Инвестиционные фонды: что это такое и можно ли на них заработать
Инвестиции — это вложение денег с целью получить прибыль. Инвестировать можно, например, в акции, но высок риск остаться ни с чем. Вкладывать деньги в инвестиционные фонды безопаснее — но есть ли шанс получить реальный доход? Давайте разберемся.
- Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
- Какими они бывают
- Кто ими управляет
- Какими бывают паи
- Надежность
- Доходы и расходы
Инвестиционные фонды бывают двух видов: паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые индексные фонды (ETF, exchange-traded fund). Чтобы выбрать подходящий, нужно понимать, как они работают и за счет чего получают прибыль.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
ПИФ — это пакет активов, которыми распоряжается управляющая компания в интересах пайщиков. Решения о том, что делать с активами, чтобы они приносили доход, принимают специалисты по инвестициям. После покупки пая инвестор становится совладельцем всех активов фонда в доле, соразмерной вложенным деньгам.
Слово «копейка» появилось при Иване Грозном, так как на монетах был изображен князь с копьем в руке.
Другой фактКакими они бывают
ПИФы различаются по срокам инвестирования и по виду активов. Срок инвестирования — это период, в течение которого можно покупать или продавать паи фонда.
Открытые ПИФы позволяют купить или продать пай в любой момент.
В интервальных фондах операции с паем можно проводить в определенные периоды, от одного до четырех раз в год. Благодаря таким ограничениям управляющая компания может следить за балансом денежных поступлений и не сталкиваться с резкими колебаниями из-за массовой продажи или покупки паев.
Наконец, существуют закрытые фонды: приобрести пай в них можно только в момент формирования, а продать невозможно. Паи возвращаются участникам в заранее назначенное время.
Кроме того, ПИФы различаются по составу активов: чаще всего встречаются фонды недвижимости и фонды рыночных финансовых инструментов (ценных бумаг, денег и т.д.). Также бывают фонды смешанных активов : в этих случаях состав «портфеля» активов определяется управляющей компанией и может включать все, что, по мнению компании, способно принести доход пайщикам.
Что такое страхование ответственности: кому необходимо и когда выгодно страховать риски
Кто ими управляет
Деньгами пайщиков и активами, приобретенными на эти деньги, распоряжается управляющая компания фонда: инвестирует их таким образом, чтобы они приносили прибыль.
Компания может одновременно управлять несколькими фондами, предоставляя пайщикам возможность выбирать интересующие их активы и удобный для них порог входа, то есть минимальную стоимость пая.
За деньги вкладчиков управляющая компания несет ответственность перед законом, однако от рыночных рисков закон не защищает. Если инвестиции оказались неудачными и активы фонда потеряли ценность, падают в цене и доли пайщиков.
За свои услуги управляющая компания получает комиссию со стоимости каждого пая. Причем оплачивать работу управляющих нужно в любом случае, вне зависимости от того, удачными ли оказались инвестиции.
Какими бывают паи
Итак, пай — это не какой-то один из активов фонда, не одна акция или не единица торговой площади. Пай — это доля во всем имуществе фонда. Если фонд располагает пакетом дорогостоящих акций крупных компаний или высокодоходной недвижимостью, значит, в долях, соответствующих взносу, этими активами владеют все пайщики. Когда актив приносит доход и увеличивается в цене, растет в цене и каждый пай фонда.
При этом минимальный размер пая отличается в каждом конкретном фонде. Так, ПИФы, инвестирующие в недвижимость, обычно устанавливают довольно высокий порог вхождения: чаще всего от миллиона рублей. Это связано с тем, что недвижимость сама по себе дорогостоящий актив и долгосрочная инвестиция. Кроме того, для управления недвижимостью управляющей компании нужно вложить большое количество ресурсов, поэтому ей выгоднее работать с крупными пайщиками.
В то же время в ПИФах, инвестирующих в ценные бумаги, порог вхождения может быть низким, от нескольких тысяч рублей: торговля на бирже требует в первую очередь квалификации брокеров, поэтому управляющая компания может считать рентабельной работу с небольшими паями.
Надежность
За деятельностью ПИФов следят спецдепозитарии, которые ведут учет активов, одобряют сделки, контролируют управление имуществом и так далее. И фонды, и депозитарии подконтрольны Центробанку, а их деятельность определяется соответствующими нормативными актами. Таким образом, за соблюдением интересов пайщиков следят контролирующие организации.
