ЦБ продлил ограничение на сделки с заблокированными акциями с СПБ Биржи
Банк России продлил до 1 апреля 2023 года ограничения на сделки с заблокированными на СПБ Бирже иностранными ценными бумагами. Это мера призвана защитить права и интересы инвесторов и минимизировать их риски, сообщается на сайте регулятора.
«В соответствии с предписанием регулятора российские депозитарии должны по-прежнему вести обособленный учет прав клиентов на заблокированные активы. Брокеры, в свою очередь, не вправе принимать и исполнять поручения клиентов на совершение сделок с такими ценными бумагами на биржевом рынке. При этом право собственности владельцев на такие иностранные ценные бумаги сохраняется», — следует из сообщения ЦБ.
Он уточнил, что ограничения не распространяются на бумаги иностранных эмитентов , которые ведут свою основную деятельность в России. К таким компаниям, например, относятся «Яндекс» и X5 Group.
В конце мая ЦБ предписал СПБ Бирже ограничить биржевые торги иностранными бумагами, которые оказались заблокированы в международных депозитариях. Эта мера затронула 990 ценных бумаг, в том числе бумаги Amazon, Alphabet, Alibaba, NVIDIA и многих других американских компаний.
В июле ЦБ сообщил, что ограничения затронули активы более 5 млн частных инвесторов. Стоимость замороженных акций в портфелях физлиц на тот момент составляла ₽320 млрд.
Однако позднее СПБ Бирже удалось разморозить часть заблокированных акций. Площадка обменяла у неназванного иностранного институционального инвестора бумаги, в цепочке учет прав на которые есть НРД, на такое же количество бумаг тех же эмитентов без участия российского депозитария. Полученные активы были переведены на торговые счета, и с 7 ноября инвесторам вновь стали доступны сделки с этими бумагами. По данным СПБ Биржи, их стоимость по состоянию на 19 октября оценивалась в $312 млн.
В свою очередь НРД предпринял ряд мер для разблокировки активов тех инвесторов, против которых не было введено санкций. В частности, в сентябре депозитарий направил запросы в Министерства финансов Бельгии и Люксембурга на получение генеральных лицензий, которые позволили бы таким инвесторам перевести заблокированные активы. Предполагалось, что запросы будут удовлетворены в октябре 2022 года, однако ответа нет до сих пор.
На этом фоне участники Клуба защиты прав инвесторов, в который входят группа Московской биржи, Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Национальная финансовая ассоциация (НФА), Ассоциация банков России, а также еще более 50 компаний, решили самостоятельно обратиться за получением лицензий.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
ЦБ рассказал, что будет с заблокированными ценными бумагами российских инвесторов
Банк России, который с 30 мая ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, рассказал, по какому принципу отбирались заблокированные бумаги, как могут распорядиться ими российские инвесторы и когда будут сняты ограничения. Соответствующие разъяснения в формате ответов на вопросы размещены на сайте регулятора в разделе «Работа финансовой системы в условиях санкционных ограничений».
У меня есть иностранные ценные бумаги. Как мне узнать, заблокированы ли мои бумаги, и если да, то сколько и какие?
Информацию о том, сколько бумаг у вас будет выведено на неторговый счет, вам предоставит брокер. Также он перечислит наименования этих бумаг и пояснит, какие есть ограничения при распоряжении ими. Не будут торговаться только иностранные ценные бумаги, которые хранятся на счетах расчетного депозитария Бест Эффортс Банк в НКО АО НРД и заблокированы международными расчетно-клиринговыми организациями.
При этом брокер вправе установить предельное количество бумаг для владельцев маленьких портфелей, которые не будут блокироваться. Общая доля заблокированных бумаг будет распределяться между клиентами пропорционально, исходя из общего количества ценных бумаг всех клиентов, которые владеют активом свыше установленного предельного лимита.
Например, у всех клиентов брокера 1 тыс. штук иностранных ценных бумаг, из них должно быть заблокировано 100 штук, или 10%. Предельное количество ценных бумаг, не подлежащих блокировке, установлено брокером на уровне 20 штук. Допустим, на клиентов, у которых 20 и более ценных бумаг, приходится 800 штук. 100 бумаг, которые необходимо заблокировать, составляют приблизительно 12,5% от 800. Это значит, что у каждого клиента с 20 и большим количеством бумаг, будет заблокировано по 12,5% от их общего количества в портфеле.
Все ли иностранные ценные бумаги будут заблокированы?
