Как называется первичное размещение криптовалюты

МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ: ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ — INITIAL COIN OFFERING (ICO)

С развитием индустрии криптовалюты появляются разные финансовые инструменты инвестирования и привлечения цифровых денежных средств. Одним из таких инструментов является первичное размещение криптовалюты (Initial Coin Offering, ICO).

Данный инструмент позволяет компаниям привлекать капитал для своих проектов, выпуская цифровые токены в обмен на криптовалюты или фиатные валюты. Так, ICO можно воспринимать в качестве альтернативы более традиционным источникам финансирования стартапов, таким как венчурный капитал (VC) и ангельское финансирование.

По данным Европейской Комиссии компании имеют разные источники финансирования в зависимости от стадии развития[1]:

Как видно на вышеуказанном графике, с ранней стадии развития и до становления публичной компанией используются разные источники финансирования. На графике указаны традиционные механизмы привлечения капитала такие как краудфандинг, венчурное инвестирование, банковские кредиты, лизинг, первичное публичное размещение и другие. Однако, с недавних пор к данным традиционным способам добавилось – ICO.

Как работает ICO?

После принятия решения о проведении ICO, компания заранее объявляет дату, правила и процесс покупки новой криптовалюты. На практике инвесторы в основном покупают новую криптовалюту (токены) с помощью другой криптовалюты, причем двумя распространенными вариантами являются биткойны (BTC) и Ethereum (ETH). Существуют также ICO, которые принимают фиатные деньги.

Процесс покупки обычно включает отправку денег на указанный адрес криптокошелька. Инвесторы предоставляют свой собственный адрес получателя для получения криптовалюты (токенов), которую они покупают.

При этом, количество токенов, проданных во время ICO, и цена токена могут быть как фиксированными, так и переменными. Вот примеры того, как это может работать:

Фиксированное количество токенов и цена: компания заранее устанавливает оба этих параметра, например, предлагает один миллион токенов по цене 1 доллар за токен.
Фиксированное количество токенов и переменная цена: компания продает фиксированное количество токенов и оценивает их в зависимости от суммы полученных средств. Большее финансирование приводит к более высокой цене токена. Если он продает один миллион токенов и привлекает 2 миллиона долларов, каждый токен будет иметь цену 2 доллара.
Переменное количество токенов и фиксированная цена: компания устанавливает фиксированную цену, но не ограничивает количество продаваемых токенов. Например, если компания продает токены по 0,50 доллара за штуку до окончания ICO.

Как начать ICO?

На самом базовом уровне запуск собственного ICO — это создание токена криптовалюты, установка даты и создание правил продажи токенов.

Однако, самым важным является предоставление достаточной информации о компании или проекте, для которого нужны денежные средства, поскольку именно от успешности проекта будет зависеть доход инвесторов. В этой связи, в индустрии криптовалюты при проведении ICO принято принимать разработать следующее:

Белая книга с описанием проекта
Дорожная карта с краткосрочными и долгосрочными целями
Исследование рынка других ICO
Сайт
Присутствие в социальных сетях
Маркетинговая кампания

Сравнение ICO и IPO (первичное публичное размещение)

ICO часто сравнивают с первичным публичным размещением акций (IPO). Определенно, схожесть ICO и IPO в том, что оба механизма позволяют компаниям привлекать денежные средства.

Однако, основное различие между ICO и IPO заключается в том, что IPO предполагает продажу ценных бумаг и регулируется гораздо более строгими правилами. Компания, которая хочет провести IPO, должна подать заявление о регистрации в уполномоченный орган страны/биржи и получить ее одобрение. Заявление о регистрации должно включать проспект, содержащий финансовую отчетность и потенциальные факторы риска.

Между тем, ICO — это продажа криптовалюты, а не ценной бумаги. По этой причине у него нет формальных требований, как у IPO. Но если компания попытается обойти требования, проведя ICO для чего-то, что соответствует определению ценной бумаги, она может столкнуться с юридическими проблемами.

Как регулируется ICO в мире?

В мире ICO практически не регулируются. В Соединенных Штатах Америки нет никаких правил, применимых конкретно к ICO. Однако если ICO соответствует классификации предложения ценных бумаг, то оно подпадает под юрисдикцию SEC и регулируется федеральным законодательством о ценных бумагах.

В Европейском союзе Европейское управление по ценным бумагам и рынкам отметило, что:

Правила выпуска проспекта должны применяться к криптоактивам, предлагаемым населению, в том числе посредством ICO, когда инструменты квалифицируются как переводные ценные бумаги;
сфера действия Директивы о предотвращении использования финансовой системы в целях отмывания денег или финансирования терроризма (AML) должна быть пересмотрена с учетом изменений на рынке, в том числе в отношении обмена криптовалют и финансовых услуг для ICO;
Директивные органы ЕС должны учитывать необходимость введения соответствующих требований к раскрытию информации о рисках в ICO.

Некоторые страны заняли жесткую позицию и полностью запретили ICO. Страны, запретившие ICO, включают Китай, Непал, Бангладеш, Македонию, Боливию и Эквадор.

На момент публикации данной статьи, в Республике Казахстан ICO еще не признан в качестве инструмента для привлечения капитала. Следовательно, в общей юрисдикции Республики Казахстан, так и в юрисдикции МФЦА отсутствуют правила по регулирования ICO.

Преимущества и недостатки ICO

Вместе с тем, ICO имеет свои плюсы и минусы. Подробнее остановимся на преимуществах:

высокая потенциальная прибыль. Если покупать выпущенную криптовалюту на старте, цены часто ниже, а некоторые ICO предлагают токены со скидкой;
доступность ICO для всех. В отличие от некоторых IPO, нет никаких ограничений на то, кто может инвестировать;
быстрый и эффективный способ для стартапов собрать средства.

Также имеются следующие недостатки ICO:

нестабильность криптовалютного проекта, потеря или полное обнуление ценности токена;
информационная ассиметрия;
отсутствие регулирования, что приводит к большему количеству мошенничества и посредственных проектов.

Следует отметить несколько примеров крупных ICO за последние годы:

Ethereum: многие криптоэнтузиасты были в восторге от Ethereum и его программируемого блокчейна, когда состоялось его ICO в июле 2014 года. В итоге он собрал 18,4 миллиона долларов и стал второй по величине криптовалютой.

Cardano (CRYPTO:ADA): Cardano превысило показатели Ethereum и провела еще более успешное ICO. В январе 2017 года он привлек 62,2 миллиона долларов. В конечном итоге он войдет в пятерку крупнейших криптовалют по рыночной капитализации.

Tezos (CRYPTO:XTZ): Tezos привлек 232 миллиона долларов через ICO в июле 2017 года. Однако, были многочисленные задержки в распределении токенов, проданных через ICO, что привело к коллективному иску. В 2020 году Tezos достигла мирового соглашения со всеми сторонами в размере 25 миллионов долларов.

