Нюся, Мамба и набибулинцы: сленг фондового рынка
Для того чтобы освоиться на фондовом рынке, нужно не только следить за трендами и проводить сделки, но и знать, на каком языке говорят его участники. «Московские новости» выяснили, что опаснее — бычий цепень или зомби, как не сесть на кол и при этом поймать летающий лом, а также чем известны Боря с Витей и почему знакомство с Маржовым Колей — это плохо.
Мария Карнаух
Участники рынка
Фондовый рынок радует разнообразием нейминга, прежде всего участников. Помимо основных игроков — быков (тех, кто играет на повышении котировок) и медведей (тех, кто, наоборот, ждет падения бумаг), — есть еще воблы (сокращение от «владельцев облигаций»). По типу активов также различают держателей золота: тех, кто верит в его надежность, называют золотыми жуками. Вместе с резами (резидентами) на российском рынке действуют буржуи — иностранные инвесторы, у которых статус нерезидента РФ, и западники — те, кто представляет западные финансовые структуры.
В целом частных инвесторов называют физами, они составляют основную массу селян (они же смерды и лемминги). Подтекст этих определений, как видно, саркастический: подразумевается, что такие инвесторы не сильно разбираются в рынке и следуют общим тенденциям. Тем более что основной тренд задают кукловоды — маркетмейкеры. Как правило, его могут подхватить кулаки (агрессивные спекулянты) или купцы — это уже крупные покупатели, профессиональные участники рынка, которые как раз напрямую влияют на то, что там происходит. Например, они могут сдерживать рост той или иной бумаги искусственно.
Более мелких трейдеров, которые в основном спекулируют, так и называют — мелочевщики. А тех, кто постоянно стремится вверх, играет на повышение, — альпинистами или космонавтами. Зачастую и теми, и другими овладевает бычий цепень — острое желание купить активы.
Компанию им составляют маньяки. Несмотря на настораживающее название, речь идет всего лишь об управляющих, которые рассказывают, как снизить убытки и более рационально управлять своим капиталом. При этом на бирже также с юмором относятся к представителям Центробанка, дающим комментарии, и к самому регулятору. Их называют набибулинцы или нибибулинцы.
Какие бумаги бывают
В целом бумаги (их называют папирой) на рынке делят на два типа: на голубые фишки (blue chips) и бешеные. Первые — это самые ликвидные акции рынка, по которым хорошо и регулярно выплачиваются дивиденды. Вторые очень волатильны (то есть резко растут и падают). Кстати, есть еще и дубовые фишки — это акции, которые стоят дорого.
Бумаги на фондовом рынке его участники называют в зависимости от их ценности или же ориентируясь на того, кто их выпустил, — на эмитента. Так, под мусором (джанксом — английская версия) и шлаком принято понимать облигации с высокой доходностью, но не самые надежные: бумаги третьего уровня листинга. Некоторые активы трейдеры любят особенно, например Борей на рынке называют нефть марки Brent, а Витей — североамериканский сорт нефти марки WTI. Также есть свои имена у площадок: нежное Нюся у Нью-Йоркской фондовой биржи и Мамба у Московской.
Вообще, если ориентироваться на лексику, то фондовый рынок напоминает лес (кстати, именно так называют диаграмму на биржевых графиках). Там обитают те, кто играет на бирже (медведи, быки, зайцы, олени), встречаются, например, избушки — небольшие компании, которые работают на бирже. Кроме того, есть шанс найти яму — локальный минимум цен, в котором и хотелось бы прикупить актив. Главное, в погоне за прибылью избегать встречи с зомби — компаниями, которые стоят на пороге банкротства. Иначе трейдера могут посадить на кол — провести крайне неудачную операцию с убытком.
Что можно сделать на рынке
Участники рынка во главе с набибулинцами могут, например, «крякнуть» — допустить дефолт или банкротство компании. О тех, кто пытается поймать «разворот рынка» — момент, когда меняется тренд (например, бумаги после резкого роста начинают падать), говорят, что они бегут впереди паровоза. Есть, правда, и те, кто предпочитает мариноваться (приобрести активы и держать их даже тогда, когда их стоимость падает). В отличие от них есть трейдеры, которые предпочитают ворочаться — проводить много сделок за небольшой промежуток времени.
В любом случае, все это лучше, чем маскарадничать — вести хаотичную деятельность, не понимая основных трендов и вызывая насмешки опытных трейдеров. Но главное — успеть выскочить из горящего танка, то есть успеть продать бумаги во время максимального роста их цен до того, как начнется откат вниз. О тех, кто упустил этот момент, говорят, что они залезли в шкаф — то есть заявку открыли, но не следили за курсом акций. Как правило, их сделку закрывают брокеры по стоп-лоссу (специально оговоренной отметке цены, ниже которой они обязаны избавляться от бумаг). Однако есть те, кто умеет играть на понижении, — они успевают поймать падающий лом: купить акции, когда их цена сильно падает на минимальной отметке.