Доходы и расходы
С пая в фонде можно получить больше прибыли, чем с банковского вклада под проценты. Однако этот доход не будет промежуточным: пайщик получит его, только когда прекратит свое участие в фонде. Сделать это можно двумя способами: погасить пай — тогда управляющая компания возместит деньгами его текущую стоимость — или продать другому инвестору. В случае перепродажи возможен торг, если пай выглядит перспективным и его стоимость в будущем обещает возрасти.
При этом в пользу управляющей компании нужно будет оплатить комиссионные за работу с активами пайщика, и они могут быть довольно ощутимыми. Кроме того, при погашении или перепродаже пая придется заплатить налог на прибыль, то есть на разницу между той суммой, за которую пай был куплен, и той, за которую он продан. Однако в случае, если пайщик владел долей в фонде больше трех лет, налог платить не придется.
Если вы хотите сориентироваться в мире акций, фондов и облигаций, следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Достоинства и недостатки ПИФов
Основное достоинство ПИФов — потенциально более высокая доходность, чем у банковских вкладов под процент, и более низкий риск, чем при покупке отдельных акций любой компании.
Диверсификация активов, то есть возможность, приобретая пай, купить «по кусочку» от тех или иных акций или объектов недвижимости, дает возможность рассчитывать, что какие-то из них окажутся доходными, даже если другие не оправдают ожиданий.
Кроме того, следить за ежедневными колебаниями рынка не нужно: это делает за пайщика управляющая компания.
В то же время всегда стоит помнить, что все вложения могут оказаться невыгодными, рынок может рухнуть и пай может необратимо упасть в цене. Регуляторы, контролирующие действия ПИФов, следят за тем, чтобы управляющие компании соблюдали интересы пайщиков, но от обесценивания активов не защищают. Любые инвестиции — всегда риск.
При этом избавиться от пая в фонде, если вам кажется, что в дальнейшем он грозит подешеветь, может оказаться сложнее, чем закрыть вклад. Особенно если это интервальный или закрытый ПИФ. А заплатить комиссионные управляющей компании придется в любом случае.
Биржевые инвестиционные фонды (ETF)
В отличие от ПИФов, фонды ETF работают не напрямую с активами, а с биржевыми индексами. Они могут взаимодействовать с разными типами индексов или секторов экономики.
В ETF можно вкладывать деньги через фондовую биржу. При этом цена на акции большинства фондов начинается от совсем небольших сумм, зачастую меньше тысячи рублей, а купить и продать эти акции можно в любой момент без ограничений. К тому же комиссионные за управление акциями инвесторов у ETF ниже, чем у ПИФов.
Широкая диверсификация позволяет рассчитывать на дивиденды, а контроль со стороны Центробанка — на то, что деньги, вложенные в акции фонда, не исчезнут бесследно.
При этом стоит учитывать, что большинство ETF не выплачивает дивиденды держателям акций, а вкладывает их в новые акции, поэтому до момента, когда вы решите продать акции фонда, своих доходов вы не увидите.
Стратегии для бинарных опционов
Можно ли заработать на инвестициях в фонды
Подводя итоги, давайте определим: можно ли рассчитывать на паевые фонды как на источник дохода.
С одной стороны, доходность ПИФов и ETF обычно превышает доходность банковских вкладов, а риск потерять все деньги из-за одного неправильного выбора значительно ниже, чем при самостоятельной покупке и продаже акций — если, конечно, вы не являетесь опытным инвестором.
С другой, для того, чтобы выбрать самый подходящий для ваших вложений фонд, а потом — момент, когда пора будет продавать или гасить пай, сориентироваться в ситуации на рынке все-таки придется.
К тому же, пока пай или акции ETF будут у вас на руках, дивидендов в виде «живых денег» вы не получите.
Кроме того, не стоит забывать о комиссионных, выплатить которые нужно вне зависимости от того, насколько успешно управляющая компания увеличила ваш доход.
Если вникать в вопросы инвестиций вам совсем не хочется, всегда есть проверенный надежный способ увеличить свои накопления, не беспокоясь о колебаниях рынка, — вклад в Совкомбанке.
Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад , то получите:
- доходность до 13,3% годовых;
- возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
- дополнительное страхование средств от государства.
Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.
Подводя итоги: надежный ПИФ, например, работающий с недвижимостью, может стать удачным вариантом для тех, кому нужно инвестировать крупную сумму денег, чтобы она не лежала «мертвым грузом», и не контролировать ее непрерывно. Рано или поздно она принесет доход.
Акции ETF подойдут тем, кто хочет попробовать себя в инвестициях на бирже, но пока не слишком хорошо ориентируется в ситуации. Вложив совсем небольшую сумму денег, можно на этом примере познакомиться с тем, как работают биржевые рынки и индексы, и решить, во что вы хотите инвестировать дальше.
