Налоговые выгоды лизинга
Экономия в лизинге достигается за счет налога на прибыль и налога на имущество примерно в равных пропорциях. Однако, для различных амортизационных групп она разная, и чем выше группа тем больше экономия (см рисунок).
При этом эффект экономии на налоге на имущество с 2013 года для движимого имущества утрачен ввиду отмены налога у данной группы имущества с 2013 года. Таким образом, при лизинге имущества 7 амортизационной группы, до 2013 года экономия составляла 6,44+6,09=12,53%. С 2013 года экономия по данному имуществу от применения схемы лизинга составляет теперь по сравнению с кредитом 6,44%.
Лизинг с другими формами приобретения актива разумно сравнивать только в случаях, когда лизингодатель и лизингополучатель находятся в одинаковом налоговом окружении и одинаково администрируют налоги. В иных случаях (например в ситуации УСНО или когда лизингополучатель может возмещать НДС из бюджета) лизинг может уступать по эффективности другим формам финансирования.
Экономия по налогу на прибыль возникает при лизинге только на горизонте самой сделки, после ее окончания у лизингополучателя возникает обратная ситуация, когда налогооблагаемая база по налогу на прибыль существенно вырастает, поэтому экономию по налогу на прибыль иногда рассматривают как перераспределение налоговой нагрузки с одних периодов на другие. И лизинг в итоге всегда дает экономический эффект, так как стоимость денег сейчас никогда не равна стоимости денег в будущем. При этом по окончании лизинга у компании появляется дополнительный стимул для перевооружения, для стимулирования чего, собственно говоря, и задумывался лизинг.
Экономим на налогах при приобретении имущества в лизинг
«МК Лизинг» знает, как найти выгоду! Малому и среднему бизнесу выгоден лизинг не только из-за оперативности сделки, но и из-за налоговых вычетов. В материале делимся с вами способами сэкономить на налоговых отчислениях при использовании лизинга.
- Налог на имущество
- Налог на прибыль
- НДС
Экономия налога на имущество
Согласно статье 31 закона “О лизинг”, а также Налоговому кодексу (ст. 269.3, п. 2, пп.1), организация может амортизировать объект с коэффициентом ускорения (не выше 3). Начислять амортизацию может только сам лизингополучатель и только в отношении права пользования активом.
Для использования ускорения амортизации необходимо, чтобы объект находился на балансе у организации, а срок полезного использования этого основного средства превышает 5 лет.
Таким образом государство признает, что имущество, взятое в лизинг, используется постоянно и для получения прибыли. А значит, изнашивается в разы быстрее.
Для лизингополучателя повышенный коэффициент позволяет сократить срок выплаты налога на имущества в полтора, а то и в три раза. После истечения же договора лизинга и погашений платежей, лизингополучатель переводит предмет лизинга на баланс по минимальной остаточной стоимости. В дальнейшем затраты на выплаты налогов значительно снижаются.
Организация оформляет имущество в лизинг на сумму 2 000 000 рублей с учетом НДС. При учете 5 амортизационной группы срок амортизации будет равен 60 месяцам. Применяем повышенный коэффициент ускоренной амортизации и узнаем, что полностью имущество будет самортизировано за 21 месяц (60/3+1).
Итак, для имущества без финансовой аренды сумма налога на имущество будет приблизительно 93 200.
А при повышенном коэффициенте, благодаря лизингу, налог на то же имущество составит всего около 32 600.
Разница в более 60 000 рублей на одном объекте заставляет задуматься.
Налог на прибыль
Сумма налога рассчитывается так: доходы без НДС минус расходы без НДС. Ставка налога на прибыль – 20%.
Так как лизинговые платежи считаются в расходы, ежемесячно организация уменьшает налогооблагаемую базу на сумму лизингового платежа.
Организация берет в лизинг предмет стоимостью в 2 млн рублей. Предмет лизинга – автомобиль, который относится к 3 амортизационной группе.
Сумма договора лизинга без НДС: 2 000 000/120*100=1 333 333. Экономия по налогу на прибыль в год составит 20% от этой суммы: 1 333 333*20%=266 667. То есть так вы экономите около 15% от стоимости предмета лизинга только на этом расчете.
