Что такое риск менеджмент в трейдинге

Риск менеджмент или как не потерять депозит?

Торговля криптовалютами — дело не только прибыльное, но и рискованное. Грамотное управление рисками помогает трейдерам избегать эмоциональных решений.

4.7K открытий

Риск менеджмент в трейдинге определяет, каким объемом входить в рынок и какой процент потери депозита не критичен для дальнейшей торговли. Таким образом, риск менеджмент при торговле позволяет контролировать допустимое соотношение убытка и прибыли. Умение рассчитывать и придерживаться таких соотношений необходимо трейдеру для сохранения и приумножения капитала.

Прежде чем открывать сделку нужно:

• соблюдать золотое правило не открывать одну сделку на 100% от размера Вашего депозита.
• разбить депозит на условные части, к примеру их может быть пять и открывать сделку не более, чем на 20% (1/5) от депозита.
• определить размер риска. Это то количество денег, которое Вы допускаете потерять, в случае если сделка пойдет против Вас, к примеру это может быть 1%-3% от депозита.
• перед открытием сделки провести математический расчет Risk/reward (риска/прибыли) . Это соотношение возможной прибыли к возможному убытку.

Простыми словами размер ожидаемой Вами прибыли должен быть больше размера Вашего убытка при срабатывании защитного ордера (стопа).

Такое соотношение не может быть ниже 1:2, а еще лучше 1:3. Таким образом даже делая ошибки и закрывая сделки по стопу Вы покроете убыточные сделки прибыльными. Это залог выживания на рынке.

Соблюдение этих принципов позволит избежать крупных потерь депозита и сохранить большую его часть, что повышает шансы на успешное восстановление в случае неудачи.

Приведу пример 2х трейдеров грамотного и неграмотного управления рисками:

• один торгует по агрессивной стратегии, используя в каждой сделке 25% от депозита
• другой — по консервативной, используя только 5%.

Оба применяют стратегию с вероятностью получения профита в 50% сделок из 100%. Среднее соотношение риска и прибыли при этом будет равным 1:2.

Поскольку успешность торговли основана на законе вероятности, предположим оба трейдера совершили по восемь сделок, из которых получили подряд четыре минусовых, а потом четыре плюсовых.

• Агрессивный трейдер, рискующий каждый раз 25% депозита за четыре минусовых сделки неминуемо потеряет весь свой депозит. Его серия попыток может оказаться слишком короткой и закон вероятности просто не успеет сработать.
• Консервативный, рискующий 5% за сделку, окупит первые четыре минусовые позиции последующими плюсами (-5%-5%-5%-5%+10%+10%+10%+10%). Итоговый результат +20%.

Грамотное управление рисками в долгосрочной перспективе дает гарантию прибыльности при соблюдении соотношения риска к прибыли хотя бы 1:2. Аналогично, не соблюдая пропорции риск-менеджмента, рано или поздно трейдер сольет весь депозит.

Выделяют 3 модели Риск Менеджмента в трейдинге:

• Консервативная — риск сделки 0,6-1,5%, риск капитала — 10-15%. Математически это оптимальная стратегия, которая позволит стабильно получать доход в долгосрочной перспективе.
• Умеренная — риск сделки 2-3%, риск капитала 15-20%. Требует хорошего понимания рынка и четкого контроля сделок.
• Агрессивная — риск сделки 5-7%, риск капитала — 25% и более. Часто это эмоциональная стратегия, обоснованная желанием «отыграться» или верой в актив. (То что использовать НЕЛЬЗЯ)Агрессивный риск скорее азартная игра, чем стратегия, поэтому нецелесообразно рассматривать такой подход, как стратегию в полном смысле слова.

Пример расчета суммы сделки на позицию:

Чтобы понять, как работает риск-менеджмент на практике, рассмотрим теоретический пример и расчет размера сделки реальным трейдером.

Допустим: депозит составляет 1000$.

Используется консервативная стратегия.

Мы хотим купить криптовалюту BNB, стоимость которой на момент сделки составляет 300$.

Мы проанализировали график и понимаем что стоп-лосс мы поставим на уровне 290$.

Вопрос — сколько мы можем позволить себе потратить на эту сделку и на каком уровне зафиксировать доход, чтобы выполнялись условия консервативной модели управления рисками? Открываем калькулятор:

1.5% от нашего капитала — это 15$ (риск потери).

Сумма риска (возможный убыток) — 300-290=10$ на 1 BNB;

Допустимый объем и сумма сделки с учетом риска сделки — 15/10=1,5 BNB ($450).