В любом случае стоит помнить, что при удачном выборе фонда и благополучном развитии событий на рынке доход с паев или акций получить можно, но на баснословные прибыли рассчитывать не стоит.
Что такое фонды ETF и БПИФ
Exchange Traded Fund, или ETF, — это биржевой инвестиционный фонд, зарегистрированный вне пределов России, но акции которого можно приобрести на российском фондовом рынке.
В состав ETF входит определенное имущество — например, нефть, золото или даже кофе. Но чаще всего такие фонды состоят из набора акций и облигаций различных компаний. Это могут быть акции крупнейших компаний одной отдельно взятой страны, или компаний определенного сектора экономики сразу группы стран, или компаний, представляющих целые регионы — например, развивающиеся экономики Юго‑Восточной Азии. В чем преимущество фондов
Покупая акции такого фонда, вы становитесь совладельцем всех ценных бумаг, которые в него входят. Важной особенностью инвестирования в ETF является уплата комиссии за управление имуществом фонда — в среднем, в зависимости от фонда, она может составлять от 0,1 до 2%. ETF в каталоге Тинькофф Инвестиций
Кратко про биржевые фонды рассказали в 6-минутном видео:
Что такое закрытые ПИФы?
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это еще один вид коллективных инвестиций, когда инвесторы вкладывают свои деньги в готовый набор определенных активов.
Это общее описание того, что из себя представляет ЗПИФ. Если вы хотите подготовиться к сдаче обязательного тестирования для инвесторов, изучите наш подробный обучающий материал
Особенность закрытых ПИФ — ограничение на покупку и продажу. Чаще всего ЗПИФы покупаются и продаются напрямую в управляющей компании: в офисе или через отдельный личный кабинет. В таком случае стать пайщиком можно только в момент формирования фонда или при дополнительном выпуске, а погасить паи можно только в момент закрытия фонда (обычно через 3—15 лет после его создания).
Однако есть ЗПИФы, которые торгуются на бирже или внебиржевом рынке, например, «Тинькофф ЖК Republic‑REDS» (TRRE). Такие фонды можно покупать и продавать в любой будний день как и обычные ценные бумаги — с помощью своего брокерского счета.
Главное преимущество ЗПИФ — более широкий набор активов, в которые может инвестировать управляющая компания фонда: например, коммерческая или жилая недвижимость, ипотечные закладные или даже венчурные проекты.
Например, упомянутый фонд «Тинькофф ЖК Republic‑REDS» (TRRE) инвестирует в строящийся в Москве жилой квартал Republic — башни REDS. Покупка этого фонда — удобный способ инвестировать в недвижимость без необходимости вкладывать сразу миллионы рублей. Минимальная сумма инвестиций — от 100 000 ₽. Торги фондом идут в будние дни с 11:00 до 18:50 по московскому времени и доступны всем клиентам Тинькофф Инвестиций с брокерским счетом. Узнать больше о фонде можно в нашем аналитическом обзоре.
В чем преимущества фондов?
По своей сути фонды — это уже готовые наборы ценных бумаг. Поэтому инвестору не нужно самостоятельно подбирать активы для своего портфеля и тратить время на подробное изучение бизнеса отдельных компаний. Всё это за вас уже сделали составители фонда.
Кроме этого, для частного инвестора фонды имеют еще несколько преимуществ.
Широкий набор инструментов — фонды дают возможность инвестировать в акции японских, китайских или австралийских компаний, которые по отдельности на российской бирже купить не получится.
Хорошая диверсификация — имущество ETF и БПИФ состоит из десятков и даже сотен выпусков ценных бумаг, собранных управляющими фонда в соответствии с определенной стратегией. Это значительно уменьшает риск потерь, так как убытки из‑за снижения цены на акции даже нескольких компаний могут быть компенсированы ростом остальных бумаг в портфеле фонда.
Низкий порог входа — инвестировав даже небольшую сумму в фонды, вы станете совладельцем всего принадлежащего им имущества в пропорции, равной сумме ваших вложений. Чтобы попытаться собрать похожий портфель самостоятельно, придется потратить десятки или даже сотни тысяч долларов.
Простое управление — инвестору не придется постоянно следить за котировками акций отдельных компаний и заниматься периодической ребалансировкой своего инвестиционного портфеля. Профессиональные управляющие будут делать это за вас, придерживаясь заявленной фондом стратегии.
