тенденцию. Если медленная средняя скользящая выше, осциллятор уходит ниже «0», объем падает.
- Пересечение осциллятором нулевого уровня снизу-вверх говорит о том, что объемы растут, значит текущая тенденция с большой вероятностью продолжится.
- Дивергенция.
Нахождение индикатора около нулевого уровня и ниже говорит о низких торговых объемах и подтверждает флэт на дневном интервале. Также о флэте говорят свечи с небольшим телом. Затем цена начинает расти. Совпадение роста OSV с ценовым ростом говорит о повышении активности трейдеров. Пересечение OSV нулевого уровня подтверждает продолжение в данном случае восходящего тренда.
Индикатор OBV
Индикатор On-balance volume (OBV) разработан Джозефом Гранвиллем в 1963 году. Используется для измерения потока торгового объема актива для оценки соотношения сил между покупателями и продавцами на финансовых рынках. Помогает определить направление тренда и силу потенциальной тенденции.
Рассчитывается путем сложения или вычитания объемов торговли, в зависимости от того, была ли цена закрытия выше или ниже предыдущей цены закрытия. Если цена закрытия была выше, то торговый объем добавляется к предыдущему OBV. Если цена закрытия была ниже, то торговый объем вычитается из предшествующего OBV.
Сигналы индикатора:
- Рост OBV расценивается как преимущество покупателей над продавцами и говорит о том, что цена может продолжить расти. Рост торговых объемов, совпадающий с ростом цены подтверждает продолжение восходящего тренда.
- Если цена растет гораздо быстрее объемов, это говорит об отсутствии предложения со стороны продавцов. Рост цены, не подтвержденный ростом объемов, может быстро остановиться.
- Дивергенция. Если на графике видно расхождение между направлением цены и индикатора, есть вероятность, что цена развернется вслед за OBV.
Минимумы OBV находятся практически на одном уровне, тогда как минимумы цены снижаются. Нисходящий тренд не подтвержден снижением объемов, на графике видна дивергенция. Падение цены быстро заканчивается и начинается долгосрочный восходящий тренд, подтвержденный ростом объемов.
Индикатор Net Volume
Индикатор Net Volume используется для измерения чистого объема торговли на рынке. Рассчитывается как разница между объемом покупок и продаж за определенный период времени. Используется вместе с инструментами технического анализа для определения силы рынка и направления тренда.
Сигналы индикатора:
- Рост значений индикатора говорит о росте объемов покупок, падение — о росте продаж.
- Если цена формирует новый максимум, а Net Volume показывает снижение, это может указывать на то, что объемы заявок покупателей снижаются и в скором времени возможен разворот тренда.
На текущем интервале (интервал равнозначен свече 4 часа) NV показал объемы 45,74К — есть рост объемов и рост цены. На следующем участке (следующая свеча Н4) цена продолжает рост, но объемы по индикатору NV снижаются до 14,78К.
Если при росте цены виден спад объемов, значит на следующей свече с большой вероятностью цена уйдет вниз. Эту идею можно использовать во внутридневных стратегиях.
Индикатор Volume
Индикатор Volume (объем торгов) отображает объемы активов, которые были куплены или проданы за определенный период времени. Зеленый цвет столбца гистограммы означает, что объем текущей свечи превышает объем предыдущей. Красный цвет столбца говорит о том, что объем текущей свечи меньше предыдущей.
Сигналы индикатора:
- Рост объемов при росте цены говорит о продолжении восходящего тренда.
- Снижение объемов говорит о снижении интереса трейдеров, что может привести к изменению тренда, его переходу во флэт.
- Дивергенция. Если цена актива растет, а торговые объемы остаются на том же уровне или снижаются, это может указывать на возможное изменение направления тренда.
Резкий рост объемов (аномально высокий зеленый столбец гистограммы) подтверждает силу нисходящего тренда. Затем индикатор рисует меньшие столбцы красного цвета, что говорит о снижении торговых объемов. Нисходящий тренд замедляется, постепенно переходя во флэт.