Возврат НДС
В соответствии с Налоговым кодексом РФ, лизингодатель может разными способами вернуть НДС: в качестве перезачета, возвратом при отказе сторон от совершения сделки или при аннулировании сделки.
В случае перезачета исходящий налог, включенный в лизинговые платежи сопоставляется с входящим налогом на добавленную стоимость за услуги или товары, реализованные организацией.
Налоговый вычет будет применен в том квартале, за который начислен входящий налог. Согласно Налоговому кодексу сумму налога для зачета можно переносить в течение трех лет.
В случае возврата НДС при отказе сторон от совершения сделки налог можно вернуть по принятым платежам при расторжении договора. Но важно, что полученные средства и объект лизинга должны быть возвращены владельцу. Возможно, вычет придется подождать. Все процессуальные операции, учет корректировок должны быть произведены не позднее года с момента возврата или отказа.
В случае возврата НДС при аннулировании сделки дела обстоят сложнее, так как вопрос налогообложения в такой ситуации в Налоговом кодексе не прописан. Скорее всего рассчитать получится НДС по уже совершенным платежам за период предъявленного счета-фактуры.
Заключение
Используя все преимущества лизинга, вы можете рационализировать свои налоги, получая больше прибыли от использования лизингового имущества. Таким образом, лизинг оборудования, транспорта, недвижимости и спецтехники получается вдвойне выгоднее, а ваш бизнес развивается и зарабатывает быстрее.
Заполните онлайн-заявку на сайте «МК Лизинг» и начните получать выгоду прямо сейчас!
Поделиться в соцсетях
5.0 ★★★★★ на основании отзывов клиентов
ООО «МК Лизинг» — лизинговая компания, которая финансирует покупку оборудования, транспорта, спецтехники и недвижимости для клиентов из микро-, малого и среднего бизнеса по всей России.
Как сэкономить на налогах при помощи лизинга
Иногда при сравнении лизинга и кредита пользователи берут во внимание только процентные ставки и соотношение сроков выплат. Однако, эти факторы далеко не решающие, если говорить о выгодах одного и другого вида инвестирования.
Лизинг дает возможность значительно сэкономить на налогах, и этот эффект будет сохраняться еще некоторое время после окончания всех выплат лизинговой компании.
Рассмотрим, как снизится налоговая нагрузка при заключении договора о финансовом лизинге.
Налог на прибыль
Происходит значительная экономия налога на прибыль при лизинге. Расчет пользы можно провести на условном примере. Компания А вносит один раз авансовый платеж, это будет 20% от суммы всей сделки, и договором устанавливается фиксированная сумма выплат за весь период. Все эти показатели, за исключением НДС, будут считаться расходами. В таком случае лизингополучатель значительно снижает налоговую нагрузку.
Расчитаем условный налог на прибыль по лизингу, взяв сумму договора лизинга – 1 000 000 ₽. В таком случае получается, налогооблагаемая база на налог по прибыли будет уменьшена на следующую сумму:
1 000 000 * 5 / 6 = 833 333,33 ₽
Чтобы высчитать чистую экономию, этот показатель нужно умножить на процентную ставку – 20% (налог на прибыль), и мы получим такие цифры:
833 333,33 х 20% = 166 666,66 ₽
Возврат НДС
Лизинговые сделки могут быть отличным решением для компаний — плательщиков НДС. В таком случае 20% от суммы, указанной в договоре, можно вернуть, или зачислить. При заключении крупных сделок это может существенно снизить налоговую нагрузку лизингополучателя.
Наглядно это будет выглядеть так: при сумме сделки в 1 000 000 рублей с учетом НДС:
1 000 000 / 6 = 166 666,66 ₽
Налог на имущество
Договор финансовой аренды позволяет сэкономить существенные суммы и на налоге на имущество. Законом установлено, что при данном виде инвестиций используется ускоренный коэффициент амортизации, он равен 3. Это помогает сократить срок выплаты налога на имущество в 1.5-3 раза, по сравнению с другими финансовыми инструментами. Чаще всего по истечении договора лизинга происходит полная амортизация оборудования или иного имущества, компания после погашения всех платежей переводит его на свой баланс по минимальной остаточной стоимости. Благодаря этому моменту можно значительно снизить затраты на выплаты налогов на имущество в будущем.