Экономия на налогах — при получении дивидендов от акций и купонов по облигациям частный инвестор должен заплатить налог на доход. Фонды тоже получают дивиденды и купоны по бумагам, входящим в их портфель, но в большинстве случаев они освобождены от налога на такую прибыль. Чаще всего фонды направляют полученные дивиденды и купоны на покупку новых активов, за счет чего цена фонда растет: на каждую его акцию теперь приходится больше ценных бумаг.
Безопасность вложений — как правило, вложения в фонды максимально прозрачны, потому что управляющие обязаны регулярно отчитываться о своей деятельности и ежедневно предоставлять данные о структуре активов в фонде. Так инвестор всегда знает, во что именно вложены его деньги.
Что такое биржевой индекс?
Это показатель, отражающий изменение цены на набор акции определенного круга компаний — например, ведущих фармацевтических и биотехнологических производителей или крупнейших представителей российской экономики. В США основными индексами считаются S&P 500, Nasdaq и Russel 3000, в России — индекс Московской биржи и РТС, в Германии — DAX, в Японии — Nikkei.
Изменение индекса во многом отражает текущую ситуацию в экономике и общее положение компаний, входящих в этот индекс, — а точнее, насколько активно инвесторы вкладывают в них деньги. Именно поэтому в первую очередь обращают внимание не на конкретное значение индекса, а на его динамику: если индекс растет — значит, инвесторы верят в эти компании или экономику страны в целом, поэтому готовы вкладывать в них деньги, — и наоборот.
Обычно составлением индексов занимаются фондовые биржи, крупные инвестиционные банки и другие финансовые организации, после чего многие биржевые фонды — ETF и БПИФ — формируют свои портфели в соответствии с этими индексами.
Если в описании фонда указано, что он копирует индекс Московской биржи, — значит, в фонде будут акции компаний именно из этого индекса. Купив акцию такого фонда, вы проинвестируете сразу во все компании, входящие в указанный индекс.
Например, TSPX — фонд от управляющей компании Тинькофф Капитал позволяет инвестировать одновременно в 500 крупнейших американских компаний из индекса S&P 500.
Среди них — производители машин, компьютеров, еды, лекарств, военных и гражданских самолетов, а также нефтедобытчики, телекоммуникационные гиганты, банки и страховые компании. Даже если вы купите только одну акцию фонда, то получите небольшую долю во всех этих компаниях. Подробнее про фонды от Тинькофф Капитал
Что такое бенчмарк?
Бенчмарк — это эталонный показатель, с которым сравнивают доходность определенного актива или портфеля. На фондовом рынке бенчмарками практически всегда выступают биржевые индексы, например, S&P 500 или индекс Московской биржи. Что такое биржевой индекс
Чаще всего бенчмарк используют для оценки доходности фондов. При этом не важно, какой именно это фонд: индексный или с активным управлением — в любом случае сравнение с бенчмарком покажет эффективность управляющей компании. Для правильного сравнения нужно использовать именно тот индекс-бенчмарк, в акции которого инвестирует фонд.
Также с бенчмарком можно сравнить:
Акции конкретных компаний — чтобы понять, насколько они отстают от своего индекса или обгоняют его. Например, акции Лукойла можно сравнить с индексом Московской биржи или отраслевым индексом нефти и газа.
Собственный портфель — если вы инвестируете в акции, то можете узнать эффективность своего управления, сравнив доходность портфеля с соответствующим индексом. Например, для американских акций — S&P 500, а для российских — индекс Московской биржи.
Как формируется стоимость пая инвестиционного фонда?
Фразу «стоимость пая фонда» можно интерпретировать двумя способами. Бывает рыночная стоимость пая — эта та цена, за которую инвесторы покупают и продают его на бирже. А бывает стоимость активов фонда, которые приходятся на один пай, — это справедливая стоимость пая.
Справедливая стоимость пая фонда — это стоимость всех активов фонда, поделенная на количество выпущенных паев.
Например, фонд Х владеет портфелем из 3 ценных бумаг, которые стоят 1000, 5000 и 7000 ₽. В сумме портфель фонда стоит 13 000 ₽. Если фонд выпустил 100 своих паев, то справедливая стоимость одного пая должна составлять: 13 000 / 100 = 130 ₽.
Рыночная цена пая фонда — формируется на основе спроса и предложения на бирже. Каждая заявка на покупку или продажу может повлиять на изменение рыночной цены пая.
Чтобы рыночная цена пая не отклонялась от его справедливой стоимости, на бирже есть специальная организация — маркетмейкер. Он от своего имени выставляет заявки на покупку и продажу так, чтобы поддерживать равенство между справедливой стоимостью и рыночной ценой паев фонда. Кто такой маркетмейкер
Во время кризиса на рынке могут происходить резкие движения цены, а у маркетмейкера может не хватить ресурсов, чтобы сдержать такое движение. Из‑за этого во время панических обвалов торговать фондами нужно с особой осторожностью, чтобы не продать их дешевле, чем они должны стоить на самом деле.