Но эти 450$ составляют 45% от нашего депозита, а это слишком много для консервативной стратегии риск-менеджмента. Сокращаем ее до рекомендованных 15% и получаем сумму сделки в 150$. Параллельно мы уменьшим общий риск сделки до 5$ или 0,5% от депозита.

Теперь рассчитаем уровень фиксации прибыли — стоп у нас составляет 10$ движения, следовательно, в соответствии с соотношением 1:3 уровень фиксации должен быть умножен на 3=30$. Прибавляем эту цифру к стоимости покупки (300$) и узнаем, что фиксацию прибыли нужно провести на уровне 330$ (10% движения BNB), тогда общий доход от сделки в 150$ составит 15$.

Исходя с собственного опыта, а так же с опыта тех людей, которые теряют деньги на рынке — основной причиной убытков является ИГНОРИРОВАНИЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА.

К несоблюдению или игнорированию риск-менеджмента приводят психологические причины :

• Желание доказать рынку свою правоту (не спорьте с рынком).
• Желание отыграться (желание быстро покрыть убытки приведет еще к большим финансовым потерям);
• Отношение к трейдингу не как виду деятельности, а как к казино (азартным играм);
• Внешний информационный фон (чтение каналов с высокими % прибылей, чтение левых советчиков продавать или покупать);
• Внешний эмоциональный фон (если обстановка вне рынка у Вас нестабильная, то она негативно скажется на Ваших торгах).

Мой совет новичками, после 2-3х неудачных трейдов — останавливайте вашу торговлю на ближайшие сутки, переходите на бумажный трейд, проводите работу над ошибками. Очень часто большие потери депозита происходят после череды неудачных сделок и отчаяния.

Поначалу торговать только то, что понимаешь. Торговать только те ситуации, которые понятны, и видны Вам на графике, и от которых вы не испытываете сильного психологического дискомфорта.

Введение в риск-менеджмент в трейдинге

Мы подготовили статью по основам риск-менеджмента в трейдинге. Рассказываем, что такое риск-менеджмент и зачем он нужен в трейдеру. Приводим общие правила по соблюдению риск-менеджмента и рассказываем о риск-менеджменте в скальпинге.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.

Оглавление

• Что такое риск-менеджмент
• Зачем риск-менеджмент трейдеру
• Общие правила риск-менеджмента в трейдинге
• Риск-менеджмент в скальпинге
• Рекомендации по составлению риск-менеджмента
• Заключение

Что такое риск-менеджмент

Риск-менеджмент в трейдинге – это система, позволяющая трейдеру контролировать риски и возможные убытки. Простыми словами, это совокупность действий и расчетов с одной задачей – не «сливать» депозит. Грамотный риск-менеджмент в трейдинге криптовалют, фьючерсов и акций позволяет переждать «черные полосы» из убыточных сделок. И чем дольше серия убытков, которую трейдер смог «пережить» без дополнительного депозита, тем успешнее он управляет рисками.

Риск – динамичный параметр, он зависит от вводных данных (допустимой просадки на торговую сессию и на сделку, объем позиции, реже – лимит сделок в день). Таблица выше показывает: ограничивая возможные убытки, трейдер сохраняет больше капитала, чем без ограничения убытков. Количество прибыльных сделок и общая сумма полученного дохода у «плюсового» трейдера даже больше. Но по итогу пяти сделок остаток депозита меньше.

На долгосрочной дистанции работа с риском приносит еще большую пользу. С ограничениями, как минимум, в разы сложнее потерять стартовый капитал. Поэтому, для начинающих риск-менеджмент в трейдинге особенно важен, так как у новичков зачастую нет ни средств для дополнительного депозита, ни желания торговать после “слива”. Может быть желание отыграться, но это губительная для трейдера эмоция.

Общие правила риск-менеджмента в трейдинге

Пожалуй, главное правило риск-менеджмента – признать, что стопроцентных результатов не бывает и убыточные сделки будут всегда. Результат кроется в том, сколько трейдер сохранит в неудачной серии и сколько заработает в удачных трейдах.

Корень риск-менеджмента – допустимая просадка, убыток на день. Просадка учитывается от дневного банка или от общего депозита, чаще всего в фиксированной сумме. Чем меньше размер просадки, тем больше неудачных сделок переживет трейдер. Чем выше просадка, тем быстрее «сгорит» депозит.