Рассмотрим на конкретном примере, как изменится сумма уплаты налога на имущество при лизинге. Допустим, что компания А заключила договор на финансовую аренду, сумма которого 1 000 000 ₽ с учетом НДС. Пусть это будет 5-я амортизационная группа, и срок амортизации будет равен 60 месяцам, коэффициент, позволенный к применению, будет равен 3. Следовательно, вместо 60 месяцев на амортизацию будет потрачено 21 месяц (60/3+1).
При подсчете мы узнаем, что сумма налога на прибыль без применения договора аренды финансов составила бы приблизительно 46 600 ₽, а с ним – 16 300 ₽. Следовательно, сэкономить удастся 30 300 ₽.
Учитывая то, что лизингодатель удерживает имущество на своем балансе до окончания действия договора, компания получает очень хорошую возможность снизить налоговую нагрузку.
Однако, в некоторых случаях это рассматривается как перераспределение налоговой нагрузки, так как для определенных категорий лизингополучателей выплаты значительно повышаются, по сравнению с теми, которые были в период действия договора аренды финансов.
Заключение
По результатам наших подсчетов с лизинговой сделки на сумму 1 000 000 ₽ удастся прямо либо опосредованно сэкономить 166666,66 + 166666,66 + 30 300 = 363 633,32 ₽
Экономия по налогу на прибыль при лизинге и другие отчисления высчитываются для каждой компании индивидуально. Невозможно однозначно сказать, что лизинг – это универсальный финансовый инструмент, так как он имеет свойство по-разному действовать в разных условиях. Все приведенные выше примеры являются условными, они могут служить только для наглядного пособия, но ни для принятия выводов.
Решать, какие инвестиции будут наиболее выгодными сейчас и в долгосрочной перспективе для компании, нужно только после детального анализа всех факторов. Также возможно применение нескольких финансовых инструментов одновременно, если это даст выгоду предприятию. Допустим, вы решили открыть собственный ресторан. На закупку продуктов и выдачу заработных плат персоналу будет целесообразно взять банковский кредит, а вот приобрести профессиональное оборудование для кухни и бара будет выгоднее в лизинг. Кроме того, что это даст вам определенные бонусы в плане налогообложения, лизингодатели тесно сотрудничают с производителями продукции, потому могут предоставить вам специальные скидки.
Выбирать стоит после детального мониторинга рынка предложений и изучения всех условий от лизинговых компаний. Либо просто доверьте это команде smBanking.ru, мы подберем для Вас лучшее предложение.
Преимущества лизинга
В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.
В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.
Лизинг — это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.
Преимущества лизинга
Вы легально оптимизируете налогообложение своего бизнеса
Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи по НДС в бюджет. За счет ускоренной амортизации общий период уплаты налога на имущество сокращается в три раза.
Вам предлагается удобная схема выплат
Схема расчетов по договору лизинга подразумевает равные ежемесячные платежи или иные, что помогает точно рассчитывать бюджет вашего бизнеса на протяжении срока действия договора лизинга и управлять денежными потоками.
Вы эффективно управляете оборотным капиталом
Вы не замораживаете свой оборотный капитал и в то же время получаете оборудование ведущих мировых и отечественных производителей. Оборудование, полученное в лизинг, не только окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить ваши доходы.
С нами легко работать
Вы заполняете анкету-заявку и прилагаете стандартный набор юридических документов. Решение о финансировании или отказе в таковом принимается в течение 10—14 дней с момента подачи заявки и необходимых юридических документов.
При проявлении интереса с вашей стороны к механизму финансовой аренды (лизингу) мы готовы предложить более детальную информацию и проработать конкретные предложения.
Лизинг или кредит?
Выгода приобретения оборудования по лизингу по сравнению с кредитом
Вашему техническому перевооружению сегодня, даже если у вас недостаточно средств, поможет лизинг. В этом его главный эффект. Чтобы получать прибыль, совсем необязательно быть собственниками оборудования. Достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. По истечению срока лизинга предоставляется возможность выкупить оборудование по остаточной стоимости.
