Фондовая биржа РТС ввела режим переговорных сделок
Вчера Фондовая биржа РТС открыла доступ всем компаниям, работающим на бирже, к торговле в режиме переговорных сделок (РПС) с отложенным исполнением. Таким образом торговая площадка расширяет услуги для профучастников и тем самым надеется добиться повышения их активности. По опыту Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), вклад РПС в общий объем торгов может быть очень весомым.
Сделки с отложенным исполнением заключаются на основании адресных заявок на условиях «поставка против платежа» по счетам, зарегистрированным в торговой системе. Срок исполнения сделки не может превышать 30 календарных дней с даты ее заключения. Данная технология позволяет исполнять сделки в течение всего торгового дня без привязки к клиринговым сессиям клирингового центра.
Вчера ОАО «Фондовая биржа РТС» распространило пресс-релиз, согласно которому переговорные сделки с отложенным исполнением могут использовать все профучастники рынка ценных бумаг, аккредитованные на бирже. «Режим переговорных сделок создает дополнительные возможности для участников биржевого рынка, позволяя совершать сделки, предварительно не депонируя денежные средства и ценные бумаги,— заявила руководитель департамента биржевых операций Фондовой биржи РТС Людмила Урскова.— Другим существенным преимуществом данного режима является отсутствие необходимости оформления договоров купли-продажи и подачи поручения в депозитарий и платежных инструкций в расчетную организацию».
По сути, новый режим позволит сократить издержки при исполнении сделок большого объема по сравнению со свободной поставкой или поставкой против платежа по классической схеме. «Это аналог форвардной сделки или сделки репо. Участник торгов получает возможность заключить сделку ‘T+Х’, что довольно удобно,— отмечает директор отдела трейдинга ИК ‘Атон’ Денис Саранцев.— Таким образом РТС расширяет возможности участников торгов». Как выразился управляющий директор ИК «Тройка Диалог» Жак дер Мегредичян, «это не сенсация, но еще одна дополнительная возможность заключения сделок для участников рынка».
Стоит отметить, что на ММВБ режим переговорных сделок был реализован еще в 1999 году. Здесь также можно заключать сделки со сроком исполнения до 30 дней. В среднем за прошлый год доля от общего оборота по акциям, приходящаяся на РПС, составила 15,5%, а в отдельные дни достигала 40-50%. В секторе негосударственных облигаций объем сделок в режиме РПС составляет 60-90% общего объема торгов.
- Газета «Коммерсантъ» №10 от 22.01.2005, стр. 5
Внебиржевой рынок акций с центральным контрагентом
КИТ Финанс предлагает клиентам использовать возможности внебиржевого рынка в привычном интерфейсе терминала QUIK.
Квалифицированным инвесторам доступно выставление оферт на покупку и продажу, неквалифицированным — только на продажу.
Преимущества:
- Расширение списка инструментов
- Привычный процесс совершения сделок
- Оперативность добавления инструментов (не требуется листинг, но инструмент должен быть принят на обслуживание в НРД)
- Клиринг с ЦК
Режимы торгов:
- «Непрерывный аукцион с ЦК» – MTQR. Акции Т+, MTQR («Стакан Т+1») — если класс недоступен в QUIK, пожалуйста, обратитесь в техподдержку по адресу support@brokerkf.ru
- «РПС с ЦК» (режим «Адресные сделки с ЦК» — MPTR) — недоступно для клиентов в QUIK, сделки осуществляются только через голосовые заявки
Инструменты:
- Акции российских публичных компаний без листинга на Московской Бирже (список формируется с учетом пожеланий участников клиринга, либо по инициативе эмитента)
- Другие инструменты рынка акций без листинга на Московской Бирже (список формируется с учетом пожеланий участников клиринга, либо по инициативе эмитента/управляющей компании)
- Инструменты рынка акций, прошедшие листинг на Московской Бирже (только в «РПС с ЦК», режим «Адресные сделки с ЦК» — MPTR).
С актуальным списком бумаг можно ознакомиться на странице сайта Московской Биржи.