Приведем пример. Депозит – $500. Если у трейдера допустимая дневная просадка $100, то депозит будет «слит» за пять неудачных торговых дней. Если допустимый дневной убыток – $50, денег хватит на десять убыточных дней. Просадка $15 – тридцать три дня, $5 – сто дней.

Просадка – это обязательный стоп-сигнал. Как только трейдер потерял деньги и уперся в лимит, он должен прекратить торговлю на сегодня – закрыть терминал и заняться другими делами. Ни в коем случае нельзя отыгрываться, даже если на бирже есть очевидные возможности для стопроцентно «плюсовой» сделки.

Исходя из допустимой дневной просадки, нужно подсчитать просадку на одну сделку. Это можно сделать двумя способами. Первый – если количество сделок зафиксировано. Например, дневная просадка – $50, а ожидаемое количество сделок – десять. Тогда лимит на сделку – убыток в $5. Такой стратегии придерживается большинство активных трейдеров.

Второй способ более динамичный. Здесь количество сделок не зафиксировано, а просадка на трейд рассчитывается исходя из «остатка» просадки. Например, выбран дневной лимит в $10. В первой сделке сессии трейдер потерял $2. То есть, за день он может потерять еще $8, если не будет прибыльных сделок. Потери в первой сделке становятся лимитом для следующих. То есть, остаток делится еще на четыре сделки с максимальным убытком в $2.

Если второй трейд принесет прибыль больше $2, то трейдер возвращается к стартовом лимиту просадки в $10. Этот подход отличается тем, что у трейдера нет лимита просадки на сделку в начале дня. Возникает опасность, что дневная просадка будет допущена уже в первом входе. Тем не менее, такой способ расчета может использоваться в ситуации, когда трейдер не определился с количеством сделок на сессию.

Следующее правило – выбрать фиксированные параметры для всех сделок. То есть, установить, сколько средств будет использовано за день и в одном трейде. Это сумма, выделяемая на торговый день (в процентах от депозита или в конкретных цифрах), а также объем одной позиции. Позицию рекомендуется считать от Stop-Loss и убытка на сделку, а не от банка на день (формула расчета выше).

Пример. Стоимость контракта – $100, допустимая просадка – $25 на сделку. Согласно формуле, объем позиции – 0,25 контракта. При таких условиях риск-менеджмент не позволяет трейдеру выбрать объем позиции в полный размер контракта.

Еще одно правило – обязательный сбор статистики. Трейдеру нельзя торговать без учета. Нужно считать не только количество сделок в плюс и в минус, но и суммы, использованные в трейдах, включая комиссионные.

Накопив данные, можно подсчитать доход, потери, количество успешных торгов по дням недели и часам. Определить, какие инструменты приносят наибольшие доходы, а какими активами лучше не торговать. Большинство торговых терминалов хранят такую информацию. Также можно использовать трейдерские дневники – сервисы, автоматически сохраняющие и сортирующие данные. Например, Traders Diaries.

Риск-менеджмент в скальпинге

Скальперы работают на «коротких дистанциях», делая много трейдов в один день. Статистически, чем больше сделок, тем выше вероятность нарваться на убыток. Поэтому необходимость в грамотном риск-менеджменте только растет.

Из-за того, что скальперы проводят много сделок в день, им нужны быстрые и понятные правила расчета рисков. В некотором смысле, риск-менеджмент автоматизирует расстановку позиции, потому что отвечает на вопрос «Где поставить SL и TP?». Поэтому, скальпер, ограничивающий риск, заранее знает, где ему нужно выставить лимиты. Долгосрочный успех в скальпинге возможен, если доля прибыльных сделок – 60% или выше. Без риск-менеджмента выйти на такой стейтмент невозможно. Подробнее о контроле рисков для скальперов здесь.

Не обязательно рассчитывать количество лотов и потенциальный убыток вручную. Это можно сделать при помощи бота CScalp. Трейдеру нужно ввести цену входа и цену для SL. Бот покажет, на сколько лотов нужно войти, чтобы не превысить лимиты по просадке. Подробнее об автоматическом расчете рисков здесь.

Рекомендации по составлению риск-менеджмента

Прежде, чем составить риск-менеджмент, трейдеру стоит определиться с комфортными значениями – какую просадку он готов терпеть, не уходя в тильт* и соблюдая дисциплину. Начинающим трейдерам надо выбирать просадку как можно меньше. Даже если он в итоге все равно «сольет» депозит, то хотя бы дольше потренируется работать в рамках алгоритма.