Dragon Coins (CRYPTO:DRG): было много неудачных ICO, и Dragon Coins — один из самых громких примеров. В марте 2018 года он привлек 320 миллионов долларов. Однако, ряд споров привел к почти немедленному падению цены и в 2021 году его рыночная капитализация упала ниже 1 миллиона долларов.

На основе вышеуказанного следует, что ICO является одним из способов привлечения капитала для компаний путем выпуска собственной криптовалюты (токенов) в обмен на более распространенные криптовалюты такие как Bitcoin или Ethereum, или даже фиатные валюты.

Основным преимуществом ICO является отсутствие строгих требований при выпуске токенов, которые могло бы быть предъявлено в случае размещения ценных бумаг через IPO. Однако, данное преимущество также может стать недостатком, поскольку привлечением капитала могут заняться мошеннические организации и инвестор не будет иметь эффективные инструменты защиты своих интересов.

В мире еще нет четкого консенсуса по признанию ICO. Западные страны не запрещают деятельность ICO и находятся на стадии разработки соответствующих норм. Между тем, азиатские страны напрямую запрещают деятельность ICO, но с оговоркой, что данный запрет является временным. В Республике Казахстан феномен ICO только изучается на основе международного опыта.

В целом, считаем ICO является привлекательным инструментом для привлечения денежных средств на ранней стадии развития стартапа. Основными клиентами ICO являются лица, которые имеют сравнительно более высокий уровень риск-аппетита, при этом они будут иметь также более высокий уровень доходности.

Команда WE Legal будет в дальнейшем следить и изучать ICO и публиковать обзоры последних изменений в данном направлении.

Рынок размещения криптовалют (ICO) горяч, и ажиотажа вокруг него все больше

С начала года компании привлекли на ICO (букв. «первичное размещение монет» по аналогии с IPO) свыше $1 млрд, или более чем в 10 раз больше, чем за весь 2016 год (данные Smith & Crown). «Это очень горячий рынок, – сказал WSJ партнер юридической фирмы Cooley Марко Сантори. – За последние полгода на ICO приходится 60% моей работы».

Самые недавние ICO провели производитель софта Dynamic Ledger Solutions (Tezos) и стартап block.one, специализирующийся на продуктах на основе технологии блокчейн. Вместе они привлекли почти $400 млн, это больше, чем удалось привлечь поставщику ингредиентов и рецептов Blue Apron на первичном размещении акций в конце июня: $300 млн.

На ICO инвесторы покупают новые криптовалюты – монеты, или, как их еще называют, цифровые токены, которые впоследствии можно будет обменять на продукт компании, проводящей ICO. Для оплаты обычно используются биткоины и эфириумы, из-за чего биткоин за полгода подорожал на 160%, а эфириум – на 3350%.

Компании, проводящие ICO, обычно молоды. Dynamic Ledger, основанная экс-трейдером Morgan Stanley и Goldman Sachs, существует три года, block.one была создана в этом году. Их продукты – пока обещания, а не реальность. Для сравнения: Blue Apron, размещавшая в июне акции, существует пять лет, у нее понятный инвесторам бизнес, а выручка в 2016 г. составила $800 млн. Еще два года назад она привлекала капитал от инвесторов и была оценена в $2 млрд.

У компаний, привлекающих деньги на ICO, внятного продукта часто нет, как нет и проспекта перед размещением. Эстонский Polybius Bank, например, хочет стать криптовалютным интернет-банком, который не будет подчиняться законам США о ценных бумагах. Стартап Gnosis, разрабатывающий технологию для составления прогнозов по прибыли, в апреле привлек $12,5 млн. Его токены были распроданы за 12 минут. В ноябре 2016 г. польская фирма Golem, называющая себя «Airbnb для компьютеров», за полчаса получила от инвесторов $8,6 млн. Golem будет предоставлять в аренду компьютерные мощности.

Рынок IPO тоже растет

$27 млрд привлекли компании США на IPO с начала года, или втрое больше, чем годом ранее (данные Dealogic). С января высокотехнологичные компании разместили акций на $5,9 млрд по сравнению с $900 млн годом ранее

Тем не менее есть крупные инвесторы, которым интересны ICO. Тим Дрейпер, хорошо известный в Кремниевой долине венчурный капиталист и давний проповедник криптовалют, не скрывал, что будет участвовать в размещении токенов Dynamic Ledger.

Дрейпер, у которого в послужном списке есть прибыльные инвестиции в Skype, Tesla и eBay, говорит, что вложения в ICO для него не совсем обычны, как «инвестиции не для прибыли». Но он не считает их благотворительностью: «Думаю, мы заработаем на этом много денег».

Но инвестирование в токены несет немалый риск. «Широкий круг инвесторов в своем большинстве понятия не имеет [во что они инвестируют], – говорит директор информационно-аналитической компании Bitcoin Embassy Фрэнсис Полуат. – Даже стартапы с хорошим будущим могут оказаться плохой инвестицией».

Японский опыт поможет регулировать криптовалюту в России

Использовать его предлагает омбудсмен Борис Титов

Пока сектор ICO не регулируется законами США о ценных бумагах, но стартапы начинают задумываться, как ситуация может измениться в дальнейшем. Сооснователь Gnosis Мартин Коппелманн не видит причин для беспокойства, тем более что Gnosis перед ICO консультировалась с аудиторами: «Худшее, что может случиться, – это то, что нам придется заплатить сколько-то налогов, но плохого с нами ничего не случится». С мая токены Gnosis подорожали втрое.

Улаф Карсон-Ви недавно создал хедж-фонд для инвестиций в новые токены. ICO – очень рисковый бизнес, уверен он. «Большинство этих стартапов ждет крах, – полагает он. – Большинство из них с самого начала были плохой идеей». Ондрей Пилны создал сайт с информацией об ICO и сам инвестировал в некоторые из них. Но он вкладывает столько денег, сколько готов потерять, «поскольку криптовалюты и криптоактивы – это очень рисковые инвестиции».

Отвлекает реклама? С подпиской вы не увидите её на сайте

Обратная связь

Наши проекты

Контакты

127018, г. Москва, ул. Полковая, д. 3, стр. 1

Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту

Я хочу подписаться

Ведомости в Twitter

Ведомости в Telegram

Ведомости в Flipboard

Ведомости в Tenchat

Мобильное приложение

Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)

Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546

Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»

И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна

Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных

Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru

Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).

Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)

Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»

И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна

ICO (Initial Сoin Offering)

Механизм привлечения финансирования для проектов или компаний с целью разработки и выпуска продукта (сервиса) на рынок. Привлечение инвестиций происходит в криптовалюте (биткоинах, эфире, лайткоинах и т.д.). В отличие от IPO (публичное размещение акций) процесс размещения токенов не регулируется: для его проведения почти не требуется финансовых вложений, нет минимальных требований к эмитенту, аудита и прочих сопутствующих IPO процедур.