На рынке есть несколько персонажей, с которыми придется познакомиться. С некоторыми знакомство будет не слишком приятным. Например, трейдеры очень не любят звать Колю, он же Маржов Коля или маржинкол. Под этим подразумевается ситуация, при которой приходится закрывать позиции и продавать бумаги, когда брокерам не хватает средств клиента на совершение сделок для него. Также тем, кто играет на бирже, стоит знать, кто такая Машка. Это индикатор, который называется «скользящая средняя»: на его основе рассчитывается внушительное количество других индикаторов, по которым потом ориентируются трейдеры.
Таким образом, неважно, какую стратегию вы выберете как трейдер: бежать впереди паровоза или мариноваться. Главное, успеть выскочить из горящего танка, не встретиться при этом с зомби и избежать знакомства с Маржовым Колей. Тогда есть все шансы пофиксить заветный профит — продать активы с прибылью.
Meta (Facebook) акции
Власти США объявили полномасштабную войну Meta
Социальные сети Facebook и Instagram вредны для подростков, но Meta не пытается это исправить. С таким посылом генеральные прокуроры 41 штата США и округа Колумбия подали иски к корпорации Марка Цукерберга, пообещав бороться с его продукцией столь же рьяно, как с табакокурением и опиоидами.
Meta Platforms (признана экстремистской и запрещена в РФ) намеренно наделила свои социальные сети Facebook и Instagram (принадлежат Meta, запрещенные в РФ) такими функциями, чтобы как можно сильнее завлечь подростковую аудиторию и детей. Более того, компания продолжает рекламировать свои соцсети детям младше 13 лет, что запрещено как собственными правилами Meta, так и федеральным законом США. И Facebook, и Instagram могут нанести вред психическому здоровью детей и подростков, но компания, осознавая это, ничего не сделала, чтобы исправить эту ситуацию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
WhatsApp сделал возможным использование двух учетных записей одновременно
WhatsApp сделал возможным использование двух учетных записей одновременно, для этого необходим смартфон с поддержкой нескольких сим-карт или дополнительная виртуальная карта (eSIM), говорится в сообщении компании.
«Это значит, что вам больше не нужно выполнять выход при каждой смене аккаунта, а также носить с собой два телефона или беспокоиться о том, что вы случайно отправите сообщение не из того аккаунта», — говорится в пресс-релизе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Meta — отчет лучше ожиданий.
Meta* отчитались за II квартал:
выручка: $31.99 млрд.
(+11% YoY, +11.5% QoQ)
прибыль: $7.8 млрд.
(+16% YoY, +66% QoQ)
изменение DAUs**: +0.02 млрд.
всего DAUs**: 2.06 млрд.
(+5% YoY, +1% QoQ)
источник: fb.com
* запрещена в РФ
** ежедневные активные пользователи Facebook
*** META +7% после отчета
Комментарий CEO Meta*:
• Мы по-прежнему наблюдаем активное взаимодействие с нашими приложениями, и у нас есть самая «захватывающая дорожная карта», которую я когда-либо видел, с Llama 2, Threads, Reels, новыми продуктами ИИ в разработке и запуском Quest 3 этой осенью.
• Выручка за III кв. 2023 г. будет в диапазоне $32-34.5 млрд
• Мы почти завершили запланированные увольнения сотрудников. Численность персонала уменьшилась на 14% по сравнению с прошлым годом
Что пишут в СМИ:
Barron’s:
• Акции Meta* выросли в конце торгов в среду после того, как материнская компания Facebook, Instagram, WhatsApp и Threads опубликовала лучшие, чем ожидались, результаты за II кв., а также прогноз по выручке за III кв., который значительно опередил оценки Уолл-стрит.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Google следующего поколения управляется более жестко. Как и их образцы для подражания в сфере ИТ, стартапы стремятся к эффективности
Бережливые инновации. Марк Цукерберг назвал 2023 год «годом эффективности» Meta, как корпоративный язык, за то, что признал, что его империя социальных сетей раздулась. С ноября Meta сократила 21 000 рабочих мест, или около четверти своей рабочей силы. Руководители других технологических титанов также приняли мантру эффективности. Alphabet (материнская компания Google), Amazon и Microsoft с октября сократили более 50 000 рабочих мест. Поскольку крупные технологические компании сообщают о своих доходах на этой неделе, ожидайте новых разговоров о «реинжиниринге базы затрат». Кровопускание (просто говоря) не ограничивается великанами. По данным сайта layoffs.fyi, который отслеживает увольнения, почти 900 технологических компаний по всему миру объявили о сокращении более 220 000 рабочих мест в 2023 году.
Спад сильнее всего ударил по молодым компаниям. Из-за роста процентных ставок обещания выскочек о богатых прибылях в далеком будущем выглядят менее привлекательными здесь и сейчас. В результате венчурные капиталисты скупы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Борьба за удаленную работу выходит на глобальный уровень Сотрудники хотят трудиться на кухне. Боссы хотят, чтобы они вернулись в офис
Демонстрант держит табличку с надписью «Я ненавижу ездить на работу», когда сотрудники Amazon собираются во время акции протеста. У удаленной работы есть цель. Руководители банков, такие как JPMorgan Chase, намерены сделать работу из дома пережитком пандемии. Сотрудники крупнейшего кредитора Америки и других стойких приверженцев Уолл-стрит, таких как Goldman Sachs, обнаруживают, что пятидневная рабочая неделя вернулась навсегда. Крупные технологические компании также щелкают кнутом. Мандат Google о возвращении на работу угрожает отслеживать посещаемость и учитывать ее в оценках производительности непослушных сотрудников. Meta и Lyft хотят, чтобы сотрудники вернулись за свои рабочие места, требуя, чтобы к концу лета в офисе было как минимум три дня в неделю. Поскольку боссы подавляют эту практику, кажется, что дни взаимного согласия в отношении желательности удаленной работы в эпоху пандемии закончились.
