«Норникель» выпустил токены на свой долг на блокчейн-платформе «Атомайз»
Цифровые финансовые активы, считают эксперты, станут очень популярны у российского бизнеса. Традиционные источники получения долгового капитала для компаний закрыты, и блокчейн может стать выходом.
«Норникель» начал эмиссию криптоаналогов облигаций на платформе, принадлежащей Владимиру Потанину (он же является совладельцем компании-производителя никеля). Пока это пилотный проект токена на долг на небольшую сумму.
Эмиссия, проходящая в тестовом режиме, стартует 3 августа, рассказал РБК директор департамента казначейства «Норникеля» Александр Гаврилов. Цифровые финансовые активы (ЦФА) крупнейший производитель никеля и палладия выпустит на кредиторскую задолженность на блокчейн-платформе «Атомайз». Эти ЦФА будут цифровым аналогом облигаций.
Новый токен называется New Money Market (NMM), его обеспечивает финансовое обязательство «Норникеля» по возврату денежных средств инвестору в дату, определенную эмиссионной документацией. Параметры токена соответствуют кредиторской задолженности «Норникеля» перед поставщиком производственного оборудования — группой компаний «Север». Актив будет размещен в адрес поставщика, который продаст его инвестору — Росбанку. Сумма одного токена (и всего тестового выпуска) составит 9,2 млн руб., срок погашения — 45 дней. В дальнейшем «Норникель» может масштабировать выпуск таких токенов.
Крупнейшим совладельцем «Норникеля» и Росбанка является бизнесмен Владимир Потанин, его структуры также выступают инвесторами «Атомайз».
Напомним, закон «О цифровых финансовых активах» вступил в силу в России 1 января 2021 г. Он регулирует выпуск, учет и обращение ЦФА, под которыми понимаются цифровые аналоги долговых расписок, облигаций и прав участия в капитале, оформленные через блокчейн. Криптовалюты, в том числе биткоин, к ЦФА не относятся.
Выпускать цифровые финансовые активы могут только операторы информационных систем, реестр которых ведет Банк России. «Атомайз» стал первым участником реестра в феврале 2022 г., сейчас в список также включены Сбербанк и финтехкомпания «Лайтхаус».
«Атомайз» в России работает вместе с Росбанком, который берет на себя функции идентификации клиентов и проведения расчетов. Все сделки с ЦФА проходят на платформе «Атомайз», при этом выпускать эти инструменты могут сторонние компании. Инвесторами могут быть как резиденты, так и нерезиденты. В случае с выпуском на кредиторскую задолженность «Норникеля» нерезидентов нет, пояснил представитель «Атомайза».
ЦФА, согласно закону, будут обращаться не на биржах, а на площадках операторов цифровых платформ.
Алексей Иевлев, руководитель дирекции корпоративного бизнеса Росбанка, пояснил, что нынешний пилотный выпуск открывает доступ крупным компаниям и их поставщикам к новому инструменту для управления оборотным капиталом, а также для эффективного вложения временно свободных денежных средств. Широкому кругу компаний этот инструмент станет доступен в ближайщее время.
При традиционном финансировании, поясняет Александр Гаврилов, заказчик платит поставщику с отсрочкой. Чтобы финансировать оборотный капитал, поставщик обращается в банк за краткосрочным кредитом под высокий процент. Заказчику, наоборот, нужно разместить деньги с максимальной доходностью:
В случае с выпуском ЦФА на кредиторскую задолженность поставщик приобретает его у заказчика с дисконтом, который будет ниже его банковской ставки по кредиту в банке. Для заказчика же ставка дисконта дает дополнительную прибыль над депозитной, так как он сохраняет ликвидность вплоть до погашения и может параллельно держать ее на депозите. Таким образом, компания может заработать на своей ликвидности больше.
ЦФА можно продать инвестору, быстрее получить деньги и погасить кредит или пополнить оборотные средства. Гаврилов пояснил, что сейчас для многих компаний страны остро стоит вопрос источника долгового фондирования, так как традиционные способы закрыты.
Сейчас для всех участников рынка становится важным поиск полноценного источника долгового фондирования, так как для многих компаний, в том числе «Норникеля», традиционные источники долгового капитала стали закрыты, рассуждает Гаврилов: «Не стало доступа к международному рынку капитала, мы не можем размещать еврооблигации, привлекать синдицированные кредиты и так далее. Поэтому сейчас любой инструмент, который максимально в полной степени мобилизует ресурсы, доступные нам на домашнем рынке, и при этом обладает высокой степенью защищенности от юридических и санкционных рисков, может являться решением».
