Как пережить пузырь на фондовом рынке
Пузырь на фондовом рынке США, даже в секторе суперпопулярных акций технологических компаний, пока, по всей видимости, не надулся. Однако на нем появились признаки эйфории, и вероятность окончания длящегося уже почти девять лет бычьего тренда растет. Если пузырь действительно наконец начал надуваться, у инвесторов будет шанс заработать много денег, затем всё потерять или пропустить все эти увлекательные события. Как лучше всего действовать на рынке, который испытывает эйфорию?
Начнем с признаков воодушевления среди инвесторов. Долгие годы акции росли, но никакого энтузиазма инвесторы не испытывали: они лишь чувствовали, что ультранизкие доходности облигаций вынуждают их уходить на фондовый рынок, но сознательные действия центральных банков по формированию бычьего рынка путем скупки активов не порождали эмоционального возбуждения. Наоборот, участники рынка только и призывали, что к осторожности. Они покупали самые безопасные акции, требовали от генеральных директоров возвращать им деньги в виде дивидендов или выкупа акций, а не пускать их на капиталовложения и громкие поглощения и боялись – ох, как они боялись! – повторения финансового кризиса 2008 г.
Почти через 10 лет после банкротства Lehman Brothers этот страх наконец отступает. На рынке заговорили об ускорении роста экономики при низкой инфляции, который стимулируется легкими деньгами. Акционеры радуются наращиванию капиталовложений компаниями и не столь охотно соглашаются на выкуп ими акций, поскольку рассчитывают на быстрый и синхронный рост мировой экономики. В финансовом секторе тоже все спокойно, пусть даже наблюдается оживление на некоторых рынках, что спровоцировали кризис десятилетие назад, например, в секторе обеспеченных долговых обязательств (CDO).
То есть пока все неплохо и вполне по-бычьему. Характерный признак пузыря – когда люди покупают актив, зная, что он переоценен, но надеясь перепродать его по еще более высокой цене еще большему дураку. Мы до такого еще не дошли (если только не считать акции компаний, примазывающихся к биткойну или блокчейну), но по мере усиления эйфории это становится все более вероятным. И больше других от такого поведения выиграют, как представляется, технологические акции.
Начало нового года, бесспорно, указывает на приподнятое настроение в технологическом секторе. Так называемые акции FANG (Facebook, Amazon.com, Netflix и Google – точнее, ее материнской компании Alphabet) продолжили феноменальный прошлогодний рост и на первой неделе торгов подорожали более чем на 5% каждая, вдвое сильнее, чем рынок в целом. Американские и китайские технологические гиганты лидируют на рынке акций крупных компаний, имеющих потенциал быстрого роста прибыли.
Показатели, отражающие настроения инвесторов, указывают на то, что энтузиазм охватывает все более широкие их слои. Как свидетельствует опрос Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, сейчас на рынке больше всего «быков» и меньше всего «медведей» за период с конца 2010 г. Исследование инвестиционных бюллетеней и финансовых сайтов, проведенное Investors Intelligence, рисует еще более радужную картину: там выявлено наибольшее количество «быков» с начала 1987 г. Опрос управляющих фондами показывает: количество тех, у кого доля рисковых активов больше, чем в модельном портфеле, близко к рекордному.
Джереми Грэнтам, сооснователь бостонской управляющей компании Grantham, Mayo, Van Otterloo, говорит, что наблюдает первые признаки повышенной возбудимости участников рынка, которые сопровождают надувание пузыря, например повышенное внимание СМИ и авторов инвестиционных бюллетеней к группе наиболее популярных акций. По его мнению, вероятность взлета индекса S&P 500 до 3400-3700 пунктов (с нынешних 2755 пунктов) в ближайшие год-два превышает 50%.
Торговать при перспективах роста на 25-35% легко. Нужно просто покупать! Даже проще – покупать акции крупных технологических компаний, которые способны показать рост, аналогичный тому, что наблюдался на пике настоящего пузыря (с начала 1999 г. до максимума в марте 2000 г. индекс Nasdaq 100 вырос более чем в 2,5 раза).
Проблема в том, когда уходить с такого рынка. Когда пузырь лопнул, технологические акции потеряли в цене 80%. Тот, кто купил их в середине 1996 г., к октябрю 2002 г., когда было достигнуто дно, потерял всю заработанную во время роста прибыль.
Как пережить боль от потери денег
Время психологической статьи с очень оригинальным названием. Как же любят “специалисты” в этом деле переливать из пустого в порожнее. Тошнит читать одинаковые рецепты в интернете, написанные копирайтерами по 30 рэ за тысячу знаков. Как же много психологических опусов приходится изучать трейдеру в надежде найти там какие-то методы, что спасут и от внутреннего азарта, и от невыносимой боли внутри, когда ты теряешь деньги.
Я прочитал уйму этих книг, смотрел вебинары известных психологов и могу вам сказать точно – жаль потерянного времени. Психологические советы в большинстве случаев оказывают эффект, когда человеку с оторванной только что рукой наклеивают сверху пластырь и, утешающее, гладят по голове. Причем с многозначительным видом и проникновенным заглядыванием в глаза.
Великолепно, вы мне очень помогли, спасибо. В результате, пришлось самому, с нуля разрабатывать психологический арсенал, позволяющий справиться с самим собой. Ибо надежды на сторонние методы не оправдались. Все чушь и бред. Поэтому я поделюсь парочкой личных наработок. Возможно, они кому-то пригодятся.
Психология – дело индивидуальное, но все же мы как-то находим способы не сразу убивать друг друга, а хотя бы поговорить в процессе. Так что пространство для дискуссии и эмпатии таки присутствует.
Но прежде, давайте обольем помоями существующие методы. Все ж это обожают, правда? Я вот очень. Пнуть какого-то авторитета под зад, ммм… сладенько.
Психология: идиотские методы
Окей, my dear friends, давайте возьмем рандомную статью из американского профильного журнала Psychology Today, что называется “Six mindful strategies to recover from shock of loss” или же “Шесть эффективных приемов, как восстановиться после удара судьбы”. Подразумевается любой удар: потеря родственника, любимой собаки, любовница ушла к другу, мы потеряли деньги в бо или форексе, разбит любимый бокал пива.
Шесть методов, предлагаемых сертифицированным психиатром, выглядят следующим образом. Курсивом выделен сам рецепт, обычным шрифтом мой комментарий.
1. Найдите поддержку
Не пытайтесь справиться со своим горем в одиночку. Попросите помощи у друзей, духовных лидеров, групп поддержки и профессионалов.
– Дим, привет. Слушай, тут такое дело… я потерял в этом *раном БО всю зарплату. Жена ревет, грозится развестись. Детей кормить нечем, короче… помоги, а?