Свежие данные глобального опроса показывают, насколько этот консенсус нарушен. По данным wfh Research, во всем мире планы работодателей по удаленной работе не соответствуют ожиданиям работников.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Битва Маска и Цукерберга в соцсетях. С помощью приложения-подражателя Threads Meta надеется извлечь выгоду из проблем Twitter.
В одном углу — Марк Цукерберг: 39 лет, рост пять футов семь дюймов и, если верить его селфи, волшебник джиу-джитсу. В другом углу стоит Илон Маск: на 13 лет старше, на шесть дюймов выше и значительно тяжелее, с особым приемом, известным как морж («Я просто лежу сверху на своем противнике и ничего не делаю»). Два миллиардера согласились на бой в клетке, и 29 июня Маск заявил, что бой может состояться в римском Колизее.
Но, боя в Риме может и не быть. Ни итальянское правительство, ни мать Маска не проявляют особого интереса. Но магнаты новых медиа также готовятся к более серьезной борьбе. 5 июля Meta добавила новое приложение в свою империю социальных сетей. Threads, текстовая сеть, очень похожа на Twitter — приложение, которое Маск купил в октябре прошлого года за 44 миллиарда долларов. Вот-вот начнется всемогущая атака в соцсетях.
Работа Маска в Twitter была болезненной для многих сторон. Около 80% из почти 8000 сотрудников, которые он унаследовал, были уволены, чтобы сократить расходы. По мнению исследовательской компании eMarketer, из-за глючного сервиса пользователи начали отдаляться от него (см. диаграмму).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Никто не хочет купить акции META в количестве 3-х штук?
Через адресную заявку.
У Twitter появится конкурент
Meta представляет конкурента Twitter, это платформа «Sanely Run». Компания ведет переговоры с Опрой Уинфри и Далай-ламой по приложению. Материнская компания Facebook Meta Platforms, нацелена на метавселенную, но она все еще находит время для других крупных проектов. Meta объявила, что выпустит отдельное приложение, чтобы конкурировать с Twitter Илона Маска. Twitter столкнулся с трудностями после приобретения Маском: рекламодатели ушли из-за серьезных проблем, включая рост разжигания ненависти. Согласно исследованию исследовательского центра Pew Research Center, 60% пользователей Twitter говорят, что в прошлом году они «отдохнули» от платформы. Создатели и общественные деятели сказали компании Meta, что им нужна «разумно управляемая» платформа. Meta стремится запустить приложение под внутренним кодовым названием Project 92 как можно скорее. Видимо пока Twitter в себя не пришёл, хотят и пользователей и рекламодателей заполучить. Также выступил исполнительный директор Meta Марк Цукерберг, отметив, что недавно анонсированная Apple гарнитура Vision Pro за 3500 долларов не предлагает никаких «волшебных решений» и является менее «доступной» и «недорогой», чем версия продукта Meta.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Meta*: отчет лучше ожиданий.
Meta* отчитались за I квартал:
выручка:$28.7 млрд.
(+2.6% YoY, -11.0% QoQ)
прибыль: $4.7 млрд.
(-23.5% YoY, +21.5% QoQ)
изменение DAUs**:+0.04 млрд.
всего DAUs**: 2.04 млрд.
(+4% YoY, +2% QoQ)
источник: fb.com
* запрещена в РФ
** ежедневные активные пользователи Facebook
*** META +12% after-hours Комментарии Meta*:
• Выручка за II кв. 2023 г. будет в диапазоне $29.5-32.0 млрд
• В марте 2023 г. мы объявили о трех раундах увольнений, чтобы еще больше уменьшить размер нашей компании на примерно 10 000 сотрудников.
Комментарий СЕО Meta*:
• Мы больше не отстаем в создании нашей инфраструктуры ИИ, наоборот, теперь у нас есть потенциал для масштабной работы в этой области.
• Наша работа в области ИИ приносит хорошие результаты во всех наших приложениях и бизнесе. Мы также повышаем свою эффективность, чтобы быстрее создавать лучшие продукты.
Что пишут в СМИ:
• Meta* выигрывает от «улучшений на основе ИИ, что приведет к более устойчивому многолетнему росту доходов (marketwatch.com)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
GIA, можно письмо Путину послать, он знает,
если за дружбу с амерами 22 года жжёг, значит
амеры его просили вас допустить туда и раздать и.
Где ЗВР ?, просил ответа не политического, а более менее опытного человека который разбирается в этом и может что то подсказать, если не нравится политика призидента РФ, надеюсь вы сейчас не находитесь в этой стране, а если еще здесь, то что же так критикуете власть страны, в которой живёте?