Индикатор Better Volumes
Better Volume — аналог Volume, имеющий больше настроек и, соответственно, дающий пользователю больше информации. У него в гистограмме вместо двух цветов столбцы, окрашенные в 5 цветов:
- Голубой. Серия голубых столбцов говорит о том, что значения текущего объема не выходят за рамки стандартных. Нет тенденции к смене тренда.
- Желтые. Обозначают небольшой торговый объем. Эти столбцы чаще всего небольшие и появляются в момент окончания тренда или в моменты коррекции.
- Зеленые. Характеризуют рост объемов, выходящий за рамки стандартных. Может означать совершение сделок крупными инвесторами, смена тренда в большинстве случаев не происходит.
- Красный. На рынке значительное преимущество покупателей. Появление красного столбца наиболее высокого в сравнении с остальными может говорить о смене нисходящего тренда на восходящий или начало бычьей коррекции.
- Белый. Противоположность красным столбцам. Означает резкое повышение активности продавцов, может говорить о смене восходящего тренда на нисходящий или начало медвежьей коррекции.
Появившийся красный столбец говорит о резком текущем всплеске торговых объемов, но не гарантирует продолжение восходящего тренда. Следующий участок — флэтовый, голубые столбцы с небольшим желтым говорят о средних значениях объемов. Белый столбец показывает преимущество продавцов и краткосрочное движение цены вниз.
Индикатор VWAP
Индикатор VWAP (Volume Weighted Average Price) представляет собой средневзвешенную цену актива за определенный период времени, учитывая объем торговли за этот период. Используется для определения общего направления тренда актива и выявления уровней поддержки и сопротивления. Рассчитывается путем умножения цены каждой сделки на ее объем, затем суммирования этих произведений и деления полученной суммы на общий объем торгов за период.
Если цена расположена ниже индикатора VWAP, значит сделка открывается по цене ниже среднерыночной. Поэтому сигналом к открытию длинной позиции считается разворот цены под VWAP и его пересечение ценой снизу-вверх.
Красная линия — линия индикатора, голубая линия — линия цены. Пробой ценой линии индикатора сверху-вниз — тренд вниз. Пробой снизу-вверх — тренд вверх. На графике видно, что данное правило соблюдается не всегда. Поэтому индикатор используется только как подтверждающий сигналы других инструментов.
Преимущества и недостатки индикаторов торгового объема
Преимущества индикаторов, отображающих торговые объемы:
- Позволяют спрогнозировать потенциальный разворот тренда, начало флэта или выход из него.
- Помогают определить потенциальные точки открытия сделки. Например, когда объем торгов начинает резко расти после периода затишья, это может говорить о начале сильного движения.
- Подтверждают сигналы. Например, если цена растет и растут объемы, это говорит об уверенности трейдеров увеличивать объемы сделок в сторону тренда. Тренд подтверждается. Если при росте цены объемы не растут, ценовое движение не имеет логического подтверждения и рост может окончиться в любой момент.
- Помогают идентифицировать сильные уровни поддержки и сопротивления. Большие объемы торгов могут указывать на сильные. Когда цена достигает уровня поддержки или сопротивления, а объем значительно выше среднего, это может говорить о значимости уровня и вероятности его сохранения в будущем.
- Более объективно отражают картину изменения рыночной ситуации. Например, при усреднении цены за определенный период учитывают и изменение торгового объема.
Недостатки индикаторов, отображающих торговые объемы:
- Относительно много ложных сигналов. Поэтому эти индикаторы используются только для подтверждения сигналов основных инструментов. Реже могут использоваться для предварительной оценки состояния рынка.
- Отсутствие универсального подхода к интерпретации. Разные индикаторы показывают разные значения, в зависимости от способа их расчета и настроек. Поэтому их сигналы не всегда однозначны.
- Запаздывание. Индикаторы торговых объемов отображают информацию с задержкой в несколько свечей.
- Отсутствие информативности в периоды низкой активности трейдеров.
- Отсутствие информативности на рынках с низкой ликвидностью. На таких активах объемы торгов могут быть непостоянными и значения индикаторов могут сильно меняться в зависимости от торговой сессии.
