Почему сейчас растет курс доллара и евро: разбираемся с экспертами
В среду, 9 августа, доллар в моменте стоил дороже ₽98, а евро достиг ₽107,86. Такие уровни по обеим валютам зафиксированы впервые с 25 и 24 марта 2022 года соответственно. Последняя волна роста валют, начавшаяся 27 июля, привела к тому, что доллар подорожал к рублю на 7,8%, евро — на 6,7%.
Эксперты объяснили «РБК Инвестициям», что происходит с рублем и как высоко могут подняться курсы иностранных валют в ближайшее время.
Почему падает рубль
Одной из причин ослабления рубля к евро и доллару могло стать повышение спроса со стороны импортеров, полагает старший трейдер УК «Альфа-Капитал» Владислав Силаев. Текущего объема предложения валюты на рынке импортерам явно не хватает, тогда как объемы импорта восстанавливаются. В пользу рубля не сработали ни повышенная ключевая ставка Банка России, ни высокие нефтяные цены, ни приток на рынок средств от реинвестированных дивидендов, рассказал Силаев.
Эксперт не исключает, что инвесторов продолжает пугать дисбаланс спроса и предложения валюты, поскольку быстрого решения этой проблемы не существует. Новости от ЦБ по поводу дополнительной продажи юаней из состава ФНБ, которая стартовала 1 августа и продлится до 31 января 2024 года, должны были поддержать рубль, но этого не произошло.
С 1 августа Банк России ввел новый механизм, который предполагает покупку или продажу юаней на открытом рынке в зависимости от операций Фонда национального благосостояния (ФНБ). ЦБ будет оценивать объем нетто-инвестиций ФНБ (валовое размещение средств минус валовый возврат ранее вложенных средств) по итогам каждого полугодия. Если траты окажутся больше доходов, регулятор будет продавать юани, если меньше — то покупать. Объем таких сделок с участием регулятора на валютном рынке за полугодие не может превышать ₽300 млрд. Операции зеркалирования будут проводиться на Московской бирже в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM) равномерно в течение следующего за расчетным периодом полугодия со смещением на один месяц вперед.
Предполагается, что новое правило, касающееся операций с юанем, будет действовать в дополнение к уже существующему бюджетному правилу, в рамках которого Минфин пока только продавал юани в связи с недостаточными нефтегазовыми доходами. Но уже 9 августа ЦБ сообщил о том, что до конца 2023 года останавливает покупки валюты в рамках бюджетного правила. На момент публикации этой новости (около 18:00 мск) доллар на Мосбирже котировался на уровне около ₽97,5, торговая сессия на валютном рынке закрылась в тот день значением ₽97,2 (18:50 мск).
В банке «Санкт-Петербург» считают, что влияние на динамику курсов иностранных валют мог оказать фактор окончания налогового периода в конце июля, поэтому начало нового месяца традиционно оказалось негативным для рубля.
В конце каждого месяца экспортеры продают валютную выручку, чтобы заплатить налоги в рублях, и это поддерживает курс российской валюты. После завершения налогового периода предложение валюты на рынке со стороны экспортеров снизилось, а спрос на нее, наоборот, вырос, учитывая сезон отпусков и операции по выкупу активов нерезидентов в начале месяца, указали эксперты.
Произошедшее с конца июня существенное улучшение ситуации на рынке нефти пока не смогло остановить ослабление рубля. Вероятно, увеличение экспортной выручки сдерживается санкционными и геополитическими ограничениями, в том числе ценовым потолком на российскую нефть, сообщил Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций».
К тому же Россия добровольно сократила добычу для поддержки нефтяных цен, добавил он. Решение о добровольном сокращении добычи нефти на 500 тыс. баррелей в сутки было принято в феврале этого года, а затем продлено до конца 2023 года.
В банке «Синара» отмечают, что сейчас репатриация валютной выручки затруднена. Рубль слабеет в отсутствие дополнительного предложения валюты, при этом спрос на валюту предъявляют импортеры, а также крупный бизнес в рамках выкупа долей у недружественных нерезидентов. Часть валюты оседает на зарубежных счетах — и объемы торгов на бирже остаются низкими, рассказал старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин.
Росту иностранных валют также способствовало ухудшение внешнего фона, выразившееся в первую очередь в давлении на валюты развивающихся стран, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.
Фото: Сергей Бобылев / ТАСС
Что будет с курсом дальше
На текущий момент заметных факторов для коррекции пары доллар/рубль нет, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников. Укреплению рубля препятствует в том числе устойчивый спрос на валюту со стороны российских импортеров.
Директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков допускает, что при сохранении текущих темпов ослабления рубля курс доллара к осени может дойти до ₽100. Однако в дальнейшем можно ожидать коррекции, которая способна привести курс доллара в район ₽87–90 к концу года.