Лизинг позволяет самым выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей. Наличие хорошо продуманных договорных отношений, подкрепленных авансовым платежом или договором залога, позволит нам четко спланировать свою работу и как можно скорее преступить к взаимовыгодному сотрудничеству.
При лизинговой схеме получатель получает ряд существенных преимуществ, что позволит минимизировать затраты как в процессе действия договора лизинга, так и по его истечении. Наша компания может предложить Вам несколько вариантов для реализации ваших инвестиционных проектов.
Влияние налогового кодекса на выбор финансирования
С 1 января 2002 года вступает в действие 25 Глава «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ.
Прежде чем сравнивать два альтернативных для предприятия источника финансирования капитальных вложений, необходимо выбрать критерий, по которому будет проводиться сравнение. В качестве критерия сравнения мы возьмем сумму дисконтированных денежных потоков предприятия, связанных с финансированием инвестиций за счет кредита или лизинга. Почему был выбран данный показатель?
Очень часто предприятия, выбирая между лизингом и кредитом, за основу берут сумму лизинговых платежей, и сравнивают ее с суммой кредита и процентов. При этом не учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании, как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ и ведtт в результате к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки.
К льготному налогообложению относится, в первую очередь, право сторон договора лизинга применять к предмету лизинга амортизацию с коэффициентом ускорения до 3. Это ведет не только к сокращению выплат по налогу на прибыль в течение первых лет после приобретения имущества, но и к уменьшению выплат по налогу на имущество.
Кроме того, следует учитывать все расходы, которые предприятие будет нести при каждом способе финансирования. Например, при приобретении имущества за счет кредита предприятие будет нести дополнительные расходы по выплате налога на имущество, в то время как при лизинге, если выбран метод учета имущества на балансе лизингодателя, предприятие данный налог в части приобретаемого имущества платить не будет. Возможны также еще дополнительные затраты предприятия, которые могут возникнуть при обоих способах финансирования, но при лизинге лизинговая компания может их уже учесть в лизинговых платtжах. Это расходы на страхование имущества, таможенные платежи, расходы на доставку и т. д.
Таким образом, если за критерий сравнения взять просто сумму платежей, не учитывая налоговые выгоды, возникающие вследствие использования той или иной схемы финансирования, а также возможные дополнительные затраты, сравнение будет некорректным.
Кроме того, часто не учитывается, что лизинговые платежи содержат в себе налог на добавленную стоимость, который в дальнейшем предприятие сможет зачесть из бюджета. Возможность предприятия возмещать уплаченный НДС (при лизинге возмещать НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, при кредите возмещать НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования) оказывает важное влияние на результаты сравнения источников финансирования.
НДС при лизинге
Сумма НДС, уплаченного лизингополучателем в составе лизинговых платежей, всегда больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования, поскольку база для исчисления данного налога при лизинге выше, чем при прямой покупке оборудования у поставщика. Но уплаченный НДС подлежит возмещению (зачету или возврату) из бюджета.
Дополнительные расходы в связи с уплатой НДС могут возникнуть в случае, если уплата НДС поставщику / лизингодателю отдалена во времени от момента его возмещения.
Если предприятие имеет достаточную величину налогов, подлежащих зачислению в федеральный бюджет, то появляется возможность зачитывать НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, быстро и в полном объеме. Таким образом, реальные расходы предприятия лизингополучателя будут сокращаться.
НДС при прямой покупке оборудования у поставщика
Следует иметь в виду, что в данном случае предприятие будет уплачивать НДС сразу в полном объеме в составе стоимости оборудования (в то время как при лизинге выплаты НДС осуществляются в течение договора лизинга с каждым лизинговым платежом). Т. е. и кредит необходимо будет привлекать на всю стоимость оборудования, включая НДС.