Пока одному плохо другим хорошоMeta и Snap получают профит от запрета TikTok. Страны одна за другой запрещают соц. сеть. Великобритания запр.
Сергей Градов, тут в золотоносных местностях ещё одна соцсеть появилась — chumbarovka.ru…
Прошу совета, как быть, покупал акции данной компании еще до начала СВО, после начала СВО акции были заморожены, а после и вообще запрещены .
GIA, можно письмо Путину послать, он знает,
если за дружбу с амерами 22 года жжёг, значит
амеры его просили вас допустить туда и раздать их вам.
Прошу совета, как быть, покупал акции данной компании еще до начала СВО, после начала СВО акции были заморожены, а после и вообще запрещены в России к торговле после признания экстремизма. Как теперь пользоваться данными бумагами, неужели деньги на ветер?
Пока одному плохо другим хорошо
Meta и Snap получают профит от запрета TikTok. Страны одна за другой запрещают соц. сеть. Великобритания запретила TikTok на правительственных устройствах, то же самое сделала Новая Зеландия.
Акции Meta и Snap вчера немного подрасли, поскольку перспектива ограничений на использование конкурента TikTok, принадлежащего китайской компании, стала более заметной в США и распространилась на Великобританию с Новой Зеландией.
Приложение для социальных сетей, основанное на видео, TikTok уже более года оказывает давление на бизнес конкурентов Meta — владельца Facebook и Instagram, а также на родительскую компанию Snapchat Snap.
Сам Белый дом требует, чтобы ByteDance продала американское подразделение TikTok или столкнется с потенциальным запретом. На прошлой неделе администрация заявила, что поддерживает двухпартийный Закон об ограничениях, который устанавливает новые правила для иностранных технологических компаний и дает министру торговли полномочия запрещать услуги.
Запрет TikTok в США может поставить под угрозу использование приложения на критически важном рынке и стать попутным ветром для Meta и Snap. Который может усилиться в том случае, если запрет распространится на другие ключевые рынки.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Количество DAU Facebook впервые превысило 2 млрд
1 февраля после закрытия рынка Meta Platforms* (ex-Facebook, META) опубликовала отчёт за 4 квартал 2022 г. (4Q22). Выручка снизилась на 4,5% до $32,2 млрд. Это близко к верхней границе собственного прогноза компании по итогам предыдущего квартала. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 2%. Чистая прибыль обвалилась на 55% до $4,65 млрд. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $31,53 млрд.
Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $1,76 против $3,67 в 4Q21. Компания осуществила разовые списания, связанные с увольнением 11 тыс. сотрудников, расторжением договоров аренды офисов. Без учёта разовых списаний EPS $3. Аналитики ожидали EPS $2,22.
Число ежедневно активных пользователей (DAU) Facebook в среднем за квартал выросло на 4% до 2 млрд. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) составило 2,96 млрд, что на 2% больше, чем в 4Q21. Аналитики в среднем ожидали DAU 1,99 млрд и MAU 2,98 млрд. Средняя стоимость рекламы упала на 22% г/г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аудитория россиян в Instagram за год упала в 5 раз, Facebook — в 3,5 раза (принадлежат Meta — запрещена в РФ), охват Telegram вырос в 1,8 раз — Mediascope
По данным Mediascope, среднесуточный охват Instagram (принадлежат Meta, которая признана в РФ экстремистской и запрещена) упал в пять раз по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года (31%).
Аудитория Facebook (также принадлежит Meta) за год снизилась в 3,5 раза — с 7% до 2%. Среднесуточный охват Telegram в феврале этого года увеличился почти в 1,8 раза — с 23% до 41%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Meta Platforms (ранее Facebook) — Прибыль 2022г: $23,2 млрд (-41% г/г). Увеличили программу выкупа своих акций на $40 млрд
Meta Platforms, Inc. (ранее Facebook, Inc.)
Class A Common Stock 2,248,672,204 shares outstanding as of October 21, 2022
Class B Common Stock 402,876,470 shares outstanding as of October 21, 2022
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001326801/000132680122000108/meta-20220930.htm
Всего: 2,651,548,674 акций
Капитализация на 01.02.2023г: $406,005 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $31,026 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $41,108 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $60,014 млрд
Выручка 2020г: $85,965 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $84,258 млрд
Выручка 2021г: $117,929 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $27,908 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $56,729 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $84,444 млрд
Выручка 2022г: $116,609 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $11,136 млрд
Прибыль 2019г: $18,485 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $17,927 млрд
Прибыль 2020г: $29,146 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $9,497 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $19,892 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $29,085 млрд
Прибыль 2021г: $39,370 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $7,465 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $14,152 млрд
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Увеличили программу выкупа своих акций еще на 40 миллиардов долларов
Meta Platforms, Inc. (ранее Facebook, Inc.) — Прибыль 2022г: $23,200 млрд (-41% г/г)
Meta Platforms, Inc. (ранее Facebook, Inc.)