Эксперты банка «Санкт-Петербург» ожидают, что в августе курс евро будет меняться в диапазоне ₽91–111. Аналитики также полагают, что в течение месяца курс американской валюты останется в рамках ₽82–102.
В банке «Санкт-Петербург» также спрогнозировали, что курс европейской валюты в третьем квартале будет торговаться в коридоре ₽90–110, а в четвертом — в диапазоне ₽88–108. Курс доллара в третьем и четвертом кварталах 2023 года будет колебаться в диапазоне ₽80–100.
Фото: Мария Девахина / РИА Новости
В ближайшей перспективе ожидается приток валютной выручки из-за недавнего роста цен на нефть, что должно компенсировать спрос на валюту, рассказал главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий.
По мнению эксперта, укреплению рубля также могут способствовать словесные интервенции ЦБ и Минфина или, в крайнем случае, меры по обязательной продаже выручки экспортерами. Однако, по всей видимости, уровень ₽90 считается приемлемым для текущей бюджетной политики, хотя очевидно, что дальнейшая девальвация уже начнет значительно влиять на инфляцию, что не очень хорошо для финансовой стабильности, указал эксперт.
Ведущий аналитик компании «Открытие Инвестиции » Андрей Кочетков прогнозирует, что если цены на российскую нефть марки Urals будут устойчиво находиться выше $60 за баррель, то приток валюты на внутренний рынок усилится, а перманентные спекулятивные попытки надавить на рубль прекратятся.
В дальнейшем на курс рубля будет оказывать влияние целый ряд факторов: в частности, в среднесрочной перспективе рублю способны оказать поддержку экспортно-импортные потоки и стабильность нефтяных цен, рассказал аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских. «Что касается прогноза на конец года, то курс по-прежнему будет сильно подвержен влиянию геополитики, так что давать рекомендации до конца года, на наш взгляд, преждевременно», — считает он.
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Курс евро ЦБ
ЕЦБ сохранил ставку по депозитам на рекордном уровне 26 окт, 15:49 Новости Европейский регулятор оставил все три процентные ставки на прежнем уровне. С июля 2022 года Европейский центробанк поднимал ставки 10 раз подряд, чтобы сдержать рекордную инфляцию
Euroclear с начала 2023 года заработал на российских активах €3 млрд 26 окт, 14:43 Новости За три квартала 2023 года процентный доход Euroclear от инвестирования замороженных активов составил около €3 млрд, что более чем в 3,5 раза превышает показатель за весь 2022 год
Японская иена обвалилась до минимума за год 26 окт, 11:04 Новости Курс японской иены к доллару на международном рынке Форекс резко упал до минимума за последний год на фоне мягкой денежно-кредитной политики Банка Японии. Курс доллара поднялся выше 150 иен
JPMorgan спрогнозировал падение евро до паритета с долларом к концу года 17 окт, 12:15 Новости Падение курса единой европейской валюты продолжится, считают в JPMorgan. Аналитики прогнозируют паритет евро к доллару к концу 2023 года из-за роста цен на энергоносители и слабости экономики еврозоны
Ставки хедж-фондов против валюты еврозоны достигли максимума почти за год 25 сен, 19:53 Новости Хедж-фонды резко увеличили ставки на падение курса евро. Инвесторы ожидают, что Европейский центральный банк закончил цикл подъема процентных ставок, который начался в июле прошлого года
Лидеры роста
Лидеры падения
Курсы валют ЦБ РФ
Социальные сети
РБК Новости
Другие продукты РБК
Юридическая информация
© АО «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ», 1995–2023 . Сообщения и материалы сетевого издания «РБК» (зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 03.12.2021 за номером ЭЛ №ФС77-82385) сопровождаются пометкой «РБК». 18+ quote@rbc.ru
Данные предоставлены: Мосбиржа, Thomson Reuters, Санкт-Петербургская биржа
Котировки мировых финансовых инструментов предоставлены Reuters
Чтобы отправить редакции сообщение, выделите часть текста в статье и нажмите Ctrl+Enter
Радар валютных новостей: Валюта
В России покупка инвалюты – это не спекуляция, а возможность хоть как-то сохранить кровно заработанные деньги. Сейчас, на 03:08 МСК 14.11.2023 курс валюты составляет 91.68 руб. за 1 доллар США и 98.04 руб. евро. Что будет дальше? Следите здесь за самыми свежими новостями и курсами на главной странице Сберометра.