Таким образом, для того чтобы корректно сравнить кредит и лизинг, необходимо рассчитать совокупные расходы при каждом источнике финансирования, учитывая вышеизложенные факторы. Поток денежных средств, возникающий при финансировании капитальных вложений через схему лизинга, можно определить следующим образом:
— Лизинговые платежи с НДС
+ Возмещение НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей
+ Экономия налога на прибыль
= Совокупный поток денежных средств при лизинге
Экономия налога на прибыль возникает при лизинге за счет отнесения на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу, лизинговых платежей в полном объеме. Экономию налога на прибыль при лизинге (Эл) можно рассчитать следующим образом:
Эл = ЛП * НП,
где:
ЛП — это лизинговый платеж;
НП — ставка налога на прибыль.
Если лизингополучатель реализует продукцию, работы или услуги, облагаемые НДС, то при расчете экономии налога на прибыль лизинговый платеж берется без НДС. Если реализация предприятия не подлежит обложению НДС, то поскольку на расходы будет отнесен лизинговый платеж с НДС, экономия налога на прибыль также будет определена на основе лизингового платежа, включая налог.
Поток денежных средств, возникающий у предприятия вследствие привлечения банковского кредита на финансирование покупки оборудования, будет выглядеть следующим образом:
— Стоимость оборудования с НДС
+ Привлечение кредита
— Выплата суммы долга
— Выплат процентов по кредиту
+ Возмещение НДС, уплаченного в составе стоимости оборудования
— Налог на имущество
+ Экономия налога на прибыль
= Совокупный поток денежных средств при кредите
При кредите сокращение выплат по налогу на прибыль происходит за счет того, что амортизация, налог на имущество, проценты по кредитам относятся на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу. Экономия налога на прибыль при кредите (Эк) может быть определена следующим образом:
Эк = (А + НИ + П) * НП,
где:
А — амортизационные отчисления;
НИ — размер налога на имущество;
П — проценты по кредиту;
НП — ставка налога на прибыль.
Важным моментом при сравнении является выбор временного периода, на котором рассматриваются денежные потоки при каждом источнике финансирования. Горизонт планирования должен быть выбран таким образом, чтобы были учтены все расходы и все налоговые выгоды предприятия от использования того или иного источника финансирования. Поэтому ошибкой, на наш взгляд, является сравнение денежных потоков за срок лизинга с денежными потоками за срок кредита.
Действительно, по окончании сроков кредитования и лизинга прекращаются расходы предприятия по обслуживанию источников финансирования. Однако если при лизинге за срок лизинга имущество, как правило, полностью амортизируется за счет применения коэффициента ускорения, то при покупке оборудования за счет кредита по окончании кредитной сделки у предприятия остается имущество со значительной остаточной стоимостью.
Это ведет к тому, что и по окончании срока кредитования предприятие будет продолжать получать экономию на налоге на прибыль (за счет отнесения на расходы амортизационных отчислений и налога на имущества), но при этом будут продолжаться и расходы по уплате налога на имущество. Если срок лизинга не равен сроку полной амортизации предмета лизинга, то за пределами срока лизинга также будут продолжаться налоговые выгоды.
Таким образом, период рассмотрения денежных потоков, на наш взгляд, должен соответствовать сроку полной амортизации имущества.
Поскольку денежные потоки при различных источниках финансирования капитальных вложений будут по-разному распределены во времени, то для корректного сравнения суммарных затрат необходимо учитывать фактор времени. Следовательно, при сравнении кредита и лизинга необходимо сопоставлять дисконтированные расходы предприятия, т. е. расходы, приведенные к начальному моменту времени.
Показатель, по которому сравнивается лизинг и кредит — совокупные дисконтированные затраты при каждом источнике финансирования.
Итак, перечислим основные принципы выбора между двумя источниками финансирования, лизингом и кредитом:
Не сравнивается сумма лизинговых платежей с суммой выплат по кредиту. Не сравнивается процент по кредиту с процентом по лизинговым услугам, объявляемым лизинговой компанией.
Учитываются все возможные расходы при каждом источнике финансирования.
Учитывается размер налоговых выгод при лизинге и при кредите.
Период рассмотрения денежных потоков выбирается равным сроку полной амортизации имущества и не ограничивается сроком лизинга и сроком кредитования.
Все денежные потоки приводятся к одному моменту времени путем дисконтирования (для простоты расчета ставка дисконтирования может быть приравнена к ставке кредитования).