Class A Common Stock 2,248,672,204 shares outstanding as of October 21, 2022
Class B Common Stock 402,876,470 shares outstanding as of October 21, 2022
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001326801/000132680122000108/meta-20220930.htm
Всего: 2,651,548,674 акций
Капитализация на 01.02.2023г: $406,005 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $31,026 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $41,108 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $60,014 млрд
Выручка 2020г: $85,965 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $84,258 млрд
Выручка 2021г: $117,929 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $27,908 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $56,729 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $84,444 млрд
Выручка 2022г: $116,609 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $11,136 млрд
Прибыль 2019г: $18,485 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $17,927 млрд
Прибыль 2020г: $29,146 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $9,497 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $19,892 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $29,085 млрд
Прибыль 2021г: $39,370 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $7,465 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $14,152 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $18,547 млрд
Прибыль 2022г: $23,200 млрд
investor.fb.com/financials/?section=quarterlyearnings
MENLO PARK, Calif. – February 1, 2023 – Meta Platforms, Inc. (Nasdaq: META) сегодня сообщила о финансовых результатах за квартал и полный год, закончившийся 31 декабря 2022 года.
Капитальные затраты – Капитальные затраты, включая основные платежи по финансовой аренде, составили $9,22 млрд и $32,04 млрд за четвертый квартал и весь 2022 год соответственно.
• Обратный выкуп акций – Мы выкупили $6,91 млрд и $27,93 млрд наших обыкновенных акций класса А в четвертом квартале и за весь 2022 год соответственно. По состоянию на 31 декабря 2022 года у нас было $10,87 млрд, доступных и разрешенных для выкупа. Сегодня мы также объявили об увеличении разрешения на выкуп акций на 40 миллиардов долларов.
Денежные средства, их эквиваленты и ликвидные ценные бумаги — денежные средства, их эквиваленты и ликвидные ценные бумаги составили $40,74 млрд по состоянию на 31 декабря 2022 года.
• Численность персонала — численность персонала составила 86 482 человека по состоянию на 31 декабря 2022 года, увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наша отчетная численность персонала включает в себя значительное большинство из примерно 11 000 сотрудников, пострадавших от увольнения, о котором мы объявили в ноябре 2022 года, которые больше не будут отражаться в нашей численности к концу первого квартала 2023 года.
Комментарий финансового директора
Мы ожидаем, что в первом квартале 2023 года общая выручка будет в диапазоне $26-28,5 млрд. Наш прогноз предполагает, что иностранная валюта будет примерно на 2% встречным ветром к общему росту выручки в годовом исчислении в первом квартале, исходя из текущих обменных курсов.
Мы ожидаем, что наши общие расходы на весь 2023 год будут в диапазоне $89-95 млрд, по сравнению с нашим предыдущим прогнозом в $94-100_ млрд из-за более медленного ожидаемого роста расходов на заработную плату и стоимости выручки. Теперь мы ожидаем, что в 2023 году мы зафиксируем около 1 миллиарда долларов США расходов на реструктуризацию, связанных с консолидацией наших офисных помещений. Это ниже нашей предыдущей оценки в 2 миллиарда долларов, поскольку мы зафиксировали часть расходов в четвертом квартале 2022 года. Мы можем понести дополнительные расходы на реструктуризацию по мере дальнейшего продвижения наших усилий по повышению эффективности.
Мы ожидаем, что капитальные затраты будут в диапазоне $30-33 млрд, по сравнению с нашей предыдущей оценкой в $34-37 млрд. Снижение прогноза отражает наши обновленные планы по снижению расходов на строительство центров обработки данных в 2023 году, поскольку мы переходим на новую архитектуру центра обработки данных, которая является более экономически эффективной и может поддерживать как рабочие нагрузки ИИ, так и рабочие нагрузки без ИИ. Практически все наши капитальные затраты продолжают поддерживать семейство приложений.
В отсутствие каких-либо изменений в налоговом законодательстве США мы ожидаем, что наш процент налоговой ставки за весь 2023 год будет в низких двадцатых годах.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/1326801/000132680123000008/meta-12312022xexhibit991.htm
Meta* может разрешить публиковать фотографии с женскими сосками в Facebook и Instagram
*Компания Meta объявлена «экстремистской организацией», ее деятельность на территории России запрещена. Мы вынуждены указывать это по требованию российских властей.
�� Моя худшая инвестиция или как обычный инвестор может стать финансистом экстремизма
Всем большой привет! Сегодня хочу поговорить о своей (и не только) худшей инвестиции за прошедший год. Многие зададутся вопросом: «А что в этом году были хорошие инвестиции?» – как показал 2022, солидный минус по портфелю – это малая из бед, которая может настигнуть российского инвестора. По заголовку, думаю, многие поняли о какой инвестиции и компании, названию которой теперь всегда сопутствует «путеводная звезда» в России, пойдет речь. Но давайте обо всём по порядку.
Для тех, кто не в курсе или хочет освежить память, кратко пробежимся по основным событиям:
1) 11 марта 2022 года– официальный представитель американской компании Meta*, владеющей социальными сетям Facebook* и Instagram*, а также мессенджером WhatsApp заявил о том, что компания временно разрешила желать смерти президентам России и Беларуси, а также призывы к насилию над российскими военными, принимающими участие в боевых действиях на Украине.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В ноябре Meta объявила, что сократит 13% своей рабочей силы.
Первые массовые увольнения в истории фирмы социальных сетей приведут к тому, что 11 000 сотрудников из 87 000 человек по всему миру потеряют работу.