Как оценить ICO

2020: Монако приняло закон о токенах и готовит бум ICO

7 июля 2020 года Национальный совет Монако принял закон № 1009, который определяет правила обращения токенов, имеющих признаки ценных бумаг. Инициатором законопроекта является участник совета Франк Джулиен. Подробнее здесь.

2019

Инвестиции в ICO рухнули на 95%

Процедура ICO позволяла основателям блокчейн-проектов привлекать миллиарды долларов с помощью продажи токенов, без участия венчурных фондов и краудфандинговых площадок. Однако в 2019 г на долю венчурного капитала приходится гораздо больший объем сделок, и данный тренд вполне может положить конец эре ICO.

В конце марта 2020 года исследовательская фирма CB Insights опубликовала отчет, согласно которому финансирование путём эмиссии акций обошло первичное размещение монет криптовалюты (ICO) и стало основным средством финансирования в блокчейн-пространстве.

Нерегулируемый бум ICO в 2018 году привлек $7,8 млрд, но за год финансирование за счет ICO сократилось более чем на 95%, и в 2019 году было собрано около $371 млн. Напротив, финансирование за счет эмиссии акций в 2019 году привлекло $2,8 млрд. В отчете также отмечается рост децентрализованного финансирования. Согласно отчету, стоимость активов на подобных платформах на начало 2020 года составила более $1 млрд, тогда как в январе 2019 года была всего $300 млн.

Исследовательская фирма CB Insights опубликовала отчет, согласно которому финансирование путём эмиссии акций обошло первичное размещение монет криптовалюты (ICO) и стало основным средством финансирования в блокчейн-пространстве

В 2019 году было заключено 807 венчурных сделок, то есть отмечалось лишь небольшое снижение по сравнению с 2018 годом (822 сделки). Однако общая привлеченная сумма упала примерно на 30% с $4,26 млрд в 2018 году до $2,79 млрд в 2019 году. Активность венчурного капитала значительно выросла по сравнению с 2017 годом, тем не менее, средняя сумма, привлеченная блокчейн-компаниями, была выше в 2017 году ($4,22 млн), чем в 2019-м ($3,45 млн).

Кроме того, в отчете указано, что криптофирмы являются основным источником финансирования DLT. По мнению исследователей, эти данные указывают на «приверженность криптокомпаний финансированию собственной экосистемы». Хотя инвестиции хедж-фондов в блокчейн растут, CB Insights также отмечает, что финансирование в основном связано с фондами, специализирующимися на криптовалютах.

Доля США в финансировании блокчейн-стартапов в годовом исчислении снижается — с 2015 года инвестиции неуклонно перемещаются из США в Китай. В целом на эти две страны приходилось 53% мировых венчурных инвестиций. В 2015 году финансирование блокчейн-проектов в США составляло 51% от общемирового объема, а в Китае всего 2%. В 2019 году на США приходилось 31%, в то время как доля Китай выросла до 22%. [1]

Объем средств, которые блокчейн-проекты привлекали с помощью традиционных процедур инвестирования, уже с 3 квартала 2018 года заметно обгонял финансирование, полученное на ICO. Так, в первом квартале 2019 года, по подсчетам CB Insights, проекты получили $609 млн от традиционных инвесторов и только $120 млн от инвесторов в рамках процедуры ICO. Для сравнения: в первом квартале 2018 года аналогичные показатели составляли $549 млн и $6,88 млрд соответственно.

Однако в целом финансирование блокчейн-проектов как в рамках ICO, так и с помощью венчурного капитала серьезно сократилось, а итоги 2 квартала 2019 года в CB Insights оценивают как самые низкие за последние два года.

Американский финрегулятор выдал первое разрешение на ICO

В июле 2019 года Blockstack стала первой компанией, получившей от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально разрешение на первичное размещение токенов. Подробнее здесь.

2018

Франция легализовала ICO

В середине сентября 2018 года французское правительство узаконило первичное размещение токенов (ICO). Местных компаний обязали получать разрешение регулятора на проведение таких операций в стране.

Как написал в своем Twitter-блоге министр финансов Франции Бруно ле Мэра (Bruno Le Maire), власти утвердили новые правила регулирования ICO. Управление по финансовым рынкам (Authorité des Marchés Financiers, AMF) сможет контролировать деятельность стартапов и выдавать им разрешение на проведение кампании по сбору средств.

Правительство Франции узаконило ICO

Правда, компании, намеревающиеся провести первичное размещение токенов, должны «обеспечить» конкретные гарантии для инвесторов». Эмитентам токенов придется предоставлять AMF всю необходимую информацию, что позволит покупателям оставаться осведомленными о решениях, связанных с проводимым ICO.

Французский регулятор ранее выражал озабоченность по поводу отсутствия четкого регулирования в отношении продажи токенов «как неотъемлемого фактора риска ICO», что повышало вероятность потерь, отмывания денег и финансирования терроризма.

По словам Бруно ле Мэра, подобные нововведения «будут привлекать инноваторов со всего мира». Ранее французское правительство снизило налоги на цифровые деньги на величину до 19%.

Президент Франции Эмманюэль Макрон пытается сделать государство привлекательным для бизнеса, в том числе и связанного с криптовалютами. В 2018 году он запустил «План действий по росту и трансформации бизнеса» (PACTE), одна из целей которого — создать правовую базу для привлечения средств с помощью продажи токенов.

К сентябрю 2018 года в России правовой статус криптовалют, ICO и майнинга не определен. В Госдуму внесены три законопроекта, призванные ликвидировать этот пробел и создать регулирование в области цифровой экономики. [2]

Больше половины ICO провалились

Почти половина первичных размещений токенов криптовалют (Initial Coin Offering, ICO) в 2017 году оказались провальными. Об этом сообщает издание MarketWatch со ссылкой на портал Bitcoin.com, который, в свою очередь, приводит данные ICO-трекера Tokendata.

В исследовании были рассмотрены открытые данные, в соответствии с которым в 2017 году ICO было проведено 902 проектами, 418 (46%) из которых позже объявили о своем закрытии. Среди проектов, признанных неудачными, 142 «отвалились» еще на стадии сбора средств, а 276 свернулись в течение нескольких месяцев.

Провальные ICO

В качестве основных причин прекращения работы таких стартапов специалисты Bitcoin.com называют привлечение недостаточного количества денежных средств и хищение денег инвесторов.

Кроме того, большая часть новых цифровых валют были нацелены на определенные ниши, вроде стоматологии, грузовых перевозок, недвижимости — они никогда не собирались привлекать широкую аудиторию. В то же время другие были по сути просто запоздалой попыткой повторить чужой успех без каких-либо собственных преимуществ.