– Извини, бро, тут другой звонок, ща перезвоню (гудки в трубке).
Никакие друзья и “духовные лидеры” (это что еще за бред) в случае потери средств на рынке не помогут. Не займут они денег, не окажут они и помощи психологической. Пострадавший в такой ситуации мгновенно поймет, насколько на него всем плевать.
Они позлорадствуют, вот так это будет. О, они не скажут вам это лично в глаза. Их голос прозвучит сочувственно, но в глазах будет читаться “ну ты и лошара”, а также “Боже, какое счастье, что я не такой идиот, как этот придурошный, что попал в свое бинарное казино”.
Родственники обольют презрением, друзья растворятся, духовные лидеры под мантры стрясут деньжат, “группы поддержки” – вообще анекдотично, “профессионалы” заберут еще больше денег и ничем не помогут. Искреннее способны посочувствовать лишь другие практикующие трейдеры, и то – достаточно поверхностно, ибо у самих проблем хватает.
Никому ты не нужен. Ни ты, ни твои горести. Спасибо за роскошный, абсолютно бесполезный и никчемный совет какого-то клоуна, что никогда не проверял его на практике.
2. Сядьте в тишине и все обдумайте
Не важно, насколько вам больно. Сядьте и тихонько спросите себя: “У меня в жизни были и другие проблемы, как же я с ними справился?” Используйте прошлый опыт, чтобы найти внутри себя мужество и силу. Разберитесь, как использовать былые методы вновь.
Еще один совет от человека, что ничего в жизни не терял. Люди разбивают головами мониторы в случае потери (зачастую не своими). Боль от потери денег – невероятно сильна. Ну сильная она, эта боль. Физически. Очень сильная.
Чертовски обидно, жалко себя, ты ненавидишь весь мир, всех кто тебя втянул в это, тебя будет разрывать о ненависти к себе и окружающим. На глаза будут накатывать слезы временами, захочется реветь, как маленькой девчонке. Все будет. Будут запои, будут бессмысленные действия, будут дни и месяцы в эмоциональной прострации, когда ты ничего не хочешь.
А решение, оказывается, элементарное – сесть спокойно и что-то там вспомнить. Пожалуй, стоит вспомнить, как вы начистили рожу прошлому “профессионалу”, что дал такой безумный и абсолютно оторванный от жизни совет.
Рефлексировать и что-то там вспоминать можно лишь спустя месяцы после травмы – но не в процессе! Не когда боль в самом разгаре! Этот совет столь же абсурден, как и предыдущие.
3. Доверяйте вашей внутренней силе
Раз вы поняли, что уже переживали такие удары судьбы ранее, остается лишь довериться себе – ведь вы сможете пройти и через текущие проблемы.
О, действительно. Пройти-то я смогу (наверное), но как же выглядит процесс порождения “доверия к себе”. Технически. Я стою перед зеркалом и проникаюсь доверием к этой роже, что только что спустила весь доход за полгода?
Дармоеды психологи всегда дают общие, абсолютно оторванные от жизни советы, поскольку понятия не имеют о практических шагах.
Как “сделать” это доверие к себе? Как сформировать? Конкретно? Что мне делать, поминутно? Ничего, естественно. “Профессионал” пообещает это рассказать на личной консультации за $100 за прием, не так ли.
4. Научитесь концентрироваться даже с чувством невыносимого горя
Когда волны боли и беспомощности утратят первоначальную остроту и глубину, пройдите сквозь боль, медленно, глубоко вдыхая. Это позволит сконцентрироваться и вернет вас в реальность.
Глубоко дышите и все пройдет. Пластыри от всего и правда хорошо помогают.
5. Представьте свою новую жизнь
Хоть вам сейчас и больно, попытайтесь представить и создать в своем сознании новое, иное будущее.
Ммм, какое же будущее меня ждет. Без денег, без надежды, с болью в сердце, без карьерных перспектив, с отвращением к себе и миру вокруг, ибо в самый момент потери денег боль остра, как никогда.
Вам в живот вонзили кривой, тупо заточенный нож и вы… представляете при этом новое, сияющее будущее. Скажем, сижу я как-то у реки с гроздьями своих кишок на руках, вывалившихся из дыры в животе. Перекликаются сверчки, солнце бликует на камышовых листьях, плещется вода и детский гомон слышится вдали.
Какая идиллия. И еще один психологический прием, вызывающий вопрос – психически ли вменяем гений, что его написал.
6. Практикуйте успокоение ума
Занимаясь успокаивающими практиками, такими как медитация, йога или прогулки на природе, помните, что ваша потеря – циклична, как времена года. Даже когда на дворе зима, мы знаем, что она неизбежно станет летом. Научитесь проходить через самые тяжелые времена.
Черт, а я все ждал, когда же появится гребаная йога. И медитация. Прям после потери депозита я непременно сяду в дурацкую позу с томным видом, а потом встану на голову и сделаю пару растяжек.
“Успокоение ума”, твою мать.
Это не работает
Эти советы в бесчисленных вариациях попадутся вам сплошь и рядом. Они:
- бесполезны абсолютно;
- они вообще не работают;
- они ни разу никому не помогли;
- люди что их советуют, никогда лично не применяли их на практике;
- в них нет никакого реального смысла.
Я пытался, правда. Когда ненависть и жалость к себе съедали меня изнутри, гастрит усиливался в 5 раз (желудок болел так, что я подозревал язву), в горле стоял сильный ком (ощущал его физически, как опухоль), я правда пытался.
Делать все это дерьмо. Убеждать себя, переубеждать. Представлять что все изменится, что впереди у меня еще есть какое-то будущее, что не все кончено.
Что надо успокоиться, воспринимать это логически и холодно. Что надо быть циником. Что на этом рынке все теряют, потому что они лохи, как и ты, но ты справишься, а они нет.
Что это бывает со всеми. Что ты не один такой кретин и на рынках миллионы кретинов вроде тебя были в аналогичной ситуации (вот тебе и группа поддержки). Что тебя не поддерживают друзья и родственники, ну и пошли они все в зад. Что чертовы брокеры наживаются с таких идиотов как ты, но ты им отомстишь.
Что ты справишься с этим и пойдешь дальше. Что ты будешь суперменом по хождению по граблям и все равно добьешься своей цели. Что ты типа такой ссаный Рокки, настолько крутой, что побегаешь 20 минут экранного времени и станешь чемпионом. Но…
Никакие логически выстроенные попытки переубедить себя не помогут.
Все психологические советы выстроены на приеме, что вы берете логическую часть своего сознания и противопоставляете ее эмоциональной.
Душа рвется на куски, а вы говорите с ней, как взрослый с рыдающим ребенком. Ну все хорошо, ну потерпи, ты такой сильный мальчик.