Исполнительный директор Meta Марк Цукерберг сказал, что сокращения были «самыми сложными изменениями, которые мы сделали в истории Meta».
Эта новость последовала за крупными увольнениями в Twitter, которые сократили около половины своего персонала после того, как мультимиллиардер Илон Маск взял под контроль фирму в октябре.
Словарь терминов, используемых на рынке ценных бумг
эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
дает право на участие в управлении обществом (1 акция = 1 голос на общем собрании акционеров) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества.
Распределение дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций).
может вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ:
-возможность получения гарантированного дохода,
-первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов,
-первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксированы в виде определённой доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества.
деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по организации (и размещению) эмиссии.
юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Андеррайтером может быть любое юридическое лицо, соответствующим образом лицензированное государственным органом в лице ГосФиннадзора. Это юридическое лицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента. Для этого оно, как правило, проводит собрания потенциальных инвесторов, презентуя им эмитента во время процедуры выхода на IPO.
торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт или от своего имени и за счёт клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
К брокерским услугам относится покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности. Также брокер может проконсультировать своего клиента касательно той или иной ценной бумаги и дать совет о приобретении какой-либо ценной бумаги
Вторичный рынок ценных бумаг
это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов (механизм перепродажи ценных бумаг).
Дилер на рынке ценных бумаг
профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.
Для обеспечения гарантий исполнения сделок дилер должен обладать достаточным собственным капиталом, минимальная величина которого устанавливается законодательно. Дилер может совмещать свою деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью.
часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.
Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.
Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще.
Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами. Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями или другим имуществом акционерного общества.
документ для внешнего пользования, который должен продемонстрировать потенциальным инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски. Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая ее реализует. В том числе, на основании этого документа инвестор принимает решение о своей заинтересованности и необходимости дальнейшего, более подробного изучения возможности инвестиций в бизнес или проект.
является важной характеристикой деятельности биржи и фондового рынка в целом. В обобщенном виде индекс характеризует рыночную ситуацию на биржевом рынке и даёт объективную информацию для профессиональных участников фондового рынка и инвесторов.
облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.
цена (курс, процентная ставка) товара, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить покупку или продажу.
Список ценных бумаг, которые соответствуют биржевым требованиям и допущены к биржевым торгам
совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингом часто называют сам биржевой список.
Ценные бумаги признаются прошедшими процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения ценной бумаги в котировальный лист первого или второго уровня.
- создание благоприятных условий для торговли на бирже
- повышение информированности инвесторов о состоянии рынка ценных бумаг
- выявление наиболее качественных и надёжных ценных бумаг
- защита интересов инвесторов и повышение доверия их к ценным бумагам
- освобождение доходов инвестора от налогов
эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего (эмитента облигации) в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента от её номинальной стоимости либо иные имущественные права. Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов и размер дисконта при покупке.
право на продажу в будущем (но не обязательство) определенного количества базового актива по определенной цене.
Опцион колл (call)
право на покупку в будущем (но не обязательство) определенного количества базового актива по определенной цене.
Первичный рынок ценных бумаг
это рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг.
Первичное размещение бывает двух видов — частное и публичное.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:
- брокерская деятельность
- дилерская деятельность
- деятельность по управлению ценными бумагами
- депозитарная деятельность
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой Государственной службой регулирования и надзора за финансовым рынком при Правительстве КР. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства о ценных бумагах.
Проспект эмиссии ценных бумаг
официальный документ, который готовится компанией-эмитентом, утверждается её Управляющим органом, и содержит существенную информацию об эмитенте и его ценных бумагах. Роль проспекта двойственна — с одной стороны он используется для стимулирования продаж выпускаемых ценных бумаг, то есть в нем должна быть отражена позитивная информация. С другой стороны, необходимо раскрыть всю информацию о компании (в том числе факторы риска).
доход, получаемый владельцем денежных средств, от предоставления их на время другим экономическим субъектам. Представляет собой компенсацию, выплачиваемую за пользование финансовыми средствами. Обычно выражается в форме годовой процентной ставки
размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
Размещение ценных бумаг
этап эмиссии ценных бумаг, на котором происходит совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам.
Условия публичного предложения ценных бумаг
официальный документ, который готовится компанией — эмитентом, утверждается её Управляющим органом, и содержит информацию о публичном предложений ценных бумаг, где расписываются параметры выпуска, размещения, обращения и погашения ценных бумаг.
финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг
В этом случае пакет ценных бумаг продаётся ограниченному числу (кругу) лиц
Эмиссия ценных бумаг
один из источников финансовых ресурсов, привлекаемых для решения определенных целей. Она используется как государством, органами власти и местного самоуправления, так и отдельными юридическими лицами, которым предоставлено право выпуска ценных бумаг.
первая публичная продажа акций акционерного общества, неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как путём размещения дополнительного выпуска акций путём открытой подписки, так и путём публичной продажи акций существующего выпуска.