Что нужно для подключения к площадке?
MTQR должен быть доступен в QUIK. Если это не так, пожалуйста, обратитесь в техподдержку по адресу support@brokerkf.ru
MPTR будет доступен только для заявок, поданных «с голоса».
Тарификация сделок
Для сделок применяется тариф, установленный по операциям на внебиржевом рынке
Уведомление о рисках
Обращаем внимание, что совершение сделок на внебиржевом рынке может быть сопряжено с дополнительными рисками. При совершении сделок с ценными бумагами без листинга на внебиржевом рынке допускается:
для квалифицированных инвесторов[1] — выставление оферт на покупку/продажу;
для остальных категорий инвесторов — выставление оферт только на продажу.
[1]как они определены в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 20.10.2022, с изм. от 19.12.2022) «О рынке ценных бумаг».
Операции в Режиме переговорных сделок
Режим переговорных сделок (РПС) – режим сделок без предварительного депонирования средств с отложенной датой исполнения, предусматривающий возможность заключения адресных и безадресных сделок.
В Режиме переговорных сделок предоставляется возможность заключения сделок с отложенной датой исполнения, определяемой выражением: «Т + n», где «Т» — дата заключения сделки, «n» — количество торговых дней в Торговой системе, через которое должна быть исполнена сделка. Значение «n» принимает от 0 до 30. Для обозначения даты исполнения в Торговой системе используются коды расчетов «Т0», «В0»…«В31».
На основе кода расчётов определяется дата исполнения сделки:
Код расчётов
Дата исполнения сделки
Адресные и безадресные заявки
Заявки на торги по условиям своего выполнения могут быть адресными и безадресными:
- Адресная заявка выражает намерение заключить сделку с определенным партнёром.
- Безадресная заявка выражает согласие заключить сделку, адресованное всем участникам торгов.
Безадресная заявка является приглашением делать встречные предложения путём подачи адресной заявки. В соответствии с правилами торгов, первая адресная заявка, посланная в качестве ответа на вашу безадресную заявку с совпадающими условиями, должна быть принята вами. При вводе в торговую систему такой адресной заявки, безадресная заявка, инициировавшая её подачу, покидает таблицу «Котировки для РПС» и Таблицу безадресных внебиржевых заявок.
Адресная заявка , отправленная в ответ на безадресную заявку, в соответствии с правилами торгов должна быть удовлетворена партнёром на предложенных им условиях, оговоренных в безадресной заявке.
Неисполненная адресная заявка, находящаяся в торговой системе, является активной заявкой. Участник может снять активную заявку или изменить некоторые её условия. Заключение сделки на основе активной адресной заявки требует дополнительного согласия (принятия) получившего её участника торгов. В случае её принятия партнером, в торговой системе регистрируется сделка.
Заключение сделок в РПС
Работа в Режиме переговорных сделок предусматривает три этапа:
Обмен заявками между участниками торгов.
Производится ввод заявок в торговую систему.
- « Таблица текущих торгов» – совокупная информация о безадресных заявках и исполненных сделках.
- «Таблица обезличенных сделок» – информация об исполненных сделках без указания контрагентов.
- «Таблица безадресных заявок на внебиржевые сделки» – информация о состоянии собственных безадресных заявок, поданных в торговую систему,
- «Таблица заявок на внебиржевые сделки» – информация о состоянии адресных заявок, одной из сторон в которых указан данный Участник торгов (отправленные и полученные),
- «РПС котировки» – отображение очереди безадресных заявок по выбранному инструменту,
- «Таблица участников торгов» – список контрагентов по адресным сделкам.
Согласование условий сделок и их заключение.
Согласование условий осуществляется путем переговоров и вводом заявок на утвержденных условиях. Заключение сделки осуществляется вводом встречной заявки на условиях, аналогичных заявке контрагента. Информация обо всех совершенных на рынке сделках без указания их контрагентов помещается в Таблицу обезличенных сделок.
Используемые таблицы те же.
Исполнение заключенных сделок.