Родители знают – пока мальчик не выплачет свое горе (или не выместит его на соседском ребятенке, стукнув побольнее, рецепт для более активных), никакие родительские попытки одолеть эмоции логикой не помогут.
Эмоции в сто крат сильнее. Логика работает лишь потом – когда они утихнут, но она ничем не поможет в процессе. Более того, не особо поможет и после, поскольку полученная эмоциональная травма никуда не исчезает – а остается внутри, просто снимается ее острота, не более. Эти шрамы бледнеют, но они остаются с нами навсегда.
Если переубеждение и прочие примитивные теоретические приемы не помогают, что же поможет, если вообще? Кое-что таки есть.
Этап 1: острый
Во первых, не надо искать эксклюзивного и гарантированного способа пережить первую, самую острую, эмоциональную фазу потери.
Его нет. Душа будет болеть, мы будем реветь и это нормально. Бессмысленно корчить из себя мужика и ни слезинки с глаз, куда разумнее как древнегреческие герои – рыдать в три ручья. Тогда не было культа “мужика” и герои тамошних мифов рыдали как нынешние девочки подростки, ибо совершенно не стеснялись своих чувств.
Можно пить, можно бить, можно делать что угодно – и вы все равно сделаете это. Тот, кто давит в себе это чувство, просто загоняет его глубже – поверьте, оно вылезет потом, в самый неподходящий момент и в 10-кратном размере.
Тот, кто не выплакал свое горе как следует – в следующий раз получит намного больший удар, что способен сломать окончательно.
Поэтому в самую острую фазу можно делать что угодно, дабы ее снять. Без лимитов. Разве что не стоит прибегать к методам с уголовными последствиями (но можно, если высока вероятность, что наказания не последует). Напейтесь, обдолбайтесь в хлам, разбейте что-нибудь, прыгните с парашютом, закажите проститутку и выместите на ней лучшие чувства – это именно то, что делают реальные трейдеры на Уолл Стрит. А не лицемеры сказочники, которые якобы “переживают потери”, мечтательно созерцая свой пупок.
Хитрить перед собой, рассказывать что хорошо/плохо, не поможет. Видели последствия у проигравшихся игроков в казино? Попробуйте им посоветовать “присесть и хорошенько все обдумать”. Есть вероятность, что это будет последний совет, который вы дадите.
Острую фазу просто надо пережить – как угодно, желательно, без лишения себя жизни. Если последнее пройдено успешно – замечательно. Разбейте об чью-то голову монитор и, успокоившись, вы будете готовы к следующему этапу. Монитор потом докупите новый.
Этап 2: переосмысление
Этап переосмысления придет тогда, когда вы будете к нему готовы и острота эмоциональной боли будет снята. Скорее всего, внутри вас образуется зияющая пустота и безэмоциональное поле, равнодушие ко всем и всему.
Так и должно быть, более того – это хорошо и означает, что вы прекрасно справились с первым этапом. Перебесившись и как следует выбросив наружу все негативные эмоции, а не старательно закопав их внутри.
Когда пустота внутри начнёт потихонечку зарастать, придет время кое-что сделать, а именно: сконструировать новый взгляд на мир, в нашем случае – на мир трейдинга.
Зарастанию эмоциональной дыры, к слову сказать, помогают маленькие житейские радости. Перекусить любимой вкусняшкой (нет такой горести, что я не мог бы заесть пельмешками или пюре с селедкой и зеленым горошком), прогуляться по любимым местам, съездить на рыбалку, проваляться все выходные с любимой книгой, покататься на велике или роликах.
У каждого есть этот рецепт, и вы его прекрасно знаете. Он ничем не поможет в острую фазу, зато великолепно отработает после него.
Когда сие состоялось и дыра начала зарастать, самое время создать новый мир. Как мы помним, переубеждать себя не надо.
Не надо себя “лечить словами”. Помните славный советский фильм, где девушка стояла перед зеркалом и повторяла “Я самая обаятельная и привлекательная”? “Я самый талантливый трейдер”, – произнесенная перед зеркалом 20 раз подобная фраза заставит лишь почувствовать себя еще большим идиотом.
Нам требуется нечто иное – а именно, совершенно другой взгляд на жестокий мир, в котором мы оказались. Создается это понимание постепенно и неспешно. Потребуется лишь заново осознать, куда это вас занесло и забыть все то, что вы думали о трейдинге, когда о нем впервые услышали.
Другими словами, нужно выбросить все старые психологические установки и создать свежие.
Лично у меня их две основных – с их помощью я и прошел все свои неудачи и знаю, они помогут пройти новые. Которые обязательно будут, а моя задница будет гореть вновь и вновь, ибо в трейдинге безошибочных героев не существует в природе.
Эти психологические матрицы у каждого свои, поэтому лично мои могут кому-то пригодиться, а кому-то нет. Это понимание глубокое и безусловное. Это целый мировоззренческий комплекс. Выстраданный и обдуманный. Вы неизбежно найдете личные, душевно вам близкие миры, стоит лишь задаться таким вопросом.
Процесс не сильно отличается от аналогичного, когда ты понимаешь, что твой близкий друг – мудак. Или что ты не такой умный, каким себе казался (а то и вовсе полный кретин). Что твоя девушка – корыстная и самолюбивая дура. Что твой любимый актер – лицемер, кривляющийся на камеру, а певец лишь издает звуки горлом. Что твои родители просто цинично тебя используют.
Что все вообще не так, как тебе казалось. Мир в такие моменты переворачивается с ног на голову, а все привычное становится неведомым, не так ли? Так ли. И после этого, как-то пережив сие, ты абсолютно иначе смотришь на мир, не правда ли? Именно так.
Бесконечность перспектив
Это понимание для меня основное, самое главное, самое драгоценное, сильное. Моя истинная путеводная звезда, то что помогала мне даже в полнейшей эмоциональной заднице (и сглаживала боль первого, острого этапа).
Представим себе человека. У него, скажем, зарплата 20, 30, 40 тысяч рублей. Вопрос: какие глобальные, абсолютные перспективы ждут его в жизни?
В самом практическом плане. Например – можно ли ожидать хотя бы удвоения его зарплаты, желательно в обозримом будущем? Скажем, 2-3 года?
“О, конечно нет, что это за работа такая”, воскликнет большинство. Да, это так. Неприятный секрет карьерных перспектив в том, что прыгнуть выше головы крайне сложно. Обычно, дойдя до какого-то уровня, ты упираешься в потолок и вдруг понимаешь – твоих навыков и умений более категорически недостаточно. Сколько бы ты не сидел и не гробил здоровье на офисном стуле, ты хоть изнасилуй себя там, но не сможешь рассчитывать на кардинально иное вознаграждение за свои труды.