Еще 113 проектов были названы «наполовину провалившимися», поскольку их инициаторы не ведут страницы в социальных сетях и не отвечают на заявки. Если и эти кампании считать неудачными, то получается, что 59% токен-сейлов в 2017 году завершились провалом. На поддержку этих проектов было привлечено около $233 млн инвестиций.

По мнению авторов отчета, рынок ICO в 2017 году стал «цифровым кладбищем». Некоторым стартапам так и не удалось привлечь денег, в другие инвестировали пару сотен тысяч долларов, а кто-то получил более $10 млн. Однако результатом все равно стало небольшое количество работоспособных проектов, тестовых запусков и пользы сообществу, считают эксперты. [3]

Минкомсвязь подготовила правила ICO

Минкомсвязь разработала весной 2018 года требования к выпуску цифровых токенов. Проект постановления правительства об аккредитации организаций, предоставляющих возможность выпуска цифровых токенов, опубликован на regulation.gov.ru. Согласно документу, цифровой токен — это запись в распределенной информационной системе, созданная с использованием криптографических алгоритмов. Запись удостоверяет наличие у ее владельца прав на получение от организатора первичного выпуска цифрового токена его начальной стоимости. Об этом сообщает «Коммерсантъ».

Аккредитация организаторам ICO будет выдаваться сроком на пять лет. Процедура должна стать добровольной, а в роли ее организатора выступит Минкомсвязь. Аккредитованные организации будут регистрироваться в России, их уставной капитал составит не менее 100 млн рублей, также они получат лицензию на разработку производство и распространение криптографических средств.

Кроме того, организаторы выпуска токенов также должны иметь банковский счет в российском банке для операций с деньгами, полученными в результате ICO. Эмиссию цифровых токенов можно будет проводить только за российские рубли через безналичный расчет. Организатор ICO обязан будет выкупить их по номинальной цене у любого предъявителя на основании безотзывной публичной оферты.

Кроме того, проектом предусматривается «обязанность лица, выпускающего цифровые токены, использовать денежные средства, полученные от приобретателей цифровых токенов, только на цели, связанные с поддержанием возможности по исполнению обязательства по выкупу цифровых токенов по номинальной цене». Соблюдение этих требований должен контролировать аккредитованный организатор ICO.

10% собранных на ICO средств украдены

22 января 2018 года аналитики Ernst & Young опубликовали исследование, согласно которому хакеры похитили десятую часть привлеченных в рамках ICO средств.

Эксперты проанализировали 372 первичных размещений токенов криптовалют (Initial Coin Offering, ICO), суммарный объем которых составил $3,7 млрд. Около $400 млн из этой суммы было похищено.

Наиболее распространенным методом кибератаки стал фишинг, с помощью которого хакерам удавалось красть у организаторов того или иного ICO до $1,5 млн каждый месяц.

Хакеры похитили десятую часть привлеченных в рамках ICO средств

В исследовании отмечается, что темпы вложений в ICO замедлились к концу 2017 года. Так, в ноябре своей цели достигли лишь 25% ICO, в то время как в июне этот показатель измерялся 90%.

По словам Пола Броди (Paul Brody), курирующего в Ernst & Young тему блокчейн-инноваций, проблемы, с которыми сталкиваются организаторы ICO в достижении своих целей, отчасти обусловлены низким качеством самих проектов и трудностями, возникшими в рамках предыдущих проектов. После взрывного роста ICO был привлечен большой объем финансирования, после чего качество сделок начало снижаться, отметил он.

ICO зачастую организуют для финансирования новых технологических платформ или создания бизнеса, которых будет связан с криптовалютами и блокчейном. При этом у большинства таких проектов вовсе нет необходимости в блокчейне и криптовалютах, отметили аудиторы.

Мировым лидером по проведению ICO, согласно исследованию, стали США, где с помощью данного инструмента бизнес смог привлечь более $1 млрд инвестиций. Далее следуют Россия и Китай — $452 и $310 млн соответственно. [4]

2017

ЦБ и Минфин представили законопроект регулирования ICO

Минфин и ЦБ представили в конце 2017 года законопроект о регулировании ICO. Согласно ему криптовалюта определяется как «иное имущество», ICO — как вид краудинвестинга.

«При разработке законопроекта мы старались избежать соблазна отрегулировать оборот цифровых активов и привлечение средств с применением цифровых активов так, как мы регулируем финансовые рынки», — цитирует РБК заместителя министра финансов Алексея Моисеева.

Так, законопроект определяет криптовалюту в качестве «иного имущества», а ICO — как вид краудинвестинга (инструмент для привлечения капитала в стартапы и предприятия малого бизнеса от широкого круга микроинвесторов).

Кроме того, министерство предлагает ограничить объем привлекаемых на одно ICO средств и объем вложений в ICO от неквалифицированных инвесторов.

В частности, на первых этапах предлагается ограничить сумму привлекаемых в ходе ICO средств до 1 млрд рублей, а неквалифицированным инвесторам при этом разрешить инвестировать в токены не более 50 тыс. рублей. Также предлагается создать специальный депозитарий для хранения смарт-контрактов, а организаторам ICO — на добровольной основе раскрывать информацию о проекте и целях сбора финансирования.

В Белоруссии легализовали криптовалюту и ICO

Президент Белоруссии Александр Лукашенко подписал в декабре 2017 года декрет «О развитии цифровой экономики», который легализует ICO, криптовалюты и смарт-контракты [5] . По словам А.Лукашенко, главная цель документа — создать такие условия, чтобы мировые ИТ-компании приходили в Беларусь, открывали свои представительства, центры разработок и создавали востребованный в мире продукт.

EY: через ICO привлечено более 3,7 млрд долларов

Несмотря на то, что спрос инвесторов на участие в ICO остается высоким, доля проектов, которые достигают желаемых целей по сбору средств, постепенно снижается с середины осени 2017 г [6] .

Как отмечают исследователи компании Ernst & Young, это связано с тем, что инвесторы становятся более осторожными, а регуляторы активизируются при признаках нарушения законодательства.

В рамках исследования компании EY «Рынок ICO» проанализирована работа 372 проектов, более 100 детально (87% от общего объема привлеченных через ICO средств). Подавляющее большинство ICO-проектов используют платформу Ethereum — 77%, на втором месте находится Custom Platform — 13%, замыкает тройку лидеров платформа Waves — 4%. Исследователи EY отмечают, что в связи с тем, что платформа Ethereum перегружена из-за популярности, растущий спрос повышает стоимость криптовалюты Ethereum, и как следствие, стоимость ICO.