Индикаторы торговых объемов неидеальны. Это только лишь еще один дополнительный инструмент, который нужно оттачивать на демо-счете, подбирать настройки в тестере стратегий, комбинировать с сигналами других индикаторов.
Заключение
- Объемы бывают горизонтальные и вертикальные. Горизонтальные показывают количество/объем сделок, проведенных по конкретной цене. Вертикальные показывают количество сделок или актива за фиксированный промежуток времени.
- На бирже объемы торгов рассчитываются как количество акций, с которыми совершены сделки, например, за 1 день. На Форексе реальные объемы рассчитать невозможно, поэтому используются тиковые данные — число движений цены на минимальное значение.
- Рост объемов подтверждает направление тренда, также он означает рост волатильности. Небольшие объемы показывают отсутствие интереса к активу, актив низколиквидный. Также это может быть признаком окончания тренда и начало флэта.
Торговые объемы — это дополнительный, вспомогательный инструмент, подтверждающий сигналы других индикаторов и паттернов. Система поиска взаимосвязи между активом и ценовым движением для выявления силы и направления рынка называется VSA-анализ и относится к безиндикаторным торговым системам.
Частые вопросы по торговле объемами
Что такое объемы в трейдинге?
Объемы в трейдинге — это количество акций, с которыми были проведены сделки или количество сделок на фиксированном временном интервале.
Когда объем имеет тенденцию быть высоким или низким?
Низкий объем торгов говорит о небольшой активности трейдеров. Это возможно, когда речь идет о низколиквидном активе, когда взята пауза перед выходными или выходом новостей. Высокий объем торгов говорит о высокой активности трейдеров. Это возможно, когда трейдеры реагируют на выход новостей, поддерживают направление тренда.
Что значит хороший объем торгов?
Это означает, что актив интересен трейдерам. С ним совершается сравнительно большое количество сделок крупным объемом. Такой актив имеет высокую ликвидность, узкий спред без расширения и проскальзываний.
Что такое низкий объем торгов?
В разрезе одного актива это означает, что на текущий момент количество заявок на покупку/продажу, количество покупателей и продавцов меньше среднего значения. Возможные причины: ожидание выхода новостей или статистики, конец рабочей недели. В разрезе нескольких активов это означает, что актив с меньшим объемом менее интересен инвесторам и поэтому имеет меньшую ликвидность.
Что означает, когда на рынке высокий объем торгов?
Это означает, что на текущий момент с данным активом совершается гораздо больше сделок, чем в среднем за определенный период времени.
Низкий объем является бычьим или медвежьим?
Низкий объем не является бычьим или медвежьим. Он может говорить об отсутствии у трейдеров интереса к активу, что является сигналом к развороту тренда или переходу во флэт.
Хорошо ли покупать акции с низким объемом?
Вопрос в том, какие акции считать с низким объемом. Если у акций стабильно низкий торговый объем до 300 тыс. единиц в день — это низколиквидные акции, которые не интересны инвесторам. Покупать их нет смысла. Если акции имеют высокую ликвидность, то низкий торговый объем может быть временным затишьем перед следующим этапом роста. Например, снижение торговых объемов может быть вызвано ожиданием публикации финансовой отчетности компании. В этом случае покупка может быть оправданной.
Что значит суточный объем торгов?
Это общий объем сделок, их суммарная стоимость за один торговый день. Параметр позволяет оценить динамику изменения активности трейдеров, ликвидность.
Как объем торгов влияет на цену?
Рост увеличивает волатильность актива, ускоряет движение тренда. Снижение замедляет тренд, переводит цену во флэт.
Что показывает объем на графике?
Вертикальный показывает активность трейдеров на текущий момент в сравнении с предыдущим периодом. Горизонтальный показывает количество сделок по конкретной цене.
Какие индикаторы показывают объемы?
Вертикальные: Volume, Volume Oscillator, On Balance Volume, VWAP. Горизонтальные: Market Profile, High Volume Bar.
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.