Сначала ты еще надеешься. Потом разочаровываешься. Далее наступает апатия. А с ней – и полное осознание бесперспективности дальнейшего карьерного развития в твоей жизни.
Я теоретически понимал, что, наверное, можно что-то изменить в корне. Найти более высокооплачиваемую нишу, пойти туда, сделать то… мы все так думаем, правда? И как, нашли? Смогли?
Ничерта мы не смогли. Какие-то целеустремленные гении способны, но подавляющее большинство людей на это не способно, слишком титанические усилия требуются. А все силы съедены жалостью к себе, бесконечными житейскими заботами, адом в новостях последних лет и всем тем, что формирует нашу жизнь.
У перспектив есть потолок. В него уткнулись наши родители, в него ударились мы, с ним столкнутся наши дети.
Это неудобная правда, о которой предпочитают не думать. Но она именно такова.
Пока ты не попадаешь в трейдинг.
Увеличение зарплаты с 40 до 60 тысяч рублей порадует, но… как насчет увеличения до 6 миллионов рублей? 60 миллионов? 600 миллионов? Стойте-стойте, остановите это безумие. Таких зарплат не бывает, если только вы не Сечин. Или что?
Или если вы не трейдер.
На рынках – и я говорю о всех рынках – беттинговых (БО, ставки, спред-беттинг), валютных (форекс, фьючерсы, опционы, свопы), фондовых (акции, облигации, индексы, фонды), криптовалютных (монеты, майнинг, ICO) – потолок всех этих и множества иных рынков необозрим.
Одно только глубокое понимание, что потолок там куда больше, чем можно достичь в отдельно взятой жизни, лично мне раскрывает все психологические двери.
С каким осознанием хочется жить – что ты никогда не заработаешь даже жалкие 200 тысяч рублей в месяц или что есть вполне осязаемый шанс заработать любые суммы? Понятно что шанс не равен гарантированной возможности, но он есть. В отличие от любой работы он не просто существует – он предельно реален и находится прямо за кнопками торгового терминала.
Я испытываю это чувство каждый раз, когда смотрю на свои торговые терминалы, на самых разных рынках. Я никогда не испытывал аналогичного чувства на работе. Никогда. Подсознательно я всегда осознавал что есть очень близкий потолок, выше которого мне не прыгнуть. Но только в трейдинге я познал…
Это чувство, что потолка нет вообще.
Мне нет, куда упираться. Это как из тюрьмы выйти в чистое поле. Не важно, что я потерял или заработал. Я нахожусь там, где немыслимо оказаться в обычной жизни. Нахожусь в месте, где натурально возможно все, причем не теоретически – а предельно практически. Сегодня и завтра и всегда.
Всего несколько удачных инвестиционных решений и ты пробиваешь ногой барьер, в который упираются люди и не могут преодолеть всю свою жизнь. Несколько удачных инвестиционных лет и можно сделать состояние. Какое сможешь. Крошечное, маленькое… средненькое… на что усердия хватит.
Значит потолка нет. Значит социальные перспективы, это вот что:
А трейдинг, это вот:
Я пишу данные строки с этим же чувством, стараясь его передать. Ложки нет. Потолка нет. Барьеров нет. На мировых рынках нет никаких лимитов, в которые можно упереться. Всегда есть куда расти. Можно бесконечно расширять свои возможности, свои рынки, навыки, знания и умения. Свой капитал. Можно заработать что угодно, когда и где угодно.
Возможно все. Перспективы бесконечны.
Из этого понимания вытекает и моя вторая психологическая матрица, а именно…
В рынке деньги не теряются
Если вы потеряли всю получку в кошельке, то вам ее никто не вернет. Если вы потеряли работу, то пока не найдете новую, денег вам не видать.
Если я потерял деньги на этой сделке в рынке то… то я смогу заработать их в новой. В любой момент. Хоть сейчас. Или завтра. Когда захочу. Или когда смогу.
Эта возможность существует всегда. Непрерывно. В любую секунду.
А раз так… то что, в сущности, происходит? Если я стою у бесконечного, неиссякаемого денежного источника, то… как переливание в него и зачерпывание из него можно вообще считать потерей и обретением чего-то?
К этому пониманию я пришел не сразу, но потом, постепенно, оно стало частью моей личности и успешно встроилось в мои моральные императивы.
Деньги не теряются. Чего переживать? Вот же они, за кнопками. Потеряв высокооплачиваемую работу, я потеряю все – ибо шансы найти такую же, в падающей экономике, сами знаете, минимальны. Потребуются зачастую месяцы унизительных поисков с резюме в зубах и виляющим хвостом, как у побитой собаки. Возьмитеее меняяя, я хорошиииий….
Для рынка этого не требуется. Деньги доступны в безлимитных объемах в любой момент. Нужно лишь взять их. Да, это потребует труда и то, не всегда. Смотря о каких деньгах идет речь. Ибо можно пассивно инвестировать в фондовые индексы, что неспешно обгоняют банковские депозиты, раз в году открывая график. А можно ежедневно рисковать и вкладываться с большим плечом в волатильные активы, с шансом сорвать солидный куш.
Можно делать что угодно. Соблюдая риски, можно делать это сколь угодно долго. Так что же тогда теряется?
При потере работы теряются:
- вера в себя;
- перспективы;
- самоуважение;
- позитивное отношение друзей и родственников.
Теряется много что. А что теряется с потерей $100 в валютном рынке с оборотом в 5 триллионов в сутки? С потерей одной криптомонетки в рынке объемом триллион? С потерей стоимости 10 акций в рынке на котором играет вся планета?
Все мировые рынки имеют невероятную емкость, минимум десятикратно превышающую мировой ВВП. Например, номинальный объем мирового рынка деривативов составляет… 1.5 квадриллиона долларов. Пробуйте набрать эту сумму на калькуляторе. Ты можешь зачерпнуть из них столько, насколько хватит твоих талантов. Тех самых талантов, которых не хватит, даже если тотально сжечь себя на работе, даже если с усердием вылизать все начальственные промежности, чтобы банально удвоить нищенскую зарплату.
Бесконечность перспектив. Игра с нулевой суммой, когда деньги не теряются и не зарабатываются, а просто переливаются из одной емкости в другую. Пространство вечно перетекающих друг в друга финансовых потоков, где ничего не исчезает и ничего не появляется. Где все меняется и все неизменно. Где возможно все, любые чудеса – они существуют. Не в книгах. В реальности. Прямо здесь и сейчас. Прямо в терминале.
Всего 2 этих ключевых понимания полностью изменили мой взгляд на рынки и помогли справиться со многим. С психологическим лимитом депозита, со страхом открывать позиции, с нетерпением, обидой, желанием отомстить рынку и брокерам.