«Норникель» начал выпускать цифровой аналог облигаций
—>
Крупнейший производитель палладия и никеля — компания «Норникель» — начал выпускать цифровой аналог облигаций. Чем новый класс долговых активов отличается от обычных бондов? И будет ли на них спрос у инвесторов и бизнеса?
New Money Market, или по-русски «Новый денежный рынок». Такое название в «Норникеле» дали первому токену на свой долг. Официально подобные токены называются цифровыми финансовыми активами на кредиторскую задолженность, а по факту они являются виртуальными облигациями. Инвесторы, вкладываясь в цифровой актив, дают взаймы тому, кто его выпустил. Токен «Норникеля» обеспечен его задолженностью перед поставщиком производственного оборудования. А инвестором выступает Росбанк. Кстати, оба контрагента и часть криптоплощадки «Атомайз», на которой размещен токен, принадлежат «Интерросу» Владимира Потанина. Проект пока экспериментальный, поэтому и стоимость актива небольшая — чуть больше 9 млн рублей.
Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Разница состоит в том, что облигации все-таки предельно жестко регулируются Центральным банком, то есть регулятором. Выпуск финансовых активов пока, в общем-то, не несет какой-то большой регламентной нагрузки. И потом он распространяется в совершенно бездокументарной форме: то есть не во множестве бумажных носителей и в более простом техническом виде. Это гораздо более удобно для инвесторов, кредиторов — этот вид кредиторской задолженности меньше регулируется».
В Росбанке отмечают, что токен на долги поможет прежде всего бизнесу. Для больших корпораций цифровые облигации в перспективе заменят евробонды на международном рынке, которые они из-за ограничений размещать больше не могут. У площадки «Атомайз», с которой сотрудничает «Норникель», есть блокчейн-платформы в зарубежных юрисдикциях. Например, в США и Швейцарии. Впрочем, риск потенциальных санкций по примеру криптобиржи Binance, конечно, присутствует.
Для малых и средних предприятий токены на долг — это возможность занять столько, сколько нужно. МСП не всегда дают добро на займы в банках либо выдают краткосрочные кредиты с высокими ставками. Аналогичная польза, по словам криптоэнтузиастов, будет и для кредиторов. Те смогут вкладывать в виртуальные облигации свои свободные средства. Правда, для этого им сперва нужно будет разобраться в принципах работы блокчейна и криптовалют, считает основатель агентства NFT Тime Светлана Кайнова.
Светлана Кайнова основатель агентства NFT Тime «Если у тебя уже есть криптокошелек и ты уже понимаешь, что это такое, ты квалифицирован. Если ты вообще не знаешь, что такое криптокошелек, и у тебя нет хотя бы даже приобретенного холодного, то есть он в виде флешки и/или горячего оформленного простейшим образом на Binance и там лежит у тебя 5 долларов — ты, скорее всего, не сможешь воспользоваться такой замечательной возможностью, как получить те или иные финансовые активы через технологию блокчейна или цифровые активы».
Что касается «Норникеля», то он с токенизацией познакомился еще несколько лет назад. В 2020 году году компания стала выпускать цифровые активы с привязкой к палладию, кобальту и меди для промышленных клиентов. Впрочем, об успехах этого проекта не сообщалось.
«Норникель» выпустит токены для сотрудников. Как с их помощью компания хочет построить «народный капитализм»?
«Норникель» направит около 6 миллиардов рублей на выкуп 407 тысяч акций (0,266 процента от общего их количества) для организации мотивационной программы своих сотрудников: они получат токены — цифровые активы (ЦФА). Об этом 14 апреля сообщается на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.
Как отмечает РБК, в программе смогут участвовать все сотрудники со стажем работы больше года — это около 70 тысяч человек, при этом всего в компании работает около 80 тысяч человек.
Каждый токен равняется одной акции компании
Программа будет называться «Цифровой инвестор». Сотрудники бесплатно получат от 2 до 10 ЦФА в зависимости от стажа. Один ЦФА будет равняться стоимости одной акции, на цифровые активы будут начисляться аналогичные дивиденды. Параметры программы предусматривают lockup-период в один год, погашение ЦФА планируется через пять лет по рыночной цене.
«Параметры программы предусматривают локап в один год. Погашение ЦФА через пять лет. Это пилотный проект, и, в случае интереса работников к этому инструменту, может быть рассмотрено продолжение программы», — объяснили «Ленте.ру» в компании.