Определим на конкретном примере экономическую эффективность лизинговой сделки в сравнении с банковским кредитованием.
Но проведем анализ, не сравнивая конкретные условия лизинговой компании и банка, а определим, какая возможна максимальная стоимость лизинговых услуг при сложившейся в настоящее время средней ставке кредитования 15% годовых в валюте в условиях нового налогового окружения.
Предположим, предприятие решило прибрести оборудование стоимостью 1 200 000 долл. (включая НДС), срок полезного использования которого составляет 10 лет (120 месяцев).
Ежемесячная норма амортизации при линейном методе составит 0,83% (= 1/120), при нелинейном методе — 1,67% (= 2/120).
Введем следующие предпосылки для проведения анализа.
Условия лизинга:
лизинговые платежи ежемесячные и равномерные;
аванс — 20% стоимости оборудования (уплачивается из собственных средств в счет лизинговых платежей, т. е. списывается на расходы у лизингополучателя равномерно в течение договора лизинга);
коэффициент ускорения амортизационных отчислений — 3;
срок лизинга — 40 месяцев (соответствует сроку полной амортизации предмета лизинга при использовании линейного метода начисления амортизации с коэффициентом ускорения 3);
предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя, по окончании договора лизинга имущество передается лизингополучателю по условной оценке в 1 руб.
Условия кредита:
срок кредита — 40 месяцев;
стоимость кредитных ресурсов — 15%;
выплата долга и процентов равными суммами ежемесячно;
сумма долга — 960 000 долл. (20% стоимости оборудования уплачивается поставщику оборудования в форме аванса из собственных средств).
Возмещение НДС
И при лизинге, и при кредите предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС ежемесячно в размере НДС, начисленного в составе лизинговых платежей. Следует отметить, что у каждого предприятия данная величина индивидуальна и зависит от размера НДС, подлежащего к уплате в бюджет, а также других налогов, зачисляемых в бюджет федерального уровня.
Прибыльность деятельности предприятия
у предприятия прибыли достаточно, чтобы полностью покрывать затраты (и по лизингу, и по кредиту).
В таблице № 1 представлены совокупные затраты предприятия за 10 лет (за срок полной амортизации имущества) при финансировании капитальных вложений через кредитную схему. Выбран нелинейный метод амортизации, поскольку он является более выгодным с точки зрения минимизации налоговых отчислений (налога на прибыль в первые годы после приобретения имущества, налога на имущество).
Таблица № 1 «Денежные потоки при кредите (нелинейная амортизация)»
Из Таблицы № 1 видно, что совокупные дисконтированные затраты предприятия при кредитной сделке составят 857 601 долл. На значение данного показателя серьезное влияние оказали потоки НДС. Как видно из столбца «Возмещение НДС», в пятом месяце был произведен возврат налога из бюджета в размере 179 699 долл. [7]. Уплаченный в составе стоимости оборудования НДС в размере 200 000 долл., превышает возможности предприятия по зачету НДС, поэтому не возмещенная в течение 3-х месяцев сумма НДС подлежит возврату из бюджета через 1 месяц, что и отражено в Таблице в пятом месяце.
В Таблице № 2 определены лизинговые платежи и построены потоки денежных средств предприятия таким образом, чтобы совокупные расходы при лизинге за 40 месяцев составили величину, равную сумме дисконтированных расходов по кредиту 857 601 долл. Таким образом, мы сможем определить, какая возможна максимальная стоимость лизинговых услуг при заданной ставке кредитования 15%, чтобы лизинг был равнозначен кредиту с экономической точки зрения.
Таблица № 2 «Денежные потоки при лизинге»
Из таблицы видно, что дисконтированные денежные потоки при лизинге равны дисконтированным денежным потокам при кредите, если сумма лизинговых платежей составляет 1 624 086 у.е. с НДС (лизинговые платежи 1 353 405 у.е. + НДС 270 681 у.е.), что соответствует удорожанию стоимости оборудования на 35% за срок лизинга. При обозначенных ранее предпосылках данная стоимость лизинговых услуг является максимальной, чтобы по финансовым соображениям выбор предприятием внешнего источника финансирования был осуществлен в пользу лизинга. При этом напомним, что явная сумма затрат при кредитной схеме финансирования составляла 1 465 782 у.е. (стоимость оборудования — 1 200 000 у.е. и проценты по кредиту — 265 782 у.е.).