Они не сделали меня невозмутимым гуру рынка, но подарили достаточно, чтобы я мог продолжать этим заниматься всю свою жизнь. Ибо наносимые рынком шрамы меня уже не остановят, ведь они не смертельны и даже недостаточно болезненны. Они были такими и… нет. Больше нет. И никогда нет. Ибо больше нет мира, где такое было возможным.
В новом мире бесконечных денежных потоков и необозримых финансовых перспектив есть лишь ты и бесконечное время – в пределах твоей жизни – на взаимодействие с этими потоками.
Здесь никто не скажет, что тебе уже 40 и ты слишком стар для рынка труда. Что ты не достаточно умен. Что у тебя нет связей. Что ты родился не в той семье или стране. Что у тебя не тот цвет кожи. Не то вероисповедание. Не те родственники. Неправильны политические предпочтения. Не тот прикус зубов, цвет глаз, размер бицепсов или обхват талии.
Тут вообще с тобой никто не разговаривает. Никто не насмехается, никто не хвалит. Рынок – это словно Солярис в одноименном романе Лема. Он выдает некие сигналы, порой личного свойства (и только потому, что ты сам так их воспринимаешь), но… глубоко равнодушен по своей сути. Ибо непостижим.
Познавать его во всей глубине вовсе не надо – это невозможно – достаточно лишь понять кое-что. Нечто, что позволит тебе выйти моральным и финансовым победителем в этом общении человека с безбрежностью.
Дальше
И дальше, и дальше. Стоит переосмыслить свой взгляд на рынки, на мир вокруг и вдруг все меняется. Не сразу это происходит. Постепенно, требуется время и опыт, особенно опыт болезненный.
Но это меняет людей. Их взгляды меняются не только на рынки – они переосмысливают свои отношения с родителями, родственниками и супругами, меняется их мировоззрение на политику и уж тем более экономику (просмотр любого экономического ТВ превратится в шоу почище КВН).
Они обретают свежий, местами весьма циничный, а местами бесконечно легкий и смешливый взгляд на окружающую действительность. Все меняется, но на самом деле остается таким же – просто меняется реципиент.
Само сознание, воспринимающее то, что раньше приносило боль, принесет совсем другие эмоции – любознательность, радость, предвкушение, интерес, боль. И боль тоже, но и она будет уже совсем иного свойства. Спортивная боль, знакомая боль. Привычный друг, указывающий на необходимость передохнуть, а не на желание вскрыть себе вены.
В итоге, поменяется все.
Но далеко не для всех
Большинство до этих изменений не дойдет, это тоже я могу сказать определенно. Просто они сдаются намного раньше, на этапе острой боли и отказываются возвращаться к тому, что эту боль вызывает. Вполне понятная реакция – избегать вещей, что способны дарит настолько острое, порой невыносимое мучение.
Те же, кто смог с этим справиться и пережил свои впечатляющие ожоги, адаптируются, меняют взгляд на мир (меняются как социальные существа и как трейдеры) и начинают новую жизнь. Их немного, но все они – по своему выдающиеся люди. Бесконечно интересные в общении, ибо им доступна глубина чувств на основе пережитого, что немыслима для поверхностного и оттого банального, серого человека, убежавшего от первых трудностей в свой привычный, рутинный мирок.
Бегай, не бегай, а от себя не убежишь. Жизнь догонит. Она всегда догоняет, от нее не скрыться.
Этот путь, конечно, пройдут немногие. Очень многие разочаруются и всю жизнь будут нести эту боль внутри, так и не найдя способ расстаться с ней. Боль у некоторых превращается в ненависть и такие люди начинают “ненавидеть” рынки и финансы. Кругом они увидят лишь бесконечные лохотроны, кухни и обманы. С такими беднягами мы нередко сталкиваемся в комментариях трейдерских сайтов и на форумах.
Все описанное также в полной мере относится к бизнесу и предпринимательству, ведь трейдинг и инвестиции – одна из предпринимательских ниш. Какую бы нишу вы не выбрали, главное – выбрать ту, где вы видите перспективы. За которые вы готовы бороться, если надо, годами, пройдя через очень сложные испытания.
В странах, где предпринимательство поставлено во главу угла социально-культурного кода, образ предпринимателя, который потерял все, обанкротился, жил в машине и поднялся вновь – является определяющим. Никого не интересуют упавшие – только лишь те, кто поднялся. Это в полной мере соответствует трейдингу, инвестиционным и спекулятивным рынкам.
Рынок ударит – обязательно. Легко не будет. Ваша задача – подниматься после удара, вновь и вновь и вновь
Понимая все это, загляните глубоко внутрь себя. Попытайтесь осознать, в какой теме вы душой чувствуете простор – перспективу, к которой вы направите свою устремленность. И вы найдете. Есть у каждого что-то, что вам нравилось всегда, но вы боялись, или думали, что это не для вас, или опасались препятствий впереди. Худшее, что ты можешь с собой сделать – это самообман.
Так можно ли найти себя в трейдинге и увидеть перспективы там? Можно. Но помните, “трейдинг” это не ваш форекс брокер, не бинарный букмекер и не биржевой мир. Трейдинг многогранен, в нем очень много ниш. Чтобы найти себя в нем, надо найти то, что подходит именно вам – именно там, где ваши перспективы будут максимальны.
Между высокорискованными, маржинальными спекулятивными рынками с плечом и, скажем, инвестициями в акции “голубых фишек” – пропасть. Это разные миры. Между ними сотни ниш. Ваша задача, попробовав доступный ассортимент, остановится на том, что вам лучше подходит.
И вы поймете, что это. Всегда понимаешь. Это совсем не трудно, это просто придет с опытом.
Меняйся
Я не знаю никого, кто достиг бы тут успеха (в любой форме), не изменившись. Подавляющее большинство считает, что можно остаться в комфортном костюме своей личности и сделать рынок своим “другом”. Этого не будет. Мы знаем статистику – этого не будет для более чем 90% участников любого рынка. Они тут потеряют все.
Они не смогут. А ты сможешь? На этот вопрос кроме тебя отвечать некому. Советов тоже спрашивать нет, у кого, каждый – абсолютно каждый – проходит этот путь индивидуально. Порой так, что врагу не пожелаешь, но проходит. Каждый тут проходит через свой персональный ад и что-то обретает в нем, или нет – и тогда уходит с этим адом внутри. Лишь изменившись, поменяв свое мировосприятие, можно взглянуть на рынки иначе и найти свой подход к ним.