Для реализации программы дочерняя компания «Норникеля» ООО «Проектные сервисы» 14 апреля заключила договор с компанией ООО «Цифровые активы», которая должна будет выкупить на Московской бирже или на внебиржевом рынке 407 344 обыкновенных акций (0,266 процента уставного капитала) компании в период с 1 мая до 31 декабря 2023 года.
Подобная программа, вероятно, станет первой в России. Ранее о возможности мотивировать сотрудников с помощью токенов сообщала компания Qiwi, а «дочка» Внешэкономбанка создала «ВЭБ коины», которые в будущем могли бы использоваться для взаиморасчета или мотивации в сторонних компаниях, однако о реализации этих планов не сообщалось.
Ранее президент «Норникеля» Потанин заявлял о планах строить в компании «народный капитализм»
Президент и крупнейший совладелец «Норникеля» Владимир Потанин в сентябре 2022 года рассказал РБК, что планирует реализовать в компании принцип «народного капитализма». Он анонсировал начало этой программы на 2023 год.
«Идея в том, чтобы в каком-то смысле восстановить некую историческую справедливость: когда [в 1994 году] «Норильский никель» был приватизирован, то порядка 25 процентов акций принадлежали работникам. Но, к сожалению, работники не смогли в полной мере воспользоваться преимуществами такого рода вложений, многие продали эти акции. Мне хотелось бы восстановить историческую справедливость и привести к тому, чтобы 25 процентов акций «Норникеля» опять вернулись к людям, в том числе к работникам», — сказал Потанин.
По его словам, уже около 10 процентов уставного капитала «Норникеля» находится у физических лиц.
«Наша десятилетняя программа предусматривает доведение пакета, находящегося в руках физлиц, до 25 процентов. Частично это будет за счет того, что мы будем наделять наших сотрудников акциями «Норильского никеля» в цифровой форме. Частично мы будем поддерживать тренд на рынке, чтобы люди их покупали, чтобы они были более доступными», — отмечал он.
Потанин уточнял, что при помощи цифровых финансовых активов можно фрагментировать покупку и купить только часть акции, напоминает РБК. «Разбив это на более мелкие кусочки, мы предоставим возможность инвестировать людям, у которых нет больших накоплений», — подчеркивал президент «Норникеля».
Временный запрет на продажу токенов поможет избежать ошибок 1990-х
Реализация программы будет проходить на платформе «Атомайз» и предусматривает lockup-периоды, чтобы сотрудники не смогли сразу избавиться от этих активов, а «пожили с ними», объяснил Потанин. Именно в отсутствии подобного принципа бизнесмен видит проблему ранней приватизации в России в 1990-х.
«Одной из проблем ранней приватизации было то, что люди не успели понять, что такое эта собственность, что такое эти доли, акции и прочее. Поэтому и некритично оценивали то, какие активы хорошие, какие плохие, и очень легко из них выходили, поддаваясь на уговоры», — отмечал он.
Эксперт видит в программе «Норникеля» попытку создать экосистему цифровых продуктов
Вероятно, речь идет о том, что «Норникель» делает допэмиссию своих акций, при этом не размывая уже торгующиеся на бирже, считает криптоэксперт Евгений Каминский. «Таким образом, они делают дубль своих акций. Этот дубль имеет под собой реальную денежную стоимость, но количество самих акций не меняется», — рассказал он изданию «Компания».
Эксперт пояснил, что Потанин является одним из инвесторов компании «Атомайз», на платформе которой будет проводиться программа, и предположил, что продажа ЦФА будет также проходить с помощью одного из банков, входящих в орбиту предпринимателя.
«Фактически «Норникель» создает экосистему цифровых продуктов из дружественных компаний», — заключил Каминский, предположив, что практический смысл этого — вовлечение и поощрение сотрудников, создание для них дополнительных стимулов «работать дольше и лучше».
«Думаю, этот шаг только начало, и скоро к этому добавятся другие инструменты. Вокруг этого может быть выстроена система лояльности: как внутри компании, так и внутри других активов. Мне видится путь объединения человеческих ресурсов различными сервисами, предлагаемыми этими организациями. Это позволит лучше понимать пользователей своих продуктов и улучшать для них клиентский опыт», — считает криптоэксперт.
Норникель — крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля
ПАО «ГМК «Норильский никель»» — горно-металлургическая компания, которая является крупнейшим в мире производителем палладия и высокосортного никеля, ведущим производителем платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур, серу и другие продукты.
