Денежная масса
Денежная масса – общее количество наличных и безналичных средств, которыми располагают физические и юридические лица, и которые определяют национальную экономику.
К денежной массе относятся и те средства, которые находятся в общем обороте, так и те, которые в резерве (сбережения). Денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот – это активная часть, а к пассивной части денежной массы относятся накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.
Структура денежной массы
Ошибочно считать, что к денежной массе относится только наличная валюта: чем более развита рыночная экономика, тем меньше доля наличных средств в товарном обороте, и наоборот. Следовательно, к денежной массе относятся любые платёжные средства, которыми можно рассчитаться за предоставленные товары или услуги и которые можно считать накопительным капиталом:
1) Счета в банках – расчетные, депозитные, текущие.
2) Платежные карты, чеки.
3) Ценные бумаги.
4) Электронные деньги.
5) Кредитные обязательства: ссуды, векселя.
6) Акции инвестиционных фондов.
Все платежные инструменты отличаются степенью своей ликвидности. По отношению к деньгам, ликвидность — это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых благ. Чем скорее платежные средства можно потратить, тем выше или ниже их ликвидность, которая зависит от формы денег.
Так, наличные деньги ликвиднее безналичных. Средства на текущих счетах более ликвидные, чем на срочных, так как для последних активов существует временное ограничение относительно их использования.
В безналичной денежной массе платежные карточки, гораздо ликвиднее чеков или векселей, так как последние дольше обналичивать.
Характеристики денежной массы
Количество денежной массы прямо пропорционально сумме цен на товары и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. При этом учитывается система взаиморасчетов и взаимоплатежей, а также наличие кредитов, которые увеличивюет или уменьшают денежную массу.
Денежная масса обслуживает движение денежных потоков, называемых денежным обращением. Денежное обращение как совокупность денежных потоков делится на наличное и безналичное.
Изменение денежной массы измеряется денежными агрегатами, с помощью которых можно анализировать количественные изменения денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также регулировать темпы роста и объем денежной массы.
Какие факторы влияют на денежную массу
Объем денежной массы и изменение скорости обращения денег зависит от следующих факторов:
1) общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен),
2) монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).
3) факторов ускорения: замена бумажных денег электронными, развитие системы взаимных расчетов.
4) фактор инфляции: обесценение денег, как следствие – рост потребительской активности, что ускоряет денежный оборот.
5) Эмиссионные факторы: расширение масштабов кредитования ведет к росту платежеспособного спроса.
Стабильный и умеренный рост денежной массы, при соответствующем росте объема производства, обеспечивает постоянство уровня цен. Лишь в этом случае рыночные отношения воздействуют на экономическую систему самым эффективным и выгодным образом.
Ссылки
- Три механизма инфляционных процессов
- Линия Тишина
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь
Что такое денежная масса. Объясняем простыми словами
Денежная масса — общее количество денег, которые находятся в экономике страны в определённый момент времени. В неё входят все наличные и безналичные средства резидентов.
В общепринятом значении денежная масса — это все платёжные средства, которые есть в стране, как в национальной, так и в зарубежной валюте. Они могут принадлежать физическим лицам, организациям и государству.
Каждая страна самостоятельно определяет состав показателей структуры своей национальной денежной массы. Изменения денежной массы фиксирует Центральный банк или иной государственный орган. И он же регулирует динамику её роста. Слишком быстрое расширение денежной массы может привести к инфляции, а излишнее сдерживание — к дефляции.
Раньше большую часть денежной массы составляли наличные деньги, но со временем их доля становится всё меньше. По данным Центробанка РФ на 1 апреля 2022 года, доля наличных в денежной массе страны составила 20,28%.
Пример употребления на «Секрете»
«Во всём мире растёт инфляция, и это явление имеет ярко выраженный монетарный характер. Связано это с ростом денежной массы и ростом баланса ключевых ЦБ. Нарушение и пересмотр мировых производственных цепочек, в свою очередь, привели к удорожанию отдельных компонентов».
(Президент РАСПП Виталий Манкевич — о причинах ускорения мировой инфляции в разгар пандемии.)