Объем привлеченных средств через ICO составляет более 3,7 млрд долл. При этом лидером является США — более 1 млрд долларов, Россия находится на второй строчке — 310 млн долл. США. В топ-5 входит Сингапур, Китай и Гонконг (свыше 200 млн долл. США). В тоже время Москва опережает Силиконовую долину по количеству проектов — 48 против 38, на третьем месте Нью-Йорк — 27.

Основное, что определяет капитализацию и стоимость токена, является подготовка и проведение ICO. Существует два основных способа: в первом случае объем привлечений ограничен и токены реализуются по фиксированной цене. Как результат — возникает ажиотаж, и время проведения ICO существенно сокращается. Так, 10 проектов рекордсменов привлекли средства со средней скоростью 300 тыс. долл. США в секунду. Во втором случае объем токенов не ограничен, после окончания ICO токены распределяются пропорционально всем инвестициям. Доля токенов размывается очень сильно, поэтому отсутствует возможность оценки, что приводить к большой волатильности. Это влечет раздувание оценки базовой криптовалюты и токенов.

Понятно, что большие объемы ICO привлекают повышенное внимание хакеров. По данным компании Group IB, более 10% средств от ICO теряются в результате атак. Злоумышленники используют фишинговые инструменты и взламывают сайты. Авторы исследования отмечают, что в настоящее время в России нет единой позиции в отношении токенов и криптовалют. В соответствии с действующим законодательством, рубль является единственным инструментом расчета, а создание валютных суррогатов запрещено.

Данные Starta Ventures

К первому типу ICO относится базовая инфраструктура на блокчейне и протокольные ICO, которые изначально использовались в блокчейн-сообществе. Эти ICO существовали еще до хайпа, который поднялся в 2017 году, и они никуда не денутся. Starta Ventures предсказывает дальнейшее развитие тренда на ICO-инвестирование инфраструктурных проектов по мере того, как технология блокчейна будет развиваться и обретать большую популярность в «реальном мире» [7] .

Второй тип ICO — это ICO нишевых продуктов, которых изначально не было в системе блокчейна. Такое ICO используется для привлечения инвестиций, чтобы не отдавать долю капитала венчурным инвесторам. ICO такого типа достигли пика своей популярности в третьем квартале 2017 года — тогда компании, находившиеся на ранних этапах финансирования, собрали невероятное количество денег. Но по мере развития рынка такие ICO будут исчезать, поскольку они не конкурентоспособны и не связаны с блокчейн-сообществом. Это уже было ясно в октябре-ноябре 2017 года, когда огромное количество таких проектов не смогло привлечь минимальную сумму ожидаемых инвестиций.

Starta Ventures отмечают, что такие ICO будут вымирать, пока они не впишутся в традиционную модель венчурного инвестирования и не станут частью инфраструктуры, которая работает по правилам.

Тренды ICO

ICO становится слишком дорогим занятием для стартапов:

Дни, когда стартап мог привлечь миллионы инвестиций одним только white paper и красивым сайтом, позади. За последние месяцы средняя стоимость проведения успешного ICO взлетела до небес из-за огромного объема новых первичных размещений токенов. Личный опыт в проведении ICO и консультаций в этом процессе сторонних компаний позволяют Starta Ventures сделать вывод, что стоимость проведения успешного ICO не только напрямую связана с конечной целью, но и экспоненциально растет по мере того, как с каждым днем становится все больше новых ICO.

Стоимость проведения успешного ICO достигла $500-700 тысяч, что равноценно неплохому посевному раунду. Если учесть различные законодательные нюансы, то для обычного стартапа запуск ICO выглядит менее привлекательно, чем традиционные методы привлечения инвестиций.

Средний размер расходов на ICO

Что включают в себя эти расходы

Процесс ICO инвестирования уходит в офлайн

Процесс привлечения инвестиций через ICO со временем становится все более похожим на проведение типичного раунда венчурного инвестирования. Сейчас ICO все чаще проходит на офлайн-встречах с фондами и блокчейн-конференциях, где проекты пытаются связаться с избранными крестными отцами биткоина. Цифровые маркетинговые средства, с помощью которых несколько месяцев назад можно было легко продвигать ICO, уже устарели, потому что потенциальных инвесторов заваливают рекламой очередных новых проектов.

Учитывая количество новых ICO, крауд-инвесторы все больше полагаются на репутацию конкретных основателей проекта и консультантов и все меньше смотрят на рекламу. Таким образом, основное внимание переключается с цифрового маркетинга на непосредственное взаимодействие и попытки связаться с серьезными именами на рынке.

ICO 2016-2017 Starta

На ICO похитили уже $300 млн

За 2017 год через ICO было привлечено 3,5 млрд долларов, при этом 300 млн из них было украдено, сообщает портал banki.ru [8] .

Статистикой поделилась с пользователями «Лаборатория Касперского (Kaspersky)». Интерес хакеров к ICO, по мнению специалистов, в первую очередь связан с большими суммами, которые инвестируют участники – в среднем вклады составляют 5 тыс. долларов. Хакеры разработали несколько способов мошенничества, связанных с ICO. Самый популярный из них – атаки на проводящиеся ICO. Также хакеры используют фишинговые сайты, спамерские письма, убеждающие инвестировать в фейковые ICO.

Атаки на криптовалюты за последний год возросли. Выявлено несколько основных видов атак. Во-первых, это технология майнинга. Специалисты отмечали рост числа вирусных сайтов, которые майнят криптовалюту пользователей. Во-вторых, участились инциденты корпоративного майнинга, когда в целях хакерства сотрудники компаний используют рабочие серверы втайне от работодателей. Наконец, в России был зафиксирован случай перехода атак на криптовалюту из сети в реальный мир – цыгане продавали криптовалюту на улицах в виде монеток.

Token Report: 75% из 65 крупнейших ICO могут попасть под регулирование SEC

Согласно исследованию Token Report, токены почти 75% из 65 крупнейших ICO могут попасть под регулирование SEC как ценные бумаги. В исследовании была учтена информация о том, публиковали ли создатели проектов заявления о потенциальной выгоде для инвесторов, и есть ли у стартапа работающие продукты.

Только за первые 10 месяцев 2017 года стартапы уже якобы привлекли через ICO более 3 млрд долларов. В сентябре цифра была только на отметке 800 млн, а в апреле значение было меньше 100 млн. долларов. Количество только законченных первичных размещений превысило 200.

В июле 2017 года Комиссия по ценным бумагам США (SEC) рассказала о рисках, связанных с ICO. Тогда же SEC определила токены проекта The DAO как ценные бумаги. К покупке ценных бумаг должны допускаться лишь квалифицированные инвесторы, а сами токены должны быть зарегистрированы в SEC. Регуляторы также могут потребовать вернуть все деньги инвесторам и оштрафовать организаторов проекта.