Я также считаю, что это невозможно сделать специально. Все психологические тренинги на эту тему полнейшая и кромешная чушь. Нельзя “заставить” себя взглянуть под другим углом. Это будет не так. Все произойдет помимо твоей воли. Просто рынок ударит тебя, сопляка и наивного идиотика, что пришел сюда с радужными мечтами, настолько сильно, что сломает. Или почти сломает.
Лишь те, кто встанет после одного удара, второго, третьего, лишь те в итоге поймут, что удары палкой по роже – это крутое обучение, а не проклятие или наказание. И воспользуются им по назначению.
Осознают, что же именно рынок хочет им сказать. И впредь будут торговать вовсе не рынок – а свое понимание рынка, что родится в ходе борьбы с ним.
Каждый трейдер с опытом становится отчасти философом, отчасти психологом. Это нередко плохо сказывается на семейной жизни, ибо по другому смотришь на людей рядом с тобой и зачастую в негативном свете, ибо больше самообман не срабатывает. Это тоже часть расплаты за выбранный путь. Что, впрочем, в большинстве случаев приводит к новым, интересным изменениям.
Напоследок
Спустя годы в рынке, все описанное кажется простым и очевидным. К сожалению, чтобы все это понять, формализировать для себя и даже попытаться передать – на это все эти годы и ушли. Кто-то проходит этот путь быстрее, кто-то медленнее, многие не пройдут вовсе – но у них всегда будет шанс найти себя в чем-то еще.
Когда вы смотрите в график, не пытайтесь “разгадать” его – там нет никаких отгадок. Никаких секретов. У рынка нет никакого замка, к которому где-то спрятан ключ. На самом деле, вы смотрите на себя, в зеркало. Каждый человек в скользящей средней увидит свое. В рынке непрерывно миллионы людей ставят вверх, а другие миллионы – вниз. Каждый увидит только себя и отражение своих мыслей на пузыре сознания.
Поэтому не график “ломайте” – а себя. Общайтесь с собой. Найдите, что вам нужно на самом деле. Найдите, какой из рыночных инструментов вам лучше всего, психологически, душевно, эмоционально – подходит.
Он есть. Он ждет именно вас. Ассортимент колоссален, лишь лень и невежество могут помешать найти то, что всегда было у вас под носом.
Когда вы его найдете – трейдинг станет не просто элементарным, он станет скучным. Он будет настолько простым, что вы подсознательно начнете углубляться в другие рынки и смежные темы, чтобы не заскучать. Деньги это не глубинная мотивация, а поверхностная. Первое же удовлетворение базовых потребностей и они перестанут быть для вас двигателем. Стоит немного продвинуться по лестнице и волновать вас будут совсем иные материи.
И вот только тогда, когда вы это найдете – и начнется ваше путешествие по безбрежной тропинке в бесконечность. Все, что вам нужно – дойти до нее сквозь бурелом, сквозь дикий лес чужих мыслей и заблуждений. Через скитания в двух соснах, по болотам и непролазным чащам.
И если вам очень, очень надо – вы дойдете. Как доходили люди до нас и дойдут после. Так что дорогу эту, воистину, осилит лишь идущий.
(с) Медвед/Бингуру. Дополнено: Ноябрь 2023
Что делать, если рынок падает: 5 шагов, которые спасут ваши деньги
На российском фондовом рынке продолжаются распродажи. Во вторник, 23 ноября, индекс Московской биржи открылся снижением на 2,5%, до 3776,61 пункта, валютный индекс РТС опустился до уровня июля 2021 года — до 1585,65 пункта.
Лидерами снижения стали технологические (-7,5%), строительные (-0,98%) и потребительские компании (-0,69%). А среди причин эксперты называют рост геополитической напряженности. Резкое падение рынка началось еще в понедельник.
Не стоит забывать, что инвестиции — это всегда риск, ведь рынок не статичная, а постоянно меняющаяся система, на которую влияет множество внутренних и внешних факторов.
И если растущий рынок радует большинство инвесторов, то его коррекция или падение могут напугать и расстроить не только новичков на бирже.
Напоминаем, что лучшая стратегия на рынке: надейся на лучшее, готовься к худшему. Несмотря на то что большая часть защитных правил — это предварительная работа, которую нужно сделать уже на старте инвестиций, освежим в памяти основные принципы, которые помогут сберечь вложения.
Впервые текст был опубликован в марте 2021 года
1. Создать подушку безопасности
Это значит сформировать специальный фонд, инвестируя часть средств консервативно. К примеру — в депозиты или облигации . Он будет менее подвержен изменениям на рынке. А если вам срочно понадобятся средства, вы сможете легко их из такой подушки достать.
Фото: Silas Stein / ТАСС
«Хорошо, если величина такого защитного фонда — не менее 12 месячных доходов. Помимо депозита в банке или ликвидных облигаций, можно также использовать паи ETF или ПИФ денежного рынка. Дополнительно фонд можно диверсифицировать по валютам. Например, четыре месяца жизни в рублях, четыре месяца — в долларах США и четыре месяца — в евро. Какую-то часть средств можно хранить наличными в сейфе», — советует финансовый консультант Владимир Верещак.
2. Определиться с целями
Нужно для себя определить, какова ваша основная стратегия на рынке. Если вы долгосрочный инвестор, то волатильность на рынке не должна вас беспокоить. После любых спадов рынок восстанавливается, на это требуется только время. Если у вас четко определены долгосрочные цели, то в период резкого падения на рынке не стоит в панике пересматривать свой портфель — это время нужно просто переждать.
Если ваша цель — инвестиции на срок менее трех лет, то в нестабильное время лучше выйти из рискованных активов. Вместо них купить облигации с погашением ровно до финансовой цели. А на новые свободные деньги можно докупить тех же облигаций, советует финансовый консультант Наталья Смирнова.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: биржевой крах в США 1929 года и Великая депрессия
24 октября 1929 года на Нью-Йоркской фондовой бирже случился «черный четверг» — акции начали падать уже на открытии, индекс Dow Jones опускался до 11%. В «черный понедельник» 28 октября индекс Dow Jones упал уже на 13,5%, в «черный вторник» 29 октября — еще на 12%. В этот день было продано более 16 млн акций.
Потери инвесторов за октябрь—ноябрь 1929 года составили около $25–30 млрд. Вслед за кризисом на фондовом рынке начались проблемы и в экономике — этот период в истории США называется Великой депрессией.
Падение рынка США продолжилось до лета 1932 года. Для возвращения к докризисным максимумам понадобилось более 20 лет — это произошло только в 1954 году.
3. Диверсифицировать портфель
Сбалансированный инвестиционный портфель должен состоять из активов разной природы: акции, облигации, недвижимость, золото, инструменты, относящиеся к классу «альтернативных инвестиций», говорит финансовый консультант Владимир Верещак.