Не надо брать цифры для составления риск-менеджмента «из головы». Соотнесите потери в трейдинге с собственными финансовыми возможностями, с заработком из других источников. Например, если у трейдера-новичка есть возможность делать депозит в $100 каждый месяц, то $100 – это максимальная потеря на месяц. Отсюда можно подсчитать возможную дневную просадку: $100 / 20 торговых дней = $5 на день.

Нельзя менять установленные правила на ходу, во время торговой сессии. Выбрав параметры риска в первый раз, заранее установите дату, когда можно будет пересмотреть риск-менеджмент. Например, раз в месяц или раз в три месяца. Ближе к дате нужно отсортировать статистику и вывести среднее значение по основным параметрам – прибыль, убытки, процент верно предсказанных движений цены, дни «срывов» (когда эмоции взяли вверх и трейдер вышел за рамки риск-менеджмента) и любую другую информацию. Расширять дневную просадку можно только в том случае, если статистика показывает, что навыки качественно выросли.

Выбирая просадку на одну сделку, трейдеру нужно учитывать ограничения позиции по лотам. Акции и фьючерсы нельзя покупать дробно. Соответственно, если объем позиции рассчитывается по формуле от SL и результат меньше 1, открыть позицию не получится. На криптовалютных торгах такой проблемы нет – криптобиржи позволяют указывать дробные значения объема.

Заключение

Войти в рынок без риск-менеджмента – согласиться с тем, что деньги рано или поздно будут потеряны. Даже самая большая удачная сделка не покроет убытки, полученные от торговли без постоянного контроля рисков.

Риск-менеджмент использует простые и понятные формулы, позволяющие сокращать убытки и постепенно превращать их в прибыль. Управлять рисками в торговле проще, чем кажется. Риск-менеджмент строится на простых и универсальных формулах. Правильно выстроенная система составляется один раз и работает на всю карьеру трейдера. При этом возможны корректировки и изменения риск-менеджмента. С опытом получится выстроить более совершенную систему риск-менеджмента.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.

Управление рисками (риск-менеджмент)

Частный инвестор объединяет в себе, как минимум, несколько отдельных подразделений присутствующих в крупных инвест-банках и трейдинговых фирмах — управления активами и риск-менеджмента. Контроль рисков по открытым позициям — основа успешного трейдинга. В данной статье обсудим риск-менеджмент при долгосрочном инвестировании или активной торговле на фондовой бирже.

Что же такое риск-менеджмент в биржевой торговле?

Риск-менеджмент при спекуляциях либо же инвестировании на фондовом рынке — это в первую очередь жесткий контроль, трейдером, своих открытых позиций вне зависимости от стиля его торговли и временного горизонта удержания данных позиций. Под жестким контролем подразумевается понимание того, — на каких заранее определенных ценовых уровнях будут закрываться убыточные позиции и продолжать удерживаться прибыльные. Т.е. единственное, что может контролировать трейдер — это убытки получаемые, когда цена биржевого инструмента по открытой сделке идет не в его сторону.

Здесь стоит развеять миф, бытующий среди неактивных спекулянтов (долгосрочных инвесторов), что так называемым “Баффетам” (люди — инвестирующие в акции на длительный период времени), риск-менеджмент совсем не нужен — “мол, купил и забыл”. В реальной практике управляющие фондом Уоррена Баффета постоянно мониторят и пересматривают активы, находящиеся у них в портфеле. И если видят «красный флажок» по той либо иной ценной бумаге, то незамедлительно начинают избавляться от нее, параллельно замещая более качественным, по их мнению, биржевым активом.

В таблице отображены подходы к риск-менеджменту в зависимости от стратегии инвестирования:

Вид стратегии	Период удержания позиции	Время необходимое на анализ	Потенциал прибыли	Риск-менеджмент
Долгосрочная торговля	от 5 лет	4-5 часов в месяц	30-70% годовых	Диверсификация, поэтапный вход, горизонт от 5 лет
Среднесрочная торговля	несколько дней/месяцев	2-3 часа в день	30-300%	Ограничение убытков ментальными либо автоматическими стоп-приказами
Внутри-дневная торговля (дейтрейдинг/ скальпинг)	1 день	8 часов в день	300% годовых и выше	Моментальное ограничение убытков ментальными либо автоматическими стоп-приказами

Из таблицы видим, что среднесрочная и внутри-дневная торговля с точки зрения общих принципов риск-менеджмента ничем не отличается. Их мы рассмотрим более подробно чуть позже. Сейчас же, дабы не обидеть начинающих Баффетов остановимся на моделях управления рисками для долгосрочных инвесторов. Отметим, что рассматриваемые в данной статье подходы являются одним из множества способов управлять своим портфелем или единичной позицией открытой внутри дня.