Как формируется стоимость пая инвестиционного фонда, если торги приостановлены?
Если биржа или Центробанк РФ принимают решение о приостановке торгов какими‑либо фондами, то их рыночная цена замораживается до момента возобновления торгов. Рыночная цена обновится, как только будет совершена новая сделка с этим фондом.
Рыночная цена пая фонда = Цена последней сделки с паем фонда на бирже
При этом реальная стоимость фонда продолжит следовать за стоимостью активов фонда, которые приходятся на один пай.
Реальная стоимость пая фонда = Стоимость всех активов фонда / Количество паев фонда
Замороженная рыночная цена может быть как ниже, так и выше реальной стоимости фонда. Например, если с момента приостановки торгов активы фонда подорожали, то рыночная стоимость, которая отображается на брокерском счете, будет меньше реальной стоимости пая. В момент возобновления торгов рыночная цена пая устремится к его реальной стоимости.
Важно: если фонд торгуется в валюте, то замороженная рыночная цена будет также заморожена в валюте, а рублевая стоимость портфеля будет меняться в зависимости от курса валют. По этой причине стоимость вашего портфеля может меняться, даже если торги фондами временно не ведутся.
Например, ваш портфель состоит только из одного фонда X, который на момент заморозки стоил 100 $ при курсе доллара 80 ₽. Тогда в момент заморозки ваш портфель в рублевом эквиваленте стоил: 100 × 80 = 8000 ₽.
Если через неделю торги фондом будут все еще приостановлены, то его стоимость в портфеле так и будет отображаться на уровне 100 $. Однако если за это время курс доллара опустится до 75 ₽, то общая стоимость портфеля будет равняться: 100 × 75 = 7500 ₽.
Что будет, если фонд закроется?
Если фонд не популярен среди инвесторов, он может закрыться. В таком случае он распродает все принадлежащие ему активы по рыночной стоимости, а вырученные деньги переводит держателям паев фонда.
Сумма, полученная после продажи активов, распределяется между инвесторами фонда в зависимости от количества паев, которыми они владели.
Например, паи фонда Х держали два инвестора: у Светланы было 120 паев, у Михаила — 80 паев. Общее количество паев — 200.
При закрытии фонда все его активы были проданы за 500 000 ₽. Это значит, что Светлана получит на свой брокерский счет: 500 000 / 200 × 120 = 300 000 ₽. А Михаил: 500 000 / 200 × 80 = 200 000 ₽.
При закрытии фонда инвесторы не теряют инвестированные в него деньги, но перевод денег от закрывшегося фонда до обычного инвестора может занять некоторое время.
Что фонды делают с поступающими дивидендами и купонами?
Чаще всего дивиденды и купоны, которые поступают на счет фонда, инвестируются в новые ценные бумаги в соответствии с целевым распределением активов фонда.
Например, фонд Х должен поддерживать структуру своего портфеля в следующем целевом соотношении: 40% средств должны быть инвестированы в облигации, 60% — в акции.
В момент поступления денег распределение активов отклоняется от целевого, поэтому фонд инвестирует свободные средства так, чтобы доля облигаций дошла до 40%, а доля акций — до 60%.
Благодаря дивидендам и купонам растет общая стоимость активов фонда. Это значит, что увеличивается и стоимость каждого пая фонда. Как формируется стоимость пая фонда
Также существуют инвестиционные фонды, которые выплачивают дивиденды держателям своих паев. Но на российских биржах такие фонды не распространены.
Инвестиционный фонд
Инвестиционный фонд — это финансовая компания, осуществляющая коллективные инвестиции в ценные бумаги.
Может привлекать денежные средства непосредственно или через выпуск и продажу собственных акций.
Покупает, держит и продает ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал.
Осуществляет управление средствами инвесторов.
Располагая информацией и опытом работы на фондовом рынке, обеспечивает возможности вложения в недоступные для отдаленного инвестора ценные бумаги, диверсификацию инвестиций и управление специально сформированными портфелями ценных бумаг.
Источником доходов являются дивиденды и проценты по ценным бумагам, доходы от роста их курсовой стоимости, а также плата инвесторов за профессиональные услуги фонда.Первые инвестиционные фонды в пореформенной России появились в конце 80 х -начале 90 х гг., что было связано с появлением ваучеров и необходимостью их инвестирования.
Образовались особые приватизационные инвестиционные фонды — чековые (ЧИФы).