Фото: Shutterstock
Цены на такие активы в один и тот же период времени двигаются в разные стороны — что-то может вырасти, а что-то упасть. За счет правильной диверсификации ваш портфель становится не столь чувствительным к снижениям, а эффективность инвестиций повышается, замечает он.
Финансовый консультант Наталья Смирнова также не рекомендует выбирать акции только какой-то одной отрасли или страны.
4. Проанализировать активы в своем портфеле
В ситуации, когда все аналитики предвещают наступление « медвежьего » рынка, нужно пересмотреть акции в своем портфеле — сократить долю рискованных и увеличить бумаги стабильных компаний. Финансовый консультант Наталья Смирнова в ситуациях неопределенности советует ориентироваться исключительно на эмитентов высокого качества — это должны быть крупнейшие компании в своих отраслях, которые точно переживут кризис, говорит эксперт.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: крах доткомов
10 марта 2000 года индекс NASDAQ достиг исторического максимума — 5132,52 пунктов, после чего началось его падение. К маю он снизился до 3151 пунктов.
К докризисному уровню NASDAQ вернулся лишь в 2004 году. В результате падения рынка акций прекратили деятельность многие интернет-компании.
5. Присмотреться к дивидендным акциям
Реальный инструмент, который может нивелировать снижение стоимости портфеля при падении рынка, — это дивидендные акции, считает эксперт по инвестициям и личным финансам Игорь Файнман.
«Например, вы купили привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а они подешевели на 10%. Зато выплаченный дивиденд составил 13% годовых, и даже несмотря на снижение вы в плюсе. Дивиденды создают свободный денежный поток, который можно распределять по своему усмотрению: реинвестировать в капитал или тратить на текущие нужды», — говорит Игорь Файнман.
Фото: Shutterstock
Успешные американские инвесторы покупают не акции роста, а именно «дивидендных аристократов» (компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении более 25 лет). В случае снижения на рынке дивиденды позволяют портфелю инвестора не падать вслед за индексами, отмечает эксперт.
Проделав все эти перечисленные шаги заранее, вы сможете защитить свои активы от возможного падения и максимально снизите потери из-за волатильности на рынке.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: падение из-за пандемии COVID-19
Рынок начал падать с 20 февраля из-за пандемии коронавируса и вводимых властями ограничений. В «черный понедельник 2020», 9 марта, индексы Dow, S&P 500 и NASDAQ упали примерно на 7,5% каждый.
12 марта, в «черный четверг», основные американские индексы упали на 10%. От максимумов падение составило около 30%. 16 марта, во второй «черный понедельник 2020», S&P 500 снизился еще на 5%. Низшей точки падения фондовый рынок в 2020 году достиг 23 марта.
Что делать, если рынок упал, а вы не успели к этому подготовиться?
В этом случае главное придерживаться двух главных принципов:
1. Не продавайте акции
Видя свой портфель в красной зоне, под влиянием эмоций хочется продать дешевеющие активы, чтобы спасти хоть часть денег. Но делать этого не нужно, советует эксперт Игорь Файнман, потому что рынок восстановится после любой коррекции.
Фото: Shutterstock
«Самое правильное в момент падения на рынке: медитировать на график индекса S&P 500 за последние 50 лет — все это время он рос, растет сейчас и будет расти дальше. А коррекции — это временное, но необходимое «зло», которое нужно пережить как смерч и продолжить радоваться своим инвестициям», — резюмирует Файнман.
2. Докупайте акции
При просадке вы сможете выгоднее купить акции, которые раньше были дорогими. Сделав инвестиции в период спада по более низким ценам, вы сможете усредниться по цене входа и нивелировать падение в долгосрочном периоде, отмечает Наталья Смирнова.
А это значит, что вы почувствуете на себе не все падение, а только его часть. И через какое-то время доходность портфеля вырастет, говорит Владимир Верещак.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее
«Не бегайте по скользкому полу в крови»: как реагировать на обвал на фондовом рынке
Из-за коронавируса на мировых рынках происходит падение, которое уже заставляет вспомнить кризис 2008 года. Управляющие и трейдеры советуют, какой стратегии стоит придерживаться инвесторам, когда на рынке паника и распродажи
Последняя неделя февраля стала для мировых рынков одной из худших за последние несколько лет. «Кровавая баня», «черный понедельник», «худший день за три года» — такими эпитетами описывали происходящее на биржах трейдеры и СМИ почти каждый торговый день на американских, азиатских, европейский и российских биржах.
Инвесторы запаниковали. Они начали пересматривать свое видение того, как китайский коронавирус COVID-19 повлияет на мировую экономику. «Сейчас мы наблюдаем всеобщее бегство инвесторов от рисков на опасениях глобального распространения вируса, что может негативно отразиться на всей мировой экономике», — говорил Forbes генеральный директор УК «Спутник — управление капиталом» Александр Лосев.
Forbes узнал у трейдеров и управляющих, как нужно вести себя на рынке во время паники.
Дмитрий Космодемьянский, управляющий активами УК «Открытие»:
На вопрос «куда бежать» во время паники на рынке ответ простой: не бегайте по скользкому полу. Особенно, когда этот пол в крови тех, кто поддается сиюминутным эмоциональным порывам. Есть много горе-трейдеров, которые с помощью кредитного плеча пытаются схватить удачу за хвост. Их трупами в моменты жестких коррекций завалены все брокерские фирмы.
Чтобы с вами этого не случилось, перед тем, как вы отнесли деньги на фондовый рынок, будь то брокерский счет или коллективные инвестиции, необходимо сделать «домашнюю работу» и хотя бы несколько часов потратить на изучение того, что в принципе случается с теми классами активов, в которые вы собираетесь вкладываться. Желательно до покупки первой ценной бумаги определить стратегию инвестирования, цели и горизонты.
Если вы проделали вышеописанные нехитрые действия, к любой коррекции вы относитесь как к подарку судьбы. Действительно, если вы долгосрочный инвестор в том же «Газпроме», не лучше ли его покупать по 205, а не по 230? То же с облигациями. При инфляции 2,4% доходность по бумагам квазисуверенного уровня ( корпоративные бумаги госкомпаний с высоким уровнем надежности — прим. Forbes ) около 7%, не облагаемую налогом, иначе как «buying opportunity» не назвать.
Если есть деньги для инвестиций сейчас, покупайте в соответствии с вашей стратегией. Если вы заинвестированы на 100%, оторвитесь от монитора и вспомните о ваших инвестиционных горизонтах и о долгосрочных целях. Привлекательность рынков только увеличилась за время коррекции. Ура! Ваш портфель теперь приносит более высокую дивидендную доходность (в случае акций) или доходность к погашению (в случае облигаций).