Управление рисками при долгосрочном инвестировании:

Диверсификация портфеля — это можно сказать краеугольный камень в любом виде инвестирования. Диверсификация по биржевым активам подразумевает под собой, что инвестор после тщательного анализа акций предприятий из различных отраслей экономики, пытается сформировать свой портфель таким образом, чтобы акции не коррелировали между собой. Т.е. убыток, полученный от падения котировок по одной группе, может нивелироваться подъемом котировок по другим акциям. Как правило, для эффективной диверсификации портфеля достаточно купить 5-6 акций не коррелирующих между собой. С уже большим числом у частного инвестора могут возникнуть проблемы в плане качественного контроля своего портфеля.

Поэтапный вход — считается, что эффективность при долгосрочном инвестировании повышается в разы если инвестор через каждый установленный им период времени (например месяц, квартал, полгода) будет пополнять свой портфель на определенную суму (например 5000 грн.) и так в течение всего периода инвестирования. Данный подход называется активным инвестированием.

Горизонт инвестирования — у каждого человека свой исходя из целевых задач, которые инвестор ставит перед собой. Например, скопить дополнительные средства для качественной жизни на пенсии (которая наступит лет через 20), либо ребенку на высшее образование (за 3 года до поступления) и т.д. Но по мнению большинства профессиональных инвесторов и портфельных управляющих, более эффективным периодом инвестирования считается горизонт от пяти лет. Так, как фондовые рынки цикличны и определенные циклы (спад/подъем) длятся около пяти лет.

Риск-менеджмент при среднесрочных (свинг-трейдинг) и краткосрочных спекуляциях (дейтрейдинг/скальпинг)

Как видно из таблицы опубликованной выше, сводится к жесткому пресечению своих убытков. О данном универсальном подходе мы поговорим более подробно.
Допустим, на брокерском счету трейдера лежит 33333 грн. Под сделку выделяется 30% (средняя классическая величина, рекомендуемая в большинстве учебников по биржевой торговле) от всего торгового капитала, что составляет 10 000 грн. Размер риска, которым трейдер может оперировать в каждой сделке, не должен превышать 3% (классическая величина), т.е. фактически объем риска = 300 грн. Допустим, мы хотим продать в “короткую” акции Центрэнерго (CEEN) по цене 8,35 и визуально можем поставить стоп на отметке 8,5, над обозначенном на графике уровнем сопротивления, проходящим сквозь отметку 8,365

Тогда убыток по сделке у нас будет составлять:
= ((8,5-8,35)/8,35) x 100% = 1,8% (180 грн.)
т.е. мы вкладываемся в нашу максимально допустимую величину просадки 3%, а значит, данная операция с точки зрения ограничения по убыткам имеет место быть!

Теперь рассчитаем, какое количество акций мы можем использовать для игры на понижение в рамках нашего управления рисками:
количество бумаг = объем риска в грн. / (Разница между ценой открытия и ценой установки “стоп-лосса”)
=180 грн. / (8,5-8,35) = 1200 акций
т.е. фактически мы имеем право зашортить 1200 шт. акций, чтобы не превысить размер убытка 1,8% по капиталу на данную сделку.

Теперь мы дополнительно можем рассчитать объем сделки в гривнах, на который мы можем открыть позицию, чтобы не превысить убыток в 1,8% от капитала “пущенного в игру”:
V сделки = 1200x 8,35 = 10 020 грн.
т.е. мы видим, что при таком либеральном риске (<3%) мы можем задействовать чуть более 10 000 грн., при этом наши риски будут сбалансированы и не выйдут за критичные рамки управления капиталом.

Итак, подытожив, выше сказанное, можем вывести три основные составляющих в алгоритме управления рисками любого активного трейдера:

• Определяем максимальный риск на одну сделку
• Определяем уровень технически обоснованного Stop-loss
• Рассчитываем количество контрактов/акций участвующих в сделке

• Торговля на бирже
• Какие акции покупать на Украинской бирже
• О компании Свит Инвест

Риск-менеджмент в трейдинге: формула расчета риска

Управление риском – это в первую очередь процесс предварительного анализа всех сделок на возможный риск и потенциальную прибыль. Прежде чем совершить сделку на фондовом рынке (открыть позицию), основополагающим условием является определение возникающего при этом риска. Только после этого риском станет возможно управлять. Каждый трейдер должен точно знать, во сколько ему обойдется неудачная сделка, если что-то пойдет не так. В этом деле стоп-лосс, здравомыслие и трезвый расчет – ваши главные союзники.