Они принимали приватизационные чеки от физических и юридических лиц для их последующего вложения в ценные бумаги (акции, облигации).
Однако они не оправдали надежд, возлагавшихся на них, в связи с общей неразвитостью в тот момент фондового рынка.
В настоящее время идет процесс совершенствования деятельности фондов, укрепляется правовая основа их создания и функционирования.
Рекламное объявление
Токен (ID) ЕРИР: LdtCKD4Kp
ООО «ФОРМА», ИНН 7729604691Инвестиционные фонды: какие бывают и как выбрать надежные?
Разбираемся в том, что такое инвестиционные фонды, их преимущества и риски совместных инвестиций
В последние годы украинцы начали массово интересоваться разными инвестиционными инструментами: фондовым рынком, государственными облигациями и криптовалютой. Среди приобретающих популярность инструментов есть и инвестиционные фонды. «Минфин» совместно с «Первым Украинским Аграрным Фондом» решил выяснить, как работают такие фонды, на чем они зарабатывают, а также, как выбрать надежный фонд.
Инвестиции на десятки триллионов
Инвестиционные фонды – это объединения, которые аккумулируют деньги и управляют ими. Прибыль, получаемая такими фондами, распределяется между инвесторами.
В зависимости от специализации такие фонды могут инвестировать в акции, облигации, металлы, недвижимость или же в развитие конкретных предприятий. Их основная цель – профессиональное управление деньгами клиентов или же инвестирование в те направления, которые для частного инвестора недоступны.
В разных странах такие объединения называют управляемыми или взаимными фондами. Иногда просто фондами. В Украине на законодательном уровне закреплено понятие «институт совместного инвестирования». Но для упрощения их можно называть инвестиционными фондами.
Одним из наиболее распространенных в мире видов инвестиционных фондов являются ETF. Это фонды, специализирующиеся на акциях, облигациях, драгоценных металлах или фьючерсах на сырье. При этом акции этих фондов котируются на фондовом рынке. Купив акцию такого фонда, инвестор вкладывает деньги в то направление, на котором специализируется ETF.
Это же касается и инвестиций в реальный сектор. Одному человеку с небольшими сбережениями без профильного образования не удастся, например, создать свое фермерское хозяйство. Но фонд вполне может это сделать.
Например, человек хочет инвестировать в акции на американском фондовом рынке, но не знает, в какие компании вкладывать, какие акции будут расти, какие рискованные. Нанять персонального
консультанта, если сумма планируемых инвестиций небольшая, тоже не выход, ведь услуги обойдутся слишком дорого. В таком случае можно обратиться как раз в инвестиционный
фонд. Он объединяет деньги большого количества частных инвесторов и вместе они могут оплатить услуги профессионального управляющего, аналитиков и так далее.
Крупнейшая компания управления инвестиционными фондами в мире – это BlackRock Funds, которой клиенты доверили около $10 трлн. На втором месте Vanguard, в управлении которой $6,7 трлн.
Всего в мире существует более 140 тыс. инвестиционных фондов, а общий объем активов составляет около $55 трлн.
В разных странах такие объединения называют управляемыми или взаимными фондами. Иногда просто фондами. В Украине на законодательном уровне закреплено понятие «институт совместного инвестирования». Но для упрощения их можно называть инвестиционными фондами.
Одним из наиболее распространенных в мире видов инвестиционных фондов являются ETF. Это фонды, специализирующиеся на акциях, облигациях, драгоценных металлах или фьючерсах на сырье. При этом акции этих фондов котируются на фондовом рынке. Купив акцию такого фонда, инвестор вкладывает деньги в то направление, на котором специализируется ETF.
Например, человек хочет инвестировать в акции на американском фондовом рынке, но не знает, в какие компании вкладывать, какие акции будут расти, какие рискованные. Нанять персонального консультанта, если сумма планируемых инвестиций небольшая, тоже не выход, ведь услуги обойдутся слишком дорого. В таком случае можно обратиться как раз в инвестиционный фонд. Он объединяет деньги большого количества частных инвесторов и вместе они могут оплатить услуги профессионального управляющего, аналитиков и так далее.
История появления инвестфондов
Активно развиваться инвестиционные фонды начали в ХХ веке. Но первые из них появились гораздо раньше. Считается, что прообразы таких первых объединений возникли в конце XVIII – начале XIX веков в Нидерландах. Они привлекали деньги для кредитования правительств европейских государств.
Долговые ценные бумаги долгое время оставались основным направлением деятельности инвестиционных фондов, а их количество росло. В 1890 году только в Британии было зарегистрировано около 100 таких объединений.