«Это не точная наука. Всё, что могут сделать ICO-проекты, — проконсультироваться с юристами и настроить свою работу таким образом, чтобы снизить вероятность того, что SEC интерпретирует токен в качестве ценной бумаги», — раcсказывает сооснователь ICO-трекера CoinSchedule Алекс Михаэлис.

Для того, чтобы определить, является токен ценной бумагой, SEC использует стандартный тест Хоуи, который появился после скандального судебного процесса еще в 1946 году. Согласно этому тесту, токен могут признать ценной бумагой, если он является инвестицией в предприятие с ожиданием прибыли. Причем прибыль должна поступать в основном от третьих лиц. По словам адвоката из Cooley LLP Марко Сантори, под эти критерии могут попасть даже биржи криптовалют.

В 2017 году большинство организаторов ICO заявляют, что они освобождены от регулирования, поскольку они выпускают технические токены. Из-за этого (по утверждению организаторо ICO) их не квалифицируют ценными бумагами, опираясь на тест Хоуи.

Адвокат Meyers&Heim, Роберт Хейм, ранее помощник руководителя отделения SEC в Нью-Йорке, рассказал, как стартапы могут защитить себя от регулирования. Нужно ограничить ICO продажей токенов аккредитованным инвесторам и предоставить больше информации в своих White paper (например, рассказать о конфликтах интересов, зарплатах руководителей и факторах риска).

«Люди хотят защитить свои инвестиции. Если они вкладывают деньги, и оказывается, что имеет место нарушение закона о ценных бумагах, то компания не будет успешным кандидатом на инвестиции».

Некоторые компании пытаются использовать подход Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), в разработке которого участвовала компания Cooley. По этой схеме стартапы выпускают опционы на покупку токенов вместо самих токенов. Однако из-за этого компании могут оказаться в поле зрения Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC). При этом многие стартапы полагают, что токены подходят под определение виртуальных валют (CFTC не планирует их регулировать).

Однако, директор по финтех-стратегии в Autonomous Research Лекс Соколин считает, что стартапы должно беспокоить то, что покупатели токенов участвуют в ICO в ожидании прибыли.

Путин поручил регулировать ICO

В октябре 2017 года президент России Владимир Путин поручил правительству и Центробанку РФ обеспечить регулирование публичного привлечения денежных средств и криптовалют путем размещения токенов (ICO). Об этом говорится на сайте Кремля.

Урегулировать планируется по аналогии с регулированием IPO ─ первичным размещением ценных бумаг. Рубль признают единственным законным платежным средством за криптовалюту. К 20 декабря 2017 года на базе ЦБ создадут тестовую площадку для апробации «инновационных финансовых технологий» до их законодательного урегулирования. [9]

Путин поручил правительству прописать регулирование криптовалют

В законодательство внесут определение таких понятий, как «технология распределенных реестров», «цифровой аккредитив», «цифровая закладная», «криптовалюта», «токен», «смарт-контракт» и «майнинг».

Кроме того, правительству и ЦБ нужно будет установить требования к организации майнинга, придумать принципы регистрации майнеров и налогообложение для майнеров. Поправки в законодательство должны быть подготовлены до 1 июля 2018 года.

До марта того же года Банк России и правительство должны продумать единое платежное пространство для стран Евразийского экономического союза, в котором будут применяться новые финансовые технологии (в том числе технологии блокчейн).

Перечень поручений администрация президента подготовила по итогам совещания по цифровым технологиям в финансовой сфере, которое прошло 10 октября 2017 года.

Как отмечает газета «Коммерсантъ», ранее руководители министерств и ведомств договорились о необходимости регулирования процессов эмиссии криптовалют, их обращения и майнинга. Министерство финансов до конца 2017 года собирается определить базовые регуляторные позиции для нового рынка и «сделать рамочный закон». [10]

Первое дело о мошенничестве на ICO завели в США

В США впервые привлекут к суду за мошенничество в среде ICO. В сообщении [11] Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила о заморозке всех операций и прекращении ICO для REcoin Group и DRC World (также известному как Diamond Reserve Club).

По данным SEC, владелец компаний Максим Заславский предлагал вкладчикам инвестировать капитал в недвижимость и драгоценные камни. Он утверждал, что компания пользуется юридическими брокерскими и бухгалтерскими услугами. Однако, по данным Комиссии, этих услуг компания не получала. Также руководитель REcoin исказил реальные суммы привлеченных инвестиций, указав их в $2-4 млн, когда фактическая их сумма составляла около $300 тыс.

На данный момент активы Заславского заморожены, и SEC начала расследование. В случае установления вины предприниматель должен будет вернуть все инвестированные деньги вкладчикам и заплатить штрафные санкции.

В свою очередь Максим Заславский выразил готовность вернуть деньги клиентам и отметил, то его компания никого не вводила в заблуждение, сообщают [12] «Ведомости».

Южная Корея запретила ICO вслед за Китаем

Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи объявила о запрете всех форм размещения токенов (ICO — initial coin offering), сообщил 29 сентября, CNBC [13] . По мнению южнокорейского регулятора, привлечение средств через ICO повышает риск финансовых мошенничеств, в связи с этим все виды размещения токенов будут запрещены. Также регулятор объявил о том, что в отношении всех финансовых учреждений и лиц, участвующих в выпуске новых криптовалют, будут применяться штрафные санкции, и подчеркнул, что контроль над торговлей криптовалютами следует усилить [14] .

Решение южнокорейской комиссии последовало менее чем через месяц после введения аналогичных мер Народным банком Китая. И так же, как и в начале сентября, криптовалютный рынок отреагировал временным падением котировок и быстрым восстановлением до практически тех же самых значений. Причем, на этот раз снижение курса биткоина было не столь значительным. По нашему мнению, это объясняется тем, что объем южнокорейского рынка криптовалют существенно меньше китайского. Это также может свидетельствовать о том, что рынок криптовалют становится более устойчивым и перестает остро реагировать на заявления и действия регулирующих органов [15] .

Также важно отметить, что заявления финансовых регуляторов Китая и Южной Кореи совпали чуть ли не до последней запятой. Между тем финансовые рынки этих стран очень сильно отличаются друг от друга. По отношению к китайскому рынку эксперты периодически употребляют определение «авторитарный», имея в виду чрезмерное количество установленных государством ограничений, тогда как рынок Южной Кореи признается одним из самых либеральных в мире.

Противоречие это кажущееся, так как в этих заявлениях фоном прослеживается еще одна тема, особенно важная для китайских властей. Мы говорим о контроле над финансовыми потоками. Для Пекина главным приоритетом проводимой экономической политики является финансовая безопасность. Поэтому целенаправленная политика по ограничению теневого банковского сектора, незаконных механизмов кредитования, легализации преступно нажитых доходов и оттока денежных средств из страны приводит к тому, что китайское правительство вводит ограничения на все финансовые механизмы, которые могут способствовать выводу денежных потоков из-под контроля государства. Сегодня таким механизмом представляются криптовалюты.