Нюансы
Денежная масса неоднородна. Платёжные средства, из которых она состоит, имеют разную ликвидность. В зависимости от степени ликвидности средств выделяют несколько денежных агрегатов, которые используются для анализа денежного обращения.
Как оценивает свои финансы обычный человек? Самый доступный актив — наличные, лежащие в кошельке, и безналичные деньги на банковской карточке. Планируя купить что-то дорогое (например, машину), человек оценивает финансовые запасы, в том числе сумму на депозите или в ценных бумагах. Похожим образом рассчитывают и денежные агрегаты — запас денег у страны.
Каждая страна по-своему определяет, из каких финансовых активов состоит общий объём денежной массы. Банк России (выделяет)[https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/monetary_agg/] четыре вида денежных агрегатов.
- М0 — все наличные деньги, которые находятся в обращении вне банковской системы. Сюда относятся банкноты и монеты, т. к. это самая ликвидная форма денег.
- М1 — это М0 плюс остатки средств в рублях на бессрочных счетах резидентов РФ. Сюда входят вклады до востребования, деньги на рассчётных и корреспондентских счетах и другие активы, которые возможно быстро перевести в наличность.
- В М2 входят средства М0, М1 и другие рублёвые депозиты, в том числе срочные вклады. Именно М2 в России считается главным показателем денежной массы, т. к. является денежной массой в национальном определении.
- Также ЦБ РФ выделяет понятие «широкой денежной массы». Это агрегат М2 плюс депозиты в иностранной валюте и долговые ценные бумаги.
Факт
Криптовалюта не входит в состав денежной массы. Она не считается деньгами, хотя и остаётся финансовым активом.
Что такое денежная масса
У среднестатистического россиянина термин «денежная масса» намного меньше ассоциируется с изменением его благосостояния, чем инфляция, ключевая ставка и ВВП. Однако общее количество денег – важнейший элемент пазла под названием «экономический рост».
- Понятие денежной массы
- Структура денежной массы
- Что такое денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4
- Объем денежной массы в России по годам
- Грозит ли нам инфляция денежной массы
- Как движется денежная масса в экономике
- Коэффициент монетизации
- Денежная масса в разных странах
- Контроль за денежной массой
В 2021 году монетарные власти США значительно нарастили денежную массу, увеличив общее количество долларов в мире на 22% (около 9 трлн долларов). Многие эксперты в области финансов и экономики схватились за голову. Еще в середине прошлого года они предрекли раскручивание маховика глобальной инфляции.
По большому счету, именно такое развитие событий мы сейчас и наблюдаем. В ряде развитых стран Запада, к примеру, инфляция впервые за 40 лет превысила 8% в годовом выражении.
Возникает резонный вопрос – неужели чиновники ФРС (американского аналога ЦБ) настолько некомпетентны, что своими действиями поставили под угрозу всю мировую экономику? Конечно же, нет. Экономический анализ мировых кризисов за последние сто лет показывает, что рост и падение ВВП находятся в прямой зависимости от изменения объема денежной массы.
Самой частой заменой денег у разных народов выступает домашний скот — коровы, лошади, овцы и другие животные.
Другой факт
Понятие денежной массы
Простыми словами – это общее количество всех денег в государстве. Причем не только «живых», то есть тех, которые можно пощупать, но и находящихся на банковских счетах и депозитах, оформленных в виде чеков, векселей, облигаций и других денежных «суррогатов».
В отличие от ВВП, который исчисляется преимущественно в долларах, денежная масса (ДМ) выражается в национальной валюте. По состоянию на 1 мая 2022 года ДМ России составляет 68,5 трлн рублей.
Карта «Халва» — универсальный финансовый инструмент. Используйте свои средства, получайте кешбэк с покупок до 10% и доход на остаток собственных средств по карте до 15%, а также открывайте вклады под выгодный процент. Вы можете взять заемные средства и потратить их на покупки в рассрочку до 24 месяцев. Оформите Халву в пару кликов, и курьер привезет ее вам!
Структура денежной массы
Денежная масса состоит из наличной и безналичной частей.
Первая категория представлена банкнотами и монетами. Принято считать, что чем меньше наличных в структуре ДМ государства, тем более оно развито экономически. На сегодня в России их доля составляет около 20%. Подробно мы освещали современные тенденции отказа от наличности в мире и в нашей стране здесь .