График изменения курса доллара и евро за неделю
Обсуждаем ситуацию с долларом и евро
| Курс рубля из надежных источников | 1193.3К | 57 | Валюта |
| Прогноз валюты на IV квартал 2023 | 122.9К | 349 | Валюта |
| Заблокировали счет .blockchain.com | 847 | 2 | Валюта |
| Трейдинг на срочном рынке | 12.1К | 96 | Валюта |
| Цифровая валюта, стоит покупать? | 883.6К | 1.2К | Валюта |
| Еще темы |
С чем связан скачок курса евро и какой прогноз на будущее
Летом 2022 года евро стоил дешевле доллара. Сценарии для европейской валюты тогда были не лучшими. Однако в июле текущего года наблюдается диаметрально противоположная картина. Курс евро к валютам основных торговых партнеров Евросоюза вышел на исторические максимумы. Правда, такой расклад не всех устраивает в ЕС. В Беларуси же интерес к евро снизился на фоне санкций.
Что случилось?
Год назад стоимость евро опускалась ниже доллара. Это произошло впервые с 2002 года. Евро терял позиции на фоне энергетического кризиса, высокой инфляции и ожиданий глубокой рецессии. Аналитики предсказывали, что европейская валюта подешевеет до 0,9 доллара.
Впрочем, уже осенью 2022 года евро стал отыгрывать утраченные позиции. Благоволила и складывающаяся экономическая ситуация в еврозоне. Острая фаза энергокризиса прошла, цены на газ к февралю 2023 года упали на 85% по сравнению с пиками августа 2022 года. Рецессия оказалась мягкой. Способствовало росту европейской валюты ужесточение монетарной политики со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). За год базовая ставка в Европе выросла с 0 до 4%.
В итоге евро с минимумов прошлого года укрепился более чем на 15% к доллару. На прошлой неделе пара евро-доллар торговалась на уровне 1,11–1,125. А 19 июля номинальный эффективный валютный курс евро (это курс европейской валюты к корзине из 41 валюты стран – торговых партнеров ЕС) вырос до максимальных значений в истории.
Однако нынешние курсовые показатели создают угрозу экономике Европы. В частности, снижается привлекательность европейского экспорта. Так, курс евро к юаню находится в области 3-летних максимумов. ЕС продает значительную часть своей продукции в Китай, и перспективы спроса на нее неочевидны, когда экономика Поднебесной показывает медленный восстановительный рост, отмечает аналитик инвесткомпании Insight Investment Марк Драгтен.
Дорогой евро также может негативно повлиять на экспорт не только товаров, но и услуг, например на туризм в странах Восточной и Южной Европы.
Существенную роль в дальнейшей динамике курса евро сыграет заседание ЕЦБ, которое состоится 27 июля. Единая европейская валюта может начать дешеветь после объявления снижения ставки. Однако большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают повышения ставки не только в июле, но и в сентябре, так как в ЕС инфляция остается на высоком уровне. Это позволит паре евро-доллар остаться в диапазоне 1,09–1,12, считают эксперты Forbes.
— Дифференциал процентных ставок предполагает, что пара евро-доллар должна торговаться ниже 1,1, — считает стратег Bloomberg Вассилис Караманис. — Рост пары к 17-месячным максимумам был обусловлен спросом на опционы, тогда как макроэкономическая картина почти не изменилась.
А как в Беларуси с евро?
Напомним, что в марте 2022 года Евросоюз запретил операции с Нацбанком Беларуси, связанные с управлением резервами или активами, а также предоставление государственного финансирования для торговли и инвестиций в Беларуси. Наряду с этим сократился приток евровыручки в страну из-за санкций в отношении части белорусского экспорта. Кроме того, ЕС ввел запрет на предоставление наличных евро в Беларусь.
Нацбанк в декабре 2022 года исключил евро из корзины иностранных валют, применяемой для курсообразования. Тогда же Белорусская валютно-фондовая биржа ввела предварительное 100%-ое обеспечение обязательств для европейской валюты. С тех пор евро торгуется на бирже эпизодически и в минимальных объемах.
Регулятор устанавливает официальный курс белорусского рубля к евро на основании информации о кросс-курсе евро к доллару на международных финансовых рынках.
Неудивительно, что на фоне максимумов на глобальном рынке в Беларуси официальный курс евро на 20 июля пробил психологическую отметку в 3,4 рубля и был зафиксирован на уровне 3,4061.
В ходе биржевых торгов 24 июля евро оценили также в 3,4 рубля. Официальный курс европейской валюты оказался 3,3451 рубля.
На 27 июля был установлен курс 3,3312 рубля за евро.
В обменниках вечером 26 июля евро продавали за 3,32–3,4 рубля, покупали по 3,26–3,296.
При этом белорусские банки продают валюту, которую им сдает население, сказал Myfin.by финансовый аналитик Вадим Иосуб. По его словам, спрос на наличный евро значительно упал вместе с предложением. Основной спрос ранее был связан с туристическими поездками белорусов в ЕС. Сейчас число таких поездок сократилось, в том числе из-за сложностей с получением визы и ограниченного транспортного сообщения. В тоже время сохраняется спрос на евро у бизнеса. Для этих целей банки покупают евро в России и других дружественных странах.