Как проходит IPO и можно ли на нем заработать
Одна из инвестиционных стратегий на фондовом рынке – инвестиции в IPO или в первичном размещении акций. Покупка ценных бумаг при их выводе на биржу может принести инвестору прибыль в десятки процентов со сделки, но содержит в себе повышенный риск. Как проходит IPO и как в нем участвовать частному инвестору – в этой статье.
Поделиться
Что такое IPO
Первичное размещение ценных бумаг на бирже называется IPO – Initial Public Offering. Чаще всего под участием в IPO понимают заявку на покупку ценных бумаг до первого дня торгов. Частные инвесторы отправляют ее брокеру, чтобы получить ценные бумаги на брокерский счет раньше, чем они появятся в свободной продаже на бирже.
Цена размещения известна заранее, но как она себя поведет после открытия торгов – неизвестно. Не всегда ожидания и планы инвесторов, аналитиков и топ-менеджеров компании воплощаются в реальности.
«Совкомфлот» вышел на IPO 7 октября 2020 года. Стоимость акций «Совкомфлота» упала в первый же день после IPO и до сих пор не восстановились до стартовой цены в 105 рублей за акцию. Источник: investing.com
После IPO акций компания становится публичной. В России к аббревиатуре АО – акционерное общество – добавляется «П» – ПАО – публичное акционерное общество. С этого момента компания публикует финансовые отчеты в открытом доступе.
Какие этапы проходит компания при размещении акций
Для компании, которая решила вывести акции на биржу, IPO – новый этап развития, подтверждающий ее успех и востребованность на рынке. Сам процесс состоит из нескольких этапов:
- Предварительный этап – это подготовка внутри компании: формирование отчетов, оценка бизнеса, независимый аудит. Этот этап самый долгий и может длиться несколько лет.
- Андеррайтинг. Андеррайтеры – финансовые институты, которые оценивают предполагаемую стоимость акций, ищут первых инвесторов, составляют проспект ценных бумаг, взаимодействуют с Центральным Банком и биржей, рекламируют будущее IPO. Всеми дальнейшими этапами занимаются они.
Сотрудничество с несколькими андеррайтерами увеличивает шансы на успешное размещение. У компании «Озон» было сразу семь известных во всем мире андеррайтеров.
- Государственная регистрация. Компания отправляет заявку регулятору, в России это Центральный банк. В числе документов для регистрации есть проспект ценных бумаг. Это законодательно регламентируемый документ, в котором обязательно отображаются информация о компании-эмитенте и его деятельности, финансовая отчетность, подтвержденная независимым аудитом. Центральный банк может запросить дополнительные документы для проверки или отказать в регистрации, если выявит нарушения.
- Листинг – включение акций в котировальный список. Биржа проверяет, соответствует ли компания требованиям и регистрирует ценные бумаги на торговой площадке. После прохождения этого этапа бумаги могут купить институциональные инвесторы.
- Привлечение инвесторов. Андеррайтер рассказывает о IPO крупным инвесторам, которые могут быть заинтересованы в покупке ценных бумаг. Для этого проводят roadshow – встречи с потенциальными инвесторами, выпускают буклеты и информационный меморандум с основными сведениями о бизнесе, стратегии развития, рисках.
Пандемия коронавируса внесла коррективы в традиционные roadshow: живые встречи топ-менеджеров с инвесторами заменяет онлайн-формат. Например, так поступила крупная звукозаписывающая компания Warner Music. Roadshow прошло целиком онлайн и заняло 4 дня вместо традиционных двух недель. IPO прошло успешно.
- Сбор заявок и определение цены. Цена размещения может быть четко определена заранее или формироваться на основе книги заявок. Цена или ее диапазон определяется заранее андеррайтером и эмитентом на основе оценки бизнеса аудиторами. Позже, при приеме заявок от инвесторов, диапазон может меняться. Например, при высоком спросе и готовности большого количества инвесторов купить акции.
Китайская компания Alibaba в 2014 году изменила ценовой диапазон приема заявок на IPO. Изначально он был 60-66$, но после roadshow и сбора заявок от инвесторов изменился и стал 66-68$. Размещение прошло по 68$ за акцию.
- Начало торгов. При начале торгов на бирже цена может сразу стать выше или ниже, это зависит от спроса и предложения, интереса инвесторов к компании и их оценки справедливой стоимости акции.
Первые минуты торгов – самые волатильные. Компания «Фикс Прайс» разместила акции на Московской бирже 10 марта 2021 по 724,5 руб. За первые сорок минут цена достигала отметок 757 рублей на максимуме и 712 рублей на минимуме, это примерно 5% разницы.
- Lock-up период. Это запрет инвесторам на продажу ценных бумаг в течение некоторого времени. Он нужен для того, чтобы после выпуска ценных бумаг они резко не обвалились. У российских бумаг такого периода нет, акции можно продавать в первый же день после начала торгов. В США lock-up период есть, его длительность определяется эмитентом и андеррайтером заранее. В среднем он длится три месяца.
В чем выгода и риск для инвесторов
Инвестиции в IPO позволяют купить акции при выходе компании на биржу по заранее известной цене. Когда откроются основные торги, цена может сильно вырасти, тогда инвесторы получат высокую доходность.
Озон разместил акции на Московской бирже 24.11.2020 по цене 2395 руб. В феврале 2020 года в моменте рост ценных бумаг составлял около 100% от цены размещения.