Заблокированы будут, то есть не будут участвовать в торгах, только иностранные ценные бумаги, прошедшие первичный листинг в США, учет и хранение которых осуществлялись через НКО АО НРД в международных расчетно-клиринговых организациях. Исключением являются ценные бумаги иностранных эмитентов, которые ведут свою деятельность в России (HeadHunter Group PLC, Yandex N.V., Ozon Holdings PLC, Cian PLC, TCS Group Holding PLC и Fix Price Group Ltd.). На ценные бумаги с первичным листингом на других торговых площадках ограничение не распространяется.
Если у меня нет бумаг, которые хранятся в НРД, у меня тоже выведут из оборота часть бумаг?
В случае если ваши иностранные ценные бумаги не хранятся на счете Бест Эффортс Банка в НКО АО НРД, то они не будут выведены из оборота, и вы сможете осуществлять торговлю на бирже в полном объеме. Полную информацию, о том попали ли ваши бумаги под ограничение, можно получить у брокера или депозитария.
Когда снимут ограничения по иностранным ценным бумагам?
В настоящее время сложно определить какие-либо даты снятия ограничений по иностранным ценным бумагам. Это зависит от действий международных депозитариев.
При этом важно отметить, что владельцы таких ценных бумаг сохраняют свое право собственности на них. Возможность распоряжаться причитающимися по ним выплатами и осуществлять сделки с ними на организованных торгах в прежнем режиме станет доступна по мере снятия ограничений международными депозитариями.
Можно ли вообще продать эти ценные бумаги?
Вы можете продать ценные бумаги на внебиржевом рынке. Однако цены таких сделок могут отличаться от биржевых, поэтому перед их совершением следует внимательно взвесить все за и против. После снятия ограничений у владельца бумаг появится возможность продать их на бирже с более прозрачным ценообразованием.
В чем проявляется защита интересов инвесторов, если я не могу распоряжаться своими бумагами?
Вы можете распоряжаться заблокированными ценными бумагами, в том числе продать на внебиржевом рынке, использовать их в качестве залога. Единственно, не сможете продать ценные бумаги на биржевых торгах.
Инвесторы не знают, где хранится актив, который они приобретают на биржевых торгах. Ограничение биржевых торгов заблокированными ценными бумагами позволит прервать цепочку купли-продажи таких бумаг, когда участники торгов и их клиенты не знают о том, что приобретают ценные бумаги, которые заблокированы в международном депозитарии.
СПБ Биржа приостановила торги 990 акциями иностранных компаний после решения Банка России ограничить биржевые торги иностранными ценными бумагами, которые заблокировали международные расчетно-клиринговые организации.
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >
Алексей Родин: Иностранные акции либо уже заблокировали, либо могут это сделать
Банк России принял решение с 30 мая 2022 года ограничить обращение на организованных торгах иностранных ценных бумаг, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями, за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России. Это решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков.
Сейчас заблокированные иностранные бумаги в небольшом количестве обращаются на СПБ Бирже. Поскольку в ее торгово-клиринговой системе такие активы не маркируются, то они будут распределены между участниками торгов и их клиентами на равных условиях с учетом пропорциональности и с возможным исключением на неторговые счета небольших клиентских портфелей.
Несмотря на вводимые регулятором меры, право собственности владельцев на такие иностранные ценные бумаги сохраняется. Организованные торги по ним возобновятся в прежнем режиме по мере снятия ограничений. Тогда же у собственников появится возможность распоряжаться полученным доходом на бумаги, что сейчас затруднено из-за действий международных депозитариев.
Комментарий СПБ Биржи: Банк России 30 мая 2022 года направил предписание участникам торгов СПБ Биржи и обслуживающим их депозитариям определить и обособить иностранные ценные бумаги, которые учитываются и хранятся на счетах расчетного депозитария СПБ Биржи Бест Эффортс Банк в НРД.
Обособление коснется ценных бумаг, прошедших первичный листинг на американских фондовых биржах, за исключением HeadHunter Group PLC (SPB: HHR), Yandex N.V. (SPB: YNDX), Ozon Holdings PLC (SPB: OZON), Cian PLC (SPB: CIAN). (Полное сообщение СПБ Биржи (https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=29130))
Право собственности на бумаги останется.
Распоряжаться бумагами и дивидендами можно будет после снятия ограничений.
Месяца полтора назад я писал, что такие ограничения высоковероятны.
И я продал все иностранные бумаги на нашем рынке от греха подальше.
Запад ограничил движение иностранных бумаг, владельцами которых являются российские инвесторы, ограничил право распоряжения ими.