Вторая часть (основная) – это электронные фиатные деньги (то есть без учета криптовалют), которые представляют собой записи в защищенных базах данных различных финансовых учреждений.
Что такое денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4
Понятие денежной массы (ДМ) неразрывно связано с таким показателем, как ликвидность.
Ликвидность характеризует то, насколько быстро вы можете воспользоваться деньгами, заключенными в ту или иную форму (наличность, деньги на счете, вклады), для оплаты.
В зависимости от уровня ликвидности все денежные средства (ДС) распределяются по группам, которые в свою очередь формируют агрегаты. Каждый агрегат более высокого уровня включает в себя предыдущий и одну из групп ДС.
В целом в мире подход к этому распределению схожий, однако в некоторых странах есть свои нюансы. К примеру, в России выделяют четыре агрегата, а в Великобритании – пять.
- М0 – это вся наличность в экономике страны. Ее ликвидность стопроцентная – бери и покупай.
- М1 – добавляются те ДС, ликвидность которых чуть меньше. Это электронные деньги на счетах в банках и других финансовых организациях, средства на депозитах до востребования (бессрочных), а также другие платежные средства, которые легко трансформировать в обычные деньги.
Может показаться странным, что ликвидность электронных денег ниже, чем у наличных, – мы же оплачиваем покупки в один клик и сразу забираем товар. Однако на самом деле все происходит дольше – в реальности деньги на счет продавца поступают со значительным (до нескольких суток) опозданием. А изменение цифр на экране смартфона – лишь обязательство со стороны банка выполнить перевод позднее.
- М2 – агрегат М1 плюс ДС на краткосрочных депозитах (как физических, так и юридических лиц). Этими средствами уже нельзя расплачиваться в режиме «здесь и сейчас».
М2 – основной агрегат, по которому можно судить о насыщенности экономики деньгами.
- М3 – добавляются ДС на долгосрочных вкладах, а также некоторые другие малоликвидные финансовые инструменты.
Объем денежной массы в России по годам
За последние 20 лет ДМ в России (агрегат М2) выросла более чем в 40 раз. Так, на 1 января 2002 года ее объем составлял немногим более 1,6 трлн рублей.
С тех пор ЦБ почти постоянно наращивал ДМ в среднем на 15–20% ежегодно. Заметное исключение составил только 2009 год. На фоне общемирового финансового кризиса монетарные власти страны вывели из оборота сумму почти на 20% всех имеющихся на тот момент рублей.
Это стало прямым следствием защитной стратегии ЦБ. Чтобы поддержать курс рубля от пикирования вниз, он использовал механизм интервенций (продажи валютных резервов). Отечественная валюта росла, но при этом «стерилизовалась» – то есть выводилась из экономики, оседая на счетах ЦБ. Это в свою очередь привело к экономической рецессии и падению ВВП почти на 8% (оценочно).
Вмешательство, но не военное. Что такое валютные интервенции
Позднее финансовые власти страны признали ошибочность этой стратегии и во время более поздних кризисов отпускали рубль в «свободное плавание».
Грозит ли нам инфляция денежной массы
До этого мы говорили о номинальной денежной массе – то есть без учета ее реальной покупательной способности. А в случае с рублем (да и практически с любой другой валютой) она, как известно, имеет устойчивую тенденцию к падению.
Далее мы будем говорить о ДМ в динамике, поскольку ее объем в моменте сам по себе нам не говорит ни о чем. Важны направление и темпы изменения этого показателя, поскольку именно он определяет развитие экономики государства
Инфляция понемногу «откусывает» как от ваших накоплений, так и от ДМ страны в целом.
Чтобы оценить реальное изменение покупательной способности ДМ, экономисты ввели такое производное понятие, как реальная дельта денежной массы с учетом инфляции.
Реальная ∆ДМ = Номинальная ∆ДМ (%) – Инфляция (%)
Таким образом, инфляция денежной массы грозит любому государству с активно развивающейся экономикой. Какие-то страны сильнее подвержены обесцениванию ДМ (все развивающиеся государства, в том числе и Россия), какие-то слабее (развитые страны).
Другое дело, если в стране развилась гиперинфляция, как в Российской Федерации в первые годы жизни новорожденного государства. При этом также происходит рост номинальной ДМ, но ВВП, наоборот, падает.