Вместе с тем введенные в Китае и Южной Корее ограничительные меры не стоит рассматривать в качестве окончательного решения. Данные действия призваны дать время регуляторам для того, чтобы выработать правила игры, устраивающие все стороны. Ликвидация серых зон в законодательстве позволит придать криптовалютам четко обозначенный правовой статус, введет их в экономически оборот и защитит интересы потенциальных инвесторов в спорных случаях – например, при возникновении проблем с реализацией проекта, средства для которого были собраны с помощью ICO. С этой целью Комиссия по надзору за финансовым сектором Южной Кореи планирует избавиться от анонимности при совершении операций с криптовалютами. Как один из вариантов рассматривается возможность введения системы аутентификации. Также планируется разработка механизмов по отслеживанию подозрительных транзакций.

До тех пор пока не будут обнародованы новые правила игры, азиатские инвесторы будут искать торговые площадки в странах с более дружелюбным правовым климатом по отношению к криптовалютам. Сегодня такой тихой гаванью может стать Япония, которая признала криптовалюты в качестве платежных средств в апреле 2017 года.

В тот же день, когда в Южной Корее было объявлено об ограничениях, Государственное Агентство финансовых услуг Японии утвердило 11 компаний в качестве операторов бирж по обмену криптовалютами. Помимо обязательной регистрации в правительстве, такие компании обязаны создать мощную компьютерную систему для обеспечения стабильной работы биржи, обеспечить идентификацию личности клиентов, а также соблюдать нормы по борьбе с отмыванием денег и ряд других требований. При этом японские власти не планируют запрещать привлечение средств с помощью ICO. В перспективе это может привести к тому, что более 60% операций с криптовалютами будет заключаться на японских торговых площадках.

Запрет на проведение ICO в Китае и Южной Корее

Вслед за Китаем власти еще одной экономически развитой азиатской страны — Южной Кореи — решили обратить пристальное внимание на то, как складывается ситуация на рынке криптовалют. Причем, внимание государства в большей степени осложнило жизнь участникам этого рынка, нежели добавило им оптимизма. Таким образом, речь идет о повторении не японского, а китайского сценария.

Имеется в виду решение регулятора финансового рынка Южной Кореи – Комиссии по надзору за финансовым сектором – запретить все формы проведения ICO. Основанием для введения запрета регулятор посчитал тот факт, что в отдельных случаях собранные средства направлялись в непродуктивные или спекулятивные сферы, а также то, что с помощью криптовалют появляются дополнительные возможности уходить от уплаты налогов. Кроме того при ICO у инвесторов больше шансов стать жертвой мошенничества. В результате регулятор предупредил о штрафных санкциях, которые будут применяться по отношению к компаниям и лицам, организующим новые ICO, и специально подчеркнул, что контроль над торговлей криптовалютами следует усилить.

Решение южнокорейской комиссии последовало менее чем через месяц после введения аналогичных мер Народным банком Китая. И так же, как и в начале сентября 2017 года, криптовалютный рынок отреагировал временным падением котировок и быстрым восстановлением до практически тех же самых значений. Причем, на этот раз снижение курса биткоина было не столь значительным. По нашему мнению, это объясняется тем, что объем южнокорейского рынка криптовалют существенно меньше китайского. Это также может свидетельствовать о том, что рынок криптовалют становится более устойчивым и перестает остро реагировать на заявления и действия регулирующих органов.

Противоречие это кажущееся, так как в этих заявлениях фоном прослеживается еще одна тема, особенно важная для китайских властей. Мы говорим о контроле над финансовыми потоками. Для Пекина главным приоритетом проводимой экономической политики является финансовая безопасность. Поэтому целенаправленная политика по ограничению теневого банковского сектора, незаконных механизмов кредитования, легализации преступно нажитых доходов и оттока денежных средств из страны приводит к тому, что китайское правительство вводит ограничения на все финансовые механизмы, которые могут способствовать выводу денежных потоков из-под контроля государства. В 2017 году таким механизмом являются криптовалюты.

До тех пор пока не будут обнародованы новые правила игры, азиатские инвесторы будут искать торговые площадки в странах с более дружелюбным правовым климатом по отношению к криптовалютам. Такой тихой гаванью может стать Япония, которая признала криптовалюты в качестве платежных средств в апреле 2017 года, — считает Олег Якушев, эксперт АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент».

Проведение ICO на $1 млрд за первое полугодие

За первое полугодие 2017 года через ICO было привлечено более $1 млрд [16] . При этом в 2016 году, по данным агентства Smith+Crown [17] , на ICO было привлечено лишь $102 млн. Самым крупным ICO считается размещение токенов проекта Filecoin (разработка децентрализованной сети для хранения данных), в ходе которого в августе 2017 года удалось привлечь $257 млн.

Смотрите также Блокчейн

Основная статья:

Блокчейн (Blockchain)
Проблемы блокчейна

Блокчейн в России

Блокчейн в России
Политика государства по развитию блокчейна в России
Сквозные технологии цифровой экономики
Блокчейн в Москве
Блокчейн в ЦБ России
МастерчейнЦБ РФ
Блокчейн в Сбербанке
Обзор: Блокчейн 2018

Блокчейн в отраслях

Криптовалюты
Блокчейн в IoT
Смарт-контракты
Блокчейн в банках
Блокчейн в образовании
Блокчейн в судах
Блокчейн в страховании
Блокчейн в банках России
Блокчейн в медицине
Блокчейн в сфере недвижимости
Блокчейн в строительстве
Блокчейн в нефтяной отрасли
Блокчейн в энергетике
Блокчейн в искусстве
Блокчейн в оборонной сфере
Блокчейн в транспортной отрасли

Блокчейн в странах мира

Инвестиции в блокчейн
Блокчейн (мировой рынок)
Блокчейн (рынок Европы)
Блокчейн в Китае
Блокчейн на Мальте
Brazilian Blockchain Network (RBB)

ICO (Initial Сoin Offering)
Как оценить ICO
Краудинвестинг

NFT (криптографические токены)
IPChain Сеть транзакций прав и объектов интеллектуальной собственности
Консорциум R3— R3 управляет консорциумом из более чем 60 крупнейших в мире финансовых институтов для разработки прорывных коммерческих приложений для индустрии финансовых услуг, которые используют соответствующие элементы распределенных и общих реестровых технологий.
Digital Trade Chain (DTC)
Эмеркоин Блокчейн-консорциум (Emercoin Consortium)
Блокчейн–фонд

Инструменты

Алгоритм консенсуса Proof-of-Work (PoW) и Proof-of-Stake (PoS)
Hyperledger (Open Ledger Project)
Hyperledger Iroha

Что такое ICO и как его провести: все о первичном предложении монет

Аналогом IPO в криптоиндустрии стали ICO. Пик популярности такого способа привлечения инвестиций для криптопроектов пришелся на 2017 год. Несмотря на то, что на рынке появились аналоги, схема до сих пор пользуются популярностью. Рассказываем, что такое ICO и как его организовать.