Мой персональный совет для держателей брокерских счетов – всегда «в загашнике» на такой случай держать 5-10% в коротких облигациях, желательно ОФЗ, которые можно продать в любой момент. Чтобы выйти «как король на именины», и собрать продажи с неудачников.
Тимур Нигматуллин, инвестиционный менеджер «Открытие Брокер»:
Я занимаюсь этим уже много лет и могу сказать, что находясь в рисковых активах, таких как акции — нет возможности переждать панику без просадки. Если вы работаете на рынке, вы должны с этим смириться и изначально принять это.
Во время глубоких распродаж определенно не стоит продавать акции в пользу низкорисковых активов. Это грубейшая ошибка. К примеру, находясь в дешевеющих акциях при попытке продажи в пользу облигаций вы всего лишь потеряете деньги, зафиксировав убытки. Во время паники наоборот нужно продавать безрисковые активы и покупать рисковые, в том числе акции. Для этого ваш портфель изначально должен быть сформирован таким образом, чтобы при панических распродажах был объем средств для покупки. Не иметь резервов — вторая грубейшая ошибка.
По портфелям под моим управлением я покупаю акции и продаю облигации. К примеру, предлагаю закрыть облигации, которые упали в цене на 1 процент и купить акции, которые упали на 25%.
На российском рынке в период кризисов с учетом плавающего курса рубля рационально фокусироваться на покупке акций компании, у которых есть активы с выручкой в валюте и нет высокой долговой нагрузки в валюте. Это в первую очередь добывающий сектор. С учетом короновируса важно обращать внимание на отсутствие весомых зарубежных активов или экономических связей, которые были бы подвержены влиянию от снижения объемов международной торговли или напрямую несли издержки от коронавируса. Помимо сырьевого сектора мне по ряду причин нравится продовольственный ретейл и IT-сектор.
Исаак Беккер, финансовый консультант FCP Financial Management Ltd:
Мой совет вам не понравится. Я уверен, что тем, для кого происходящее сейчас стало неожиданностью, лучше всего все продать как можно быстрее и никуда не перекладываться. Если вы не готовы к таким движениям на рынке, то следует просто уйти с минимальными потерями.
Тот же, кто к этому был готов, может быть спокоен. Для него сейчас главное проявить выдержку: ничего не продавать, и не покупать. Нужно «сидеть тихо», время на его стороне.
Понимаете, давать советы о том, чтобы человек перекладывался сейчас, например, в защитные активы, сейчас — это настоящее вредительство. Такие советы дают только те, кто или ничего не понимает или преследует свои корыстные интересы. Если человек выйдет из акций, которые падают, и перейдет, например, в золото, которое находится на пике и будет, возможно, падать, то вы скорее всего потеряете деньги!
В такие моменты лучше всего анализировать свои ошибки, а не пытаться истерично «перебираться» из одного актива в другой. Деньги бывают разными. Нельзя «приносить» на рынок деньги, которым место на банковском депозите. Нельзя инвестировать те деньги, потеря которых будет для вас критичной. Есть много людей, которые такие деньги вложили на фондовом рынке и сейчас могут их потерять или уже теряют. Нужно задуматься над этой проблемой. Это один из главных уроков, который должен вынести из нынешней ситуации частный инвестор.
Евгений Малыхин, партнер, директор инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент»:
Любую панику, которая случается на рынках достаточно часто, невозможно пережить, если ты находишься в маржинальной позиции. Поэтому я никогда не торгую с плечом (с кредитом). Если у инвестора есть маржинальная позиция, он вынужден ее закрывать в моменты паники, а это чаще всего случается совсем не по привлекательным ценам.
Продавать активы в момент паники – достаточно рискованное решение, поскольку велика вероятность того, что вы продадите на дне рынка и потеряете много денег. Если инвестор успел подготовиться к падению рынка и заранее нарастил кэш, то можно купить подешевевшие активы по привлекательным ценам. Если не успел, то нужно переждать момент паники и не пытаться кардинально поменять свои позиции и стратегию инвестирования.
Рынок – это всегда маятник. В момент, когда он пойдет вверх после падения, необходимо принять самое важное инвестиционное решение – наращивать кэш или нет. В этот момент надо задать себе вопрос: это временная коррекция на растущем рынке или глобальная смена тренда и переход в полномасштабный кризис? Что стоит за этой паникой, какими причинами она вызвана, и как далеко может зайти? Либо это ситуация, которую я видел десятки раз, либо это повторение двух серьезных кризисов 1998 и 2008 года. В зависимости от ответа на эти вопросы надо либо наращивать кэш, либо оставаться в своих позициях.
Эдуард Харин, портфельный управляющий «Альфа-Капитала»:
Паники нет, за почти 20-летний опыт видели и не такое, так как российский рынок всегда был волатильным. Скорость снижения впечатляет, но это проблема не российского рынка, а глобального, и наш рынок лишь повторяет их динамику.
На рынке возникло большое количество «перекосов» в отдельных акциях. Падают все примерно одинаково, а вот расти, скорее всего, будут по-разному. Есть ряд компаний, которые могут не только не пострадать, но и выиграть от ситуации с вирусом. Прежде всего стоит отметить дивидендные истории «Сургутнефтегаз прив», которые благодаря долларовой подушке могут заплатить хорошие дивиденды по итогам 2020 года, а также ряд компаний сектора электроэнергетики, где выручка достаточно стабильна, как и дивидендные выплаты. Это хороший шанс сделать ребалансировку портфелей.
Евгений Шиленков, заместитель генерального директора по активным операциям ИК «ВЕЛЕС Капитал»:
На падающем рынке панике лучше не поддаваться. Если есть левередж (то есть кредит на покупку бумаг), то нужно его сокращать и торговать дисциплинированно. Лучше, как говориться, отрезать руку, чем потерять все тело. Если смотреть на акции как на долгосрочные инвестиции, то можно зажмуриться и купить на 20% депозита дивидендных акций индексных компаний, так как в моем представлении через два-три месяца их стоимость точно будет выше. Все индексные бумаги компаний, входящих в Индекс Московской биржи, выглядят неплохо, включая «Газпром», «Лукойл», «Газпром нефть», «Татнефть», префы «Сургутнефтегаза», Алроса, «Россети», «Русгидро» и другие.
Что касается защитных активов, все называют одни и те же инструменты — золото, американские казначейские облигации, немецкие гособлигации (бунды). Но это все должно быть в пропорции в основном портфеле, чтобы хеджировать потери по падающим акциям. А с другой стороны спекулятивно позволяет немного зарабатывать. Все равно будет точка разворота.
Черные лебеди: какие глобальные катаклизмы ударят по России и рублю в 2020 году
Черные лебеди—2020: какие глобальные катаклизмы ударят по России и рублю в новом году