Но бывает и обратная ситуация: акция падает или долго остается в узком диапазоне. Риск в том, что цена может никогда не вернуться к начальным значениям и инвестору приходится фиксировать убыток, который может составить десятки процентов.
Ритейлер «Окей» разместился на Московской бирже 14.12.2020 по цене 68 рублей за акцию. В марте 2021 стоимость колеблется около 57 рублей, это падение примерно на 15% от цены размещения.
Как понять, в какое IPO вложить деньги
Предсказать поведение цены акции невозможно. Перед участием в IPO инвесторы оценивают риски, вероятности роста и падения по собственным критериям, но есть и общие рекомендации.
1. Оценить андеррайтеров
В первую очередь при оценке потенциальной доходности инвесторы смотрят на андеррайтера. Чем он известнее и стабильнее, тем больше доверия к IPO. Это обусловлено двумя факторами:
- Известные финансовые институты заботятся о своей репутации и оказывают услуги только компаниям, в перспективах и прозрачности которых уверены.
- Андеррайтинг стоит дорого, поэтому услуги топовых андеррайтеров могут себе позволить только компании без финансовых проблем.
Хорошо, если есть договор, по которому андеррайтер выкупает все акции и обязуется их реализовать инвесторам. В России из-за повышенных рисков и проблем с ликвидностью обычно андеррайтер обязуется приложить максимум усилий, но не гарантирует полное размещение ценных бумаг.
Газпромбанк – один из лидеров по организации и андеррайтингу корпоративных облигаций в России. В апреле 2020 года андеррайтер организовал размещение 10-летних евробондов на $1,5 млрд для «Лукойл». Размещение прошло успешно, и финальная книга заявок достигла $3,5 млрд. В сентябре того же года «Норильский никель» разместил 5-летние еврооблигации объемом $500 млн под 2,55% годовых. Компания достигла самой низкой стоимости заимствований в долларах США за всю историю размещений еврооблигаций российских корпоративных ценных бумаг. Организатором выступил Газпромбанк совместно с другими андеррайтерами.
2. Изучить проспект ценных бумаг и информационный меморандум
В этих документах есть информация о компании, особенностях ведения бизнеса, целях привлечения инвестиций. Проспект ценных бумаг публикуют в интернете в свободном доступе. В России – на сервере раскрытия корпоративной информации. Моменты, на которые стоит обратить внимание:
- Какие продукты или услуги производит компания, актуальны они или нет в данный момент, есть ли перспективы развития.
- Подписан ли проспект аудитором или независимым финансовым консультантом. Это повышает доверие к отчетности.
Пример документа – Проспект ценных бумаг Закрытого акционерного общества «Банк Русский Стандарт». В проспекте ценных бумаг подпись может поставить аудитор или независимый финансовый консультант, это говорит о дополнительной прозрачности отчетности компании. Источник: e-disclosure.ru
- Хорошая ли отчетность. Есть ли за последние три года рост выручки, каков объем долга и есть ли при этом риск дефолта.
- Раскрытие информации. Об основных моментах, которые могут повлиять на цену акций, компании обязаны сообщать инвесторам. Например, о продаже акций основными акционерами и инсайдерами. Если во время IPO акционер будет продавать акции – это плохой знак. Цена может сразу упасть и больше не вернуться.
Все новости, которые потенциально могут повлиять на цену акций, компания обязана публиковать в интернете.
К сожалению, тщательный анализ компании и ожидания инвесторов не гарантируют успех IPO. Риски остаются высокими.
Как покупают акции при первичном размещении
Частные инвесторы могут участвовать в IPO через брокера, для этого нужно открыть брокерский счет. До участия в IPO компаний, размещающихся на Московской бирже, допускают всех инвесторов, а на IPO на иностранных площадках с июля 2020 – только квалифицированных.
За несколько дней до публичного выхода компании на биржу брокер принимает заявки от клиентов. Есть вероятность, что заявка инвестора не будет удовлетворена полностью, тогда неиспользованная часть денег вернется на брокерский счет. Это зависит от общего спроса или от лимита на продажу у конкретного брокера. Ценные бумаги распределяются между желающими, чтобы исключить попадание большого пакета в одни руки.
Если интерес инвесторов небольшой – заявка исполнится полностью, если высокий – частично. Степень исполнения заявки при первичном размещении называется аллокацией и выражается в процентах. Если компания хочет продать акций на 1 миллиард $, а инвесторы готовы купить ценные бумаги на 3 миллиарда $, получается, что все заявки невозможно удовлетворить, поэтому они будут исполнены частично. Скорее всего цена акций будет расти при открытии торгов, потому что инвесторы будут докупать акции на рынке.
Главное
- IPO – первичное размещение ценных бумаг на бирже.
- Участие в IPO – одна из инвестиционных стратегий. Она несет в себе повышенные риски, но вместе с тем и вероятность заработать, получить высокий доход.
- Вся самая важная информация об эмитенте находится в многостраничном документе – проспекте ценных бумаг.
- Чтобы купить ценные бумаги при первичном размещении, инвесторы подают заявку брокеру – участнику IPO.