В этой статье:

Что такое ICO
Первичные предложения монет в цифрах
Этапы проведения первичного размещения монет
Платформы для проведения ICO
Советы тем, кто собрался проводить первичное размещение монет
Альтернативы ICO

Что такое ICO

ICO в криптовалюте – это аббревиатура от Initial Coin Offerings. Термин можно перевести как «первичное предложение монет». Иногда ICO называют «первичным размещением монет» или краудсейлом (производное от английских слов «толпа» и «продажа»).

Интересно! Термин ICO – производное от IPO (англ. Initial Public Offering – первичное публичное предложение акций).

Первичные предложения монет в цифрах

Особую популярность ICO приобрели в 2017 году – на фоне активного роста цен на рынке цифровых активов. Вот как выглядит рынок первичных предложений монет в цифрах, по данным ICObench:

Карта ICO

$4,197,956,135. Такую сумму удалось привлечь разработчикам криптопроекта EOS в ходе своего первичного предложения монет. Результат оказался рекордным. Для сравнения, на втором месте рейтинга крупнейших краудсейлов расположился криптопроект мессенджера Telegram – TON с результатом в $1,700,000,000.
$7.3 млрд. Такую сумму удалось привлечь криптопроектам из США в рамках первичных предложений монет.
717. Такое количество первичных предложений монет провели в США. Результат оказался рекордным. На втором месте, с 587 первичных размещений монет, расположился Сингапур. Для сравнения, в России зафиксировано 328 краудсейлов.

Чаще всего компании привлекают деньги через первичное размещение монет для следующих целей:

Развитие платформ.
Выпуск криптовалюты.
Запуск сервисов для бизнеса.
Создание инвестиционных проектов.
Запуск проектов на базе смарт-контрактов.

Абсолютным лидером среди платформ для запуска ICO оказался Ethereum. В топ-3 также вошли Waves и Stellar.

Этапы проведения первичного размещения монет

При помощи ICO участники криптоиндустрии привлекают деньги для своих проектов. Вот как выглядит классическая схема первичного предложения монет:

Шаг №1. Команда проекта формирует цели, график, дорожную карту работы и правила ICO. В том числе, в рамках подготовки можно прописать soft cap (минимальный объем инвестиций, которые необходимо привлечь) и hard cap (максимальная планка объема инвестиций). Также важно установить следующие правила:

Минимальный и максимальный объем токенов, которые сможет купить инвестор.
Стоимость токенов и график их распределения.
Объем токенов на продажу.
Варианты оплаты криптовалюты.
Требования к покупателям. Многие разработчики предпочитают работать исключительно с пользователями, которые прошли идентификационные процедуры.

Например, разработчикам нужно привлечь $2 млн. Чтобы получить деньги, они могут продать токены проекта на аналогичную сумму. За монеты проекта разработчики получат реальную криптовалюту, например, биткоины, которую они смогут использовать для реализации планов. В некоторых случаях ICO подразумевает продажу токенов за фиат.

Интересно! Многие разработчики делят первичные предложения монет на несколько этапов, включая стадию пресейла (предварительной продажи). Как правило, чем раньше инвестор приобретет токен – тем больше иксов он может заработать. Часто к ранним этапам продаж монет допускают пользователей из заранее сформированных белых списков.

Шаг №2. Разработчики выводят проект на ICO. В ходе продаж команда распределяет токены между инвесторами.

Как правило, разработчики завершают первичные предложения монет публикацией отчета. В нем указывают, были ли достигнуты запланированные результаты.

Платформы для проведения ICO

Функционал для проведения первичного размещения монет есть на многих популярных криптоплатформах, включая криптобиржу Binance. У проекта есть специальная площадка для проведения краудсейлов – Binance Launchpad.

Присоединяйтесь к нашему Телеграм-каналу, чтобы быть в курсе главных трендов крипторынка

Платформа, в отличие от многих аналогов, частично русифицирована. Чтобы запустить краудсейл на Binance Launchpad, нужно заполнить заявку на официальном сайте платформы.

Скрин платформы Binance Launchpad

Также провести ICO можно на собственной платформе – без использования сторонних сервисов. Такой вариант подходит только разработчикам, которые понимают механику создания токенов и могут организовать продажу криптовалюты.

Отслеживать новые и прошедшие первичные размещения монет можно на тематических платформах, например, на icodrops или coinmarketcap.

Советы тем, кто собрался проводить первичное размещение монет

1. Продумайте проект до мелочей. Разработчики должны четко понимать суть идеи и пути реализации инициативы. В противном случае команда не сможет грамотно презентовать проект.

2. Подготовьте материалы для презентации проекта и ведения разъяснительных работ. В противном случае не удастся донести до инвесторов ценность покупки токенов.

3. Изучите правовую сторону вопроса. Избежать проблем с законом можно, например, через выход на ICO со специализированных платформ.

4. Организуйте PR-продвижение проекта. В том числе, не лишним будет провести аирдроп, создать тематические каналы в социальных сетях и зарегистрировать ICO на различных трекерах.

Читайте также: Где рекламировать криптопроект в период санкций – топ-5 вариантов

5. Проведите аудит проекта. Доказательства безопасности платформы помогут привлечь к нему внимание инвесторов.

Альтернативы ICO

Первичное размещение монет – далеко не единственный способ привлечь инвестиции на развитие проекта. У схемы есть альтернативы, которые со временем начали вытеснять ICO с рынка. На это указывает снижение количества регистрации первичных предложений монет.

Статистика первичных размещений монет

Среди альтернатив первичного размещения монет можно выделить следующие способы привлечения инвестиций:

Топ криптобирж | Ноябрь 2023

Bybit Перейти →

Bitget Перейти →

MEXC Перейти →

BYDFi Перейти →

Дисклеймер

Вся информация на нашем сайте публикуется, основываясь на принципах добросовестности и только для общего ознакомления. Любые действия, основанные на информации, публикуемой на этом сайте, предпринимаются читателем исключительно под его собственную ответственность.
В разделе «База знаний» нашей приоритетной задачей является предоставление высококачественной информации. Мы тщательно определяем, изучаем и создаем образовательный контент, полезный для наших читателей.
Для поддержания этих стандартов на высоком уровне и дальнейшего создания качественного контента наши партнеры могут выплачивать нам вознаграждение за размещение информации о них в наших статьях. Однако такие выплаты никак не влияют на процессы создания объективного, честного и полезного контента.