Ещё раз хотелось бы отметить, что на результаты расчёта серьёзное влияние оказывает возможность предприятий быстро и в полном объёме возмещать уплаченный НДС. Как известно, налоговые органы неохотно идут на возмещение НДС из бюджета «живыми» деньгами. В случае лизинга уплата НДС осуществляется в течение всего срока договора лизинга, что позволяет предприятиям зачитывать уплаченный налог за счёт НДС с выручки и других налогов, зачисляемых в федеральный бюджет, так что в большинстве случаев не возникает необходимости требовать возврата уплаченного налога из бюджета.
При приобретении оборудования за счёт кредита выплата всей суммы НДС по оборудованию будет осуществлена в составе платежа поставщику. В данном случае у предприятия, скорее всего, будет возникать ситуация, когда уплаченный НДС существенно больше, чем величина налогов для проведения зачёта. Если будут происходить задержки с возвратом НДС из бюджета, или налоговые органы будут отказывать в возврате сумм уплаченного налога (а такие ситуации не редкость для российской экономики), расходы предприятия будут возрастать.
Проведенный анализ был построен на ряде предпосылок, изменение которых может повлиять как в пользу лизинга, так и в пользу кредита.
Возможность выбирать метод учёта имущества — на балансе лизингодателя или лизингополучателя — также является преимуществом лизинга, хотя на первый взгляд и не явным. Выбрав метод учёта имущества на балансе лизинговой компании, предприятие, финансируя свои капитальные вложения посредством лизинга, не меняет структуру баланса — соотношение собственного и заёмного капитала компании. Если предприятие имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учёта имущества на балансе лизингополучателя ведёт к уменьшению стоимости лизинга.
В данной статье представлена методология определения экономической эффективности лизинга в сравнении с банковским кредитованием. Результаты приведенных расчётов верны только при описанных предпосылках.
С 1 января 2002 года вступает в действие 25 Глава «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ.
Статья 259 п.7 Налогового кодекса РФ.
Статья 264 п.1 пп.10 НК РФ.
В соответствии со статьей 149 НК.
Согласно статьи 269 НК проценты по кредитам относятся на расходы без ограничений, если они не отличаются болеё чем на 20% от среднего уровня процентов, и если задолженность не является контролируемой.
Следует отметить, что в отличие от процента при кредите, начисляемого на остаток долга, понятие лизинговый процент не имеет чёткого определения. Поэтому лизинговый процент, объявляемый лизинговой компанией, может означать как процент на остаток долга, так и процент на первоначальную стоимость оборудования (учитывая при этом авансовый платёж или не учитывая), общее удорожание оборудование за срок лизинга, маржу лизинговой компании и т.д.
В соответствии со статьей 176 НК, если в течение 3-х месяцев сумма НДС не была зачтена за счёт других налогов, остаток НДС подлежит возврату налогоплательщику напрямую из бюджета.
Автор:
Елена Дегтярёва,
финансовый аналитик Группы по развитию лизинга МФК.
Экономический эффект
Влияние благоприятного налогового режима на поток денежных средств
Механизм финансовой аренды более удобен для лизингополучателя, чем приобретение товара напрямую у поставщика, так как таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов ложится на лизинговую компанию.
Кроме того, финансовая аренда выгодна и с материальной точки зрения, что можно подтвердить, рассчитав поток денежных средств одной и той же компании в двух случаях:
компания приобретает оборудование по договору финансовой аренды (лизинга);
та же самая компания приобретает то же оборудование в собственность по договору купли продажи, используя банковский кредит.
Далее для удобства эту компанию будем именовать в одном случае «лизингополучателем», а во втором случае — «покупателем» оборудования.
Для определения разницы в потоках денежных средств при финансовой аренде оборудования и приобретения его в собственность специалистами была построена модель, рассчитывающая потоки денежных средств лизингополучателя и покупателя оборудования. Упрощенная схема данной модели представлена ниже.