ЦБ начал делать тоже самое.
Почему? Возможно, из-за ограничений запада.
Но это не важно.
Суть – если у меня если иностранные акции, их либо уже заблокировали, либо могут это сделать.
То есть, акции будут «висеть» у меня в портфеле до лучших времён. Без возможности их продать.
В разделе «Обзор блогов» редакция представляет републикации наиболее интересных постов известных российских экономистов, публицистов, финансистов и экспертов, опубликованных на личных каналах и онлайн-ресурсах авторов. Ссылки на эти ресурсы указаны под обзором. Данные републикации не являются подготовленными специально для Finversia.
Ответственность за информацию, высказанные профессиональные и этические оценки, версии и прогнозы остается на авторах блогов.
Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод иноязычных блогов – авторы блога.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
- Теги:
- законодательство, регулирование
- фондовый рынок (биржи)
- Компании/персоны:
- Ozon (Озон)
- «Санкт-Петербургская биржа»
- Алексей Родин
- Бест Эффортс Банк
- Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
- ЦИАН
- Яндекс (Yandex)
Президент подписал указ об обмене заблокированными активами российских инвесторов
Согласно документу, обмен будет касаться активов, не превышающих 100 тысяч рублей, также для согласования сделок с нерезидентами отменяется необходимость согласования их в правкомиссии. Почему была выбрана сумма в 100 тысяч рублей и как будет работать создаваемый механизм?
—>
Обновлено в 23:05
Владимир Путин подписал указ об обмене заблокированными активами российских инвесторов. Стоимость иностранных ценных бумаг не может превышать 100 тысяч рублей, средства должны лежать на счетах типа С. Сделки будут совершаться путем проведения торгов. Управляющие компании не смогут взимать с инвесторов плату за проведение операций с иностранными ценными бумагами. Решения для выполнения указа сформулирует Центробанк.
Сколько инвесторов смогут получить свои активы обратно? Говорит инвестор, основатель финансовой школы Андрей Плотников:
— В первую очередь, конечно, это коснется розничных инвесторов с небольшими счетами. Я даже могу объяснить, почему сумма выбрана 100 тысяч рублей. Потому что при подсчете буквально недавно со стороны Минфина замороженных активов с европейской стороны было примерно по простой формуле посчитать, что 100 тысяч рублей, — это как раз та сумма, которая позволит вернуть деньги самому большому количеству инвесторов по численности. Плюс также мы сами считали, мы просто тоже проводили эксперимент, буквально взяли десять своих счетов, разных абсолютно, и стоимость акций, замороженных за все это время, она, конечно же, очень сильно упала, и номинал бумаг тоже изменился. И если посчитать количество всех акций, сложить суммы и разделить на общее количество этих бумаг в десяти портфелях, получается сумма, тоже равная 100 тысячам рублей. Но если взять за основную массу все-таки основной капитал, то там, конечно, у инвесторов средний чек составляет более 10 млн рублей. Понятно, что они там копейки какие-то получат и все. Если в процентном соотношении, то, наверное, процентов 70 людей получат практически все свои деньги, которые были заморожены.
— А как это все будет происходить, как работать будет указ? То есть технология.
— У нас есть заблокированные бумаги европейские, которые находятся в НРД на территории РФ, эти бумаги, по сути, будут с дисконтом, но перепроданы. Часть уйдет государству, а какая-то часть просто будет конвертирована из евро в рубли и рублями возвращена на брокерский счет либо на расчетный. Но, скорее всего, на брокерский счет инвесторам, потом на расчетный счет. Скорее всего, это будет поставлена уже жирная точка в этом вопросе, и понятно дело, что если у вас был заморожен миллион рублей, скорее всего, получите эти 100 тысяч рублей, и на этом все, 900 тысяч своих назад вы уже не увидите, вы получите только эти деньги.
Ранее в сентябре замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что российские инвесторы смогут поучаствовать в обмене заблокированными активами. Тогда он отметил, что для этого нужно, чтобы их счета были небольшими. При этом для работы такого механизма нужно одобрение зарубежных регуляторов.