Риск появляется тогда, когда вы не знаете, что делаете. Уоррен Баффет

Формулы расчёта риска

Для определения рисков существуют определенные формулы и правила, например:

Риск в одной сделке = Стоимость покупки — Стоп

А это — формула расчета риска на весь торговый капитал, выраженного в процентах:

Риск = Ожидаемые убытки в сделке / Капитал * 100

Эта формула поможет вам соблюдать основное правило риск–менеджмента, которое позволяет рисковать в одной сделке не более чем 2% торгового капитала (или портфеля). «Не рискуй всеми деньгами» — наиглавнейшая заповедь трейдера! Именно поэтому управление капиталом на фондовом рынке в первую очередь заключается в грамотном определении размера позиции .

Но имейте в виду: чем активнее вы торгуете, тем меньше вы можете себе позволить рисковать в одной сделке! Краткосрочные спекулянты не могут себе позволить рисковать даже 2% капитала ! И должны ориентироваться на правило ниже.

Правило ограничения портфельного риска 20%

В риск-менеджменте существует правило ограничения общего, портфельного, риска не более чем на 20%. То есть если вы решите закрыть все свои позиции, торговый капитал должен быть не меньше 80% от первоначального. Соблюдать это правило чрезвычайно важно. Если вы позволите потерям превысить эту цифру, то шансы возместить ущерб существенно снизятся. К примеру, потеря 10% капитала может быть компенсирована заработком в 11%. Потеряв 20%, придется заработать уже 25%, чтобы вернуться к первоначальному размеру торгового капитала. Ну а потеря 50% капитала потребует 100% доходности! А такой уровень прибыли новички уже не способны обеспечить (даже если поначалу везет). Мало того, – такая доходность под силу лишь немногим бобрам-профессионалам или бобрихам-профессионалкам ��

Следующее важное правило управления риском: добивайтесь соотношения прибыли к риску в каждой вашей сделке как минимум 2:1 и выше. Но лучше старайтесь заключать только те сделки, предварительные расчеты которых показывают, что потенциальная прибыль превышает риск в 3 раза.

Пример расчета сделки в трейдинге

Для того, чтобы зарабатывать на фондовом рынке, в планируемой сделке критически важно держать соотношение прибыль/риск не ниже 2:1! Но лучше, если это соотношение будет 3:1 и выше. Рассмотрим планирование сделки на примере:

Допустим, наша торговая система дает сигнал на покупку акций Газпрома, так как цена пробила сопротивление в районе 170 пунктов (пусть это и будет цена покупки).

Допустим, наш анализ графика предполагает в этом случае установку стоп-ордера на уровне 150 пунктов.

И предположим, что ближайшее сильное сопротивление, где было бы разумно зафиксировать прибыль, находится на уровне 260 пунктов.

Если наши правила управления капиталом позволяют открыть позицию в 100 акций, то возможная прибыль равна =100*260-100*170 минус издержки (про издержки подробно рассказывается на странице Размер Торгового Капитала), то есть немного меньше 9000 руб (мне приходится переходить на приблизительные цифры, так как в этом учебном примере нельзя подсчитать точные издержки — у разных брокеров могут быть разные комиссии).

Расчетный риск в этой сделке будет равен 100*170–100*150=2000 руб. Таким образом, приблизительное соотношение прибыли к риску 9000:2000=4,5 и такой коэффициент позволяет нам совершить сделку.

Но если сильное сопротивление в Газпроме находится, к примеру, уже на уровне 200, то это значит, что интересующее нас соотношение будет 3000:2000=1,5 и совершать эту сделку мы не будем — такой высокий риск не оправдан.

Сущность риск-менеджмента в следующем: рискуйте не больше, чем вы можете себе позволить потерять, и в то же время достаточно, чтобы выигрыш был существенным. Если такой суммы для вас не существует, не вступайте в игру. Эд Сейкота.

Дисциплинированно соблюдать все правила риск-менеджмента вам поможет торговый план, составление которого предусматривает предварительный точный расчет каждой сделки: размер позиции, возможный риск, минимизацию этого риска, точку безубыточности, потенциальную прибыль и соотношение этой прибыли к риску.

Последовательность всех публикаций вы найдете на странице Содержание курса