Со временем инвестиционные фонды расширяли направления своей деятельности. В 1928 году появился Wellington Fund – первый в мире фонд, который одновременно держал в своем портфеле и долговые бумаги, и акции.
Последующая революция в этой сфере произошла в 1970-х годах,
когда Vanguard запустил первый индексный фонд, который ориентировался на ключевой индекс американского фондового рынка S&P 500. До этого инвестиционные фонды подбирали акции только вручную.
Активно развиваться инвестиционные фонды начали в ХХ веке. Но первые из них появились гораздо раньше. Считается, что прообразы таких первых объединений возникли в конце XVIII – начале XIX веков в Нидерландах. Они привлекали деньги для кредитования правительств европейских государств.
Долговые ценные бумаги долгое время оставались основным направлением деятельности инвестиционных фондов, а их количество росло. В 1890 году только в Британии было зарегистрировано около 100 таких объединений.
Со временем инвестиционные фонды расширяли направления своей деятельности. В 1928 году появился Wellington Fund – первый в мире фонд, который одновременно держал в своем портфеле и долговые бумаги, и акции.
Последующая революция в этой сфере произошла в 1970-х годах, когда Vanguard запустил первый индексный фонд, который ориентировался на ключевой индекс американского фондового рынка S&P 500. До этого инвестиционные фонды подбирали акции только вручную.
Как развиваются инвестфонды в Украине
По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, в Украине на конец 2021 года было более 1,6 тыс. институтов совместного инвестирования. Их количество уменьшалось только после событий 2014-го. Но уже с 2017 года возобновился рост, который длится до сих пор.
Кажется, такое количество может говорить о развитом отечественном рынке инвестфондов. Но на самом деле все сложнее. Как объяснил «Минфину» инвестиционный директор SI Capital Владислав Остапенко, около 90% из них связаны с финансированием строительства.
«Фонды используются в качестве инструментов, чтобы застройщикам было удобно финансировать проекты. И, на самом деле, они не соответствуют сущности инвестиционного фонда. То есть не аккумулируют средства широкого круга участников для инвестирования, а являются лишь механизмом, через который финансируется строительство», – отметил Остапенко.
Полноценные инвестиционные фонды в Украине активно развивались до 2008 года. Но мировой финансовый кризис подкосил это направление и восстанавливаться оно начало только в последние годы.
Владислав Остапенко, директор по инвестициям SI Capital
По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, в Украине на конец 2021 года было более 1,6 тыс. институтов совместного инвестирования. Их количество уменьшалось только после событий 2014-го. Но уже с 2017 года возобновился рост, который длится до сих пор.
Кажется, такое количество может говорить о развитом отечественном рынке инвестфондов. Но на самом деле все сложнее. Как объяснил “Минфину” инвестиционный директор SI Capital Владислав Остапенко, около 90% из них связаны с финансированием строительства.
«Фонды используются в качестве инструментов, чтобы застройщикам было удобно финансировать проекты. И, на самом деле, они не соответствуют сущности инвестиционного фонда. То есть не аккумулируют средства широкого круга участников для инвестирования, а являются лишь механизмом, через который финансируется строительство», – отметил Остапенко.
Полноценные инвестиционные фонды в Украине активно развивались до 2008 года. Но мировой финансовый кризис подкосил это направление и восстанавливаться оно начало только в последние годы.
Мировой рынок инвестиционных фондов начинался с долговых бумаг. В Украине это направление тоже достаточно активно продвигается. В качестве примера можно привести фонды облигаций. Портфель таких фондов сформирован из облигаций внутренних государственных займов (ОВГЗ), муниципальных и корпоративных.
Есть на рынке также фонды, распределяющие деньги между долговыми ценными бумагами и депозитами. Управляющие компании могут не только держать ценные бумаги на счетах, но продавать и откупать их, если этому способствует ситуация на рынке.
В последнее время выросло количество инвестиционных фондов, ориентирующихся на акции западных компаний.
Несмотря на слабость украинского фондового рынка, можно найти фонды, вкладывающие деньги в отечественные акции.
Отдельная категория – фонды, которые инвестируют в реальный сектор экономики. То есть в конкретные предприятия.Среди них «Первый Украинский Аграрный Фонд» (ПУАФ) КУА SI Capital, специализирующийся на сельском хозяйстве. Есть более маленькие фонды, которые выбирают более узкие направления. К примеру, выращивание ягод либо развитие молочной отрасли.
Ожидается, что в ближайшее время в Украине появятся инвестиционные фонды, которые будут по-настоящему вкладывать в недвижимость. Такие фонды будут покупать недвижимость и зарабатывать на ее перепродаже или сдаче в аренду.