Упрощенная схема расчета потока денежных средств (ПДС) компании — лизингополучателя. Балансодержателем оборудования является лизинговая компания:
Уплачено лизинговых платежей
Экономия на налоге на прибыль
Расчет потока денежных средств покупателя оборудования, использующего заемные средства для приобретения основных средств в собственность:
Экономия на налоге на прибыль
Налог на имущество
Результаты сравнения ПДС лизингополучателя и покупателя
Приведенные ниже результаты были получены из более сложной модели, в соответствии с которой рассчитывался поток денежных средств по годам, и потом было произведено дисконтирование годовых потоков. Кроме того, во внимание принимался также факт уплаты и возмещения НДС.
Дисконтированный поток денежных средств
Как видно из приведенного графика компания расходует на 450 000 у. е. меньше в случае, если заключен договор финансового лизинга, чем в случае приобретения оборудования в собственность, используя банковский займ!
Какие факторы оказывают такое значительное влияние на потоки денежных средств двух компаний? В основном это экономия на налоге на прибыль.
| Срок лизингого договора | 3 года |
| Стоимость оборудования | 1 млрд у.е. |
| Ставка по банковскому кредиту, полученному лизингодателем для приобретения основных средств в валюте | 12% |
| Превышение процентной ставки по лизинговому договору над банковской ставкой по кредиту, полученному для приобретения основных средств | 18% |
| Ставка налога на прибыль | 35% |
| Ставка налога на имущество | 2% |
| НДС (возмещается полностью) | 20% |
| Ставка налогов с оборота | 4% |
| Ставка амортизационных отчислений | 10% |
| Коэффициент ускоренной амортизации | 3% |
| Ставка дисконтирования | 10% |
Включение определенных статей затрат в себестоимость уменьшает налогооблагаемую базу компании, и, как следствие, уменьшает величину налога на прибыль, подлежащую уплате.
Понятие «Экономия на налоге на прибыль» позволяет нам оценить, насколько меньше величи-на налога к уплате у компании, вычитающей определенные затраты из налогооблагаемой прибыли, чем у компании, которая не в состоянии принимать к вычету данные затраты. Математически экономия на налоге на прибыль рассчитывается путем умножения величины налоговых вычетов на величину налога на прибыль.
Следующий график демонстрирует, насколько выгоднее для компании включение лизинговых платежей в себестоимость в полном объеме по сравнению с затратами в случае приобретения оборудования. Ведь в последнем случае к вычетам до налогообложения компании относятся амортизационные отчисления без коэффициента ускорения и налог на имущество.
Экономия на налоге на прибыль
То, что вся сумма лизинговых платежей вычитается из налогооблагаемой прибыли, означает, что сумма налога на прибыль, которую уплачивает лизингополучатель меньше той, которую уплачивает покупатель оборудования, на 413 000 у.е.!
Сравнение параметров ПДС лизингодателя и покупателя
Поскольку лизингодатель и покупатель оборудования оба являются собственниками оборудования, модель дает нам возможность сравнить их потоки денежных средств по нескольким параметрам: разница в экономии на налоге на прибыль и разница в налоге на имущество, которые возникают из-за применения лизингодателем ускоренной амортизации.
Экономия на налоге на прибыль
Ускоренная амортизация позволяет выплачивать налог на прибыль на 210 000 у.е. меньше, чем покупателю оборудования.
Ускоренная амортизация также позволяет сокращать выплаты по налогу на имущество.
Величина налога на имущество, уплаченная лизингодателем в нашем примере, в два раза меньше, чем уплаченная компанией — покупателем оборудования.
Налог на имущество
Итак, из анализа потоков денежных средств участников лизинговой сделки и покупателя оборудования очевидно, что финансовая аренда в России обладает значительными преимуществами по сравнению с приобретением основных средств с использованием банковского займа. Поскольку финансовая аренда является эффективным механизмом приобретения основных средств, а, следовательно, и обновления материально-технической базы предприятий, крайне важно сохранить данные преимущества и в будущем, в основном, конечно, возможность применения ускоренной амортизации.
В. Штельмах
экономист МФК