Производственные подразделения группы компаний «Норильский никель» расположены в России в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае, а также в Финляндии.
В России акции «Норникеля» допущены к торгам на Московской и Санкт-Петербургской биржах, АДР допущены к торгам на Санкт-Петербургской бирже, отмечается на сайте компании.
Сейчас 37 процентов компании принадлежит «Интерросу» Владимира Потанина, 26,39 процента — у UC Rusal.
Сотрудники Медного завода первыми получили токены по программе «Цифровой инвестор»
В «Норникеле» приступили к активной фазе реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор»: сотрудники Заполярного филиала прошли все необходимые шаги и начали получать токены на электронные кошельки, открытые на платформе «Атомайз».
Дмитрий Гавронов, бригадир электролизного участка #2 Медного завода в числе первых получил майнтокены
«Заполярный филиал — это пилотное предприятие программы «Цифровой инвестор» в группе «Норникель». Токены смогут получить более 20 тыс. его сотрудников, чей стаж превышает один год. На сегодня участниками программы уже стали более 18 тыс. сотрудников Заполярного филиала — это те, кто подписал комплект документов по участию в программе. Первые ЦФА получили 1 032 человека. Это сотрудники Заполярного филиала с большим стажем — от 10 лет, они уже получили токены на свои кошельки. Со следующей недели выпуски ЦФА будут проходить еженедельно, таким образом, все участники программы в течение года будут охвачены волнами эмиссий», — отметила Анастасия Перфильева, заместитель директора Заполярного филиала «Норникеля» по персоналу и социальной политике.
Программа «Цифровой инвестор» была объявлена 16 марта 2023 г. Став участником программы, сотрудник «Норникеля» получает возможность инвестировать в цифровые финансовые активы, привязанные к стоимости акций компании, не вкладывая собственные средства: все деньги на покупку ЦФА он получает от работодателя. Всего программой планируется охватить более 70 тыс. сотрудников компании. С учетом текущей стоимости акций «Норникеля» на эти действия до конца программы будет выделено около 6 млрд руб.
Программа «Цифровой инвестор» разворачивается в «Норникеле» поэтапно. Первыми к программе присоединились предприятия Норильского промышленного района, а также Москва, Саратов, Сочи, Санкт-Петербург, Архангельск — в этих регионах большая часть необходимых документов подписана, кошельки открыты и сотрудники начинают получать токены. Вторая волна охватит Мурманскую область, Забайкальский и Красноярский края — в этих регионах подписание документов стартовало в мае 2023 г.
В ходе реализации программы в «Норникеле» развернута масштабная информационная и образовательная кампания для сотрудников, созданы специальные материалы, запущен обучающий курс, работают горячие линии, ведется индивидуальная работа по разъяснению всех особенностей. Программа пользуется популярностью: на данный момент более 34 тыс. сотрудников уже открыли кошельки на платформе «Атомайз», свыше 50 тыс. открыли счета, к которым привязывается специальный счет для перечисления денег на покупку токенов.
Справочно
«Цифровой инвестор» — новая программа «Норникеля» для сотрудников, построенная на современных и безопасных технологических решениях, охраняемых законом, — цифровых финансовых активах (ЦФА).
ЦФА, привязанные к стоимости акции «Норникеля», которые выпускаются по программе, называются minetoken. Став владельцем minetoken, сотрудник компании сможет получать периодические выплаты, равные дивидендам по акциям «Норникеля», и доход от продажи (или погашения) пакета в дальнейшем.
Для целей программы «Норникель» прошел все необходимые корпоративные процедуры и заключил договор с эмитентом ЦФА — сервисной компанией «Цифровые активы». Эмитенту поручено приобрести до 400 тыс. акций (до 0,27% уставного капитала компании) и выпустить ЦФА для сотрудников «Норникеля».
Приобретенные акции обеспечат защиту имущественных прав владельцев ЦФА и станут базой для выплат будущих дивидендов «Норникеля», когда они будут рекомендованы менеджментом и одобрены советом директоров и акционерами. После окончания программы все ЦФА будут погашены эмитентом, сотрудники получат денежные выплаты за свои пакеты, а акции вернутся на рынок.
Принять участие в программе может каждый сотрудник «Норникеля», имеющий стаж работы более года (на 1 января 2023 года). Количество ЦФА зависит от стажа: чем больше стаж, чем больше ЦФА получает сотрудник.