Разбираем фонд на практике
Например, посмотрим как устроен, и благодаря чему зарабатывает уже упомянутый «Первый Украинский Аграрный Фонд». Этот фонд вкладывает деньги инвесторов в украинский аграрно-промышленный комплекс: покупает агрокомпании, совершенствует их работу, расширяет земельный банк.
Не менее 30% своей операционной прибыли фонд направляет на выплату дивидендов своим инвесторам. Точных сумм, которые будут выплачены за вклад в фонд, конечно, не называют, потому что это прямо запрещено законодательством. Но цель управляющей компании – обеспечить дивиденды в два раза выше, чем учетная ставка НБУ. В настоящее время эта ставка составляет 10%.
Деньги, остающиеся после выплаты дивидендов, фонд реинвестирует в следующую посевную кампанию, расширение земельного банка, новую технику и т.д. Так растут активы фонда.
Следовательно, инвестируя в «Первый Украинский Аграрный Фонд» можно рассчитывать на два источника доходов: от дивидендов и акций, которые могут вырасти в цене, ведь агрокомпании, которыми владеет фонд, постоянно развиваются.
В 2021 году эти два источника суммарно обеспечили инвесторам фонда среднюю доходность в 67%.
В пользу инвестиционной стратегии ПУАФ работает ситуация на мировых рынках, повышение спроса и удорожание аграрной продукции.
Сельское хозяйство превратилось в локомотив украинской экономики. Поэтому, инвестиции в него выгодны. Однако, чтобы самостоятельно заниматься этим бизнесом, нужны большие деньги и специальные знания. Поэтому фонд – как раз тот случай, когда сочетание, казалось бы, незначительных сумм от большого количества инвесторов позволяет получить общий результат и доверить работу профессионалам, которые разбираются в АПК.
Какая доходность фондов
Большую прибыль могут обеспечить акции. К примеру, индекс S&P 500 в прошлом году вырос на 27%. Соответственно, также выросли и ориентировавшиеся на него фонды. «Ручное» управление могло обеспечить и большую прибыль. Но здесь есть и риски. В случае падения рынка такие инвестиционные фонды тоже, скорее всего, уходят в минус.
Украинский рынок – вещь довольно специфическая. «Индекс украинской биржи» с начала своей деятельности в минусе на 24%. Хотя, например, за прошлый год подрос.
Если же говорить об инвестициях в реальный сектор, то здесь все зависит от эффективности управляющей компании.
Следует помнить, что закон запрещает инвестиционным фондам гарантировать или обещать какую-либо доходность. Поэтому ориентироваться можно разве что на доходность в предыдущие годы и от нее уже определять ожидаемую.
В целом выбор инвестиционного фонда зависит от стратегии, которую каждый человек выбирает для себя. Фонды, ориентирующиеся на долговые ценные бумаги, могут обеспечить более стабильную прибыль, но меньшую доходность. Акции могут существенно «выстрелить», но так же и обвалиться из-за ситуации на рынке.
Однозначно ответить на этот вопрос невозможно. Здесь все зависит от инструмента, на который ориентируется фонд. Если это облигации и депозиты, то и доходность будет примерно такая же, как процентная ставка по ним, или немного выше благодаря активному управлению.
Есть риски и в инвестициях в реальный сектор. Поэтому, во всяком случае, выбор фонда должен быть сознательным решением.
Украинский рынок – вещь довольно специфическая. “Индекс украинской биржи” с начала своей деятельности в минусе на 24%. Хотя, например, за прошлый год подрос.
Если же говорить об инвестициях в реальный сектор, то здесь все зависит от эффективности управляющей компании.Следует помнить, что закон запрещает инвестиционным фондам гарантировать или обещать какую-либо доходность. Поэтому ориентироваться можно разве что на доходность в предыдущие годы и от нее уже определять ожидаемую.
В целом выбор инвестиционного фонда зависит от стратегии, которую каждый человек выбирает для себя. Фонды, ориентирующиеся на долговые ценные бумаги, могут обеспечить более стабильную прибыль, но меньшую доходность. Акции могут существенно “выстрелить”, но так же и обвалиться из-за ситуации на рынке.
Большую прибыль могут обеспечить акции. К примеру, индекс S&P 500 в прошлом году вырос на 27%. Соответственно, также выросли и ориентировавшиеся на него фонды. «Ручное» управление могло обеспечить и большую прибыль. Но здесь есть и риски. В случае падения рынка такие инвестиционные фонды тоже, скорее всего, уходят в минус.