Так, в 1992 году количество рублей в России выросло в 7 раз, но гиперинфляция составила 2500% (цены подпрыгнули в 26 раз!). То есть реальная ДМ сжалась в 3,5 раза.
Тем не менее инфляция в разумных пределах – это нормальное явление. Ее антипод, дефляция, несмотря на снижение цен и временное улучшение благосостояния граждан, на самом деле гораздо губительнее сказывается на экономике государства.
Как движется денежная масса в экономике
В здоровой развивающейся экономике она постоянно растет. Если государство активно осваивает новые внешние рынки, стимулирует внутренний спрос, ему постоянно требуется наращивать объем ДМ.
Происходит своего рода круговорот. Упрощенно он работает следующим образом:
ДМ растет => предприятия получают больше кредитов на лучших условиях => увеличивается товарооборот => предприятия наращивают прибыль и повышают зарплаты => благосостояние сотрудников предприятий улучшается => растет спрос => и т. д.
В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели до 5 млн рублей. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение. Есть доставка!
Коэффициент монетизации
Это показатель демонстрирует, насколько экономика государства нуждается в деньгах для нормального функционирования. Чем он выше, тем лучше. Высокая степень монетизации присуща развитым государствам с надежной финансовой системой, высоким уровнем доверия граждан к денежно-кредитной политике страны и к банкам.
Чтобы вычислить коэффициент монетизации (КМЭ), следует ДМ (агрегат М2) поделить на объем ВВП, выраженный в национальной валюте. Финансовые эксперты считают, что для стабильного развития государства этот показатель должен быть не ниже 50%.
Что касается нашей страны, в новейшей истории коэффициент монетизации ее экономики впервые достиг этого значения только в 2020 году. И то в значительной степени это было связано с тем, что ВВП в этот год сильно «просел». То есть картина не отражает реального положения дел в полной мере.
Тем не менее следует отметить, что в течение последних лет КМЭ России постоянно рос – с 18% в 2001 году до 50,6% в 2021.
Денежная масса в разных странах
В условиях глобальной экономики практически во всех странах мира ДМ ежегодно увеличивается. В абсолютном большинстве случаев эта тенденция коррелирует с изменением ВВП.
Главный передовик как в темпах приращения реальной ДМ, так и в ее абсолютном значении (в долларовом выражении) – несомненно, Китай. За 11 лет с 2008 года он нарастил ее объем в 3,5 раза. Для сравнения, для занимающих вторую позицию США этот показатель за тот же срок вырос всего в 1,75 раза.
Так выглядит пятерка лидеров по объему денежной массы (агрегат М2), переведенной в доллары (данные по состоянию на май 2021 года):
- Китай – $35,53 трлн;
- США – $20,37 трлн;
- ЕС – $17,5 трлн;
- Япония – $10,62 трлн:
- Великобритания – $4,03 трлн;
6. Россия – $0,79 трлн.
Контроль за денежной массой
Контроль за ДМ осуществляет Минфин России посредством Центробанка. На последний возложено выполнение комплекса мероприятий для поддержания стабильного роста рублевой массы.
ЦБ управляет объемом ДМ, используя различные финансовые инструменты: валютные интервенции, изменение ключевой ставки и размеров резервов.
Основные направления финансовой политики страны в рамках контроля ДМ:
- управление госдолгом страны;
- проведение эффективной ДКП;
- управление финансовыми рынками;
- распределение вырученных налогов и сборов.
Таким образом, эффективное управление денежной массой – один из трех экономических пазлов (наряду с размером ВВП и управлением инфляцией) в мозаике процветающего суверенного государства.
Денежная масса
Денежная масса (в узком понимании) — это количество денег, состоящее из наличных денег и депозитов.
Денежная масса (в широком понимании) — это все то, что можно классифицировать, как «деньги», т.е. срочные и сберегательные депозиты, сберегательные (депозитные) сертификаты и т.д.
- разменная монета;
- бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации);
- кредитные средства (чеки, векселя).
- на дебетовых и кредитных пластиковых картах;
- на вкладах и депозитах;
- на расчетных, текущих счетах;
- в электронных деньгах.