В указе президента об обмене активами не указано, как будет идти работа с иностранными центробанками. Продолжит независимый финансовый эксперт и инвестор Максим Ульянов:
Максим Ульянов независимый финансовый эксперт и инвестор «Этот порог в 100 тысяч нам говорит, что в данном случае мы получим тестирование этой схемы на розничных инвесторах. У этого несколько причин. Одна из них — это элемент социальной справедливости, что наименее защищенные розничные инвесторы с точки зрения восприятия обществом сильно пострадали. Второе — среди людей с небольшой суммой активов вряд ли будут те, кто состоит в санкционных списках. Это также должно положительно сказаться на механике работы этого инструмента. Пока я не очень представляю, насколько это будет рабочий механизм, с учетом отсутствия какой-то положительной оценки этого процесса со стороны иностранных регуляторов. То, что мы высвобождаем деньги со спецсчетов нерезидентов, — это понятная мне часть. Как будет обстоять передача активов розничных инвесторов, которые могут находиться в том числе в подсанкционных депозитариях в другой стране, — эта часть вызывает у меня наибольшие вопросы. Я в любом случае вижу положительную динамику как минимум в том, что ведомства работают над вопросом разблокировки не только государственных активов, но и активов розничных инвесторов, и то, что уже появляются реальные законодательные инициативы. Впрочем, в процессе их реализации будет понятно, что нужно еще другие законодательные акты дорабатывать, но в качестве первого шага я очень положительно это рассматриваю».
Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что конфискация в США замороженных активов России будет негативна для глобальной финансовой системы, Центробанк будет предпринимать все шаги. Документ также предлагает запретить разблокировку активов, пока российские войска, как сказано в документе, не покинут территорию Украины и Россия не предоставит Киеву компенсацию. Чем может ответить Россия в случае конфискации замороженных активов? Комментирует публицист Семен Новопрудский:
— На мой взгляд, очень показательно, что этот указ появился в тот день, когда « Большая семерка » опубликовала заявление, согласно которому она не собирается размораживать российские активы, арестованные за пределами России, до того как Россия выплатит компенсацию Украине. На самом деле понятно, что этот вопрос поставлен так, что это бессрочный вопрос, потому что мы прекрасно знаем, что проблема с компенсацией в таких случаях, выплата компенсации может растягиваться на десятилетия, компенсации могут быть не выплачены никогда. Но это речь идет о страновых активах. Очень может быть, что мы видели пока прямо совсем единичные случаи, когда отдельным российским инвесторам удавалось разблокировать свои активы за рубежом, но таких случаев по пальцам руки можно пересчитать. Механизма явно нет. Этот указ — попытка посмотреть, можно ли испытать этот механизм взаимный на маленьких суммах. Одна из главных целей этого указа, мне кажется, это выработка стартовой позиции России по взаимному обмену и хотя бы минимальной разблокировке активов.
— Эльвира Набиуллина сказала, что на санкции, если они последуют, мы можем ответить.
— Теоретически можно арестовывать активы и собственность, которая остается здесь у компаний иностранных, потому что даже сейчас большинство иностранных компаний недружественных стран, работавших до февраля 2022 года, так и продолжают работать в России. Но понятно, что это крайние меры и ЦБ никогда не был сторонником супержесткой позиции в отношении иностранных активов в России. Но арест активов или принуждение компаний, ведущих в России свой бизнес или внешнюю торговлю с нами, торговать в рублях — это вполне себе теоретически возможная мера.
Управляющая компания БКС накануне заявила, что с пятницы приостановила на Мосбирже операции по паям 12 открытых ПИФов. В состав их активов входят иностранные акции и ETF. В этом случае остановка торгов касается инвесторов, которые вложились в российские ПИФы. Однако в их составе оказались и иностранные акции. По оценке Центробанка, около 80% всего объема иностранных ценных бумаг СПб биржи сосредоточено у квалифицированных инвесторов.
Компания БКС отметила, что расчеты по сделкам, которые инвесторы совершили 1 и 2 ноября, не успели пройти из-за ситуации с СПб биржей. Остатки по позициям на бирже могут отображаться некорректно. Точная информация по портфелю отразится на брокерском счете. Брокер «Финам» сообщил РБК, что у его клиентов сделки не прошли только 2 ноября. Business FM ко времени публикации материала не удалось получить комментарий в ответ на запрос в пресс-службу СПб биржи.
Таким образом, инвесторы, чьи активы зависли в ПИФах на Мосбирже, оказались в третьей волне россиян, чьи средства оказались замороженными из-за зарубежных санкций. Напомню, ранее с этим столкнулись инвесторы, которые проводили сделки через НРД и далее с европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream. К тому же на прошлой неделе под санкции попала СПб биржа, на которой обращаются иностранные ценные бумаги. Площадка приостановила торги на срок не менее недели. Однако инвесторы в разговоре с Business FM отмечают, что пауза может продлиться и дольше. Биржа уточняет порядок действий у контрагентов.