При наступлении дня исполнения сделки в Таблице сделок для исполнения появляется строка с параметрами собственной заявки, относящейся к сделке. Каждый из контрагентов подтверждает сделку вводом заявки-отчета на исполнение сделки РПС. Сделка считается исполненной после ее подтверждения обоими контрагентами.
- «Таблица сделок для исполнения» – информация о состоянии подтверждения заключенных сделок с наступившим сроком исполнения,
- «Таблица заявок-отчетов на сделки РПС» – информация об отправленных/принятых отчетах на исполнение сделок.
Расчёты по сделкам, заключённым на основе заявок с кодом расчётов «Т0» проводятся автоматически при достаточности позиций в момент заключения сделок. Эти сделки не попадают в Таблицу сделок для исполнения, и отчеты в Таблице заявок-отчетов на сделки РПС по таким сделкам не формируются.
Сделки, заключённые на основе заявок с кодом расчётов «Z0», включаются в режиме расчетов по правилам простого клиринга.
При совершении сделок в РПС средства на счете участника торгов блокируются при подтверждении им сделок в день исполнения. Списание/зачисление средств осуществляется торговой системой биржи при подтверждении сделки обоими контрагентами.
Если в файле info.ini в секции [transactions] значение настройки «set-for-negdeals-same-operation-as-for-negtrades» равно «1» или данная настройка отсутствует, то при подаче адресной заявки по сделке для исполнения, указывается та же операция, что и в исходной сделке для исполнения. Если значение настройки «set-for-negdeals-same-operation-as-for-negtrades» равно «0», то указывается операция, противоположная операции исходной сделки для исполнения.
- Адресные заявки
- Безадресные заявки
- Расчетные заявки-отчеты об исполнении сделок РПС
- Заявки исполнения без подтверждения
РПС с ЦК / РПС
В РПС с ЦК проводятся торги следующими ценными бумагами:
- Все ценные бумаги из «стакана Т+1» (акции, РДР, паи, ИСУ, иностранные акции, депозитарные расписки на акции, ETF)
- Все ОФЗ
- Тел.: +7 (495) 363-32-32
- Рынок акций:Equities@moex.com
- Рынок облигаций:bonds@moex.com
Все сделки заключаются с центральным контрагентом.
Решением Биржи установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС с ЦК. Максимальное значение объема заявки:
- 10 млрд. рублей или 350 млн. долларов США или Евро.
При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК»:
- либо заключить сделку с Центральным Контрагентом на условиях, указанных в адресной заявке РПС,
- либо направить контрагенту адресную заявку РПС с новыми условиями,
- либо отклонить полученную заявку.
После регистрации в Системе торгов каждая заявка проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки.
Может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.
В торгах принимают участие адресные заявки РПС, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.
Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:
- об адресных заявках РПС, направленных данному Участнику торгов,
- собственных адресных заявках РПС.
Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.
РПС
В РПС проводятся торги следующими ценными бумагами:
- Все ценные бумаги из «стакана Т+1» (акции, РДР, паи, ИСУ, иностранные акции, депозитарные расписки на акции, ETF)
- Все облигации
Для заключения сделок в РПС Участники торгов подают в Систему торгов адресные заявки РПС. Участник торгов имеет право подавать неограниченное количество адресных заявок РПС.
Решением Биржи для отдельного кода расчетов установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС. Максимальное значение объема заявки:
- 10 млрд. рублей или 350 млн. долларов США или Евро.
При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в РПС:
- либо заключить сделку на условиях, указанных в адресной заявке РПС,
- либо направить контрагенту адресную заявку РПС с новыми условиями,
- либо отклонить полученную заявку.
После регистрации в Системе торгов заявка в РПС проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки в Системе торгов.
Решением Биржи может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.
В РПС принимают участие адресные заявки, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.
Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:
- об адресных заявках, направленных данному Участнику торгов,
- о собственных адресных заявках находящихся в Системе торгов.
При этом, исполнить сделку возможно и досрочно, начиная с расчетного дня, следующего за днем заключения сделки.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.